T Espe 031214

1
ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO
ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA GUARDERIA

EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTN MEJA
PAOLA ANDREA LPEZ MORALES
Tesis presentada como requisito previo a la obtencin del ttulo en
Ingeniera Comercial del Departamento de Ciencias Econmicas,
Administrativas y de Comercio.
Magster Francisco Carrasco

Director
Ing. Csar Tamayo Herrera

Codirector
Quito, marzo 2011

INGENIERA COMERCIAL
DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD
Paola Andrea Lpez Morales
DECLARO QUE:
El proyecto de grado denominado ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA

GUARDERA EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTON MEJA, ha sido desarrollado con base a una investigacinexhaustiva,
respetando derechos intelectuales de terceros, conforme el formato de Normas APA,
cuyas fuentes se incorporan en la bibliografa.
Consecuentemente este trabajo es de mi autora.
En virtud de esta declaracin, me responsabilizo del contenido, veracidad y alcance

cientfico del proyecto de grado en mencin.
Sangolqu, de marzo del 2011.
______________________________
INGENIERA COMERCIAL
CERTIFICADO
CERTIFICAN:
Que la tesis de grado titulada ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA
GUARDERA EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTN MEJIA, realizado por Paola Andrea Lpez Morales, hasido guiado y
revisado peridicamente y cumple normas estatutarias establecidas por la ESPE, en el
Reglamento de Estudiantes de la Escuela Politcnica del Ejrcito.
Debido a que este trabajo cumple con los requisitos establecidos por la institucin,
recomendamos su aplicacin y publicacin en la biblioteca virtual de la ESPE.
El mencionado trabajo consta de un documento empastado y dos discos compactos, el

cual contiene los archivos en formato porttil de Acrobat (pdf). Autorizan a nombre de
Paola Andrea Lpez Morales, para que dichos documentos se entregue al Econ. Juan
Carlos Erazo, en su calidad de Director de la Carrera.
Sangolqu, de marzo del 2010
__________________________
DIRECTOR
__________________________
CODIRECTOR

INGENIERA COMERCIAL
AUTORIZACIN
Yo, Paola Andrea Lpez Morales

Autorizo a la Escuela Politcnica del Ejrcito la publicacin, en la biblioteca virtual de
La Institucin del trabajo ESTUDIO PARA CREACIN DE UNA GUARDERA
EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI, CANTN MEJA,
cuyo contenido, ideas y criterios son de mi exclusivaresponsabilidad y autora.
Sangolqu, de marzo del 2010
___________________________
DEDICATORIA
Este proyecto lo dedico a Dios y a mi Virgen Mara, por darme la

oportunidad de haber recorrido todo este camino, por regalarme una
hermosa familia y cada momento de felicidad en mi vida.
A mis sobrinas Micaela, Juliana y a mi hermanito Carlitos Ren para

que mediante este logro puedan comprender que la vida est hecha de
sueos, que con perseverancia y sacrificio se los puede alcanzar.
A mi hermana Mariely, por haber sido mi ejemplo a seguir, por su

infinito cario, comprensin, apoyo incondicional, por ensearme a
luchar y salir adelante y sobre todo por haber sido la persona que estuvo
junto a m en los momentos ms difciles de mi vida.
A mis abuelitos Zoila y Arturo por su infinito cario, apoyo

incondicional y por ensearme a ser una mujer de bien.
Y por ltimo quiero dedicar este momento tan importante a m misma,

por no dejarme vencer y por haber llegado victoriosa hasta esta etapa de
mi vida.
Aqu tienen reflejado mi esfuerzo
Paola Andrea
AGRADECIMIENTO
Le agradezco a mi Dios por permitirme alcanzar esta meta, porque a
pesar de toda dificultad en mi vida nunca me ha abandonado y ha estado
presente en cada momento bendicindome y guindome por el camino
correcto,
A mis padres Jaime y Mercedes por su apoyo, cario y comprensin,

porque es por ellos que pude culminar esta etapa de mi vida y a pesar de
no tenerlos juntos siempre estn en mi mente y corazn. Gracias por
permitirme aprender que la vida es de valientes, y que cuando ms
adversidad y dolor existe hay que luchar por salir adelante.
Un agradecimiento con todo el corazn a mi hermana Mariely, por

haber estado presente en momentos de alegra, tristeza, triunfos y
fracasos, por siempre darme la fuerza y consejos necesarios para mi
vida diaria, por ser la primera persona a quien recurrir en cualquier
situacin y por regalarme a mis princesas Micaela y a Juliana que viene
en camino. Te quiero Kitty.
A mistos, tas, primos y primas, por su apoyo, cario y por creer en m.
A mis amigos del alma, Francisco, Anariela, Priscila, Nancy y Paola

por su amistad y momentos vividos.
A ti Carlos Andrs por tu incondicional apoyo, por todo este tiempo

juntos, compartiendo la vida y nuestros sueos, por tu fortaleza que hizo
que no decaiga en ningn momento, por todas tus virtudes que me han
ayudado a crecer y tomar las mejores decisiones y sobre todo por
brindarme tu amor cada da. Te amo con el corazn.
Un agradecimiento especial a usted Berthita por su apoyo y consejos

precisos en los momentos que ms necesit, gracias por todo.
A mi director de tesis, Econ. Francisco Carrasco por su esfuerzo y

dedicacin, sus conocimientos, sus orientaciones, su manera de trabajar,
su persistencia, su paciencia y su motivacin han sido fundamentales
para mi formacin como investigadora. A su manera, se ha ganado mi
admiracin, as como sentirme en deuda con l por todo lo recibido
durante el periodo de tiempo que ha durado esta Tesis.
Esto, es por y para ustedes
Paola Andrea
CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................... 16
EXECUTIVE SUMMARY ................................................................................ 18
CAPTULO I ESTUDIO DE MERCADO
1.1.
Objetivos Del Estudio De Mercado ...................................................... 21
1.2.
Identificacin Del Servicio ................................................................... 23
1.2.1.
Clasificacin Por Su Uso ...................................................................... 24
1.2.2.
Clasificacin Por Su Efecto.......................................................................24
1.3.
Anlisis De La Demanda ...................................................................... 25
1.3.1.
Segmentacin De Mercado ................................................................... 25
1.3.2.
Factores Que Afectan La Demanda ...................................................... 27
1.3.2.1. Tamao Y Crecimiento De La Poblacin.................................................27

1.3.2.2. Hbitos De Consumo...................................................................................28
1.3.2.3. Gustos Y Preferencias.................................................................................30
1.3.2.4. Niveles De Ingreso.......................................................................................30
1.3.3.
Demanda Actual ................................................................................... 31
1.3.3.1. Metodologa De La Investigacin..............................................................32

1.3.3.2. Demanda Actual Del Servicio....................................................................34
1.4.
Anlisis De La Oferta ........................................................................... 36
1.4.1.
Clasificacin De La Oferta ................................................................... 36
1.4.2.
Factores Que Afectan La Oferta ........................................................... 37
1.4.2.1. Nmero Y Capacidad De Atencin De Los Competidores....................37
1.4.3.
Comportamiento Histrico De La Oferta ............................................. 38
1.4.4.
Oferta Actual......................................................................................... 40
1.4.5.
Proyecciones De La Oferta ................................................................... 40
1.5.
Determinacin De La Demanda Insatisfecha ....................................... 41
1.6.
Comercializacin .................................................................................. 42
1.6.1.
Estrategia De Precios ............................................................................ 42
1.6.2. Estrategias De Promocin ........................................................................ 42

1.6.3.
Estrategias De Servicio ......................................................................... 43
1.8.
Canales De Distribucin ....................................................................... 45
1.8.3.
Cadena De Distribucin ........................................................................ 45

CAPTULO II ESTUDIO TCNICO
2.1. Tamao Del Proyecto................................................................................. 48

2.1.1.1 Mercado...........................................................................................................48
2.1.1.2 Disponibilidad De Recursos Financieros....................................................48
2.1.1.3 Disponibilidad De Mano De Obra...............................................................49
2.1.1.4. Economas De Escala..................................................................................49
2.1.2. Optimizacin Del Tamao Del Proyecto ................................................. 50
2.1.3. Definicin De La Capacidad De Produccin ........................................... 52
2.2. Localizacin Del Proyecto ......................................................................... 52
2.2.1 Macro Localizacin.................................................................................... 52
10
2.2.2. Micro Localizacin ................................................................................... 53

2.2.2.1. Factores Locacionales..................................................................................53
2.2.2.2 Matriz Locacional..........................................................................................54
2.3.1 El Proceso De Produccin.......................................................................... 55
2.3.1.1 Diagrama De Flujo.........................................................................................55
2.3.1.2 Requerimiento De Mano De Obra...............................................................57
2.3.1.3 Requerimiento De Insumos Y Servicios.....................................................57
2.3.1.4 Estimacin De La Inversin..........................................................................58
2.3.1.5 Calendario De Ejecucin Del Proyecto.......................................................59
CAPTULO III LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN
3.1.
La Empresa ............................................................................................... 62
3.1.1. Constitucin De La Empresa .................................................................... 62

3.1.2. Tipo De Empresa (Sector Y Actividad) .................................................... 63
3.1.3 Razn Social, Logotipo, Slogan................................................................. 64
3.2. Base Filosfica De La Empresa ................................................................. 65
3.2.1 Visin ......................................................................................................... 65
3.2.2 Misin ........................................................................................................ 66
3.2.3 Estrategia Empresarial .............................................................................. 67
3.2.4 Objetivos Estratgicos................................................................................ 68
3.2.5 Principios Y Valores .................................................................................. 69
3.3.
La Organizacin ........................................................................................ 70
11
3.3.1 Organigrama Estructural ............................................................................ 70

3.3.2 Organigrama Funcional.............................................................................. 71
CAPTUO IV ESTUDIO FINANCIERO
4.1.
Presupuestos .............................................................................................. 73
4.1.1 Presupuesto De Inversin........................................................................... 73

4.1.1.1 Activos Fijos...................................................................................................73
4.1.1.2 Activos Intangibles.........................................................................................76
4.1.1.3 Capital De Trabajo.........................................................................................76
4.1.2.Cronograma De Inversiones....................................................................... 78
4.1.3 Presupuestos De Operacin ...................................................................... 80
4.1.3.1 Presupuesto De Ingresos...............................................................................80
4.1.3.2 Presupuesto De Egresos................................................................................81
4.1.3.3. Amortizaciones.............................................................................................83
4.1.3.4. Depreciaciones...............................................................................................84
4.1.3.3 Estructura De Financiamiento......................................................................86
4.1.4 Punto De Equilibrio ................................................................................... 89
4.2.1 Estado De Resultados (Prdidas Y Ganancias).......................................... 90
4.2.2 Estado De Origen Y Aplicacin De Fondos .............................................. 92
4.2.3.FLUJO DE FONDOS ................................................................................ 93
4.2.3.1 Del Proyecto....................................................................................................93
4.2.3.2 Del Inversionista.............................................................................................94
12
4.3 Evaluacin Financiera ................................................................................... 95

4.3.1 Determinacin De Las Tasas De Descuento ............................................. 95
4.3.1.1 Del Proyecto............................................................................................ 95
4.3.1.2 Del Inversionista.............................................................................................96
4.3.2 Criterios De Evaluacin ............................................................................ 97
4.3.2.1 Valor Actual Neto..........................................................................................97
4.3.2.3 Perodo De Recuperacin De La Inversin..............................................101
4.3.2.4 Relacin Beneficio/Costo............................................................................103
4.3.3 Anlisis De Sensibilidad .......................................................................... 106
CAPTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones .............................................................................................. 110
5.2. Recomendaciones....................................................................................... 112
ANEXOS .......................................................................................................... 113
ANEXO 1 DATOS DE LA POBLACIN ...................................................... 114
ANEXO 2 - ENCUESTA ................................................................................. 115
ANEXO 3 - RESULTADOS DE LA ENCUESTA .......................................... 116
ANEXO 4 ANLISIS DE LOS FLUJOS DE FONDOS ................................ 120
ANEXO 5 FRMULAS FINANCIERAS PARA EL CLCULO DEL CAE
........................................................................................................................... 151
ANEXO 6 - CLCULO DEL CAE.................................................................. 152
BIBLIOGRAFIA .............................................................................................. 153
13
NDICE DE TABLAS
CAPTULO I
Tabla 1.1 Segmento del Mercado27

Tabla 1.2 En su hogar tiene hijos entre 3 meses y 5 aos de edad?..............................28
Tabla 1.3 Tiene con quien dejar a sus hijos mientras trabaja?......................................29
Tabla 1.4 Servicios Complementarios.30
Tabla 1.5 Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de guardera?
Vs Cul es su ingreso familiar?......................................................................31
Tabla 1.6 Demanda Actual..34
Tabla 1.7 Demanda Actual distribuida por reas de aprendizaje35
Tabla 1.8 Proyeccin de la Demanda..35
Tabla 1.9 Nmero de ofertantes del servicio de guardera en la ciudad de Machachi....38
Tabla 1.10 Precios del servicio de guardera..38
Tabla 1.11 Capacidad Ofertada de las guarderas y ao de ingreso al mercado....38
Tabla 1.12 Capacidad Ofertada de las guarderas...38
Tabla 1.13 Proyeccin de la Oferta....41
Tabla 1.14 Demanda Insatisfecha actual y proyectada...41
Tabla 1.15 Medios de publicidad....43
CAPTULO II
Tabla 2.1. Mtodo del CAE para una demanda constante...51

Tabla 2.2. Matriz de Localizacin...54
Tabla 2.3. Mano de Obra Fija..57
Tabla 2.4 Requerimiento de Insumos y Servicios...57
Tabla 2.5 Inversin Inicial Estimada en Activos Fijos58
14
CAPTULO III
Tabla 3.1 Requisitos para constituir una guardera.....62

Tabla 3.2 Cclasificacin Internacional Industrial Uniforme...63
Tabla 3.3 Elementos claves Visin...65
Tabla 3.4 Elementos claves Misin.....66
Tabla 3.5 Principios y Valores...69
CAPTULO IV
Tabla 4.1 Presupuesto de Inversin Activos Fijos..73

Tabla 4.2 Presupuesto de Inversin Activos Intangibles.76
Tabla 4.3 Inversin Capital de Trabajo..77
Tabla 4.4 Cronograma de Inversiones.78
Tabla 4.5 Presupuesto de Ingresos..80
Tabla 4.6 Costos Variables Unitarios Alimentacin....81
Tabla 4.7 Costos Variables Totales81
Tabla 4.8 Costos Fijos....82
Tabla 4.9 Gastos Administrativos y de Ventas83
Tabla 4.10 Amortizacin Activos Intangibles.....83
Tabla 4.11 Depreciaciones Activos Fijos...84
Tabla 4.12 Resumen de Inversiones Iniciales.86
Tabla 4.13 Estructura de Financiamiento....86
Tabla 4.14 Condiciones del Crdito87
Tabla 4.15 Datos del Crdito...88
Tabla 4.16 Tabla de Amortizacin con Cuotas Fijas...88
Tabla 4.17 Punto de Equilibrio90
Tabla 4.18 Estado de Resultados del Proyecto Puro..91
Tabla 4.19 Estado de Resultados del Inversionista.91
Tabla 4.20 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos...92
Tabla 4.21 Flujo de Fondos del Proyecto Puro...93
Tabla 4.22 Flujo de Fondos del Inversionista..94
Tabla 4.23 Tasa de descuento del Proyecto Puro...96
15
Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Proyecto Puro....98

