UNIVERSIDAD DEL PACIFICO

DEPARTAMENTO ACADEMICO DE MATEMATICAS

MATEMATICAS PARA ECONOMISTAS
PRIMER SEMESTRE 2002
PROFESOR DIEGO WINKELRIED Q.

EXAMEN FINAL
La solucin est escrita con Arial Narrow

1. Pregunta Visual (4 ptos)

Considere los siguientes sistemas diferenciales lineales de primer orden:
Sistema b

Sistema a

Sistema c

x = x + y

x = 3 x 2 y

x = x + 2 y

y = x

y = 2 x 3y

y = 2 x y

Sistema d

x = 2 x
y = x y

A continuacin se presentan 4 paneles. Cada uno contiene un conjunto de flechas que

indica el movimiento de las variables x e y, en el plano xy, en torno al estado
estacionario del sistema (0, 0).
Panel A

Panel B

Panel C

Panel D

A partir de sus conocimientos sobre caracterizacin del estado estacionario seale qu

panel corresponde a cada sistema. Considere que el orden de los paneles no tiene por
qu coincidir con el orden de los sistemas (por ejemplo, el Panel C puede describir la
dinmica del Sistema b). Es importante que justifique adecuadamente su respuesta con
criterios concluyentes. Ud. recibir 1 punto por cada pareja (panel sistema) bien
identificada y sustentada.
Los sistemas pueden ser caracterizados de la forma X = AX. A continuacin se muestran las races de
cada uno (los valores propios de la matriz A, denotados como r1 y r2), a partir de ellas se cualifica al
estado estacionario y se seala cul de los paneles es el que describe la dinmica del sistema.
Sistema a

r1 , 2 =
1
2

3
2

Foco inestable, Panel D

Sistema b

Sistema c

Sistema d

r1 , 2 = 2.24

r1 , 2 = 1 2 i

r1 = 1, r2 = 2

Ensilladura, Panel B

Foco estable, Panel A

Nodo estable, Panel C

4 ptos

Alternativamente, se llega a la solucin utilizando la traza, el determinante y el discriminante de A:

Sistema a
Sistema b
Sistema c
Sistema d

tr( A) = 1 > 0

tr( A) = 0 > 0

tr( A) = 2 < 0

tr( A) = 3 < 0

de( A) = 1 > 0

de( A) = 5 < 0

de( A) = 5 > 0

de( A) = 2 > 0

di( A) = 3 < 0

di( A) = 20 > 0

di( A) = 16 < 0

di( A) = 1 > 0

Foco inestable, Panel D

Ensilladura, Panel B

Foco estable, Panel A

Nodo estable, Panel C

2. Inflacin y Expectativas (6 ptos)

En macroeconoma, las expectativas de los agentes privados cumplen un rol central. Si
et denota a la inflacin esperada y t a la inflacin observada, se sabe que en el largo
plazo se cumple que et t = 0. Esto se debe a que, para entonces, los agentes contarn
con toda la informacin y conocimiento necesarios para hacer una previsin perfecta.
Sin embargo, en el corto plazo los agentes se equivocarn al predecir lo que implica
que et t 0. La existencia de este error de prediccin conlleva a que la dinmica
conjunta de la inflacin esperada y la inflacin observada responda al sistema

te+1 te = ( te t )
t +1 t = ( te t )
donde ||< 1.
a) (1 pto) Determine qu condicin debe cumplir si la siguiente afirmacin es
verdadera: Los agentes revisan sus expectativas de forma que si para hoy
esperaron una inflacin mayor a la observada, la inflacin que esperan para
maana es menor.
Observe la primera ecuacin del sistema. Se parte de que los agentes esperaron una inflacin mayor
a la ocurrida por lo que el error de prediccin es positivo ( et t > 0). Si fuera positivo, el error de
prediccin positivo hara que maana se espere una inflacin mayor a la esperada hoy ya que se
aprecia que, en tal caso, et+1 et > 0. Por el contrario, si fuera negativo se tiene et+1 et < 0
lo que coincide con la afirmacin. As, la condicin solicitada es < 0.

1 pto

b) (1 pto) En el contexto del sistema, Qu significa que = 0? D una

interpretacin intuitiva y econmica a tal situacin.
Significa que el error de prediccin no altera a la inflacin. Intuitivamente, podra pensarse en que los
agentes son muy pequeos como para influir sobre el comportamiento agregado (autocumplir sus
expectativas) o que el Banco Central no considera, al tratar de controlar la inflacin, dichos
pronsticos.

