Nueva Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas

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El 4 de abril de 2013 se public en el Diario Oficial de la Federacin el Decreto por el que se expide
la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF) cuyo objetivo central es robustecer el
marco jurdico de los sectores de seguros y de fianzas en cuanto a la solvencia, estabilidad y
seguridad de las instituciones de seguros, de fianzas y las sociedades mutualistas de seguros,
teniendo como referente la prctica internacional. Adicionalmente, mediante el Decreto referido se
reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley Sobre el Contrato de Seguro a la cual no
nos referiremos en este documento.
De conformidad con su artculo primero transitorio, esta nueva ley entrar en vigor transcurridos
730 das naturales posteriores a su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin, quedando con
ello abrogadas desde ese momento tanto la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas
de Seguros como la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
La LISF concentra la regulacin que rige a las instituciones de seguros y fianzas (las
Instituciones), a la par que homologa aquellas disposiciones que les resultan comunes, sin
olvidarse de la regulacin que atae a las sociedades mutualistas de seguros, la cual no ser
objeto del presente documento.
Asimismo, en esta nueva ley se destaca lo siguiente:
i.

La redefinicin de las atribuciones de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas

(CNSF), a la que se le otorga un rol de mayor protagonismo en la vida de las
Instituciones que antes estaba en manos de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico (SHCP) la que, no obstante, conserva ciertas atribuciones clave

ii.

ii. Se asigna al Consejo de Administracin la responsabilidad de establecer un sistema

eficaz de gobierno corporativo que atienda las circunstancias particulares de cada
Institucin. Para ello deber apoyarse de un Comit de Inversiones (actualmente
previsto mediante reglas de la SHCP) y de un Comit de Auditora, cuya creacin se
exige por la LISF;

iii. Mayor transparencia frente al mercado sobre la condicin financiera de las instituciones, al tener
que revelar informacin que muestre su nivel de riesgo y capitalizacin, para lo cual dichas
instituciones

debern

hacer

calificar

su

calidad

crediticia

por

empresas

calificadoras

especializadas;
iv. La posibilidad para que las Instituciones calculen su capital de solvencia con el empleo de un
modelo interno y no mediante el uso de la frmula general prevista en la LISF. Este capital de
solvencia substituye los conceptos de capital mnimo de garanta para las aseguradoras y capital
base de operaciones para las afianzadoras;
v. Se incorpora el Seguro de Caucin como nuevo ramo dentro del seguro de daos, a ser
brindado por instituciones de seguros especializadas;

vi. La posibilidad para que las instituciones de seguros que tengan autorizado el ramo de seguro de
caucin obtengan autorizacin para emitir plizas de fianza, as como para que las instituciones de
fianzas puedan transformarse para constituirse y operar como instituciones de seguro en el ramo
de seguro de caucin; y
vii. El incremento en la carga econmica para las instituciones de seguros, pues el tope de su
fondo de reserva se increment para alcanzar hasta el 100% de su capital pagado, lo que
representa un incremento del 33%.
Adems de lo expuesto anteriormente, a continuacin encontrarn una descripcin general de los
conceptos ms importantes que contiene esta nueva legislacin:
I. Forma Legal, Administracin y Vigilancia.
A. Forma Legal.
Se mantiene el que las Instituciones estn constituidas como sociedades annimas o sociedades
annimas de capital variable, con arreglo a lo que dispone la Ley General de Sociedades
Mercantiles, en lo que no est previsto en la LISF.
B. Administracin y Vigilancia.
Las Instituciones sern administradas por un Consejo de Administracin y un director general.
El Consejo de Administracin estar compuesto por al menos 5 y no ms de 15 miembros, y sus
respectivos suplentes, de los cuales al menos 25% de los miembros titulares y sus suplentes
debern ser miembros independientes. Para las instituciones filiales de instituciones financieras del
exterior en las que esta ltima tenga al menos 99% de los ttulos representativos del capital social
de la Institucin se podr determinar libremente el nmero de miembros que conformarn el
Consejo de Administracin, sin que pueda ser inferior a 5.
El Consejo de Administracin deber reunirse al menos cada tres meses y en forma extraordinaria
cuando sea convocado por (i) el presidente del propio Consejo, (ii) al menos el 25% de los
consejeros, o (iii) cualquiera de los comisarios de la Institucin. Para la existencia de quorum debe
estar presente al menos el 51% de los consejeros de los cuales al menos uno deber ser
independiente. La mayora de los consejeros debern ser mexicanos o extranjeros residentes en el
territorio nacional, en el entendido que respecto de las filiales de instituciones financieras del
exterior, la mayora de sus consejeros debern residir en territorio nacional.
Es de mencionarse que con motivo de esta nueva LISF se ven incrementadas aquellas
obligaciones a cargo del Consejo de Administracin que tienen el carcter de indelegables, de
entre las cuales destacan:
(i) La definicin y aprobacin de: (1) el sistema de gobierno corporativo de la Institucin y los
mecanismos y medidas para monitorear y evaluar de manera permanente su operacin y
cumplimiento y preservar su adecuado funcionamiento, y (2) la solicitud de autorizacin para el uso
por parte de la Institucin de un modelo interno para el clculo del requerimiento de capital de
solvencia;

