MICHELL Y CA. S.A.

INFORME SOBRE EL EXAMEN A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
CONTENIDO
Pg.
Dictamen sobre el examen a los estados financieros

Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera

Estado de Resultados Integrales

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

MICHELL Y CA. S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
2015
2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente del efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a Entidades Relacionadas
Inventario
Activos biolgicos
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario
Otros activos financieros
Propiedad, planta y equipo
Activos Intangibles
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otros pasivos financieros (corriente)
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
Capital emitido
Acciones de inversin
Otras Reservas de patrimonio
Otras Reservas de capital
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Nota 4
Nota 5
Nota 6
Nota 7
Nota 8
Nota 8
Nota 9

16,652,822
50,185,728
2,475,377
3,157,431
123,721,179
2,754,030
2,308,504
201,255,071

10,308,234
62,401,028
1,949,835
1,293,910
156,980,678
2,799,040
678,156
236,410,881

Nota 8
Nota 10
Nota 11 y 12
Nota 13 y 14

1,325,782
16,642,130
105,526,128
416,540
123,910,580
325,165,651

-.16,801,901
108,246,143
434,491
125,482,535
361,893,416

Nota 15
Nota 16
Nota 17
Nota 18
Nota 19

90,663
10,824,949
19,118,467
113,505
66,285,170
96,432,754

77,739
15,147,023
22,522,006
114,690
115,552,952
153,414,410

Nota 20
Nota 21
Nota 22
Nota 23

53,431,576
4,062,143
56,622,336
14,493,419
100,123,423
228,732,897
325,165,651

53,431,576
4,062,143
56,622,336
11,299,452
83,063,499
208,479,006
361,893,416

Las notas que se acompaan, forman parte

integrante de los Estados Financieros.

MICHELL Y CA. S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

(Expresado en Soles)

Al 31 de diciembre de
2015

2014

Ingresos de actividades ordinarias

Nota 24

328,188,293

334,868,834

Costo de ventas

Nota 25

(246,845,140)

(256,338,570)

81,343,153

78,530,264

UTILIDAD BRUTA
Gastos de administracin

Nota 26

( 18,379,897)

( 16,413,905)

Gastos de venta

Nota 27

( 26,174,020)

( 22,950,587)

8,626,788

11,936,129

Ingresos diversos
Otros gastos diversos

GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

3,624)

3,442)

45,412,400

51,098,459

381,458

177,193

Otros Ingresos y egresos

Ingresos financieros
Gastos financieros

1,922,391)

2,645,607)

Diferencia de cambio neto

235,950)

3,001,951)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Impuesto a las ganancias diferido
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO

43,635,517

45,628,094

( 12,217,945)

( 13,688,428)

31,417,572

31,939,666

Otros resultados integrales

-.-

TOTAL DE RESULTADOS INTEGRALES

-.-

31,417,572

31,939,666

Utilidad (prdida) bsica por accin comn

0.68510

0.69649

Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin

0.68510

0.69649

Utilidad (prdida) diluida por accin comn

0.54645

0.55553

Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin

0.54645

0.55553

Las notas que se acompaan, forman parte

integrante de los Estados Financieros.

MICHELL Y CA. S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Expresado en Soles)

SALDO AL 1 DE ENERO DE 2014

Capital

Acciones

Excedente

Reserva

Reserva

Resultados

Total

Social

de Inversin

de Revaluacin

Legal

Facultativa

Acumulados

Patrimonio

53,431,576

4,062,143

56,622,336

9,750,074

67,662,589

191,528,719

Dividendos

-.-

-.-

-.-

-.-

-.-

( 18,000,000)

( 18,000,000)

Excedente de revaluacin

-.-

-.-

-.-

-.-

-.-

226,182)

Detraccin a reserva legal

-.-

-.-

-.-

-.-

1,549,377)

-.-

Reconocimiento de pasivos diferidos

-.-

-.-

-.-

-.-

-.-

3,236,803

3,236,803

Resultado del ejercicio

-.-

-.-

-.-

-.-

-.-

31,939,666

31,939,666

83,063,499

208,479,006

-.-

( 13,100,000)

( 13,100,000)

-.-

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

53,431,576

4,062,143

56,622,336

1,549,377

11,299,451

Dividendos

-.-

-.-

-.-

Detraccin a reserva legal

-.-

-.-

-.-

Reconocimiento de pasivos diferidos

-.-

-.-

-.-

-.-

Resultado del ejercicio

-.-

-.-

-.-

-.-

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

53,431,576

4,062,143

56,622,336

-.3,193,967

14,493,418

Las notas que se acompaan, forman parte

integrante de los Estados Financieros.

226,182)

3,193,967)

-.-

-.-

1,936,319

1,936,319

-.-

31,417,572

31,417,572

100,123,423

228,732,897

MICHELL Y CA. S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Actividad de Operacin
Cobranza a los clientes
Otros cobros operativos
Menos: Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago (Devoluciones) de tributos
AUMENTO DEL EFECTIVO UTILIZADO
EN ACTIVIDADES DE OPERACIN

371,484,115
3,964,733
(229,668,017)
( 55,732,305)
( 15,035,812)

319,768,906
16,559,513
(252,348,870)
( 50,116,757)
( 12,383,328)

75,012,714

21,479,464

Actividades de Inversin
Recuperacin de valor de acciones
Ingresos por venta de activos fijos
Menos: Pago por compra de activos fijos
Pago de compra de intangibles
DISMINUCIN DEL EFECTIVO UTILIZADO
EN ACTIVIDADES DE INVERSIN

(
(

-.8,304
6,355,179)
32,981)

(
(

59,477)
28,481
7,712,234)
28,396)

6,379,856)

7,771,626)

Actividades de Financiamiento
Ingresos por sobregiros y prstamos bancarios
Ingresos por prstamos de terceros a largo plazo
Menos: Pago por prstamos de terceros
Pago de Dividendos
Otros pagos en efectivo
DISMINUCIN DEL EFECTIVO UTILIZADO
EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

248,835,990
-.(298,090,848)
( 13,033,412)
-.-

257,570,896
3,469,716
(248,881,446)
( 17,850,878)
( 6,289,808)

( 62,288,270)

( 11,981,520)

6,344,588

1,726,318

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO

10,308,234

8,581,916

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO

16,652,822

10,308,234

AUMENTO NETO DEL EFECTIVO

Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Las notas a los estados financieros adjuntos,

son parte integrante de este estado.

MICHELL Y CA. S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Expresado en Soles )

Al 31 de diciembre de
2015

2014

CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
Resultado neto del ejercicio
Ms:

31,417,572

31,939,666

50,932

44,935

Ajustes al resultado del ejercicio

Amortizacin de Intangibles
Provisin para fluctuacin de valores

159,771

Depreciacin del perodo

9,066,891

Ajuste de ejercicios anteriores

-.-

9,930,274
(

226,182)

Provisin cobranza dudosa

2,607,146

2,000

Impuesto a la renta diferido

1,936,319

2,103,599

26,492,979

( 26,556,365)

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS

EN EL ACTIVO Y PASIVO
Disminucin (Aumento) de cuentas por cobrar comerciales
(Aumento) Disminucin de otras cuentas por cobrar

Disminucin (Aumento) de existencias

Disminucin (Aumento) de activos biolgicos

4,435,757)

4,297,288

16,374,673

( 12,860,349)

45,010

(Aumento) Disminucin de cargas diferidas

83,171)

149,370

936,244

Aumento de tributos por pagar

4,651,327)

335,186

Disminucin de cuentas por pagar comerciales

4,916,635)

5,905,263

715,770

5,994,276

Aumento (Disminucin) de otras cuentas por pagar

Aumento (Disminucin) en ganancias diferidas
AUMENTO DEL EFECTIVO PROVENIENTE
DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Las notas a los estados financieros adjuntos,

son parte integrante de este estado.

