Componentes de un proyecto de inversin

Partes: 1, 2
1.
2.

Proyecto de inversin

3.

Preparacin y presentacin de un proyecto en inversin

4.

Componentes del estudio de factibilidad de un proyecto

5.

Conclusiones

6.

Bibliografa

7.

Anexos

INTRODUCCIN
Da a da y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano una serie
de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos,
los alimentos procesados que consumimos, hasta las modernas computadoras que apoyan en gran
medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse
comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de
satisfacer una necesidad humana. Despus de ello, "alguien" tom la decisin para producirlo en masa
para lo cual tuvo que realizar una inversin econmica. En la actualidad, los proyectos de inversin
requieren una base que los justifiquen. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y
evaluado que indique la pauta que debe seguirse.
Para tomar una decisin sobre un proyecto es necesario que ste sea sometido
al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisin de este tipo no puede ser tomada
por una sola persona con un enfoque limitado, o ser analizada slo desde un punto de vista. Aunque no
se puede hablar de una metodologa rgida que gue la toma de decisiones sobre un proyecto,
fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es posible
afirmar categricamente que una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de un sin nmero de
antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los
factores que participan y afectan al proyecto.
El hecho de realizar un anlisis que se considere lo mas completo posible, no implica que, al invertir, el
dinero estar exento de riesgo. El futuro siempre es incierto y por esta razn el dinero siempre se esta
arriesgando. El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber realizado un anlisis
profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal como se haya calculado.
El propsito de este trabajo es profundizar un acerca de los proyectos inversin, es por ello que en sta
se mostrar en qu consisten los diferentes estudios que se deben realizar si se quiere llevar a cabo un
proyecto de inversin, as como las diferentes herramientas financieras que se pueden usar para facilitar
el anlisis de decisiones.
1.- PROYECTO DE INVERSIN
El proyecto de inversin, esta constituido por un conjunto determinado de recursos materiales y humanos
que, produce bienes y servicios y contribuye a la consecucin del objetivo del mismo. La idea esencial es
que se trata de una unidad de inversin que tiene una magnitud y autonoma tales que por si misma
puede ser objeto de anlisis financiero y, eventualmente, de otros tipos de anlisis.
2.- PREPARACIN Y PRESENTACIN DE UN PROYECTO EN INVERSIN
La estructura e intensidad del documento de "proyecto de inversin", se prepara teniendo en cuenta
varios factores, como naturaleza (sector) y complejidad del proyecto, requisitos solicitados por la entidad a
quien se dirige el proyecto y funcin esperada del documento, esta puede ser una solicitud de crdito,
solicitud de recursos presupustales, justificar la autorizacin, entre otros. Si bien hay especificidades
por topologa del proyecto por requerimientos institucionales, hay guas generales que sirven de pauta
para la presentacin de documentos de proyecto.
A continuacin presentamos un ejemplo (Figura 1), para la preparacin y presentacin de los proyectos
de inversin, que tiene como propsito solicitar recursos de inversiones.

