Sommet Bancaire Francophone 2011

Ble 3 et nouvelles rgles prudentielles

Processus du G20

04/03/2011
Banque Michel
de France - Autorit de Contrle Prudentiel Cardona, Secrtaire Gnral Adjoint de lAutorit de Contrle Prudentiel
 Ble 3 : des exigences prudentielles rehausses pour renforcer la
rsilience du systme financier

Dans le cadre de la mise en uvre des recommandations du Conseil de Stabilit

Financire qui ont t adoptes par le G20, le Comit de Ble a engag des travaux
majeurs
j qui ont rapidement
q p abouti la p publication de p
propositions
p visant
renforcer la rsilience du systme financier.
Ces travaux ont port la fois sur :
le renforcement des exigences quantitatives : relvement des exigences en
termes de solvabilit, dfinition de normes harmonises sur la liquidit des
institutions bancaires et leur exposition au risque de transformation, limitation de
leffet de levier ;
le renforcement des exigences qualitatives au travers de la gouvernance et du
contrle interne des banques.
Les accords de Ble 3 prvoient une mise en place progressive de ces nouvelles
normes prudentielles. Au 1er janvier 2019, la nouvelle rglementation devra produire
ses pleins effets.
En Europe,
Europe les propositions du Comit de Ble sont progressivement adoptes par le
Parlement, puis dclines en directives dont la premire (CRD2) est entre en vigueur
ds le 31 dcembre 2010.

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Secrtariat Prudentiel
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 Les nouvelles rgles du Comit de Ble renforcent notablement les
exigences en termes de solvabilit.
Le Comit de Ble a tout d
dabord
abord relev le niveau des ratios de solvabilit :
sur fonds propres de base durs (Common Equity Tier 1 ou CET1) de 2 % 4,5 %
des risques nets pondrs (RWA)
sur fonds propres de base (Tier one) de 4 % 6 %
Lexigence globale de solvabilit, calcule sur les fonds propres globaux, reste fixe 8 %.

Des coussins de scurit complmentaires sont prvus :

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 Tout aussi importante que la quantit, la qualit des fonds propres.

La part du Common Equity Tier 1 (ou plus communment Core Tier 1 ) devra tre
majoritaire dans les fonds propres rglementaires.

12 Capital
plus lev
10
2%
8
Capital de
2% meilleure
6 Tier 2
4% qualit
Other Tier 1
4 7% Common Equity

4.5%
2
2%
0
Basel II Basel III Basel III minimum +
conservation buffer
conservation buffer (+ 250 pb en CET1) : mise en place progressive entre 2016 2019

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 Un impact significatif mais grable pour les banques
Si le ratio de 7% de CET1 (incluant le coussin de conservation du capital de 2,5%)
2 5%) avait t
en vigueur fin 2009, la dernire tude dimpact du Comit de Ble value 577GEUR le
besoin supplmentaire en fonds propres de base durs (CET) pour lchantillon des banques
du groupe 1 (cd les banques ayant un montant de fonds propres Tier 1 suprieur
3GEUR).
3GEUR)

Mais, titre de rfrence, le montant agrg des rsultats nets aprs impts et avant
dividendes stablissait 209 GEUR en 2009 pour cet chantillon de grandes banques.

Besoin en fonds propres de base durs

(chantillon des banques du groupe 1 du QIS5)
577 GEUR
7,0%

165 GEUR
4,5%

2015 2019 Source : Comit de Ble

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5
 Un impact significatif mais grable pour les banques

14.0%
11,1%*** 10.5%
8.4%
5.7% 6 3%
6.3%

Ratio CET1 Ratio Tier 1 Ratio Total capital

Situation fin 2009 , toutes choses gales par ailleurs
Sources : Comit de Ble
Actuel Ble 3 - 2019

Numrateur : Les nouvelles dfinitions des lments dductibles des fonds propres et lapplication de filtres prudentiels
uniforme entre les diffrents pays aboutissent :
- Une baisse de 41,3% en moyenne du montant des fonds propres CET1
- Une baisse de 26,8% en moyenne du montant total des fonds propres

Dnominateur : Le durcissement des pondrations des risques conduit une augmentation de 23% des risques
pondrs dont :
+7,6% au titre des risques de contrepartie
+6% au titre des changements de dfinition du capital
+5,1% au titre de lIncremental Risk Charge et du traitement des titrisations en portefeuille de ngociation

Primtre : Banques avec Tier 1 > 3 GEUR et activit diversifie et internationale (chantillon : 74 banques)
*** Donnes sans dductions (reprise des seuls lments actions et rserves)

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 Les risques de liquidit et de transformation seront encadrs par des
normes quantitatives harmonises, en plus des normes qualitatives.

