Atuaria e Precificacao 2015 PDF

INTRODUO ATURIA E
PRECIFICAO DO SEGURO
8a edio
1a reimpresso
Rio de Janeiro
2015
proibida a duplicao ou reproduo deste volume, ou de partes dele,

sob quaisquer formas ou meios, sem permisso expressa da Escola.
Ficha catalogrfica elaborada pela Biblioteca da FUNENSEG

E73i
Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Tcnico.

Introduo aturia e precificao do seguro/Superviso e coordenao metodolgica
da Diretoria de Ensino Tcnico; assessoria tcnica de Vnia Brasil Simes. 8. ed., 1. reimpr.
Rio de Janeiro: Funenseg, 2015.
80 p.; 28 cm
1. Seguro Estatstica. 2. Tarifao (Seguro). 3. Aturia. I. Simes, Vnia Brasil. II. Ttulo.
0014-1435
CDU 368:319.2(072)
REALIZAO
Escola Nacional de Seguros

SUPERVISO E COORDENAO METODOLGICA
Diretoria de Ensino Tcnico

ASSESSORIA TCNICA
Vnia Brasil Simes 2015/2014/2013

CAPA
Coordenadoria de Comunicao Social

DIAGRAMAO
Info Action Editorao Eletrnica
Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diversas

iniciativas no mbito educacional, que contribuem para um
mercado de seguros, previdncia complementar, capitalizao
e resseguro cada vez mais qualificado.
Principal provedora de servios voltados educao continuada, para
profissionais que atuam nessa rea, a Escola Nacional de Seguros
oferece a voc a oportunidade de compartilhar conhecimento e
experincias com uma equipe formada por especialistas que possuem
slida trajetria acadmica.
A qualidade do nosso ensino, aliada sua dedicao, o caminho
para o sucesso nesse mercado, no qual as mudanas so constantes
e a competitividade cada vez maior.
Seja bem-vindo Escola Nacional de Seguros.
INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO
Sumrio
1
INTRODUO ATURIA E NOES DE PROBABILIDADE
Introduo Aturia
Noes Elementares de Probabilidade
Espao Amostral
10
Evento
10
Probabilidade
11
Esperana Matemtica
12
Fixando Conceitos 1
17
PRECIFICAO DO SEGURO DE PESSOAS E DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR 19

Mtodos de Precificao de Seguros
21
Tbuas de Mortalidade
21
Elementos de uma Tbua de Mortalidade
23
Probabilidade para Perodos Superiores a 1 Ano
27
Regimes Financeiros
30
Regime Financeiro de Repartio Simples
30
Regime Financeiro de Repartio de Capitais de Cobertura
30
Regime Financeiro de Capitalizao
31
Fixando Conceitos 2
37
FATORES IMPORTANTES NA PRECIFICAO
41
Fatores que Influenciam no Clculo do Preo dos Seguros de Pessoas e de Previdncia Complementar
43
Seguros de Pessoas Cobertura por Morte Qualquer Causa
43
Previdncia Complementar Renda Mensal Vitalcia Imediata (Anuidade Imediata Vitalcia)
45
Fixando Conceitos 3
47
TESTANDO CONHECIMENTOS
49
ANEXOS
55
Anexo 1 Tbua de Mortalidade AT-2000 Male

Anexo 2 Tbua de Mortalidade CSO-58
Anexo 3 Tbuas BR-EMS
57
61
65
GABARITO
69
REFERNCIA BIBLIOGRFICA
79
SUMRIO
INTRODUO
ATURIA E NOES
DE PROBABILIDADE
Aps ler esta unidade, voc deve ser capaz de:
Compreender o objetivo da profisso do aturio.
Calcular a probabilidade de ocorrncia de eventos simples.
Calcular a esperana matemtica e os diversos tipos de prmios (de risco, puro ou comercial).
UNIDADE 1
INTRODUO ATURIA
A cincia atuarial nasceu h aproximadamente 150 anos na Inglaterra
com o objetivo de estudar a mortalidade da populao. Tais estudos,
que tradicionalmente eram destinados a entidades voltadas para
aposentadoria e penses, estenderam-se para a rea de seguros
no sculo XX. Continuando sua expanso, nas ltimas dcadas, a
concepo de que uma empresa de seguros ou de penses faz parte do
mercado financeiro fez crescer a necessidade de um maior treinamento
na rea administrativa e financeira, especialmente no que tange a
riscos financeiros e econmicos. Da a necessidade de um profissional
especfico para estas atribuies: o aturio.
(Texto retirado do site do IBA Instituto
Brasileiro de Aturia; grifos nossos.)
Assim, podemos dizer que:
aturia a cincia que estuda o risco e seus impactos financeiros, utilizando
conhecimentos de matemtica financeira, probabilidade e estatstica; e
aturio o profissional que:

mensura e administra os impactos financeiros de riscos futuros; e
desenvolve e valida modelos financeiros para guiar a tomada
de decises.
Exemplos de projetos atuariais:
seguradoras de Vida:
desenho e definio do preo do seguro;
seguradora de Bens e Responsabilidade:

estimar o valor da reserva para arcar com eventos que ainda no
foram avisados;
entidades de Previdncia Aberta:

planos de aposentadoria: definir o custo do pagamento dos benefcios
de renda vitalcia (aposentadoria); e
instituies financeiras:
estudos de diversificao do portflio de investimentos.
Exerccio
Com relao ao aturio, podemos afirmar
que:
a. O aturio o responsvel pela
contabilidade nas seguradoras.
b. O aturio desenvolve e valida modelos
financeiros para guiar a tomada de
decises.
c. O aturio o responsvel pela rea de
sinistros, pois ele quem autoriza ou
no os pagamentos de sinistros.
d. O aturio no precisa considerar a
probabilidade de morte para precificar
um Seguro de Vida.
e. O aturio se utiliza somente da taxa de
natalidade para precificar um Seguro
de Vida.
Resposta: b
NOES ELEMENTARES
DE PROBABILIDADE
Os conceitos de incerteza e chance ou probabilidade so to antigos quanto
as civilizaes e encontram aplicaes em diversas reas, como a medicina,
loterias e jogos, previso do clima, finanas.
Nesta unidade, vamos usar vrios conceitos importantes da Teoria dos Conjuntos
(conjunto, elemento, subconjunto, conjunto vazio) para compreender o significado
de espao amostral e evento, alm da definio de probabilidade.
UNIDADE 1
Espao Amostral
Denomina-se espao amostral, ou espao das possibilidades, o conjunto de
todos os resultados possveis de um experimento. Representaremos o espao
amostral por S.
Exemplos de experimentos:
a) lanamento de uma moeda honesta;
b) lanamento de um dado; e
c) lanamento de duas moedas.
Nos exemplos acima, os espaos amostrais so:
a) S = {cara, coroa}
b) S = {1, 2, 3, 4, 5, 6}
c) S = {(cara, coroa), (cara, cara), (coroa, cara), (coroa, coroa)}
Evento
Evento um subconjunto de um espao amostral, definindo um resultado
bem determinado. O evento pode ser um nico ponto amostral ou uma
reunio deles.
Exemplo 1: lanam-se dois dados. Enumerar os seguintes eventos:
A:
B:
C:
D:
E:
sada de faces iguais;

sada de faces cuja soma seja igual a 10;
sada de faces cuja soma seja menor que 2;
sada de faces cuja soma seja menor que 15;
sada de faces das quais uma o dobro da outra.
O espao amostral no nosso exemplo :

S = {(1, 1), (1, 2), (1, 3), (1, 4), (1, 5), (1, 6), (2, 1), (2, 2), (2, 3), (2, 4), (2, 5),
(2, 6), (3, 1), (3, 2), (3, 3), (3,4), (3, 5), (3, 6), (4, 1), (4, 2), (4, 3), (4, 4),
(4, 5), (4, 6), (5, 1), (5, 2), (5, 3), (5, 4), (5, 5), (5, 6), (6, 1), (6, 2), (6, 3),
(6, 4), (6, 5), (6, 6)}
Logo, os eventos pedidos so:
A = {(1, 1), (2, 2), (3, 3), (4, 4), (5, 5), (6, 6)};
B = {(4, 6), (5, 5), (6, 4)};
C = (evento impossvel);
D = S (evento certo);
E = {(1, 2), (2, 1), (2, 4), (3, 6), (4, 2), (6, 3)}.
Exemplo 2: lana-se 1 moeda. Como dito acima, o espao amostral pode ser
representado por:
S = {cara, coroa}
E podemos enumerar o seguinte evento:
F: sada da face cara
10
Exemplo 3: lanam-se duas moedas. Como dito acima, o espao amostral

pode ser representado por:
S = {(cara, coroa); (cara, cara); (coroa, cara); (coroa, coroa)}
Podemos enumerar os seguintes eventos:
Exerccio
Represente na forma de conjunto os
eventos F, G e H.
F = {cara}
G = {(cara, cara)}
H= {(cara, coroa); (coroa, cara)}
Evento G: sada de 2 faces cara

Evento H: sada de 1 face cara e 1 face coroa
Probabilidade
Probabilidade um nmero associado ocorrncia de um evento, destinado
a medir sua possibilidade de ocorrncia, compreendido no intervalo [0,1].
Dessa forma, no existe probabilidade negativa ou maior que 1.
Frmula matemtica para clculo da probabilidade:
P=
nmero de casos favorveis

nmero de casos possveis
Frmula fundamental
Voc vai us-la para
compreender as frmulas
apresentadas na unidade
Elementos de uma Tbua
de Mortalidade.
No caso dos eventos descritos no exemplo 1 anterior, as probabilidades seriam

iguais a:
P(A) =
6
1
=
36
6
evento possvel
P(B) =
3
1
=
36
12
evento possvel
0
P(C) =
=0
36
Exemplo
evento impossvel
Qual a chance de obtermos trs coroas em

um nico lanamento de trs moedas?
E de somente duas coroas?
P(D) =
36
=1
36
evento certo
P(E) =
6
1
=
36
6
evento possvel
Podemos concluir que, se a probabilidade associada ocorrncia de um evento

for igual a zero, o evento impossvel; enquanto, se o resultado for igual
a um, dizemos que o evento certo. Se o resultado estiver compreendido
entre zero e um, dizemos que se trata de um evento possvel.
No caso dos eventos descritos nos exemplos 2 e 3 anteriores, as probabilidades
seriam iguais a:
P(F) =1/2 = 50%
evento possvel
P(G) = 1/4 = 25%
evento possvel
Espao amostral: conjunto de

possibilidades no lanamento de trs
moedas:
{(cara, cara, cara), (cara, cara, coroa), (cara,
coroa, cara), (coroa, cara, cara), (coroa,
coroa, cara), (coroa, cara, coroa), (cara,
coroa, coroa), (coroa, coroa, coroa)}
Nmero de possibilidades para os Eventos
pedidos:
Nmero de possibilidades de dar trs
coroas = 1
Nmero de possibilidades de dar somente
duas coroas = 3
A chance ou probabilidade de obtermos
trs coroas de 1/8, enquanto que, para
duas coroas, de 3/8.
P(H) = 2/4 = 1/2 = 50% evento possvel
UNIDADE 1
11
Curiosidade
Qual a chance (probabilidade) de uma pessoa ganhar na Mega-Sena
jogando apenas 1 cartela preenchida com 6 nmeros?
As chances de acerto dos 6 nmeros so calculadas atravs de uma
combinao simples de 60 elementos tomados 6 a 6, C60,6.
Esse o espao amostral, isto , o conjunto de todos os resultados possveis
deste experimento. O nmero de casos possveis (combinaes simples*)
calculado de acordo com a seguinte expresso matemtica:
C60 ,6 = 60! / (6! * 54!) =
= 60 * 59 * 58 * 57 * 56 * 55 / 6 * 5 * 4 * 3 * 2 *1 = 50.063.860
Isto , existem 50.063.860 modos diferentes de se escolherem os seis
nmeros de 1 a 60.
O evento, subconjunto do espao amostral, neste caso, acertar 1 das
combinaes de 6 dezenas. Assim, temos que, jogando com 6 dezenas,
a chance de ganhar na Mega-Sena de 1 em 50.063.860, ou seja, a
1
probabilidade de
ou 0,00000199744%.
50.063.860
Fonte: site http://www1.caixa.gov.br/loterias/loterias/megasena/probabilidades.asp
ESPERANA MATEMTICA
A esperana matemtica (E) representa o preo matemtico, que, em seguro,
chamamos de prmio de risco ou prmio estatstico.
A esperana matemtica um componente importante na obteno do valor
da prestao que o segurado paga ao segurador para que este assuma a
responsabilidade pelo risco de perdas.
Seu valor dado pela multiplicao do ganho esperado pela probabilidade
de ganho e pelo fator de desconto financeiro (vn).
E = Q p vn
Onde:
E = esperana matemtica;
Q = ganho esperado;
p = probabilidade;
vn = fator de desconto financeiro.
* Lembrando que combinaes simples so agrupamentos de elementos distintos que

diferem entre si pela natureza dos elementos. Nos clculos envolvendo combinaes,
utilizamos o fatorial de um nmero natural que consiste na multiplicao desse nmero por
todos os seus antecessores at o nmero um, por exemplo, 4! = 4*3*2*1 = 24.
12
Relembrando os conceitos de matemtica financeira:

v = 1/(1 + i), onde i representa a taxa de juros.
Ateno
Ferreira (2002) afirma que, no processo de precificao do custo de
um seguro, existem 3 tipos de prmios:
1. PE = prmio de risco ou prmio estatstico, que tem por objetivo
cobrir o risco mdio;
2. PP = prmio puro, que igual ao prmio de risco mais um
carregamento de segurana estatstico (), ou seja:
Prmio Puro = Prmio de Risco (1 + )
PP = PE (1 + )
O carregamento de segurana serve como uma margem de segurana
para cobrir as flutuaes estatsticas do risco, de modo que exista
uma probabilidade muito pequena de os sinistros superarem o prmio
puro; e
3. PC = prmio comercial, que corresponde ao prmio puro acrescido
do carregamento para as despesas da seguradora () relativas
comisso de corretagem e s despesas administrativas, incluindo
uma margem para lucro.
Prmio Comercial = Prmio Puro / (1 )
PC = PP / (1 )
ou
Prmio Comercial = Prmio de Risco (1 + ) / (1 )
PC = PE (1 + ) / (1 )
Ainda segundo Ferreira (2002), alguns autores introduzem um quarto
tipo de prmio, chamado de prmio bruto, o qual igual ao prmio
comercial acrescido das despesas com impostos (IOF), que incidem
diretamente sobre o prmio comercial.
UNIDADE 1
13
Aplicao prtica
1. Sabendo que a probabilidade de perda de um determinado bem
1/5 e que o valor do bem R$ 2.000,00, qual ser a esperana
matemtica se desprezarmos o fator de desconto?
Soluo:
E = Q p vn
E=?
Q = R$ 2.000,00
p = 1/5
vn = 1
E = 2.000 (1/5) 1 = 400
Nesse caso, o valor da esperana matemtica ser de R$ 400,00.
2. Sabendo-se que uma pessoa est organizando uma rifa de um
televisor 29 no valor de R$ 1.000,00 e que sero vendidos 100
bilhetes, qual ser a esperana matemtica se desprezarmos o fator
de desconto?
Soluo:
E = Q p vn
E=?
Q = 1.000,00
p = 1/100
vn = 1
E = 1.000 (1/100) 1 = 10,00
Nesse caso, a esperana matemtica ser de R$ 10,00.
Obs.: Quando desprezamos o fator de desconto, n = 0 e vn = v0 = 1
3. A probabilidade de perda de um automvel de 0,08. Sabendo-se que
esse automvel vale R$ 40.000,00, calcule o prmio de risco
sem utilizar o fator de desconto.
Soluo:
Prmio de risco o mesmo que esperana matemtica (E). Assim:
E = p Q vn
Onde:
p = 0,08
Q = R$ 40.000
vn = 1
E = 0,08 40.000 1 = R$ 3.200.00
Ento, o prmio de risco de R$ 3.200,00.
14
4. Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 300,00, a comisso de

corretagem sobre o prmio comercial de 25% e o carregamento
para as despesas administrativas e lucro de 20%, calcule o prmio
comercial.
Soluo:
PC = PP / (1 )
Onde:
PP = R$ 300,00
= comisso de corretagem + despesas administrativas + margem
de lucro = 25% + 20% = 45%
PC = PP / (1 )
PC = 300 / (1 0,45)
PC = R$ 545,45
5. Sabendo-se que o prmio de risco ou prmio estatstico igual
a R$ 250,00 e o carregamento de segurana estatstico () de
5%, calcule o prmio puro.
Soluo:
PP = PE (1 + )
Onde:
PE = R$ 250,00
= 5%
PP = PE (1 + )
PP = 250 (1 + 0,05)
PP = R$ 262,50
UNIDADE 1
15
16
Fixando Conceitos 1
[1] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA
CORRETA:
Anotaes:
Sobre espao amostral, evento e probabilidade, correto afirmar que:

I)
II)
III)
Espao amostral tambm conhecido como o espao das possibilidades.

Evento o prprio espao amostral.
A probabilidade de ocorrncia de um determinado evento est compreendida
no intervalo [0,1].
IV) Se a probabilidade associada ocorrncia de um evento for igual a zero,
dizemos tratar-se de um evento certo.
Agora assinale a alternativa correta:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Somente I proposio verdadeira.

Somente III proposio verdadeira.
Somente I e III so proposies verdadeiras.
Somente II e III so proposies verdadeiras.
Somente II, III e IV so proposies verdadeiras.
[2] MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA:

A probabilidade de que, no lanamento de dois dados, o produto das faces
sorteadas seja igual a 12 de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0,040
0,056
0,111
0,167
0,250

CORRETA:
Sobre as noes elementares de probabilidade, correto afirmar que:
I)
Espao amostral o conjunto de todos os resultados possveis de um

experimento.
II) Um evento dito certo quando a probabilidade associada ocorrncia
desse evento nula.
III) A probabilidade de ocorrncia de um evento representada por um
nmero entre zero e um.
IV) A frmula matemtica para clculo da probabilidade
p=


(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente I e II so proposies verdadeiras.
Somente III e IV so proposies verdadeiras.
Somente I, III e IV so proposies verdadeiras.
FIXANDO CONCEITOS 1
17
Fixando Conceitos 1
Anotaes:
MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA

[4] A probabilidade de perda de um automvel, considerando que a seguradora
calculou a esperana matemtica em R$ 900,00, que o fator de desconto
utilizado foi de 0,9434 e que o valor do bem de R$ 10.000,00, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0,0805
0,0849
0,0900
0,0954
0,1000
[5] Na equao x = prmio puro + margem para despesas + margem de

lucro, podemos afirmar que x representa o:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Valor da indenizao a ser pago pela seguradora ao segurado.

Valor mdio do sinistro.
Valor da comisso de corretagem.
Preo do seguro.
Valor a ser recebido pela seguradora para custear apenas os sinistros.
[6] Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 125,00, a comisso de

corretagem sobre o prmio comercial de 20% e o carregamento para as
despesas administrativas e lucro da seguradora de 15%, calcule o prmio
comercial:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
R$ 168,75
R$ 192,31
R$ 206,25
R$ 357,14
R$ 430,65
[7] A probabilidade de que, no lanamento de duas moedas, saiam duas

coroas de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
18
2%
20%
25%
30%
50%
PRECIFICAO DO SEGURO DE
PESSOAS E DE PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR
Conhecer os mtodos de precificao.
Conhecer algumas tbuas de mortalidade existentes e identificar os elementos de uma tbua

de mortalidade pelos seus smbolos matemticos.
Calcular a probabilidade de morte ou de sobrevivncia para o perodo de 1 ano ou para perodos

superiores a 1 ano, considerando uma determinada tbua de mortalidade, utilizando as frmulas
apresentadas.
Compreender o que regime financeiro.
Compreender a diferena entre os regimes de repartio simples e de repartio de capitais

de cobertura para o regime de capitalizao e seu impacto no valor do prmio do seguro em
que o risco crescente.
Identificar os tipos de regimes financeiros existentes e suas particularidades, como: a que

benefcios se aplicam ou a possibilidade de o segurado resgatar seus recursos ou no.
UNIDADE 2
19
20
MTODOS DE PRECIFICAO
DE SEGUROS
O clculo do prmio do seguro uma das atividades mais importantes de uma
seguradora. O princpio bsico desse clculo vem do conceito de o prmio
ser capaz de cobrir as despesas oriundas dos sinistros a pagar. Diversos so
os conceitos e metodologias envolvidos no clculo do prmio.
Ateno
Como foi dito na Unidade 1, a esperana
matemtica (E) representa o preo
matemtico, que, em seguro, chamamos de
prmio de risco ou prmio estatstico.
E = Q . p . vn
E = Prmio de risco
Prmio Puro = Prmio de risco (1 + )
Ferreira (2002) cita 4 mtodos de precificao:
julgamento ou subjetivo esse mtodo de precificao utilizado

quando no se tem informao suficiente no processo de precificao.
um processo subjetivo, em que a tarifa definida pelo underwriter atravs
da comparao com riscos similares. A Teoria da Credibilidade pode ser
classificada dentro desse contexto, pois, por vezes, conjuga a experincia
prpria da seguradora com a experincia de outras seguradoras;
sinistralidade a tarifa atualizada em funo da anlise da sinistralidade
da carteira em estudo. Lembramos que sinistralidade corresponde razo
sinistro/prmio;
prmio puro esse mtodo comea com a estimao do prmio de risco,

passando por um processo de regularizao estatstica (modelagem), e, por
fim, adicionando-se um carregamento de segurana; e
tbua de mortalidade o mtodo utilizado nos Seguros de Pessoas

e de Anuidades. Trata-se de um mtodo determinstico, pois aplica
frmulas determinsticas e probabilidades de morte definidas a partir
de estudos prvios realizados pelo aturio quando eles produzem as
chamadas tbuas de mortalidade.
As tbuas de mortalidade ou tbuas biomtricas so construdas a partir

de informaes brutas de mortalidade, passando por um processo de
regularizao estatstica, um processo de ajustamento analtico e, finalmente,
aplicado um carregamento de segurana positivo, quando a tbua
utilizada para coberturas de risco, ou negativo, quando a tbua utilizada
para clculo de anuidades.
Exerccio
Associe os mtodos de precificao, a seguir,
a uma de suas caractersticas:
I. Tbua de mortalidade.
II. Sinistralidade.
III. Prmio puro.
IV. Julgamento.
( ) Mtodo determinstico, pois aplica
probabilidades de morte definidas a partir
de estudos prvios realizados pelo aturio.
utilizado nos Seguros de Pessoas e de
Anuidades.
( ) O primeiro passo estimar o prmio
de risco, posteriormente se executa um
processo de regularizao estatstica
(modelagem) e, por fim, adiciona-se
um carregamento de segurana.
( ) Processo subjetivo em que a tarifa
calculada pelo underwriter atravs de
comparao com riscos similares.
( ) A tarifa atualizada em funo da
anlise da sinistralidade ocorrida no
passado para a carteira em estudo.
Resposta: I, III, IV, II
TBUAS DE MORTALIDADE
Tbuas de mortalidade so instrumentos destinados a medir as probabilidades
de sobrevivncia e de morte. So construdas a partir de um instrumental
tcnico e cientfico, e refletem as mudanas que a sociedade vem sofrendo,
com o aumento da expectativa de vida, melhorias sanitrias e o avano da
medicina. Apresentam o nmero de pessoas vivas e de pessoas mortas, em
ordem crescente de idade, desde a origem at a extino do grupo.
Existem vrias tbuas de mortalidade para medir a sobrevida, ou seja, quanto
uma pessoa de determinada idade provavelmente ainda vai viver.
UNIDADE 2
21
As tbuas tm denominaes usando abreviatura, como AT (Annuity Table),

mais o ano em que sua constituio foi finalizada e qualquer outra diferenciao,
por exemplo, o sexo do segurado ou se ele ou no fumante.
No Brasil, as mais utilizadas so as tbuas AT-83 Male (para mortalidade
masculina) ou AT-83 Female (para mortalidade feminina) e AT-2000 Male ou
AT-2000 Female, mas ainda h planos de seguros que utilizam as tbuas CSO-58
(Commissioners Standard Ordinary Table) e SGB-71 (Seguro de Grupos Brasileiros
Tbua deduzida da tbua bsica da Experincia Brasileira EB 7-69).
Em 18 de maro de 2010, a SUSEP publicou a Circular SUSEP 402, em que
aprovou os critrios de elaborao e atualizao das seguintes tbuas
biomtricas:
BR-EMSsb-V.2010-m Experincia do Mercado Segurador Brasileiro

(BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, masculino;
BR-EMSsb-V.2010-f Experincia do Mercado Segurador Brasileiro

(BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, feminino;
BR-EMSmt-V.2010-m Experincia do Mercado Segurador Brasileiro

(BR-EMS) morte, verso 2010, masculino; e
BR-EMSmt-V.2010-f Experincia do Mercado Segurador Brasileiro

(BR-EMS) morte, verso 2010, feminino.
As tbuas, desenvolvidas pela UFRJ, foram denominadas Experincia do Mercado

Segurador Brasileiro (BR-EMS) e levaram em conta o histrico de sobrevivncia
e de mortalidade dos consumidores de Seguros de Vida, alm dos participantes
de planos abertos de Previdncia Privada Complementar do pas.
O pontap inicial para a pesquisa, que resultou na criao da nova tbua, foi
uma deciso conjunta do rgo regulador do setor, a Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP), e da Federao Nacional de Previdncia Privada e
Vida (FENAPREVI). A escolhida foi a Universidade Federal do Rio de Janeiro
(UFRJ), pela reconhecida atuao dessa universidade na rea. A partir da, os
pesquisadores passaram os ltimos trs anos confrontando bases de dados
sigilosos, fornecidos por 23 empresas do setor de seguros que representam
mais de 85% do universo de planos comercializados no mercado nacional.
Para aumentar o rigor da construo da tbua, a equipe recorreu a dados
demogrficos oficiais encaminhados pelo Cadastro Nacional de Informaes
Sociais (CNIS) e pelo Sistema de Controle de bitos (Sisobi) do Ministrio da
Previdncia Social, ambos geridos pela Empresa de Tecnologia e Informaes
da Previdncia Social (Dataprev).
Nessa fase, foram analisadas informaes de planos titulados por 32 milhes
de CPFs, 19 milhes do sexo masculino e 13 milhes do sexo feminino. Todos
os dados avaliados foram referentes aos anos de 2004, 2005 e 2006.
A nova tbua passou a vigorar em 1o de abril, com validade at maro de
2015, e a tendncia que venha a substituir as famlias de tbuas AT (AT-49,
AT-83 e AT-2000) e CSO (CSO-58 e CSO-80), entre outras tbuas biomtricas
utilizadas no mercado de Seguros de Vida e Previdncia Complementar,
no desenvolvimento de novos produtos, que tinham como referncia a
expectativa de sobrevida dos norte-americanos.
22
Pela Tbua AT-2000 Male, estima-se que um segurado do sexo masculino, de

maior poder aquisitivo e grau de instruo, com 40 anos, teria uma sobrevida
de mais 42,70 anos. Com a nova tbua, os clculos indicam que esse mesmo
segurado viver, em mdia, mais 43,5 anos.
Pode parecer estranho que a expectativa de sobrevida dos brasileiros
seja maior do que a dos norte-americanos, mas a explicao est no grupo
pesquisado pelos tcnicos da UFRJ, que composto por segurados de Vida e
participantes de Previdncia Complementar. A maioria pertence s classes A,
B e C, possui emprego formal, renda acima da mdia da populao e reside,
principalmente, nas regies Sul e Sudeste.
Nos Estados Unidos, os Seguros de Pessoas e os planos de Previdncia tm
sua distribuio pulverizada, fazendo com que pessoas de classes de menor
poder aquisitivo tambm consumam esse tipo de produto, o que amplia em
muito a base pesquisada na formatao da tbua biomtrica.
O estudo comprovou que os consumidores de Seguros de Vida e Previdncia
Complementar, grupo formado por 32 milhes de pessoas segundo os
pesquisadores, tm expectativa de vida maior do que a do brasileiro comum.
Outra mudana produzida pela nova tbua diz respeito aos segurados de 20 a
30 anos, especialmente os do sexo masculino. Para eles, a taxa de mortalidade
superior verificada nas tbuas norte-americanas, que eram referncia
para o mercado brasileiro. No Brasil, o ndice de mortalidade nessa faixa
etria representado por uma curva acentuada pelas mortes causadas por
fatores externos, como acidentes de trnsito e morte relacionada violncia,
diferentemente do que acontece nos EUA. O valor dos Seguros de Vida, nesse
caso, pode subir.
Elementos de uma Tbua de Mortalidade