Figura 1
Realizacin del proyecto
En esta estructura general de los proyectos de inversin, se distinguen tres niveles de profundidad. Al
ms simple se le llama "perfil", "gran visin" o "identificacin de la idea", el cual se elabora a partir de
la informacin existente, el juicio comn y a la opinin que da la experiencia. En trminos monetarios slo
presenta clculos globales de las inversiones, los costosy los ingresos, sin entrar en investigaciones de
terreno.
El siguiente nivel se denomina "estudio de prefactibilidad" o anteproyecto. En estos proyectos se
profundiza la investigacin en fuentes secundarias y primarias en investigaciones de mercado, detalla
la tecnologa que se emplear, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del proyecto, y es
la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisin.
El nivel mas profundo y final es conocido como "proyecto definitivo". Contiene bsicamente toda la
informacin del anteproyecto, pero aqu son tratados los puntos finos. Aqu no solo deben presentarse los
canales de comercializacin mas adecuados para el producto, sino que deber presentarse una lista
de contratos de ventas ya establecidos, se deben actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la
inversin, presentar los planos arquitectnicos de la construccin, etc. La informacin presentada en el
"proyecto definitivo" no debe alterar la decisin tomada respecto a la inversin, siempre que los clculos
hechos en el "anteproyecto" sean confiables y hallan sido bien evaluados.
3.- COMPONENTES DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO
Los componentes de este estudio profundiza la investigacin por medio de los Anlisis de Mercado
Tcnico y Financiero, los cuales son la base por medio del cual se apoyan los inversionistas para tomar
una decisin.
3.1.- Estudio de Mercado
Tiene como finalidad determinar si existe o no una demanda que justifique, bajo ciertas condiciones, la
puesta en marcha de un programa de produccin de ciertos bienes o servicios en un espacio de tiempo.
Los resultados del estudio de mercado deben dar como producto proyecciones realizadas
sobre datos confiables para:
Asegurar que los futuros inversionistas estn dispuestos a apoyar el proyecto, con base en la
existencia de un mercado potencial que har factible la venta de la produccin de la planta planeada y
obtener as un flujo de ingresos que les permitir recuperar la inversin y obtener beneficios.
Poder seleccionar el proceso y las condiciones de operacin, establecer la capacidad de la
planta industrial y disear o adquirir los equipos ms apropiados para cada caso.
Contar con datos necesarios para efectuar estimaciones econmicas.
Uno de los factores ms crticos en el estudio de proyecto es la determinacin de su mercado, tanto por el
hecho de que se define la cuanta de su demanda e ingresos de operacin, como por los costos e
inversiones implcitos.

El estudio de mercado es ms que el anlisis y determinacin de la oferta y demanda o de los precios del
proyecto. Muchos costos de operacin pueden preverse simulando la situacin futura y especificando
las polticas y procedimientos que se utilizaran como estrategia comercial.
Metodolgicamente, los aspectos que se deben estudiar en el Estudio de Mercado son:
El consumidor del mercado y del proyecto, actuales y proyectados.

La tasa de demanda del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

El producto del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

Comercializacin del producto del proyecto.