Tabla 4.25 Valor Actual Neto del Inversionista..98
Tabla 4.26 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro100
Tabla 4.27 Tasa Interna de Retorno del inversionista..100
Tabla 4.28 Perodo de recuperacin de la inversin para el Proyecto Puro 102
Tabla 4.29 Periodo de Recuperacin de la Inversin del Inversionista103
Tabla 4.30 Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del proyecto puro..105
Tabla 4.31 Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del inversionista...106
Tabla 4.32 Anlisis de sensibilidad del proyecto puro.107
Tabla 4.33 Anlisis de sensibilidad del inversionista...107
16
RESUMEN EJECUTIVO
En la actualidad la sociedad exige cada vez ms que tanto el padre como la madre
trabajen para mantener sus hogares y ms an que la mujer se integre al mundo laboral
no solamente por el aspecto econmico sino tambin por su desarrollo personal y
profesional; esto incide en la necesidad de recurrir a instituciones especializadas en el
cuidado para sus infantes.
Las guarderas son los centros especializados para el cuidado de los infantes; los padres
buscan no solamente el cuidado de sus hijos sino tambin que estos establecimientos
trabajen en el desarrollo de sus destrezas psicomotrices.
La poblacin de Machachi ha crecido en los ltimos aos y las familias tienen que
trabajar fuera de la ciudad y en mucho de los casos no tienen un familiar o personas
cercanas a quien confiar el cuidado de sus hijos es por eso que buscan un lugar
especializado para ello.
Machachi es una ciudad que no ha tenido un crecimiento socio-econmico y cultural
notable lo que conlleva a que no exista un centro educativo infantil que brinde un
servicio de calidad en el cuidado de nios y mucho menos que cuente con tcnicas
innovadoras para contribuir al desarrollo de sus destrezas psicomotrices.
Los aspectos antes mencionados han permitido considerar como idea de negocio, la
creacin de una guardera en la zona centro de la ciudad de Machachi.
Una vez realizado el estudio de mercado se pudo determinar que el servicio que se va a
prestar el cuidado diario de nios con mtodos innovadores para su desarrollo
intelectual y psicomotriz como es la estimulacin temprana. Este servicio estar dirigido
a los 1659 hogares urbanos de la ciudad de Machachi, Cantn Meja, con nios de 3
meses a 5 aos de edad y con ingresos ubicados desde el tercer quintil. La demanda
actual del servicio es de 1659 nios de la ciudad de Machachi. La demanda futura para
17
el ao 2011 se aproxima a 1700 nios consecuentemente para el ao 2015 ser de 1900

nios. La guardera enfrenta un mercado oligoplico ya que en la ciudad de Machachi
se encuentran instaladas 3 guarderas que se convierten en una competencia directa, lo
que genera una demanda insatisfecha de 1500 nios para el ao 2011 y de 1700 nios
aproximadamente para el ao 2015.
En el estudio tcnico se analizaron 3 alternativas y mediante el mtodo del Costo Anual
Equivalente se lleg a la conclusin que el tamao 3 es el ptimo para el proyecto, para
el cual se requiere una inversin inicial de $ 77.379 de los cuales $23.215 corresponde
activos fijos, $3.600 activos intangibles y $50.564 capital de trabajo. El proyecto se
financiar en un 40% de recursos propios y el 60% mediante un crdito en la
Corporacin Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 10.5% anual a 5 aos plazo. El
estudio tcnico tambin permiti determinar la localizacin del proyecto mediante una
matriz locacional la cual concluy que la mejor alternativa de ubicacin es en la zona
centro de la ciudad de Machachi Av. 11 de Noviembre y 10 de Agosto Cdla. Los
lamos.
La guardera se constituir como una empresa unipersonal, bajo la razn social de
Mundo Mgico con el slogan: Te cuidaremos como en casa
Mediante la evaluacin financiera en donde se obtuvo el VAN, TIR, y la B/C positivos
y ante un anlisis de sensibilidad en donde estos valores se encuentran dentro de los
rangos establecidos se pudo determinar que el proyecto es viable y rentable bajo las
condiciones establecidas desde el punto de vista del proyecto puro como del
inversionista.
18
EXECUTIVE SUMMARY
Nowadays, the society increasingly demands that both the father and mother work to
keep their homes and even more to women's integration into the working world not only
the economic aspect but also for their personal and professional development, that
affects
the
need
for
specialized
institutions
in
caring
for
their
infants.
Nurseries are specialized centers for the care of infants; parents are looking not only
childcare but also that these institutions work in the development of psychomotor skills.
Machachi population has grown in recent years and families have to work outside the
city and in many cases have no family or people close to entrust the care of their
children is why we are looking for a specialized it.
Machachi is a city that has not had a sustainable socio-economic and cultural
remarkable what leads to the absence of an infant school to provide quality service in
the care of children, much less that has innovative techniques to help develop of
psychomotor skills.
The above aspects are considered allowed business idea, creating a nursery in the
central city Machachi.
Once the market study it was determined that the service will provide daily care for
children with innovative approaches to their intellectual and psychomotor development
as early stimulation. This service is intended for 1659 urban households in the city of
Machachi, Cantn Meja, with children from 3 months to 5 years old and located from
the third income quintile. The current demand for service is from 1659 children in the
city of Machachi. Future demand for 2011 is close to 1700 children by 2015 result will
be 1900 children. The nursery already facing an oligopolistic market in the city are
19
installed Machachi 3 day to become a direct competition, creating an unmet demand of

1500 children by the year 2011 and approximately 1700 children by 2015.
The technical study is analyzed 3 alternatives and by the method of equivalent annual
cost is concluded that the size 3 is optimal for the project, which requires an initial
investment of $ 77,379 of which $ 23,215 is for fixed assets , $ 3,600 intangible assets
and $ 50,564 working capital. The project will be funded 40% equity and 60% through
a loan from the National Financial Corporation (CFN) at a rate of 10.5% annually to 5
years term. The technical study also to determine the location of the project through
locational matrix an concluded that the best alternative location is in the center of the
city of Machachi Av November 11 and August 10 Cdla. "Los Alamos".
The nursery will be constituted as a company "sole proprietorship" under the name of
"Magical
World"
with
the
slogan:
"You
take
care
of
at
home"
By financial assessment which yielded the NPV, IRR, and B / C positive, with a
sensitivity analysis in which these values are within the ranges established it was
determined that the project is viable and profitable under the conditions from the
standpoint of pure project as the investor.
20
CAPITULO I
ESTUDIO DE MERCADO
21
1.1.
Objetivos Del Estudio De Mercado

SegnSapag Chain(2005, pg.22) para el estudio de mercado se debe tener en
cuenta cinco aspectos importantes:
El consumidor y las demandas actuales y proyectadas del mercado; este

estudio se lo hace analizando las caractersticas, preferencias, hbitos de
consumo y motivaciones de los consumidores potenciales que tendr el
servicio todo esto para poder establecer una estrategia comercial en base a su
perfil.
El anlisis de la demanda para determinar el nmero posible
de
consumidores que podran adquirir el servicio.
La competencia ya que la estrategia comercial que se determine para el

proyecto tiene que ir relacionada con el comportamiento positivo y negativo
de la misma; de igual manera se debe analizar las ofertas actuales y
proyectadas del mercado.
La comercializacin del servicio para poder establecer una adecuada

estrategia comercial para el proyecto.
El anlisis de los proveedores y la disponibilidad y precio de los insumos

actuales y proyectados.
Con base a lo mencionado el objetivo general del estudio de mercado para el

presente proyecto es:
22
Medir la existencia de un nmero suficiente de hogares que dadas ciertas

condiciones de precio y calidad presentan una demanda que justifica la puesta en
marcha de una guardera en el Cantn Meja.
De igual manera los objetivos especficos del estudio de mercado sern:
Conocer los hbitos de consumo, gustos y preferencias de los posibles

demandantes del servicio de guardera mediante la aplicacin de encuestas
para poder satisfacer sus requisitos en el servicio.
Demostrar la existencia de hogares que estaran dispuestos a adquirir el

servicio de guardera acorde a su capacidad de pago mediante la
investigacin de campo, para poder conocer el nmero de hogares dispuestos
a pagar el costo del servicio.
Calcular la demanda actual y proyecta del servicio de guardera mediante la

aplicacin de tasas de crecimiento, nmero de nios promedio por hogar,
porcentajes de hogares con ingresos ubicados desde el tercer quintil, para
poder conocer el nmero de nios que demandaran el servicio de guardera
en el presente y futuro.
Conocer las condiciones en las que la competencia brinda el servicio de

guardera mediante la observacin directa, para poder establecer estrategias
de precios y servicio.
Prever una poltica adecuada de precios mediante la relacin con los de la

competencia y los costos que se incurrirn en los servicios innovadores que
se brindarn, para poder generar una adecuada rentabilidad.
23
Comercializar el servicio de guardera mediante la utilizacin de una

adecuada publicidad, para captar un mayor mercado.
1.2.
Identificacin Del Servicio

El servicio de guardera contar con:
Personal capacitado para el cuidado de los nios ( Licenciados en Educacin

Infantil)
reas de aprendizaje:
Lactantes: 3 meses a 10 meses
Maternales: 11 meses a 17 meses
Caminantes: 18 meses a 23 meses
Medianos: 24 meses a 47 meses
Pre-Knder: 48 meses a 60 meses
Instalaciones adecuadas para cada rea con los respectivos materiales

psicomotrices para las mismas.
Lugar de esparcimiento y recreacin.
Horarios de cuidado a elegir (Medio da o Da Completo)
Apertura desde las 7:00 am hasta las 18:00 pm de lunes a viernes.
Permisos Legales
Servicio de pediatra
Mtodos innovadores: Estimulacin Temprana, Terapias de Lenguaje y

Psicomotrices.
Enseanza del idioma Ingls.
Transporte puerta a puerta
24
Alimentacin
1.2.1. Clasificacin por su Uso
Los bienes por su uso se clasifican en:
Bienes de consumo final:Son aquellos que suplen una necesidad

inmediata para ser utilizados o disfrutarlos inmediatamente.
Bienes de consumo intermedio:Son aquellos bienes que sirven para

mantener, reparar, o producir nuevas cosas.
Bienes de Capital: Aquellos que no se destinan al consumo, sino a

seguir el proceso productivo, en forma de auxiliares o directamente
para incrementar el patrimonio material o financiero.
Por su uso se considera al servicio de guardera como de consumo final

ya que va dirigido directamente a los hogares del Cantn Meja.
1.2.2. Clasificacin por su Efecto
Los servicios por su efecto se clasifican en: iguales a los que existen en el
mercado, innovadores y sustitutos. Por su efecto el servicio de guardera
se considera igual al que existe en el mercado ya que cumple con las
mismas caractersticas y brindar el mismo servicio que guarderas ya
establecidas.
25
1.3.
Anlisis De La Demanda
En la actualidad la sociedad exige cada vez ms que tanto el padre como la

madre trabajen para mantener sus hogares y ms an que la mujer se integre al
mundo laboral no solamente por el aspecto econmico sino tambin por su
desarrollo personal y profesional; esto incide en la necesidad de recurrir a
instituciones especializadas en el cuidado para sus infantes. Las guarderas son
los centros especializados para el cuidado de los infantes; los padres buscan no
solamente el cuidado de sus hijos sino tambin que estos establecimientos
trabajen en el desarrollo de sus destrezas psicomotrices.
La poblacin de Machachi ha crecido en los ltimos aos y las familias tienen

que trabajar fuera de la ciudad y en mucho de los casos no tienen un familiar o
personas cercanas a quien confiar el cuidado de sus hijos, razn por la cual
buscan un lugar especializado para ello.
Machachi es una ciudad que no ha tenido un crecimiento socio-econmico y

cultural notable lo que conlleva a que no exista un centro educativo infantil que
brinde un servicio de calidad en el cuidado de nios y mucho menos que cuente
con tcnicas innovadoras para contribuir al desarrollo de sus destrezas
psicomotrices.
1.3.1. Segmentacin de Mercado

Segn la American Marketing Asociation (2010) La segmentacin de
mercado es el proceso de subdividir un mercado en subconjuntos
distintos de clientes que se comportan de la misma manera o que
presentan necesidades similares. Cada subconjunto se puede concebir
26
como un objetivo que se alcanzar con una estrategia distinta de

comercializacin. Las variables de segmentacin ms utilizadas son:
Variables geogrficas, requiere dividir el mercado en diferentes

unidades geogrficas. Como pases, estados, regiones, provincias,
comunes, poblaciones, etc.
Variables demogrficas, consiste en dividir el mercado en grupos, a

partir de variables como la edad, el sexo, el tamao de la familia, el
ciclo de vida de la familia, los ingresos, la ocupacin, el grado de
estudio, la religin, la raza, y la nacionalidad.
Variables socioeconmicas, consiste en agrupar a la poblacin de un

mercado de acuerdo a estratos sociales.
Variables sicogrficas, divide a los compradores en diferentes grupos

con base en las caractersticas de su clase social, estilo de vida y
personalidad.
Variables conductuales, divide a los compradores en grupos, con base

a su conocimiento en un producto, su actitud ante el mismo, el uso
que le dan o la forma en que responden a un producto. Entre los
grupos se destacan: beneficios esperados, ocasin de compra, tasa de
uso, grado de lealtad, grado de conocimiento, y actitud ante el
producto. Hernndez (1999)
27
Para determinar el segmento de mercado del proyecto se considerarn las

siguientes variables:
Tabla 1.1 Segmento del Mercado
Variables Geogrficas
Cantn
Meja
Parroquia
Machachi
Zona
Urbana
Variables Demogrficas
Ingresos
Hogares ubicados a partir

del
3er
quintil
de
$648
en
ingresos:
adelante
Hogares
Hogares con nios entre

3 meses y 5 aos de edad.
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Censos- INEC

Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales
Por tanto, el segmento de mercado lo constituyen los hogares urbanos de

la ciudad de Machachi con ingresos ubicados desde el tercer quintil que
tengan nios entre 3 meses y 5 aos de edad.
1.3.2. Factores que afectan la Demanda

1.3.2.1.
Tamao y Crecimiento de la Poblacin
La poblacin del Cantn Meja,
representa el 2,6% del total de la
Provincia de Pichincha; ha crecido a un ritmo del 2,7% promedio anual.

Segn las proyecciones realizadas por el INEC para el 2010 la poblacin
28
urbana del
d Cantn Meja es de
d 14.433 personas ffrente a lass 12.858
personas que era la poblacin
p
en
n el ao 20001.
1.3.2.2.
Hbiitos de Co
onsumo
Segn la investigacin de mercaado el 83% del total dee encuestado

os tienen
media de 1.56 nios
hijos entrre 3 meses y 5 aos de edad, obtenniendo una m
por hogarr. De los enccuestados el 78% de loos hogares eestaran disp
puestos a
dejar a suus hijos al cuuidado de personas
p
esppecializadass en una guaardera.
A continuuacin se muestran
m
los resultados mencionado
m
os anteriorm
mente:
Tabla 1.22 En su hoogar tiene hijos

h
entre 3 meses y 5 aos de edad?
Vlid
dos
Si
S
N
No
Total
Frecuencia
P
Porcentaje
e
Porcen
ntaje vlidoo
132
1
27
2
159
1
83,0
17,0
100,0
83,0
17,0
100,0
1
Fuente: Invvestigacin dee Campo

Elaborado: Paola Andreea Lpez Morales
Fig. 1.1 Dejara
a sus hijos all cuidado de

d personass especializzadas en
una guardera
SI
NO
22%
78%
%

29
Por otro lado

l
el 55.33% de la poblacin del Cantn Meeja son parrejas que
se encuenntran trabajjando actuaalmente y tiienen hijos entre 3 meeses y 5
aos de edad. Un 47.7%
4
de este
e
grupo estn obligados a bu
uscar un
servicio de
d guardera ya que no disponeen de persoonas cercan
nas para
confiar ell cuidado dee sus hijos.
Los resulttados mencionados antteriormente se muestrann a continuaacin:
Fig. 1.2 Actualmen
nte se encuentra trabaajando?

SI
NO
45%
55%

Tabla 1.33 Tiene coon quien deejar a sus hijos mientrras trabaja?
Vlidos
Si
No
Totall
Perdid
dos Sistemaa
Total
Frecu
uencia
Poorcentaje
69
6
63
6
13
32
27
2
15
59
43,4
39,6
83,0
17,0
100,0

Porcen
ntaje
vlid
do
52,,3
47,,7
100
0,0
30
1.3.2.3.
Gustos y Preferencias
Segn la investigacin de campo realizada el 100 % de encuestados

consideran
a:
alimentacin,
pediatra,
terapias
de
aprendizaje,
estimulacin temprana, tareas dirigidas como servicios complementarios

para la guardera. El nico servicio que no es imperativo para los
demandantes en un 77.7% es el de transporte.
La siguiente tabla muestra los resultados mencionados anteriormente:
Tabla 1.4 Servicios Complementarios

Servicios
Complementarios
Respuestas
Porcentaje de casos
Porcentaje
Transporte
80
13,4%
77,7%
Alimentacin
103
17,3%
100,0%
Pediatra
103
17,3%
100,0%
Terapias
103
17,3%
100,0%
Estimulacin
103
17,3%
100,0%
Tareas
103
17,3%
100,0%
595
100,0%
577,7%
Total
Fuente: Investigacin de Campo

1.3.2.4.
Niveles de Ingreso
De acuerdo a la segmentacin por ingresos econmicos el porcentaje de

hogares con capacidad de pago
para demandar este servicio es del
80.6%. De este porcentaje el 59.3% estn dispuestos a pagar el valor del
31
servicio de guardera. Es decir, el 45.63%
hogares estn dispuestos a
pagar el costo del servicio de guardera.
En la siguiente tabla se muestra los datos mencionados anteriormente:
Tabla 1.5 Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de

guardera?Vs Cul es su ingreso familiar?
Qu valor estara
dispuesto a pagar
por el servicio de
guardera?
$ 100 - $ 150
$ 151 - $ 200
$ 201 - $ 250
Total
Cul es su ingreso familiar?