A construo de uma tbua de mortalidade depende do conhecimento
da taxa de mortalidade (qx) para cada idade do grupo em estudo.
As tbuas de mortalidade se compem, basicamente, de duas colunas:

idade e probabilidade de morte, mas podem, tambm, apresentar mais trs
elementos: nmero de mortos, nmero de sobreviventes e probabilidade
de sobrevivncia. Vejamos, a seguir, os smbolos universais utilizados nas
tbuas para representar tais elementos:
Onde:
x = idade;
lx = nmero de pessoas vivas ou pessoas sobreviventes com idade x;
dx = nmero de pessoas mortas com idade x, ou seja, nmero de pessoas que
alcanaram a idade x, mas morreram antes de atingir a idade x + 1;
qx = probabilidade de uma pessoa com idade x morrer, obrigatoriamente, antes
de atingir a idade x + 1; e
px = probabilidade de uma pessoa com idade x sobreviver idade x + 1,
ou seja, a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver, pelo
menos, mais um ano (chegar vivo, obrigatoriamente, idade x + 1).
UNIDADE 2
23
Denomina-se raiz da tbua o nmero inicial de pessoas de um determinado

grupo a ser observado.
Por exemplo, l0 na tbua CSO-58 1.000.000 (ver tabela a seguir).
A seguir, um exemplo, para melhor entendimento da montagem de

uma tbua:
Tbua de Mortalidade CSO-58
x
qx
px
lx
dx
0,007080
0,992920
1.000.000,00
7.080,00
0,001760
0,998240
992.920,00
1.747,54
0,001520
0,998480
991.172,46
1.506,58
0,001460
0,998540
989.665,88
1.444,91
...
...
...
...
40
0,003530
0,996470
924.135,63
3.262,20
41
0,003840
0,996160
920.873,43
3.536,15
42
0,004170
0,995830
917.337,27
3.825,30
43
0,004530
0,995470
913.511,98
4.138,21
44
0,004920
0,995080
909.373,77
4.474,12
45
0,005350
0,994650
904.899,65
4.841,21
46
0,005830
0,994170
900.058,44
5.247,34
47
0,006360
0,993640
894.811,10
5.691,00
48
0,006950
0,993050
889.120,10
6.179,38
49
0,007600
0,992400
882.940,71
6.710,35
50
0,008320
0,991680
876.230,36
7.290,24
51
0,009110
0,990890
868.940,13
7.916,04
52
0,009960
0,990040
861.024,08
8.575,80
53
0,010890
0,989110
852.448,28
9.283,16
54
0,011900
0,988100
843.165,12
10.033,66
55
0,013000
0,987000
833.131,46
10.830,71
56
0,014210
0,985790
822.300,75
11.684,89
57
0,015540
0,984460
810.615,85
12.596,97
58
0,017000
0,983000
798.018,88
13.566,32
59
0,018590
0,981410
784.452,56
14.582,97
60
0,020340
0,979660
769.869,59
15.659,15
...
24
...
...
...
...
...
90
0,228140
0,771860
46.817,42
10.680,93
91
0,245770
0,754230
36.136,49
8.881,27
92
0,265930
0,734070
27.255,23
7.247,98
93
0,289300
0,710700
20.007,24
5.788,10
94
0,316660
0,683340
14.219,15
4.502,64
95
0,351240
0,648760
9.716,51
3.412,83
96
0,400560
0,599440
6.303,69
2.525,00
97
0,488420
0,511580
3.778,68
1.845,58
98
0,668150
0,331850
1.933,10
1.291,60
99
1,000000
0,000000
641,50
641,50
Dependendo da tbua de mortalidade utilizada, a ltima idade poder variar.

No caso da tbua de mortalidade CSO-58, utilizada no exemplo anterior, a
ltima idade 99 anos. A ttulo ilustrativo, se a tbua de mortalidade fosse
a AT-49, essa idade seria 109 anos, se a tbua de mortalidade fosse a AT-2000,
essa idade seria 115 anos (ver Anexo 1), e, se a tbua de mortalidade fosse a
SGB-71, a ltima idade seria 100 anos.
Podemos, tambm, calcular essa probabilidade (q40 ) utilizando as noes

bsicas de probabilidade e os dados apresentados na tbua.
Demonstrao
O aluno deve ter em mente que qx um nmero que representa uma
probabilidade. Logo, todas as noes apresentadas no incio do manual
so vlidas.
Assim, aplicando a frmula de probabilidade vista anteriormente:
p=

qx= probabilidade de uma pessoa com idade x morrer, obrigatoriamente,

antes de atingir a idade x + 1.
Exerccio
Associe os smbolos aos seus conceitos:
I. lx
II. qx
III. px
IV. dx
( ) Nmero de pessoas vivas ou pessoas
sobreviventes com idade x.
( ) Nmero de pessoas mortas com idade
x, ou seja, nmero de pessoas que
alcanaram a idade x, mas morreram
( ) Probabilidade de uma pessoa com
idade x morrer, obrigatoriamente,
( ) Probabilidade de uma pessoa com idade
x sobreviver idade x + 1, ou seja, a
probabilidade de uma pessoa de idade
x sobreviver, pelo menos, mais um ano
(chegar vivo, obrigatoriamente, idade
x + 1).
Resposta: I, IV, II, III
Consultando a tbua de mortalidade CSO-58 Male e interpretando o smbolo

qx , podemos dizer que a probabilidade de morte de uma pessoa de 40 anos,
ou seja, a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer, obrigatoriamente,
antes de atingir a idade de 41 anos igual a 0,003530.
Ento,
qx =
nmero de bitos de pessoas com x anos de idade

nmero de pessoas vivas com idade igual a x anos
qx =
q40 =
d40
l40
dx
lx
3.262,20
=
=
924.135,63
q40 = 0,00353 = 0,4%
UNIDADE 2
25
Exemplo
Vamos entender o conceito e as frmulas dos demais smbolos extrados
de uma tbua de mortalidade.
dx = nmero de pessoas mortas com idade x.
dx calculado pela diferena entre os sobreviventes de duas faixas de idade
consecutivas, o que pode ser representado pela seguinte frmula:
dx = lx lx + 1
Assim, usando o exemplo anterior, considerando a idade de 40 anos
(x = 40), podemos calcular d40 se conhecermos l40 e l41 (consultar tbua
CSO-58).
d40 = l40 l41 = 924.135,63 920.873,43 = 3.262,20
Se, por outro lado, conhecssemos o nmero de sobreviventes com
idade 45 (l45) da CSO-58 e o nmero de mortos com a idade 45 (d45),
poderamos encontrar o nmero de sobreviventes com idade 46 (l46).
lx+1 = lx dx
l46 = l45 d45 = 904.899,65 4.841,21= 900.058,44
Tambm pela noo de clculo da probabilidade, podemos calcular
px, ou seja, a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver
idade x + 1.
px =

O nmero de vivos com idade x representado por lx, que retrata

o nmero de casos possveis. De forma anloga, as pessoas que
sobreviveram idade x + 1 so representadas por lx+1, refletindo os
casos favorveis. Transportando para a frmula acima, temos que:
px =
lx + 1
lx
Usando o exemplo anterior, temos que:

p40 =
26
l41
l40
920.873,43
924.135,63
= 0,996470
Outra forma de calcular o p40 seria:

px = 1 qx ou
px + qx = 1
p40 = 1 q40
p40 = 1 0,003530
p40 = 0,996470 = 99,6%
Isso significa dizer que esses eventos (sobreviver ou morrer em 1 ano)
so complementares, ou seja, uma pessoa ou sobrevive ou morre antes
de atingir a idade seguinte. Neste caso, usando a Tbua CSO-58, uma
pessoa de 40 anos tem 99,6% de chance de sobreviver aos 41 anos
ou 0,4% de morrer antes de fazer 41 anos. A soma das probabilidades
de 99,6% e 0,4% igual a 100% ou 1.
Probabilidade para Perodos Superiores

a 1 Ano
Os conceitos anteriores so teis quando se deseja medir a probabilidade de
morte ou de sobrevivncia para perodos iguais a 1 ano. Isso se aplica, por
exemplo, nos casos de produtos de morte em que a cobertura do seguro de
apenas 1 ano. Entretanto, em muitos casos, comum existirem produtos em
que o segurado est coberto pelo risco de morte por um perodo superior a
1 ano (imagine um Seguro de Pessoas, com cobertura de morte, que cubra o
risco de morte da pessoa por 20 anos). Logo, percebe-se que o aturio precisar
calcular probabilidades para perodos superiores a 1 ano. De forma bastante
anloga aos conceitos apresentados anteriormente, temos que:
p = probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver idade x + n.
n x
nmero de casos favorveis o nmero de pessoas sobreviventes com

a idade x + n (lx+n); e
nmero de casos possveis o nmero de pessoas sobreviventes com

a idade x (lx).
Assim,
px =
lx + n
lx
Note que n representa o nmero de anos que a pessoa de idade x ir sobreviver

obrigatoriamente. importante saber que a pessoa poder viver mais do que
n anos, mas estamos interessados em medir a probabilidade de essa pessoa
viver, pelo menos, mais n anos.
UNIDADE 2
27
Aplicao prtica
Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver idade
de 55 anos, considerando a tbua CSO-58 Male.
x = 40
n = 55 40 = 15
p =
n x
15
p40 =
15
p40 =
lx + n
lx
l55
l40
833.131,46
924.135,63
= 0,901525 = 90,15%
q = probabilidade de uma pessoa de idade x morrer, obrigatoriamente,

/n x
antes de atingir a idade x + n.
nmero de casos favorveis o nmero de mortos entre as idades x

e x + n.
Para obtermos o nmero de mortos entre as idades x e x + n, s diminuir
o nmero de sobreviventes com a idade x (lx) do nmero de sobreviventes
com a idade x + n (lx+n).
nmero de casos possveis o nmero de pessoas sobreviventes com

a idade x (lx).
Assim,
/n
28
qx =
lx lx + n
lx
Aplicao prtica
Qual a probabilidade de uma pessoa de 40 anos de idade morrer,
obrigatoriamente, antes de atingir a idade de 55 anos, considerando
a tbua CSO-58 Male?
x = 40
n = 55 40 = 15
(
lx lx + n
)
lx
q =(
l40 l55
)
l40
q =
/n x
/15 40
q =
/15 40
924.135,63 833.131,46
924.135,63
q = 0,098475
/15 40
Uma outra forma de calcular /15q40 usando o conceito que vimos,

anteriormente, sobre eventos complementares, pois uma pessoa com
uma determinada idade ou sobrevive ou morre dentro de um perodo
de n anos. Isto : /nqx + npx = 1 ou, de outra forma /nqx = 1 npx.
Assim: /15q40 = 1 15 p40 = 1 0,901525 = 0,09847 ou 9,85%.
Ou seja, uma pessoa de 40 anos tem 9,85% de probabilidade de morrer
antes de atingir 55 anos ou 90,15% de probabilidade de sobreviver
aos 55 anos. A soma dessas probabilidades de 90%, 15% e 9,85%
100% ou 1.
UNIDADE 2
29
REGIMES FINANCEIROS
Os regimes financeiros so modelos que possibilitam estabelecer o
equilbrio entre as receitas (prmios) e despesas (sinistros pagos) de um
plano de seguro ao longo de um determinado perodo de cobertura.
Em outras palavras, pode-se dizer que regime financeiro a maneira pela qual
o seguro ser financiado.
Ateno
Para a cobertura por sobrevivncia, o perodo de cobertura nada mais
do que o prazo correspondente aos perodos de diferimento e/ou de
pagamento do capital segurado sob a forma de renda, enquanto que,
para as coberturas de risco, o perodo de cobertura aquele durante
o qual o segurado ou os beneficirios, quando for o caso, faro jus
aos capitais segurados contratados.
Dependendo do regime financeiro adotado, o valor do prmio cobrado pela

seguradora poder financiar os sinistros ocorridos durante o perodo de
competncia do prmio pago ou ser suficiente para cobrir um perodo maior.
Enquanto no primeiro caso no h acmulo de recursos, no segundo caso a
seguradora deve provisionar uma parcela do prmio pago para ser utilizada
no futuro.
Existem trs regimes financeiros: repartio simples, repartio de capitais
de cobertura e capitalizao.
Regime Financeiro de Repartio Simples

Estrutura tcnica em que os prmios pagos por todos os segurados do
plano, em um determinado perodo, destinam-se ao custeio das despesas
de administrao e das indenizaes a serem pagas no prprio perodo.
Em outras palavras, os valores arrecadados ao longo dos perodos so destinados
aos pagamentos de indenizaes referentes a eventos que ocorram no mbito
do grupo segurado, e no acumulao individual de cada segurado.
Esse regime financeiro utilizado para estruturar as coberturas de risco sempre
que seus capitais segurados forem pagos vista, como, por exemplo:
Planos de Previdncia peclio por morte ou peclio por invalidez; e

Seguros de Pessoas cobertura de morte qualquer causa ou de morte
acidental no Seguro de Vida em grupo.
Regime Financeiro de Repartio

de Capitais de Cobertura
Estrutura tcnica em que os prmios pagos por todos os segurados do
plano, em um determinado perodo, devero ser suficientes para constituir
as Provises Matemticas de Benefcios Concedidos decorrentes dos eventos
ocorridos nesse perodo.
30
Esse regime financeiro utilizado para estruturar as coberturas de risco

sempre que seus capitais segurados forem pagos sob a forma de renda,
como, por exemplo:
Planos de Previdncia renda mensal vitalcia por invalidez ou penso

por morte; e
Seguros de Pessoas cobertura de Invalidez Permanente Total por Doena

(IPD), quando paga em at 24 parcelas no Seguro de Vida em grupo.
Regime Financeiro de Capitalizao