-.75,012,714

283,200)
21,479,464

MICHELL Y CA. S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
1. ACTIVIDAD ECONMICA
a) Identificacin
MICHELL Y CA. S.A., es una empresa industrial textil descentralizada. Se constituy en la ciudad de
Arequipa, mediante Escritura Pblica de fecha 9 de febrero de 1982.
El domicilio legal de la compaa se encuentra ubicada en la Av. Jacinto Ibez No. 436 - Parque Industrial
de Arequipa.
b) Actividad econmica
La Compaa se dedica a la fabricacin de hilados, slivers y tops de pelo de alpaca, de lana de oveja y
fibras sintticas, alternndose con la prestacin de servicios de fabricacin.
c) Aprobacin de los Estados Financieros
De acuerdo a la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido
formulados por el Directorio, el que los someter a consideracin de la Junta General de Accionistas que
ser convocada dentro de los plazos establecidos por Ley. Los estados financieros al 31 de diciembre de
2014 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 23 de marzo de 2015.

La compaa para el ejercicio 2015 cuenta con 1,129 trabajadores y en el periodo de 2014 cont con
1,410 trabajadores.

Al 31.12.2014
Funcionarios
Empleados
Obreros

15
357
1038
1,410

Adiciones
(Deducciones)
2
6
-289
-281

Al 31.12.2015
17
363
749
1,129

2.- POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se detallan a
continuacin. Estas polticas se han aplicado uniformemente en los aos presentados, a menos que se
indique lo contrario.
2.1 Bases para la preparacin y presentacin
La Compaa ha preparado estos estados financieros en cumplimiento del Reglamento de Informacin
Financiera de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Los estados financieros adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB,
por sus siglas en ingls") vigentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014. La Compaa adopto por primera
vez las NIIF en el ao 2011, anteriormente los estados financieros se preparaban de acuerdo con los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Per.

La informacin contenida eb estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compaa,

el que expresamente confirma que en su preparacin se ha aplicado todos los principios y criterios
contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros adjuntos han sido preparados en base al costo histrico, a partir de los registros
de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por ciertos instrumentos financieros, los cuales han
sido medidos a su valor razonable y ciertos tems de propiedad planta y equipo que han sido medidos a su
valor atribuido. Los estados financieros se presentan en Soles (moneda funcional y de presentacin),
excepto cuando se indique lo contrario.

2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas

(a) Moneda funcional y transacciones en moneda extranjera
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del ambiente
econmico primario donde opera la entidad, es decir, su moneda funcional.
La Gerencia de la Compaa considera la Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentacin, debido
a que refleja la naturaleza de los eventos econmicos y las circunstancias relevantes para la Compaa.

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la

moneda funcional.
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en soles usando los tipos de cambio
vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional al tipo de cambio cierre vigente en la
fecha del estado de situacin financiera, fijado por la Superintendencia de Banca y Seguros. Las
ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y de la
traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del
estado de situacin financiera, son reconocidas en el estado de resultados integrales.
Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera establecidos al costo histrico
son trasladados a nuevos soles al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin.

(b) Instrumentos financieros

(i) Activos financieros
Reconocimiento y medicin inicial.Los activos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como activos financieros al
valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas
hasta su vencimiento, activos financieros disponibles para la venta, o como derivados designados como
instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de activos
financieros no registrados al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin
atribuibles a la adquisicin del activo financiero.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un periodo
de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se reconocen en la fecha en la que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar a
empresas relacionadas y diversas.

Medicin posterior.La medicin posterior de los activos financieros se clasifican en cuatro categoras:
-

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Prstamos y cuentas por cobrar
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento; y
Activos financieros disponibles para la venta

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados.Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos
para negociacin y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al
valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para
negociacin si se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.

Los derivados, incluidos los derivados implcitos, tambin se clasifican como mantenidos para negociar,
salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces, segn los define en la NIC 39.

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de
situacin financiera por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como
ingresos o costos financieros en el estado de resultados integrales.
Prstamos y cuentas por cobrar.Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables
que nos cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos financieros se
miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos
cualquier provisin por deterioro del valor.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las
comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortizacin se reconoce como
ingreso financiero en el estado de resultados. Las prdidas que resulten integrales del deterioro del valor
se reconocen en el estado de resultados integrales como costos financieros.
Baja de cuentas.Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos
financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
- Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado;
- La Compaa ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una
obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte.

Cuando la Compaa haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un
activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no haya ni transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el
control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, la Compaa tambin reconoce el pasivo
relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los
derechos y las obligaciones que la Compaa ha retenido.

(ii) Deterioro del valor de los activos financieros.Al final de cada periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe alguna evidencia objetiva de
que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un
activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si
existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o ms acontecimientos que
hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un "evento de prdida"), y ese evento que
haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo
financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de
un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran
con dificultades financieras significativas, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de
reorganizacin financiera.

Al final de cada periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe alguna evidencia objetiva de
que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un
activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si
existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o ms acontecimientos que
hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un "evento de prdida"), y ese evento que
haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo
financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de
un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran
con dificultades financieras significativas, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de
reorganizacin financiera.

Activos financieros contabilizados al costo amortizado.Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero evala si existe
evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente
significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente significativos.
Si la Compaa determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero
evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluir al activo en un grupo de
activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similar y los evaluara en forma conjunta para
determinar si existe deterioro del valor.
Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una prdida por deterioro del valor, el importe de la
prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos
de efectivo futuros estimados. El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta
a la tasa de inters efectiva original de los activos financieros.
El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la
prdida se reconoce en el estado de resultados integrales. Los intereses ganados se siguen devengando
sobre la base del importe en libros reducido del activo.
(iii) Pasivos financieros
Reconocimiento y medicin inicial.Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como
instrumentos de cobertura. La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento
de su reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de
prstamos, se mantiene el costo amortizado. Este incluye, los costos de transaccin directamente
atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los pasivos financieros de la Compaa incluyen sobregiros y
prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales, cuentas, cuentas por pagar a empresas relacionadas
y diversas y obligaciones financieras.
Medicin posterior.La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin, tal como se demuestra a
continuacin:
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados.Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros
mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial
como al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propsito de
venderlos en un futuro cercano. Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados
por la Compaa, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura segn
lo define la NIC 39. Los derivados implcitos tambin se clasifican como mantenidos para negociar, salvo
que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o prdidas por pasivos
mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados integrales.