$ 296 - $
476
0
1
0
1
$ 477 - $
648
10
16
3
29
$ 649 $ 870
8
35
16
59
Total
ms de
$ 870
1
5
8
14
19
57
27
103
Fuente: Investigacin de Campo

1.3.3. Demanda Actual

Se entiende por demanda la cantidad de bienes y servicios que el
mercado requiere o solicita para buscar la satisfaccin de una necesidad
especfica a un precio determinado Baca (2001, pg. 17).
Para determinar la demanda actual del servicio de la guardera se

procedi a tomar los datos obtenidos de la investigacin de campo
realizada a un determinado nmero de hogares de la ciudad de Machachi
32
1.3.3.1.
Metodologa de la Investigacin
Determinacin del Universo
La poblacin total del Cantn Meja es de 73.557 habitantes, de los

cuales la poblacin urbana total asciende a 14. 433 habitantes,
considerando que el nmero de integrantes por hogar es de 4.2 personas.
Entonces el universo constituye 3.436 hogares conforme se detalla en el
Anexo 1.
Determinacin del tamao de la muestra
Previo a la elaboracin de las encuestas se realiz una prueba piloto a 20

personas, con la finalidad de cuantificar la probabilidad de xito y
fracaso equivalente al 50% respectivamente. Posteriormente se aplic la
frmula para calcular la muestra con datos finitos:
2
n=
Zc * N * p * q
e 2 ( N 1) + Z c * p * q
2
Donde :
Datos :
N = Universo
N = 3.436
Z = Nivel de Confianza
Z c = Z crtico
p = Probabilidad de aceptacin
q = Probabildad de rechazo
e = error estadstico
n=
Z = 93%
Z c = 1,81
p = 0,50
q = 0,50
e = 7%
(1,81) 2 * 3.436 * 0,5 * 0,5

(0,07) 2 (3.436 1) + (1,81) 2 * 0,5 * 0,5
n = 159,43 159 encuestas
33
Como resultado se obtuvo que la muestra sea de 159 hogares.
Elaboracin de la Encuesta Definitiva
Se dise una encuesta basada en nueve preguntas relacionadas con el

producto, precio, plaza y promocin con la finalidad de obtener
resultados confiables para la investigacin. El modelo de la encuesta se
adjunta en el Anexo 2.
Validacin de los datos obtenidos
Las encuestas fueron revisadas previo al proceso a efecto de encontrar y

corregir los posibles errores que pudieran causar inconvenientes al
momento de tabular los datos.
Procesamiento de la informacin
Los datos obtenidos con la aplicacin de la encuesta fueron procesados

con el programa estadstico SPSS con el objetivo de analizar de las
diferentes variables que se requieren para el estudio del presente
proyecto.
Anlisis de Resultados
Despus de ingresar y tabular la informacin obtenida en las encuestas

con el programa estadstico SPSS se procedi al anlisis de los
resultados, los mismos que constituyen la base fundamental para realizar
el estudio de mercado. El Anexo 3 muestra lo antes indicado.
34
1.3.3.2.
Demanda Actual del Servicio
En la siguiente tabla se muestra el clculo de la demanda actual del

servicio:
Tabla 1.6 Demanda Actual

DEMANDA ACTUAL DEL SERVICIO
2010
Nmero Total de Hogares
3.436
% de hogares que tienen nios entre 3 meses y 5 aos
83%
Nmero de hogares con nios entre 3 meses y 5 aos
2.852
% de hogares dispuestos a dejar a sus hijos en guarderas
78%
Nmero de hogares potenciales demandantes del servicio de 2.224

guardera
% de hogares con ingresos ubicados a partir del quintil 3
80,6%
Nmero de hogares con capacidad de pago
1.793
% de hogares dispuestos a pagar el servicio de guardera
59,3%
Nmero de hogares con capacidad de pago y dispuestos a pagar 1.063

el servicio
Promedio de nios por hogar
1,56
Nmero de nios que demandaran el servicios de guardera
1.659
Fuente: Investigacin de Mercado

En la siguiente tabla se distribuye la demanda actual en funcin de las

reas de aprendizaje:
35
Tabla 1.7 Demanda Actual distribuida por reas de aprendizaje

reas
Nmero de Nios
Porcentaje
Lactantes
40.9%
678
Maternales
8.5%
142
Caminantes
3.7%
61
Medianos
28.7%
475
Pre knder
18.3%
303
TOTAL
100%
1659

1.3.4. Proyeccin de la Demanda
Para proyectar la demanda se tom en cuenta el valor de la Tasa de

Crecimiento del Cantn Meja que es igual al 2.7% anual, el porcentaje
de hogares que tienen nios entre 3 meses y 5 aos de edad, porcentaje
de hogares con ingresos ubicados desde el tercer quintil y el promedio de
nios por hogar.
En la siguiente tabla se detalla de la proyeccin de la demanda:
Tabla 1.8 Proyeccin de la Demanda
AOS
CONCEPTO
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
Nmero Total de Hogares
3.529
3.624
3.722
3.822
3.926
83%
83%
83%
83%
83%
2.929
3.008
3.089
3.173
3.258
% de hogares que tienen nios

entre 3 meses y 5 aos
Nmero de hogares con nios
entre 3 meses y 5 aos
36
% de hogares dispuestos a
78%
78%
78%
78%
78%
2.285
2.346
2.410
2.475
2.541
81%
81%
81%
81%
81%
1.841
1.891
1.942
1.995
2.048
dejar a sus hijos en guarderas

Nmero
de
hogares
potenciales demandantes del

servicio de guardera
% de hogares con ingresos
ubicados a partir del quintil 3
Nmero
de
hogares
con
capacidad de pago
% de hogares dispuestos a
59,3% 59,3% 59,3% 59,3% 59,3%
pagar el servicio de guardera

Nmero
capacidad
de
hogares
de
con
pago
1.092
1.121
1.152
1.183
1.215
1,56
1,56
1,56
1,56
1,56
1.703
1.749
1.797
1.845
1.895
dispuestos a pagar el servicio

Promedio de nios por hogar
Nmero de nios que pueden
ser atendidos en la guardera
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales.
1.4.
Anlisis de la Oferta
Oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de oferentes
(productores) est dispuesto a poner a disposicin del mercado a un precio
determinado. Baca (2001, pg. 48)
1.4.1. Clasificacin de la Oferta

La oferta se clasifica de la siguiente manera:
37
Oferta Competitiva o de Mercado Libre: Se encuentra en libre

competencia ya que son artculos iguales y el mercado est en
funcin del precio, calidad y servicio.
Oferta Oligoplica: Se caracteriza por que el mercado se encuentra

dominado por solo unos cuantos productores y ellos determinan el
precio y la oferta.
Oferta Monoplica: Existe un solo productor de bienes o servicios y

por tal motivo domina el mercado imponiendo calidad, precio y
cantidad. Gonzlez (2006, pg. 72).
La guardera operar en un mercado oligoplico, pues en la ciudad de

Machachi ya existen instituciones que ofrecen el servicio de guardera y
se diferencian entre s por los atributos que tienen su servicio y el precio
del mismo.
1.4.2. Factores que afectan la Oferta
1.4.2.1.
Nmero y capacidad de atencin de los
competidores
En la ciudad de Machachi existen 3 guarderas las cuales se asemejan en

el servicio que brindan, considerando que ninguna de ellas ofrece el
servicio de Estimulacin Temprana y enseanza del idioma Ingls.
A continuacin se precisan las caractersticas de las guarderas existentes:
38
Tabla 1.9 Nmero de ofertantes del servicio de guardera en laciudad

deMachachi
Guarderas
Servicios
Cuidado personalizado,
Alianza
tareas dirigidas, terapias
Social
de lenguaje.
Cuidado personalizado
Santiago de de nios, tareas dirigidas.
Machachi
Cuidado personalizado,
dirigidas,
Genios del tareas
actividades artsticas y
Futuro
recreativas.
Fecha de
Creacin
Capacidad
de
Atencin
2004
42 nios
2008
38 nios
25 nios
2004
Fuente: Administradores de las guarderas

Los precios del servicio de guardera se muestran a continuacin:
Tabla 1.10 Precios del servicio de guardera

Guarderas
Precios del servicio

Medio Tiempo
Tiempo Completo
Alianza Social
$ 80.00
$ 110.00
Santiago de Machachi
$ 55.00
$ 90.00
Genios del Futuro
$ 40.00
$ 75.00

1.4.3. Comportamiento Histrico de la Oferta
Para determinar el comportamiento histrico de la oferta se estim la

capacidad de atencin de las guarderas existentes desde sus respectivos
aos de inicios de operacin.
39
En la siguiente tabla se muestra la capacidad de atencin de las

guarderas desde su fecha de creacin:
Tabla 1.11 Capacidad Ofertada de las guarderas y ao de ingresos

al mercado
Guardera
Capacidad Ofertada Ingreso al mercado
Alianza Social
42 nios
2004
Genios del Futuro
25 nios
2004
Santiago de Machachi
38 nios
2008

En la siguiente tabla se muestra la oferta histrica:
Tabla 1.12 Capacidad Ofertada de las guarderas

Capacidad
Ao
Ofrecida
(nios/ao)
2004
67
2005
67
2006
67
2007
67
2008
105
2009
105
2010
105

40
1.4.4. Oferta Actual

Para determinar la oferta actual se consider la capacidad ofertada de las
3 guarderas existentes en la ciudad de Machachi desde su ao de ingreso
al mercado como muestra la Tabla 1.12. La oferta para el ao 2010 es de
105 nios
1.4.5. Proyecciones de la Oferta
Para poder proyectar la oferta se procedi a obtener una tasa de

crecimiento de la capacidad ofertada de las guarderas desde el ao de
ingreso al mercado de la primera guardera que corresponde al ao 2004
hasta el presente ao y se obtuvo la siguiente informacin:
Cap. 2010 = Cap.2004 (1 + i) n
105 = 67 (1 + i) 6
105
= (1 + i) 6
67
1.567 = (1 + i)
1.07 = 1 + i
i = 0.07
i = 7%
Para proyectar la oferta, se utiliz una tasa de crecimiento anual del 7%,
obteniendo los siguientes resultados:
41
Tabla 1.13 Proyeccin de la Oferta
Aos
Proyeccin de la Oferta
Nios por ao
2011
112
2012
120
2013
128
2014
134
2015
143

1.5.
Determinacin de la Demanda Insatisfecha
Para determinar la demanda insatisfecha actual y futura, se procedi a restar de

la demanda cuantificada, su respectiva oferta, los resultados se muestran a
continuacin:
Tabla 1.14 Demanda Insatisfecha actual y proyectada

Demanda
Aos
Demanda
Oferta
Insatisfecha
(nios por ao)
2010
1.659
105
1554
2011
1.703
112
1591
2012
1.749
120
1629
2013
1.797
128
1669
2014
1.845
134
1711
2015
1.895
143
1752

42
1.6.
Comercializacin
La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar un

bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar. Baca(2001,
pg. 57)
1.6.1. Estrategia de Precios

La estrategia de precios es un conjunto de principios, rutas, directrices y lmites
fundamentales para la fijacin de precios inicial y a lo largo del ciclo de vida del
producto, con lo cual, se pretende lograr los objetivos que se persiguen con el
precio, al mismo tiempo que se mantiene como parte de la estrategia de
posicionamiento general. Lamb,Hair. & Mcdaniel (2002, pg. 607-610)
La estrategia de precios que se implementar ser la diferenciacin que consiste

en crearle al servicio algo que sea percibido en todo el mercado como nico, es
por eso que el precio del servicio de guardera ser superior al de la competencia
justificada en los servicios innovadores que se brindar.
1.6.2. Estrategias de Promocin

Para establecer la estrategia de promocin y poder dar a conocer los servicios y
beneficios que brindar la guardera
se tom como referencia los datos
obtenidos en la investigacin de campo donde el 65% hogares les gustara

informarse a travs de la prensa, un 15.5% por el internet, el 13.6% a travs de
la radio y por ltimo el 5.8% mediante la televisin.
Los resultados se muestran a continuacin:
43
Tabla 1.15 Medios de publicidad
Frecuencia
Porcentaje
vlido
Vlidos
Radio
14
13,6
Prensa
67
65,0
Televisin
5,8
Internet
16
15,5
Total
103
100,0
Perdidos Sistema
56
Total
159

Elaborado: Paola Andrs Lpez Morales
Estos resultados permiten definir la siguiente estrategia de promocin:
Utilizar la prensa escrita mediante la publicacin de los servicios que

ofrecer la guardera mediante la revista mensual que publica el Municipio
del Cantn Meja.
Se disear una pgina Web en la que se detallarn los datos relevantes de la

guardera al igual que los servicios que prestar.
La publicidad se realizar mediante cuas publicitarias, en la emisora del

Cantn Meja.
1.6.3. Estrategias de Servicio

La investigacin de campo
demostr que el 100% de hogares les gustara
recibir los servicios de alimentacin, pediatra, terapias de lenguaje, tareas
44
dirigidas y estimulacin temprana.La estrategia se desarrollar mediante la

diferenciacin del servicio, en donde:
La guardera ofrecer mtodos innovadores de enseanza como es la

estimulacin temprana, enseanza del idioma ingls, adems de servicios de
pediatra, servicios que carecen las dems guarderas en la ciudad de
Machachi.
La guardera contar con personal profesional especializado en el cuidado de

nios.
La guardera ofrecer el servicio de transporte puerta a puerta para los

hogares que lo prefieran.
1.7.
Anlisis De Precios
Es la cantidad monetaria a la que los productores estn dispuestos a vender y

los consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda
estn en equilibrio. Baca (2001, pg. 53)
Las formas ms relevantes de fijar los precios son:
Precio fijado por la oferta monoplica
Precio existente en el mercado
Precio fijado en funcin de los costos de produccin.
La guardera para fijar el precio del servicio que brindar tomar como
referencia los precios existentes en el mercado y en funcin de los costos de
45
produccin que se tiene al ofrecer servicios que las dems guarderas carecen se
definir el precio final.
1.8.
Canales de Distribucin
Un canal de distribucin es la ruta que toma un producto para pasar del
productor a los consumidores finales, detenindose en varios puntos de esa
trayectoriaBaca (2001, pg. 59)
1.8.3. Cadena de Distribucin

Los canales de distribucin se clasifican de la siguiente manera:
Productores - consumidores: Este canal es la va ms corta, simple y rpida.

Se utiliza cuando el consumidor acude directamente a la fbrica a comprar
los productos.
Productores minoristas - consumidores: Es un canal muy comn y la fuerza

se adquiere al entrar en contacto con ms minoristas que exhiban y vendan
los productos.
Productores mayorista minoristas consumidores: El mayorista entra

como auxiliar al comercializar productos ms especializados.
Productores agentes mayoristas minoristas consumidores: Aunque es

el canal ms indirecto, es el ms utilizado por empresas que venden sus
productos a cientos de kilmetros de su sitio de origen. Baca (2001, pg. 59)
46
El can
nal de distriibucin quee utilizar laa guardera es Producctor Consu
umidor,
ya qu
ue el serviccio lo entreegar de fo
orma directta al consuumidor finaal sin la
particcipacin de intermediarrios
Prrestador del
d Serviccio
Consum
midor Final
47
CAPTULO II
ESTUDIO TCNICO
48
2.1. Tamao Del Proyecto

La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se manifiesta
principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se
calculen y, por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su
implementacin..., la decisin que se tome respecto del tamao determinar el
nivel de operacin que posteriormente explicar la estimacin de los ingresos
por venta. Sapag Chain (2001, pg.171)
2.1.1. Factores Determinantes del Tamao

2.1.1.1 Mercado
Para este proyecto se considera al mercado como un factor propulsor ya
que la demanda existente es alta y con un ndice de crecimiento del 2.7%
anual.Para la creacin del presente proyecto se debe considerar una
capacidad de atencin constante para cada periododebido a la
infraestructura y capacidad de instalacin con la que cuenta el inmueble
donde se ubicar la guardera.Actualmente el inmueble cuenta con 6
espacios que sern adecuados para cada una de las reas con las que
contar la guardera, estimando una demanda anual de 50 nios para el
ao 2011.
2.1.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros

La disponibilidad de recursos financieros es un factor restrictivo para el
proyecto puesto que al momento no se cuenta con el capital para la
implementacin de una guardera de mayor capacidad.
49
Los recursos para poder financiar este proyecto pueden provenir de dos
fuentes que son:
Recursos Propios: a travs del capital social, suscrito y pagado del

propietario de la guardera correspondiente al 40%.
Recursos Ajenos: mediante un crdito otorgado por una institucin

financiera que corresponder al 70%.
2.1.1.3 Disponibilidad de Mano de Obra
La disponibilidad de mano de obra no es un factor restrictivo ya que para

brindar el servicio de guardera se cuenta con personal especializada en el
cuidado de nios:
Parvularias
Pediatras
Enfermeras
Terapeutas
2.1.1.4. Economas de Escala

