APPLUS

las 400 copias autorizadas para utilizar en el Mster Universitario en Direccin y Administracin de Empresas (MBA), Anlisis de situacin, Luis
Manuel Cerda Suarez, Jess Israel Rivas Garca Y Mnica Cla
DG-1489
0-305-074
Rpida expansin va internacionalizacin:

Applus+
Introduccin
En el ao 2004, Applus+, una de las divisiones del Grupo Agbar, tiene en la
mesa varios proyectos de expansin de su negocio en el exterior y de
diversificacin de su cartera de productos. La decisin tomada, sin ninguna
duda, influir de manera significativa los ingresos y el crecimiento de la
empresa. Detrs de las puertas cerradas, los altos directivos tienen que
decidir sobre las futuras inversiones.
Sergio Pastor, consejero delegado en la empresa, ve un futuro brillante para
la compaa: el aumento en casi 100% de la cifra de negocios, entrada en
nuevos mercados, crecimiento en cuanto al volumen.
Sin embargo, a estas alturas, Jos Luis Manglano, director general de
Applus+ y uno de sus estrechos colaboradores, se pregunta qu estrategias
debera tomar la empresa para seguir creciendo y poder competir
con garantas de xito. Cmo actuar frente a la fusin de los grandes?
Dnde invertir y qu estrategia seguir para un mercado recin liberalizado?
Caso preparado por Izabela Kordecka, Asistente de Investigacin, bajo la supervisin del Profesor
Joan Enric Ricart, como base de discusin en clase y no como ilustracin de la gestin, adecuada o
inadecuada, de una situacin determinada. Septiembre de 2005.
Este caso se ha escrito con la colaboracin del Centro de Globalizacin y Estrategia, IESE.
Copyright 2005, IESE. Para pedir otras copias de este documento, o un documento original para
reproducirlo, llame a IESE PUBLISHING al 34 932 534 200, enve un fax al 34 932 534 343, escriba a Juan
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Ultima edicin: 3/5/06
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las 400 copias autorizadas para utilizar en el Mster Universitario en Direccin y Administracin de Empresas (MBA), Anlisis de situacin, Luis Manuel Cerda Suarez, Jess Israel Rivas Garca Y Mnica Cla
Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+
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En opinin de Jos Luis Manglano, la poltica de la empresa era, hasta ahora, acertada.
Los principales competidores, Bureau Veritas y Socit Gnrale de Surveillance (SGS),
se han quedado desorientados porque una empresa que hasta hace poco ignoraban, les
ha robado un trozo de pastel...
Los orgenes de Agbar

Histricamente, el Grupo Agbar se ha dedicado siempre al abastecimiento y gestin de
agua potable que, hasta hoy, es su negocio principal. Las races del Grupo remontan a
1867, cuando se fund en Lieja la Compagnie des Eaux de Barcelone, cuyo objetivo
era abastecer de agua a poblaciones prximas a Barcelona. En 1881, la compaa fue
adquirida por capital francs, que constituy en Pars la Socit Gnrale des Eaux de
Barcelone, pero casi cuarenta aos despus, en 1919, pasa a las manos de los
inversores catalanes y cambia el nombre a Sociedad General de Aguas de Barcelona.
Durante dcadas, su denominacin ha variado mucho, hasta que en 1983 se fija su
nombre casi definitivo: Corporacin Agbar. En ella se incluan sectores econmicos tan
diversos como el abastecimiento de agua potable, saneamiento o construccin, por lo
que fue el inicio de lo que se conocer como Grupo Agbar. En 1985, Aguas de
Barcelona constituy el Holding Aplicaciones del Agua S.A., y en 1992 tuvo lugar una
absorcin de Corporacin Agbar y Aplicaciones del Agua, creando la empresa que
todos conocemos como el Grupo Agbar.
Hoy, casi 140 aos despus de su creacin, el Grupo ha diversificado la gama de
servicios y ha entrado tambin en segmentos no relacionados con su actividad
primordial, tales como (vase Anexo 1):
-
Agua y saneamiento
Tratamiento de residuos slidos (vendido en agosto de 2003)
Construccin y mantenimiento de instalaciones
Salud
Inspeccin y certificacin1
Desde 1979, el Grupo mantiene una poltica de fuerte inversin en el desarrollo de sus
divisiones y la continua diversificacin de negocio. Tambin apuesta por la expansin
geogrfica, tanto en Espaa como a nivel internacional, a travs de las adquisiciones y
alianzas estratgicas.
El xito de la compaa y su crecimiento se debe no slo a la estrategia de negocio,
sino tambin a la cultura abanderada por el espritu de servicio a ciudadanos, por la
responsabilidad social vinculada a la proteccin de la salud y la seguridad de las
1 En adelante, y a pesar de algunas diferencias conceptuales, los trminos: certificacin, inspeccin y normalizacin sern utilizados de
manera indistinta con el fin de crear una sola categora que abarque una amplia gama de productos y servicios representados por estos
subsectores.
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IESE Business School-Universidad de Navarra
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personas, y por la tica empresarial. En 2002 se aprob el Cdigo Etico Corporativo y

de Conducta de los Empleados del Grupo Agbar, y el Cdigo Medioambiental
Corporativo, donde se puso en valor y se inici la difusin de cules son
las prioridades y modelos de actuacin que deben primar en toda la organizacin. Las
decisiones del Grupo estn perfectamente acopladas con el compromiso con el medio
ambiente, la bsqueda de los mximos estndares de calidad, el avance tecnolgico y
la voluntad de servicio. Su visin es ser lderes como grupo dedicado a los servicios
pblicos, con fuerte vinculacin ciudadana. La filosofa de la compaa se basa en
cinco pilares:
-
Liderazgo: ser significativos en todos los sectores
Flexibilidad: crtica y oportunismo
Test: validar las ideas
Diversificacin geogrfica: proporciona crecimiento y reduce riesgos
Internacionalizacin: permite una dimensin de mayor orden
En este ambiente creci y dio fruto la idea de reorganizar las empresas de certificacin
que posea el Grupo y crear una divisin con un fuerte potencial interno y externo
gestionada en sus inicios por Agbar Automotive Sus directivos dicen que en su estilo
de direccin y en su concepto de negocio intentan transmitir el mismo espritu y la
filosofa que abandera la empresa madre.
Los principios del Grupo Applus+

Sergio Pastor, uno de los directivos financieros de Agbar, despus de varios estudios de
mercado y viendo una posibilidad de desarrollo en el sector de inspeccin, propone al
presidente de la compaa Ricardo Fornesa la creacin de una empresa de certificacin
global. Si te lo crees, realzalo, le contesta el mximo responsable del Grupo, y as en
1996 se funda Agbar Automotive, una empresa que agrupa a todas las filiales para
convertirse en una primera etapa en el gran operador de servicios para el sector de la
automocin. La ambicin de Pastor y de su equipo era, desde el principio, formar una
compaa fuertemente arraigada en la cultura y sociedad catalanas, pero con el objetivo
de llevarla a nivel de los mejores del sector en el mbito internacional. Hoy en da se
puede decir que, gracias a su entusiasmo y trabajo asiduo para conseguir sus audaces
metas, han logrado poner en marcha un negocio que se ha convertido en la estrella
indiscutible del Grupo.
A partir del ao 1996, bajo su mando y un grupo de colaboradores clave, la empresa
evoluciona y se extiende rpidamente como entidad certificadora a otros sectores tales
como: alimentacin, construccin, tecnologas de la informacin y comunicacin,
qumica y medio ambiente (vase Anexo 2). Jos Luis Manglano, con varios aos de
experiencia en esta unidad, dice que el estilo de direccin de Pastor es muy financiero,
ya que desarroll su carrera como director de finanzas en Sony, Fecsa y Agbar, y que
es una persona que sabe lo que quiere y cmo llegar a ello.
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El desarrollo de la empresa en los siguientes aos es muy rpido. En 1999,

Agbar Automotive gana la gestin de Idiada, perteneciente a la Generalitat de
Catalunya, y se queda con el 80% del capital. Su ambicioso plan de desarrollo es
posicionar esta compaa como referente tecnolgico en el sector de automocin.
Actualmente, Applus+ Idiada es una de las empresas con ms potencial del Grupo y
cuenta con un equipo de expertos ingenieros en automocin e instalaciones de primer
nivel mundial. Un ao ms tarde, la compaa entra en Estados Unidos, donde logra
ser lder de control tcnico medioambiental descentralizado abrindose puertas a
grandes perspectivas de crecimiento y diversificacin.
La siguiente etapa es la creacin de su propia identidad, reconocible fuera del mbito
del Grupo Agbar, pero sin desvincularse totalmente de la empresa-madre. En 2002 se
decide crear la marca Applus+ para poder operar bajo su propio nombre y consolidar la
imagen de la empresa en el mercado. La eleccin del nombre y logo era difcil, pero al
final se opt por un smbolo que, hoy en da, es inconfundible en todas las carreteras.
Los directivos de la compaa comentan que intentaron expresar su pasin por el
proyecto incluso en los colores del logo: el gris y naranja. Seguramente, ms de una
vez ha atrado nuestra atencin un coche, un paraguas o una pegatina de color naranja
fuerte. Otro componente del logo, el signo +, significa un gran potencial icnico como
sello certificador. Adems, gracias a la combinacin de colores pierde cualquier
vinculacin con otros temas (por ejemplo, ratings, grupos sanguneos, etc.).
El ao 2003 fue el de la consolidacin de Applus+ como lder en el mercado nacional en
el sector de certificacin. En cuanto a la unidad de servicios de automocin, hay que
destacar la renegociacin de los contratos concesionales llevada a cabo en diferentes
comunidades autnomas (Aragn, Canarias, Catalua) y el concurso convocado por la
Generalitat de Catalunya de privatizacin del LGAI (Laboratori General dAssaigs i
Investigacions), centro lder en el campo de la certificacin, inspeccin, ensayo, calibrado
e innovacin tecnolgica en Catalua. La adjudicacin de este centro a Applus+ supuso
la constitucin de LGAI Technological Center, S.A. por parte de Applus+, con un 60% de
participacin. El Grupo ha acordado invertir 300 millones de euros en un plazo mximo
de diez aos, mediante la adquisicin de centros tecnolgicos, empresas y actividades,
tanto nacionales como internacionales (en Europa, Estados Unidos y China), que liderara
LGAI. La ambicin de la compaa no se detiene aqu, y la empresa contina
diversificando su negocio. Applus+ Idiada ha iniciado actividades en nuevos campos
como la electrnica, la ergonoma y los nuevos materiales y procesos de fabricacin.
Tambin se han incorporado a la organizacin nuevas sociedades: Cayacea y Ecal, en el
sector agroalimentario; Vermeulen, en el sector de inspeccin de contenedores martimos,
y Ascammplus+ en el sector de certificacin de moldes de inyeccin, ingeniera de diseo
y fabricacin de piezas de plstico y metal.
Las expectativas para el ao 2004 tambin son muy buenas. La empresa prepara
un asalto a sus competidores, se habla de varias operaciones que garantizaran un
aumento a nivel global de ventas y beneficios en los prximos aos.
Sergio Pastor dice con entusiasmo que es un proyecto de pasin y que vala la pena
porque, en pocos aos, Applus+ se convirti en lder absoluto en Espaa y destaca ya
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con una fuerte presencia a nivel mundial. En 2003, con una plantilla de 3.280
personas, se realizaron un total de 15 millones de inspecciones y se dio servicio al
mercado europeo, sudamericano, norteamericano y asitico. La cifra de negocios
agregada alcanz los 219 millones de euros, con un crecimiento del 29% respecto al
ejercicio precedente, y la previsin para 2004 es superar los 300 millones (vase
Anexo 3). El conjunto de esta actividad representa el 9% del total de la cifra de
negocios consolidada del Grupo Agbar2.
Viendo los resultados de la compaa, la creacin de una multinacional catalana de
certificacin ya no es un objetivo inalcanzable de un grupo de gente apasionada por su
trabajo, sino una realidad que los competidores tendrn que aceptar. La nica pregunta
que se plantean ahora los directivos de Applus+ es cul ser el camino ms corto para
conseguir esta meta. En este momento, Applus+ es la nica multinacional del sector de
capital nacional con capacidad para dar un servicio integral de control de calidad y
seguridad, aportando al sector las soluciones ms avanzadas de I+D+i. Adems, la
empresa cuenta con el fuerte soporte del Grupo Agbar en cuanto su experiencia de
140 aos de servicio pblico, relaciones institucionales a nivel internacional y apoyo
financiero.
Estructura organizativa
Actualmente, la compaa tiene 55 empresas independientes dispersas en cuatro
continentes y agrupadas en tres unidades de negocio (vase Anexo 4):
a) Servicios Automocin: es la unidad ms importante de la empresa e incluye
inspeccin tcnica de vehculos, certificacin de coches usados, gestin de flotas
y programas descentralizados de gestin de vehculos. Sus principales clientes
son la Administracin pblica, automovilistas y empresas de servicios de
automocin (talleres, compraventas, gestores de flotas, etc.) y estn ubicados
principalmente en Europa.
b) Automotive Technology: presta servicios de ingeniera del desarrollo, ensayo y
homologacin del automvil (diseo y desarrollo de vehculos, junto con
pruebas y su posterior certificacin en las instalaciones de Barcelona, equipadas
en las ms modernas pistas de pruebas y laboratorios) a principales fabricantes
de vehculos, proveedores de sistemas y componentes de primer y segundo
nivel. La unidad desarrolla su actividad en Europa, Asia y Amrica.
c) Certificacin: brinda servicios de todo tipo de inspecciones y verificaciones
(medio ambiente, alimentacin, construccin, qumica, prevencin de riesgos
laborales, sector martimo, etc.), certificacin de vehculos industriales y
certificacin para talleres de motos. Sus mercados abarcan los pases de tres
continentes: Europa, Asia y Amrica. Esta unidad est dividida en los siguientes
sectores y lneas de negocio:
2 Cifra de negocios por sectores del Grupo Agbar a 30 de junio de 2004.
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CTC (Certification Technological Center): clculo, desarrollo, ensayo, evaluacin,