3.1.1.- El Consumidor
El anlisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y potenciales,
identificando sus preferencias, hbitos de consumo, motivaciones, entre otros, de manera tal de obtener
un perfil sobre el cual puede basarse la estrategia comercial.
3.1.2.-La Demanda:
La demanda es la cuantificacin de la necesidad real o psicolgica de una poblacin de compradores,
con poder adquisitivo suficiente para obtener un determinado producto que satisfaga dicha necesidad. Es
la cantidad de productos que el consumidor estara dispuesto a comprar o a usar a
un precio determinado. Debe ser cuantificada en unidades fsicas. La demanda se tiene que estudiar de la
siguiente forma:
3.1.2.1.- Distribucin y tipologa de los consumidores: En el proyecto se tiene que sealar las
caractersticas de los clientes que demandan y/o demandarn (comprarn) el producto (edad, sexo,
cantidad, ubicacin geogrfica, nivel de instruccin, status social, etc.).
3.1.2.2.- Comportamiento actual: Se tiene que identificar a los demandantes del producto, cuntas
unidades de productos estn en capacidad de adquirir y sealar la frecuencia de compra: anual, mensual
o diaria. Indicar la posibilidad de exportacin del producto.
3.1.2.3.- Fraccin de la demanda que atender el proyecto: Indicar la demanda estimada a cubrir por
el proyecto y justificar el mercado a abarcar.
3.1.2.4.- Factores que condicionan la demanda futura: Sealar y explicar los factores que condicionan
el consumo de los productos contemplados en el proyecto. (Ejemplo: precio, calidad, importaciones,
polticas econmicas, durabilidad, presentacin, poder adquisitivo de la poblacin, etc.).
3.1.3.- La Oferta
La oferta es la cantidad de un producto que por fabricacin nacional e importacin llega al mercado, de
acuerdo con los precios vigentes. En los proyectos de inversin se tiene que indicar con quien se va a
competir, cul es la capacidad de produccin, a qu precio venden, en base a qu compiten (condiciones
de pago, calidad, precios, otros). La oferta se tiene que estudiar de la siguiente forma:
3.1.3.1.- Distribucin y tipologa de los oferentes: Seala dnde se encuentran localizados, las
principales caractersticas de la competencia, indicando mecanismos que se utilizan para lograr la
satisfaccin del cliente, productos que ofrecen, cantidad de productos que venden anual, mensual o
diariamente, mercado que abarcan, precios que ofertan.
3.1.3.2.- Comportamiento actual: Indica los factores que influyen en el comportamiento de la oferta, por
ejemplo: si es estacional, polticas de venta de la competencia, etc.
3.1.3.3.- Importaciones: Considera los volmenes y caractersticas de las importaciones y su impacto en
la oferta.
3.1.3.4.- Factores que condicionan la oferta futura: Menciona los factores que limitan o favorecen el
aumento o disminucin de la oferta en el mercado.
3.1.4.- El Producto
Para poder llevar a cabo el estudio del producto en un proyecto de inversin se tienen que llevar a cabo
los siguientes pasos:
3.1.4.1.- Identificacin (es) del producto (s): Se realiza mediante una descripcin exacta de las
caractersticas de los bienes y servicios, indicando nombres de los mismos y los fines a los que se
destina(n).
3.1.4.2.- Especificaciones tcnicas: Las especificaciones que se tienen que tomar en cuenta son las
que se indican en las Normas de Calidad, que regulan las caractersticas y calidad del producto, adems
de especificar toda la informacin requerida para su presentacin.
3.1.4.3.- Durabilidad: Se hace referencia a la vida til del producto, es decir periodo de vida. (Indicar si es
perecedero, no perecedero).
3.1.4.4.- Productos sustitutivos o similares: Estos son los productos que existen en el mercado, que
satisfacen las mismas necesidades que se consideran en el proyecto.