Las economas de escala se refiere al poder que tiene una empresa
cuando alcanza un nivel ptimo de produccin para ir produciendo ms a
menor costo, es decir, a medida que la produccin en una empresa crece
sus costos por unidad producida se reducen. Cuanto ms produce, menos
le cuesta producir cada unidad.
50
2.1.2. Optimizacin del Tamao del Proyecto

Al contar con una capacidad de atencin constante en cada ao, para
determinar el mejor tamao del proyecto se utiliz el Mtodo del Costo
Anual Equivalente, ya que ste permite conocer los valores reales trados
a presente o enviados al futuro mediante la aplicacin de factores
financieros que evalan el costo de oportunidad del dinero.Para
determinar el tamao ptimo del proyecto se procedi de la siguiente
manera:
Determinacin de tres tamaos
Anlisis de cada tamao determinado, estudiando sus respectivos

flujos de caja. Ver Anexo 4
Aplicacin de frmulas financieras. Ver anexo 5

Factor del Fondo de Amortizacin
Factor de Recuperacin del Capital
Factor de Capitalizacin
Factor de Descuento
Clculo del Mtodo del Costo Anual Equivalente. Ver Anexo 6
Seleccin del valor del CAE ms alto
A continuacin se muestran los tres tamaos del proyecto que se

determinaron:
51
Tamao 1
50 nios
Tamao 2
70 nios
Tamao 3
80 nios
Luego de analizar cada tamao, se prosigui a aplicar el Mtodo del

Costo Anual Equivalente para cada uno de ellos, y se obtuvo la siguiente
informacin:
Tabla 2.1. Mtodo del CAE para una demandaconstante

Concepto
Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin trabajadores
Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
Amortizacin
(-) Inversin Inicial
(-) Inversin de reemplazo
(-) Inversin Cap. Trabajo
Recuperacin Cap. Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
Fuente: Estudio Tcnico
Aos
2.011-2015
128.000
(33.600)
(39.712)
(15.168)
(3.333)
(720)
35.467
(5.320)
30.147
(7.537)
22.610
69
3.333
720
(6.890)
(686)
(12.993)
8.449
456
15.067
52
Para determinar el mejor tamao del presente proyecto se debe elegir el

valor de CAE ms alto ya que en su clculo estn inmersos tanto ingresos
como egresos.Teniendo como resultado que el mejor tamaoes el de
tener una capacidad de atencin para 80 nios anualmente.
CAE TOTAL TAMAO 3
$ 15.067
2.1.3. Definicin de la Capacidad de Produccin
La capacidad mxima de produccin para la guardera se mide en el

nmero de nios que pueden ser atendidos anualmente. La capacidad de
atencin anual es de 80 nios.
2.2. Localizacin Del Proyecto

2.2.1 Macro Localizacin
La guardera estar ubicada en la Cantn Meja, en la zona urbana de la

Ciudad de Machachi.
53
Ilustracin 2.1. Macrolocalizacin
Fuente: www.google.com
2.2.2. Micro Localizacin
2.2.2.1. Factores Locacionales
Facilidad de Acceso: Existencia de vas alternas para el acceso a la

guardera tanto para el personal de la empresa como para los padres
de familia.
Costo de Arrendamiento: Este valor al ser un costo fijo no tiene que

ser tan elevado y debe estar acorde a la extensin del inmueble.
Seguridad: La guardera deber estar ubicada en un lugar seguro que

brinde confianza a los padres de familia de familia al momento de
dejar a sus hijos en el establecimiento.
54
Disponibilidad de servicios bsicos: Es indispensable contar con

servicios bsicos como es: agua potable, luz, telfono, alcantarillado
entre otros.
Disponibilidad de Infraestructura: Se debe contar con instalaciones

amplias para cada rea de la guardera, con el fin de brindar
comodidad y un buen ambiente a los nios.
2.2.2.2 Matriz Locacional
Se utilizar el mtodo cualitativo por puntos para realizar la ponderacin

de los factores mencionados en el anterior punto y poder seleccionar la
mejor alternativa de localizacin para la guardera. El mtodo consiste en
asignar un peso relativo a cada factor locacional (la suma de estos pesos
debe dar 1), asignar escalas comunes para cada alternativa que debe ir de
1 a 100 puntos, calificar a cada alternativa segn la escala y luego
obtener resultados parciales de criterio multiplicando este valor por el
peso, por ltimo sumar los resultados parciales de cada alternativa y
escoger la que tenga mayor puntaje, ese ser el sector ptimo para
localizar la guardera.
Las alternativas de localizacin son las siguientes:
ZONA A (Av. Amazonas y Luis Cordero Esquina)
ZONA B (Av. 10 de Agosto y 11 de Noviembre. Cdla. Los

lamos)
ZONA C ( Av. Amazonas y 11 de Noviembre Esquina
55
Tabla 2.2. Matriz de Localizacin

ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN
PESO
ZONA A
ZONA B
ZONA C
FACTORES
LOCACIONALES (%) CALIF POND, CALIF POND CALIF POND
Facilidad de Acceso 0,20
70
14
90
18
70
14
Costo de
Arrendamiento
0,10
70
7
70
7
70
7
Seguridad
0,20
80
16
90
18
90
18
Disponibilidad de
servicios bsicos
0,20
90
18
90
18
90
18
Disponibilidad de
infraestructura
0,30
70
21
80
24
60
18
TOTAL
1
76
85
75
F
uente:Estudio Tcnico
Luego de realizar la matriz locacional se puede observar que la ubicacin

ptima para la guardera es en la Zona B que corresponde a la Av. 10 de
Agosto y 11 de Noviembre. Cdla. Los lamos con una puntacin de
85.
2.3. Ingeniera Del Proyecto
2.3.1 El Proceso de Produccin
2.3.1.1 Diagrama de Flujo

A continuacin se muestra el proceso de generacin del servicio del
presente proyecto:
56
Elaborado por: Paola Andrea Lpez Morales
57
2.3.1.2 Requerimiento de Mano de Obra

La mano de obra necesaria para brindar el servicio de guardera se detalla
en la siguiente tabla:
Tabla 2.3. Mano de Obra Fija

Unidad De
Concepto
Costo Fijo
Costo Fijo
Unitario
Anual
Medida
Cantidad
Parvularias
hombre/mes
48
350
16.800
Profesor de Ingles
hombre/mes
350
350
Terapeuta
hombre/mes
0,5
400
200
Pediatra/Enfermera
hombre/mes
10
400
4.000
Chofer
hombre/mes
10
264
2.640
Cocinera
hombre/mes
10
264
2.640
Total
26.630

2.3.1.3 Requerimiento de Insumos y Servicios

En la siguiente tabla se detallan los insumos y servicios que se requieren
para la produccin del servicio:
Tabla 2.4 Requerimiento de Insumos y Servicios

Unidad De
Costo Fijo
Costo Fijo
Unitario
Anual
Concepto
Medida
Cantidad
Combustible
unidad
10
120
1200
Mandiles
unidad
16
32
Medicamentos
monto global
300
Suministros de
monto global
200
monto global
200
Papelera
Suministros de
58
Limpieza
Publicidad
monto global
150
Internet
monto global
300
Agua, Luz
monto global
500
Telfono
monto global
300
Total
3082

2.3.1.4 Estimacin de la Inversin
En la siguiente tabla se presenta la estimacin de la inversin para el

proceso del servicio de guardera:
Tabla 2.5 Inversin Inicial Estimada en Activos Fijos
Concepto
Muebles Y Enseres
rea Pedaggica
Material
Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Unidad De
Medida
Cantidad
Precio
Unitario
monto global
Inversin
Total
800
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
20
40
15
40
10
5
3
15
40
30
100
120
225
1.600
300
unidad
unidad
unidad
unidad
1
1
1
1
200
35
50
70
200
35
50
70
unidad
unidad
unidad
1
1
1
150
200
190
150
200
190
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos
de
limpieza
Equipos De Oficina
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Implementos
de
enfermera
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global
Subtotal
5.010
1
1
1
20
10
unidad
unidad
unidad
1
2
2
140
300
80
140
600
160
unidad
800
800
Subtotal
1.700
Equipos De Computacin
rea Mdica
Computadora
de unidad
escritorio
Subtotal
Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta
unidad
Edificio
Adecuacin
Instalaciones
100
300
50
3
15
59
100
300
50
60
150
80
200
30
800
800
800
12.000
Subtotal
de monto global
12.000
12.000
1000
Subtotal
Total
2.3.1.5 Calendario de Ejecucin del Proyecto
El calendario de ejecucin del proyecto se presenta a continuacin:
1000
23.215
60
Calendario de Ejecucin del Proyecto
61
CAPITULO III
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACION
62
3.1. La Empresa
3.1.1. Constitucin De La Empresa
Las guarderas se encuentran reguladas por el Ministerio de Inclusin

Econmica Social mediante el Instituto Nacional de la Niez y la
Familia.
Se considera a la guardera como una empresa unipersonal conociendo

que estas son aquellas conformadas por una sola persona (gerente
propietario) con capacidad legal para realizar actos de comercio y no
puede tener bajo ningn concepto copropietarios. El capital lo constituye
el monto que el gerente propietario destine a la empresa, esta cantidad no
puede ser inferior al producto de multiplicar la remuneracin mnima
unificada (que actualmente es de 264 USD).
Tabla 3.1 Requisitos para constituir una guardera

A
Llenar el formato magntico dado por el INNFA
Datos de Identificacin de servicio

Datos de Identificacin del propietario
Datos de la capacidad de atencin de la guardera
Representante Legal de la guardera
C
Elaborar un plan de proyecto
Antecedentes
Justificacin
Objetivos
Horario de Asistencia
Estructura y Organizacin
63
Servicios que ofrecer la guardera

Men de Alimentacin
Evaluacin de desempeo
Manual de procedimientos interno
Plan de Riesgos y Emergencias
Nmina del personal
Curriculum del personal
Presupuesto de la guardera
Inventario
Ficha Tcnica del personal
D
Documentos
Record Policial del representante

Copias de Cdula a color
Permiso de Salud
Permiso de Funcionamiento - Bomberos
Patente otorgada por el Municipio del Cantn
Fuente: MIES-INNFA
3.1.2. Tipo de Empresa (Sector y Actividad)
Conforme al CIIU (Clasificacin Internacional Industrial Uniforme); este

proyecto se ubica en:
Tabla 3.2 Cclasificacin Internacional Industrial Uniforme
M
Enseanza
Cdigo Actividad
853
Actividades
de
Servicios Sociales
8532
Servicios Sociales sin
alojamiento:
actividades
de
guarderas
(casas
64
cuna), incluso las

actividades
de
atencin diurna
a
nios
discapacitados
Fuente: CIIU (Clasificacin Internacional Industrial Uniforme)
3.1.3 Razn Social, Logotipo, Slogan

Mundo Mgico es una guardera que se dedicar a ofrecer el servicio
de cuidado de nios y de mtodos innovadores de aprendizaje.
Te cuidaremos como en casa
65
3.2. Base filosfica de la empresa
3.2.1 Visin
Futuro relativamente remoto donde la empresa se desarrolla en las
mejores condiciones posibles de acuerdo a los sueos y esperanzas del
propietario o director ejecutivo. Andrade (2001, pg. 26)
Los elementos utilizados para elaborar la visin son:
Tabla 3.3 Elementos claves - Visin

Posicin en el
mercado
Tiempo
mbito del mercado
Productos o Servicios
Valores
Principio
Organizacional
Ser el lder
5 aos
Hogares con nios entre 3 meses y 5 aos
de la zona urbana del Cantn Meja.
Servicio
de
guardera
y
tcnicas
innovadoras para el desarrollo intelectual y
psicomotriz de los nios
Eficacia, compromiso, responsabilidad,
respeto.
Servicio competitivo de excelencia,
mejoramiento continuo
Fuente:SALAZAR. F. (2007). Gestin Estratgica de Negocios.

VISIN 2015
Ser el lder en la prestacin del servicio de guardera y tcnicas

innovadoras en el desarrollo intelectual y psicomotriz de los nios
entre 3 meses y 5 aos de edad de la zona urbana del Cantn
Meja, diferencindonos de la competencia mediante el respeto,
compromiso y responsabilidad con cada uno de nuestros clientes.
66
3.2.2 Misin
La misin es una expresin del propsito de la organizacin, lo que

desea lograr en el entorno ms amplio. Acta como una mano invisible
que gua al personal de la organizacin. Kotler (2003, pg. 45)
La formulacin de la misin responde a los siguientes elementos:
Tabla 3.4 Elementos claves - Misin

Naturaleza del Negocio
Servicio de guardera para nios entre 3

meses y 5 aos de edad.
Razn para existir
Proporcionar el cuidado de nios.
Mercado al que sirve
Hogares con nios entre 0 y 5 aos de edad

de la zona urbana del Cantn Meja
Caractersticas generales del Tcnicas innovadoras para el desarrollo

servicio
intelectual y psicomotriz de los nios.
Principios y Valores
Eficacia,
compromiso,
responsabilidad,
respeto, servicio competitivo de excelencia,

mejoramiento continuo
Fuente:Salazar Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.
MISIN
Somos un centro de educacin infantil que brinda el servicio de

guardera a los hogares de la zona urbana del Cantn Meja que
tienen nios entre meses y 5 aos de edad, proporcionando
tcnicas innovadoras para el desarrollo intelectual y psicomotriz
de los nios a travs de valores y principios como el respeto,
compromiso, responsabilidad y mejoramiento continuo.
67
3.2.3 Estrategia Empresarial

La estrategia de una empresa descansa en el hecho de llevar a cabo la
planificacin estratgica mediante un proceso para adaptar a largo plazo
sus recursos y objetivos a las oportunidades que el mercado presenta. La
estrategia es una sumatoria de experiencias y expectativas, que definirn
el futuro organizacional. SALAZAR F. (2007, pg. 184)
Segn SALAZAR F. (2007) la estrategia empresarial se la debe

segmentar mediante tres perspectivas que son:
Estrategias de desarrollo: La estrategia que se aplicar ser la de

diferenciacin la que consiste en dotar a los servicios de la empresa
de determinadas caractersticas innovadoras. La guardera contar
adicionalmente
con terapias de aprendizaje para el desarrollo
intelectual y psicomotriz de los nios como es la Estimulacin

temprana.
Estrategias de crecimiento: La estrategia que se aplicar ser la de

crecimiento intensivo la que consiste en aumentar la cuota de
mercado. La guardera deber aumentar la cuota del mercado
mediante el mejoramiento continuo de su servicio. Otra estrategia de
crecimiento que la guardera pudiera aplicar es la de aumentar las
ventas del servicio en el mercado actual.
Estrategias de Competitividad: La estrategia de diferenciacin va a

permitir que la guardera concentre todos sus esfuerzos en brindar un
68
servicio que las guarderas existentes carecen, de esta manera se

ofrecer un valor agregado al servicio nico de cuidado de nios.
ESTRATEGIA EMPRESARIAL
Conseguir una diferenciacin en el servicio de guardera, brindando

tcnicas de aprendizaje innovadoras para el desarrollo intelectual y
psicomotriz de los nios, logrando aumentar el nivel de ventas del
servicio en el mercado actual.
3.2.4 Objetivos Estratgicos
Profesionalizar al talento humano de la guardera en aspectos

tcnicos, psicolgicos y pedaggicos, mediante capacitaciones
continuas para lograr un adecuado ambiente laboral brindando un
servicio de calidad.
Satisfacer oportunamente los requerimientos de los clientes, mediante

el compromiso de brindar un servicio competitivo de excelencia, para
lograr un fidelizacin y una mayor cuota en el mercado.
Contar con una infraestructura adecuada, mediante la eleccin

correcta del sitio en donde estar ubicada la guardera, para poder
cumplir con todas las expectativas del servicio que tienen los clientes.
Logar diferenciarnos de la competencia, a travs de la utilizacin de

tcnicas innovadoras en el aprendizaje de los nios, para aumentar la
cuota en el mercado y llegar a ser lderes en el mismo.
69
3.2.5 Principios y Valores

Los principios reflejan las ideas y comportamientos que sirven de
orientacin para la condicin de las actividades de las empresas y los
valores proporcionan la toma de decisiones y el desempeo de todos los
que conforman la empresa.
La guardera contar con los siguientes principios y valores:
Tabla 3.5 Principios y Valores

Principios
Valores
Aplicacin
Hacer la diferencia entre

un ambiente favorable y
Eficiencia
uno realmente ptimo
Trabajo con
Disciplina
que haga posible obtener
calidad
Responsabilidad
simultneamente,
satisfaccin personal y
una excelente calidad en
los
servicios
que
se
ofrecen.
Aceptar un nuevo reto

Creatividad
cada da.
Mejoramiento Perseverancia
Incorporar
todas
las
continuo
Eficiencia
actividades
que
se
Responsabilidad
realicen en la empresa a
Honestidad
todos los niveles.
70
Compromiso
Colaborar
para
el
Trabajo
Compaerismo
cumplimiento
de
los
en equipo
Tolerancia
objetivos planteados para
Equidad
la guardera.
Respeto
Fuente:Salazar Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.
3.3. La Organizacin
3.3.1 Organigrama Estructural

El organigrama estructural muestra jerrquicamente cada una de las reas con
las que cuenta la guardera, detallndose a continuacin:
Grfico 3.1. Organigrama Estructural
ADMINISTRACIN
ASISTENCIA
ADMINISTRATIVA
RE PEDAGGICA
REA MDICA
REA DE APOYO
71
3.3.2 Organigrama Funcional

El organigrama funcional representa grficamente las funciones
principales de cada unidad detallndose a continuacin:
Grfico 3.2. Organigrama Funcional
ADMINISTRACIN
Planificar las actividades de la guardera.
Coordinar el trabajo de cada rea.
Vigilar el desarrollo de cada nio
ASISTENCIA ADMINISTRATIVA
Elaborar y organizar documentos.
Realizar fichas e informes de los nios.
Llevar la contabilidad de la guardera.
REA PEDAGGICA
REA MDICA
REA APOYO
Realizar el transporte
Promover el desarrollo
Realizar fichas mdicas
intelectual, psicomotriz y
de acuerdo al
afectivo de los nios.
crecimiento,
Realizar actividades del
desenvolvimiento y
plan curricular.
nutricin de los nios.