1 pto

c) (1.5 ptos) Resuelva el sistema considerando sus resultados en a) y = 0 e

indique cul es la inflacin de largo plazo.
El sistema puede ser expresado matricialmente como

te+1 1 +

=
t +1

te

1 t

Tomando en cuenta que = 0 y 1 < < 0 se tienen dos races reales ( 1 y 1 + ). Luego la
solucin del sistema es

te = C 1 + C 2 (1 + )t

t = C 3 + C 4 ( 1 + )t

Por su parte, ya que 1 + < 1, la inflacin de largo plazo es igual al coeficiente C3.

1 pto
0.5 pto

d) (1.5 ptos) Si la inflacin de largo plazo es igual a LP, se cumple que en el largo
plazo no se cometen errores de prediccin, la inflacin hoy da (t = 0) es 0 y los
agentes esperan hoy el doble de 0, determine las trayectorias tanto de la
inflacin como de la inflacin esperada.
De las condiciones se tiene:
La inflacin de largo plazo es igual a LP. Luego, C3 = LP.
En el largo plazo no se cometen errores de prediccin. Luego, C1 = LP.
La inflacin hoy da es 0. Luego, C4 = 0 LP.
Finalmente, los agentes esperan hoy el doble de 0 implica que C2 = 20 LP.

0.5 pto

0.5 pto

Con todo ello, las trayectorias de la inflacin esperada y la observada es

te = LP + ( 2 0 LP )(1 + )t
t = LP + ( 0 LP )(1 + )t
0.5 pto

e) (1.0 pto) En un interesante estudio1 se concluye que en pases con bajas tasas de
inflacin los errores de prediccin se han reducido consistentemente El
modelo que Ud. ha desarrollado previamente permite concluir lo mismo?
Explique su respuesta y razonamiento (Ayuda: halle la trayectoria del error de
prediccin considerando d) )
La trayectoria del error de prediccin es

te t = 0 (1 + )t
La constante 0, la inflacin inicial, indica si la inflacin es baja o no. Luego, en pases con bajas
tasas de inflacin 0 ser un nmero pequeo. Luego, el error de prediccin ser menor que el de
pases con mayores valores de 0.
1 pto

Landerretche, Oscar, Vittorio Corbo y Klaus Schmidt-Hebbel (2001), Does Inflation Targeting
Make a Difference?, Banco Central de Chile, Documento de Trabajo No. 106.

3. La Mejor Defensa es el Ataque? (7 ptos)

Richardson2 (1960) estudi los motivos que llevaban a los gobiernos a tener excesivos
gastos de defensa. Propuso el siguiente modelo que denomin carrera armamentista
y que se traduca, bajo ciertas condiciones, en un sistema divergente.
Sean x, y y z los niveles de armamento de tres pases vecinos. La dinmica de estas tres
variables est descrita por el sistema

x t = a 1 x t + k 12 y t + k 13 z t + g 1
y t = k 21 x t a 2 y t + k 23 zt + g 2
zt = k 31 x t + k 32 y t a 3 zt + g 3
Los parmetros gi expresan las motivaciones estratgicas para cambiar los niveles de
armamento. Los parmetros kij son coeficientes de defensa y reflejan la propensin hacia
el rearme del pas i en vista que el pas j ha alcanzado cierto stock de armas. Finalmente,
los parmetros ai son coeficientes de fatiga y refleja el costo econmico por destinar
recursos en defensa. Todos los parmetros son positivos y menores a la unidad.
a) (2 ptos) Considerando que los pases tienen los mismos coeficientes de defensa
(k12 = k13 = k21 = k23 = k31 = k32 = k) y el mismo coeficiente de fatiga (a1 = a2 = a3 = a)
indique en qu casos el sistema es estable3.
Con las condiciones sobre los parmetros el sistema se puede rescribir como

k
k xt g 1
x t + 1 1 a
y = k
1a
k y t + g 2
t +1
zt + 1 k
k
1 a zt g 3
El sistema homogneo tiene como polinomio caracterstico a

det( A rI ) = (r 1 + a + k ) 2 (r 1 + a 2 k ) = 0
Luego, las races del sistema son r1 = r2 = 1 a k y r3 = 1 a + 2 k .