calibracin y certificacin en materiales, productos, procesos de produccin, as
como en el campo medioambiental. Cubre una amplia gama de reas de
conocimiento: qumica, lser, acstica y vibraciones, compatibilidad, metrologa,
mecnica y fatiga de materiales, metalografa, etc.
Sector agroalimentario (y agroalimentario I+D+i): cubre las necesidades del

sector productor, transformador, distribuidor y restaurador en materia de
seguridad y calidad de los alimentos y otros productos agroalimentarios.
Certifica desde el jamn serrano hasta productos ecolgicos, presta servicios
tecnolgicos de apoyo a la certificacin, tales como los ensayos analticos,
inspeccin, I+D+i y formacin.
Sector construccin: inspeccin y control en el sector de la edificacin y las

infraestructuras, abarcando los servicios en las reas de instalaciones y
gestin de mantenimiento, de edificacin (asistencia tcnica, anlisis
estructural y patologas), de geotecnia y de project management (direccin
integrada de proyectos y consultora de costes).
Multisector: gestin integral a nivel multisectorial en cuanto a la asistencia y

control de la obra civil y edificacin, certificacin industrial, asesora en
coordinacin de seguridad, salud y medio ambiente.
Medio ambiente: consultora (implantacin de sistemas ISO, asesora en

cambio climtico, outsourcing de la funcin ambiental, etc.), de ingeniera y
vigilancia ambiental (estudios de suelos contaminados y agua, dispersin
acutica y mapas de ruido, etc.), de gestin de residuos y laboratorio de medio
ambiente. Posee siete laboratorios dispersos por todo el territorio nacional3.
Materiales y procesos industriales: innovacin, desarrollo, transferencia

tecnolgica de proceso en plstico y metal, metrologa y consultora de
procesos de calidad. Trabaja sobre todo para el sector transformador
de plstico y metal, moldes y matrices.
Damage, Surveys & Claims: inspeccin de contenedores martimos, buques

y embarcaciones y vehculos. Sus principales clientes son compaas de
seguros, fabricantes de vehculos, empresas de transporte, consignatarios
martimos, exportadores e importadores.
Applus+ Mxico: formacin, certificacin y verificacin de sistemas y

productos. Trabaja para la Administracin y empresas pblicas en el sector
de la banca, salud, turismo y servicios. Tiene delegaciones en Chile y Costa
Rica, desde donde sirve a Panam, El Salvador y Nicaragua.
Applus+ invierte en negocios que parecen no encajar con su perfil, pero que le
permiten cubrir los nichos de mercado, as como diversificar la cartera de productos y
3 Estos laboratorios estn ubicados en Alicante, Murcia, Valencia, Sevilla, Rub, Guernica y Santiago.
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reducir el riesgo: ha certificado, por ejemplo, un partido poltico en Mxico, y a partir

de febrero de 2005 quiere tambin ofrecer un nuevo certificado a las colecciones,
galeras y museos para frenar las falsificaciones de objetos de arte en Espaa. Tambin
dentro del marco de su poltica de la responsabilidad social, tiene previsto ofrecer sin
nimo de lucro el servicio de accesibilidad para discapacitados. Las oportunidades
parecen ser innumerables
Varias lneas de negocio reflejan, por un lado, la iniciativa que tiene la compaa para
atender nuevas oportunidades de negocio, y, por otro, la dificultad de gestionar un
gran volumen de empresas participadas. Por tanto, es necesario crear sinergias para
poder sacar esta espina rpidamente. Pastor, aunque en voz baja, reconoce el problema.
Tambin Manglano es consciente de este handicap y comenta que ya han puesto
manos a la obra para unificar todas estas empresas creando una estructura ms ligera y
mejor organizada.
Presencia en los mercados exteriores

Desde el principio, el objetivo principal de la compaa es ser un referente global en
certificacin (vase Anexo 5). La construccin de la red internacional era rpida y el
resultado actual es la presencia de la empresa en 25 pases de los cuatro continentes y
en ms de 30 sectores.
La sede central de Applus+ est en Bellaterra (Barcelona), desde donde da apoyo no
slo a varias delegaciones tcnicas en el territorio nacional, sino tambin a toda una
red internacional. A nivel mundial, tiene dos filiales, una en Chicago, para atender el
mercado en Amrica, y otra en Nanjing, para Asia. Desde que se fund la empresa, se
va ampliando el abanico de actividades y servicios en todo el mundo. En 2001, Sergio
Pastor decidi que las inspecciones se podan extender a otro tipo de sectores, tales
como: construccin, alimentacin, medio ambiente, etc. La ampliacin del negocio de
Applus+ se hace principalmente va creacin, adquisiciones de empresas pequeas, que
se reestructuran y profesionalizan multiplicando sus ingresos en pocos aos (es el caso
de la empresa de construccin Tecinco) o de empresas grandes con la posicin estable
en sus mercados. Su proceso de internacionalizacin se basa no slo en la compra, sino
tambin en las alianzas estratgicas, sobre todo en pases donde el rgimen poltico no
lo permite o el riesgo es demasiado alto (por ejemplo, China). En general, las fusiones y
adquisiciones en este sector son un elemento importante de la expansin de negocio,
donde actan inversores individuales o un grupo de inversores junto con un banco de
inversin o una empresa de capital riesgo.
Norteamrica
Applus+ Technologies, una de las lneas de negocio con ms xito, dedicada al
desarrollo y tecnologa medioambiental, tiene su sede en Chicago, para as poder
atender el negocio en Norteamrica, el mercado ms importante y competitivo del
mundo. La aventura americana empez en el ao 2000, cuando el Grupo consigui
firmar primeros contratos para la regulacin de emisin de gases contaminantes en el
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estado de Utah. En los siguientes aos conquist otros estados, y actualmente la

empresa opera en seis de ellos: Massachusetts, Utah, Georgia, Rhode Island,
Washington y Connecticut. Sin embargo, su actividad no se concentra nicamente en
el control de emisiones, sino tambin en la revisin de los sistemas de inspecciones de
vehculos. Jos Luis Manglano comenta que en pocos aos, Applus+ Technologies ha
logrado ser lder de control tcnico medioambiental descentralizado en Estados Unidos,
con grandes perspectivas de crecimiento y diversificacin, y con un 52% de la cuota de
mercado. El ltimo ao era fructfero en cuanto al reforzamiento de la actividad en
este pas. En 2004, Applus+ Technologies ha celebrado el primer aniversario
del programa de Seattle (Washington), y tambin ha iniciado en el mes de octubre el
programa de Connecticut.
Amrica Latina
La compaa acta en este continente principalmente presentndose a concursos pblicos
y licitaciones. En 2002 se adjudicaron a Applus+ dos concesiones en Quito, Ecuador,
para operar el servicio de inspeccin tcnica de vehculos por un perodo de diez aos,
prorrogables, as como para controlar la contaminacin ambiental. Quito es una ciudad
con una contaminacin altsima, por lo que el Gobierno sac a concurso el control de
vehculos. Vista la experiencia positiva de Quito, ms ciudades (por ejemplo, Guayaquil y
Cuenca) estn estudiando y preparando sus licitaciones para el presente ao, a las cuales
seguramente concurrir Applus+. En Chile, la empresa ha resultado adjudicataria de una
de las zonas de Santiago de Chile. Este hecho conlleva la construccin y puesta en
marcha de cinco estaciones de inspeccin tcnica de vehculos. La empresa tambin est
presente en Costa Rica. En el ao 2002, el aumento de las inspecciones internacionales
era de un 170%, bsicamente gracias a la actividad en este pas, donde la sociedad
participada Riteve-SYC acta en trece ciudades con trece estaciones fijas y tres mviles.
Recientemente, Applus+ inaugur nuevas oficinas, como parte de su plan de expansin
internacional en el Caribe y Sudamrica, ofreciendo productos de certificacin. Aparte
tiene presencia en Mxico, Chile y Panam, donde presta sobre todo servicios de
certificaciones ISO.
El mercado asitico
La entrada en China se inici con el acuerdo para la instalacin de la planta modelo de
gestin global de flotas automovilsticas que se logr en febrero de 2001 y que supuso
la constitucin de una empresa mixta con el grupo Long Distance, Agbar Automotive
Nanjing, S.L. con un 60% de capital de Agbar Automotive y una aportacin de 0,86
millones de euros. Desde entonces se llevaron a cabo los trabajos de edificacin de las
instalaciones, que ocupan cuatro edificios de 15.000 m2. La estacin es nica en el
mundo, ya que Applus+ ha aprovechado su tecnologa puntera en el sector para
desarrollar en ella mquinas que no existen en el mercado. Otra de las novedades que
aporta la instalacin es la posibilidad de controlar los niveles de contaminacin, y ya
est operativa desde diciembre de 2003. La planta se crea para responder a las
necesidades de gestin de la ciudad de Nanjing, pero posteriormente se extender el
mbito de actuacin a toda la provincia de Jiangsu que, con 78 millones de habitantes,
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representa el 6% de la poblacin china y el 10% del PIB del pas. Con esta nueva
inversin se pretende potenciar la presencia de Applus+ en este continente. Adems, a
lo largo de 2003, la compaa ha firmado importantes contratos en Taiwan y Malasia.
Europa
Es el mercado ms cercano geogrfica y culturalmente, donde Applus+ siempre ha
estado muy presente. En los ltimos aos se ha invertido mucho en el desarrollo de
negocio en este continente. En 2001 destaca la joint-venture Idiada Giugiaro, que ha
provocado una importante proyeccin al grupo abrindole nuevas vas de negocio de
la mano de la conocida empresa de diseo de automviles, Italdesign Giugiaro, que
permite reducir el tiempo de puesta en mercado de vehculos nuevos. Un ao ms tarde
se han abierto varias oficinas por toda Europa (Italia, Francia, Reino Unido, etc.).
Applus+ tambin lleg a los pases nrdicos estableciendo un pacto para intercambiar
informacin con la empresa sueca AB Svensk Bilprovning (ASB), tras encontrar
intereses comunes en el desarrollo de la inspeccin tcnica de vehculos. Ambas
empresas tienen inters en ampliar e incrementar su benchmarking, es decir, saber
exactamente qu hace su competidora, para as contar con una mejor herramienta de
negocios. Y seguramente su conquista en Escandinavia no se acabara aqu En 2003
entraron nuevas empresas en la estructura de la compaa. La presencia europea de
Applus+ Idiada en el mercado de servicios de tecnologa del automvil se ha reforzado
con la incorporacin de Applus+ Automotive Technology Luxembourg. En Alemania se
constituy Applus+ Deutschland, sociedad que operar en el campo de la certificacin
del automvil, realizando peritaciones de vehculos siniestrados para compaas
aseguradoras. En cuanto a la expansin futura en este continente, se prev la entrada
en Europa oriental, as como la entrada en los mercados recin liberalizados, tales
como Dinamarca, Francia e Italia.
Situacin del sector