Deudas y prstamos que devengan intereses.Despus del reconocimiento inicial, los prstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado de
resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, as como tambin a travs del proceso de
amortizacin utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado se calcula tomando
en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte
integrante de las tasa de inters efectiva. La amortizacin se reconoce como costo financiero en el estado
de resultados integrales.

Baja en cuentas.Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido pagada o cancelada, o ha
expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se
modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en
el estado de resultados integrales.

(e) Efectivo y equivalente de efectivo

Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo esta conformado por el
saldo de efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de situacin financiera, teniendo en
consideracin que se considera equivalente de efectivo las inversiones altamente lquidas a corto plazo,
fcilmente convertibles a una cantidad conocida de efectivo y con vencimientos originales menores a
tres meses.
(f) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran por el valor de los ingresos reconocidos en las facturas
comerciales menos la estimacin para cuentas de cobranza dudosa.
La estimacin para cuentas de cobranza dudosa se establece cuando existe evidencia objetiva de que la
Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo a los trminos originales de las cuentas
por cobrar y de acuerdo con polticas establecidas por la Gerencia.
(g) Inventarios
Los inventarios se valan al costo de adquisicin, costo de produccin o al valor neto realizable, el que
resulte menor. Los costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicacin y sus condiciones
actuales, se contabilizan de la siguiente manera:
- Materia prima y suministros
Al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo de promedio ponderado.
- Productos terminados y en proceso
Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de
fabricacin y una proporcin de los costos fijos y variables de fabricacin basada en la capacidad normal
de operacin. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las diferencias en cambio.
- Existencias por recibir
Al costo especfico de adquisicin

El valor de realizacin es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los
costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de comercializacin y distribucin.

La Gerencia evala peridicamente la desvalorizacin y obsolescencia de estos activos. La desvalorizacin

y obsolescencia se registra con cargo a resultados.
(h) Propiedad, planta y equipo
El rubro propiedad, planta y equipo es registrado a su costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada y, si es aplicable, la provisin por deterioro del valor de los activos de larga duracin. El costo
histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin de los activos.
Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados, toda renovacin y mejora significativa
se capitaliza nicamente cuando es probable que se produzcan beneficios econmicos futuros que
excedan el rendimiento estndar originalmente evaluado para el activo. Tambin forman parte del costo
los gastos financieros de los bienes en construccin bajo financiamiento hasta su puesta en operacin.
Los trabajos en curso representan mejoras de inmuebles y construcciones y se registran al costo. Los
trabajos en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos.

Los terrenos son medidos al costo y tienen una vida til ilimitada por lo que no se deprecian. La
depreciacin de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta para
asignar el costo menos su valor residual durante su vida til. El valor residual de los activos, la vida til y el
mtodo de depreciacin seleccionado son revisados y ajustados, si fuera necesario, a la fecha de cada
estado de situacin financiera para asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean
consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles,
mobiliario y equipo, las mismas que han sido estimadas como sigue al 31 de diciembre de 2015 y de
2014.
Concepto
Edificios y otras construcciones
Maquinaria
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo

Aos
20
10
5
10
10
4

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciacin acumulada y, cualquier
ganancia o prdida que resulte de su disposicin, se incluye en el estado de resultados integrales.
(i) Arrendamiento financiero y operativo
La Compaa reconoce los arrendamientos financieros registrando al inicio de los contratos activos y
pasivos en el estado de situacin financiera, por un importe igual al valor razonable de la propiedad
arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales
se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas
financieras y la reduccin del pasivo. La carga financiera se distribuye en los perodos que dure el
arrendamiento para generar un gasto por inters sobre el saldo en deuda del pasivo para cada perodo y
se registran como gastos financieros en el estado de resultados integrales.
El arrendamiento financiero genera gastos de depreciacin por el activo, as como gastos financieros para
cada perodo contable. La poltica de depreciacin aplicable a los activos arrendados es consistente con la
poltica para los otros activos depreciables que posee la Compaa.

Los pagos mnimos derivados de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto en forma lineal
durante el transcurso del plazo de arrendamiento y los pagos variables cuando se devengan.
(j) Intangibles
Los intangibles se registran inicialmente al costo e incluyen principalmente los costos de adquisicin de
licencias de software, patentes y marcas. Un intangible se reconoce como activo si es probable que los
beneficios econmicos futuros atribuibles que genere fluirn a la empresa y su costo puede ser medido
confiablemente.
Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y
cualquier prdida acumulada por desvalorizacin. Los intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea
recta, sobre la base de la vida til estimada por la Compaa.
(k) Deterioro del valor de los activos de larga duracin
La Compaa revisa y evala la desvalorizacin de sus activos de larga duracin cuando existen eventos o
cambios econmicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una prdida
por desvalorizacin es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duracin excede el
precio de venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se
puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor
presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su
vida til. Una prdida por desvalorizacin reconocida en aos anteriores se extorna si se produce un
cambio en los estimados que se utilizaron en la ltima oportunidad en que se reconoci dicha prdida.
(l) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por ventas, neto de los descuentos y el correspondiente costo de ventas se reconocen
cuando se ha entregado el bien y se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los productos.
Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo y tasa de inters, de forma que refleje el rendimiento
del instrumento financiero.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en
que se paguen y se registran en los periodos con los cuales se relacionan.
(m) Impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias corriente
El impuesto a las ganancias corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la Autoridad
Tributaria. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importes por pagar son las que estn
vigentes en la fecha del estado de situacin financiera.
Impuesto a las ganancias diferido
El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el mtodo del pasivo por las diferencias
temporales entre la base tributara y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado de situacin
financiera.
Todas las diferencias deducibles y las prdidas arrastrarles generan el reconocimiento de activos diferidos
en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las
diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las prdidas tributarias arrastrarles. El valor en libros
del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situacin financiera y es reducido en la medida
en que sea improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o
parte de activo diferido. Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de
compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad
Tributara.

(n) Provisiones
Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente (legal o implcita)
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir para su liquidacin un flujo de
salida de recursos y puede hacerse una estimacin confiable de monto de la obligacin. Las provisiones
se revisan peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha de estado
de situacin financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados
integrales. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje, cuando sea
apropiado, los riesgos especficos relacionados con el pasivo. Cuando se efecta el descuento, el aumento
en la provisin por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero del estado de resultados
integrales.