Proporcionar la dieta de
cada uno de los nios.
de los nios.
Realizar la comida
diaria de los nios.
Realizar la limpieza
de cada rea de la
guardera.
72
CAPITULO IV
ESTUDIO FINANCIERO
73
4.1. Presupuestos
4.1.1 Presupuesto De Inversin
4.1.1.1 Activos Fijos
En el siguiente cuadro se detallan los activos fijos que se requieren para
el funcionamiento de la guardera:
Tabla 4.1 Presupuesto de Inversin Activos Fijos
Unidad De
Concepto
Precio
Inversin
Medida
Cantidad
Unitario
Total
unidad
200
200
Silla giratoria
unidad
35
35
Archivador areo
unidad
50
50
Archivador
unidad
35
35
Mueble Biblioteca
unidad
80
80
Juego de Sala Pequeo
unidad
150
150
unidad
200
200
Silla giratoria
unidad
35
35
Archivador areo
unidad
50
50
Muebles y Enseres
Administracin
Asistencia
Administrativa
rea Pedaggica
Material
monto global
800
Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
unidad
20
100
Sillas Plsticas
unidad
40
120
Colchonetas
unidad
15
15
74
225
Cunas
unidad
40
40
1.600
Alfombras
unidad
10
30
300
unidad
200
200
Silla giratoria
unidad
35
35
Archivador areo
unidad
50
50
Camilla
unidad
70
70
Cocina Industrial
unidad
150
150
Extractor de olores
unidad
200
200
Refrigeradora
unidad
190
190
Microondas
unidad
100
100
Nevera grande
unidad
300
300
Mesa comedor grande
unidad
50
50
Sillas Plsticas
unidad
20
60
Mesas para bebs
unidad
10
15
150
rea Mdica
rea de Apoyo
Vajilla
monto global
80
monto global
200
Implementos
monto global
30
de
limpieza
Subtotal
5.845
Equipos de Oficina
Administracin
Telfono/fax
unidad
70
70
unidad
30
30
Asistencia
Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
unidad
140
140
Televisin
unidad
300
600
DVD
unidad
80
160
75
rea Mdica
Implementos
de
unidad
800
800
enfermera
Subtotal
1.800
Equipos de Computacin
Administracin
Computador
de
unidad
800
800
Impresora todo en uno
unidad
120
120
unidad
800
800
unidad
50
50
unidad
800
800
escritorio
Asistencia
Administrativa
Computador
de
escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora
de
escritorio
Subtotal
2.570
12.000
12.000
Subtotal
12.000
Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta
unidad
Edificio
Adecuacin
de
monto global
1.000
Instalaciones
Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3

Subtotal
1.000
TOTAL
23.215
76
4.1.1.2 Activos Intangibles

A continuacin se detallan los activos intangibles necesarios para el
funcionamiento de la guardera:
Tabla 4.2 Presupuesto de Inversin Activos Intangibles

Concepto
Inversin Total
Gastos de Constitucin
1.500
Publicidad
800
Capacitacin
1.000
Patentes y Permisos
300
Total
3.600

4.1.1.3 Capital de Trabajo

El capital de trabajo considera aquellos recursos que requiere el proyecto
para atender las operaciones de produccin y comercializacin de bienes
o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio
al ciclo productivo del proyecto en su fase de funcionamiento. En otras
palabras es el capital adicional con el que se debe contar para que
comience a funcionar el proyecto, esto es financiar la produccin antes
de percibir ingresos. Mi Tecnolgico.Com. (2001)
Para determinar el capital de trabajo se utiliz el mtodo del periodo de

desfase o ciclo productivo. Segn Sapag Chain. (2007) este mtodo
permite calcular la cuanta de la inversin en capital de trabajo que debe
77
financiarse desde el instante en que se adquieren los insumos hasta el

momento en que se recupera el capital invertido mediante la venta del
producto o servicio, el monto recuperado se destinar a financiar el
siguiente ciclo productivo.
A continuacin se presenta el clculo del capital de trabajo:
Tabla 4.3 Inversin Capital de Trabajo

Detalle
Costo Anual
Costos Variables
33.600
Costos Fijos
39.612
Costos Administrativos y de Ventas
19.068
Costo Total de Produccin
92.280
Nmero de das del ciclo Productivo

Ciclos a Financiar
40
5
Fuente: Estudio Tcnico- Tamao 3

Costo Total Anual

* (Ciclo Pr oductivo)
365
92.280
* ( 40)
Capital de Trabajo =
365
Capital de Trabajo =
Capital de Trabajo = 10.113
Capital de Trabajo Total = Capital de Trabajo * Ciclo a financiar

Capital de Trabajo Total = 10.113 * 5
Captial de Trabajo Total = $50.564
78
4.1.2. Cronograma de Inversiones

En la siguiente tabla se muestran las inversiones que la guardera
necesitar realizar durante la vida til del proyecto:
Tabla 4.4 Cronograma de Inversiones

Aos
Concepto
Muebles y Enseres
Administracin
200
Silla giratoria
35
Archivador areo
50
Archivador
35
Mueble Biblioteca
80
150
Asistencia Administrativa
200
Silla giratoria
35
Archivador areo
50
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
800
Mesas Plsticas
100
Sillas Plsticas
120
Colchonetas
225
Cunas
Alfombras
1.600
300
rea Mdica
200
Silla giratoria
35
Archivador areo
50
79
Camilla
70
rea de Apoyo
Cocina Industrial
150
Extractor de olores
200
Refrigeradora
190
Microondas
100
Nevera grande
300
Mesa comedor grande
50
Sillas Plsticas
60
Mesas para bebs
150
Vajilla
80
200
Implementos de limpieza
30
Subtotal
5.845
Equipos de Oficina
Administracin
Telfono/fax
70
70
30
30
Telfono
rea Pedaggica
Radio
140
Televisin
600
DVD
160
rea Mdica
Implementos de enfermera
Subtotal
800
1.800
100
Computador de escritorio
800
800
120
120
800
800
Equipos de Computacin
Administracin
80
Impresora
50
50
800
800
2.570
2.570
rea Mdica
Computadora de escritorio
Subtotal
Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta
12.000
Subtotal
12.000
Edificio
Adecuacin de Instalaciones
1.000
Subtotal
1.000
TOTAL
23.215
2.670

4.1.3 Presupuestos de Operacin

4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos
El presupuesto de ingresos para la vida til de la guardera se presenta a
continuacin:
Tabla 4.5 Presupuesto de Ingresos

Ingresos Anuales
Concepto
Aos
1
Nmero de nios
80
80
80
80
80
100
100
100
100
100
1.500
1.500
1.500
1.500
1.500
Total 128.000
128.000
128.000
128.000
128.000
Matricula (una vez al ao)

Precio Unitario del Servicio

81
4.1.3.2 Presupuesto de Egresos
En la siguiente tabla se detalla el presupuesto de egresos para la vida til

de la guardera:
Tabla 4.6 Costos Variables Unitarios
Concepto
Lactantes
Maternales
Caminantes
Medianos
Pre Kinder
Unidad
De
Medida
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
Cantidad
Costo
Unitario Da
1
1
1
1
1
Costo
Total
1
2
2,5
2,5
2,5
1
2
2,5
2,5
2,5
Total
10,5
Fuente: Estudio Tcnico Tamao

Costo Variable Unitario por nio
$ 2,10diarios
Tabla 4.7 Costos Variables Totales

CONCEPTO
Nmero de nios
Costo Variable Unitario
TOTAL
AOS
1
80
80
80
80
80
420
420
420
420
420
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600

82
Para determinar el costo variable unitario se procedi a multiplicar el

costo variable unitario diario por los 20 das que asisten los nios a la
guardera y por los 10 meses que dura el ao de servicio y se obtuvo el
costo de $420.
Tabla 4.8 Costos Fijos
Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles
Medicamentos
Mantenimiento de
Instalaciones
Suministros de
Oficina
Suministros de
Papelera
Suministros de
Limpieza
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono
FTotal
Unidad de
Medida
Cantidad
Costo Fijo
Unitario
Costo Fijo
Anual
hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes
48
1
1
350
350
400
16.800
350
200
hombre/mes
10
400
4.000
hombre/mes
hombre/mes
Unidad
Unidad
Unidad
monto global
10
10
12
10
16
264
264
800
120
2
2.640
2.640
9.600
1.200
32
300
monto global
300
monto global
100
monto global
200
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
200
150
240
360
300
39.612
u
ente: Estudio Tcnico Tamao 3
20
30
25
83
Los gastos administrativos y de ventas en los cuales incurre la agencia

para dar el servicio, se detalla a continuacin:
Tabla 4.9 Gastos Administrativos y de Ventas

Unidad de
Medida
Cantidad
hombre/mes
12
600
7.200
hombre/mes
hombre/mes
12
12
400
264
4.800
3.168
monto global
monto global
monto global
20
30
25
240
360
300
monto global
monto global
monto global
50
100
100
Total
600
1.200
1.200
19.068
Concepto
Sueldos
Administrador
Secretaria/Contador
a
Auxiliar de servicio
Servicios
Internet
Agua, Luz
Telfono
Suministros
Oficina
Papelera
Limpieza
Costo
Mensual
Costo
Total

4.1.3.3. Amortizaciones
Los activos intangibles de la agencia turstica se amortizan a 5 aos,

detallndose a continuacin:
Tabla 4.10 Amortizacin Activos Intangibles
Concepto
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
Valor de
Adquisicin
1500
500
1000
300

Vida til
(aos)
Aos (1-5)
5
300
5
100
5
200
5
60
Total
660
84
4.1.3.4. Depreciaciones
Las depreciaciones de los activos fijos se determinaron por el mtodo de
lnea recta.
Depreciacin Anual =
Valor Adquisicin Valor Re sidual

Aos Vida Util
Tabla 4.11 Depreciaciones Activos Fijos
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Asistencia
Administrativa
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material
Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
Valor de
Adquisicin
Valor
Vida til Residual
(aos)
(%)
Aos
(1-5)
200
35
50
35
80
150
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
19
3
5
3
8
14
200
35
50
10
10
10
5%
5%
5%
19
3
5
800
5
4
350
140
150
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
76
0,5
0,4
33
13
14
200
35
50
70
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
19
3
5
7
85
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia
Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin
Asistencia
Administrativa
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3
70
10%
21
30
0
140
300
80
10%
5
5
5
10%
10%
10%
25
54
14
800
10%
144
800
120
3
3
10%
10%
240
36
800
50
3
3
10%
10%
240
15
800
10%
240
12000
20%
Total
1920
3333
86
4.1.3.3 Estructura de Financiamiento

La inversin inicial para la ejecucin del proyecto es de:
Tabla 4.12 Resumen de Inversiones Iniciales

Concepto
Inversin Total
23.215
Activos Fijos
Activos Intangibles
3.600
Capital de Trabajo
50.564
Total
77.379

La inversin inicial es de $ 77.379 los cuales se financiarn de la

siguiente manera:
Tabla 4.13 Estructura de Financiamiento

Concepto
Porcentaje
Valor
Capital Propio
40%
30.952
Crdito
60%
46.428
100%
77.379
Inversin Total

El crdito ser financiado por la Corporacin Financiera Nacional a 5

aos con una tasa de inters del 10,5 % anual pagadero mensualmente,
bajo las siguientes condiciones:
87
Tabla 4.14 Condiciones del Crdito

MONTO
Desde US. 100.000 en Matriz y Sucursal Mayor; y, desde US.

50.000 en Sucursales*.
Valor a financiar (en porcentajes de la inversin total)
Hasta el 70%; para proyectos nuevos.
Hasta el 100%; para proyectos de ampliacin.
Hasta el 60%; para proyectos de construccin para la venta.
PLAZO
CRDITO Activo Fijo: hasta 10 aos.
Capital de Trabajo: hasta 3 aos.

DIRECTO
PERODO DE GRACIA
Se fijar de acuerdo a las caractersticas del proyecto y su flujo

de caja proyectado.
TASAS DE INTERS
PYME: monto hasta USD 200.000. Desde 9,75% - hasta 11%
SECTOR EMPRESARIAL: monto hasta USD 1 milln.
Desde 9,0% - hasta 9,50%

SECTOR CORPORATIVO: monto mayor a USD 1 milln.
Desde 8,50% - hasta 9,25%

GARANTA
Negociada entre la CFN y el cliente; de conformidad con lo

dispuesto en la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero a satisfaccin de la Corporacin Financiera
Nacional.
La CFN se reserva el derecho de aceptar las garantas de
conformidad con los informes tcnicos pertinentes.
Fuente: Corporacin Financiera Nacional
88
Se detalla a continuacin la tabla de amortizacin del crdito:
Tabla 4.15 Datos del crdito

Datos
Valor del Prstamo
6.428
Tasa de Inters
10,50%
Pago Mensual
360
5
Plazo
$ 12.404,33
Cuota Fija
n*m
i
i
1 +
m
m
Dividendo Fijo = VPA *
n*m
i
1 + 1
m
Donde :
VPA = Valor del Crtito
i = Inters
n = Nmero de aos
m = Nmero de capitalizaciones
Tabla 4.16 Tabla de Amortizacin con Cuotas Fijas

Perodo
E
l
Saldo Inicial
Cuota
Inters
Capital
Saldo
360
45.211
12.079
4.747
7.332
37.879
720
37.879
12.079
3.977
8.102
29.777
1.080
29.777
12.079
3.127
8.953
20.824
1.440
20.824
12.079
2.187
9.893
10.932
1.800
10.932
12.079
1.148
10.932
89
aborado por: Paola Andrea Lpez Morales
4.1.4 Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite

|determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los
costos, expresndose en valores, porcentaje y/o unidades, adems
muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las
ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este
viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los
volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento
ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos
importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas
generadas.Ortiz(2001)
Matemticamente:
IT = CT
P * Q = CFT + CVT
P * Q = CFT + (CVU * Q)
P * Q - CVU * Q = CFT
Q (P - CVU ) = CFT
Q=
CFT
(P - CVU )
El punto de equilibrio para el presente proyecto es:
90
Tabla 4.17 Punto de Equilibrio

Concepto
Costo Fijo Total
Gastos Administrativos y de Ventas
Precio
Punto de Equilibrio
Capacidad Instalada
Valor (Usd)
39.612
19.068
1500 anual
420 anual
54 nios
80 nios
54 / 80
Porcentaje
68%
Esto quiere decir que si se atienden a 54 nios, el servicio generar

utilidades, caso contrario causar prdidas. El PE calculado demuestra
que la guardera operando el 68% de la capacidad de atencin no
generar prdidas ni ganancias, lo que indica que si existe un riesgo de
fracaso ya que la inversin que se realizar se justifica en tener una
capacidad de atencin para 80 nios por ao para lo cual se debe crear
estrategias para mantener niveles altos de ventadel servicio.
Los estados financieros se requieren principalmente para realizar

evaluaciones y tomar decisiones de carcter econmico. De ah que la
informacin consignada en los estados financieros deba ser muy
confiable.Meneses. (2002, pg. 132)
4.2.1 Estado de Resultados (Prdidas y Ganancias)
91
La finalidad del estado de resultados es calcular la utilidad neta y los

flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el
beneficio real de la operacin de la empresa, y que se obtienen restando a
los ingresos todos los costos en que incurra la empresa y los impuestos
que deba pagar. Baca. (2001, pg. 128)
Los estados de resultados del proyecto y del inversionista para los aos
de vida til de ste se presentan a continuacin:
Tabla 4.18 Estado de Resultados del Proyecto Puro