El sector se encuentra en la parte creciente de la curva de evolucin del negocio. Su
tasa de crecimiento se mantiene en torno al 9% a nivel mundial y al 25% en el
mercado espaol, y no se prevn cambios al respecto en los prximos aos. La
evolucin de este sector se debe principalmente a cuatro factores:
-
Mayor conciencia ecolgica de los clientes, que quieren obtener productos y

servicios certificados de fuente segura. Pastor subraya que cada empresario
debe asumir que el consumidor de este pas es muy listo y est muy enterado4.
Crecientes exigencias de normalizacin y certificacin por parte de los

gobiernos y Administraciones (por ejemplo, el protocolo de Kyoto, la creciente
preocupacin por la seguridad en la carretera, la homologacin agroalimentaria
estimulada por las incidencias con vacas locas, dioxinas, etc.).
4 Valores que no se ven, La Vanguardia, 15 de marzo de 2004.
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Deslocalizacin de la fabricacin a pases en vas de desarrollo, lo que incita la

demanda de garantas de calidad de productos.
Outsourcing de los servicios de control y certificacin: es el caso de grandes

empresas que eligen la externalizacin para poder centrarse en su actividad
principal. Por el contrario, las Pymes son ms reticentes por ser un inversor
limitado y tener una cierta falta de sensibilidad al tema de certificaciones.
Resumiendo, una empresa que quiere entrar en este sector ha de tener en cuenta altas
barreras de entrada. Los principales componentes del sector de certificacin son: el alto
conocimiento tecnolgico consistente en el servicio de alta calidad, desarrollo de la
marca propia, contactos institucionales y una fuerte inversin inicial. En la jornada sobre
certificacin organizada a principios del ao 2004, Ricardo Fornesa, presidente ejecutivo
del Grupo Agbar, habl claramente de un peligro de prdida de competitividad en el
mercado actual contra el que slo hay un mecanismo, que se asienta en innovacin,
investigacin y tecnologa5.
1. Competidores a nivel internacional

El sector a nivel mundial est en las manos de unos cuantos jugadores (vase Anexo 6),
que son empresas grandes con experiencia de incluso ms de un siglo en varias
actividades, con una red comercial global y que disfrutan adems una clara posicin de
liderazgo en sus pases de origen. Entre ellos contamos: Socit Gnrale de Surveillance
(SGS), lder con la cuota de mercado a nivel global del 8%, Bureau Veritas e Intertek. Las
ms poderosas son la suiza SGS y la francesa Bureau Veritas, cuya fusin se est
discutiendo, hecho que las convertira en un gigante peligroso para el mercado, ya que
son empresas complementarias en muchos aspectos. Otros competidores de menor
tamao se especializan en un servicio especfico con una red global o centrndose en un
pas concreto. Ultimamente se puede observar la fuerte tendencia de fusiones en este
sector: todos los poderosos estn a la caza de una pieza interesante.
Las principales compaas a nivel mundial poseen caractersticas comunes tales como el
fuerte posicionamiento, la diversificacin relacionada, las elevadas tasas de crecimiento,
la independencia accionarial y los altos mrgenes. La diferencia de mrgenes entre
empresas se debe a que unas compaas estn ms focalizadas a unas actividades que a
otras. Casi todas las grandes compaas del sector surgen de la prestacin de servicios de
inspeccin para un sector de actividad determinado, e incluso para un eslabn de
la cadena de valor dentro de dichos sectores, evolucionando con el tiempo hacia la
prestacin de servicios de inspeccin ms sofisticados en otros sectores relacionados. As,
SGS tiene su origen en la inspeccin de productos agrcolas en el comercio internacional
naval; Bureau Veritas, en la clasificacin de buques para las compaas de seguros y los
distintos TV como entidad de inspeccin de mquinas industriales. Se puede decir que
es un sector muy heterogneo en cuanto a tipos de actividad y ratios financieros.
5 Publicaciones internas del Grupo Agbar: Info 49, pg. 33.

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Applus+, con apenas nueve aos de presencia en este sector, destaca ya como la cuarta
compaa de certificacin en el mundo. Aunque queda an muy por detrs de las
principales empresas, su crecimiento es rpido, lo que se refleja en las ventas:
Distribucin de ventas (millones de euros)6
Compaas
2002
2003
Variacin 2002-2003
SGS
1.554,00
1.594,00
2,60%
Bureau Veritas
1.145,00
1.283,50
12,10%
668,5
683
2,20%
170
219
29,00%
Intertek
Applus+
Evolucin margen neto7

Compaas
2002
2003
Variacin 2002-2003
SGS
4,60%
9,30%
103%
BVQI
7,50%
7,40%
-1,50%
Intertek
7,30%
10,20%
40,10%
Applus+
9,80%
10,60%
8,20%
Socit Gnrale de Surveillance (SGS)

Los orgenes de SGS se remontan a 1878, cuando sus fundadores entendieron la
necesidad implcita de los comerciantes de estar representados en la carga y descarga
de los barcos (vase Anexo 7). As empez una compaa suiza que hoy es lder
mundial en servicios de inspeccin, verificacin, ensayos y certificacin. Opera en
140 pases a travs de su red de compaas filiales, con ms de 850 oficinas, 340
laboratorios y 32.000 empleados. El ncleo de sus actividades lo constituyen los
servicios de inspeccin y supervisin del comercio internacional de productos
agrcolas, minerales, petrleo y petroqumicos, equipos industriales y bienes de
consumo. A lo largo de los aos, SGS ha ampliado sus actividades hacia campos no
dependientes del comercio, como son la certificacin de calidad y la gestin industrial.
Junto con Intertek, es la nica compaa que ha acudido a los mercados de capitales
para obtener financiacin. En 2003, sus ventas ascendieron a 1.594 millones de euros.
Su modelo de negocio es una visin clsica basada ms bien en la diferenciacin por
volumen y experiencia de ms de un siglo en el sector que en la creacin de marca o
modernizacin de su parque tecnolgico. La estrategia de desarrollo es agresiva, con un
riguroso ncleo en pequeas actividades para conseguir masa crtica y economas de
escala. La poltica se basa en el mantenimiento de una organizacin descentralizada,
con responsabilidad individual, para ofrecer el mejor servicio al cliente en cada pas. Y
6 Anlisis del sector de la certificacin. Documentacin interna de la empresa y elaboracin propia.

7 Ibdem.
11
DG-1489
sobre todo, la compaa no deja escapar ninguna oportunidad de una adquisicin

ventajosa.
Bureau Veritas
La empresa nace en Amberes (Blgica), en 1828, como una oficina de informacin para
seguros martimos, con el objetivo de suministrar a las compaas de seguros la
informacin necesaria para evaluar el grado de seguridad de los buques y proteger
la seguridad de las personas y de los bienes. Durante ms de los 170 aos transcurridos
desde entonces, Bureau Veritas ha evolucionado con los cambios tecnolgicos y
culturales, convirtindose en uno de los organismos de certificacin ms reconocido en
el mundo, que ofrece soluciones estratgicas en los campos de la certificacin de gestin
de la calidad, de la seguridad/salud, del medio ambiente, de la responsabilidad social, de
la certificacin de productos y de servicios en todos los sectores de la actividad
econmica (vase Anexo 8). En 1988 se crea Bureau Veritas Quality International, S.A.
(BVQI), filial de Bureau Veritas para las actividades de certificacin, que cuenta con
decenas de acreditaciones en el mundo. Actualmente es la segunda mayor compaa del
sector, su red de 550 oficinas abarca ms de 140 pases y cuenta con la plantilla de
17.250 personas. En 2003, sus ventas ascendieron a 1.283,5 millones de euros.
En cuanto al accionariado de la compaa, hay que destacar el hecho del aumento de
participacin de Wendel Investissement. A mediados de 2004, Wendel Investissement
comunic que las autoridades de la competencia haban aprobado una operacin de
ampliacin de la participacin de la firma en Bureau Veritas del 33% al 66%. Adems,
la compaa se ha hecho con otro 33% del capital a travs de una oferta a los
accionistas privados de Bureau Veritas, la mayora de los cuales acept la oferta. El
objetivo del inversor es convertir a BV (actualmente la segunda mayor compaa del
sector) en lder mundial, lo que no ser tan difcil si el proyecto de fusin de Bureau
Veritas y SGS se lleva a cabo. Sin duda, este acontecimiento sin precedentes en el
mundo de la certificacin les convertira en un monarca absoluto del sector.
Intertek Testing Services ITS

Los orgenes de la compaa se remontan a 1885, cuando Milton Hersey tiene una idea
de crear laboratorios independientes de anlisis. Sin embargo, su historia como Intertek
Testing Services empieza un siglo despus, cuando adquiere la actual denominacin y
expande su negocio a varios tipos de certificaciones (vase Anexo 9). Hoy en da es
uno de los lderes internacionales en inspeccin, y brinda una gama completa de
pruebas analticas e inspecciones, as como servicios relacionados con consultora.
Certifica bienes de consumo, textiles, juguetes, petrleo y productos qumicos,
productos elctricos y electrnicos, para el cuidado personal y de la industria
farmacutica, productos de construccin y agrcolas. Adems, la empresa inspecciona
precarga de buques para gobiernos, departamentos de aduanas y organizaciones, para
asegurar que el arancel est declarado y pagado correctamente, y que las importaciones
cumplen con la normativa de seguridad local correspondiente. Tiene cinco divisiones:
Caleb Brett, ETL Semko, FTS, Labtest y RAM Consulting. Cuenta con una plantilla
12
DG-1489
superior a 12.900 personas y una red de 531 delegaciones y 283 laboratorios. Sus
ventas en el ao 2003 ascendieron a 683 millones de euros. La empresa cotiza en bolsa
y su capitalizacin burstil se eleva a 1.121 millones de euros.
2. El mercado espaol
La tasa nacional de crecimiento interanual es del 25%, y se estima que el volumen de
facturacin es del orden de 1.000 a 1.200 millones de euros. La previsin que las
elevadas tasas de crecimiento se mantengan a medio plazo se debe a la aparicin de
nuevas normas, que son la consecuencia de una mayor demanda de seguridad y
calidad en cada vez ms sectores. Es probable que la apertura de nuevas lneas de
negocio impulse an ms este crecimiento, adems del desarrollo y consolidacin
de sectores tradicionales como los de construccin e industrial. Tambin se espera un
desarrollo ms notable en cuanto a la certificacin de calidad de empresas del sector
turstico y en el segmento de energas renovables (los llamados certificados y etiquetas
verdes). El sector espaol forma parte inherente del mercado global y refleja tendencias
generales presentes en todos los pases. Sin embargo, posee algunos rasgos propios a su
sistema poltico, cultura y experiencia en este tipo de negocio. Adems de los factores
globales ya mencionados, se caracteriza por:
-
Un reducido nivel de concentracin e inexistencia de una empresa dominante.