(ii) El establecimiento de los mecanismos necesarios para controlar de manera permanente: (1) la
suficiencia de los activos e inversiones para cubrir la Base de Inversin de la Institucin, (2) el
clculo del requerimiento de capital de solvencia, (3) la suficiencia de los Fondos Propios
Admisibles para respaldar el requerimiento de capital de solvencia y (4) en el caso de las
instituciones de seguros autorizadas a operar el ramo de caucin y de las Instituciones de fianzas,
las garantas recabadas y el seguimiento de los riesgos asegurados y las obligaciones
garantizadas; y
(iii) La revisin y evaluacin, al menos anualmente, de los resultados de la prueba de solvencia
dinmica de la Institucin
Los miembros del Consejo de Administracin debern ser personas con calidad tcnica,
honorabilidad, historial crediticio satisfactorio y con amplios conocimientos y experiencia en materia
financiera, legal o administrativa.
En lo que respecta al director general, o su equivalente, el nombramiento deber recaer en una
persona que sea residente en Mxico y que cuente con elegibilidad crediticia y honorabilidad, y
que, adems, rena otros requisitos que buscan que dicho nombramiento recaiga en persona con
experiencia en las materias financiera, legal o administrativa.
La vigilancia de las Instituciones se encuentra encomendada a uno o ms comisarios quienes
debern ser personas con calidad tcnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, as como
contar con amplios conocimientos y experiencia en materia financiera, contable, legal o
administrativa. Los comisarios debern ser residentes en territorio mexicano y no ejercer funciones
de regulacin de Instituciones adems de que no debern estar impedidos por la LISF para
desempear dicho cargo en trminos del ltimo prrafo del Artculo 60 de dicha ley.
Las Instituciones debern estar a lo que dispongan las disposiciones de carcter general que
expida la CNSF con el propsito de verificar el cumplimiento de los respectivos requisitos, as como
los criterios mediante los cuales se debern integrar los expedientes que acrediten que en los
nombramientos hechos se ha cumplido con lo dispuesto en la LISF.
II. Gobierno Corporativo.
Las Instituciones debern disponer de un sistema eficaz de gobierno corporativo que garantice una
gestin sana y prudente de su actividad, estando a cargo del Consejo de Administracin su
instrumentacin y seguimiento, pero intervienen adems el comit de auditora y el contralor
mdico, en este ltimo caso slo para las Instituciones autorizadas para operar al ramo de salud.
La figura del contralor normativo que existe tanto en la actual Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros como en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas no se
retoma por esta LISF.
A. Objetivo del Sistema de Gobierno Corporativo.
El sistema de gobierno corporativo deber atender al volumen de operaciones, as como a la
naturaleza y complejidad de las actividades de la Institucin, y deber comprender el
establecimiento y verificacin del cumplimiento de polticas y procedimientos explcitos en materia

de (i) administracin integral de riesgos, (ii) auditora y contralora internas, (iii) funcin actuarial y
(iv) contratacin con terceros de servicios necesarios para la operacin de la Institucin.
La Comisin podr establecer, mediante disposiciones de carcter general, los mecanismos para
verificar que el sistema de gobierno corporativo de las Instituciones se apega a lo establecido en la
LISF para el debido ejercicio de las facultades de inspeccin y vigilancia.
1. Administracin Integral de Riesgos.
Las Instituciones debern contar con un sistema eficaz de administracin integral de riesgos que
comprenda las polticas, estrategias, procesos y procedimientos de informacin necesarios para
vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar e informar al Consejo de Administracin de forma
continua sobre los riesgos a los que, a nivel individual y agregado, pueda estar expuesta la
Institucin, as como sobre las interdependencias de dichos riesgos.
2. Contralora Interna.
En materia de control interno las Instituciones debern establecer un sistema eficaz y permanente
de contralora interna que ser propuesto al Consejo de Administracin por el comit de auditora,
el cual consistir, por lo menos, en el desempeo de las actividades relacionadas con el diseo,
establecimiento y actualizacin de medidas y controles que propicien el cumplimiento de la
normatividad interna y externa aplicable a la Institucin en la realizacin de sus actividades.
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3. Auditora Interna.
En materia de auditora interna las Instituciones debern contar con un sistema efectivo y
permanente de revisin del cumplimiento de la normatividad interna y externa aplicable a la
Institucin. Los resultados y recomendaciones derivadas de la auditora interna debern ser
notificados al Consejo de Administracin y a la direccin general de la Institucin para la aplicacin
de las medidas correctivas que correspondan.
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4. Funcin Actuarial.
Las Instituciones debern contar con una funcin actuarial efectiva y permanente que se
encargar, entre otros asuntos de: (a) coordinar las labores actuariales relacionadas con el diseo
y viabilidad tcnica de los productos de seguros o de las notas tcnicas de fianzas, de tal forma
que los mismos se ajusten a lo sealado en la LISF, (b) coordinar el clculo y valuacin de las
reservas tcnicas que la Institucin deba constituir de conformidad con lo previsto en la LISF; (c)
verificar la adecuacin de las metodologas y los modelos utilizados, as como de las hiptesis
empleadas en el clculo de las reservas tcnicas de la Institucin; (d) mantener informado al
Consejo de Administracin y a la direccin general de la Institucin sobre la confiabilidad y
razonabilidad del clculo de las reservas tcnicas; (e) pronunciarse ante el Consejo de
Administracin y la direccin general sobre la poltica general de suscripcin de riesgos de las
instituciones de seguros y la poltica general de suscripcin y, en su caso, de obtencin de
garantas de las Instituciones; (f) pronunciarse ante el Consejo de Administracin y la direccin