Detalle
Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y
venta
19.068 19.068 19.068 19.068 19.068
(-) Depreciacin
3.333
3.333
3.333
3.333
3.333
(-) Amortizacin
720
720
720
720
720
Utilidad Bruta
31.667 31.667 31.667 31.667 31.667
(-) 15% participacin
trabajadores
4.750
4.750
4.750
4.750
4.750
26.917 26.917 26.917 26.917 26.917
6.729
6.729
6.729
6.729
6.729
Utilidad Neta 20.188 20.188 20.188 20.188 20.188
Tabla 4.19Estado de Resultados del Inversionista
Detalle
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y
venta
(-) Inters prstamo
Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612
19.068
4.875
19.068
4.084
19.068
3.211
19.068
2.245
19.068
1.179
92
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
trabajadores
Utilidad Neta
3.333
720
26.792
3.333
720
27.583
3.333
720
28.457
3.333
720
29.422
3.333
720
30.489
4.019
4.137
4.269
4.413
4.573
22.774 23.446 24.188 25.009 25.915
5.693
5.861
6.047
6.252
6.479
17.080 17.584 18.141 18.757 19.437

4.2.2 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

Segn Gmez(2000) el Estado de Origen y Aplicacin de Fondos se
utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la
empresa, su objetivo principal es evaluar la procedencia y utilizacin de
fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el administrador
financiero plane mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano
y largo plazo.
A continuacin se detalla cmo se va a financiar el proyecto:
Tabla 4. 20 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Inversiones
Activos Fijos
Muebles y Enseres
Equipo de Oficina
Equipo de Computacin
Vehculos
Edificio (Adecuacin Instalaciones)
Activos Intangibles
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
Monto
Total
Recursos
Propios
5.845
1.800
2.570
12.000
1.000
1.500
800
1.000
300
Crdito
(CFN)
5.845
1.800
2.570
12.000
1.000
1.500
800
1.000
300
93
50.564
Total 77.379
Capital De Trabajo
27.352
30.952
23.213
46.428

4.2.3. FLUJO DE FONDOS

El flujo de fondos sistematiza la informacin de las inversiones previas a
la puesta en marcha, las inversiones durante la operacin, los egresos e
ingresos de operacin, el valor de salvamento del proyecto y la
recuperacin del capital de trabajo. Por lo tanto permite medir la
rentabilidad de toda la inversin. Sapag Chain (2007)
4.2.3.1 Del Proyecto

En el siguiente cuadro se presenta el flujo de fondos del proyecto:
Tabla 4.21 Flujo de Fondos del Proyecto Puro

Detalle
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Gastos
administrativos y
venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
trabajadores
Utilidad antes de
Impuestos
(-) 25% Impuesto a la
Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612
19.068
3.333
720
31.667
19.068
3.333
720
31.667
19.068
3.333
720
31.667
19.068
3.333
720
31.667
19.068
3.333
720
31.667
4.750
4.750
4.750
4.750
4.750
26.917
26.917
26.917
26.917
26.917
6.729
20.188
6.729
20.188
6.729
20.188
6.729
20.188
3.333
3.333
6.729
20.188
267
3.333
3.333
3.333
94
Amortizacin
(-) Inversin de
reemplazo
(-) Inversin Cap.
Trabajo
Recuperacin Cap.
Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
720
720
720
720
720
-26.815
-2.670
-50.564
-77.379
24.241
24.241
21.571
50.564
2.729
24.241 77.534

4.2.3.2 Del Inversionista

Se realiza el Flujo de Fondos del inversionista con la finalidad de medir
la rentabilidad de los recursos propios, para cual deber agregarse el
efecto del financiamiento que incluye el monto del prstamo, los
intereses que se generan y el pago del capital, y as poder incorporar el
impacto del apalancamiento de la deuda.
En el siguiente cuadro se presenta el flujo de fondos del inversionista:
Tabla 4.22 Flujo de Fondos del Inversionista

Detalle
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Gastos
administrativos y
venta
(-) Inters prstamo
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
trabajadores
Utilidad antes de
Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612
19.068
4.875
3.333
720
26.792
19.068
4.084
3.333
720
27.583
19.068
3.211
3.333
720
28.457
19.068
2.245
3.333
720
29.422
19.068
1.179
3.333
720
30.489
4.019
22.774
4.137
23.446
4.269
24.188
4.413
25.009
4.573
25.915
95
Impuestos
(-) 25% Impuesto a la
Renta
5.693
5.861
6.047
6.252
6.479
Utilidad Neta
17.080 17.584 18.141 18.757 19.437
Venta de activos
267
Depreciacin
3.333
3.333
3.333
3.333
3.333
Amortizacin
720
720
720
720
720
-26.815
(-) Inversin de
reemplazo
-2.670
(-) Inversin Cap.
Trabajo
-50.564
(+) Prstamo
46.428
(-) Pago de Capital
7.529
8.320
9.194 10.159 11.226
Recuperacin Cap.
Trabajo
50.564
Valor de desecho
2.729
Flujo de Caja
-30.952 13.603 13.317 10.330 12.650 65.557
4.3
Evaluacin Financiera
4.3.1 Determinacin De Las Tasas De Descuento
4.3.1.1 Del Proyecto

La tasa de descuento aplicable al Flujo del Proyecto est relacionada con
el costo de oportunidad ya que son los recursos propios del
inversionista.La tasa de descuento del proyecto se compone de:
Costo de Oportunidad: costo de sacrificar en algo mis recursos

propios
Prima por riesgo: Es la probabilidad de que el flujo de efectivo se

cumpla y no sea un proyecto riesgoso.
96
Para medir la rentabilidad la opcin ms adecuada es la inversin que se

hacen en bonos del Estado.
Tabla 4.23 Tasa de descuento del Proyecto Puro

Detalle
Porcentaje
Costo
de
6.5%
Oportunidad
Inflacin
0%
Prima por riesgo
2.5%
Total
9%
4.3.1.2 Del Inversionista

La tasa de descuento aplicable al Flujo de Fondos del Inversionista se
basa en el Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC), que se obtiene
mediante la siguiente frmula:
CPPC = ( r1 * p1 ) + ( r2 * p2 ) * (1 t )
Donde :
r1 = cos to de oportunidad del inversionista
r2 = tasa de inters de la entidad financiera
p1 = % recuros propios
p2 = % deuda
t = carga tributaria
t = 15 % + (1 15) * 25 % = 36 .25 %
CPPC = ( 9% * 40 %) + (10,5% * 60 %) * (1 36 .25 %)

CPPC = ( 3.6%) + ( 6.3% * 63 .75 %)
CPPC = 7.62 %
97
4.3.2 Criterios de Evaluacin

4.3.2.1 Valor Actual Neto
El Valor Actual Neto es una medida del beneficio que rinde un proyecto
de inversin a travs de toda su vida til. Es un monto de dinero
equivalente a la suma de los flujos de ingresos netos que generar el
proyecto en el futuro. La frmula para calcular el Valor Actual Neto es:
VAN = I 0 +
FF1
FF21
FF3
FFn
+
+
+
...
+
(1 + i )1 (1 + i ) 2 (1 + i )3
(1 + i ) n
Donde :
FF = Flujo de caja en cada perodo
I 0 = Inversin Inicial
n = Nmero de perodos considerad os
t = Tasa de descuento
Segn el resultado obtenido se pueden sacar las conclusiones pertinentes

tomando en cuenta que:
Si VAN es positivo
invierto.
Si VAN es negativo
no invierto
Si VAN es igual a 0
me es indiferente.
Valor Actual Neto del Proyecto Puro
98
Con una inversin inicial de $ 77.379 y una tasa de descuento del 9% el

VAN del proyecto ser:
Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Proyecto Puro

Aos
0
1
2
3
4
5
Flujo De Fondos
-77.379
24.241
24.241
21.571
24.241
77.534
VAN
49.483
Fuente: Flujo de Fondos del proyecto

El VAN del presente proyecto es positivo, y generar un beneficio de

$49.483 luego de recuperar la inversin inicial, por lo que se
aconsejainvertir.
Valor Actual Neto Del Inversionista
Considerando una inversin inicial de $30.952, y una tasa de

descuentode 7,62%, a continuacin se presenta el VAN del inversionista:
Tabla 4.25 Valor Actual Neto del Inversionista

Aos
0
1
2
3
4
5
Flujo De Fondos
-30.952
13.603
13.317
10.330
12.650
65.557
VAN
$ 56.314
Fuente: Flujo de Fondos del inversionista

99
El VAN del inversionista es positivo y generar un beneficio de $56.314,

indicando que el proyecto es viable.
4.3.2.2 Tasa Interna de Retorno
La TIR evala el proyecto en funcin de una nica tasa de

rendimientopor perodo con la cual la totalidad de los beneficios
actualizados sonexactamente iguales a los desembolsos expresados en
moneda actual(tasa que hace que el VAN=0). La TIR representa la tasa
de inters msalta que un inversionista podra pagar sin perder dinero, si
todos losfondos para el financiamiento de la inversin se tomaran
prestados y elprstamo se pagara con las entradas en efectivo de la
inversin amedida que se fuesen produciendo. Sapag Chain (2007)
La
tasa
interna
de
retorno
puede
calcularse
aplicando
la
siguienteecuacin:
TIR = 0 = I 0 +
FF3
FFn
FF1
FF21
+
+
+ ... +
1
2
3
(1 + i )
(1 + i )
(1 + i )
(1 + i ) n
Segn el resultado obtenido se pueden sacar las conclusiones pertinentes

tomando en cuenta que:
Si la TIR > Tasa de descuento
se acepta.
Si la TIR < Tasa de descuento
se rechaza.
Si la TIR = Tasa de descuento
es indiferente
100
Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro
La tasa interna de retorno para el proyecto puro se muestra a

continuacin:
Tasa 4.26 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro

Aos
0
1
2
3
4
5
Flujo De Fondos
-77.379
24.241
24.241
21.571
24.241
77.534
TIR
27%
Fuente: Flujo de Fondos del proyecto

La tasa interna de retorno del proyecto es de 27% siendo mayor a la tasa

de descuento, en donde el VAN es 0 el proyecto se acepta y es viable.
Tasa Interna de Retorno del Inversionista
En el siguiente cuadro se presenta la tasa interna de retorno

delinversionista:
Tabla 4.27 Tasa Interna de Retorno del inversionista

Aos Flujo De Fondos
0
-30.952
1
13.603
2
13.317
3
10.330
4
12.650
5
65.557
TIR
47%
101

La TIR del inversionista que lo realiza con financiamiento es del 47%,

con este porcentaje el VAN es cero, adems es mayor que la tasa de
descuento, por lo que podemos concluir que el proyecto es viable.
4.3.2.3 Perodo de Recuperacin de la Inversin

El perodo de recuperacin de la inversin determina el nmero de
perodos necesarios para recuperar la inversin inicial, resultado que se
compara con el nmero de perodos aceptable por la empresa.Sapag
Chain. (2007, pg.309)
Para calcular la recuperacin de la inversin se debe calcular el valor

actual de un monto futuro, mediante la siguiente ecuacin:
VAN =
VF
(1 + I )n
Donde :
i = Tasa de descuento
n = Nmero de aos
Perodo de recuperacin de la inversin para el Proyecto Puro
La siguiente tabla muestra el perodo de recuperacin de la inversin del

proyecto puro, con una tasa de descuento del 9%:
102
Tabla 4.28 Perodo de recuperacin de la inversin para el

ProyectoPuro
Aos Flujo Neto
Flujo Actual
Flujo Acumulado
-77.379
-77.379
24.241
22.239
22.239
24.241
20.403
42.642
21.571
16.656
59.298
24.241
17.173
76.471
77.534
50.392
126.863
Fuente: Flujo de Fondo del Proyecto

77.379 76.471 = 908

908 / 50.392 = 0,02
PRI = 4,02 perodos
El tiempo exacto para la recuperacin de la inversin es:
Meses
12*0,02=
0,24
Das
30*0,24=
7,2
Como podemos apreciar el perodo de recuperacin de la inversin es de

4 aos 7 das.
Perodo de recuperacin de la inversin del inversionista
La siguiente tabla detalla el periodo de recuperacin de la inversinpara

el inversionista, con una tasa de descuento de 7,62%:
103
Tabla 4.29Periodo de Recuperacin de la Inversin del Inversionista
Aos
Flujo Neto
Flujo
Actual
Flujo
Acumulado
-30.952
-30.952
13.603
12.640
12.640
13.317
11.498
24.138
10.330
8.288
32.426
12.650
9.430
41.856
65.557
45.410
87.266
Fuente: Flujo de Fondo del Proyecto

30.952 24.138 = 6.814

6.814 / 8.288 = 0,82
PRI = 2,82 perodos
Meses
12*0,82=
9,84
Das
30*9,84=
295,2
El inversionista recuperar la inversin en 2 aos 9 meses, en un perodo

corto de tiempo, siendo un proyecto viable.
4.3.2.4 Relacin Beneficio/Costo
Es un ndice de rendimiento, que determina cules son los beneficios por

cada dlar que se invierte en el proyecto.
104
La frmula de la relacin Beneficio / Costo es:

n
B /C =
Ii
(1 + i )
i =1
n
Ii
(1 + i )
i =i
Donde :
RB / C = Re lacin Beneficio Costo
I i = Ingresos (i = o, 1, 2, 3,4, n)
E i = Egresos (i = o, 1, 2, 3,4, n)
i = Tasa de descuento
n = Nmero de perodos
Con el resultado obtenido se tomar las decisiones en base a:
Si la B/C > 1
acepto
Si la B/C < 1
rechazo
Si la B/C = 1
indiferente
Relacin Beneficio / Costo para el Proyecto Puro
Para el clculo de la relacin beneficio costo del proyecto se toma en

cuenta los ingresos, egresos del flujo de fondos y la tasa de descuento,
como se detalla en el siguiente cuadro:
Se procedi a determinar el Valor Actual Neto de los ingresos y egresos

generados en el proyecto puro.
105
Tabla 4.30Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del proyecto

puro
Aos
Ingresos
Egresos
-104.194
128.000
103.759
128.000
103.759
128.267
106.429
128.000
103.759
181.293
103.759
VAN
532.718
301.455
Fuente: Flujo de Fondos del Proyecto Puro

Para determinar
la relacin beneficio / costo del proyecto puro se
procedi a realizar la divisin entre el valor actual neto de los ingresos y

el valor actual neto de los egresos, obteniendo el siguiente resultado.
B/ C = 1,77
Por cada dlar que se invierta en el proyecto se obtendr una rentabilidad

de $ 0,77; siendo viable y factible su implementacin.
Relacin Beneficio / Costo para el inversionista
La B/C se calcul con base al valor actual neto de los ingresos y egresos
de los flujos de fondos incurridos por el inversionista, como se especifica
a continuacin:
106
Tabla 4.31Valor Actual Neto de los ingresos y egresos de

inversionista
Ao
Ingresos
Egresos
-30.952
128.000
114.397
128.000
114.683
128.267
117.670
128.000
115.350
181.293
115.736
VAN
553.356
434.924

