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08 de novembro de 2016
Disclaimer
Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia
S/A (Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao
tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando
baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A
Mills e seus empregados no podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores
relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da
concorrncia, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes
adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios
arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.
Custos e Despesas
-36,9%
136,5
-26,3%
-18,3%
101,7
105,4
91,7
86,1
74,9
68,7
8,0
54,4
43,4
26,5
17,9
41,2
33,1
3T15
2T16
Infraestrutura
Edificaes
15,7
27,0
49,2
42,2
36,0
3T16
3T15
2T16
3T16
Rental
CPV
60,0
-18,0%
100,0%
34,8
13,7
27,0%
13,0%
18,6%
0,0
-10,0
10,8%
18,5
-0,2
3T15
Margem Ebitda
-4,8
2T16
-20,9
-22,2
20,0%
0,0%
-40,0%
8,8
2,5
3T16
-60,0%
-80,0%
-29,0%
Excluindo o resultado/proviso de vendas
de seminovos e no recorrentes
Margem Ebitda
3T16
-17,2
2T16
-20,0%
35,0
10,0
3T15
40,0%
13,0%
30,0
PDD
80,0%
60,0%
40,0
20,0
11,2
25,5%
50,0
SG&A
36,1
80,0
70,0
2,8
43,2
6,3
44,5
-6,0%
Consolidado Destaques
Em R$ milhes
-18,2%
136,5
10,3
105,4
7,0
47,2
3,2
11,8
5,7
6,1
2,8
3T15
Locao
85,0
73,9
2T16
3T16
Venda de Novos
Venda de Seminovos
37,8
2,6
0,9
34,3
2T16
Efeito
Volume
Efeito
Preo/Mix
3T16
60,7%
58,1%
57,0%
Efeito
Volume
Efeito
Preo/Mix
3T16
25,0%
13,2%
15,6%
229
1.000
52,7%
20,0%
516,6
6,6%
201
800
43,7%
14,8%
243
1.200
46,1%
2T16
21,0%
1.600
1.400
50,1%
39,6
ROIC (LTM)
1.800
52,5%
4,7
Outras
61,6%
2,9
4,8
1,4
116,0
63,3%
Rental
Construo
86,1
485,1
-0,3%
15,0%
466,5
-1,0%
600
400
449,6
423,9
10,0%
5,0%
-2,9%
116
-4,2%
0,0%
-5,0%
200
42,7%
40,7%
3T15
394
672
897
1.045
1.160,5
1.020,7
972,9
924,3
878,8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1T16
2T16
3T16
2T16
3T16
-10,0%
Construo
LTM Construo
Rental
LTM Rental
ROIC
Excluindo impairment de R$57,1 milhes realizado no 4T15 do NOPATs. Sem a excluso o ROIC LTM do 3T16 seria de 7,2%
No considera unidade de negcio Servios Industriais a partir de 2013.
Reconciliao do Ebitda
20, 0
4,8
18,5
16,9
18, 0
16, 0
13,7
14, 0
2,5
12, 0
3,5
10, 0
11,2
8,8
8,0
6,0
3,6
0,4
4,0
0,4
2,0
Ebitda 2T16
Receita Lquida
locao e outras
Resultado direto de
vendas de novos
CPV excluindo
Custo de Vendas
SG&A ex-PDD,
proviso de vendas
e no recorrentes
PDD
Ebitda 3T16
7,0%
5,9%
5,30%
6,0%
5,8%
3,2%
1,70%
2,10%
2,0%
Mdia 2010-2014 :
2,3%
1,2%
0,30%
2010
2011
2012
2013
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
Evoluo da Inadimplncia
65,0%
68,2%
72,9%
72,0%
75,2%
60,7%
70,0%
56,9%
48,6%
2T15
63,2%
51,8%
3T15
4T15
60,1%
1T16
2T16
3T16
7
1,7
0,9
0,7
1,1
No -Caixa
46,2
11,3
0,2
Juros Pagos
1,2
2,6
Outros Passivos
0,8
4,9
Fornecedores
Outros Ativos
11,2
Contas a receber
2,8
5,7
11,2
Ebitda CVM
26,1
Diante de um cenrio macroeconmico adverso, a Companhia permanece gerando fluxo de caixa livre.