Estrutura tcnica que prev acumulao de recursos em um primeiro momento
para fazer face aos compromissos futuros com o pagamento de sinistros.
Esse regime financeiro pode ser utilizado para estruturar qualquer cobertura
(de risco ou de sobrevivncia) e sob qualquer forma de pagamento (nico
ou sob a forma de renda), sendo que a cobertura por sobrevivncia
obrigatoriamente estruturada no regime financeiro de capitalizao.
So exemplos de planos:
Planos de Previdncia peclio por morte ou peclio por invalidez ou

aposentadoria (renda mensal vitalcia por sobrevivncia); e
Seguros de Pessoas Dotal Puro, Dotal Misto, Seguro a Termo ou Seguro

de Vida Inteira (cobertura de morte).
A tabela a seguir apresenta um resumo dos tipos de planos e dos regimes

financeiros adotados:
Regime Financeiro
Repartio
Simples
Peclio por morte ou por invalidez
Renda paga em funo da morte
ou da invalidez
Benefcio por sobrevivncia pago
vista ou sob a forma de renda
Repartio de
Capitais de
Capitalizao
Cobertura
X
X
X
X
Peclio por morte ou por invalidez o pagamento vista que o

beneficirio ou o prprio segurado recebe em funo da morte ou
da invalidez do segurado.
Pode-se notar que a diferena bsica entre os regimes de repartio simples

e repartio de capitais de cobertura est na forma de pagamento do capital
segurado.
UNIDADE 2
31
Ambos so utilizados para estruturar planos com coberturas de risco (morte

ou invalidez, por exemplo), mas, quando o capital segurado pago vista,
utiliza-se o regime financeiro de repartio simples e, quando o capital
segurado pago sob a forma de renda, utiliza-se o regime financeiro de
repartio de capitais de cobertura.
A diferena que, no regime de repartio de capitais de cobertura, necessrio
que a seguradora separe recursos numa proviso tcnica, denominada
Proviso Matemtica de Benefcios Concedidos para o equilbrio da operao.
Essa proviso necessria para que a seguradora possa cumprir com a
obrigao de pagar o benefcio em parcelas durante o perodo determinado
no plano (vitalcio, temporrio).
importante registrar que as nomenclaturas utilizadas foram as de seguro
(prmios, sinistros e capital segurado), devendo ser observado que, para
Previdncia Complementar, os conceitos apresentados sobre os regimes
financeiros tambm so vlidos, devendo-se trocar as nomenclaturas para
contribuio e benefcios.
Da tabela anterior, pode-se observar, por exemplo, que um plano de seguro
que pague uma indenizao vista, em funo da morte do segurado, pode
ser estruturado no regime financeiro de repartio simples ou de capitalizao.
A seguir, a diferena entre essas duas estruturas.
Imaginemos, por exemplo, uma pessoa com 20 anos de idade que deseje
contratar esse tipo de plano. Suponhamos, ainda, que o objetivo dessa pessoa
ficar coberta pelo risco de morte vitaliciamente, com um capital segurado
de R$ 100.000,00.
Apresentaremos, a seguir, a evoluo anual do prmio nos dois regimes
financeiros, desde a idade de 20 anos at a idade de 65 anos, com base na
tbua de mortalidade SGB-71. Enfatizamos que a cobertura no se encerra,
obrigatoriamente, aos 65 anos, mas, para fins didticos, iremos limitar-nos
a apresentar a evoluo dos prmios at essa idade, bem como a calcular
os prmios de forma anual (pagos uma vez por ano), apesar de o usual ser o
pagamento mensal.
Evoluo do Prmio do Seguro por Morte
Idade
capitalizao
32
repartio simples
Do grfico anterior, percebe-se que o valor do prmio pago no regime

financeiro de capitalizao fica constante (nivelado) durante todo o tempo,
enquanto no regime financeiro de repartio simples ele cresce medida
que a pessoa envelhece. Pode-se dizer que o regime de repartio simples
representa, em cada idade, o custo do risco de morte a que o segurado
est exposto. Logo, aos 20 anos de idade, esse custo de R$ 193,20,
enquanto, aos 65 anos, esse custo sobe para R$ 3.979,90.
A ttulo ilustrativo, esse custo de R$ 193,20 para a idade de 20 anos foi
calculado multiplicando-se a probabilidade de uma pessoa de 20 anos morrer,
obrigatoriamente, antes de atingir 21 anos (0,001932 probabilidade dada
pela tbua de mortalidade SGB-71) pelo capital segurado (R$ 100.000,00).
Procedimento anlogo foi feito para as outras idades.
Em contrapartida, o clculo do prmio para o regime financeiro de capitalizao
envolve clculos mais complexos, que no sero abordados neste material.
Outro ponto bastante importante que o valor inicial do prmio no regime
financeiro de capitalizao bem maior do que no regime financeiro de
repartio; todavia, a partir de determinada idade (44 anos), isso se inverte.
O que se pretende mostrar que no existe mgica, ou seja, se a pessoa quiser
pagar o mesmo preo ao longo de toda sua vida, dever pagar mais no incio,
para que parte do que ela pagou seja utilizada no futuro, quando o custo da
sua morte for superior quilo que ela estiver pagando naquele momento.
Por fim, importante deixar claro que no existe plano que seja melhor
do que outro. Cabe ao corretor de seguros a tarefa de informar aos segurados
as caractersticas de cada modelo e avaliar, junto com o segurado, o plano
que seja mais indicado para o seu perfil.
UNIDADE 2
33
Apresentamos, abaixo, os valores dos prmios para cada idade.
Idade
Regime Financeiro
Capitalizao
20
561,41
193,20
21
561,41
193,90
22
561,41
194,60
23
561,41
194,60
24
561,41
194,90
25
561,41
195,30
26
561,41
197,20
27
561,41
197,80
28
561,41
202,20
29
561,41
204,10
30
561,41
209,90
31
561,41
215,70
32
561,41
222,60
33
561,41
233,30
34
561,41
248,90
35
561,41
266,20
36
561,41
287,60
37
561,41
311,80
38
561,41
341,70
39
561,41
376,10
40
561,41
413,40
41
561,41
456,60
42
561,41
505,00
43
561,41
556,50
44
561,41
612,40
45
561,41
673,40
46
561,41
744,30
47
561,41
814,60
48
561,41
895,10
49
561,41
981,10
50
561,41
1.076,30
51
561,41
1.180,30
52
561,41
1.294,80
53
561,41
1.419,50
54
561,41
1.555,70
55
561,41
1.702,40
56
561,41
1.863,30
57
561,41
2.035,80
58
561,41
2.217,30
59
561,41
2.408,90
60
561,41
2.612,80
61
561,41
2.840,20
62
561,41
3.090,80
63
561,41
3.364,00
64
561,41
3.657,70
65
561,41
3.979,90
Obs.: valores expressos em reais.
34
Repartio Simples
Exerccio
Devido natureza do regime financeiro de repartio simples e de

repartio de capitais de cobertura, os planos estruturados nesses regimes
no permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos, uma vez que cada prmio pago
destinado ao custeio das despesas de administrao e das indenizaes a
serem pagas no prprio perodo. Com isso, os segurados ou beneficirios
s tero direito a alguma indenizao em caso de sinistro.
J as coberturas de risco estruturadas no regime financeiro de capitalizao
podem prever a possibilidade de resgate. Nesses casos, haver formao
da proviso matemtica de benefcios a conceder com base nos prmios
pagos, capitalizados atuarialmente, aps o desconto das importncias
relativas s despesas de corretagem, colocao e administrao do plano,
e parcela do prmio destinada cobertura de risco a que o segurado
est exposto. Portanto, deve ficar claro para os segurados que o resgate,
nesses casos, corresponder a um valor calculado atuarialmente, que
no representar o somatrio dos prmios pagos.
Somente os prmios destinados cobertura por sobrevivncia do
direito, obrigatoriamente, a resgate.
As seguintes definies so importantes e aparecem comumente nas condies

gerais e regulamentos de planos de Seguros de Pessoas e Previdncia:
a proviso matemtica de benefcios a conceder deve abranger os

compromissos assumidos pela sociedade seguradora com os segurados,
enquanto no iniciado o evento gerador do pagamento da indenizao; e
a proviso matemtica de benefcios concedidos corresponde ao valor

atual da indenizao cujo evento gerador j tenha ocorrido.
Analise se as proposies so verdadeiras

(V) ou falsas (F)
Sobre regimes financeiros, podemos
afirmar que:
( ) Regimes financeiros so modelos que
possibilitam estabelecer o equilbrio
financeiro entre as receitas e despesas
de um plano de seguro ao longo de um
determinado perodo de cobertura.
( ) O regime financeiro de repartio
simples utilizado para estruturar as
coberturas de risco sempre que seus
capitais segurados forem pagos
vista.
( ) O regime financeiro de repartio
de capitais de cobertura utilizado
para estruturar as cober turas de
sobrevivncia.
( ) O regime financeiro de capitalizao
pode ser utilizado para estruturar
qualquer cobertura (de risco ou de
sobrevivncia).
( ) O prmio, no regime financeiro de
capitalizao, cresce medida que a
pessoa envelhece.
( ) O plano estruturado sob o regime
de repartio simples no permite a
concesso de resgate.
Resposta: V, V, F, V, F, V
Observao
Quadro Resumo
Repartio
Simples
Repartio de
Capitais de
Cobertura
Capitalizao
Acmulo individual
de recursos
No h
No h
Tipo de benefcio e
prazo de
pagamento
Coberturas de
risco por morte e
invalidez
Coberturas de
risco por morte e
invalidez
Coberturas de
risco por morte e
invalidez ou por
sobrevivncia
Prazo de
pagamento
do benefcio
Pago vista
Pago na forma de
renda
Pago vista ou na
forma de renda
Evoluo
do prmio
Cresce conforme o
risco. Quanto mais
velho, mais alto o
prmio
Cresce conforme
o risco.
Quanto mais velho,
mais alto o prmio
Constante ou
nivelado durante
o tempo do
contrato
No permite
Se cobertura de
risco: facultativo.
Se cobertura de
sobrevivncia:
obrigatrio
Possibilidade
de resgate
No permite
UNIDADE 2
35
36
Fixando Conceitos 2
ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA
CORRETA
Anotaes:
[1] Sobre esperana matemtica e tbuas de mortalidade, correto afirmar que:

I)
A esperana matemtica, em seguro, tambm pode ser chamada de

prmio comercial.
II) A raiz da tbua o nmero de sobreviventes com 60 anos de um grupo
segurado.
III) As tbuas de mortalidade so instrumentos destinados a medir as
probabilidades de aposentadoria de um determinado empregado.
IV) A probabilidade de ocorrncia do evento determinado considerada no
clculo do valor da esperana matemtica.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Somente II proposio verdadeira.
Somente IV proposio verdadeira.
Somente II, III e IV so proposies verdadeiras.
[2] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer antes de atingir

a idade de 41 anos, usando os nmeros de mortos e de sobreviventes da tbua
AT-2000 Male (constante do Anexo 1).
[3] Calcular o nmero de mortes com idade de 40 anos, usando o nmero de

sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do Anexo 1).
[4] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos sobreviver aos 41 anos,

usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do
Anexo 1).

usando a probabilidade de morte calculada na questo 2.

usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000 Male (constante do
Anexo 1).

a idade de 55 anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua AT-2000
Male (constante do Anexo 1).
FIXANDO CONCEITOS 2
37
Fixando Conceitos 2
Anotaes:

a idade de 55 anos, usando a probabilidade de sobrevivncia calculada na
questo 6.
[9] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer obrigatoriamente

antes de atingir a idade de 55 anos, sabendo-se que o nmero de sobreviventes
com 40 anos 935.000, e o nmero de sobreviventes com 55 anos
835.000.
[10] Considerando que o nmero de vivos com 45 anos 900.000 e com 52

anos 820.000, e, ainda, que o nmero de mortes com 52 anos 9.000,
calcule a probabilidade de uma pessoa de 45 anos sobreviver at a idade de
53 anos.
[11] MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA:

Os tipos de regime financeiro que existem so:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Repartio simples e repartio composta.

Repartio simples e repartio de capitais de cobertura.
Repartio simples, repartio composta e capitalizao.
Repartio simples e capitalizao composta.
Repartio simples, repartio de capitais de cobertura e capitalizao.

CORRETA:
Sobre regime financeiro, correto afirmar que:
I)
II)
III)
Os planos estruturados nos regimes de repartio de capitais de cobertura

permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos.
Os planos estruturados nos regimes de repartio simples no permitem
concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou devoluo de
quaisquer prmios pagos.
Os planos de sobrevivncia estruturados nos regimes de capitalizao
permitem concesso de resgate, saldamento, seguro prolongado ou
devoluo de quaisquer prmios pagos.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
38

Fixando Conceitos 2
[13] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos morrer antes de
atingir a idade de 54 anos, usando os nmeros de mortos e de sobreviventes
da tbua CSO-58.
Anotaes:
[14] Calcular o nmero de mortes com idade de 57 anos, usando os nmeros

de sobreviventes da tbua CSO-58.
[15] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos sobreviver aos 54

anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.
[16] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 53 anos sobreviver aos

54 anos, usando a probabilidade de morte calculada na questo 13.
FIXANDO CONCEITOS 2
39
Fixando Conceitos 2
Anotaes:
[17] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 49 anos sobreviver aos 65

anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.

a idade de 65 anos, usando os nmeros de sobreviventes da tbua CSO-58.
[19] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 49 anos morrer antes de

atingir a idade de 65 anos, usando a probabilidade de sobrevivncia calculada
no exerccio 17.
[20] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 40 anos morrer obrigatoriamente

antes de atingir a idade de 55 anos, sabendo-se que a probabilidade de uma
pessoa de 40 anos sobreviver aos 55 anos de idade de 0,918553.
40
FATORES IMPORTANTES
NA PRECIFICAO
Identificar os fatores que influenciam no clculo do preo dos Seguros de Pessoas e de

Previdncia Complementar.
Compreender o significado de expectativa de vida, esperana de vida ou vida mdia.
Compreender como comparar duas ou mais tbuas de mortalidade.
Compreender por que a escolha da tbua de mortalidade influencia no preo do seguro

e nas anuidades.
Compreender por que a escolha da taxa de juros influencia no preo de anuidades.
UNIDADE 3
41
42
FATORES QUE INFLUENCIAM