B/C = 1,27
Por cada dlar que el inversionista invierta en el proyecto, tendr una

rentabilidad de $0,27.
4.3.3 Anlisis de Sensibilidad

El anlisis de sensibilidad revela el efecto que tienen las variaciones
sobre la rentabilidad en los pronsticos de las variables relevantes. La
evaluacin del proyecto ser sensible a las variaciones de uno o ms
parmetros s, al incluir estas variaciones en el criterio de evaluacin
empleado, la decisin inicial cambia. La importancia de este anlisis se
manifiesta en el hecho de que los valores de las variables que se han
utilizado para llevar a cabo la evaluacin del proyecto pueden tener
desviaciones con efectos de consideracin en la medicin de sus
resultados.Sapag Chain (2007)
107
A continuacin se presenta un cuadro resumen con el anlisis de

sensibilidad del proyecto puro e inversionista:
Tabla 4.32 Anlisis de sensibilidad del proyecto puro
Variables
Disminuye precio 5%
Disminuye cantidad 5%
Aumenta costos fijos 5%
Aumenta costos adm. 5%
Disminuye ingresos 5% y
Aumenta costos v. u 5%
VAN ($)
TIR (%)
R B/C
49.483
27%
1,77
34.605
38.102
44.191
46.937
33.613
44.995
22%
23%
25%
26%
21%
25%
1,74
1,74
1,75
1,76
1,74
1,75
Resultado
Poco Sensible
Poco Sensible
Poco Sensible
Poco Sensible
Sensible
Poco Sensible
Fuente: Tamao 3
Tabla 4.33 Anlisis de sensibilidad del inversionista
Variables
Disminuye precio 5%
Disminuye cantidad 5%
Aumenta costos fijos 5%
Aumenta costos adm. 5%
Disminuye ingresos 5%
Aumenta costos 5%
VAN ($)
TIR (%)
R B/C
56.314
47%
1,27
40.888
44.448
50.904
53.711
39.859
51.726
36%
39%
42%
45%
35%
43%
1,24
1,25
1,26
1,27
1,24
1,26
Resultado
Muy sensible
Sensible
Poco sensible
Poco sensible
Muy sensible
Poco sensible
Fuente: Tamao 3
Una vez analizados los 5 escenarios, llegamos a la conclusin de que el

proyecto puro es poco sensible a la variacin de cantidad, precio, costos
fijos y gastos administrativos, ya que tanto el VAN, la TIR y la B/C
semantienen dentro del rango de aceptabilidad y son positivos, pero se
observa tambin que es sensible a una disminucin de los ingresos; para
esto de debern plantear estrategias de servicio y precio para que la
guardera mantenga ingresos equilibrados con los costos.
108
Por otro lado se observa que el proyecto para el inversionista es muy

sensible a la variacin de cantidad y precios por ende a la disminucin de
sus ingresos; para esta situacin se debern plantear estrategias para
poder captar un mayor mercado alinendonos al punto de equilibrio, de
igual manera se deber tener en cuenta que no se podr hacer una
disminucin en el precio del servicio de guardera ya que estos
ocasionaran una baja en los ingresos y no se compensaran por los costos
de produccin
109
CAPTULO V
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
110
5.1. Conclusiones
Mediante el estudio de mercado se pudo determinar que el servicio que se va

a prestar el cuidado diario de nios con mtodos innovadores para su
desarrollo intelectual y psicomotriz como es la estimulacin temprana. Este
servicio estar dirigido a los 1659 hogares urbanos de la ciudad de
Machachi, Cantn Meja, con nios de 3 meses a 5 aos de edad y con
ingresos ubicados desde el tercer quintil.
Luego de haber realizado la investigacin de campo mediante la aplicacin

de la encuesta se determin que la demanda actual del servicio es de 1659
nios de la ciudad de Machachi. La demanda futura para el ao 2011 se
aproxima a 1700 nios consecuentemente para el ao 2015 ser de 1900
nios. La guardera enfrenta un mercado oligoplico ya que en la ciudad de
Machachi se encuentran instaladas 3 guarderas que se convierten en una
competencia directa, lo que genera una demanda insatisfecha de 1500 nios
para el ao 2011 y de 1700 nios aproximadamente para el ao 2015.
Para determinar el mejor tamao del proyecto se analizaron 3 alternativas y

mediante el mtodo del Costo Anual Equivalente se lleg a la conclusin
que la capacidad de atencinser de 80 nios por ao durante los 5 aos de
vida til.
Despus de haber realizado la matriz locacional para determinar la

localizacin del proyecto ser concluy que la mejor alternativa de ubicacin
111
es en la zona centro de la ciudad de Machachi Av. 11 de Noviembre y 10 de

Agosto Cdla. Los lamos.
La empresa estar conformada por una sola persona, constituyndose una

empresa unipersonal bajo el nombre de MUNDO MGICO, la cual es una
guardera que se dedicar a ofrecer el servicio de cuidado diario de nios a
ms de mtodos innovadores de aprendizaje.
Para la implementacin del proyecto se requiere una inversin inicial de $

77.379 de los cuales $23.215 corresponde activos fijos, $3.600 activos
intangibles y $50.564 capital de trabajo. El proyecto se financiar en un 40%
de recursos propios y el 60% mediante un crdito en la Corporacin
Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 10.5% anual a 5 aos plazo.
Los criterios de evaluacin aplicados a los flujos de fondos demuestran que

el proyecto es viable ya que se obtuvo desde el punto de vista del proyecto
puro un VAN de $ 49.483, una TIR del 27%, el periodo de recuperacin de
la inversin es de 4 aos, 7 das, la RB/C es de $ 1,77. Y desde el punto de
vista del inversionista se obtuvo un VAN de $ 56.314, una TIR del 47%, el
periodo de recuperacin de la inversin es de 2 aos, 9 meses y la RB/C es
de 1,27
Se someti al proyecto a 5 escenarios, y se lleg a la conclusin que el

proyecto puro es poco sensible a la variacin de cantidad, precio, costos
fijos y gastos administrativos, ya que tanto el VAN, la TIR y la RB/C se
mantienen dentro del rango de aceptabilidad y son positivos, pero se observa
tambin que es sensible a una disminucin de los ingresos; para esto se
debern plantear estrategias de servicio y precio para que la guardera
112
mantenga ingresos equilibrados con los costos. Por otro lado se lleg a la
conclusin que el proyecto desde el punto de vista del inversionista es muy
sensiblea la variacin de cantidad y precios por ende a la disminucin de sus
ingresos; para esta situacin se debern plantear estrategias para poder captar
un mayor mercado alinendonos al punto de equilibrio, de igual manera se
deber tener en cuenta que no se podr hacer una disminucin en el precio
del servicio de guardera ya que estos ocasionaran una baja en los ingresos
que no compensaran costos de produccin.
En suma se puede decir que luego del estudio de mercado, tcnico,

organizacional y financiero; el proyecto es viable.
5.2. Recomendaciones
Asignar los recursos necesarios para la implementacin del proyecto, debido

a su vialidad demostrada.
Implementar la presente propuesta de inversin, destinando los recursos

necesarios como ha sido diseado.de acuerdo al cronograma de inversin
propuesto.
Establecer estrategias de publicidad y promocin para captar un mayor

mercado y llegar a tener la capacidad de atencin determinada.
Establecer estrategias de precios, ofreciendo descuentos a los hogares que

tuvieren ms de 2 nios asistiendo a la guardera.
113
ANEXOS
114
ANEXO 1DATOS DE LA POBLACIN
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Censos - INEC
115
ANEXO 2 - ENCUESTA
ENCUESTAPARAEVALUARLACREACINDEUNAGUARDERAENLACIUDADDEMACHACHI
OBJETIVO:ConocerlademandaatravsdelacreacindeunaguarderaenlaciudaddeMachachi
1.
Ensuhogartienehijosentre3mesesy5aosdeedad?
2.
No
SisurespuestaalaanteriorpreguntafueNo,Graciasporsucolaboracin.
Cuntoshijostieneyculessonsusedades?
3.
Actualmenteseencuentratrabajando?
4.
5.
6.
7.
8.
9.
No
Tieneconquiendejarasushijosmientrastrabaja?
No
Dejaraasushijosalcuidadodepersonasespecializadasenunaguardera?
No
SisurespuestaalaanteriorpreguntafueNo,Graciasporsucolaboracin.
Quservicioscomplementarioslegustaraquetengalaguardera?
Transporte
Alimentacin
ServiciodePediatra
Terapiasdeaprendizaje
Estimulacintemprana
TareasDirigidas
Otro
Quvalorestaradispuestoapagarporelserviciodeguardera?
$100$150
$151$200
$201$250
Msde$250
Indiqueporculesmedioslegustaraenterarsedelaguardera?
Radio
Prensa
Televisin
Internet
Culessuingresofamiliar?
$296$476
$477$648
$649$870
Msde$870
116
ANEXO 3 - RESULTADOS DE LA ENCUESTA
En su hogar tiene hijos entre 3 meses y 5 aos de edad?
Vlidos
Si
Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
83,0
83,0
Frecuencia
132
Porcentaje
83,0
27
17,0
17,0
159
100,0
100,0
No
Total
100,0
Cuntos hijos tiene y cules son sus edades?
Vlidos
vlido
acumulado
17,0
17,0
Frecuencia
27
Porcentaje
17,0
100
62,9
62,9
79,9
29
18,2
18,2
98,1
1,9
1,9
100,0
159
100,0
100,0
1
2
3
Total
Lactantes
Vlidos
Perdidos
Total
3 meses
meses
Sistema
10
Frecuencia
Porcentaje
67
42,1
92
159
57,9
100,0
Porcentaje
vlido
100,0
Porcentaje
acumulado
100,0
Maternales
Vlidos
Perdidos
Total
11 meses
meses
Sistema
17
Frecuencia
Porcentaje
14
8,8
145
159
91,2
100,0
Porcentaje
vlido
100,0
Porcentaje
acumulado
100,0
117
Caminantes
Vlidos
Perdidos
Total
18 meses
meses
Sistema
Frecuencia
Porcentaje
Porcentaje
vlido
Porcentaje
acumulado
3,8
100,0
100,0
153
159
96,2
100,0
23
Medianos
Vlidos
Perdidos
Total
24 meses
meses
Sistema
Frecuencia
Porcentaje
Porcentaje
vlido
Porcentaje
acumulado
47
29,6
100,0
100,0
112
159
70,4
100,0
47
Pre Knder
Vlidos
Perdidos
Total
48 meses
meses
Sistema
Frecuencia
Porcentaje
Porcentaje
vlido
Porcentaje
acumulado
30
18,9
100,0
100,0
129
159
81,1
100,0
60
Actualmente se encuentra trabajando?
Vlidos
Si
No
Perdidos
Total
Total
Sistema
vlido
acumulado
55,3
55,3
Frecuencia
73
Porcentaje
45,9
59
37,1
44,7
132
83,0
100,0
27
159
17,0
100,0
100,0
118
Tiene con quien dejar a sus hijos mientras trabaja?
Vlidos
Si
Porcentaje
43,4
63
39,6
47,7
132
83,0
100,0
27
159
17,0
100,0
No
Perdidos
Total
vlido
acumulado
52,3
52,3
Frecuencia
69
Total
Sistema
100,0
Dejara a sus hijos al cuidado de personas especializadas en una guardera?
Vlidos
Si
Porcentaje
64,8
29
18,2
22,0
132
83,0
100,0
27
159
17,0
100,0
No
Perdidos
Total
vlido
acumulado
78,0
78,0
Frecuencia
103
Total
Sistema
100,0
Servicios Complementarios
Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de guardera?
Vlidos
$ 100 - $ 150
$ 151 - $ 200
$ 201 - $ 250
Perdido
s
Total
Total
Sistema
vlido
acumulado
40,8
40,8
Frecuencia
42
Porcentaje
26,4
56
35,2
54,4
95,1
3,1
4,9
100,0
103
64,8
100,0
56
35,2
159
100,0
119
Indique porque medios le gustara enterarse de la guardera?
Vlidos
Radio
Porcentaje
8,8
67
42,1
65,0
78,6
3,8
5,8
84,5
16
10,1
15,5
100,0
103
64,8
100,0
56
159
35,2
100,0
Prensa
Televisin
Internet
Perdidos
Total
Porcentaje
Porcentaje vlido acumulado
13,6
13,6
Frecuencia
14
Total
Sistema
Cul es su ingreso familiar?
Vlidos
$ 296 - $ 476
$ 477 - $ 648
$ 649 - $ 870
ms de $ 870
Perdido
s
Total
Total
Sistema
vlido
acumulado
1,0
1,0
Frecuencia
1
Porcentaje
,6
19
11,9
18,4
19,4
69
43,4
67,0
86,4
14
8,8
13,6
100,0
103
64,8
100,0
56
35,2
159
100,0
120
ANEXO 4 ANLISIS DE LOS FLUJOS DE FONDOS
TAMAO 1
FLUJO DE FONDOS
DETALLE
2011
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
3333
Amortizacin
660
-24750
-39329
Valor de desecho
Flujo de Caja
-64079 6690
AOS
2012 2013
80000 80000
21000 21000
35608 35608
15168 15168
3333 3333
660
660
4231 4231
635
635
3597 3597
899
899
2698 2698
267
3333 3333
660
660
2014
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698
2015
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698
3333
660
3333
660
-2670
6690
4020
39329
2729
6690 48748
INGRESOS ANUALES
Concepto
Aos
1
2
3
4
5
Nmero de nios
50
50
50
50
50
100
100
100
100
100
Precio Unitario del Servicio 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
Total 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000
121
COSTOS VARIABLES UNITARIOS

Alimentacin
Concepto
Lactantes
Maternales
Caminantes
Medianos
Pre Kinder
Unidad de
Medida
unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Cantidad Costo Unitario

Da
1
1
1
2
1
2,5
1
2,5
1
2,5
Total
Costo
Total
1
2
2,5
2,5
2,5
10,5
2,1
COSTOS VARIABLES TOTALES

AOS
CONCEPTO
2
1
3
50
50
50
Nmero de nios
420
420
420
Total
21.000 21.000
21.000
50
420
21.000
50
420
21.000
COSTOS FIJOS
Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles
Unidad de
Medida
Cantidad
Costo
Unitario
Costo Fijo
Anual
hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes
36
1
1
350
350
400
hombre/mes
10
400
hombre/mes
hombre/mes
unidad
unidad
unidad
10
10
12
10
14
264
264
800
120
2
12.600
350
200
0
4.000
0
2.640
2.640
9.600
1.200
28
122
Medicamentos
Mantenimiento de instalaciones
Suministros de Oficina
Suministros de Papelera
Suministros de Limpieza
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
300
300
100
200
200
150
300
500
300
35.608
TOTAL COSTOS FIJOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS

Concepto
Unidad de Medida
Sueldos
Administracin
Administrador
Secretaria/Contadora
rea de Apoyo
Subtotal Personal
Cantidad
Costo Mensual Costo Total
hombre/mes
12
600
7200
hombre/mes
12
400
4800
hombre/mes
12
264
1264
3168
15168
1264
15168
Total
DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Valor de
Adquisicin
Vida til
(aos)
Valor Residual
(%)
Aos (15)
200
35
50
35
80
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
19
3
5
3
8

Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
150
10
5%
123
14
200
35
50
10
10
10
5%
5%
5%
19
3
5
800
5
4
350
140
150
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
76
0,5
0,4
33
13
14
200
35
50
70
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
19
3
5
7
150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3
70
10%
21
30
0
140
300
80
10%
5
5
5
10%
10%
10%
25
54
14
800
10%
144
124
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL
800
120
3
3
10%
10%
240
36
800
50
3
3
10%
10%
240
15
800
10%
240
12000
19927
20%
1920
3333
AMORTIZACIONES
Concepto
Valor de Adquisicin Vida til (aos) Aos (1-5)
1500
5
300
Publicidad
500
5
100
Capacitacin
1000
5
200
Patentes y Permisos
300
5
60
TOTAL
660
INVERSION ACTIVOS FIJOS

Concepto
Unidad de Medida Cantidad Precio Unitario Inversin Total
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
1
1
1
1
1
1
200
35
50
35
80
150
200
35
50
35
80
150
unidad
Unidad
1
1
200
35
200
35
125
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Unidad
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
50
monto global
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
10
20
10
30
5
5
3
15
40
30
800
50
60
150
1200
150
unidad
Unidad
Unidad
Unidad
1
1
1
1
200
35
50
70
200
35
50
70
Unidad
Unidad
Unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global
1
1
1
1
1
1
10
10
150
200
190
100
300
50
3
15
2291
150
200
190
100
300
50
30
150
60
200
30
5060
Subtotal
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
50
unidad
70
70
unidad
30
unidad
unidad
unidad
1
1
1
140
300
80
30
0
140
300
80
800
1420
800
1420
800
120
800
120
unidad
unidad
unidad
1
Subtotal
1
1
126
Impresora
rea Mdica
unidad
unidad
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
EDIFICIO
1
1
800
50
800
50
unidad
1
Subtotal
800
2570
800
2570
unidad
1
Subtotal
12000
12000
12000
12000
6281
400
400
21450
monto global
Subtotal
TOTAL INVERSIN ACTIVOS FIJOS

ACTIVOS INTANGIBLES
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL INVERSIN ACTIVOS INTANGILES
TOTAL ACTIVOS
1500
500
1000
300
3300
24750
VENTA DE ACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Aos
0 1 2 3 4
10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5
10,0
1,8
2,5
40,0
0,3
127
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
0,2
17,5
7,0
7,5
10,0
1,8
2,5
3,5
7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5
7
3
14,0
30,0
8,0
80,0
80
12
80
5
80
128
Furgoneta
TOTAL 267
2400,0
2729
INVERSIN DE REEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
0 1 2
Aos
3 4
129
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
-70
Telfono
-30
rea Pedaggica
Radio
|Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
-800
-120
-800
Impresora
-50
rea Mdica
-800
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL -2.670
CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL
Costo
Anual
21.000
35.608
15.168
71.776
197
40
7.866
5
39.329
130
TAMAO 2
FLUJO DE FONDOS
DETALLE
AOS
2.012
2.013
112.000 112.000
29.400 29.400
39.812 39.812
15.168 15.168
3.333
3.333
660
660
23.627 23.627
3.544
3.544
20.083 20.083
5.021
5.021
15.062 15.062
267
3.333
3.333
660
660
0
2.011
Ingresos
112.000
29.400
(-) Costos fijos
39.812
15.168
(-) Depreciacin
3.333
(-) Amortizacin
660
Utilidad Bruta
23.627
3.544
20.083
5.021
Utilidad Neta
15.062
Venta de activos
Depreciacin
3.333
Amortizacin
660
-25.590
-46.236
Valor de desecho
Flujo de Caja
-71.826 19.055 19.055
2.014
112.000
29.400
39.812
15.168
3.333
660
23.627
3.544
20.083
5.021
15.062
2.015
112.000
29.400
39.812
15.168
3.333
660
23.627
3.544
20.083
5.021
15.062
3.333
660
3.333
660
19.055
46.236
2.729
68.020
-2.670
16.385
INGRESOS ANUALES
Aos
1
2
3
4
5
Nmero de nios
70
70
70
70
70
100
100
100
100
100
Precio Unitario del Servicio 1.500
1.500
1.500
1.500
1.500
Total 112.000 112.000 112.000 112.000 112.000
Concepto
131