Fluxo de Caixa
383,7
372,7
295,5
288,3
281,9
198,9
158,9
116,1
80,8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
79,5
1T16
50,1 48,6
2T16
46,4
67,1
3T16
-31,2
-154,3
-208,9
Fluxo de caixa operacional ajustado
-356,5
Construo
Infraestrutura
Edificaes
Custos e Despesas
-16,2%
-16,1%
67,7
59,0
51,0
2,5
26,5
17,9
41,2
3T15
15,7
29,4
33,1
27,0
2T16
3T16
Infraestrutura
3,6
25,3
23,1
27,1
22,1
21,0
-1,5
3T15
2T16
3T16
Edificaes
CPV
SG&A
PDD
ROIC (LTM)
42,6
51,0
42,8
57,5%
900
23,9%
30,0%
10,0
8,7
8,0
800
0,1
0,0
1,0
25,0%
700
0,6
13,3%
16,3% 192
247,9
20,0%
214,2
600
126
6,0
200,3
15,0%
191,1
500
7,6 12,8%
0,0%
4,0
0,3%
-3,9%
11,5%
-2,4%
0,1
97
400
484
89
200
2,0
-0,4
1,6
1,1
0,4%
300
100
555
4,4%
569,7
0,0%
502,4
481,3
358
-5,5%
197
2T16
-1,1
-2,0
3T16
-1,5
-6,7%
459,7
-0,9
2011
2012
2013
2014
2015
1T16
437,2
-5,0%
-10,0%
-8,2%
2010
10,0%
5,0%
0,0
3T15
180,4
2T16
-9,5%
3T16
-15,0%
10
PPP
15,6%
Privado
38,2%
Industrial
10,6%
Metros/Trens/BRT
27,4%
Outros
15,4%
Rodovias
18,3%
Pblico
46,3%
Aeroportos
11,1%
Ferrovias
5,9%
Residencial
48,5%
Comercial
34,2%
11
Norte e Nordeste
VLT Fortaleza - CE
Canal Alagoano - AL
Ramal Ferrovirio PA
Shopping Olinda - PE
Centro-Oeste e Sul
Sudeste
Ampliao do Aeroporto de
Confins MG
Consrcio So Loureno
SP
Duplicao BR-381 MG
Metr Linha 5 SP
Duplicao BR-101 RJ
Viaduto em Contagem MG
12
Rental
Custos e Despesas
-20,2%
No
Construo
34,3%
68,7
43,4
54,4
2,1
SPOT
14,1%
-22,4%
-16,4%
42,4
39,3
5,4
2,7
14,9
16,5
Construo
51,6%
5,4
32,9
1,9
1,4
2,7
2,5
1,7
0,8
1,2
4,3
59,8
47,2
13,6
39,6
22,1
3T15
2T16
Locao
Venda de Novos
Venda de Seminovos
3T16
20,1
3T15
2T16
CPV
Outras
SG&A
3T16
PDD
ROIC (LTM)
15,0
800
-121,5%
25,0%
700
26,4
15,1
18,2%
10,5
113,9
50,0
40,0
30,0
1,0
33,1%
38,2%
500
25,8%
38,4%
19,2%
16,5%
0,5
24,2%
10,0
-0,5
17,1
11,0
0,0
-10,0
3T15
2T16
Resultado de vendas de seminovos
Ebitda ex. vendas de seminovos
Margem Ebitda ex vendas de seminovos
Margem Ebitda
142,3
138,7
15,0%
11,5%
10,0%
590,8
300
29
490
518,3
491,6
200
100
-1,0
14
120
248
-1,5
2010
2011
2012
441,6
5,0%
5,5%
5,1%
2015
1T16
3T16
464,6
346
2013
2014
1,2%
2,8%
2T16
14
140,8
41
0,0
20,0
24,2
51
18,3%
400
27,7%
20,0%
136,4
600
0,0%
3T16
Consolidado - Endividamento
Consolidado - Endividamento
Em R$ milhes
O prazo mdio ponderado das nossas dvidas de 2,8 anos a um custo de CDI+0,17%.
Perfil Dvida Bruta
150,3
35,9%
106,2
106,2
38,9
64,1%
0,8
Caixa
4T16
2017
Finame
2018
2019
2020+
Longo Prazo
-2,8%
Endividamento em 30/09/2016
402,2
50,6
452,8
322,6
-32,8%
-64,4%
130,3
TJLP
CDI
IPCA
Principal
16
Juros
Divida Bruta
Caixa
Divida Liquida
3,0
3,5
3,0
2,8
2,5
2,5
2,0
1,9
2,1
1,3
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
3T15
4T15
1T16
1,5
1,4
2T16
3T16
(2)
17
Consideraes Finais
Sumrio Financeiro
Em R$ milhes
% Part
100,0%
45,6%
54,4%
100,0%
2,6%
104,6%
-7,2%
100,0%
97,0%
3%
-
19