(o) Contingencias
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable
que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo se
revela la contingencia en notas a los estados financieros. De acuerdo a lo sealado en la NIC 37
"Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes".
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su
grado de contingencia es probable.
(p) Utilidad por accin
La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada considerando que:
El numerador corresponde a la utilidad neta de cada ao.
El denominador corresponde al promedio ponderado de las acciones en circulacin a la fecha del estado
de situacin financiera.
2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos
para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes
a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados financieros se
refieren bsicamente a:

(i) Vida til y valores residuales de inmuebles, maquinaria y equipo

La determinacin de las vida til y los valores residuales de los componentes de inmuebles, mobiliario y
equipo involucra juicios y supuestos que podran ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia
revisa estos supuestos en forma peridica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algn
cambio.
(ii) Valor razonable de propiedad, planta y equipo:
Como parte del proceso de adopcin de NIIF, la Compaa ha determinado el valor razonable de sus
propiedades, planta y equipo sobre la base de tasaciones efectuadas por un perito independiente, las
cuales consideran, entre otros, el costo de reposicin y antigedad de los bienes, y las condiciones de
mercado en la fecha de transicin a NIIF (01 de enero de 2010).
(iii) Desvalorizacin de activos de larga duracin
En cada fecha del estado de situacin financiera, la Compaa analiza la existencia de indicios que pudiese
generar la desvalorizacin de sus activos de larga duracin. En caso se identifiquen dichos indicios, la
Gerencia estima el valor de uso sobre la base de un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos
de efectivo surgen del presupuesto para los prximos aos y no incluyen las inversiones futuras
significativas que aumentarn el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se
somete a prueba. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo
de flujos de efectivo descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados. Los principales supuestos
que considera la Gerencia, de ser aplicable, para determinar el valor recuperable se detallan en la nota
10.
(iv) Recuperacin de los activos tributarios diferidos
Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben
reconocer en el estado de situacin financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia
evale la probabilidad de que la Compaa genere utilidades gravables en perodos futuros para utilizar
los activos tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones
de flujos de caja de operaciones y la aplicacin de las leyes tributarias existentes en cada jurisdiccin. En
la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los
estimados, ello podra tener un impacto en la capacidad de la Compaa para realizar los activos
tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.
Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podran limitar la capacidad de la Compaa
para obtener deducciones tributarias en perodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y
los desembolsos reales posteriores es registrada en el ao en que ocurre.
(v) Valor razonable de instrumentos financieros
Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situacin
financiera no pueden ser derivados de mercados activos, su valor razonable es determinado usando
tcnicas de valuacin las cuales incluyen el modelos de descuento de flujos de efectivo. Los datos de
estos modelos son tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un
grado de juicio es requerido al momento de determinar el valor razonable. Los juicios incluyen
consideraciones de los riesgos de liquidez, de crdito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos
acerca de estos factores pueden afectar los valores razonables de los instrumentos financieros
registrados.
En opinin de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la
base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados
financieros.

2.4 Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas an no efectivas a la fecha

La compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron
emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre del 2015 y que se estima no son
relevantes para las operaciones de la compaa.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
En julio de 2014, el IASB emiti la versin final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, que refleja todas las
fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin, y todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos
requerimientos para la clasificacin y medicin, deterioro y para la contabilidad de cobertura. La NIIF 9 es
efectiva para perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2018, y se permite su
aplicacin anticipada. Se requiere la aplicacin retroactiva, pero la informacin comparativa no es
obligatoria. La adopcin de la NIIF 9 tendr un efecto sobre la clasificacin y medicin de los activos
financieros de la compaa, pero ningn impacto sobre la clasificacin y medicin de sus pasivos
financieros. La compaa est evaluando el impacto de la NIIF 9 y planea adoptar el nuevo estndar en la
fecha efectiva requerida.

NIIF 15 Los ingresos procedentes de los contratos con los clientes

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que se aplicar a los
ingresos procedentes de los contratos con los clientes. Segn NIIF 15, los ingresos se reconocen por un
importe que refleja la consideracin de que la entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia
de bienes o servicios a un cliente. Los principios dela NIIF 15 proporcionan un enfoque ms estructurado
para la medicin y el reconocimiento de ingresos. El nuevo estndar de los ingresos es aplicable a todas
las entidades y reemplazar todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF. La
aplicacin retroactiva completa o modificada es requerida para perodos anuales que comiencen en o
despus del 1 de enero 2017, y se permite su adopcin anticipada. La compaa est evaluando el
impacto de la NIIF 15 y planea adoptar el nuevo estndar en la fecha efectiva requerida.

2.5 Primera aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)

Como parte del proceso de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) en el
Per, el 14 de octubre de 2010, a travs de la Resolucin No. 102-2010-EF/94.01.1, la Superintendencia
de Mercado de Valores ("SMV", antes CONASEV), ha requerido a las sociedades annimas inscritas en el
Mercado de Valores que adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opcin efectuar la
adopcin anticipada en el ejercicio 2010. En consecuencia, la Compaa ha adoptado plenamente las NIIF
en el ejercicio 2011.
3.- TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de
Diciembre de 2015, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/.
3.408 para la compra y de S/ 3.413 para la venta, para el ao anterior fueron respectivamente S/ 2.981 y
S/ 2.989 al 31 de diciembre de 2014

Los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2015, se resumen como sigue:
US$
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales terceros
Cuentas por cobrar comerciales relacionadas
Anticipos a proveedores
Cuentas por cobrar diversas terceros
Cuentas por cobrar diversas relacionadas
TOTAL ACTIVOS
Pasivos
Sobregiros bancarios
Cuentas por pagar comerciales terceros
Cuentas por pagar comerciales relacionadas
Anticipos de clientes
Prstamos de instituciones financieras
Cuentas por pagar diversas
TOTAL PASIVOS
(ACTIVOS) PASIVOS NETOS

S/

3,776,590
13,155,073
1,078,557
2,892,337
311,413
11,671
21,225,641

12,870,617
44,832,490
3,675,724
9,871,547
1,061,296
39,775
72,351,449

5,640
2,694,168
147,884
191,808
11,669,643
167,869
14,877,012
( 6,348,629)

19,250
9,195,195
504,727
653,680
39,828,490
572,938
50,774,280
( 21,577,169)

4.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Caja
Fondos fijos
Remesas en transito
Cuentas corrientes

116,602
229,799
2,267,917
14,038,504
16,652,822

169,042
216,706
1,848,562
8,073,924
10,308,234

5.- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
CORRIENTE
VIGENTES
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Cuentas por cobrar comerciales relacionadas
Estimacin de cuentas de cobranza dudosa

(*)

50,554,554
252,201
3,680,316
54,487,071
( 4,301,343)
50,185,728

59,838,309
252,201
5,531,193
65,621,703
( 3,220,675)
62,401,028

Las cuentas por cobrar comerciales se originan por las ventas de productos, son consideradas de
vencimiento corriente, no se devengan intereses y no cuentan con garantas especficas. La provisin de
cobranza dudosa se estima que es suficiente para cubrir riesgos de incobrabilidad.