El sistema ser estable si 1 < 1 a k < 1 y 1 < 1 a + 2 k < 1

2 > a + k > 0 y 2 > a 2 k > 0 lo que se resume simplemente en que a > 2 k .

1 pto

que implica
1 pto

b) (1.5 ptos) Supngase que el pas z es pacifista en el sentido que sus coeficientes
de defensa son iguales a cero (k31 = k32 = 0). En tal caso, cules son las
condiciones de estabilidad del sistema? Mantenga los supuestos de a) para el
resto de coeficientes.
Con las condiciones sobre los parmetros el sistema se puede rescribir como

k
k xt g 1
x t + 1 1 a
y = k
1a
k y t + g 2
t +1
z t + 1 0
0
1 a z t g 3
2
3

Richardson, L. F. (1960), Arms and Insecurity, Boxwod Press, Chicago.

Ayuda; una de las races es 1 a k.

El sistema homogneo tiene como polinomio caracterstico a

det( A rI ) = (r 1 + a)(r 1 + a + k )(r 1 + a k ) = 0

Luego, las races del sistema son r1 = 1 a , r2 = 1 a k y r3 = 1 a + k .

El sistema ser estable si 1 < 1 a k < 1 y 1 < 1 a + k < 1

2 > a + k > 0 y 2 > a k > 0 lo que se resume simplemente en que a > k .

0.5 pto

que implica
1 pto

c) (1.5 ptos) Considere ahora que y tambin es pacifista (k31 = k32 = k21 = k23 = 0). En
tal caso, Cules son las condiciones de estabilidad del sistema? Mantenga los
supuestos de a) para el resto de coeficientes.
Con las condiciones sobre los parmetros el sistema se puede rescribir como

k
k xt g 1
x t + 1 1 a
y = 0
1a
0 y t + g 2
t +1
z t + 1 0
0
1 a z t g 3
El sistema homogneo tiene como polinomio caracterstico a

det( A rI ) = (r 1 + a) 3 = 0
Las races del sistema son r1 = r2 = r3 = 1 a . El sistema siempre ser estable.
1.5 pto

d) (2.0 ptos) Compare los resultados de a), b) y c) y diga qu ocurre con la carrera
armamentista en caso de que ms pases se vuelvan pacifistas.
Del primer caso y segundo caso las condiciones de estabilidad se interpretan como que la fatiga en
las compras de armas debe ser mayor a la reaccin que cada pas tiene cuando se entera que los
dems se arman. En tal caso, es muy costoso comprar armas.
1 pto

En el primer caso (a), son dos pases extranjeros y, por ende, 2k es la reaccin total de defensa. En
el segundo caso (b), si bien son dos pases extranjeros, uno es pacifista por lo que k es la reaccin
total de defensa. Luego, se concluye que cuanto ms pases pacifistas existan, menor la probabilidad
de que el sistema sea inestable (o mayor de que sea estable, note que es ms factible que a > k que
a > 2k). En el extremo, caso (c), cuando slo hay un pas armamentista, pronto caer en la cuenta
que no tiene los incentivos para armarse (pero s costos por hacerlo) y asegurar, as, la estabilidad
del sistema.

1 pto

4. Finalmente, Los Comentes... (3 ptos)

Comente la veracidad de las siguientes afirmaciones (1 punto cada una)
a) El sistema x = f ( x , y ), y = g( x , y ) ser estable si su matriz Jacobiana alrededor
del estado estacionario es definida negativa.
La versin linealizada del sistema en torno al estado estacionario es Z = J Z. Si la matriz Jacobiana
es definida negativa entonces sus valores propios (las races del sistema) son negativas. En tal caso,
el sistema es estable. La afirmacin es verdadera.
1 pto

b) El sistema x = f ( x , y ), y = 1 nunca ser estable.

La afirmacin es verdadera ya que y crecer indefinidamente. No existe un par (x, y) que consiga el
estado estacionario del sistema.
1 pto

c) El sistema x = f ( x ), y = g( y ) ser estable si f y g son funciones estrictamente

crecientes.
En este caso la matriz jacobiana es diagonal y, por tanto, sus races son los elementos de la diagonal
principal. Luego, el sistema ser estable si fx < 0 y gy < 0. Es decir, si ambas funciones son
decrecientes cerca al estado estacionario. La afirmacin es falsa.
1 pto

BUENA SUERTE