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GERENCIA FINANCIERA
TRABAJO GRUPAL 2
REPUBLICA DE PANAMA
2016
GERENCIA FINANCIERA
MODULO 2.
INDICE
NOMBRE
ndice
Introduccin
Contenido
Ejemplo de empresa
Conclusin
Bibliografa
PAGINA
2
3
4
13
16
17
INTRODUCCION
GERENCIA FINANCIERA
MODULO 2.
CONTENIDO
GERENCIA FINANCIERA
MODULO 2.
ANLISIS DE LA LECTURA B.
TRABAJO.
El capital de trabajo est constituido por los activos circulantes de una empresa,
es decir el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar e inventario. El
capital neto de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos
circulantes.
En consecuencia la administracin de capital de trabajo, viene dada por la
eficiencia con que se maneje las cuentas del activo circulante y pasivo circulante;
esto se hace con el fin de mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo a fin
de no llegar a un estado de insolvencia tcnica y lo ms grave a declararse en
quiebra y como est siendo financiado esos activos circulantes. El capital de
trabajo es necesario debido a: que el mayor tiempo del trabajo de un administrador
financiero, es dedicado a el capital de trabajo, en algunas empresas los activos
circulantes representan un mayor porcentaje de los activos totales de las
empresas, la mayora de las empresas pequeas no pueden hacer grandes
inversiones en activos fijos, difcil acceder al mercado capital, etc.
El origen y la necesidad del capital de trabajo est basado en el entorno de los
flujos de caja de la empresa
que
pueden
ser
predecibles,
tambin
se
MODULO 2.
GERENCIA FINANCIERA
FACTORING
VENTAJAS
DESVENTAJAS
La particularidad de
este instrumento es que
el prestatario puede
disponer
parcial
o
totalmente del crdito
estipulado,
pagando
intereses slo por el
importe
dispuesto
durante un periodo de
tiempo determinado.
Este instrumento de
financiacin se adapta a
las
necesidades
de
tesorera del cliente,
que dependiendo de los
acontecimientos sern
variables.
Su principal ventaja es
la flexibilidad
su
principal
desventaja es su
coste
ms
elevado, tanto en
comisiones como
en
intereses,
comparado con
otras formas de
financiacin.
La
lnea
de
crdito no es la
opcin ideal para
cubrir todas las
necesidades de
financiacin de
una empresa.
Ahorro en medios
materiales
y
humanos, por la
menor necesidad de
personal dedicado a
las tareas de gestin
de
crditos
y
cobranzas.
Ahorro de tiempo,
ahorro de gastos y
precisin
de
la
obtencin
de
informes.
Mejora en la liquidez
de la empresa al
efectuarse
una
entrada de dinero
por la cesin de
crditos una vez
efectuado el contrato
de factoring.
Ajuste
de
los
mrgenes
para
incluir o repercutir en
el
precio
las
cantidades que se
van
a considerar
comisin
por
la
gestin
de
las
Costo
elevado.
Concretamente
el
tipo
de
inters
aplicado es mayor
que el descuento
comercial
convencional.
Quedan excluidas las
operaciones relativas
a
productos
perecederos y las de
a largo plazo (ms de
180 das).
El
cliente
queda
sujeto al criterio de la
sociedad factor para
evaluar el riesgo de
los
distintos
compradores.
El
Factor
slo
comprar la Cuentas
por
Cobrar
que
quiera, por lo que la
seleccin depender
de la calidad de las
mismas, es decir, de
su plazo, monto y
posibilidad
de
recuperacin.
deudas
o
celebracin
del
contrato.
Simplifica
la
contabilidad, ya que
mediante el contrato
de
factoring
el
usuario pasa a tener
un solo cliente, que
paga al contado.
Reduce los Costos
de operacin, al
ceder las Cuentas
por cobrar a una
empresa que se
dedica al factoring.
Proporciona
proteccin
en
procesos
inflacionarios
al
contar con el dinero
de
manera
anticipada, por lo
que no pierde poder
adquisitivo.
Permite contar con
una nueva lnea de
financiamiento.
No es indispensable
La tributacin de las
suelen ser pequeas.
Hoy en da se puede
letras
del
tesoro
realizar de forma
suelen
realizarse
cmoda y sencilla la
segn las ganancias
compra de letras del
obtenidas,
siendo
tesoro ya sea a
mayor en el caso de
travs de la entidad
mayores ganancias.
financiera o de forma
online.
EJEMP
LO DE EMPRESA. UTILIZA FACTORING.
La sociedad "SRB, S.A." ha "vendido" parte de sus facturas a cobrar mediante una
operacin de factoring con recurso, cuyo valor nominal asciende a 200.000 euros,
a la entidad financiera "SINBLANCA". El vencimiento medio de las facturas es de
60 das. La operacin se realiza el 15 de diciembre de 2008 (base Act/365).
La sociedad contabiliza los crditos de operaciones comerciales por su valor
nominal. Los datos de la liquidacin practicada por esta sociedad son los
siguientes:
Nominal factorizado
Intereses (200.000 x 9% x60/365)
Comisin (1% x 200.000)
Lquido a cobrar
200.00
-2.958,90
-200
196.841,10
Solucin:
La contabilidad de esta operacin es similar al tratamiento de los efectos
descontados, ya que al tratarse de un factoring con recurso, la empresa retiene
sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de cobro, por lo que
seguir manteniendo el derecho de cobro de tipo comercial y surgir un pasivo
Debe
200.0
Haber
0
Clientes (340)
200.00
Debe
196.841,1
Haber
196.841,10
Por la imputacin de los intereses devengados por la operacin hasta esta fecha,
utilizando el tipo de inters efectivo:
Concepto
Debe
Intereses por descuento de efectos y 785,0
operaciones de "factoring" (665)
2
Deudas por operaciones de "factoring"
(5209)
[(1+0,101695198)15/365-1]
196.841,10
Haber
785,02
Por los intereses devengados desde el 1 de enero de 2009, los cuales se pueden
obtener por diferencia:
Concepto
Debe
Intereses por descuento de efectos y 2.373,8
operaciones de "factoring" (665)
8
Deudas por operaciones de "factoring"
Haber
2.373,88
CONCLUSION
Haber
200.00
La planeacin financiera define el rumbo que tiene que seguir una organizacin
para alcanzar sus objetivos estratgicos mediante un accionar armnico de todos
sus integrantes y funciones. Su implantacin es importante tanto a nivel interno
como para los terceros que necesitan tomar decisiones vinculadas a la empresa
(como la concesin de crditos, y la emisin o suscripcin de acciones.
La estructura de capital es un tema bastante polmico, ya que la teora nos dice
que existe una estructura ptima de capital, sin embargo, an no ha sido posible
entregar las herramientas ptimas para determinarla.
Sin embargo, se ha encontrado tericamente unas imperfecciones que afectan a
la estructura de capital luego, administrndola, podemos encontrar el equilibrio
mencionado anteriormente.
Este equilibrio terico se basa en los beneficios y los costos de la deuda, ya que
los beneficios son afectados por los impuestos y los costos de financiamiento
poseen efectos en el riesgo de quiebra, los costos de agencia y dems costos que
pueden modificar las perspectivas de los inversionistas.
Podemos pensar que la estructura ptima se encontrar donde ste haga que se
maximicen los ingresos y minimicen los costos, por lo tanto, lo sugerido es darle
tratamiento a estos dos elementos.
BIBLIOGRAFIA
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADE
S_DEL_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2
011/leccin_24_estructura_de_capital.html
http://www.monografias.com/trabajos100/planificacion-financieraestrategica-empresa/planificacion-financiera-estrategica-empresa.shtml