(*)

El movimiento de la provisin de cobranza dudosa de clientes durante los aos cerrados:

Al 31 de diciembre de
2015
2014
Provisin de cobranza dudosa clientes
Saldo inicial
Adiciones
Deducciones
Saldo final

3,220,675
1,080,668
-.4,301,343

3,220,675
-.-.3,220,675

La estimacin de cuentas de cobranza dudosa se incluy en el rubro de gastos de venta en el estado de

resultados. Los montos cargados a resultados generalmente se castigan cuando no hayan expectativas de
recuperacin de efectivo.
Los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimacin de cuentas de cobranza
dudosa, son similares en sus valores razonables.
En el proceso de estimacin de cuentas de cobranza dudosa, la Gerencia evala las condiciones del mercado
y realiza un anlisis sobre la antigedad de las cuentas por cobrar, as como una evaluacin de las cuentas
con clientes que atraviesan dificultades econmicas al 31 de diciembre de 2015, la expiracin mxima al
riesgo de crdito es el valor en libros de cuentas por cobrar.
En opinin de la Gerencia de la compaa, la estimacin para cuentas de cobranza dudosa cubre
adecuadamente el riesgo de crdito de esta partida a esa fecha.
6.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro comprende, en soles:
SALDO
INICIAL
Cuentas por cobrar al personal
Cuentas por cobrar diversas

Estimacin de cuentas de cobranza dudosa

ADICIONES

369,699
2,014,877
2,384,576
(

434,741)
1,949,835

DEDUCCIONES

19,630,038
11,189,913
30,819,951

( 19,713,793)
( 9,056,138)
( 28,769,931)

1,526,478)
29,293,473

2,000
( 28,767,931)

SALDO
FINAL
285,944
4,148,652
4,434,596
(

1,959,219)
2,475,377

7.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Relacionadas
Saldo al Inicio del Ejercicio
Adiciones aplicadas a resultados
Deducciones aplicadas a resultados
Saldo al Final del Ejercicio

1,293,910
5,815,394
3,951,873)
3,157,431

459,270
1,356,536
521,896)
1,293,910

Los saldos por cobrar y por pagar comerciales, aportes relacionados no generan intereses y no tienen
garantas especficas, todos ellos son de vencimiento corriente.
Al 31 de diciembre de 2015, la Gerencia estima que recuperar los saldos por cobrar a sus relacionadas, por
lo que a la fecha de los estados financieros no han registrado ninguna estimacin para incobrables. La
evaluacin de la cobrabilidad de estas cuentas se lleva a cabo al cierre de cada perodo la que consiste en el
examen de la situacin financiera de las empresas relacionadas.

8.- INVENTARIO
Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Mercaderas
Productos terminados
Sub-productos, desechos y desperdicios
Productos en proceso
Materias primas
Envases y embalajes
Materiales auxiliares, suministros y repuestos
Existencias por recibir
Anticipo a proveedores
ACTIVO NO CORRIENTE
Anticipos a proveedores
Activos Biolgicos
Existencias pecuarias

9,351,525
47,733,696
292,758
20,615,546
18,361,524
519,903
8,659,649
7,550,470
10,636,108
123,721,179

9,135,723
49,543,654
268,089
29,589,901
22,192,741
611,396
9,391,612
8,726,629
27,520,933
156,980,678

1,325,782
2,754,030
2,754,030

-.2,799,040
2,799,040

9.- GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Servicios contratados por adelantado
Activo diferido
Impuesto a las ganancias diferido
Impuestos pagados por adelantado

373,516
4,218
1,209,856
720,914
2,308,504

520,545
4,218
153,393
-.678,156

10.- INVERSIONES EN VALORES

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Servicios Areos AQP S.A.
MFH Knits S.A.C.
MFH Knits S.A.C.
Gard S.A.C.
Telefnica del Per S.A.A.
Promotora Club Empresarial S.A.
Desvalorizacin de inversiones mobiliarias

(*)

(*)

36,101
10,879,262
6,659,700
52,848
8,176
26,279
( 1,020,236)
16,642,130

36,101
10,879,262
6,659,700
52,848
8,176
26,279
(
860,465)
16,801,901

La compaa ha procedido a realizar una inversin en el Patrimonio de la empresa MFH Knits S.A.C.

Nombre

Clase de
acciones

Servicios Areos AQP S.A.

MFH Knits S.A.C.
MFH Knits S.A.C.
Gard S.A.C.
Telefnica del Per S.A.A.
Promotora Club Empresarial S.A.
Desvalorizacin de inversiones mobiliarias

Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias

Cantidad de
acciones
96
10,879,262
6,659,700
52,848
8,176
26,279

Valor nominal
unitario

1.00
1.00
1.00
1.00
1.00

Valor al 31
diciembre 2014
36,101
10,879,262
6,659,700
52,848
8,176
26,279
( 1,020,236)
16,642,130

11.-

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Este rubro comprende, en soles:
SALDO
INICIAL
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
En 2015

50,619,136
50,431,034
115,215,536
1,544,511
10,801,173
12,735,522
4,422,223
1,793,098
247,562,233

ADICIONES
AL COSTO
-.2,616,798
5,906,068
-.151,142
1,065,731
-.-.9,739,739

RETIROS

SALDO
FINAL

(
(
(

-.-.-.109,778)
-.-.2,488,561)
1,693,377)
4,291,716)

50,619,136
53,047,832
121,121,604
1,434,733
10,952,315
13,801,253
1,933,662
99,721
253,010,256

-.-.4,291,716)

826,699
826,699
253,836,955

Bienes adquiridos mediante Arrendamiento Financiero (*)

Maquinaria y equipo
En 2015
TOTAL

826,699
826,699
248,388,932

-.-.9,739,739

(*)

La Compaa adquiri estos bienes bajo la modalidad de Arrendamiento Financiero.

12.-

DEPRECIACION ACUMULADA
Este rubro comprende, en soles:
SALDO
INICIAL
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
En 2015

27,210,703
93,117,892
851,436
9,986,629
8,649,717
139,816,377

APLICACIONES
A RESULTADOS

RETIROS

SALDO
FINAL

TASA
%

3,605,590
3,700,752
144,108
162,180
472,738
8,085,368

-.-.-.-.-.-.-

30,816,293
96,818,644
995,544
10,148,809
9,122,455
147,901,745

5
10 - 20
20
10 - 25
10

409,082
409,082
148,310,827

10 - 20

-.-.4,291,716)

105,526,128

Depreciacin de bienes de Arrendamiento Financiero (*)

(*)

Maquinaria y equipo
En 2015
TOTAL

326,412
326,412
140,142,789

82,670
82,670
8,168,038

ACTIVO TOTAL NETO

108,246,143

1,571,701

La Compaa adquiri estos bienes bajo la modalidad de Arrendamiento Financiero.

13.- INTANGIBLES
Este rubro comprende, en soles:
SALDO
INICIAL
Software
En 2015

ADICIONES
AL COSTO

1,765,693
1,765,693

32,981
32,981

SALDO
FINAL
1,798,674
1,798,674

14.- AMORTIZACION ACUMULADA

Este rubro comprende, en soles:
SALDO
INICIAL
Software
En 2015
TOTAL NETO

1,331,202
1,331,202
434,491

APLICACIONES
A RESULTADOS

50,932
50,932
17,951)

SALDO
FINAL
1,382,134
1,382,134
416,540

15.- SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
SOBREGIROS BANCARIOS
Banco Scotiabank

90,663
90,663

77,739
77,739

16.- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
CORRIENTE
VIGENTES
Facturas por pagar
Facturas por pagar relacionadas

10,274,890
550,059
10,824,949

14,925,111
221,912
15,147,023

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de materias primas,
suministros y la prestacin de servicios para el desarrollo de la actividad productiva de la compaa. Estas
cuentas por pagar tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han entregado garantas por
otras obligaciones.
El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales es similar a su valor razonable.