general sobre la idoneidad de los contratos de reaseguro y reafianzamiento y, en general, sobre la

poltica de dispersin de riesgos de la Institucin, y (g) contribuir a la aplicacin efectiva del sistema
integral de administracin de riesgos.
La funcin actuarial deber ser desempeada por personas con conocimientos y experiencia
suficientes de matemtica actuarial, financiera y estadstica.
5. Contratacin de Servicios con Terceros.
En materia de contratacin de servicios con terceros, las Instituciones debern establecer polticas
y procedimientos para garantizar que las funciones operativas relacionadas con su actividad que
sean contratadas con terceros sigan cumpliendo con todas las obligaciones previstas en la LISF.
Estas polticas, adems de apegarse a lo que seala la propia LISF, debern establecer que no se
podrn contratar con terceros funciones operativas de la Institucin, cuando esto pudiera ocasionar
que (a) se deteriore la calidad o eficacia del sistema de gobierno corporativo de la Institucin, (b) se
incremente en forma excesiva el riesgo operativo de la Institucin; (c) se afecte la capacidad de la
CNSF para el desempeo de sus funciones de inspeccin y vigilancia, o (d) se afecte la prestacin
de un adecuado servicio al pblico usuario.
B. rganos Involucrados en el Diseo, Aplicacin y Vigilancia del Cumplimiento del Sistema de
Gobierno Corporativo.
Segn comentbamos, el primer rgano involucrado en el diseo, aplicacin y vigilancia del
cumplimiento del sistema de gobierno corporativo es el Consejo de Administracin cuyas
caractersticas ya se han mencionado.
Adems, el Consejo de Administracin se ve apoyado por el comit de auditora y, para las
instituciones de seguros que practiquen el ramo de salud, por el contralor mdico de quien no nos
referiremos.
En trminos generales, el comit de auditora tiene la tarea de vigilar el apego de la Institucin a la
normatividad interna establecida por el Consejo de Administracin, as como el cumplimiento a las
disposiciones legales y administrativas que le son aplicables.
Dicho comit se compone de al menos tres y no ms de cinco miembros que debern ser
miembros propietarios o suplentes del Consejo de Administracin. Por lo menos uno de dichos
miembros deber ser consejero independiente, quien ser el presidente de dicho comit. Para las
sesiones del comit se requiere la presencia de la mayora de sus miembros de entre los cuales
deber figurar su presidente, quien adems tendr voto de calidad. Las decisiones se toman por el
voto favorable de la mayora de los presentes.
El comit deber sesionar cada 3 meses pudiendo tomar resoluciones mediante el empleo de
medios electrnicos (videoconferencia o telefnica), pero las resoluciones debern constar y
firmarse por escrito.
La CNSF, mediante disposiciones de carcter general, sealar las actividades que, como mnimo,
deber realizar el comit de auditora de las Instituciones en el cumplimiento de sus funciones, as