3.1.4.5.- Productos complementarios: Son aquellos que se deben considerar en el proyecto, para
satisfacer los requerimientos del cliente. Ejemplo: producto elaborado Cama, el producto complementario
el colchn.
3.1.4.6.- Precio del Producto: Se tiene que especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un
cuadro comparativo con los precios de la competencia, lo cual lograra una visin general del
comportamiento del producto en el mercado.
3.1.5.- Comercializacin
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y servicios desde los
productores hasta el consumidor final, existiendo canales de comercializacin que utilizar la empresa,
para vender el producto y los mecanismos de promocin a utilizar. As mismo deben existir polticas de
comercializacin que guiaran las negociaciones. (Ejemplo: Ventas a Crditos, Ventas con Descuentos,
Polticas de Cobranzas y servicios postventa, etc.)
3.2.- Estudio Tcnico
En el estudio de la viabilidad financiera de un proyecto el estudio tcnico tiene por objeto proveer
informacin para cuantificar el monto de las inversiones y costo de las operaciones pertinentes en esta
rea.
Tcnicamente pueden existir diversos procesos productivos opcionales, cuya jerarquizacin puede diferir
en funcin de su grado de perfeccin financiera, normalmente se estima que deben aplicarse los
procedimientos y tecnologas ms modernos, solucin que puede ser optima tcnicamente, pero no serlo
financieramente.
Uno de los resultados de este estudio ser definir la funcin de produccin que optimice la utilizacin de
los recursos disponibles en la produccin del bien o servicio del proyecto. Aqu se podr obtener la
informacin de las necesidades de capital mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en
marcha como para la posterior operacin del proyecto.
En particular, del estudio tcnico debern determinarse los requerimientos de equipos de fbrica para la
operacin y el monto de la inversin correspondiente. Del anlisis de las caractersticas y especificaciones
tcnicas de las mquinas se podr determinar su imposicin en planta, la que a su vez permitir
dimensionar las necesidades de espacio fsico para su normal operacin, en consideracin de las normas
y principios y administracin de la produccin.
Si al anlisis de estos mismos antecedentes har posible cuantificar las necesidades de mano de obra por
nivel de especializacin y asignarles un nivel de remuneracin para el clculo de los costos de operacin.
De igual manera se debern deducir los costos de mantenimiento y reparaciones, as como el de
reposicin de los equipos. De acuerdo a lo planteado anteriormente se puede explicar el Estudio Tcnico
como:
3.2.1.- Capacidad de la Planta
3.2.1.1.- Factores que condicionan el Tamao de la Planta: Son aquellos donde se indican y explican
los factores que condicionan e influyen de manera predominante en la seleccin del tamao de la planta.
Ejemplo: Caractersticas del mercado de consumo, economas de escala, disponibilidad de recursos
financieros, disponibilidad de materia prima, disponibilidad de servicios, disponibilidad y caractersticas de
la mano de obra, tecnologa de produccin y polticas econmicas.
3.2.1.2.- Capacidad instalada: Es aquella que indican cul ser la mxima capacidad de produccin que
se alcanzar con los recursos disponibles. Esta capacidad se expresa en la cantidad a producir por
unidad de tiempo, es decir volumen, peso, valor o unidades de producto elaborados por ao, mes, das,
turno, hora, etc. En algunos casos la capacidad de una planta se expresa, no en trminos de la cantidad
de producto que se obtiene, sino en funcin del volumen de materia prima que se procesa. Ver anexos,
cuadro N 1.
3.2.1.3.- Capacidad utilizada: Se indican y explican el porcentaje de utilizacin de la capacidad
instalada, tomando en cuenta la demanda, curva de aprendizaje, disponibilidad de materia prima, mano
de obra, etc. Ver anexos, cuadro N 2.
3.2.2.- Programa de Produccin y Ventas
3.2.2.1.-Programa de produccin: Considera la capacidad instalada y el porcentaje de utilizacin de la
capacidad. Ejemplo, ver anexos, cuadro N 3.
3.2.2.2.-Programa de Ventas: En este se expresa las cantidades de ventas anuales en unidades
monetarias. Ejemplo, ver anexos, cuadro N 4.
3.2.2.3.- Procesos y Tecnologas: Son las tecnologas existentes y disponibles para los procesos
productivos.
3.2.2.4.- Descripcin del Proceso Productivo: Describir todas las etapas que conforman el proceso
productivo de cada uno de los productos.
3.2.2.5.- Maquinaria, Equipos y Herramientas existentes: Son las maquinarias, equipos de transporte y
de laboratorio, herramientas, vehculos, etc., necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto. Ver
anexos, cuadros N 5 y 6.
3.2.2.6.- Descripcin de las Instalaciones Necesarias: Se describen los requerimientos del terreno,
especificando: tenencia de la tierra, tamao, valor, va de acceso, adecuacin para el tipo de actividad que
en l se realizar, problemas que presenta, servicios bsicos (agua, luz, telfono, etc.), descripcin de la
infraestructura y construccin indicando caractersticas, valor, tamao y ubicacin

3.2.2.7.- Distribucin Fsica: Se indica la distribucin fsica de maquinarias y equipos dentro de la planta,
para establecer el tamao y la localizacin de las reas industriales dedicadas a: recepcin de insumos,
produccin, servicios auxiliares, almacenamiento e intercomunicacin de la planta.
3.2.2.8.- Factores que determinan la Localizacin: Los factores que inciden ms vigorosamente son:
Ubicacin del mercado de consumo.

La localizacin de las fuentes de materia prima.

Disponibilidad y caractersticas de la mano de obra.