Sin embargo, es posible que la concentracin aumente a causa de:
Las fusiones y adquisiciones de compaas locales por las multinacionales
para ganar rpidamente cuota de mercado.
La creacin de nuevas empresas con dimensin y condiciones suficientes
para competir a nivel global.
Importancia del sector de la construccin: por su tradicin en la economa

espaola, destaca el peso de control y certificacin necesarios en este sector
respecto al total del mercado de inspeccin.
Altos mrgenes: es un sector con importantes diferencias en cuanto al

crecimiento y rentabilidad. Las actividades de laboratorio aportan mayores
mrgenes que el segmento tradicional de inspeccin y certificacin, y se deben a
la mayor necesidad de personal en esta ltima.
Tendencia a la homogeneizacin de normas y certificados entre diferentes

comunidades autnomas, sobre todo en los sectores industriales.
Adems, tanto en el mercado espaol como en la escena internacional, podemos

observar la mayor actividad de las compaas de capital riesgo, que desempean un
papel importante en el proceso de crecimiento y consolidacin de las empresas de
certificacin. Su principal objetivo es rentabilizarlas y venderlas en un perodo entre
tres y siete aos. Ese fue el caso del Grupo Itevelesa, que ha sido comprado por Apax y
Vista Capital, o de Al Control, adquirido por la empresa Bridgepoint.
13
DG-1489
Entre las seis primeras empresas del mercado en Espaa se encuentran: Applus+, SGS
Espaa, ECA Global, Soluziona Calidad y Medio Ambiente, Bureau Veritas y ATISAE.
Otros fuertes competidores regionales vienen de un mercado muy fragmentado y estn
principalmente focalizados en un servicio concreto. Por ejemplo, ITC se centra
en servicios de certificacin de construccin en Alicante, Valencia y Murcia (vase
Anexo 10).
ECA Global
Eca Global es un holding que agrupa treinta empresas (vase Anexo 11). Opera en
diferentes campos profesionales, desde la seguridad, la calidad y el medio ambiente hasta
la formacin profesional y la organizacin de la produccin, y en diferentes pases de
Europa, Latinoamrica, Norteamrica y Asia. La compaa proporciona los servicios en
rgimen propio o de concesin administrativa. Actualmente explota la concesin para la
inspeccin y control de seguridad, calidad y normativa industrial, excepto la inspeccin
tcnica de vehculos y la polica minera. El Grupo tiene seis divisiones de negocio:
inspeccin y control (emisiones atmosfricas, contaminacin de suelos, etc.), obra civil
(inspecciona y controla la construccin de la lnea de metro L5), diversificacin y
patrimonio, internacional, certificacin y servicios (ISO 14000) y Trading (certificacin de
todo tipo de bienes de consumo). La empresa dispone de una red de 31 oficinas distribuidas
entre 16 comunidades autnomas, y tiene una plantilla de 1.000 personas, distribuida a
nivel nacional e internacional. En 2002, sus ventas ascendieron a 100,35 millones de euros.
Se trata de un competidor bastante peligroso que, para mantenerse en el negocio, adopta la
poltica de precios agresivos. Adems, su capacidad financiera es limitada y no le permite
invertir y seguir creciendo. La compaa est altamente apalancada y no descarta su venta
a corto/medio plazo.
ATISAE
El grupo de inspeccin y control CETE-APAVE (Asociacin de Propietarios de Aparatos
de Vapor y Elctricos), nacido en Francia en 1870, promovi en 1964, en Espaa, la
constitucin de Asistencia Tcnica Industrial, S.A.E. (ATISAE) (vase Anexo 12).
La vocacin de la nueva entidad era la colaboracin con la Administracin espaola a
efectos de salvaguardar la seguridad pblica mediante la aplicacin de las adecuadas
tcnicas de inspeccin y control de instalaciones industriales, as como vigilar por el
cumplimiento de los reglamentos que afectan a la seguridad industrial. En la
actualidad, ATISAE es un grupo empresarial de capital espaol y alemn (TV
Sudwest), que sigue desarrollando su actividad principalmente en el sector industrial.
Presta los servicios de inspeccin tcnica de vehculos y otras inspecciones
reglamentarias, asistencia tcnica, prevencin de riesgos laborales, consultora,
auditora y formacin, as como las certificaciones relacionados con la calidad y medio
ambiente. La empresa ha creado, junto con nueve organizaciones de ocho pases, la
Asociacin Eurocer, que tiene por objeto prioritario el ofrecer a la industria una gama
completa de servicios dentro del marco de las directivas europeas, garantizados con los
certificados emitidos que sern reconocidos y aceptados por todas las dems
14
DG-1489
organizaciones de inspecciones que constituyen la asociacin en sus respectivos pases,

dentro de los lmites de su actuacin.
La organizacin de ATISAE est concebida como una estructura descentralizada y
regionalista, teniendo delegaciones y subdelegaciones en las principales provincias
espaolas (red de 38 delegaciones distribuidas por todo el territorio nacional). La sede
central est en Madrid, y su estructura est integrada por un equipo de ms de 1.000
personas. Debido a la globalizacin de sus clientes y a su expansin internacional, sobre
todo en Latinoamrica, la compaa ha creado dos filiales: Atisae Argentina y Atisae Chile
(Cca Qualitas). Adems, cuentan con oficinas de representacin en Ecuador, Per y Brasil.
Soluziona Calidad y Medio Ambiente

Soluziona Calidad y Medio Ambiente es la cabecera de esta rea de negocio del grupo
Soluziona, que pertenece a Unin Fenosa (vase Anexo 13). Ofrece servicios para
mejorar la organizacin y la gestin de la calidad, la seguridad y el medio ambiente a
travs de soluciones integrales de ingeniera de calidad y consultora de gestin, que
desarrollan sus empresas Norcontrol y Novotec, respectivamente. Asimismo, Soluziona
Calidad y Medio Ambiente proporciona servicios expertos de direccin de proyectos a
travs de la empresa NC Sweet. Cuenta con una plantilla de 2.200 empleados, y est
presente en 14 pases. Su volumen de facturacin agregada ascendi a 130,1 millones
de euros en 2003, lo que representa un aumento de un 10% sobre el ejercicio anterior.
En los ltimos cinco aos, la empresa ha multiplicado casi por tres su cifra de negocio,
creciendo a un ritmo medio anual del 36%. El negocio fuera de Espaa representa un
11% de su facturacin. Estos resultados sitan a la compaa como una de las primeras
multinacionales espaolas de su sector en cuanto a volumen de contratacin.
Las prioridades estratgicas de la empresa se basan principalmente en el
fortalecimiento de la posicin de Soluziona como empresa lder, tanto desde una
perspectiva geogrfica como sectorial, y en la innovacin tecnolgica como
componente esencial para mejorar y mantener la cartera de productos actualizada y en
lnea con las necesidades del mercado. Actualmente la compaa se enfrenta a
importantes cambios en su entorno competitivo, marcado por un fuerte proceso de
concentracin y por altas tasas de crecimiento. El plan comercial se centra en aquellos
mercados nacionales en los que la empresa pueda consolidar su liderazgo y mantener
de una forma sostenida una posicin de rentabilidad. En cuanto al desarrollo
internacional, la compaa quiere aumentar su presencia en el mercado global a travs
de una estrategia de proximidad al cliente, y mantenerla en mercados rentables con
capacidad de crecimiento donde pueda ampliar el alcance de sus servicios. En su
estrategia de expansin, destacan dos reas geogrficas prioritarias: Amrica Latina y
el Centro-Este de Europa.
Otros players
Los restantes jugadores del sector tienen menos peso en el conjunto de la actividad y su
capacidad de desarrollo es menor; sin embargo, no hay que pasarlos por alto. Por
15
DG-1489
ejemplo, Itevelesa, grupo empresarial espaol que se centra en el sector industrial

(inspeccin tcnica de vehculos y otras inspecciones reglamentarias, seguridad
industrial, prevencin de riesgos laborales, etc.), ha sido comprado por 300 millones de
euros por dos compaas de capital riesgo Apax y Vista Capital, y sus ventas han
crecido en un ao en ms del 10%. Las compradoras poseen el 100% de su patrimonio y
ambicionan rentabilizar la empresa y venderla a medio plazo. Otro player importante es
AENOR, una entidad espaola privada sin nimo de lucro subvencionada por el
Ministerio de Industria y dedicada al desarrollo de la normalizacin y la certificacin en
todos los sectores industriales y de servicios. Sus certificados gozan de prestigio y
reconocimiento en el mercado, sobre todo nacional, aunque la empresa ha apostado
tambin por la salida a mercados exteriores. Tiene ya filiales en Italia y Latinoamrica
(Mxico, Chile y El Salvador). Applus+ propuso a AENOR la realizacin conjunta de la
primera organizacin en Espaa de certificacin en sentido estricto, pero al final lo
desestim y no se pudo llegar a firmar ningn acuerdo.
Los players ms poderosos tambin compiten en el mercado espaol. SGS se
estableci en Espaa en 1929, en el sector de control del trfico de mercancas. En la
actualidad cuenta tambin con un rea dedicada a la gestin de calidad, inspeccin y
certificacin alimentaria, y ofrece soluciones en el mbito de tecnologas de
informacin a travs de su filial SGS Tecnos, S.A. Tiene una plantilla de 2.500
profesionales y est presente en todas las comunidades autnomas a travs de sus
70 oficinas y 30 laboratorios. Para completar la familia de grandes empresas de
certificacin, no podemos olvidar Bureau Veritas. La compaa inici sus actividades
en Espaa a mediados del siglo XIX, estableciendo su primer centro de inspeccin en
Cdiz, y en 1868 inaugur sus oficinas de Barcelona. A partir de los aos sesenta, la
empresa empieza una importante etapa de desarrollo, realizando importantes proyectos,
entre ellos la construccin de plantas siderrgicas, qumicas, equipos de material
ferroviario, centrales trmicas y nucleares. En el mercado espaol opera a travs de su
filial: BVQi Servicios de Certificacin, S.A.U., entidad perteneciente al holding BVQi.
Estrategia de desarrollo de negocio y expansin internacional de la empresa

Nuestra misin es ser referente global en certificacin, presente en todos los sectores
(multisector) y en todos los pases (internacional) 8 , as define su porqu Applus+.
Pastor dice que su objetivo es conseguir una compaa de 5 estrellas. Cul es su
estrategia para lograrlo? Pastor fundamenta la estrategia de Applus+ en dos aspectos:
conocimiento tecnolgico y poltica de marca (branding). Explica que para aportar
seguridad, debe haber un alto contenido tecnolgico 9 . Las lneas maestras de la
estrategia de desarrollo de negocio se basan en una ecuacin:
Alto conocimiento tecnolgico (nivel interno)+ branding (nivel externo) = confianza del
cliente, donde el alto conocimiento tecnolgico es una barrera de entrada para dificultar la
8 Agbar, Memoria anual de 2003, pg. 57.