NO CLCULO DO PREO DOS
SEGUROS DE PESSOAS E DE
PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
Seguros de Pessoas Cobertura por
Morte Qualquer Causa
A escolha do regime financeiro, para seguro em caso de morte, afeta diretamente
os valores dos prmios ao longo de vigncia do contrato. Entretanto, ser que,
se tivssemos adotado outra tbua de mortalidade, em vez da tbua SGB-71,
os valores seriam diferentes?
A resposta para essa pergunta sim, e isso se deve ao fato de a probabilidade
de morte, componente principal no custo do seguro, associada a cada tbua
ser diferente. Consequentemente, para cada tbua, associa-se uma diferente
expectativa de vida, cujo conceito est relacionado a quantos anos, em mdia,
viver cada componente que forma o grupo.
Utiliza-se a expectativa de vida ou esperana de vida, ou ainda vida mdia,
entre outras finalidades, para se avaliarem comparativamente duas ou mais
tbuas de mortalidade.
No caso do exemplo anterior, conforme pode se observar na tabela a seguir,
a pessoa de 20 anos, pela tbua SGB-71, tem uma expectativa de viver mais
47,70 anos, enquanto que, pela tbua de mortalidade AT-2000 Male, essa
expectativa de 62,01 anos.
UNIDADE 3
43
AT-83 Male
AT-2000 Male
SGB-71
qx
Expectativa
de Vida ( )
qx
Expectativa
de Vida ( )
qx
Expectativa
de vida ( )
20
0,000499
62,01
0,000505
59,50
0,000800
62,43
0,001932
47,70
21
0,000519
61,04
0,000525
58,53
0,000850
61,48
0,001939
46,79
22
0,000542
60,07
0,000546
57,56
0,000890
60,53
0,001946
45,88
59,59
0,001946
44,97
58,64
0,001949
44,06
qx
Expectativa
de Vida ( )
23
0,000566
59,10
0,000570
56,59
0,000920
24
0,000592
58,14
0,000596
55,63
0,000930
25
0,000616
57,17
0,000622
54,66
0,000930
57,70
0,001953
43,14
56,75
26
0,000639
56,20
0,000650
53,69
0,000930
0,001972
42,22
27
0,000659
55,24
0,000677
52,73
0,000920
55,80
0,001978
41,31
28
0,000675
54,28
0,000704
51,76
0,000920
54,85
0,002022
40,39
50,80
0,000910
53,90
0,002041
39,47
52,95
29
0,000687
53,31
0,000731
30
0,000694
52,35
0,000759
49,83
0,000920
0,002099
38,55
31
0,000699
51,38
0,000786
48,87
0,000930
52,00
0,002157
37,63
47,91
0,000940
51,05
0,002226
36,71
50,09
32
0,000700
50,42
0,000814
33
0,000701
49,46
0,000843
46,95
0,000990
0,002333
35,79
34
0,000702
48,49
0,000876
45,99
0,001030
49,14
0,002489
34,87
35
0,000704
47,52
0,000917
45,03
0,001090
48,19
0,002662
33,96
47,25
0,002876
33,05
46,30
0,003118
32,14
36
0,000719
46,56
0,000968
44,07
0,001150
37
0,000749
45,59
0,001032
43,11
0,001210
38
0,000796
44,62
0,001114
42,15
0,001280
45,35
0,003417
31,24
44,41
39
0,000864
43,66
0,001216
41,20
0,001360
0,003761
30,35
40
0,000953
42,70
0,001341
40,25
0,001440
43,47
0,004134
29,46
41
0,001065
41,74
0,001492
39,30
0,001530
42,53
0,004566
28,58
38,36
0,001640
41,60
0,005050
27,71
40,67
42
0,001201
40,78
0,001673
43
0,001362
39,83
0,001886
37,43
0,001750
0,005565
26,85
44
0,001547
38,88
0,002129
36,50
0,001870
39,74
0,006124
25,99
45
0,001752
37,94
0,002399
35,57
0,002000
38,81
0,006734
25,15
37,89
46
0,001974
37,01
0,002693
34,66
0,002150
0,007443
24,32
47
0,002211
36,08
0,003009
33,75
0,002310
36,97
0,008146
23,50
48
0,002460
35,16
0,003343
32,85
0,002490
36,05
0,008951
22,68
35,14
49
0,002721
34,24
0,003694
31,96
0,002680
0,009811
21,88
50
0,002994
33,34
0,004057
31,07
0,002900
34,23
0,010763
21,10
51
0,003279
32,43
0,004431
30,20
0,003130
33,33
0,011803
20,32
32,43
52
0,003576
31,54
0,004812
29,33
0,003390
0,012948
19,56
53
0,003884
30,65
0,005198
28,47
0,003670
31,54
0,014195
18,81
54
0,004203
29,77
0,005591
27,62
0,003980
30,66
0,015557
18,07
26,77
0,004310
29,78
0,017024
17,35
28,90
0,018633
16,64
28,04
0,020358
15,95
55
0,004534
28,89
0,005994
56
0,004876
28,02
0,006409
25,93
0,004680
57
0,005228
27,16
0,006839
25,09
0,005090
58
0,005593
26,30
0,007290
24,26
0,005540
27,18
0,022173
15,27
26,33
0,024089
14,60
25,48
0,026128
13,95
13,31
59
0,005988
25,44
0,007782
23,44
0,006030
60
0,006428
24,59
0,008338
22,62
0,006560
61
0,006933
23,75
0,008983
21,80
0,007150
24,65
0,028402
23,82
62
0,007520
22,91
0,009740
20,99
0,007800
0,030908
12,69
63
0,008207
22,08
0,010630
20,20
0,008510
23,01
0,033640
12,08
64
0,009008
21,26
0,011664
19,41
0,009290
22,20
0,036577
11,48
18,63
0,010140
21,40
0,039799
10,89
65
44
BR-EMSsb-v.2010-m
0,009940
20,45
0,012851
Dessa forma, caso tivssemos utilizado a tbua de mortalidade AT-2000 Male,

no exemplo do Prmio do Seguro por Morte apresentado na unidade anterior,
os valores iniciais seriam R$ 243,28 para o regime financeiro de capitalizao
e R$ 49,90 para o regime financeiro de repartio simples, valores esses bem
inferiores aos R$ 561,41 e R$ 193,20, obtidos com a tbua SGB-71.
Portanto, percebe-se que a escolha da tbua de mortalidade fundamental
para o preo do seguro e para a solvncia da seguradora, bastando, para isso,
que se imagine a situao a seguir.
Suponha, por hiptese, que as pessoas com 20 anos de idade iro sobreviver,
obrigatoriamente, em mdia, mais 47,70 anos. Portanto, o correto,
tecnicamente, seria que as seguradoras estruturassem seus produtos com
base em tbuas de mortalidade que tivessem, no mximo, 47,70 anos de
expectativa de vida para a idade de 20 anos.
Entretanto, uma determinada sociedade seguradora, com o intuito de aumentar
suas vendas, desenhou o seu produto utilizando a tbua de mortalidade
AT-2000 Male. O que ir ocorrer com essa sociedade seguradora? Apesar de
ter vendido mais do que seus concorrentes, pois o seu preo mais baixo,
possivelmente ela ter um problema de solvncia, pois as pessoas comearam
a morrer muito antes do que ela imaginou. A sociedade seguradora pagar
muito mais sinistros do que aquilo que ela efetivamente imaginou, ou seja,
tudo o que ela arrecadou de prmios no ser suficiente para pagar por todos
os sinistros ocorridos.
Previdncia Complementar Renda

Mensal Vitalcia Imediata (Anuidade
Imediata Vitalcia)
Suponha que uma pessoa de 60 anos de idade queira saber quanto que a
sociedade seguradora cobra para lhe pagar uma renda mensal vitalcia de
R$ 1.000,00 (utiliza-se, tambm, a denominao Anuidade Imediata Vitalcia).
Se a sociedade seguradora fizer os seus clculos pela SGB-71, essa pessoa
de 60 anos dever desembolsar R$ 166.786,81, enquanto, se os clculos
forem feitos pela AT-2000 Male, esse valor a ser desembolsado subir para
R$ 294.501,79. Em ambos os casos, foi considerada a taxa de juros de
0% a.a., a qual ser objeto de discusso mais frente.
Novamente, a explicao bastante intuitiva, pois, aos 60 anos, a pessoa tem
uma expectativa de vida de mais 13,95 anos pela SGB-71 e de 24,59 anos
pela AT-2000 Male. Logicamente, se a sociedade seguradora tiver cobrado pela
SGB-71 e o segurado viver pela AT-2000 Male, haver falta de recursos, o
que poder ocasionar a insolvncia da sociedade seguradora.
Por fim, no caso das rendas pagas em funo da sobrevivncia, um outro fator
bastante determinante no preo: a taxa de juros.
Imagine um plano de Previdncia Complementar Aberta com cobertura por
sobrevivncia que fosse contratado hoje, adotando como premissas a tbua
de mortalidade AT-49 Male e a taxa de juros de 4% a.a. Conforme pode
ser visto na tabela a seguir, o valor necessrio de proviso matemtica
de benefcios a conceder para pagar R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia
a uma pessoa de 60 anos de R$ 147.406,95. Se, no momento de concesso
UNIDADE 3
45
da renda, a taxa de juros reais da economia brasileira for, por exemplo,

2% a.a. e a expectativa de vida de uma pessoa de 60 anos de idade tiver
como parmetro, por exemplo, a tbua de mortalidade AT-83 Male, haver
um descasamento da ordem de R$ 63.000,00.
Proviso em Funo da Tbua Biomtrica e da Taxa de Juros
Proviso matemtica de benefcios a conceder necessria para pagar
R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia a uma pessoa de 60 anos de idade.
Taxa de
Juros
AT-49 Male
AT83 Male
AT-2000 Male
Suavizada
BR-EMSsbv.2010-m
0% a.a.
221.212,56
270.883,85
294.599,22
305.314,46
1% a.a.
197.857,21
237.832,47
256.339,64
264.406,33
2% a.a.
178.223,25
210.718,01
225.318,19
231.429,28
3% a.a.
161.593,53
188.264,20
199.905,00
204.562,81
4% a.a.
147.406,95
169.502,54
178.880,33
182.451,30
5% a.a.
135.221,38
153.691,66
161.322,73
164.075,83
6% a.a.
124.686,00
140.259,18
146.529,64
148.663,54
A tabela acima nos permite concluir que:

1. para uma determinada tbua de mortalidade, quanto maior a taxa de
juros, menor o montante necessrio que se deve acumular para pagar o
mesmo valor de benefcio; e
2. para uma determinada taxa de juros, quanto maior a expectativa de vida,
maior o montante necessrio que se deve acumular para pagar o mesmo
valor de benefcio. A ttulo de exemplo, a tbua de mortalidade AT-49 Male
tem uma expectativa de vida, aos 60 anos, igual a 18,48 anos, enquanto a
AT-83 Male tem uma expectativa de vida igual a 22,62 anos, e a AT-2000
Male, uma expectativa de vida igual a 24,59 anos.
Resumo
Fatores que influenciam o preo dos Seguros de Pessoas e Previdncia
com coberturas de risco:
regime financeiro; e
tbua de mortalidade.
Fatores que influenciam o preo de anuidades:
46
tbua de mortalidade; e
taxa de juros.
Fixando Conceitos 3
[1] Se a seguradora adotar o regime financeiro de capitalizao para calcular o
prmio do seguro por morte ao longo da vigncia do seguro, ela vai encontrar
um valor de prmio diferente caso adotasse o regime financeiro de repartio
simples? Por qu?
Anotaes:

[2] Dizer que a expectativa de vida de uma pessoa de 45 anos pela tbua
AT-2000 Male 37,94 significa que:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
A probabilidade de ela morrer antes de atingir 46 anos de 37,94%.

A probabilidade de ela sobreviver idade de 46 anos de 37,94%.
Pela tbua AT-2000 Male, acredita-se que ela vai sobreviver 37,94 anos.
A probabilidade de ela morrer antes de atingir 115 anos de 37,94%.
Ela vai sobreviver exatamente 37,94 anos.
[3] O preo que a seguradora cobra (ou a proviso matemtica necessria)

para pagar uma anuidade imediata, num determinado valor ao segurado,
depende:
(a) Somente da expectativa de vida.
(b) Do regime financeiro usado para calcular o prmio.
(c) Da tbua de mortalidade e do regime financeiro usados para estimar
o prmio.
(d) Da tbua de mortalidade e da taxa de juros considerados para esse
clculo.
(e) Somente da taxa de juros considerada nesse clculo.
[4] O montante necessrio de proviso matemtica que uma seguradora

deve ter para pagar uma renda mensal vitalcia imediata de R$ 10.000,00
(dez mil reais) a um segurado de 60 anos, considerando que a mortalidade
deve seguir a Tbua AT-83 Male (pgina 46) e que a taxa de juros de
4% a.a., de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
R$ 147.406,95
R$ 169.502,54
R$ 1.474.069,50
R$ 1.695.025,40
R$ 1.788.803,30
FIXANDO CONCEITOS 3
47
Fixando Conceitos 3
Anotaes:
[5] Consultando a tabela de expectativa de vida das tbuas AT-2000 Male,

AT-83 Male e BR-EMSsb-v.2010-m, constante da pgina 44 deste manual,
responda s questes a seguir:
(a) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua AT-2000 Male?
(b) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(c) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 20 anos, utilizando-se
a tbua BR-EMSsb-v.2010-m?
(d) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
(e) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(f) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 45 anos, utilizando-se
(g) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
(h) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
a tbua AT-83 Male?
(i) Qual a expectativa de vida de uma pessoa com 60 anos, utilizando-se
[6] MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S) LACUNA(S):

Se a AT-2000 Male uma tbua cuja expectativa de vida __________ do que
a da tbua AT-83 Male, ento a proviso matemtica necessria para pagar
o mesmo valor de benefcio vitaliciamente, considerando uma mesma taxa
de juros com a tbua AT-2000 Male, ____________ necessria se utilizada
a tbua AT-83 Male.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
maior / igual quela

maior / maior do que aquela
menor / maior do que aquela
menor / igual quela
maior / menor do que aquela
[7] Se o seu cliente possui um plano PGBL com a tbua de mortalidade AT-83
Male, com uma taxa de juros de 4% a.a. e ele lhe questiona se vale a pena
fazer a portabilidade desse plano para um outro plano PGBL da mesma
seguradora com a AT-2000 Male, com taxa de juros de 0%, o que voc pode
dizer para aconselh-lo?
Suponha que os dois planos possuem o mesmo carregamento, que os recursos
esto aplicados no mesmo Fundo (FIE) e que ambos no preveem reverso
de resultados financeiros ao participante (excedente financeiro) na fase de
recebimento do benefcio. Para responder, consulte a tabela Proviso em
Funo da Tbua Biomtrica e da Taxa de Juros.
48
Testando Conhecimentos
[1] Uma pessoa espera ganhar um prmio de R$ 10.000,00, e a probabilidade
de ganh-lo de 0,3. Calcule o valor a ser investido, desconsiderando o fator
de desconto.
Anotaes:

[2] As tbuas de mortalidades so instrumentos destinados a medir:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
A probabilidade de invalidez total e permanente por doena.