Facilidades de transporte y vas de comunicacin adecuadas

Disponibilidad y costo de energa elctrica y combustible

Disposiciones legales, fiscales o de poltica de localizacin de la industria manufacturera

Disponibilidad de servicios pblicos, agua, telfono, vialidad, infraestructura, eliminacin de

desechos.
La Localizacin de la Industria deber estar en concordancia con la normativa establecida por el
Ministerio del Ambiente y de los Recursos Naturales Renovables y/o del Ministerio de Sanidad y
Asistencia Social, dirigidos a la conservacin, defensa y mejoramiento del ambiente.
3.2.2.9.- Insumos Requeridos: Los distintos tipos de insumos (materia prima y otros materiales) que se
utilizarn por producto, en cada etapa del proceso productivo, sealando: caractersticas, calidad,
durabilidad.
3.2.2.10.- Requerimiento de insumos y precio: Se especifica en los proyectos el requerimiento total
anual y el precio de los insumos que son necesarios para cumplir con el programa de produccin.
Ejemplo:

3.2.2.11.- Disponibilidad de Insumos: Se indican si los insumos (materia prima y otros materiales)
utilizados en el proceso productivo estn disponible en los momentos deseados, en caso contrario se
debe indicar que afecta la disponibilidad de los mismos.

3.2.2.12.- Origen de los Insumos: Se debe indicar el origen de los insumos, es decir sealar si es
Regional, Nacional o Internacional.
3.2.2.12.- Insumos Sustitutivos: Se indican si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos
originales, si se ajusta a la calidad necesaria para cumplir el proceso que exige el producto.
3.2.2.13.- Requerimiento de Personal y Costo: La mano de obra requerida para lograr los objetivos del
proyecto, son de cantidad, calificacin, modalidad de contratacin, sueldo, beneficios. Ver anexos,
cuadros N 7, 8, 9, 10 ,11 y 12.
3.2.2.14.- Organizacin: Se tiene que indicar la Estructura Organizativa de la Empresa, es decir en lo
que se refiere a los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto.
3.3.- Estudio Financiero
Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que
proporcionaron las etapas anteriores, elaborar los cuadros analticos y antecedentes adicionales para
la evaluacin del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.
La sistematizacin de la informacin financiera consiste en identificar y ordenar todos los tem de
inversiones, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos. Sin embargo, y debido a
que (no se ha proporcionado) toda la informacin necesaria para la evaluacin, en esta etapa deben
definirse todos aquellos elementos que siendo necesarios para la evaluacin, los debe suministrar el
propio estudio financiero.
Comienza con la determinacin de los costos totales y de la inversin inicial, cuya base son los estudios
de ingeniera, ya que tanto los costos totales como la inversin inicial dependen de la tecnologa
seleccionada. Continua con la determinacin de la depreciacin y amortizacin de toda la inversin inicial.
Otro de sus puntos importantes es el clculo del capital de trabajo, que aunque tambin es parte de la
inversin inicial, no esta sujeto a depreciacin y amortizacin, dada su naturaleza liquida. Dentro del