9 Jornada sobre certificacin.
16
DG-1489
competencia, consistente en la adquisicin de compaas punteras, desarrollo de centros

tecnolgicos y acuerdos de I+D+i, y la poltica de marca significa el posicionamiento de la
empresa como referente en el sector. Para aglutinar todas las actividades y llegar a sus
mercados objetivos, Applus+ ha apostado por el branding para:
-
Crear una categora: la certificacin
Consolidar una marca fuerte: Applus+
Desarrollar servicios relevantes para los clientes
En una de las reuniones de directivos de Applus+ a finales del ao 2004, Sergio Pastor
seal que las operaciones de inversin van a estar perfectamente acotadas, y que la
prioridad bsica actual de la compaa es concentrarse en el crecimiento orgnico,
la reduccin de costes de estructura y la mejora de la productividad, que incidirn
en la valoracin de la gestin por objetivos 10 . Adems, aadi que siempre hemos
seguido el criterio de estar slo en aquellos sectores donde podemos tener una posicin
de liderazgo11.
La expansin constante en nuevos negocios y mercados revela una vocacin
internacional de la empresa. Ya se hizo mucho, pero Manglano dice que an tienen
varios proyectos interesantes en la mesa. Se busca constantemente nuevas
oportunidades, ya sea entrada en un nuevo mercado, creacin de una empresa o una
adquisicin. Los directivos del Grupo Agbar aseguran que para Applus+ no habr
limitaciones de inversin si encontramos buenas oportunidades, y cuantifican entre
cien y doscientos millones de euros los que se destinarn anualmente a Applus+ en los
prximos aos. Tambin el presidente del Grupo, Ricardo Fornesa, ha confirmado estas
declaraciones: Applus+ va a seguir haciendo adquisiciones. La compra de empresas se
plantea con un doble objetivo: abordar nuevos mercados fuera de Espaa y entrar en
nuevos servicios.
Los planes de la compaa a corto plazo abarcan las siguientes actividades:
-
Entrada en mercados en toda Europa, donde se privatizan servicios de

inspeccin tcnica de vehculos: la empresa mira hacia el norte y est atenta a
conquistar Dinamarca, que tiene en perspectiva la liberalizacin de dicho sector
a principios del ao 2005. Tampoco se descarta Suecia, que se est preparando
para la privatizacin.
Incremento de actividad en Europa: apertura de representaciones, oficinas

comerciales, centros tecnolgicos y sedes en diversos pases, como Francia,
Pases Bajos, Italia y Reino Unido.
Ampliacin de actividades en el mercado asitico: sus planes de expansin

futura se centran en la instalacin en China de otras estaciones como la de
10 Reunin de directivos Applus+, 16 de noviembre de 2004, artculo de Montse Alom disponible en la pgina web de Agbar.
11 Ibdem.
17
DG-1489
Nanjing. Este pas servira como plataforma para el desarrollo del negocio en
otros pases de Asia.
-
Ampliacin de actividades en Amrica Latina, mediante la participacin en

licitaciones y concursos pblicos convocados por los respectivos gobiernos.
Nuevos contratos de inspeccin de gases en Estados Unidos, que les permitira la

expansin de sus servicios por todo el pas, la apertura de nuevas empresas y
centros tecnolgicos en esta rea geogrfica, as como el anlisis de empresas de
certificacin.
Contenido tecnolgico: Applus+ adquirir nuevos centros tecnolgicos punteros

a nivel mundial capaces de ofrecer un servicio diferencial y de mxima calidad.
La estrategia internacional llevada a cabo por la compaa est anclada en las

tendencias generales del sector. La persecucin de un objetivo interesante, ya sea un
pas a atacar o la compra de una empresa, tiene sentido si la compaa dispone de
una visin clara de su negocio en el futuro y de recursos suficientes para crecer en
cuanto al volumen e importancia en el mercado. En una de las entrevistas, Manglano
coment as la situacin actual de las empresas del sector: No se puede ser una
empresa global sin ser independiente.
Proyectos en la mesa
A mediados de 2004, Sergio Pastor y su fiel equipo de directores generales, tienen que
decidir sobre el rumbo de la compaa en los prximos aos en cuanto a la expansin
internacional y la potenciacin de sus divisiones de negocio. Las principales lneas de
actuacin estn bien definidas, pero ahora es el momento para sedimentar todas estas
ideas, optimizarlas y llevar a cabo con acciones concretas. Entre otros muchos
proyectos, destacan dos que parecen ms prometedores:
Absorcin de Soluziona Calidad y Medio Ambiente

Segn las negociaciones preliminares, la operacin se realizara mediante la aportacin
no dineraria de las compaas de Soluziona Calidad y Medio Ambiente (valoradas en
130 millones de euros) a Applus+, a travs de una ampliacin de capital que prev un
reparto accionarial del 75% para Agbar y la entrada de Unin Fenosa con una
participacin del 25%, ampliable al 28% (vase Anexo 14). Se prev que esta
ampliacin de capital se llevara a cabo a principios del ao 2005. Sergio Pastor
pasara a ser el mximo ejecutivo de la sociedad resultante. La fusin tendra carcter
inmediato desde el punto de vista funcional y comportara la integracin de Soluziona
Calidad y Medio Ambiente en Applus+, con lo que la plantilla resultante sera de 6.200
empleados (de los que 3.400 se dedicaran a la certificacin).
18
DG-1489
Compra de la red estatal de ITV en Dinamarca

La red estatal danesa est integrada por unas 113 estaciones, que realizan un total de
1.300.000 inspecciones anuales sobre un parque automovilstico de 3,3 millones
de vehculos. Hasta ahora est gestionada por una sociedad estatal, genera una
facturacin de 56 millones de euros anuales, un EBITDA de 10 millones de euros
(74 millones de coronas danesas) y cuenta con una plantilla de 614 profesionales y
tcnicos, que pasaran a formar parte de la plantilla de Applus+. Siguiendo la
tendencia de liberalizacin del sector de inspeccin tcnica de vehculos en Europa, el
Ministerio de Transportes de Dinamarca proceder a la liberalizacin del sector que, a
partir de enero de 2005, pasar a funcionar por el sistema de autorizacin
administrativa. La normativa danesa, al igual que la espaola, obliga a pasar la primera
inspeccin tcnica de vehculos a los 4 aos y, posteriormente, a revisiones bianuales.
El precio de adquisicin de la red es de 64 millones de euros.
LGA Beteiligungs GmbH