A probabilidade de doena.
Somente a probabilidade de morte.
Somente a probabilidade de sobrevivncia.
A probabilidade de sobrevivncia e de morte.
[3] A construo de uma tbua de mortalidade depende de uma taxa em

especial, que a:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Taxa de invalidez.
Taxa de juros.
Taxa de correo monetria.
Taxa de mortalidade.
Taxa pura.
[4] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 42 anos sobreviver idade de

55 anos, sabendo-se que: l54 = 84.317, l55 = 83.311, e l42 = 91.731.
49
Anotaes:
[5] Considerando os dados da questo anterior, calcule a probabilidade de

a pessoa de 42 anos morrer, obrigatoriamente, antes de atingir a idade
de 55 anos.
[6] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 55 anos sobreviver idade

de 56 anos, utilizando, para isso, as tbuas de mortalidade CSO-58 e
AT-2000 Male.
[7] Calcular a probabilidade de uma pessoa de 3 anos sobreviver idade

de 55 anos, tomando-se por base as informaes da tbua de mortalidade
CSO-58.

CORRETA:
I)
II)
III)
Existem dois regimes financeiros.

O regime de repartio utilizado para estruturar benefcio por
sobrevivncia.
O regime de repartio de capitais de cobertura utilizado para estruturar
coberturas de risco quando os capitais segurados forem pagos sob a
forma de renda.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
50


CORRETA:
I)
II)
III)
Anotaes:
Existem trs mtodos de precificao.

O mtodo de precificao julgamento ou subjetivo utilizado quando
no se tem informao suficiente no processo de precificao.
O mtodo de precificao tbua de mortalidade utilizado nos Seguros
de Pessoas e de Anuidades.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)


CORRETA:
I)
II)
III)
A tbua de mortalidade no tem influncia no preo do Seguro de Pessoas

com cobertura de morte.
Para uma determinada tbua de mortalidade, quanto maior a taxa de
juros, menor o montante necessrio que se deve acumular para pagar o
mesmo valor de benefcio.
Para uma determinada taxa de juros, quanto maior a expectativa de vida,
maior o montante necessrio que se deve acumular para pagar o mesmo
valor de benefcio.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

[11] Calcule o prmio puro, sabendo-se que o prmio de risco igual a

R$ 100,00, e o carregamento de segurana estatstico (), 10%.
51
Anotaes:
[12] Sabendo-se que o prmio comercial igual a R$ 137,50 e que o prmio puro
igual a R$ 110,00, calcule o carregamento para as despesas da seguradora ().
[13] Sabendo-se que o prmio comercial igual a R$ 200,00, que o

carregamento para as despesas da seguradora () igual a 45% e que
o prmio de risco igual a R$ 100,00, calcule o carregamento de segurana
estatstico ().
[14] Calcule o nmero de sobreviventes com 44 anos, sabendo-se que o nmero

de mortes com 44 anos 4.474,12 e que a probabilidade de uma pessoa de
44 anos falecer antes de atingir 45 anos de 0,004920.
[15] Calcule o nmero de mortes com 57 anos, sabendo-se que o nmero de

sobreviventes com 57 anos 810.615,85 e a probabilidade de uma pessoa
de 57 anos falecer antes de atingir 58 anos de 0,015540.
[16] Calcule a probabilidade de uma pessoa de 42 anos sobreviver aos 43 anos,

sabendo-se que o nmero de mortes com 42 anos 3.825,30 e o nmero de
sobreviventes com 42 anos de 917.337,27.
52
[17] MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S)

LACUNA(S):
Anotaes:
A ______________ um nmero associado ocorrncia de um evento,

destinado a medir sua possibilidade de ocorrncia, e corresponde diviso
do(a) ______________ pelo _____________.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
esperana matemtica / probabilidade de ganho / valor do bem

probabilidade / nmero de casos possveis / nmero de casos favorveis
tbua de mortalidade / nmero de vivos / nmero de mortos
probabilidade / nmero de vivos / nmero de mortos
probabilidade / nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis

[18] Um apostador lana dois dados simultaneamente. A probabilidade de
que a soma das faces sorteadas seja igual a 24 de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0
0,056
0,111
0,222
0,356
[19] Considerando que a probabilidade de uma pessoa com 40 anos sobreviver aos
41 anos de 0,9950 e o nmero de vivos com a idade de 40 anos de 924.100,
o nmero de pessoas mortas com a idade de 40 anos :
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
4.620,50
5.000,50
6.520,20
7.000,60
20.500,70
[20] Considerando que o nmero de vivos com 60 anos 800.000 e com 64

anos 730.090, podemos afirmar, sabendo que o nmero de mortes com
64 anos 13.514, que a probabilidade de uma pessoa de 60 anos sobreviver
idade de 65 anos de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0,7580
0,8152
0,8957
0,9326
0,9998
[21] A probabilidade de uma pessoa de 30 anos morrer antes de atingir 45

anos, sabendo que o nmero de vivos com 30 anos 950.000 e com 45 anos
929.000, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0,0150
0,0166
0,0221
0,0478
0,1005
53
Anotaes:
[22] A probabilidade de uma pessoa de 50 anos morrer antes de atingir 70

anos, con siderando que 0,9575 a probabilidade de uma pessoa de 50 anos
sobreviver at 70 anos, de:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
0,0425
0,0526
0,0587
0,0679
0,1050
MARQUE A ALTERNATIVA QUE PREENCHA CORRETAMENTE A(S) LACUNA(S)

[23] A escolha do(a) _____________ fundamental para a determinao do
preo do Seguro de Pessoas e de planos de Previdncia Complementar, bem
como para a solvncia da seguradora.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
receita
cobertura
vigncia do seguro
ndice de atualizao monetria
tbua de mortalidade
[24] Complete de forma a tornar verdadeira a seguinte afirmao:

Se a AT-2000 Male uma tbua cuja expectativa de vida ________ do que a
da BR-EMSsb-v.2010-m, ento, se considerarmos uma mesma taxa de juros,
a proviso matemtica necessria para pagar o mesmo valor de benefcio
vitaliciamente, com a Tbua AT-2000 Male, ____________ necessria se
utilizarmos a Tbua BR-EMSsb-v.2010-m.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
54
maior / menor do que aquela