17.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Impuestos y contribuciones por pagar
Remuneraciones por pagar
Cuentas por pagar accionistas socios directores
Cuentas por pagar diversas
Compensacin por tiempo de servicios
Otras provisiones
Anticipos de clientes
Seguros y otras cargas diferidas

2,615,909
9,948,297
3,866,338
1,465,259
450,129
37,246
672,347
62,942
19,118,467

(*)

6,210,774
12,695,969
753,708
1,018,473
482,328
33,246
1,266,908
60,600
22,522,006

(*) PROVISION PARA BENEFICIOS SOCIALES

Las remuneraciones computables para establecer la compensacin por tiempo de servicios de los trabajadores
empleados y obreros, se determina en base al sueldo o treinta jornales que perciba el trabajador segn sea el
caso, incrementados en el 3% segn el Art. 8, inc. b) del D.L. 25897 para los trabajadores que hayan optado
por su afiliacin al Sistema Privado de Pensiones, o del 3.3% segn el D. L. 26504 para los trabajadores que
permanecen dentro del Sistema Nacional de Pensiones.
Son remuneraciones computables la remuneracin bsica y todas las cantidades que regularmente perciba el
trabajador siempre que sea de su libre disposicin.
La compensacin por tiempo de servicios es calculada de acuerdo con los dispositivos legales pertinentes y
depositados mensualmente en las instituciones bancarias elegidas por el trabajador.
COMPENSACION POR TIEMPO DE SERVICIOS
Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Saldo al inicio del ejercicio
Adiciones aplicadas a resultados
Deducciones
Saldo al final del ejercicio

18-

482,328
2,848,465
2,880,664)
450,129

427,323
2,835,337
2,780,332)
482,328

OTRAS CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
MFH Knits S.A.C.

113,505
113,505

114,690
114,690

19.- OBLIGACIONES FINANCIERAS PARTE CORRIENTE

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Banco Continental
Banco de Crdito
Banco Scotiabank
Pagars

22,388,560
13,740,286
18,823,638
11,332,686
66,285,170

33,035,485
40,499,349
28,483,368
13,534,750
115,552,952

20.- CAPITAL SOCIAL

El capital social al 31 de diciembre de 2015 se encuentra representado por 42.585.454 acciones comunes de
S/ 1.00 de valor nominal cada una debidamente suscritas y pagadas a cifras histricas. El capital histrico
asciende a S/ 53,431,576, quedando un saldo por capitalizar de S/ 10,846,122 proveniente de ajustes por
correccin monetaria.
Se encuentra pendiente de escritura y emisin de acciones la reexpresin del capital social acumulado al 31 de
diciembre de 2004 y que asciende a S/ 10,846,122, correspondiendo a los ejercicios de 1997 al 2004, se
puede emitir acciones libres del impuesto a las ganancias o aplicarlo a resultados acumulados.

Clase de acciones
Capital social al 31-12-2015
Valor nominal unitario
Nmero de acciones suscritas
Nmero de acciones pagadas
Nmero de accionistas

HISTRICO
Ordinarias
S/ 53,431,576
S/ 1
42,585,454
42,585,454
14

:
:
:
:
:
:

La participacin individual del capital al 31 de diciembre de 2015 se encuentra representada:

Estructura de Participacin Accionariada

% de participacin individual
de capital
De
De
De
De

No. de accionistas

1
5
10
20

hasta
al
al
al
al
TOTAL

1
5
10
20
30

1
7
3
3
1
15

% total de
Participacin
0.41
15.24
18.39
36.78
29.18
100.00

21.- ACCIONES DE INVERSION

Esta partida esta conformada por 3,272,805 acciones de inversin de S/ 1.00 cada una totalmente suscrita y
pagada. Las acciones de inversin ascienden a S/ 4,062,142 a cifras histricas. Cada una confiere a sus titulares
el derecho a participar en dividendos a distribuir y en derechos patrimoniales, tiene derecho a una distribucin
preferencial de dividendos y no generan derecho a representacin en las Juntas Generales de Accionistas ni en
las Juntas de Directorio.

Esta partida esta conformada por 3,272,805 acciones de inversin de S/ 1.00 cada una totalmente suscrita y
pagada. Las acciones de inversin ascienden a S/ 4,062,142 a cifras histricas. Cada una confiere a sus titulares
el derecho a participar en dividendos a distribuir y en derechos patrimoniales, tiene derecho a una distribucin
preferencial de dividendos y no generan derecho a representacin en las Juntas Generales de Accionistas ni en
las Juntas de Directorio.
Estas acciones de inversin se mantendrn hasta que la compaa convenga con los titulares de las mismas su
redencin o su conversin. En acciones de capital de acuerdo con las nuevas normas legales vigentes.
HISTRICO
Clase de acciones
Accionariado de inversin al 31-12-2015
Valor nominal unitario
Nmero de acciones suscritas
Nmero de acciones pagadas
Saldo pendiente de emisin

Inversin
S/ 4,062,143
S/ 1
3,272,805
3,272,805
789,338

22.- EXCEDENTE DE REVALUACIN

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Excedente de revaluacin

56,622,336
56,622,336

56,622,336
56,622,336

Con fecha 20 de diciembre de 2004 se acord en Junta General Extraordinaria de Accionistas, la

Revaluacin Voluntaria de las Maquinarias (8 Cardas de marcas Octir y Thibeau), previamente este
acuerdo fue aprobado por el Directorio, celebrado el 26 de octubre de 2004, basados en el estudio
pericial realizado por el Ing. Csar Mlaga Ramos, por S/ 6,791,295.44 y el 9 de diciembre de 2011 se
acord en Junta General Extraordinaria de Accionistas, la revaluacin voluntaria de inmueble ubicado en
Parque Industrial Pocollay Tacna, este acuerdo anteriormente fue aprobado por el Directorio celebrado
el 7 de diciembre de 2011, basado en el estudio pericial elaborado por el Ing. Csar Mlaga Ramos por
S/ 5,191,096.77. Con fecha 31 de diciembre de 2011 y 2013 se procedi con la valorizacin de activos
fijos de acuerdo a Normas Internacionales de Informacin Financiera, la cual dio como resultado un
incremento de S/ 28,422,181.65 y S/ 16, 217, 762.55 respectivamente.

23.- RESERVA LEGAL

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Reserva legal
Reserva facultativa

14,493,418
1
14,493,419

11,299,451
1
11,299,452

Un mnimo del diez por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta
debe ser destinado a la reserva legal, hasta que ella alcance un monto igual a la quinta parte del capital.