como los asuntos que dicho comit deber proponer para aprobacin del Consejo de
Administracin.
III. Solvencia de las Instituciones.
Para mantener su viabilidad, las Instituciones estn sujetas a diversas disposiciones que buscan
que las mismas tengan una base financiera slida para hacer frente a sus obligaciones derivadas
de las plizas que emitan. Para ello la LISF exige a las Instituciones el contar con un capital
mnimo pagado y constituir un fondo de reserva por el equivalente al 100% de dicho capital mnimo
pagado, lo que para las instituciones de seguros representa un incremento del 33% con respecto a
los trminos de la actual ley que les rige. En adicin, las Instituciones deben crear y mantener
reservas tcnicas, dispersar su riesgo as como mantener una poltica de inversin de sus activos
conforme a lo previsto en la LISF.
En adicin a lo anterior, la nueva LISF incorpora dos conceptos. El primero consiste en el capital de
solvencia, que substituye al capital mnimo de garanta para las aseguradoras y al capital base de
operaciones para las afianzadoras, y el cual debe estar soportado por lo que la LISF denomina
fondos propios admisibles. El segundo consiste en los fondos especiales de seguro.
A. Capital de Solvencia y los Fondos Propios Admisibles.
Las Instituciones estn obligadas a contar con un capital de solvencia cuyo propsito es que las
Instituciones (i) cuenten con fondos suficientes para hacer frente a (a) los riesgos que asuman
durante sus operaciones, (b) los riesgos financieros que asuman al invertir sus recursos, y (c)
situaciones de carcter excepcional que pongan en riesgo su solvencia o estabilidad derivado de
sus operaciones o factores del mercado, y (ii) desarrollen polticas adecuadas para la seleccin y
suscripcin de seguros y fianzas as como para la dispersin de su riesgo.
El capital de solvencia con que debern contar las Instituciones deber calcularse mensualmente
ya sea mediante el empleo de la frmula dispuesta en la LISF o, en su defecto, mediante el empleo
de un modelo interno diseado por la Institucin el cual debe ser previamente autorizado por la
CNSF tanto para su uso inicial como para su modificacin. En el entendido de que aquellas
Instituciones que operen seguros de pensiones o que cubran riesgos catastrficos slo podrn
emplear el modelo previsto en la LISF.
El modelo interno debe cumplir ciertos requisitos e incorporar diversos mecanismos a fin de hacerlo
susceptible de ser aprobado por la CNSF. Por ejemplo, entre otros conceptos, el modelo interno
debe estar aprobado por el Consejo de Administracin y validado desde el inicio, y de manera
anual, por la opinin de un experto independiente en el sentido de que dicho modelo se encuentra
apegado a las disposiciones legales aplicables. Adems, debe contemplar un sistema de control e
informacin oportuna al Consejo de Administracin y al director general, as como el
establecimiento de un ciclo peridico para la validacin del capital de solvencia.
El capital de solvencia deber estar respaldado por fondos propios admisibles, entendiendo por
tales los fondos propios determinados como el excedente de los activos respecto de los pasivos de
la Institucin, que, de conformidad con la LISF y las disposiciones de carcter general que emita la

CNSF sean susceptibles de cubrir su requerimiento de capital de solvencia. Dichos fondos en

ningn caso podrn ser inferiores al capital mnimo pagado de la Institucin.
Bajo la responsabilidad del Consejo de Administracin, las Instituciones debern efectuar al menos
en forma anual y a travs de actuario, una prueba de solvencia dinmica de conformidad con las
disposiciones de carcter general que al efecto emita la CNSF. El propsito de dicha prueba ser
evaluar la suficiencia de los fondos propios admisibles de la Institucin para cubrir el requerimiento
de capital de solvencia ante diversos escenarios prospectivos en su operacin.
De conformidad con las disposiciones transitorias de la LISF, la CNSF establecer mediante
disposiciones de carcter general los plazos y medidas que debern adoptar las Instituciones para
apegarse de manera gradual al rgimen para la cobertura del requerimiento de capital de solvencia
aplicable a partir de la fecha en que entre en vigor la LISF.
B. Fondos Especiales de Seguros.
La LISF distingue entre dos tipos de fondos especiales de seguros. Uno es contingente dado que
su existencia est sujeta a que la CNSF identifique alguna circunstancia respecto de algn tipo de
seguro que haga necesaria la necesidad de contar con un mecanismo financiero complementario
para la operacin de dicho tipo de seguro. El otro tipo de fondo es obligatorio para las
aseguradoras.
1. Fondo Especial con Carcter Contingente.
Cuando a juicio de la CNSF la naturaleza de un seguro haga necesaria la creacin de un
mecanismo financiero complementario para su operacin, las instituciones de seguros y
sociedades mutualistas que operen el tipo de seguro de que se trate debern ocurrir como
fideicomitentes a la constitucin de un fideicomiso ante la institucin fiduciaria que indique la CNSF,
el cual estar sujeto a la inspeccin y vigilancia de la referida Comisin. El patrimonio fideicomitido
se compondr de aquellos cargos especiales previamente aprobados por la CNSF a ser cobrados
por las instituciones de seguros a los contratantes de las plizas de seguro. Como fideicomisarios
de este fideicomiso figuran los beneficiarios o causahabientes de las plizas de seguro en cuestin
y el Gobierno Federal respecto de los remanentes existentes del patrimonio fideicomitido. Es
importante destacar que los cargos especiales a que se refiere la LISF son parte de la prima del
seguro a ser pagada por el contratante pero determinndose como adicionales al importe de la
prima neta de riesgo y debern identificarse tanto en la cartula de la pliza como en los recibos
que expida la Institucin.
La CNSF establecer mediante disposiciones de carcter general las finalidades y formas de
operar aquellos fideicomisos que se constituyan para lo anterior, as como el manejo de los
recursos afectos a los fideicomisos, su disposicin y sus gastos administrativos bajo ciertas bases
previstas en la LISF.
2. Fondo Especial con Carcter Obligatorio.
Las Instituciones de seguro autorizadas para operar el seguro de vida y de pensiones derivados de
las leyes de seguridad social, de accidentes personales, gastos mdicos, salud, responsabilidad