La historia de la empresa empieza en 1872, con la apertura de la biblioteca con una oficina
de consulta de patentes oficiales. En casi 140 aos, la compaa ha ganado un merecido
reconocimiento en el mercado alemn. En 2003, sus ventas totales han alcanzado
66,3 millones de euros y su plantilla cuenta con 722 empleados, distribuidos en las
distintas actividades, tales como inspeccin, certificacin, validacin y formacin (vase
Anexo 15). La mayor parte de su negocio est en Baviera, y la sede central, en Nuremberg.
LGA dispone de una de las oficinas de patentes industriales ms importantes de Alemania,
y al mismo tiempo gestionan toda la normativa DIN, as como las normas europeas EN
para cualquier consulta de sus clientes. Prestan servicios de ingeniera estructural (anlisis
de estrs de materiales en todos los sectores de construccin), geotecnia (anlisis de suelos
y geologa), test de materiales (materiales de construccin, resistencia al fuego, soldadura,
etc.), proteccin medioambiental (geologa medioambiental y suelos contaminados, test
de productos ecolgicos, proteccin acstica), test de producto (test de muebles,
electrodomsticos y juguetes, biotecnologa y anlisis qumicos), informacin sobre
innovacin (informacin tcnica, patentes, estndares tcnicos, asesora en normativas de
la Unin Europea, transferencia de tecnologa e innovacin). Tambin es importante
mencionar su buena relacin con la Administracin pblica, ya que muchos contratos de
certificacin estn gestionados por el Estado.
Recientemente, la compaa ha obtenido luz verde para buscar un socio inversor, sea
industrial o financiero, para la holding - LGA Beteiligungs GmbH, con el fin de poder
financiar su crecimiento y desarrollo de actividades, as como su expansin geogrfica.
Las condiciones de compra de la empresa se dividen en dos fases y se extienden a
todas las actividades, salvo la ingeniera estructural. En la primera etapa, LGA vendera
slo el 49% de su capital a causa de las exigencias de su consejo de supervisin, y
Applus+ se comprometera comprar los terrenos y edificios del LGA en Nurenberg. En
la segunda etapa, que tendra lugar en el plazo de 2 a 4 aos, se adquirira el 100%
de la compaa, con la obligacin de mantener los mismos empleos. La finalizacin del
proceso de venta est planeada para octubre de 2004. Los competidores de Applus+ en
19
DG-1489
la oferta son, sobre todo, operadores industriales (por ejemplo, SGS, los distintos TV)
e inversores financieros (por ejemplo, Bridgepoint, 3i).
LGC
LGC es un laboratorio de servicios analticos establecido en Teddigton, en Reino Unido, y
trabaja para el sector pblico y privado (vase Anexo 16). La compaa es lder en su
pas de origen y tambin tiene un reconocimiento a nivel internacional como marca de
excelencia tecnolgica e innovacin. Sus principales actividades se centran en: tests de
diagnsticos, seguridad y nutricin en la alimentacin, agua y otras bebidas, seguimiento
medioambiental y valoracin de riesgos, evidencias forenses y reduccin del crimen, tests
genticos (ADN) y de pruebas. La empresa est bien posicionada en sectores tales como
alimentacin, ciencia forense, biotecnologa, qumica y petroqumica, veterinaria, etc. Su
estrategia se basa en la calidad, integridad e independencia. Tiene experiencia de ms de
150 aos en desarrollar nuevos y complejos anlisis, apoyndose en un extenso soporte
logstico y obteniendo rpidamente un alto nivel de produccin. Adems, su fuerte
relacin con el Gobierno y su vanguardia tecnolgica la protegen contra recesiones
econmicas. LGC es un competidor slido en su mercado y representa una importante
barrera de entrada para los nuevos entrantes.
Desde 1996, la compaa ha aumentado sus ingresos de forma orgnica y a travs de
adquisiciones, partiendo en 1996 desde 20,5 millones de euros y alcanzando en 2003
73,5 millones de euros. En los prximos aos, la empresa espera un crecimiento de
ventas del 20%. Sumando todas las empresas participadas, cuenta con un total de 507
personas en plantilla. LGC ha firmado contratos a largo plazo con departamentos y
agencias gubernamentales, que tienen normalmente una duracin de 3 a 10 aos.
Desde su privatizacin, la empresa ha creado tambin una amplia cartera de clientes
del sector privado que incluye grandes compaas, tales como BP, Pfizer, 3M, Aventis,
Kodak, etc. El crecimiento de LGC se debe a que ofrece los servicios analticos ms
demandados, aporta valor aadido a las compaas, externaliza las operaciones que no
forman parte de su ncleo duro y armoniza estndares europeos y britnicos.
Las condiciones de adquisicin de la compaa suponan la compra del 100% del
capital de 3i (29,7%) y el 50% de las acciones que posean los empleados. Applus+
conseguira el control de la empresa con la participacin del 64,9%. El montante de la
operacin oscilara entre 4080 millones de libras.
Pero la decisin definitiva an no ha sido tomada
20
DG-1489
Anexo 1
Segmentos de actividad del Grupo Agbar a 30 de junio de 20041
Salud
35,0%
Agua y
saneamiento
36,9%
Otros
6,7%
Construccin e
instalaciones
12,5%
Inspeccin y
certificacin
9,0%
1Aguas de Barcelona. Grupo Agbar. Presentacin del Grupo Agbar. Roadshow Octubre 2004, Londres.
http://www.agbar.es/medios/index2.html
21
DG-1489
Anexo 2
Datos clave de las decisiones 2001-2004, Applus+1
Applus+
Construccin
Applus+
Embarcacin
AGBAR
AUTO DATA
Applus+
Data
Managem.
Applus+
CTC
LGAI TC
APROB
Applus+
VI
Applus+ Mxico
LGAI MEXICO
RENEVA
Applus+
Ecotecnologa
AGBAR
CERTIFICACION
Applus+
Multisector
Applus+
Agroalimentario
CAYACEA y
ECAL
Applus+ D,
S&C
VERMEULEN
Applus+
Chile
LGAI
CHILE
Applus+
Costa Rica
LGAI
COSTA
RICA
Applus+
MPI
ASCAMM
PPLUS
4 trim.
1er trim. 2 trim.
2001
3er trim. 4 trim.
2002
1Documentacin interna de la empresa.
22
1er trim. 2 trim.
3er trim. 4 trim.
2003
Applus+
Multisector
CTP PREVENCION
Applus+ M.A.
LABAQUA
Applus+
M-A.
LABAQUA
Applus+
Agroalimentario
IRTAPPLUS+
1er trim.
2004
DG-1489
Anexo 3
Estimacin de la facturacin anual agregada, en millones de euros1
Applus+
1.400
1.200
1.200
1.000
800
600
400
458
(2005)
219
(2003)
600
Estimado
300
200
0
1 fase
(2003-2004)
2 fase
(2004-2005)
3 fase
(2005-2007)
1 Presentacin Applus+. Documentacin interna de la empresa.
23
DG-1489
Anexo 3 (continuacin)
Balances de situacin consolidados1
Applus+
ACTIVO
INMOVILIZADO:
Gastos de establecimientoInmovilizaciones inmateriales
Gastos de investigacin y desarrollo
Concesiones, patentes y licencias
Derechos sobre bienes en rgimen de
arrendamiento financiero
Fondo de comercio
Aplicaciones informticas
Derechos de uso sobre activos
Otro inmovilizado inmaterial
Amortizaciones
Inmovilizaciones materiales
Terrenos y construcciones
Instalaciones tcnicas y maquinaria
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario
Otro inmovilizado material
Anticipos e inmovilizado en curso
Amortizaciones
Provisiones
Inmovilizaciones financieras
Cartera de valores a largo plazo
Otro inmovilizado financiero
Participaciones en equivalencia
Provisiones
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION
De sociedades consolidadas por
integracin global y proporcional
De sociedades puestas en
equivalencia
Total fondo de comercio
GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS
EJERCICIOS
ACTIVO CIRCULANTE:
Accionistas, desembolsos exigidos
Existencias
Deudores
Clientes por ventas y prestaciones
de servicios
Otros deudores
Provisiones
Inversiones financieras temporales
Tesorera
Ajustes por periodificacin
TOTAL ACTIVO
24
2004
2003
2002
2001
3.813
5.026
4.807
6.274
53.522
2.882
34.780
51.563
1.796
34.614
50.240
1.549
34.561
72.850
1.199
36.860
38.022
2.182
5.487
19.015
6.818
-55.664
98.426
68.929
34.882
15.834
10.246
7.388
-38.838
-15
43.764
5.780
35.964
3.032
-1.012
199.525
40.582
4.218
14.200
1.007
-44.854
90.804
62.773
28.587
8.755
10.309
9.112
-28.732
51.946
9.586
36.212
8.059
-1.911
199.339
27.567
3.094
1.008
-17.539
87.382
68.407
18.865
7.377
8.707
9.292
-25.254
-12
28.541
8.732
19.562
1.918
-1.671
170.970
51.177
2.323
1.004
-19.713
60.016
40.250
17.081
6.819
10.774
8.931
-23.839
8.195
5.612
2.305
635
-357
147.335
122.534
75.350
81.785
107.637
122.534
2.391
77.741
2.732
84.517
3.074
110.711
6.723
6.612
7.573
7.135
2.554
66.147
2.205
51.150
846
33.321
26
658
27.682
53.636
13.940
-1.429
10.508
21.530
2.089
102.828
431.610
36.641
15.186
-677
6.341
18.340
1.269
79.305
362.997
19.325
14.275
-279
12.373
28.236
2.121
76.897
339.957
12.713
15.086
-117
26.812
58.411
344
113.933
379.114
DG-1489
Balances de situacin consolidados1
Applus+
PASIVO
FONDOS PROPIOS
Capital suscrito
Prima de emisin
Otras reservas de la sociedad
dominante
Reservas en sociedades consolidadas
por integracin global o proporcional
Reservas en sociedades consolidadas
por puesta en equivalencia
Diferencias de conversin
Prdidas y ganancias atribuibles al Grupo
Total fondos propios
SOCIOS EXTERNOS
INGRESOS A DISTRIBUIR EN
VARIOS EJERCICIOS
PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS
ACREEDORES A LARGO PLAZO
Deudas con entidades de crdito
Deudas con empresas del Grupo
Otros acreedores
Total acreedores a largo plazo
ACREEDORES A CORTO PLAZO:
Deudas con entidades de crdito
Deudas con empresas vinculadas
Acreedores comerciales
Otras deudas no comerciales
Ajustes por periodificacin
Total acreedores a corto plazo
TOTAL PASIVO
2004
2003
2002
2001
78.432
31.753
75.125
31.753
75.125
31.753
66.875
31.753
4.587
5.955
-1.972
-1.707
24.276
15.279
13.901
7.626
10
-11.908
1.060
128.210
30.349
-1.893
-13.421
11.310
124.108
41.868
-3.972
-18.466
11.129
107.498
16.194
-3.775
-4.629
6.032
102.175
20.241
2.875
31.355
1.810
27.048
4.848
24.424
2.326
17.697
60.479
56.748
4.005
121.232
78.927
5.318
84.245
123.635
3.742
127.377
140.214
29.082
169.296
55.461
16.953
23.606
16.336
5.233
117.589
431.610
24.750
5.849
24.453
23.952
4.914
83.918
362.997
22.990
444
15.097
18.963
2.122
59.616
339.957
30.953
149
15.685
18.134
2.458
67.379
379.114
1 Documentacin interna de la empresa.
25
DG-1489
Cuentas de resultados consolidadas1
Applus+
DEBE
GASTOS:
Consumos y otros gastos externos
Gastos de personal
Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado
Variacin provisiones de trfico
Otros gastos de explotacin
Beneficios de explotacin
Gastos financieros
Variacin de las provisiones de
inversiones financieras
Diferencias negativas de cambio
Participacin en prdidas de
sociedades en puesta en equivalencia
Amortizacin del fondo de comercio de consolidacin
Beneficios de las actividades ordinarias
Prdidas procedentes del inmovilizado
Variacin de las provisiones de inmovilizado
Gastos y prdidas extraordinarios
Beneficios consolidados antes de
impuestos
Impuesto sobre sociedades
Beneficios consolidados del ejercicio
Beneficios atribuidos a socios externos
Beneficios del ejercicio atribuidos al Grupo
HABER
INGRESOS:
Importe neto de la cifra de negocios
Aumento de existencias de productos terminados
Trabajos efectuados por el Grupo para el inmovilizado
Otros ingresos de explotacin
Ingresos de participaciones en capital
Otros ingresos financieros
Diferencias positivas de cambio
Resultados financieros negativos
Participacin en beneficios de
sociedades en puesta en equivalencia
Beneficios procedentes del inmovilizado
Subvenciones de capital transf. a resultados
Ingresos y beneficios extraordinarios
Resultados extraordinarios negativos
Prdidas consolidadas antes de impuestos
Impuesto sobre sociedades
26
2004
2003
2002
2001
23.886
89.154
13.246
382
63.843
190.511
-178.435
6.577
18.072
63.312
11.413
210
47.416
140.423
-128.430
5.317
3.857
48.167
11.071
136
47.308
110.539
-104.068
8.852
2.745
40.769
10.100
99
45.611
99.324
-98.448
11.782
88
112
6.777
217
44
5.578
1.176
84
10.112
1.753
13.535
298
8.877
20.070
467
67
18.458
18.992
8.153
25.190
3.231
1.910
5.141
9.380
12.539
173
17.619
17.792
10.125
13.926
21
590
611
12.242
7.040
5.202
4.142
1.060
21.187
478
20.709
9.399
11.310
12.894
1.765
11.129
13.731
4.663
9.068
3.036
6.032
2004
2003
2002
2001
212.675
1.911
2.386
7.779
12.076
1.724
58
1.782
4.995
162.273
1.564
2.877
7.552
11.993
192
1.901
31
2.124
3.454
131.848
130.326
1.623
4.848
6.471
687
1.313
85
2.085
8.027
861
15
876
2.078
2.160
4.238
9.297
64
560
10.540
11.164
7.828
0
-
2.954
71
60
1.007
1.138
4.003
0
-
2.166
358
55
4.818
5.231
12.561
22
12.916
1.470
9
55
352
416
195
0
-
DG-1489
Anexo 4
Lista de empresas participadas de Applus+1
APPLUS Servicios Tecnolgicos, S.L.
APPLUS
Automotive
Technology
Luxembourg, Sarl
80%
APPLUS
Automotive
Technology
SA
67%
IDIADA Fahrzeugt
Tecnic GmbH
100%
CTAG-IDIADA
Safety Technology,
S.L.
50%
Applus Damage
Survey and
Claims-Portugal
98%
Vermeulen,
SL Comisarios
de Averas
87%
Applus Control
Textil, SA
60%
Irtapplus, SL
51,70%
Labaqua, SA
58,72%
Cayacea Centro
de Anlisis y
Control de
Calidad, SA
80%
Agbar AutoData, SLU
100%
LGAI
Technological
Center
76,14%
Soluziona
Calidad y
Medioambiente,
SL
100%
Norcontrol, SA
100%
Novotec
Consultores, SA
100%
Norcontrol
Sweett
60%
Unidad Certificacin
Infratec 2000
AIE
33,33%
Applus
Revisiones
Tcnicas
De Chile, SA
70%
Auditores
Tcnicos de
Control de
Calidad, SA
100%
Capacea
Portugal,
Ltd
100%
Entidad
Certificadora de
Alimentos de
Espaa, SA
100%
Entidad
ECAL
Andaluca SL
60%
Applus Cert,
SAU
100%
Agbar
Certificacin,
SL
93,32%
Applus+
Deutschaland
GMBH
90%
Applus
Chile,
SA
6,33%
93,67%
Applus
Automotive
Services, SLU
100%
Applus
Construccin
Tcnica, SA
98,5%
Iteuve
Inspeccin
Tcnica de
Vehculos, SA
100%
Applus
ECA-ITV,
SA
51%
Agbar
Automotive
Nanking, SL
60%
Crcega 384,
SL
100%
Applus Iteuve
Castilla, SA
99,80%
Iteuve
Euskadi, SA
72,18%
LUYBAS, SA
100%
Applus
Iteuve
Techno
logy,
SL
99,99%
Applus Iteuve
Canarias, SA
99,99%
Applus Iteuve
Madrid, SA
100%
Iteuve
Portugal, Ltd
99,98%
LGAI Mxico,
SA de CV
50%
Applus Iteuve
Andaluca, SA
57,49%
LGAI Chile, SA
60%
LGAI Centro
Amrica y el
Caribe, SA
70%
Applus Iteuve
Alicante, SA
75%
LGAI Panam,
SA
60%
Avant
Inspeccin
Tcnicas de
Buques, SA
50,1%
LGAI Italia,
SRL
98%
Applus Iteuve
Aragon, SA
99,99%
Unidad Desarrollo
Internacional
Unidad Servicios Automocin
ISV Bahia,
Ltd
70%
Applus
Argentina, SA
73,38%
Ascamm Plus
Servicios
Tecnolgicos, SL
51%
Aprob SAS
51%
Iteuve de
Brasil,
Ltda.
100%
Applus,
Inc
100%
Applus
Technologies,
Inc
100%
Unidad Automotive
Technology
27
DG-1489
Organigrama directivo Applus+ 20041
1
VICEN FRANCH
Adjunto al Consejero Delegado
SERGIO PASTOR
Consejero Delegado
PABLO VIDAL
Director Marketing
LUCIO MORENO DE GUERRA