24.- VENTAS NETAS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Ventas netas pas
Ventas netas exterior

107,405,293
220,783,000
328,188,293

115,259,729
219,609,105
334,868,834

25.- COSTO DE VENTAS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Inventario inicial productos terminados
Inventario inicial productos en proceso
Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Gastos de amortizacin y depreciacin
Otros gastos de fabricacin
(-) Inventario final de productos terminados
(-) Inventario final de productos en proceso

49,543,654
29,589,901
150,748,647
45,069,606
7,420,881
32,821,693
( 47,733,696)
( 20,615,546)
246,845,140

44,220,760
31,965,699
159,966,348
41,347,321
8,407,428
49,564,569
( 49,543,654)
( 29,589,901)
256,338,570

26.- GASTOS DE ADMINISTRACION

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio

9,942,940
3,451,419
215,495
1,778,626
2,991,417
18,379,897

9,638,504
3,594,047
213,988
1,756,357
1,211,009
16,413,905

27.- GASTOS DE VENTAS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Comisiones de venta
Transportes, correos y telecomunic.
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio

8,791,938
14,632,891

7,296,369
14,111,472

34,850
1,239,408
1,474,933
26,174,020

180,797
1,003,176
358,773
22,950,587

3,538,100
1,715,480
9,379,311

28.- OTROS INGRESOS Y GASTOS

Este rubro comprende, en soles:
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio neta

(
(
(

381,458
1,922,391)
235,950)
1,776,883)

(
(
(

177,193
2,645,607)
3,001,951)
5,470,365)

29.- UTILIDAD POR ACCION

Demostracin del clculo de la utilidad (prdida) Bsica y Diluida por accin
Clculo de la utilidad (prdida ) por accin por el periodo acumulado al 31-12-2015
a) Bsica
b) Diluida

S/ 1.00
S/ 1.00

31,417,572 / 45,858,259
31,417,572 / 57,493,719

0.68510
0.54645

Clculo de la utilidad (prdida ) por accin por el periodo acumulado al 31-12-2014

a) Bsica
b) Diluida

S/ 1.00
S/ 1.00

31,939,666 / 45,858,259
31,939,666 / 57,493,719

0.69649
0.55553

30.- CONTINGENCIAS
Las declaraciones juradas de renta presentadas por los aos de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015 inclusive,
se encuentran pendientes de fiscalizacin por la Administracin Tributaria.

31.-

GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

De acuerdo con la legislacin tributaria, el impuesto a las ganancias de personas jurdicas se calcula aplicando el
28% sobre la utilidad neta imponible, determinada agregando y deduciendo a la utilidad financiera las partidas
que se consideran gravables y no gravables, evaluando si son temporales y permanentes respectivamente.

Para el ejercicio gravable de 2015 se calcul el impuesto a las ganancias.

TRIBUTARIO
Resultado comercial
Ms :
Adiciones tributarias permanentes
Adiciones tributarias temporales
Menos :
Deducciones tributarias permanentes
Deducciones tributarias temporales
Renta neta imponible
Perdida Tributaria Compensable
Base Clculo del Impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias - 28%

48,134,758
1,777,527
6,258,191
(
(

Total Impuesto a las ganancias

8,284,158)
7,393,146)
40,493,172
-.40,493,172
11,338,088
11,338,088

Impuesto a las ganancias

El impuesto a las ganancias sobre las utilidades antes del impuesto diferido del monto terico que hubiera
resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la compaa es como sigue:

Utilidad antes del Impuesto a las ganancias

40,493,172

Impuesto a las ganancias 28%

11,338,088

Efecto de gastos no deducible

Efecto de ingresos no gravables
Impuesto a las ganancias diferido

1,209,856)
2,089,713
12,217,945

32.-

IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO

La empresa determin el impuesto a las ganancias correspondiente al ejercicio 2015 de la siguiente manera:

CALCULO DE LA NIC 12 IMPUESTO A LAS GANANCIAS EN BASE A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES

PERIODO 2015
Diferencias Temporales de Activo
Cuentas por cobrar comerciales
Estimacin cobranza dudosa

1,033,802)

1,033,802)

Inversiones mobiliarias
Acciones

1,020,236)

1,020,236)

Inmuebles Maq. Eq. Neto deprec. Propios

Terrenos
Inmuebles
Inmuebles Maq. Eq. Neto deprec. Leasing 2000
Maquinaria y equipo y otras unidades de explotacin
Inmuebles Maq. Eq. Neto deprec. Leasing 2001 a 2005
Inmuebles, edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo y otras unidades de explotacin
Inmuebles Maq. Eq. Neto deprec. Leaseback 2000
Maquinaria y equipo y otras unidades de explotacin
Inmuebles Maq. Eq. Neto deprec. Leaseback 2001 y 2005
Maquinaria y equipo y otras unidades de explotacin

38,865,526
1,183,767

40,049,293

4,473

4,473

458,939
558,595

1,017,534

16,425

16,425

1,285,343

1,285,343
40,319,030

44,639,944

44,639,944

Diferencias Temporales de Pasivo y Patrimonio

Excedente de revaluacin
DIFERENCIAS TEMPORALES
Calculo del Pasivo Diferido
Impuesto a las Ganancias 28%

4,320,914)

1,209,856

La Administracin tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso corregir el impuesto a las ganancias
determinado por la Institucin en los cuatro ltimos aos, contados a partir de la presentacin de la
declaracin jurada del impuesto correspondiente a los aos 2011 al 2015 inclusive, estn abiertos a
fiscalizacin. Debido a que puedan producirse diferencias en la interpretacin por parte de la
Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Institucin, no es posible anticipar a la fecha si se
producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto
adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, sern reconocidos en los resultados del ao, en el
que la diferencia de criterios con la administracin tributaria se resuelva. La Gerencia de la Institucin
estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.

33.- SEGMENTO REPORTABLE

La Compaa para propsitos de gestin, a la fecha de los estados financieros se encuentra organizada en
una sola unidad de negocio con distintos puntos de venta a nivel nacional estos puntos de venta son
denominados SOL ALPACA & PIMA dicho signo distintivo se encuentra inscrito en el Registro de la
propiedad Industrial, con certificado N 00099775, de fecha 03 de setiembre de 2004, con produccin que
se distribuye entre la fabricacin de hilados, slivers y tops de pelo de alpaca, de lana de oveja y fibras
sintticas y alternndose con la prestacin de servicios.
34.- ADECUACIN AL MEDIO AMBIENTE
Con oficio N 3005-2011 PRODUCE/DVMYPE-I/DGI-DAAI el Ministerio de la Produccin aprob el informe
final del Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental (PAMA), y se ha continuado trabajando bajo los
mismos lineamientos; con relacin a los monitoreos tcnicos y las correcciones que ellos implican ante el
Ministerio de la Produccin, se mantienen las acciones para el correcto manejo de los Residuos Solidos a
travs de las empresas autorizadas por DIGESA.

En el ejercicio 2015, la compaa procedi a realizar monitoreo ambiental correspondiente al primer y

segundo semestre, se realiz en noviembre 2015 y fue presentado en enero del 2016, con la empresa
Procesos Controles Inspecciones Per S.A.C. Tambin en enero se present la declaracin de Residuos
Slidos Anuales periodo 2015.
La compaa sigue asociada como Miembro N 69 de la International Association of Wool Textile
Laboratories (Interwollabs), que acredita la calidad de los productos de Lana.
Desde el 2012 la compaa cuenta con la Certificacin OEKO-TEX - Textiles de Confianza, que alcanza a los
tops de lana y alpaca en blanco y colores naturales y teidos a negro. Habindose ampliado en el 2015 a
los hilados de lana y alpaca en color blanco y colores naturales.
35.- OBJETIVOS Y POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS
Por la naturaleza de sus actividades, la Compaa est expuesta a riesgos de crdito, tasas de inters,
liquidez y tipo de Cambio, los cuales son manejados a travs de un proceso de identificacin, medicin y
monitoreo continuo. Este proceso de manejo de riesgo es crtico para la rentabilidad continua de la
Compaa y cada persona dentro de la Compaa es responsable por las exposiciones de riesgo
relacionadas con sus responsabilidades.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios del medio
ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de planificacin estratgica
de la Compaa
(a) Estructura de gestin de riesgos
La estructura de gestin de riesgos tiene corno base el Directorio y la Gerencia de la Compaa, que son los
responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinacin con otras reas como se explica a
continuacin:
(i) Directorio
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los
principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo
de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros
derivados, de ser el caso.