Estudio Financiero se puede encontrar:
3.3.1.- Necesidades Totales de Capital: Son las necesidades de recursos monetarios necesarios para
el desarrollo y puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e intangibles y
el capital de trabajo.
3.3.2.- Requerimiento Total de Activos: En este tem se indica el destino que se dar a los recursos. Ver
anexos, cuadro N 13.
3.3.3.- Activos Fijos Tangibles e Intangibles: Se desglosan detalladamente todos los activos tangibles e
intangibles, que se van a usar en el proyecto. Ver anexos, cuadros N 14 y N 15.
3.3.4.- Capital de Trabajo: Es aquel que se va destinar en el proyecto en el tiempo que se estime el
mencionado proyecto. Ver anexos, cuadro N 16.
3.3.5.- Modalidad de Financiamiento: Se indica la modalidad de la inversin, el aporte propio del
promotor y el crdito solicitado. Ver anexos, cuadro N 17.
3.3.6.- Fuentes de Financiamiento: Se seala en el proyecto si el financiamiento se presenta por
endeudamiento con algn ente financiero y la situacin actual del mismo, de igual manera se indica el
ente financiero al que solicitar el crdito actual.
3.3.7.- Condiciones del Crdito: Indica el monto del crdito, tasa de inters, periodo de amortizacin,
periodo de intereses diferidos, perodo de pago de inters diferidos, perodo de gracia y cantidad de
cuotas
3.3.8.- Amortizacin de la deuda: Presentar la tabla de amortizacin del crdito. Ver anexos, cuadro N
18.
3.3.9.- Inversin Anual durante la vida del proyecto: Reflejar en un cuadro las inversiones necesarias
durante la vida til del proyecto. Ver anexos, cuadro N 19.
3.3.10.- Depreciacin y Amortizacin de la Inversin: Explicar el mtodo utilizado para la depreciacin
de los activos fijos tangibles y el mtodo para la amortizacin de los activos fijos intangibles. Ver anexos,
cuadro N 20.
3.3.11.- Otros Gastos de Fabricacin: Indicar y analizar los gastos a realizar por concepto de servicios y
gastos conexos a la produccin, ver anexos, cuadro N 21.
3.3.12.- Otros Gastos de Administracin y Ventas: Analizar y explicar el uso de los gastos que se
incurrir por concepto de administracin y ventas, ver anexos, cuadro N 22.
3.3.13.- Estructura de Costo con Financiamiento: Indicar y realizar un anlisis descriptivo del cuadro
de estructura de costo. Ver anexos, cuadro N 23.
3.3.14.- Estado de Ganancias y Perdidas con Financiamiento: Realizar un anlisis descriptivo de los
resultados del Estado de Ganancias y Perdidas, durante la vida til del proyecto. Ver anexos, cuadro N
24.
3.3.15.- Flujo de Caja con Financiamiento: Realizar un anlisis descriptivo de los resultados del Flujo de
Caja, durante la vida til del proyecto. Ver anexos, cuadro N 25.
3.3.16.- Ingresos Totales Anuales: Indicar las fuentes de los ingresos y su proyeccin en el tiempo. Ver
anexos, cuadro N 26.
3.3.17.- Capacidad de Pago: Realizar un anlisis descriptivo sobre la Fuente y Uso de los recursos del
proyecto, donde se indique la disponibilidad de efectivos anuales. Ver anexos, cuadro N 27.
3.3.18.- ndices de Evaluacin del Proyecto: Definir conceptualmente los ndices financieros y realizar
un breve anlisis descriptivo de los resultados de los mismos para el proyecto.
1.
Tasa interna de Retorno