Director General Corporativo
JAVIER ECHEVARRIA
Director Relaciones Institucionales
1
GERARDO FERREIRO
Director General Desarrollo Internacional
1
JOSE LUIS MANGLANO
Director General Certificacin
1B
RAMON CAPELLADES
Subdirector General Certificacin
1
RICARD PUIGNOU
Director General Servicios Automocin
CARLES GRASAS
Director General IDIADA A. T.
1B
ENRIC TORRES
Subdirector General Servicios Automocin
JOSEP M. FARRAN
Subdirector General IDIADA A. T.
1B
2
MANUEL DORADO
Director A+ Sector Agroalimentario
2
ANGELA CASALS
Directora Jurdica
2
JUAN CARLOS RODENAS
Director A+ Sector Construccin
2
ELISENDA MARS
Directora Financiera
2
OSCAR NAVARRO
Director A+ Multisector
2
JOAN ANTON CARDENAS
Director Organizacin
2
DAVID APRAIZ
Director A+ Medioambiente
2
CRISTINA DESMONTS
Directora Recursos Humanos
2
JOSEP M MUX
Director A+ Materiales y Procesos Industriales
2
JOB VERMEULEN
Director A+ Damage & Surveys & Claims
2
FRANCISCO ALVAREZ
Director A+ Mexico
2
JOSEP TARRAG
Director A+ Agroalimentario I+D+i
28
GONZALO NAVAL
Director Sistemas
DG-1489
Anexo 5
Presencia internacional de Applus+1
Estados Unidos
Mxico
Guatemala
Costa Rica
Nicaragua
Panam
Colombia
Ecuador
Brasil
Chile
Argentina
Alemania
Luxemburgo
China
Reino Unido
Francia
Portugal
Japn
Corea
Italia
1 http://www.agbar.es/esp/b-4-4_presencia_internacional.asp
29
DG-1489
Presencia nacional de Applus+1
Andaluca
Aragn
Baleares
Canarias
Castilla-La Mancha
Catalua
Comunidad Valenciana
Galicia
Murcia
Pas Vasco
Madrid
1 http://www.agbar.es/esp/b-4-3_presencia_nacional.asp
30
DG-1489
Anexo 6
Nivel de concentracin por actividades en el sector de certificacin, 20021
Bienes de consumo
Juguete
SG
12%
Bureau Veritas
25%
Bureau Veritas
SG
25%
Bureau Veritas
25%
Intertek
Otros
40%
Otros
Intertek
23%
SG
Intertek
Otros
23%
Intertek
27%
Saybolt
13%
Saybolt
Intertek
Intertek
27%
Otros
16%
Otros
SG
Textil
Petroqumica
SG
31%
Bureau Veritas
Inspectorate
13%
SG
13%
Bureau Veritas
25%
Otros
22%
Bureau Veritas
Intertek
Otros
Inspectorate
Intertek
40%
Otros
SG
SG
Comercio internacional
Productos agrcolas
Cotecna
12%
SG
40%
Otros
50%
SG
Intertek
Otros
Intertek
10%
Intertek
13%
Bureau Veritas
15%
SG
Bureau Veritas
SG
60%
Intertek
Cotecna
1 Anlisis del sector de la certificacin. Documentacin interna de la empresa.
31
DG-1489
Anexo 7
Reparto de ingresos en 2003 por lneas de negocio1
SGS
Seguros
comerciales
9%
Automocin
9%
Servicios agrcolas
10%
Servicios
industriales
13%
Certificacin
internacional
9%
Consumo
11%
Servicios
minerales
11%
Petrleo y gas
19%
Otros
9%
Balances de situacin consolidados al 31 de diciembre de 2002 y 20032

SGS (Socit Gnrale de Surveillance)
ACTIVO
Inmovilizado
Terrenos, inmuebles y equipamiento
Goodwill y otros inmuebles
Participacin en las sociedades asociadas y otras participaciones
Activos de impuestos diferidos
Otros activos financieros
Total activo inmovilizado
Activo circulante
Existencias
Clientes
Otros deudores
Inversiones financieras temporales
Liquidacin y valores asociados
Total activo circulante
TOTAL GENERAL
PASIVO
Fondos propios
Capital suscrito
Reservas
Acciones propias
Total fondos propios
Intereses minoritarios
Acreedores a largo plazo
Deudas a largo plazo
Pasivo de impuestos diferidos
Provisiones
Total acreedores a largo plazo
Acreedores a corto plazo
Deudas financieras
Deudas comerciales y otras
Provisiones por impuestos corrientes
Otras deudas
Total acreedores a corto plazo
Total fondos extranjeros
TOTAL GENERAL
2 Memoria anual SGS 2003.
32
Millones de
francos suizos
2002
2003
374
106
3
66
20
569
415
147
2
95
23
682
108
495
146
113
419
1.281
1.850
108
571
135
55
471
1.340
2.022
156
803
-62
897
18
156
978
-62
1.072
18
48
54
218
320
11
72
209
292
82
260
21
252
615
935
22
299
36
283
640
932
1.850
2.022
DG-1489
Anexo 8
Bureau Veritas
Industria
32%
Construccin
21%
Marina
12%
Contratos
gubernamentales
11%
Consumo
13%
Certificacin
11%

Bureau Veritas
Millones de euros
2002
2003
Activo fijo neto
Inmovilizado
Terrenos, inmuebles y equipamiento
Goodwill
Activos a largo plazo
Participaciones en empresas asociadas
Otras inversiones no consolidadas
Crditos a ms de un ao
Activo circulante
Clientes proyectos en curso
Cuentas devengadas
Cuentas por cobrar
TOTAL GENERAL
PASIVO
Fondos propios
Capital suscrito
Beneficios retenidos
Diferencias de conversin
Intereses minoritarios
Provisiones
Total acreedores
TOTAL GENERAL
339,9
20,0
59,7
260,2
18,6
0,4
8,1
10,1
63,8
22,4
369,3
-327,8
422,3
334,5
4,3
62,4
267,8
23,4
0,2
12,5
10,7
69,1
22,7
400,0
-353,6
427,0
283,8
36,2
252,7
-5,1
4,0
110,8
23,7
422,3
341,8
41,0
317,5
-16,7
3,9
118,3
37,0
427,0

2 Memoria anual Bureau Veritas 2003.
33
DG-1489
Anexo 9
Intertek Testing Services - ITS
Electricidad
24%
Estndares
comercio
internacional
12%
Consumo
28%
Petrleo y qumica
36%
Balance de Intertek Testing Services2
Activo fijo
Activo circulante
Acreedores pendientes dentro del ao
Activo circulante neto
Total activo menos pasivo circulante
Acreedores pendientes despus del ao
Provisin de deudas y gastos
Pasivo
Obligaciones por pensiones
Pasivo neto
Capital y reservas
Peticin de capital en acciones
Reservas*
Dficit de los accionistas
Inters del capital de los accionistas minoritarios
Capital empleado
2003
2002
(millones de libras)
(millones de libras)
96,9
188,2
-109,6
78,6
175,5
-197,6
-8,6
-30,7
-5,1
-35,8
90,8
173,1
-104,6
68,5
159,3
-226,6
-8,7
-76,0
-7,4
-83,4
1,5
-44,5
-43,0
7,2
-35,8
1,5
-92,0
-90,5
7,1
-83,4
*Se incluye en reservas 244,1 millones de libras (2002: 264,7 millones de libras) referente al renombre comercial cancelado por las
reservas en relacin a las subsidiarias obtenidas antes del 31 de diciembre de 1997.

