RETROALIMENTACIN PARCIAL 2

ANLISIS FINANCIERO Y PROYECTOS DE INVERSIN

Octubre 20 de 2016

Punto 1 (30%)
Complete el balance general y la informacin de ventas en la tabla siguiente para Isberg Indu
mediante los siguientes datos financieros:
Razn de endeudamiento
50%
Razn rpida
0.8 veces
Rotacin de activos totales
1.5 veces
Das de ventas pendientes de cobro
36.5 das
Margen de utilidad bruta sobre ventas: (Ventas - Costo de ventas)/Ventas = 25%
Razn de rotacin de inventarios
5.0 veces
Balance general
Iceberg Industries
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos fijos
Activos totales

$ 26,375
$ 45,625
$ 67,500
$ 160,500
$ 300,000

Ventas

$ 450,000

Cuentas por pagar

Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total de pasivo y Patrim.
Costo de ventas

Rotacin de A. T. = Ventas/A. T.
1,5 = Ventas/$300.000
Ventas =
$ 450,000
Das de ventas pendientes de cobro = CxC/Ventas diarias
36,5 = CxC/Ventas diarias
36,5 = CxC/($450.000/360)
CxC =
$ 45,625
Razn de endeudamiento = Pasivo total/Activo total = 50%
Pasivo total = 50% x A. T. = 50% x 300.000 =
Pasivo total = C x P + Deuda a largo plazo
150.000 = CxP + 60.000
CxP =
$ 90,000
Ahora:

$ 150,000

Pasivo total = Pasivo corriente + Deuda a largo plazo

$150.000 = Pasivo corriente + $60.000
Pasivo corriente =
$ 90,000
Margen de utilidad bruta:
(450.000 - CV)/450.000 = 25%
450.000 - CV =
$ 112,500
-450.000 + CV =
-$ 112,500
CV =
$ 337,500
Rotacin de inventarios = CV/Inventarios
5 = 337.500/Inventarios
Inventarios
$ 67,500
Razn rpida = (AC - Inventario)/PC
0,8 = (AC - 67.500)/PC
0,8 = (AC - 67.500)/90.000
(AC - 67.500) =
$ 72,000
AC =
$ 139,500
AC = Efectivo + CxC + Inventarios
139.500 = Efectivo + 45.625 + 67.500
Efectivo =
$ 26,375
Activos fijos = A. T. - A.C. = $300.000 - $139.500 =
Acciones comunes =

$ 160,500

$ 53,000

Punto 2 (20%)
Software
Ventas
UN (despus
de impuestos)
Activos
Patrimonio
Clculo de la
deuda
a. Margen de ventas

Computadores
personales

Operaciones en
el extranjero

$40,000,000

$60,000,000

$100,000,000

2,000,000

2,000,000

8,000,000

5,000,000
4,000,000

25,000,000
10,000,000

60,000,000
50,000,000

1,000,000

15,000,000

10,000,000

5.0%

3.3%

8.0%

b. ROA
c. Rotacin de A. T.
d. ROE
e. Endeudamiento
f. DUPONT para el ROA =
Margen de ventas x Rotac.

40.0%
8.00
50.0%
20.0%

8.0%
2.40
20.0%
60.0%

5%x8

3,3% x 2,4

2
48.00

3
57.60

13.3%
1.67
16.0%
16.7%

8% x 1,67
Las operaciones en el extranje
En negrillas aparecen las respuestas a los literales.

Punto 3 (20%)
Tasa
0
-100

25%
1
40.00

4
69.12

a.

VPN

$55.58 Mayor que cero, Factible

b.

VPI
VPE
B/C

$155.58
$100.00
1.56 Mayor que 1. Factible

c.

TIR

45.36% Mayor que costo de capital, Factible

Punto 4 (10%)

Saldo utilidades retenidas 2

Ms Utilidades 2005
Menos dividendos pagados
Saldo utilidades retenidas 2

$320,000
$100,000

320.000 +10.000 - Dividendos pagados = 400.0

Valor pagado en dividendos

$400,000

Punto 5 (20%) Seleccin mltiple

1.
Ventas
Costos operativos
Utilidad operativa (UAII o EB
Gastos de intereses

$435,500
-$350,000
$85,500
$10,000

2.
Rulls Corporation
Activos
Deuda total (pasivo total)

500,000
200,000

VGI = $85.000/$10.000 =

Patrimonio

300,000

Ratio de deuda = Pasivo total/Activo total DADIC: deuda adicionada

60% =(200.000 + DADIC)/(500.000 + DADIC)
0,6x500.000 + 0,6 x DADIC = 200.000 + DADIC
300.000 -200.000 = 0,4 DADIC
DADIC = 100.000/0,4 =
250,000 No. Hay opcin de respuesta

Observacin: Bajo es supuesto que con la deuda se recompran acciones la respuesta sera

3.
Ventas
UN
A. T.
Pasivos totales

$1,000,000
$30,000
$1,500,000
$750,000

Retorno sobre el patrimonio, ROE = UN/Paatrimonio

Patrimonio = A. T. - Pasivos totales
Patrimonio = $1.500.000 - $750.000
Patrimonio =
$750,000
Entonces, ROE = $30.000/$75

4.0% R. d.

4.
CF =
P=
CVU =

10,000
25
15

Q en P. E. = CF/(P-CVU) = 10.000/(25 -1
P. E. en monto = 1.000 Un x $25 =

1,000 Un
$25,000
R. d.

siguiente para Isberg Industries

entas = 25%

$ 90,000
$ 60,000
$ 53,000
$ 97,000
$ 300,000
$ 337,500

raciones en el extranjero

5
62.21

6
55.99 Mill.

al, Factible

dendos pagados = 400.000

$20,000 R.

8.55 veces
R. C.

ciones la respuesta sera C.