2.

Valor Presente Neto

3.

Periodo de Recuperacin de Capital

4.

Relacin de Beneficio Costo

5.

Inversin por Empleo

6.

Punto de Equilibrio

7.

Costo Unitarios

3.3.19.- Anlisis de Sensibilidad: Realizar un anlisis descriptivo del resultado obtenido de aumentos o
disminuciones porcentuales de por lo menos las tres variables que afecten mas significativamente al VAN
y a la TIR. Ver anexos, cuadro N 28.
3.3.20.- Aspectos Legales: Considerar la normativa legal nacional y local vigente relacionada con su
proyecto. Registro de la Empresa, Especificar el capital social suscripto y pagado, los nombres y cdulas
de los socios su participacin accionara y conformacin la Junta Directiva. Permisos requeridos,
zonificacin urbana y garantas a presentar.
3.3.21.- Aspectos Ambientales: Explicar la incidencia o afectacin positiva o negativa del desarrollo del
proyecto en el ambiente.
3.3.22.- Aspectos De Higienes Y Seguridad Industrial: Contemplar las medidas necesarias a tomar en
el desarrollo del proceso, para evitar accidente de tipo laborar y contaminacin que vaya en perjuicio e
integridad del personal que labora en la empresa (tambin debe enumerar los equipos a utilizar y los
artculos de higienes y seguridad).
CONCLUSIONES
El Proyecto de Inversin, es un sistema, que pueden definirse como un conjunto de recursos dispuestos
de forma coordinada hasta alcanzar algn o algunos objetivos que, al menos en parte, tienen un carcter
econmico. Al mismo tiempo, dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una
unidad independiente.
La estructura de preparacin y presentacin de proyectos de inversin, comienza con una idea. Cada una
de las etapas siguientes es una profundizacin de la idea inicial, no slo en lo que se refiere
a conocimiento, sino tambin en lo relacionado con investigacin y anlisis.
La ltima parte del proceso es, por supuesto, la cristalizacin de la idea con la instalacin fsica de la
planta, la produccin del bien o servicio y, por ltimo, la satisfaccin de la necesidad humana o social, que
fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en forma
sistemtica un conjunto de antecedentes econmicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente
las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa.
La evaluacin de un Proyecto de Inversin, cualquiera que este sea, tiene por objeto conocer los aspectos
de anlisis ms significativos del Estudio de Mercado, del Estudio Econmico y Estudio Financiero, de tal
manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo as es
posible asignar los escasos recursos econmicos a la mejor alternativa.
BIBLIOGRAFA
BACA; Urbina Gabriel.2001. Evaluacin de Proyectos. Mc Graw Hill. 4ta Edicin
SANIN, ngel Hctor. Gua Metodologca General para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos.
Programa de Inversin Social Local. (PROINSOL): Fondo de Inversin Social de Venezuela.
COSS Bu, Ral. Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin. Editorial Limusa. 2da. Edicin.
VARELA, Rodrigo. Evaluacin Econmica de Alternativas Operacionales y Proyectos de Inversin.
Editorial Norma.
PEUMANS, Herman. Valoracin de Proyectos de Inversin. Ediciones Deusto Bilbao.
Gua de los Fundamentos de la Direccin de Proyectos. Editada por la Asociacin Espaola de Ingeniera
de Proyectos. AEIPRO

ANEXOS
Capacidad instalada

Cuadro N 1
Capacidad Utilizada:

Porcentaje de capacidad utilizada

Cuadro N 2
Programa de produccin

PRODUCTOS

Cuadro N 3
Programa de Ventas
PROYECCIN DE LAS VENTAS (Bolvares/ ao)
Productos
1.
2.
3.
TOTAL
Cuadro N 4
Maquinarias, Equipos y Herramientas existentes

Cuadro N 5
Maquinarias, equipos y herramientas a adquirir

MAQUINAS, EQUIPOS Y HERR

Cuadro N 6
MANO DE OBRA DIRECTA FIJA

M. de Obra Directa
Especializada
Semi-especializada
No especializada
TOTAL
Cuadro N 7
MANO DE OBRA DIRECTA A DESTAJO

M. de Obra Directa
Especializada
Semi-especializada
No especializada

Cuadro N 8
MANO DE OBRA INDIRECTA FIJA

Tcnicos
Supervisores
Capataces
Inspectores
Obreros
Cuadro N 9
MANO DE OBRA INDIRECTA A DESTAJO

Tcnicos
Supervisores
Capataces
Inspectores
Obreros
Cuadro N 10
MANO DE OBRA DE ADMINISTRACIN Y VENTAS
CARGO
Presidente
Directores
Gerente General
Gerente Administrativo
Gerente Tcnico
Empleados
Secretarias
Vendedores
Obreros
TOTAL
Cuadro N 11
MANO DE OBRA DE ADMINISTRACIN Y VENTAS A DESTAJOS
CARGO
Presidente
Directores
Gerente General

Gerente Administrativo
Gerente Tcnico
Empleados
Secretarias
Vendedores
Obreros
TOTAL
Cuadro N 12
Requerimiento Total de Activos

Cuadro N 13
Activos Fijos Tangibles

Terreno
Infraestructura
Construccin
Equipo y Maquinaria
Instrumento de Medicin
Herramienta
Equipo de Laboratorio
Equipo de Transporte Interno
Vehculo de carga
Vehculo para Oficina
Equipo para oficina
TOTAL
Cuadro N 14
Activo Fijos Intangible:

Estudio y Proyecto
Investigacin
Patente y Marca
Registro de la empresa
Otros
TOTAL
Cuadro N 15
Capital de Trabajo

Cuadro N 16
Modalidad de Financiamiento

Terreno
Infraestructura
Construccin
Equipo y Maquinaria
Herramienta
Equipo de Transporte
Estudio y Proyecto
Investigacin
Patente y Marca
Equipo de oficina
Etc.
Capital de Trabajo
TOTAL
PORCENTAJE
Cuadro N 17
Amortizacin de la deuda

Cuadro N 18
Inversin Anual durante la vida del proyecto

CONCEPTO

Infraestructura
Construccin
Maquinaras y Equipos
Herramienta
Equipo de Oficina
Instrumento de Medicin
Vehculo de carga
Vehculo de oficina
TOTAL

Cuadro N 19
Depreciacin y Amortizacin de la Inversin
Concepto

Activos Fijos Tangibles

Terreno
Infraestructura
Construccin
Equipo y Maquinaria
Instrumento de Medicin
Herramienta
Equipo de Laboratorio
Equipo de Transporte Interno
Activos Fijos Intangibles
Estudio y Proyecto
Investigacin
Patente y Marca
Registro de la empresa
Capital de Trabajo
Otros
TOTAL
Cuadro N 20
Otros Gastos de Fabricacin

Repuesto
Mantenimiento
Alquiler
Electricidad
Combustible
Lubricantes
Royalty
Tecnologa
Investigacin
Transporte
Agua
Gas

Cuadro N 21
Otros Gastos de Administracin y Ventas

Seguro
Papelera
Fletes
Publicidad
Comercializacin
Telfono
TOTAL
Cuadro N 22
ESTRUCTURA DE COSTO

CONCEPTO

Costo primo
Materia prima
Otros materiales
Mano de obra directa
Gastos de fabricacin
Mano de obra indirecta
Otros gastos de fabricacin
Depreciacin

Cuadro N 23
Estado de Ganancias y Prdidas con Financiamiento
CONCEPTO

Ingreso
Ingreso
Egresos
Costo Primo
Gasto de Fabricacin
Gasto de Administracin
Inters del crdito
Utilidad Neta
Impuesto sobre la Renta
Utilidad Liquida
Cuadro N 24
Flujo de Caja con Financiamiento
CONCEPTO

Inversiones
Inversiones Fija
Capital de Trabajo
Comisin
Otros Egresos
Materia Prima
Otros Materiales
Mano de obra
Otros Costos de Fabricacin
Otros Costos de Administracin y V.
Otros Impuesto
Comisin Vendedores ms otros E.
Gastos Financieros (Inters + Amortizacin)
Impuesto sobre la Renta
Total Egresos
Ingresos
Ingresos por ventas
Aporte Propio
Crdito
Saldo
Saldo Acumulado
Cuadro N 25
Ingresos Totales Anuales
CONCEPTO

Ingreso por Venta

Aporte Propio
Crdito
TOTAL
Cuadro N 26
Capacidad de Pago
CONCEPTO

Fuentes
Ingresos
Usos
Costo Total
Impuesto
Disponible para Amortizar
Amortizacin del Crdito

Disponible
TOTAL
Cuadro N 27
Anlisis de Sensibilidad
VARIABLES
Ingresos
Inversin
Materia prima
Otros materiales
Mano de obra
Otros gastos de fabricacin
Otros gastos de admn. y ventas
Otros impuestos
Otros egresos
Impuesto sobre la renta
Gastos financieros
Cuadro N 28
Enviado por:
Ing. Cruz Lezama Osan
Ingeniero Industrial - Especialista en Finanzas
Especialista en Operaciones y Produccin
Magster en Gerencia, Mencin Finanzas
Diplomado en Formacin y Desarrollo Docente
Puerto Ordaz, Venezuela, Abril de 2006
Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos35/componentes-proyecto/componentesproyecto2.shtml#ixzz4PH30XIPs