2 Memoria anual Intertek 2003.
34
DG-1489
Balances de situacin Intertek Espaa3
(En euros)
2003
2002
2001
ACTIVO
Activo fijo
Intangibles
Tangibles
Otros activos fijos
Activo circulante
Existencias
Clientes
Otros activos circulantes
Tesorera
TOTAL GENERAL
8.726
0
8.726
0
126.970
n.d.
107.399
19.571
19.005
135.696
8.724
167
8.180
377
108.999
0
88.586
20.413
17.913
117.723
12.040
760
10.902
378
121.202
2.258
85.412
33.532
33.532
133.241
PASIVO
Fondos propios
Capital suscrito
Otros
Prstamos
Crditos
Otros
TOTAL GENERAL
11.659
12.020
-361
0
124.037
n.d.
n.d.
124.037
135.696
18.641
12.020
6.621
n.d.
99.081
n.d.
n.d.
99.081
117.723
12.393
12.020
373
n.d.
120.849
n.d.
n.d.
120.849
133.241
Nmero de empleados
3 Base de datos SABI.
35
36
28,90%
3,00%
-2,30%
0,40%
21,40%
7,70%
6,60%
14,10%
11,70%
36,20%
0,50%
7,80%
77,14
31,54
58,98
66,08
45,70
24,00
33,65
18,36
10,69
6,33
2,40
8,17
6,59
11,40
5,46
3,86
0,85
-0,17
33,80
10,09
12,53
8,20%
7,60%
13,90%
10,00%
25,00%
22,75%
11,50%
4,63%
-1,60%
19,40%
8,00%
12,50%
3,57
1,10
5,77
3,73
n.d.
3,81
2,71
0,33
0,05
19,40
5,64
6,57
4,60%
3,50%
9,80%
5,60%
n.d.
15,90%
8,10%
1,80%
0,50%
11,10%
4,50%
6,50%
Margen neto
Resultado neto 2003
Millones
Margen explotacin de euros
Resultados explotacin 2003
Millones
Crecimiento frente a 2002 de euros
219,00
125,91
100,35
Millones
de euros
1 Documentacin interna de la empresa y elaboracin propia.
Applus+
SGS Espaa
ECA Ent .Col. Adm. S.A.
Soluziona:
Norcontrol
Novotec Consultores
Bureau Veritas Espaa
ATISAE
Grupo Itevelsa
TV Rheinland Ibrica
Euroconsult
INTEMAC
Det Norske Veritas
Entidad
Distribucin de ventas 2003
DG-1489
Anexo 10
Principales compaas del sector en Espaa1
DG-1489
Anexo 11
Estructura accionarial1
ECA global
Ramn Roch
3%
CAV, S.A.
8%
Jos M. Domato
3%
Ramn Fajula
42%
Familia Funallef
44%
Balances de situacin2
ECA global
(En euros)
2003
2002
2001
ACTIVO
Activo fijo
Intangibles
Tangibles
Otros activos fijos
Activo circulante
Existencias
Clientes
Tesorera
TOTAL GENERAL
220.023
79.370
126.479
14.174
1.642.458
676
1.423.944
217.838
217.063
1.862.481
216.282
85.384
93.807
37.091
887.635
0
858.721
28.914
28.848
1.103.916
215.073
99.566
87.106
28.401
926.668
n.d.
838.872
87.796
87.172
1.141.741
PASIVO
Fondos propios
Capital suscrito
Otros
TOTAL GENERAL
626.673
91.500
535.173
4.903
1.230.904
1.862.481
293.360
91.500
201.860
0
810.556
1.103.916
253.609
91.500
162.109
5.294
882.838
1.141.741
66
58
37
Nmero de empleados

37
DG-1489
Anexo 12
Estructura accionarial1
ATISAE
Otros
5%
Cajamadrid
23%
Pedro
Bartolom
8%
Juan A. Cano
9%
Javier G Atance
30%
TV Sudwest
25%
Balances de situacin2
ATISAE
(En euros)
2003
2002
ACTIVO
Activo fijo
Intangibles
Tangibles
Otros activos fijos
Activo circulante
Existencias
Clientes
Tesorera
TOTAL GENERAL
17.773.765
3.612.827
11.927.528
2.233.410
27.784.767
0
23.471.939
4.312.828
4.115.220
45.558.532
13.002.584
1.616.503
9.355.546
2.030.535
28.525.402
0
22.673.255
5.852.147
5.505.368
41.527.986
PASIVO
Fondos propios
Capital suscrito
Otros
Deudas a largo plazo
Otros
Prstamos
Crditos
Otros
TOTAL GENERAL
31.051.582
1.081.822
27.206.784
5.294.814
3.259.674
2.035.140
9.212.136
2.382.564
2.218.482
4.611.090
45.558.532
27.419.558
1.081.822
23.574.760
4.788.880
2.370.285
2.418.595
9.319.548
472.262
3.739.039
5.108.247
41.527.986
1.427
n.d.
Nmero de empleados

38
DG-1489
Anexo 13
Cifras clave del ao 20031
Grupo Soluziona
2003
718,3
70%
30%
50,7
7.910
90,8
36
28
Cifras clave
Cifras de negocio (millones de euros)

Espaa
Internacional
Beneficio de explotacin (millones de euros)
Plantilla media
Cifra de negocio por empleado (miles de euros)
Presencia en Espaa (provincias)
Presencia en el mundo (pases)
Evolucin de la cifra de negocios2

Cifra de negocio (millones de euros)
140
130,1
118,9
120
100
84,6
80
60
57,8
40
20
0
2000
2001
2002
2003
1 http://www.soluziona.es/htdocs/areas/soluziona/empresa/cifras/cifras.shtml
2 Memoria anual Soluziona 2003.
39
DG-1489
(en miles de euros)
ACTIVO
Inmovilizado
I. Gastos de establecimiento
II. Inmovilizaciones inmateriales
III. Inmovilizaciones materiales
IV. Inmovilizaciones financieras
V. Deudores por operaciones de trfico a largo plazo
Fondo de comercio de consolidacin
Gastos a distribuir en varios ejercicios
ACTIVO CIRCULANTE
I. Existencias
II. Deudores
III. Inversiones financieras temporales
IV. Tesorera
V. Ajustes por periodificacin
TOTAL GENERAL
PASIVO
Fondos propios
I. Capital suscrito
II. Prima de emisin
III. Otras reservas de la sociedad dominante
IV. Reservas en sociedades
V. Diferencias de conversin
VI. Prdidas y ganancias a la sociedad dominante
Socios externos
Diferencias negativas de consolidacin
Ingresos a distribuir en varios ejercicios
Provisiones para riesgos y gastos
TOTAL GENERAL
40
2002
2003
3.227
28.886
36.735
42.759
1.287
43.928
254
3.598
40.111
50.225
33.147
757
30.456
180
8.958
454.168
78.238
33.804
1.257
733.501
9.588
483.491
105.546
15.343
1.873
774.315
55.444
96.716
-15.260
66.454
-4.873
16.839
8.288
43
1.978
4.564
78.958
424.350
733.501
55.444
96.716
-29.151
95.693
-17.589
17.359
8.889
40.712
7.400
29.860
468.982
774.315
DG-1489
Anexo 14
Datos del ao 20031
Ingresos de explotacin
Espaa/Internacional
Internacional
Espaa
89%
11%
Ventas por lnea de negocio

Procesos industriales
Consultora
Gestin de proyectos
46%
36%
18%
Ventas por sector

5,8%
7,5%
0,3%
41,4%
16%
1 Industria y comercio (41,4%)

2 Banca y seguros (29%)
3 Infraestructuras y transporte (16%)
4 Telecomunicaciones y Media (7,5%)
5 Administraciones pblicas (5,8%)
6 Utilities y energa (0,3%)
29%
41
DG-1489
Anexo 15
Datos: LGA Beteiligungs GmbH1
Facturacin por actividades, 2003
(en millones de euros)
4,2
0,5
3,4
19,2
8,7
1 Ingeniera estructural (19,2)

2 Certificacin de construccin (13,4)
3 Test de producto (16,9)
4 Formacin (8,7)
5 Certificacin (4,2)
6 Gestin de quejas (0,5)
7 Administracin y reestructuracin (3,4)
13,4
16,9
Previsiones financieras 2004-2009

(en miles de euros)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Cifra de negocios
46.023
51.240
58.136
63.956
68.769
74.084
Ingresos agregados
48.833
53.909
60.616
66.300
71.214
76.608
Margen bruto
Personal
Otros costes operativos
Impuestos
EBITDA
45.475
5.572
36.186
9
3.708
49.317
9.340
36.071
10
3.897
54.775
12.375
37.973
10
4.417
59.231
14.181
39.378
10
5.661
63.016
15.757
40.400
10
6.850
66.843
17.053
41.374
10
8.406
2.574
1.135
2.651
1.246
2.782
1.635
2.847
2.815
2.871
3.979
2.868
5.538
31
25
-4
-15
-13
-12
1.166
1.271
1.631
2.799
3.966
5.527
Amortizacin
EBIT
Resultado financiero
Resultado antes de impuestos
1 Fuente: propia empresa 2003.
42
DG-1489
Anexo 16
Ingresos LGC1
Ingresos
120,00
102,30
Millones
100,00
80,00
58,28
60,00
40,00
20,00
27,02
21,36 22,21
15,1 15,7 19,1
32,54 37,49
26,5
23
71,72
41,2
75,46 85,40
50,7 53,34
72,313
60,367
Euros
Libras
0,00
96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 02/03E 03/04 04/05
Aos
Resultado bruto de explotacin (EBIDTA)

LGC
25,00
20,00
Millones
20,97
16,16 14,82
12,42 11,42
10,14 10,86
8,78
10,00
7,17 7,68
6,96
4,92
2,48 2,80 3,96 4,30
5,00 1,84
2,8 3,04
1,3 1,75 1,98
0,00
96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 02/03E 03/04 04/05 05/06
Aos
15,00
Euros
Libras
43
DG-1489
Presencia internacional1
LGC
India: Bangalore
Mumbai
LGC Laboratorios
LGC Oficinas Promochem
Abierto en verano de 2003
Cuota del mercado
Reino Unido
Otros laboratorios industriales

24% - 363,5 millones de euros
LGC - Sector pblico

LGC - Laboratorios industriales

44
Otro sector privado

71% - 1.077 millones de euros

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Manuel Cerda Suarez, Jess Israel Rivas Garca Y Mnica Cla

Rpida expansin va internacionalizacin:

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

Los orgenes de Agbar

Tratamiento de residuos slidos (vendido en agosto de 2003)

Construccin y mantenimiento de instalaciones

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

personas, y por la tica empresarial. En 2002 se aprob el Cdigo Etico Corporativo y

Liderazgo: ser significativos en todos los sectores

Flexibilidad: crtica y oportunismo

Test: validar las ideas

Diversificacin geogrfica: proporciona crecimiento y reduce riesgos

Internacionalizacin: permite una dimensin de mayor orden

Los principios del Grupo Applus+

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

El desarrollo de la empresa en los siguientes aos es muy rpido. En 1999,

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

2 Cifra de negocios por sectores del Grupo Agbar a 30 de junio de 2004.

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

CTC (Certification Technological Center): clculo, desarrollo, ensayo, evaluacin,

Sector agroalimentario (y agroalimentario I+D+i): cubre las necesidades del

Sector construccin: inspeccin y control en el sector de la edificacin y las

Multisector: gestin integral a nivel multisectorial en cuanto a la asistencia y

Medio ambiente: consultora (implantacin de sistemas ISO, asesora en

Materiales y procesos industriales: innovacin, desarrollo, transferencia

Damage, Surveys & Claims: inspeccin de contenedores martimos, buques

Applus+ Mxico: formacin, certificacin y verificacin de sistemas y

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

reducir el riesgo: ha certificado, por ejemplo, un partido poltico en Mxico, y a partir

Presencia en los mercados exteriores

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

estado de Utah. En los siguientes aos conquist otros estados, y actualmente la

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

Situacin del sector

Mayor conciencia ecolgica de los clientes, que quieren obtener productos y

Crecientes exigencias de normalizacin y certificacin por parte de los

4 Valores que no se ven, La Vanguardia, 15 de marzo de 2004.

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

Deslocalizacin de la fabricacin a pases en vas de desarrollo, lo que incita la

Outsourcing de los servicios de control y certificacin: es el caso de grandes

1. Competidores a nivel internacional

5 Publicaciones internas del Grupo Agbar: Info 49, pg. 33.

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

Evolucin margen neto7

Socit Gnrale de Surveillance (SGS)

6 Anlisis del sector de la certificacin. Documentacin interna de la empresa y elaboracin propia.

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

sobre todo, la compaa no deja escapar ninguna oportunidad de una adquisicin

Intertek Testing Services ITS

IESE Business School-Universidad de Navarra

Rpida expansin va internacionalizacin: Applus+

Un reducido nivel de concentracin e inexistencia de una empresa dominante.

Importancia del sector de la construccin: por su tradicin en la economa

Altos mrgenes: es un sector con importantes diferencias en cuanto al