5/10/2016

SuperintendenciaFinancieradeColombia

Mircoles,5deoctubrede2016

Contratosdefactoringydedescuento,diferencias

ConceptosdelaSuperintendenciaFinanciera
Concepto2012042354002del22deagostode2012
Sntesis:Sibienpuedeafirmarsequeelfactoringyeldescuentocoincidenenvariosaspectos,entreloscualesse
destaca el de ser modalidades de negociacin de cartera, el artculo 1407 del Cdigo de Comercio resulta
determinanteaefectosdesealarladiferenciaentreambasoperaciones,porcuantoconsagraparaeldescuentola
facultadquetieneelbancodeacudir,alvencimientodelttulo,antesuclienteoanteelemisorparaexigirelpago
delmismo.Deloanteriorseinfierequeladiferenciaentrelosdoscontratosradicaeneltipodecesindelcrdito
quesellevaacaboencadaunadelasoperaciones,puesmientrasqueeneldescuentolacesinessiemprepro
solvendo (salvo buen fin), transmitindose la propiedad del crdito pero sujeto a condicin resolutoria, en el
factoring(sinrecurso)lacesinesprosolutumoenpago,detalformaque el factor no tiene accin frente a su
cliente,asumiendoensutotalidadelriesgodelainsolvenciadeldeudordelcrdito.
() consulta relacionada con los contratos de factoring y descuento, cuyos interrogantes se absolvern en el
siguienteorden:
1.Entornoaladiferenciaentreelfactoringyeldescuentoascomoelrgimenjurdicoaplicableacadauno,esde
precisarrespectodelprimeroqueentantosetratadeuncontratoatpiconoexisteunadefinicinlegalnicuenta
conunrgimenjurdicopropiooespecialqueloreguledemaneraintegralysuficiente.
Noobstanteloanterior,atendiendoalosealadoporladoctrina1 ,seentiendeporfactoringelnegociojurdicoque
seinstrumentaatravsdelacompraventadecarteraentreunapersonanaturalojurdica(enadelantecliente) y
una empresa de factoring (en adelante factor), la cual se compromete a suministrarle liquidez a la primera, va
financiacin.Dichocontratocomportalaprestacindeunconjuntodeserviciosporpartedelfactor,talescomola
administracinyelposteriorcobrodelosttulosaltransferidosunavezcumplidoelplazo.
Dentrodelasmodalidadesdefactoringpodemosdestacar,entreotras,lasdenominadasconrecursoysinrecurso,
cuyadistincinradicaenlaformacomoseasumeelriegoporpartedelasociedaddefactoring.Sobreellasnos
referiremosmsadelante.
Asmismo,esdemencionarqueennuestroordenamientojurdicoexistennormasqueregulalaactividaddelas
empresasocompaasdefactoring,comolaLey35de1993,queestableceencabezadelaSuperintendenciade
Sociedadeslafuncindeinspeccin,vigilanciaycontroldelascompaasdefactoring,siemprequeseverifiquen
lascausalesdesometimientoadichavigilanciaprevistasenelDecreto4350de2006,ascomolaprohibicinque
tienenlasmismasdecaptarahorrodelpblicoenformamasivayhabitual.
Por su parte, la Ley 1231 de 2008 consagra como requisito para prestar servicios de compra de cartera al
descuento que las empresas se encuentren legalmente organizadas e inscritas en la Cmara de Comercio
correspondiente, y en relacin con la prevencin del lavado de activos dispone que las empresas de factoring
debern sujetarse a lo regulado por el artculo 103 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero (en adelante
E.O.S.F),relacionadoconelcontroldelastransaccionesenefectivo.
Deotralado,elcontratodedescuento,aligualqueocurreconelfactoring,notienedefinicinlegalnicuentaconun
rgimenjurdicoparticular.Sinembargo,doctrinalmentesehadefinidocomounnegociojurdicoenvirtuddelcual
unbancoleconcedeunprstamoasucliente,cobrndoleanticipadamentelosinteresesycomocontraprestacin
este ltimo le transfiere un crdito no vencido a cargo de un tercero que habilita al banco descontante para
recuperardirectamentelasumaentregada.2
Setrataentoncesdeunaoperacindecrditoendondeelclienteobtienefinanciacinporpartedelbancoantela
necesidaddeaqueldeconseguirdineroenefectivooliquidez.Esdeprecisarquelaoperacinencomentopuede
serrealizadaporotrotipodeentidadescuyorgimenaslopermita,porcuantolaactividaddeotorgamientode
crditonoesexclusivadeentidadesfinancierassometidasalavigilanciadeestaSuperintendencia,siemprequela
mismaseatiendaconrecursospropiosynocaptadosdelpblico3 .
Ahora bien, el Cdigo de Comercio en el artculo 1407 consagra algunos de sus efectos, a saber: Cuando el
crditoseotorguemedianteeldescuentodettulosvaloresystosnoseanpagadosasuvencimiento,podrel
banco,asueleccin,perseguirelpagodetalesinstrumentosoexigirlarestitucindelassumasdadasporstos.
Conformealoanotadoenprecedencia,sibienpuedeafirmarsequeelfactoringyeldescuentocoincidenenvarios
aspectos, entre los cuales se destaca el de ser modalidades de negociacin de cartera, la precitada norma del
CdigodeComercioresultadeterminanteaefectosdesealarladiferenciaentreambasoperaciones,porcuanto
consagraparaeldescuentolafacultadquetieneelbancodeacudir,alvencimientodelttulo,antesuclienteoante
elemisorparaexigirelpagodelmismo.