Alimentacin
Unidad
Costo
Concepto
de
Cantidad Unitario
Costo
Medida
Da
Total
Lactantes
unidad
1
1
1
Maternales
unidad
1
2
2
Caminantes
unidad
1
2,5
2,5
Medianos
unidad
1
2,5
2,5
Pre Kinder
unidad
1
2,5
2,5
Total 10,5
2,1

AOS
CONCEPTO
2
1
3
70
70
70
Nmero de nios
420
420
420
Total
29.400 29.400
29.400
70
420
29.400
70
420
29.400
132
COSTOS FIJOS
Concepto
Unidad de Medida Cantidad Costo Unitario Costo Fijo Anual
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
hombre/mes
48
350
16.800
Profesor de Ingles
hombre/mes
1
350
350
Terapeuta
hombre/mes
1
400
200
0
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
hombre/mes
10
400
4.000
0
rea de Apoyo
Chofer
hombre/mes
10
264
2.640
Cocinera
hombre/mes
10
264
2.640
unidad
12
800
9.600
Arrendamiento
unidad
10
120
1.200
Combustible
unidad
16
2
32
Mandiles
monto global
300
Medicamentos
monto global
300
Mantenimiento de instalaciones
monto global
100
monto global
200
monto global
200
monto global
150
Publicidad
monto global
300
Internet
monto global
500
Agua, Luz
monto global
300
Telfono
39.812
TOTAL COSTOS FIJOS

Concepto
Sueldos
Administracin
Administrador
Unidad de Medida
hombre/mes
Cantidad
12
600
7200
rea de Apoyo
Subtotal Personal
hombre/mes
12
400
133
4800
hombre/mes
12
264
1264
3168
15168
1264
15168
Total
DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Valor de
Adquisicin
Vida til
(aos)
Valor Residual
(%)
Aos (15)
200
35
50
35
80
150
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
19
3
5
3
8
14
200
35
50
10
10
10
5%
5%
5%
19
3
5
800
5
4
350
140
150
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
76
0,5
0,4
33
13
14
200
35
50
70
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
19
3
5
7
150
200
190
100
300
50
10
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
5%
14
19
18
10
29
5
134
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL
3
15
60
200
30
10
10
10
10
10
5%
5%
5%
5%
5%
0,3
1,4
6
19
3
70
10%
21
30
0
140
300
80
10%
5
5
5
10%
10%
10%
25
54
14
800
10%
144
800
120
3
3
10%
10%
240
36
800
50
3
3
10%
10%
240
15
800
10%
240
12000
19927
20%
1920
3333
AMORTIZACIONES
Concepto
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
Valor de Adquisicin
1500
500
1000
300
Vida til
(aos)
5
5
5
5
TOTAL
Aos (1-5)
300
100
200
60
660
135

Concepto
Unidad de
Medida
Cantida
d
Precio
Unitario
Inversin
Total
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
1
1
1
1
1
1
200
35
50
35
80
150
200
35
50
35
80
150
unidad
unidad
unidad
1
1
1
200
35
50
200
35
50
monto global
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
15
30
15
35
8
5
3
15
40
30
800
75
90
225
1400
240
unidad
unidad
unidad
unidad
1
1
1
1
200
35
50
70
200
35
50
70
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
1
1
1
1
1
1
20
10
150
200
190
100
300
50
3
15
150
200
190
100
300
50
60
150
70
200
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
136
monto global
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
EQUIPOS
COMPUTACIN
Administracin
Impresora
rea Mdica
Subtotal
2291
30
5520
unidad
70
70
unidad
30
unidad
unidad
unidad
1
2
2
140
300
80
30
0
140
600
160
unidad
1
Subtotal
800
1420
800
1800
unidad
unidad
1
1
800
120
800
120
unidad
unidad
1
1
800
50
800
50
unidad
1
Subtotal
800
2570
800
2570
unidad
1
Subtotal
12000
12000
12000
12000
6281
400
400
22290
DE
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
EDIFICIO
monto global
Subtotal

ACTIVOS INTANGIBLES
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL ACTIVOS
1500
500
1000
300
3300
25590
137
VENTA DE ACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Aos
0 1 2 3 4
10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5
10,0
1,8
2,5
40,0
0,3
0,2
17,5
7,0
7,5
10,0
1,8
2,5
3,5
7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5
138
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL
7
3
14,0
30,0
8,0
80,0
80
12
80
5
80
267
2400,0
2729
INVERSIN DE REEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Aos
0 1 2
3 4
139
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
-70
-30
-800
-120
-800
-50
-800
140
Furgoneta
TOTAL -2.670
CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
Costo
Anual
29.400
39.812
15.168
84.380
231
40
9.247
5
46.236
141
TAMAO 3
FLUJO DE FONDOS
DETALLE
2.011
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188
Ingresos
(-) Costos fijos
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
3.333
Amortizacin
720
-26.815
-50.564
Valor de desecho
Flujo de Caja
-77.379 24.241
Concepto
Nmero de nios
Precio Unitario del Servicio
Total
1
80
100
1.500
128.000
AOS
2.012
2.013
128.000 128.000
33.600 33.600
39.612 39.612
19.068 19.068
3.333
3.333
720
720
31.667 31.667
4.750
4.750
26.917 26.917
6.729
6.729
20.188 20.188
267
3.333
3.333
720
720
2.014
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188
2.015
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188
3.333
720
3.333
720
24.241
50.564
2.729
77.534
-2.670
24.241
21.571
INGRESOS ANUALES
Aos
2
3
4
80
80
80
100
100
100
1.500
1.500
1.500
128.000
128.000
128.000
5
80
100
1.500
128.000
142

Alimentacin
Unidad
Costo
Concepto
de
Cantidad Unitario
Costo
Medida
Da
Total
Lactantes
unidad
1
1
1
Maternales
unidad
1
2
2
Caminantes
unidad
1
2,5
2,5
Medianos
unidad
1
2,5
2,5
Pre Kinder
unidad
1
2,5
2,5
Total 10,5
2,1

CONCEPTO
AOS
2
1
3
80
80
80
Nmero de nios
420
420
420
Costo Variable Unitario (Anual)
Total 33.600 33.600 33.600
4
80
420
33.600
5
80
420
33.600
COSTOS FIJOS
Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles
Unidad de
Medida
Cantid
ad
Costo Fijo
Unitario
Costo Fijo
Anual
hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes
48
1
1
350
350
400
16.800
350
200
hombre/mes
10
400
4.000
hombre/mes
hombre/mes
unidad
unidad
unidad
10
10
12
10
16
264
264
800
120
2
2.640
2.640
9.600
1.200
32
143
Medicamentos
Mantenimiento
de
Instalaciones
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono
monto global
300
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
300
100
200
200
150
240
360
300
39.612
20
30
25
TOTAL COSTOS FIJOS

Concepto
Sueldos
Administrador
Servicios
Internet
Agua, Luz
Telfono
Suministros
Oficina
Papelera
Limpieza
Total
Unidad de Medida
hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes
Cantidad
12
12
12
600
400
264
7.200
4.800
3.168
monto global
monto global
monto global
20
30
25
240
360
300
monto global
monto global
monto global
50
100
100
600
1.200
1.200
19.068
DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Valorde
Adquisicin
Vidatil
(aos)
200
35
50
35
80
150
10
10
10
10
10
10
ValorResidual
(%)
5%
5%
5%
5%
5%
5%
Aos(1
5)
19
3
5
3
8
14
144
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin
200
35
50
10
10
10
800
5
4
350
140
150
10
10
10
10
10
10
200
35
50
70
10
10
10
10
150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
70
30
0
140
300
80
800
5
5
5
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
10%
10%
10%
10%
10%
10%
19
3
5
76
0,5
0,4
33
13
14
19
3
5
7
14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3
21
25
54
14
144
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL
800
120
3
3
800
50
3
3
800
10%
10%
10%
10%
10%
12000
19927
20%
145
240
36
240
15
240
1920
3333
AMORTIZACIONES
Concepto
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
Valor de Adquisicin
1500
800
1000
300
Vida til (aos)

5
5
5
5
TOTAL
Aos (1-5)
300
160
200
60
720

Concepto
Unidad de
Medida
Cantida
d
Precio
Unitario
Inversin
Total
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
1
1
1
1
1
1
200
35
50
35
80
150
200
35
50
35
80
150
unidad
unidad
unidad
1
1
1
200
35
50
200
35
50
800
100
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
monto global
unidad
20
146
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
EQUIPOS DE
COMPUTACIN
Administracin
Impresora
unidad
unidad
unidad
unidad
40
15
40
10
3
15
40
30
120
225
1.600
300
unidad
unidad
unidad
unidad
1
1
1
1
200
35
50
70
200
35
50
70
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global
1
1
1
1
1
1
20
10
150
200
190
100
300
50
3
15
Subtotal
2.291
150
200
190
100
300
50
60
150
80
200
30
5.845
unidad
70
70
unidad
30
unidad
unidad
unidad
1
2
2
140
300
80
30
0
140
600
160
unidad
1
Subtotal
800
1.420
800
1.800
unidad
unidad
1
1
800
120
800
120
unidad
unidad
1
1
800
50
800
50
147
rea Mdica
unidad
1
Subtotal
800
2.570
800
2.570
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
unidad
1
Subtotal
12.000
12.000
12.000
12.000
18.281
1.000
1.000
23.215
EDIFICIO
monto global
Subtotal

ACTIVOS INTANGIBLES
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL ACTIVOS
1.500
800
1.000
300
3.600
26.815
VENTADEACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Aos
3 4

10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5
10,0
1,8
2,5
40,0
0,3
0,2
17,5
7,0
148
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta

TOTAL
80
12
80
5
80
267
7,5
10,0
1,8
2,5
3,5
7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5
14,0
30,0
8,0
80,0
2400,0
2729
149
INVEERSINDEREEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Aos
3
70

150
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Administracin
Impresora
rea Mdica
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta

30

TOTAL
800
120
800
50
800
2.670
CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
Costo
Anual
33.600
39.612
19.068
92.280
253
40
10.113
5
50.564
151
ANEXO 5 FRMULAS FINANCIERAS PARA EL CLCULO DEL

CAE
n
Factor de Capitalizacin = (1 + i)
1,54
1
(1 + i) n
0,65
Factor de Fondo de
Amortizacin
(FFA)=
i * (1 + i ) n
(1 + i ) n 1
0,257
Factor de
Recuperacin de
Capital (FRC) =
i
(1 + i ) n 1
0.167
Factor de Descuento =
152
ANEXO 6 - CLCULO DEL CAE
Detalle
Tamao 1 Tamao 2 Tamao 3
Ingresos
80.000
112.000
128.000
21.000
29.400
33.600
(-) Costos fijos
35.608
39.812
39.712
15.168
15.168
15.168
(-) Depreciacin
3.333
3.333
3.333
(-) Amortizacin
660
660
660
4.231
23.627
35.527
635
3.544
5.329
3.597
20.083
30.198
899
5.021
7.550
2.698
15.062
22.649
69
69
69
Depreciacin
3.333
3.333
3.333
Amortizacin
660
660
660
-6.360
-6.576
-6.890
(-) CAE Inversin de reemplazo
-686
-686
-686
(-) CAE Inversin Cap. Trabajo
-10.106
-11.881
-12.472
6.572
7.726
8.111
456
456
456
-3.365
8.163
15.227
Utilidad Bruta
Utilidad Neta
Venta de activos
(-) CAE Inversin Inicial
CAE Recuperacin Cap. Trabajo

CAE Valor de desecho
CAE TOTAL
153
BIBLIOGRAFIA
ANDRADE. S. (2001) Planificacin Estratgica. Lima.
ALVARES, Meneses, Edilberto. Preparacin y Evaluacin de Proyectos.
BACA,
Urbina,
Gabriel.
(2006).
Evaluacin
de
Proyectos.
Mxico.
GONZLEZ, Muiz, Rafael. (2006). Marketing en el Siglo. Tercera edicin.
KOTLER, Philip. (2003) Fundamentos de Marketing. Mxico. Editorial

Prentice
LAMB. Charles, Hair. Joseph y McDaniel Carl. (2002) Marketing International.

Thomson Editors, Sexta Edicin.
NASSIR, Sapag, Chain. (2006). Evaluacin de proyectos de inversin en la
empresa, Editorial Prentice Hall, 4ta edicin.
NASSIR, Sapag, Chain. (2007. Evaluacin de proyectos de inversin en la
empresa, Editorial Prentice Hall, 5ta edicin.
SALAZAR PICO Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.
WEBGRAFA:
http://www.mitecnologico.com/Main/CapitalDeTrabajo
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/30/epe.htm
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%204/origenyaplicac
ion.htm
http://www.promonegocios.net/mercadotecnia/segmentacion-del-mercado.htm
http://www.monografias.com/trabajos6/seme/seme.shtml

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1

ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA GUARDERIA

Magster Francisco Carrasco

Ing. Csar Tamayo Herrera

Quito, marzo 2011

Paola Andrea Lpez Morales

El proyecto de grado denominado ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA

Consecuentemente este trabajo es de mi autora.

En virtud de esta declaracin, me responsabilizo del contenido, veracidad y alcance

Sangolqu, de marzo del 2011.

ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

El mencionado trabajo consta de un documento empastado y dos discos compactos, el

Sangolqu, de marzo del 2010

ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

Yo, Paola Andrea Lpez Morales

Sangolqu, de marzo del 2010

Este proyecto lo dedico a Dios y a mi Virgen Mara, por darme la

A mis sobrinas Micaela, Juliana y a mi hermanito Carlitos Ren para

A mi hermana Mariely, por haber sido mi ejemplo a seguir, por su

A mis abuelitos Zoila y Arturo por su infinito cario, apoyo

Y por ltimo quiero dedicar este momento tan importante a m misma,

A mis padres Jaime y Mercedes por su apoyo, cario y comprensin,

Un agradecimiento con todo el corazn a mi hermana Mariely, por

A mistos, tas, primos y primas, por su apoyo, cario y por creer en m.

A mis amigos del alma, Francisco, Anariela, Priscila, Nancy y Paola

A ti Carlos Andrs por tu incondicional apoyo, por todo este tiempo

Un agradecimiento especial a usted Berthita por su apoyo y consejos

A mi director de tesis, Econ. Francisco Carrasco por su esfuerzo y

Esto, es por y para ustedes

Objetivos Del Estudio De Mercado ...................................................... 21

Identificacin Del Servicio ................................................................... 23

Clasificacin Por Su Uso ...................................................................... 24

Clasificacin Por Su Efecto.......................................................................24

Anlisis De La Demanda ...................................................................... 25

Segmentacin De Mercado ................................................................... 25

Factores Que Afectan La Demanda ...................................................... 27

1.3.2.1. Tamao Y Crecimiento De La Poblacin.................................................27

Demanda Actual ................................................................................... 31

1.3.3.1. Metodologa De La Investigacin..............................................................32

Anlisis De La Oferta ........................................................................... 36

Clasificacin De La Oferta ................................................................... 36

Factores Que Afectan La Oferta ........................................................... 37

1.4.2.1. Nmero Y Capacidad De Atencin De Los Competidores....................37

Comportamiento Histrico De La Oferta ............................................. 38

Proyecciones De La Oferta ................................................................... 40

Determinacin De La Demanda Insatisfecha ....................................... 41

Estrategia De Precios ............................................................................ 42

1.6.2. Estrategias De Promocin ........................................................................ 42

Estrategias De Servicio ......................................................................... 43

Canales De Distribucin ....................................................................... 45

Cadena De Distribucin ........................................................................ 45

2.1. Tamao Del Proyecto................................................................................. 48

2.2.2. Micro Localizacin ................................................................................... 53

3.1.1. Constitucin De La Empresa .................................................................... 62

3.3.1 Organigrama Estructural ............................................................................ 70

4.1.1 Presupuesto De Inversin........................................................................... 73

4.3 Evaluacin Financiera ................................................................................... 95

Tabla 1.1 Segmento del Mercado27

Tabla 2.1. Mtodo del CAE para una demanda constante...51

Tabla 3.1 Requisitos para constituir una guardera.....62

Tabla 4.1 Presupuesto de Inversin Activos Fijos..73

Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Proyecto Puro....98