civil y riesgos profesionales, martimo y transporte, incendio, agrcola y animales, automviles,

riesgos catastrficos, as como diversos, debern constituir fondos especiales a travs de
fideicomisos privados e irrevocables, fondeados con aportaciones de las propias instituciones de
seguros, los cuales estarn sujetos a la inspeccin y vigilancia de la CNSF y cuya finalidad ser
contar con recursos financieros que, en caso necesario, apoyen el cumplimiento de las
obligaciones a su cargo frente a los contratantes, asegurados y beneficiarios de sus plizas de
seguros, bajo ciertas bases.
A efecto de lo anterior (i) se crear un fideicomiso que administrar el fondo especial
correspondiente al seguro de vida, (ii) se crearn tantos fideicomisos como regmenes de
seguridad social sean necesarios para administrar el fondo especial respecto de seguros de
pensiones derivados de las leyes de seguridad social, y (iii) se crear un fideicomiso para el resto
de los seguros listados en el anterior prrafo.
Respecto de los fideicomisos referidos en los numerales (i) y (iii) del anterior prrafo, (a) los
fideicomitentes sern las propias instituciones de seguros, (b) la institucin fiduciaria ser aquella
que determine la CNSF y (c) los fideicomisarios sern las instituciones de seguros fideicomitentes
as como el Gobierno Federal respecto de los remanentes existentes. Respecto de los fideicomisos
referidos en el numeral (ii) (a) los fideicomitentes sern las propias instituciones de seguros, (b) la
institucin fiduciaria ser aquella que determine la SHCP y (c) los fideicomisarios sern los
institutos o entidades de seguridad social, las instituciones de seguros fideicomitentes y el
Gobierno Federal, bajo ciertas bases en cada caso.
Las aportaciones que debern realizar las instituciones de seguros a los respectivos fondos, as
como el lmite de acumulacin de sus recursos, sern determinados por la CNSF, mediante
disposiciones de carcter general. La determinacin de dichas aportaciones tomar en
consideracin la evaluacin de las obligaciones futuras a cargo de cada fondo especial y se fijarn
como un porcentaje de las primas que emitan las instituciones de seguros en el entendido que,
excluyendo las primas emitidas en relacin con seguros de pensiones derivados de las leyes de
seguridad social, dicho porcentaje no podr exceder en ningn caso del 0.5% de la prima emitida.
Para el caso de los seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social, las
aportaciones a que se refiere el prrafo anterior sern cubiertas por las instituciones de seguros
con base en sus riesgos a retencin, en la forma y trminos que determine la CNSF, mediante
disposiciones de carcter general.
El acceso de las Instituciones a los apoyos para los que est destinado este fondo especial
obligatorio est sujeto al cumplimiento de ciertos requisitos y condiciones, los que en resumen
buscan que quede comprobada la existencia de una verdadera necesidad de la Institucin de tener
acceso a los recursos ante la insuficiencia de recursos propios.
Las instituciones de seguros autorizadas a operar los seguros de vida, accidentes personales,
gastos mdicos, salud, responsabilidad civil y riesgos profesionales, martimo y transporte,
incendio, agrcola y animales, automviles, riesgos catastrficos as como diversos, contarn con