(ii) Gerencia de finanzas

La Gerencia de Finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Compaa,
tomando en cuenta las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia
de la Compaa. Asimismo gestionan la obtencin de lneas de crdito a entidades financieras, cuando es
necesario.
(b) Mitigacin de riesgos
Como parte del manejo total de riesgos, la Compaa evala constantemente los diferentes escenarios e
identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de
inters, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crdito.

Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un
instrumento financiero o contrato, originando una perdida. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito
por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades
financieras, incluyendo sus depsitos en bancos, transacciones con derivados de negociacin y otros
instrumentos financieros.
Instrumentos financieros y depsitos bancarios
El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las
polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son revisados por la Gerencia y el
Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y, por consiguiente,
mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos en los
precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de inters
y (iii) precios de commodities y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compaa estn
afectados slo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de inters.
Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de
2015 y de 2014. Asimismo, se basan en que el monto neto deuda, la rotacin de tasas de inters fijas, y la
posicin en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes.
Se ha tomado como supuesto que las sensibilidades en el estado de resultados son el efecto de los
cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y pasivos financieros
mantenidos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(i) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un
instrumento financiero flucte por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas es la
responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la
Compaa. El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces entre sus posiciones activas,
pasivas y fuera de balance en las distintas modalidades en las que opera, que son principalmente nuevos
soles y dlares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables
macro-econmicas del pas.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La
consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.

La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de
lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compaa desarrollar
sus actividades normalmente.
La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de
financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de
liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa orienta
sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito,
principalmente.
(c) Gestin de capital
La Compaa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus
actividades. La adecuacin del capital de la Compaa es monitoreada usando, entre otras medidas, los
ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compaa cuando gestiona su capital es un concepto ms amplio que el "Patrimonio
Neto" que se muestra en el estado de situacin financiera, dichos objetivos son: (i) salvaguardar la
capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los
accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el
desarrollo y crecimiento de sus actividades.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no han existido cambios en las actividades y polticas de manejo de
capital en la Compaa.
Informacin sobre el valor razonable de los instrumentos financieros
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier contrato que proviene de
cualquier activo financiero y de un pasivo financiero de una empresa o un instrumento patrimonial de otra
empresa.

Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuacin se establece una comparacin entre los valores
en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compaa presentados en el estado de
situacin financiera. La tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros:

2015
Valor en
libros

2014
Valor
razonable

Valor en
libros

Valor
razonable

Activos financieros
Efectivo y equivalente de efectivo

16,652,822

16,652,822

10,308,234

10,308,234

Cuentas por cobrar

50,185,728

50,185,728

62,401,028

62,401,028

5,632,808

5,632,808

3,243,745

3,243,745

Cuentas por pagar comerciales

10,824,949

10,824,949

15,147,023

15,147,023

Otras cuentas por pagar

19,118,467

19,118,467

22,522,006

22,522,006

Otras cuentas por cobrar

Pasivos financieros

En opinin de la Gerencia, el valor razonable de mercado de los instrumentos financieros de la Compaa no es

significativamente diferente de sus respectivos valores en libros al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

Para estimar los valores razonables, se utilizaron los siguientes mtodos y suposiciones:
Los valores razonables del efectivo y equivalente de efectivo, las cuentas por cobrar comerciales y diversas a
corto plazo y las cuentas por pagar comerciales y diversas a corto plazo se aproximan a sus importes en libros
debido, en gran medida, a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
Jerarqua del valor razonable
La Compaa utiliza la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos
financieros, por tcnicas de valoracin:
Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2: Otras tcnicas para las que los datos que tienen en efecto significativo sobre el valor razonable
registrado son observables, directa o indirectamente.
Nivel 3: Tcnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado, que
no se basan en informacin observable de mercado.
La compaa mide sus instrumentos financieros incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y
2014 a su costo amortizado, con excepcin del efectivo y equivalente de efectivo que se encuentra a su valor
razonable.
Hechos ocurridos despus del perodo sobre el que se informa
Desde el 31 de diciembre de 2015 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningn hecho
significativo que afecte a los estados financieros.

36.- INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES POR NATURALEZA

A continuacin se muestran los ingresos y gastos operacionales por naturaleza por los aos terminados el 31
de diciembre de 2015 y 2014, (expresados en nuevos soles):
Al 31 de diciembre de
2015
2014
Ventas netas de productos terminados
Produccin almacenada o (desalmacenada)
PRODUCCION DEL EJERCICIO
Consumo:
Compras de existencias
Variacin:
Variacin de existencias
Servicios prestados por terceros
VALOR AGREGADO
Cargas de personal
Tributos
EXCEDENTE BRUTO DE EXPLOTACION
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio
Ingresos diversos
RESULTADO DE EXPLOTACION
Ingresos financieros
Cargas financieras
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Impuesto a la renta diferido
RESULTADO DEL EJERCICIO

328,188,293
( 17,686,187)
310,502,106

334,868,834
6,409,200)
328,459,634

(180,535,120)

(216,173,951)

6,062,064
( 26,643,450)
109,385,600
( 55,998,475)
(
778,756)
52,608,369
( 3,938,017)
( 11,884,741)
8,626,788
45,412,399
16,802,844
( 18,579,726)
43,635,517
( 12,217,945)
31,417,572

23,638,683
( 26,616,425)
109,307,941
( 55,784,937)
(
907,502)
52,615,502
( 3,475,962)
( 9,977,209)
11,936,129
51,098,460
11,739,637
( 17,210,003)
45,628,094
( 13,688,428)
31,939,666

37.- SITUACION TRIBUTARIA

1.-

Mediante Decreto Supremo No. 397-2015-EF del 24 de diciembre 2015, vigente a partir del 1 de enero 2016,
la Unidad Impositiva Tributaria (U.I.T.) es de S/ 3,950.00.

2.-

Mediante la Ley No. 30381 se ha establecido el cambio de nombre de la unidad monetaria del Per de Nuevo
Sol, as como su smbolo de " S/. a S/ " obviando el punto. Mediante Circular No. 047-2015 BCR se establece
desde el 15 de diciembre 2015.

3.-

Mediante Resolucin de Superintendencia No. 361-2015/Sunat se hacen precisiones a partir del 1 de enero
2016: Los Pricos Nacionales con ingresos mayores de 3,000 UIT durante el ejercicio 2015, deben llevar
electrnicamente los siguientes libros: Registro de ventas e ingresos, Registro de compras, Libro Diario, Libro
Mayor, Libro de Inventarios permanentes en unidades fsico y valorado, Libro de Inventarios y Balances y
Registro de Costos.

4.-

A partir del 9 de febrero 2016 es de uso obligatorio la versin 5.00 del PLE.

38.- EVENTOS POSTERIORES

Entre el 31 de diciembre 2015 y a la fecha de aprobacin de los estados financieros, no han ocurrido eventos
posteriores.