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Enelcasodelfactoring,esdesealarqueunodelosserviciosmsimportantesqueresultadelaoperacinesel
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delasimultneaasuncindelosriesgosdecrditoporpartedelfactorysucliente,empero,enlasoperacionesde
factoringsinrecursoelfactoresquienasumelosriesgosfinancieros,yaquerenunciaalosrecursosquetendra
contrasuclienteanteelnopagodelrespectivottuloporpartedeldeudor.Enlasoperacionesdefactoringcon
recursoelfactornoasumeelriesgodelcrdito,todavezqueencasoderesultarunttuloimpagadoaquelpodr
devolverloasuclienteparaefectosdequesteefecteelpago.
Deloanteriorseinfierequeladiferenciaradicaeneltipodecesindelcrditoquesellevaacaboencadaunade
las operaciones, pues mientras que en el descuento la cesin es siempre prosolvendo (salvo buen fin),
transmitindoselapropiedaddelcrditoperosujetoacondicinresolutoria,enelfactoring(sinrecurso)lacesin
esprosolutumoenpago,detalformaqueelfactornotieneaccinfrenteasucliente,asumiendoensutotalidadel
riesgodelainsolvenciadeldeudordelcrdito.
Lo expuesto hace referencia a la distincin respecto del riesgo entre las dos modalidades de negociacin de
carteraobjetodesuconsulta,peronodebeperdersedevistaqueelfactoring,adiferenciadeldescuento,involucra
un conjunto de servicios, por lo que tiene una funcionalidad diversa relacionada, entre otras, con la gestin de
administracinydecobrodecrditos.
2.Encuantoasilesonaplicablesalfactorlasdisposicioneslegalessobreelintersdeusura,leinformamosque
en razn a que tanto el factoring como el descuento son mecanismos de financiacin a travs de los cuales se
obtieneliquidezmedianteelpagoanticipadodeuncrditonovencido,seconsideraquelasdisposicionessobre
usuralessonaplicablestantoalasentidadesbancariasquellevanacabooperacionesdedescuentoascomoa
lasempresasqueprestanelserviciodefactoringenatencinalodescritoenelartculo55delaLey1480de2011
(EstatutodelConsumidor)yalopreceptuadoporelartculo305delCdigoPenal.
3.En relacin con su tercer interrogante, relativo a la aplicacin del artculo 884 del Cdigo de Comercio para
efectosdelcobrodeinteresesdemoraanteelincumplimientoenelpagodelttulo,leinformamosqueelfactorse
encuentrafacultadopararealizardichocobrodeacuerdoconlodispuestoporelmencionadoartculo,modificado
por el artculo 111 de la Ley 510 de 1999, precepto legal que se encarga de sealar los intereses de plazo y
moratorios que se deben pagar en los negocios mercantiles cuando aqullos no se hayan especificado por
convenio.
().
1 LVAREZ CORREA, Eduardo. Contratos Bancarios, Primera edicin, 1991, Editorial una empresa docente
UniversidaddelosAndes,pgina243.
2RODRIGUEZAZUERO,Sergio.ContratosBancarios,SusignificacinenAmricaLatina,QuintaEdicin,Editorial
Legis,Bogot,2002,pg.638.
3 Concepto nmero 2009038823002 del 21 de julio de 2009, el cual puede consultarse en la pgina web
www.superfinanciera.gov.co,RutaNormativa/Conceptos2009.

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