un plazo de ciento veinte das naturales a partir de la fecha de entrada en vigor de dicha LISF, para
constituir los fondos especiales a travs de fideicomisos conforme a lo antes expuesto. Por su
parte, aquellas instituciones de seguros autorizadas para operar seguros de pensiones derivados
de las leyes de seguridad social contarn con un plazo de noventa das naturales a partir de la
fecha de su entrada en vigor, para modificar los contratos de fideicomiso correspondientes a los
fondos especiales en los trminos de la LISF.
IV. Poltica de Inversin y Comit de Inversiones.
Est a cargo del Consejo de Administracin el definir la poltica de inversin de activos con base en
las disposiciones de la LISF y las disposiciones de carcter general que al efecto expida la CNSF.
Dicha poltica deber disearse, en trminos generales, bajo un principio de prudencia que
garantice la seguridad, diversificacin, liquidez y rentabilidad de las inversiones de la Institucin y
de coherencia con el tipo de operaciones que realiza la Institucin. Adems, y entre otros
elementos, las inversiones debern realizarse exclusivamente en activos e instrumentos que sean
debidamente comprendidos por la Institucin y cuyos riesgos puedan ser permanentemente
medidos, vigilados, administrados y controlados de manera efectiva por las Instituciones.
Sin perjuicio de la facultad de la CNSF de prohibir o limitar a las Instituciones, mediante
disposiciones de carcter general, la adquisicin de activos o instrumentos cuando, en virtud de
sus caractersticas, de las condiciones prevalecientes en los mercados financieros, de la carencia
de elementos suficientes para valorar adecuadamente su riesgo o la naturaleza de las operaciones
y ramos, o bien ramos y sub-ramos, que realicen las Instituciones, representen riesgos excesivos
para su cartera, las Instituciones debern integrar un comit de inversiones el cual definir los
instrumentos en los que se podr invertir en atencin a la poltica de inversin, los trminos de la
LISF as como de las disposiciones que al efecto emita la CNSF, adems de que propondr al
Consejo de Administracin los ajustes a dicha poltica que estime oportunos.
La conformacin del comit en cuestin se ajustar a las disposiciones de carcter general que
emita la CNSF bajo las siguientes bases: (i) el Consejo de Administracin designar a los
integrantes del comit; (ii) el comit deber contar con cinco miembros cuando menos, de entre los
cuales deber estar el director general, el responsable del rea de inversiones y dos consejeros,
uno de los cuales deber ser independiente, en la inteligencia de que no podrn ser miembros de
este comit funcionarios de la Institucin que estn a cargo de la funcin de la administracin
integral de riesgos; (iii) a las sesiones debern comparecer un miembro del comit de auditora y el
responsable de la funcin de la administracin integral de riesgos; (iv) el comit informar al
Consejo de Administracin sobre sus actividades, a travs de su presidente, y (v) el comit deber
sesionar al menos una vez al mes, haciendo constar sus acuerdos mediante actas firmadas por
todos los miembros participantes.
V. Seguro de Caucin.
Esta nueva LISF incorpora un ramo nuevo a la operacin de seguro de daos consistente en el
seguro de caucin. En virtud de dicho seguro se paga una indemnizacin al asegurado a ttulo de

resarcimiento o penalidad por los daos patrimoniales sufridos, dentro de los lmites previstos en el
contrato de seguro, al producirse las circunstancias acordadas en relacin con el incumplimiento
por el contratante del seguro de sus obligaciones legales o contractuales, excluyendo las
obligaciones relacionadas con contratos de naturaleza financiera. En este ramo, todo pago hecho
por la Institucin de seguros deber serle reembolsado por el contratante del seguro, para lo cual la
Institucin de seguros podr solicitar las garantas de recuperacin que considere convenientes.
Una de las novedades de esta LISF radica en la posibilidad para las instituciones de seguros
autorizadas para operar el ramo de seguro de caucin, de solicitar la autorizacin para emitir
plizas de fianza as como en la posibilidad para las Instituciones de fianza de solicitar autorizacin
para transformarse en Institucin de seguros para operar el ramo de seguro de caucin y de
seguro de crdito. Lo anterior bajo ciertas bases.
Cabe mencionar que la LISF destaca el carcter especializado de los ramos de seguro de crdito,
de caucin, de crdito a la vivienda y de garanta financiera ya que las instituciones de seguros
slo pueden ofrecer uno de ellos, salvo el caso del seguro de caucin y de crdito, pues ambos
pueden ser ofrecidos por una misma institucin especializada exclusivamente en dichos ramos.
VI. Divulgacin de Informacin Financiera.
Las Instituciones se encuentran obligadas al amparo de la LISF a divulgar su situacin financiera.
Para ello, la CNSF, mediante disposiciones de carcter general, establecer los requisitos para la
aprobacin de los estados financieros por el Consejo de Administracin, as como su difusin al
pblico y su aprobacin por dicha Comisin.
Tanto la presentacin como la publicacin de los estados financieros de las Instituciones y
sociedades mutualistas, ser bajo la estricta responsabilidad de los administradores, comisarios y
auditores externos independientes de la Institucin que hayan sancionado y dictaminado la
autenticidad de los datos contenidos en dichos estados contables, y quedarn sujetos a las
sanciones correspondientes en el caso de que la presentacin o publicacin de los mismos no se
ajuste a esa situacin.
Las Instituciones debern dar a conocer al pblico en general, como una nota a sus estados
financieros, la informacin relativa a la cobertura de su base de inversin as como el nivel de
suficiencia de fondos propios admisibles que cubran el requerimiento de capital de solvencia.
De igual manera las Instituciones debern revelar al pblico su nivel de riesgo, conforme a la
calificacin de calidad crediticia que les otorgue una empresa calificadora especializada autorizada
por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, en trminos de las disposiciones de carcter
general que al efecto emita la CNSF. Las Instituciones debern incorporar las referidas
calificaciones en notas a sus estados financieros.
Las Instituciones estarn obligadas a poner a disposicin del pblico en general la informacin
corporativa, financiera, tcnica, de reaseguro, de reafianzamiento, de administracin de riesgos,
regulatoria, administrativa, operacional, econmica, de nivel de riesgo, de solvencia y jurdica que
determine la CNSF, mediante disposiciones de carcter general que emita para tales efectos. Para