menor / igual quela
maior / igual quela
menor / maior do que aquela
menor / menor do que aquela
Anexos
Tbua de Mortalidade AT-2000 Male
Tbua de Mortalidade CSO-58
Tbuas BR-EMS
ANEXOS
55
56
Anexo 1
TBUA DE MORTALIDADE
AT-2000 MALE
dx
Expectativa
de Vida
2.080,00
81,30
997.920,00
813,30
80,47
0,000454
997.106,70
452,69
79,53
0,000367
996.654,01
365,77
78,57
0,000321
996.288,24
319,81
77,60
0,000291
995.968,43
289,83
76,62
0,000270
995.678,60
268,83
75,64
0,000257
995.409,77
255,82
74,67
0,000294
995.153,95
292,58
73,68
0,000325
994.861,37
323,33
72,71
10
0,000350
994.538,04
348,09
71,73
11
0,000371
994.189,95
368,84
70,75
12
0,000388
993.821,11
385,60
69,78
13
0,000402
993.435,51
399,36
68,81
14
0,000414
993.036,15
411,12
67,83
15
0,000425
992.625,03
421,87
66,86
16
0,000437
992.203,16
433,59
65,89
17
0,000449
991.769,57
445,30
64,92
18
0,000463
991.324,27
458,98
63,95
19
0,000480
990.865,28
475,62
62,98
20
0,000499
990.389,67
494,20
62,01
21
0,000519
989.895,46
513,76
61,04
22
0,000542
989.381,71
536,24
60,07
23
0,000566
988.845,46
559,69
59,10
24
0,000592
988.285,78
585,07
58,14
25
0,000616
987.700,71
608,42
57,17
26
0,000639
987.092,29
630,75
56,20
27
0,000659
986.461,54
650,08
55,24
qx
0,002080
1.000.000,00
0,000815
lx
ANEXO 1
57
58
qx
lx
dx
Expectativa
de Vida
28
0,000675
985.811,46
665,42
54,28
29
0,000687
985.146,03
676,80
53,31
30
0,000694
984.469,24
683,22
52,35
31
0,000699
983.786,02
687,67
51,38
32
0,000700
983.098,35
688,17
50,42
33
0,000701
982.410,18
688,67
49,46
34
0,000702
981.721,51
689,17
48,49
35
0,000704
981.032,34
690,65
47,52
36
0,000719
980.341,70
704,87
46,56
37
0,000749
979.636,83
733,75
45,59
38
0,000796
978.903,08
779,21
44,62
39
0,000864
978.123,88
845,10
43,66
40
0,000953
977.278,78
931,35
42,70
41
0,001065
976.347,43
1.039,81
41,74
42
0,001201
975.307,62
1.171,34
40,78
43
0,001362
974.136,28
1.326,77
39,83
44
0,001547
972.809,50
1.504,94
38,88
45
0,001752
971.304,57
1.701,73
37,94
46
0,001974
969.602,84
1.914,00
37,01
47
0,002211
967.688,85
2.139,56
36,08
48
0,002460
965.549,29
2.375,25
35,16
49
0,002721
963.174,03
2.620,80
34,24
50
0,002994
960.553,24
2.875,90
33,34
51
0,003279
957.677,34
3.140,22
32,43
52
0,003576
954.537,12
3.413,42
31,54
53
0,003884
951.123,69
3.694,16
30,65
54
0,004203
947.429,53
3.982,05
29,77
55
0,004534
943.447,48
4.277,59
28,89
56
0,004876
939.169,89
4.579,39
28,02
57
0,005228
934.590,50
4.886,04
27,16
58
0,005593
929.704,46
5.199,84
26,30
59
0,005988
924.504,62
5.535,93
25,44
60
0,006428
918.968,69
5.907,13
24,59
61
0,006933
913.061,56
6.330,26
23,75
62
0,007520
906.731,30
6.818,62
22,91
63
0,008207
899.912,68
7.385,58
22,08
64
0,009008
892.527,10
8.039,88
21,26
65
0,009940
884.487,22
8.791,80
20,45
qx
lx
dx
Expectativa
de Vida
66
0,011016
875.695,41
9.646,66
19,65
67
0,012251
866.048,75
10.609,96
18,86
68
0,013657
855.438,79
11.682,73
18,09
69
0,015233
843.756,06
12.852,94
17,33
70
0,016979
830.903,12
14.107,90
16,59
71
0,018891
816.795,22
15.430,08
15,87
72
0,020967
801.365,14
16.802,22
15,17
73
0,023209
784.562,92
18.208,92
14,48
74
0,025644
766.354,00
19.652,38
13,81
75
0,028304
746.701,62
21.134,64
13,16
76
0,031220
725.566,97
22.652,20
12,53
77
0,034425
702.914,77
24.197,84
11,92
78
0,037948
678.716,93
25.755,95
11,33
79
0,041812
652.960,98
27.301,60
10,75
80
0,046037
625.659,38
28.803,48
10,20
81
0,050643
596.855,90
30.226,57
9,67
82
0,055651
566.629,32
31.533,49
9,16
83
0,061080
535.095,83
32.683,65
8,67
84
0,066948
502.412,18
33.635,49
8,20
85
0,073275
468.776,69
34.349,61
7,75
86
0,080076
434.427,08
34.787,18
7,33
87
0,087370
399.639,90
34.916,54
6,92
88
0,095169
364.723,36
34.710,36
6,53
89
0,103455
330.013,00
34.141,49
6,17
90
0,112208
295.871,51
33.199,15
5,82
91
0,121402
262.672,36
31.888,95
5,50
92
0,131017
230.783,41
30.236,55
5,19
93
0,141030
200.546,86
28.283,12
4,89
94
0,151422
172.263,73
26.084,52
4,61
95
0,162179
146.179,21
23.707,20
4,35
96
0,173279
122.472,02
21.221,83
4,09
97
0,184706
101.250,19
18.701,52
3,84
98
0,196946
82.548,67
16.257,63
3,60
99
0,210484
66.291,04
13.953,20
3,36
100
0,225806
52.337,84
11.818,20
3,13
101
0,243398
40.519,64
9.862,40
2,89
102
0,263745
30.657,24
8.085,69
2,66
103
0,287334
22.571,55
6.485,57
2,44
ANEXO 1
59
60
dx
Expectativa
de Vida
qx
104
0,314649
16.085,97
5.061,44
2,22
105
0,346177
11.024,54
3.816,44
2,01
106
0,382403
7.208,10
2.756,40
1,81
107
0,423813
4.451,70
1.886,69
1,61
108
0,470893
2.565,01
1.207,85
1,43
109
0,524128
1.357,17
711,33
1,27
110
0,584004
645,84
377,17
1,11
111
0,651007
268,67
174,90
0,96
112
0,725622
93,76
68,04
0,83
113
0,808336
25,73
20,80
0,71
114
0,899633
4,93
4,44
0,60
115
1,000000
0,49
0,49
0,50
lx
Anexo 2
TBUA DE MORTALIDADE CSO-58
qx
lx
dx
Expectativa
de Vida
0,007080
1.000.000,00
7.080,00
68,30
0,001760
992.920,00
1.747,54
67,78
0,001520
991.172,46
1.506,58
66,90
0,001460
989.665,88
1.444,91
66,00
0,001400
988.220,97
1.383,51
65,10
0,001350
986.837,46
1.332,23
64,19
0,001300
985.505,23
1.281,16
63,27
0,001260
984.224,07
1.240,12
62,35
0,001230
982.983,95
1.209,07
61,43
0,001210
981.774,88
1.187,95
60,51
10
0,001210
980.586,93
1.186,51
59,58
11
0,001230
979.400,42
1.204,66
58,65
12
0,001260
978.195,76
1.232,53
57,72
13
0,001320
976.963,23
1.289,59
56,80
14
0,001390
975.673,64
1.356,19
55,87
15
0,001460
974.317,45
1.422,50
54,95
16
0,001540
972.894,95
1.498,26
54,03
17
0,001620
971.396,69
1.573,66
53,11
18
0,001690
969.823,03
1.639,00
52,19
19
0,001740
968.184,03
1.684,64
51,28
20
0,001790
966.499,39
1.730,03
50,37
21
0,001830
964.769,35
1.765,53
49,46
22
0,001860
963.003,83
1.791,19
48,55
23
0,001890
961.212,64
1.816,69
47,64
24
0,001910
959.395,95
1.832,45
46,73
25
0,001930
957.563,50
1.848,10
45,82
26
0,001960
955.715,40
1.873,20
44,90
27
0,001990
953.842,20
1.898,15
43,99
ANEXO 2
61
62
qx
dx
Expectativa
de Vida
28
0,002030
951.944,05
1.932,45
43,08
29
0,002080
950.011,61
1.976,02
42,16
30
0,002130
948.035,58
2.019,32
41,25
31
0,002190
946.016,27
2.071,78
40,34
32
0,002250
943.944,49
2.123,88
39,43
33
0,002320
941.820,62
2.185,02
38,51
34
0,002400
939.635,59
2.255,13
37,60
35
0,002510
937.380,47
2.352,82
36,69
36
0,002640
935.027,64
2.468,47
35,78
37
0,002800
932.559,17
2.611,17
34,88
38
0,003010
929.948,00
2.799,14
33,97
39
0,003250
927.148,86
3.013,23
33,07
40
0,003530
924.135,63
3.262,20
32,18
41
0,003840
920.873,43
3.536,15
31,29
42
0,004170
917.337,27
3.825,30
30,41
43
0,004530
913.511,98
4.138,21
29,54
44
0,004920
909.373,77
4.474,12
28,67
45
0,005350
904.899,65
4.841,21
27,81
46
0,005830
900.058,44
5.247,34
26,95
47
0,006360
894.811,10
5.691,00
26,11
48
0,006950
889.120,10
6.179,38
25,27
49
0,007600
882.940,71
6.710,35
24,45
50
0,008320
876.230,36
7.290,24
23,63
51
0,009110
868.940,13
7.916,04
22,82
52
0,009960
861.024,08
8.575,80
22,03
53
0,010890
852.448,28
9.283,16
21,25
54
0,011900
843.165,12
10.033,66
20,47
55
0,013000
833.131,46
10.830,71
19,71
56
0,014210
822.300,75
11.684,89
18,97
57
0,015540
810.615,85
12.596,97
18,23
58
0,017000
798.018,88
13.566,32
17,51
59
0,018590
784.452,56
14.582,97
16,81
60
0,020340
769.869,59
15.659,15
16,12
61
0,022240
754.210,44
16.773,64
15,44
62
0,024310
737.436,80
17.927,09
14,78
63
0,026570
719.509,71
19.117,37
14,14
64
0,029040
700.392,34
20.339,39
13,51
65
0,031750
680.052,95
21.591,68
12,90
lx
qx
66
0,034740
658.461,26
22.874,94
12,31
67
0,038040
635.586,32
24.177,70
11,73
68
0,041680
611.408,62
25.483,51
11,17
69
0,045610
585.925,11
26.724,04
10,64
70
0,049790
559.201,06
27.842,62
10,12
71
0,054150
531.358,44
28.773,06
9,63
72
0,058650
502.585,38
29.476,63
9,15
73
0,063260
473.108,75
29.928,86
8,69
74
0,068120
443.179,89
30.189,41
8,24
75
0,073370
412.990,47
30.301,11
7,81
76
0,079180
382.689,36
30.301,34
7,39
77
0,085700
352.388,02
30.199,65
6,98
78
0,093060
322.188,37
29.982,85
6,59
79
0,101190
292.205,52
29.568,28
6,21
80
0,109980
262.637,24
28.884,84
5,85
81
0,119350
233.752,40
27.898,35
5,51
82
0,129170
205.854,05
26.590,17
5,19
83
0,139380
179.263,88
24.985,80
4,89
84
0,150010
154.278,08
23.143,25
4,60
85
0,161140
131.134,83
21.131,07
4,32
86
0,172820
110.003,76
19.010,85
4,06
87
0,185130
90.992,91
16.845,52
3,80
88
0,198250
74.147,39
14.699,72
3,55
89
0,212460
59.447,67
12.630,25
3,31
90
0,228140
46.817,42
10.680,93
3,06
91
0,245770
36.136,49
8.881,27
2,82
92
0,265930
27.255,23
7.247,98
2,58
93
0,289300
20.007,24
5.788,10
2,33
94
0,316660
14.219,15
4.502,64
2,07
95
0,351240
9.716,51
3.412,83
1,80
96
0,400560
6.303,69
2.525,00
1,51
97
0,488420
3.778,68
1.845,58
1,18
98
0,668150
1.933,10
1.291,60
0,83
99
1,000000
641,50
641,50
0,50
lx
dx
Expectativa
de Vida
ANEXO 2
63
64
Anexo 3
TBUAS BR-EMS
Sobrevivncia
Masculina
Sobrevivncia
Feminina
Mortalidade
Masculina
Mortalidade
Feminina
BR-EMSsb-v.2010-m
BR-EMSsb-v.2010-f
BR-EMSmt-v.2010-m
BR-EMSmt-v.2010-f
qx
qx
qx
qx
0,00200
0,00038
0,00274
0,00128
0,00069
0,00038
0,00095
0,00046
0,00035
0,00020
0,00048
0,00025
0,00022
0,00013
0,00030
0,00016
0,00016
0,00010
0,00022
0,00012
0,00013
0,00008
0,00018
0,00010
0,00012
0,00007
0,00016
0,00009
0,00011
0,00007
0,00015
0,00009
0,00011
0,00008
0,00015
0,00009
0,00012
0,00009
0,00016
0,00011
10
0,00013
0,00012
0,00018
0,00014
11
0,00015
0,00015
0,00021
0,00018
12
0,00019
0,00018
0,00026
0,00022
13
0,00024
0,00022
0,00033
0,00026
14
0,00031
0,00025
0,00042
0,00030
15
0,00039
0,00027
0,00053
0,00033
16
0,00048
0,00029
0,00065
0,00035
17
0,00057
0,00030
0,00078
0,00037
18
0,00066
0,00031
0,00090
0,00037
19
0,00074
0,00030
0,00101
0,00037
20
0,00080
0,00030
0,00110
0,00037
21
0,00085
0,00030
0,00117
0,00036
22
0,00089
0,00029
0,00122
0,00036
23
0,00092
0,00029
0,00125
0,00035
24
0,00093
0,00029
0,00127
0,00035
25
0,00093
0,00029
0,00127
0,00035
Idade
ANEXO 3
65
Sobrevivncia
Masculina
Sobrevivncia
Feminina
Mortalidade
Masculina
Mortalidade
Feminina
BR-EMSsb-v.2010-m
BR-EMSsb-v.2010-f
BR-EMSmt-v.2010-m
BR-EMSmt-v.2010-f
qx
qx
qx
qx
26
0,00093
0,00029
0,00127
0,00036
27
0,00092
0,00030
0,00126
0,00037
28
0,00092
0,00032
0,00126
0,00039
29
0,00091
0,00033
0,00125
0,00041
30
0,00092
0,00035
0,00126
0,00044
31
0,00093
0,00037
0,00127
0,00047
32
0,00094
0,00040
0,00129
0,00050
33
0,00099
0,00042
0,00135
0,00054
34
0,00103
0,00045
0,00142
0,00057
35
0,00109
0,00047
0,00149
0,00062
36
0,00115
0,00051
0,00157
0,00066
37
0,00121
0,00054
0,00166
0,00071
38
0,00128
0,00058
0,00176
0,00076
39
0,00136
0,00062
0,00186
0,00082
40
0,00144
0,00066
0,00198
0,00088
41
0,00153
0,00071
0,00211
0,00095
42
0,00164
0,00077
0,00225
0,00103
43
0,00175
0,00083
0,00240
0,00111
44
0,00187
0,00089
0,00256
0,00120
45
0,00200
0,00096
0,00275
0,00130
46
0,00215
0,00104
0,00295
0,00140
47
0,00231
0,00112
0,00317
0,00152
48
0,00249
0,00121
0,00341
0,00164
49
0,00268
0,00131
0,00367
0,00178
50
0,00290
0,00142
0,00396
0,00193
51
0,00313
0,00155
0,00427
0,00209
52
0,00339
0,00169
0,00462
0,00228
53
0,00367
0,00185
0,00499
0,00248
54
0,00398
0,00203
0,00541
0,00270
55
0,00431
0,00223
0,00586
0,00294
56
0,00468
0,00245
0,00635
0,00321
57
0,00509
0,00271
0,00690
0,00351
58
0,00554
0,00299
0,00749
0,00384
59
0,00603
0,00330
0,00814
0,00420
60
0,00656
0,00365
0,00886
0,00459
61
0,00715
0,00403
0,00964
0,00501
Idade
66
Sobrevivncia
Masculina
Sobrevivncia
Feminina
Mortalidade
Masculina
Mortalidade
Feminina
BR-EMSsb-v.2010-m
BR-EMSsb-v.2010-f
BR-EMSmt-v.2010-m
BR-EMSmt-v.2010-f
qx
qx
qx
qx
62
0,00780
0,00445
0,01049
0,00548
63
0,00851
0,00491
0,01143
0,00599
64
0,00929
0,00541
0,01246
0,00654
65
0,01014
0,00593
0,01358
0,00714
66
0,01107
0,00648
0,01481
0,00778
67
0,01210
0,00710
0,01616
0,00850
68
0,01323
0,00775
0,01763
0,00927
69
0,01446
0,00843
0,01925
0,01009
70
0,01581
0,00919
0,02102
0,01100
71
0,01730
0,01006
0,02295
0,01202
72
0,01893
0,01102
0,02508
0,01312
73
0,02072
0,01204
0,02740
0,01430
74
0,02268
0,01313
0,02994
0,01558
75
0,02483
0,01433
0,03273
0,01699
76
0,02719
0,01566
0,03578
0,01856
77
0,02977
0,01714
0,03912
0,02030
78
0,03261
0,01876
0,04278
0,02221
79
0,03573
0,02055
0,04679
0,02431
80
0,03914
0,02264
0,05118
0,02674
81
0,04289
0,02516
0,05598
0,02962
82
0,04700
0,02817
0,06125
0,03307
83
0,05150
0,03176
0,06701
0,03711
84
0,05645
0,03577
0,07332
0,04185
85
0,06187
0,04042
0,08024
0,04749
86
0,06782
0,04582
0,08781
0,05413
87
0,07434
0,05219
0,09609
0,06170
88
0,08150
0,05928
0,10517
0,07040
89
0,08935
0,06734
0,11511
0,08096
90
0,09796
0,07651
0,12600
0,09310
91
0,10741
0,08727
0,13792
0,10647
92
0,11777
0,09906
0,15098
0,12110
93
0,12913
0,11227
0,16528
0,13857
94
0,14160
0,12800
0,18093
0,15795
95
0,15527
0,14641
0,19808
0,17998
96
0,17027
0,16835
0,21686
0,20594
97
0,18672
0,18672
0,23742
0,23015
Idade
ANEXO 3
67
Sobrevivncia
Masculina
Sobrevivncia
Feminina
Mortalidade
Masculina
Mortalidade
Feminina
BR-EMSsb-v.2010-m
BR-EMSsb-v.2010-f
BR-EMSmt-v.2010-m
BR-EMSmt-v.2010-f
qx
qx
qx
qx
98
0,20477
0,20477
0,25994
0,25194
99
0,22457
0,22457
0,28460
0,27912
100
0,24628
0,24628
0,31161
0,31072
101
0,27010
0,27010
0,34118
0,34118
102
0,29622
0,29622
0,37357
0,37357
103
0,32488
0,32488
0,40904
0,40904
104
0,35632
0,35632
0,44788
0,44788
105
0,39080
0,39080
0,49042
0,49042
106
0,42862
0,42862
0,53700
0,53700
107
0,47011
0,47011
0,58801
0,58801
108
0,51562
0,51562
0,64387
0,64387
109
0,56553
0,56553
0,70505
0,70505
110
0,62029
0,62029
0,77204
0,77204
111
0,68035
0,68035
0,84540
0,84540
112
0,74623
0,74623
0,92575
0,92575
113
0,81849
0,81849
1,00000
1,00000
114
0,89776
0,89776
115
0,98471
0,98471
116
1,00000
1,00000
Idade
BR-EMSsb-v.2010-m: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, masculino.
BR-EMSsb-v.2010-f: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) sobrevivncia, verso 2010, feminino.
BR-EMSmt-v.2010-m: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) morte, verso 2010, masculino.
BR-EMSmt-v.2010-f: Experincia do Mercado Segurador Brasileiro (BR-EMS) morte, verso 2010, feminino.
Fonte: Circular SUSEP 402/2010. Anexo: Tbuas Biomtricas
68
Gabarito
Fixando Conceitos
Unidade 1
1C
2 C*
3C
4 D*
5D
6 B*
7 C*
Memria de Clculo
Unidade 1
Questo 2)
p = nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis
nmero de casos possveis = 36
nmero de casos favorveis = 4, pois pares cujo produto seja 12 = {(2,6),
(3,4), (4,3), (6,2)}
p = 4 / 36 = 1/9 = 0,111
Questo 4)
E = 900
Q = 10.000,00
vn = 0,9434
p=?
E = Q p vn
900 = 10.000 p 0,9434
900 = 9.434 p
p = 900 / 9.434
p = 0,095399 ou 0,0954
Questo 6)
PC = 125
= comisso de corretagem + carregamento para despesas e lucro = 20%
+ 15% = 35%
Prmio Comercial =
Prmio Puro
1
125
1 0,35
125
0,65
= 192,31
* Questo com Memria de Clculo.
GABARITO
69
Questo 7)
p = no de casos favorveis/no de casos possveis
S = {(cara, coroa); (cara, cara); (coroa, cara); (coroa, coroa)}
no de casos possveis do espao amostral = 4
Evento pedido: {(coroa, coroa)}