dictar dichas disposiciones, la Comisin deber tomar en consideracin la relevancia de esa

informacin para transparentar al pblico la solvencia, liquidez y seguridad operativa de las
Instituciones.
VII. Infracciones y Delitos.
La LISF seala que los actos jurdicos que se celebren en contravencin a lo establecido por (i) la
propia LISF, (ii) los reglamentos aplicables, (iii) las disposiciones que emanen de la LISF, y (iv) las
condiciones que se sealen en las autorizaciones otorgadas a las Instituciones para que se
organicen y operen como tales; darn lugar a la imposicin de las sanciones administrativas o
penales correspondientes.
A. Infracciones.
Las sanciones correspondientes sern impuestas administrativamente por la CNSF y podrn
consistir en (i) la imposicin de multas, (ii) la revocacin de autorizaciones, (iii) la cancelacin de
registros, y (iv) remociones, suspensiones, destituciones y vetos o inhabilitaciones para el
desempeo de actividades.
Al imponer las sanciones correspondientes, la CNSF tomar en cuenta, entre otros, las condiciones
econmicas e intencin del infractor, as como la importancia de la infraccin. En el caso de las
Instituciones la condicin econmica se medir en funcin de su capital contable.
El plazo para pagar las multas es de quince das hbiles contados a partir del da siguiente al de su
notificacin y, en caso de que el infractor pague las multas dentro de dicho plazo, se aplicar una
reduccin de un veinte por ciento sobre su monto (siempre y cuando no se hubiere interpuesto
medio de defensa alguno en contra de dicha multa).
De acuerdo a la LISF, la facultad de la CNSF para imponer sanciones de carcter administrativo
caducar en un plazo de cinco aos, contados a partir del da hbil siguiente al que se realiz la
conducta o se actualiz el supuesto de infraccin.
Las multas que previene la LISF, dependiendo de la gravedad, van desde los 200 hasta los
100,000 das de salario mnimo general aplicable en el Distrito Federal (DSM) que se recalcula
ao con ao, por lo que para este ao 2013 dichas multas van de los $12,952.00 a los
$6,476,000.00.
No obstante lo anterior, en casos especficos como los descritos en el artculo 487 de la LISF, el
clculo de la multa se realiza con base en parmetros distintos al DSM (e.j. el valor de la operacin
infractora o inclusive de las acciones emitidas por la Institucin que estuvieron involucradas en la
infraccin) pudindose alcanzar, en algunos casos, un porcentaje que va hasta el doscientos por
ciento sobre el valor de la operacin correspondiente origen de la infraccin.
La LISF tambin seala que en caso de infracciones a disposiciones que no cuenten con una
sancin especfica se impondr una multa de 200 a 5,000 DSM, es decir de $12,952.00 a
$323,800.00.
As mismo, la LISF establece un tope al monto de las sanciones al sealar que stas no
excedern, en ningn caso, del 2% del capital contable de las Instituciones.

B. Delitos.
Por lo que a los delitos se refiere, la LISF atendiendo a la gravedad de la conducta sancionada,
establece penas privativas de libertad que van de los tres meses a los quince aos de prisin y
multas desde los 30 a los 350,000 DSM (es decir, de $1,942.80 a $22,666,000.00)
Algunos de los delitos que requieren especial atencin consisten en:
1. (i) La prctica de operaciones activas de seguros o el actuar como intermediario en las
operaciones que dichas personas realicen en contravencin a lo dispuesto por los artculos 20 (que
se refiere a la prctica de operaciones activas de seguros por personas fsicas o morales sin haber
obtenido la autorizacin correspondiente) y 23 (que se refiere al ofrecimiento de seguros por parte
de personas o entidades no autorizadas o empresas extranjeras), y (ii) el ofrecer directamente o
como intermediarios en el territorio nacional por cualquier medio, pblico o privado, la contratacin
de seguros con empresas extranjeras; y
2. (i) El otorgar habitualmente fianzas a ttulo oneroso o el actuar como intermediario en las
operaciones que dichas personas realicen en contravencin a lo dispuesto por los artculos 33 (que
se refiere al otorgamiento de fianzas por personas fsicas o morales distintas a las Instituciones) y
35 (ofrecimiento de fianzas con empresas extranjeras o entidades no autorizadas), y (ii) ofrezcan
directamente o como intermediarios en el territorio nacional por cualquier medio, pblico o privado,
la contratacin de fianzas con empresas extranjeras, para garantizar actos de personas fsicas o
morales que deben cumplir sus obligaciones en territorio nacional;
Dichas conductas sern sancionadas con prisin de dos a quince aos y con multa de 2,500 a
20,000 DSM, es decir de $161,900.00 a $1,295,200.00.
As mismo, la LISF seala que los delitos previstos por sta slo admitirn comisin dolosa. La
accin penal correspondiente ser perseguible a peticin de la SHCP, por la Institucin ofendida, o
por quien tenga inters jurdico, y prescribir en tres aos contados a partir del da en que la SHCP,
la Institucin o quien tenga inters jurdico, tuviera conocimiento del delito y del probable
responsable y, si no tiene ese conocimiento, en cinco aos que se computarn conforme a las
reglas establecidas en el artculo 102 del Cdigo Penal Federal.
Finalmente, las penas previstas en la LISF se reducirn a un tercio cuando se acredite haber
reparado el dao o haber resarcido el perjuicio ocasionado.
C. Disposiciones Transitorias.
Como disposiciones transitorias relevantes se encuentran:
1. La nueva LISF entrar en vigor 730 das naturales posteriores a su publicacin en el Diario
Oficial de la Federacin es decir, el 4 de abril de 2015.
2. En tanto el Ejecutivo Federal, la SHCP, el Banco de Mxico y la CNSF dictan los reglamentos y
las disposiciones de carcter general a que se refiere la LISF, seguirn aplicndose las expedidas
con anterioridad a la vigencia de la misma, en las materias correspondientes, en lo que no se
opongan a dicha ley.

3. Las solicitudes de autorizacin o aprobacin que reciba la SHCP antes de la entrada en vigor de
la LISF, y que por virtud de la misma al entrar en vigor se asignan a la CNSF, sern tramitadas y
resueltas por dicha Secretara, para lo cual podr, an despus de la entrada en vigor de dicha ley,
continuar ejerciendo las facultades conferidas con fundamento en la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros y en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
4. Las Instituciones as como las sociedades mutualistas de seguros, podrn continuar operando
sin necesidad de obtener nueva autorizacin, quedando en lo futuro sujetas a la LISF y dems
disposiciones que emanen de ella, as como de los reglamentos respectivos, sin perjuicio de que
los trminos, condiciones y obligaciones contenidos en las autorizaciones correspondientes que no
se opongan a lo establecido en la LISF, sigan siendo aplicables.
5. Corresponder a la CNSF, en sustitucin de la SHCP (i) ejercer la facultad de revocar aquellas
autorizaciones para la organizacin y operacin de instituciones de seguros, instituciones de
fianzas y sociedades mutualistas de seguros, que hayan sido otorgadas por dicha secretara, y (ii)
ejercer la facultad de otorgar, negar o cancelar la inscripcin en el Registro General de
Reaseguradoras Extranjeras que haya dictado dicha secretara antes de la entrada en vigor de la
LISF.
6. Los procedimientos sancionadores, incluyendo lo relacionado con los recursos de revocacin,
que se hayan iniciado antes de la entrada en vigor de la LISF, se continuarn tramitando hasta su
total terminacin conforme a las leyes abrogadas.
7. Las Instituciones contarn con un plazo de ciento veinte das naturales a partir de la fecha de
entrada en vigor de la LISF para modificar sus estatutos sociales, conforme a lo previsto en el
artculo 54 de esa Ley, en relacin con el segundo prrafo del artculo 191 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles. A travs de la disposicin transitoria se otorga la autorizacin
correspondiente para la modificacin de sus estatutos sociales para llevar a cabo la modificacin
referida.
8. Las Instituciones de fianzas filiales contarn con un plazo de ciento veinte das naturales a partir
de la fecha de entrada en vigor de la LISF para modificar sus estatutos sociales y los ttulos
representativos de su capital social, conforme a lo previsto en el artculo 79 de la LISF. A travs de
la disposicin transitoria se otorga la autorizacin correspondiente para la modificacin de sus
estatutos sociales para adecuar las series de acciones conforme lo dispuesto por el artculo 79
referido.
9. Las personas que hubieren cometido infracciones o delitos con anterioridad a la entrada en vigor
de la LISF, les sern aplicables las disposiciones vigentes al momento en que se hubieren
realizado dichas conductas, salvo que las disposiciones de la nueva ley les resulten favorables, en
cuyo caso se aplicarn estas ltimas.

En caso de requerir informacin adicional favor de comunicarse con el socio

responsable de sus asuntos o con uno de los abogados mencionados a continuacin.