no de casos favorveis = 1
p = 1 / 4 = 0,25 ou 25%
Unidade 2
1C
2*
3*
4*
5*
6*
7*
8*
9*
10 *
11 E
12 E
13 *
14 *
15 *
16 *
17 *
18 *
19 *
20 *
Memria de Clculo
Unidade 2
Questo 2)
q40 =
d40
931,35
= 0,000953
977.278,78
l40
Questo 3)
d40 = l40 l41 = 977.278,78 976.347,43 = 931,35
Questo 4)
p40 =
l41
l40
976.347,43
= 0,999047
977.278,78
Questo 5)
p40 = 1 q40 = 1 0,000953 = 0,999047
70
Questo 6)
15
p40 =
l55
943.447,48
= 0,9654
977.278,78
l40
Questo 7)
q =
/15 40
l40 l55
977.278,78 943.447,48
= 0,03462
977.278,78
l40
Questo 8)
q = 1 15p40 = 1 0,9654 = 0,03462
/15 40
Questo 9)
l40 l55
q =
/15 40
935.000 835.000
l40
935.000
= 0,10695
935.000
Questo 10)
900.000
100.000
d52 = 9.000
820.000
45
52
n
53
px = 8 p 45 = ?
Dados:
l45 = 900.000
l52 = 820.000
d52 = 9.000
Pergunta-se: 8 p45 = ?
Conhecemos as frmulas:
p =
n x
lx + n
lx
dx = lx lx + 1
Ento:
p = l53 / l45 = l53 / 900.000
8 45
Mas l53= ?
GABARITO
71
Podemos calcular o l 53, j que foram informados o l 52 e o d52, e que

d52 = l52 l53
l53 = l52 d52 l53 = 820.000 9.000 = 811.000
Logo,
p = l53 / l45 = 811.000 / 900.000 = 0,901111 ou 90,11%
8 45
Questo 13)
q53 =
d53
l53
9.283,16
852.448,28
= 0,01089
Questo 14)
d57
= l57 l58= 810.615,85 798.018,88 = 12.596,97
Questo 15)
p53 =
l54
843.165,12
852.448,28
l53
= 0,98911
Questo 16)
p53 = 1 q53 = 1 0,01089 = 0,98911
Questo 17)
16
p49 =
l65
l49
680.052,95
882.940,71
= 0,77021
Questo 18)
/ 16
l l
882.940,71 680.052,95
q49 = 49 65 =
= 0,22979
882.940,71
l49
Questo 19)
16 /
q49 = 1 16 p49 = 1 0,77021 = 0,22979
Questo 20)
q = 1 15p40 = 1 0,918553 = 0,081447
15 40
72
Unidade 3
1*
2C
3D
4 D*
5*
6B
7*
Memria de Clculo
Unidade 3
Questo 1)
Sim. Porque, no regime de capitalizao, o prmio constante durante todo o
perodo de vigncia do contrato, enquanto que, no regime de repartio simples,
o prmio menor na poca da entrada no plano e vai aumentando conforme
o segurado vai ficando mais velho durante a vigncia do contrato.
Questo 4)
A tabela da pgina 46 apresenta o valor da proviso matemtica necessria
para pagar R$ 1.000,00 de renda mensal vitalcia a uma pessoa de 60 anos,
dependendo da tbua biomtrica e da taxa de juros usadas no clculo.
Assim, consultando a tabela para a tbua AT-83 Male e para a taxa de juros
de 4% a.a., encontramos uma proviso de R$ 169.502,54.
O enunciado desse exerccio pede a proviso para uma renda de R$ 10.000,00,
bastando multiplicarmos o valor de R$ 169.502,54 por 10 e obtermos
R$ 1.695.025,40.
Ou, usando regra de trs:
x 10.000
169.502,54 1.000
x
169.502,54
x
10.000
1.000
= 10
169.502,54
x = 10 169.502,54
x = 1.695.025,40
Questo 5)
a) 62,01
b) 59,50
c) 62,43
d) 37,94
e) 35,57
f)
g)
h)
i)
38,81
24,59
22,62
25,48
GABARITO
73
Questo 7)
O plano que o cliente possui exige menos montante na proviso matemtica do
que o plano para o qual ele pensa em fazer a portabilidade, a fim de receber
o mesmo valor de renda mensal de R$ 1 mil (consultando a tabela referida no
enunciado da questo, vemos que o plano que ele possui exige em torno de
R$ 170 mil proviso matemtica necessria, enquanto o novo plano exige
R$ 295 mil para que o cliente receba R$ 1 mil a partir da idade de 60 anos).
Sendo assim, como as demais caractersticas dos dois planos so iguais
(carregamento, FIE em que esto aplicados os recursos e excedente financeiro), o
plano que o cliente possui mais vantajoso em relao ao valor de renda mensal
que ele vir a receber. No h motivo de mudar para esse outro plano.
1*
2E
3D
4*
5*
6*
7*
8C
9E
10 E
11 *
12 *
13 *
14 *
15 *
16 *
Memria de Clculo
Questo 1)
Q = 10.000,00
p = 0,3
E=?
vn = 1
E = Q p vn
E = 10.000 0,3 1
E = R$ 3.000,00
Questo 4)
x = 42 anos
n = 55 42 = 13 anos
l54 = 84.317
l55 = 83.311
l42 = 91.731
p =?
13 42
p42 = l55 / l42
p = 83.311 / 91.731 = 0,9082
13 42
13
74
17 E
18 A*
19 A*
20 C*
21 C*
22 A*
23 E
24 E
Questo 5)
x = 42 anos
n = 55 42 = 13 anos
l54 = 84.317
l55 = 83.311
l42 = 91.731
q =?
/13 42
Utilizar os dados da questo anterior e calcular:
q = ( l42 l55 ) / l42 = (91.731 83.311) / 9.1731 = 0,0918
/13 42
Ou utilizar a resposta da questo 4:
p = 0,9082
13 42
q = 1 13 p42 = 1 0,9082 = 0,0918
/13 42
Questo 6)
x = 55 anos
p55 = ?
p55 = l56 / l55
p55 (CSO-58) = 822.300,75 / 833.131,46 = 0,987000
p55 (AT-2000 Male) = 939.169,89 / 943.447,48 = 0,995466
Questo 7)
x = 3 anos
n = 55 3 = 52 anos
p =?
52 3
p = l55 / l3
p = 833.131,46 / 989.665,88 = 0,8418310
52 3
52 3
Questo 11)
Prmio Puro = ?
Prmio de Risco = R$ 100,00
Carregamento de segurana estatstico () igual a 10%.
Prmio Puro = Prmio de Risco (1 + )
Prmio Puro = 100 (1 + 0,10)
Prmio Puro = R$ 110
Questo 12)
Prmio Comercial = R$ 137,50
Prmio Puro = R$ 110,00
Carregamento para as despesas da seguradora () = ?
Prmio Comercial = Prmio Puro / (1 )
137,50 = 110 / (1 )
(1- ) = 110 / 137,50
(1- ) = 0,80
= 1 0,80 = 0,20
= 20%
GABARITO
75
Questo 13)
Prmio Comercial = R$ 200,00
Carregamento para as despesas da seguradora () = 45%
Prmio de Risco = R$ 100,00
Carregamento de segurana estatstico () = ?
Prmio Comercial = {Prmio de Risco (1 + )} / (1 )
200 = {100 (1 + )} / (1 0,45)
200 = {100 (1 + )} / (0,55)
200 0,55 = {100 (1 + )}
110 = {100 (1 + )}
110 / 100 = 1 +
1,10 = 1 +
= 1,10 1 = 0,10
= 10%
Questo 14)
l44 = ?
d44 = 4.474,12
q44 = 0,004920
qx = dx / lx
q44 = d44 / l44
l44 = d44 / q44
l44 = 4.474,12 / 0,004920
l44 = 909.373,98
Questo 15)
d57 = ?
l57 = 810.615,85
q57 = 0,015540
qx = dx / lx
q57 = d57 / l57
d57 = q57 l57
d57 = 0,015540 810.615,85
d57 = 12.596,97
Questo 16)
p42 = ?
d42 = 3.825,30
l42 = 917.337,27
Existem duas formas de se calcular o px
px = lx + 1 / lx ou px = 1 qx
Como: qx = dx / lx , utilizaremos a segunda, pois os dados do problema so
suficientes para isso.
q42 = d42 / l42
q42 = 3.825,30 / 917.337,27
q42 = 0,004170
76
Logo:
px = 1 qx
p42 = 1 q42
p42 = 1 0,004170
p42 = 0,995830
Questo 18)
p = nmero de casos favorveis / nmero de casos possveis
nmero de casos possveis = 36
nmero de casos favorveis = 0, pois pares cuja soma seja 24 = { }, isto ,
conjunto vazio evento impossvel
p = 0 /36 = 0
Questo 19)
d40 = ?
p40 = 0,9950
l40 = 924,100
Sabemos que q40 =
d40
l40
E que q40 = 1 p40 = 1 0,9920 = 0,005

q40 =
d40
l40
0,005 =
d40
924.100
d40 = 0,005 924.100 = 4.620,50

Questo 20)
l60 = 800.000
l64 = 730.090
d64 = 13.514
5
p60 = ?
Sabemos que 5 p60 =
l65
l60
E que
l65 = l64 d64 = 730.090 13.514 = 716.576
Assim,
l65
716.576
p60 =
p60 = 0,89572
l60
= 0,89572
800.000
GABARITO
77
Questo 21)
q =?
/15 30
l30 = 950.000
l45 = 929.000
/15
q30 =
l30 l45
l30
950.000 929.000
950.000
21.000
950.000
Questo 22)
q =?
/20 50
p
= 0,9575
20 50
q = 1 20 p50 = 1 0,9575 = 0,0425
/20 50
78
= 0,0221
Referncia Bibliogrfica
BRASIL, Gilberto. O ABC da matemtica atuarial e princpios gerais do seguro. Porto Alegre: Sulina,
1985.
FERREIRA, Paulo Pereira. Modelos de precificao e runa para seguros de curto prazo. Rio de Janeiro:
Funenseg, 2005. 210 p.
FERREIRA, Weber Jos. Coleo introduo cincia atuarial. Rio de Janeiro: IRB, 1995.
FUNENSEG. Diretoria de Ensino Tcnico. Introduo aturia e precificao do seguro. Assessoria
tcnica de Vnia Brasil Simes. 8. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2014. 80 p.
FUNENSEG. Diretoria de Ensino Tcnico. Introduo aturia e precificao do seguro. Assessoria
tcnica de Vnia Brasil Simes. 7. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2013. 78 p.
JORDAN, C. W. Life contingencies. Chicago: Society of Actuaries, 1971.
LONGEVIDADE brasileira. Revista Pesquisa Rio. Rio de Janeiro: FAPERJ, p. 48, Jun. 2010.
Sites
www.atuarios.org.br
www1.caixa.gov.br/loterias/loterias/megasena/probabilidades.asp
www.susep.gov.br
Society of actuaries SOA para informaes sobre tbuas de mortalidade: http://mort.soa.org/
REFERNCIA BIBLIOGRFICA
79

Atuaria e Precificacao 2015 PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Atuaria e Precificacao 2015 PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

INTRODUO ATURIA E

proibida a duplicao ou reproduo deste volume, ou de partes dele,

Ficha catalogrfica elaborada pela Biblioteca da FUNENSEG

Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Tcnico.

Escola Nacional de Seguros

Diretoria de Ensino Tcnico

Vnia Brasil Simes 2015/2014/2013

Coordenadoria de Comunicao Social

Info Action Editorao Eletrnica

Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diversas

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

INTRODUO ATURIA E NOES DE PROBABILIDADE

Noes Elementares de Probabilidade

PRECIFICAO DO SEGURO DE PESSOAS E DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR 19

Elementos de uma Tbua de Mortalidade

Probabilidade para Perodos Superiores a 1 Ano

Regime Financeiro de Repartio Simples

Regime Financeiro de Repartio de Capitais de Cobertura

Regime Financeiro de Capitalizao

FATORES IMPORTANTES NA PRECIFICAO

Seguros de Pessoas Cobertura por Morte Qualquer Causa

Previdncia Complementar Renda Mensal Vitalcia Imediata (Anuidade Imediata Vitalcia)

Anexo 1 Tbua de Mortalidade AT-2000 Male

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Aps ler esta unidade, voc deve ser capaz de:

Compreender o objetivo da profisso do aturio.

Calcular a probabilidade de ocorrncia de eventos simples.

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

aturio o profissional que:

Exemplos de projetos atuariais:

seguradora de Bens e Responsabilidade:

entidades de Previdncia Aberta:

sada de faces iguais;

O espao amostral no nosso exemplo :

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Exemplo 3: lanam-se duas moedas. Como dito acima, o espao amostral

Evento G: sada de 2 faces cara

nmero de casos favorveis

No caso dos eventos descritos no exemplo 1 anterior, as probabilidades seriam

Qual a chance de obtermos trs coroas em

Podemos concluir que, se a probabilidade associada ocorrncia de um evento

P(G) = 1/4 = 25%

Espao amostral: conjunto de

P(H) = 2/4 = 1/2 = 50% evento possvel

* Lembrando que combinaes simples so agrupamentos de elementos distintos que

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Relembrando os conceitos de matemtica financeira:

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

4. Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 300,00, a comisso de

INTRODUO ATURIA E PRECIFICAO DO SEGURO

Sobre espao amostral, evento e probabilidade, correto afirmar que:

Espao amostral tambm conhecido como o espao das possibilidades.

Somente I proposio verdadeira.

[2] MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA:

[3] ANALISE AS PROPOSIES A SEGUIR E DEPOIS MARQUE A ALTERNATIVA

Espao amostral o conjunto de todos os resultados possveis de um

nmero de casos possveis

Agora assinale a alternativa correta:

Somente I proposio verdadeira.

MARQUE A ALTERNATIVA CORRETA

[5] Na equao x = prmio puro + margem para despesas + margem de

Valor da indenizao a ser pago pela seguradora ao segurado.

[6] Sabendo-se que o prmio puro igual a R$ 125,00, a comisso de