Cette ide nest pas nouvelle en France : une rglementation relative la

liquidit des tablissements de crdit fonctionne depuis plus de 20 ans et une
nouvelle version, revue laune de la crise, est entre en vigueur le 30 juin
2010. Mais peu de pays disposaient de rgles quivalentes.

Lharmonisation au niveau international de la surveillance du risque de

liquidit
q constitue une incontestable avance

Les risques de liquidit et de transformation, qui ont pu tre largement sous-

estims pendant la crise,
crise vont tre encadrs par des normes quantitatives :

un ratio de liquidit un mois (ou Liquidity Coverage Ratio LCR) ;

un ratio de transformation un an (ou Net Stable Funding Ratio
NSFR).

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 Le Comit de Ble a souhait complter les exigences de solvabilit
par la mise en place dun ratio dendettement ou leverage ratio .

Cette mesure simple , qui rapporte le montant des fonds propres de base
(ti one)) celui
(tier l i des
d expositions
iti b t de
brutes d bilan
bil ett ded hors
h bil
bilan, sans tenir
t i
compte de leur niveau de risque, vise limiter leffet de levier des banques.

Les banques devront calculer ce ratio compter du 1er janvier 2013,

2013 en
publier le niveau compter du 1er janvier 2015 et en respecter le seuil
minimum compter du 1er janvier 2018.

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 Une mise en uvre progressive de Ble III

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Supervisory
Ratio de levier Pilier 2 ((+ p
publication 2015)) Pilier 1 ?
M it i
Monitoring
Nouveau minimum
3,5 % 4% 4,5 % 5,125 % 5,75 % 6 ,375% 7% 7%
CET

d t ratio
dont ti CET 3 5%
3,5% 4 0%
4,0% 4 5%
4,5%

dont conservation
0,625 % 1,25% 1,875 % 2,5% 2,5%
buffer

Phase -in dductions - 20% 40% 60% 80% 100%

Tier 1 minimum 4,5% 5,5% 6,0%

Total capital 8,0%

LCR Monitoring Pilier 1

NSFR Monitoring Pilier 1

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 Le renforcement des exigences qualitatives

La Gouvernance de certaines banques a souffert de plusieurs imperfections qui

les ont conduites adopter des comportements excessivement risqus.

La
L rflexion
fl i sest
t engage
sur les
l moyens de
d corriger
i ces insuffisances
i ffi :
Le Comit de Ble a publi le 4 octobre dernier ses Principes pour renforcer la
gouvernance dentreprise ( Principles for enhancing corporate governance ), qui
compltent ceux qu
quilil avait publis en 2006 ;
Le 13 octobre dernier, le CEBS a engag une consultation en vue de la rvision de
ses guidelines on internal governance , qui doivent transposer les principes du
Comit de Ble ;
En France, lautorit rglementaire a complt le rglement sur le contrle interne
des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement, qui prend dores
et dj
j en compte
p p plusieurs p
proccupations
p du Comit de Ble ((rmunrations,, suivi
des risques, etc.).

Les nouveaux principes du Comit de Ble sarticulent autour de trois thmes :

Lorgane dlibrant des banques doit tre impliqu ;
La gestion des risques doit tre renforce ;
La gouvernance doit tre rgulirement value par les superviseurs.

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 Conclusions :

Un vaste mouvement de rforme de la rgulation qui doit encore se poursuivre dans de

nombreux domaines :
Identification et supervision des institutions systmiques
Encadrement des marchs dinstruments drivs, notamment sur instruments de
dette (CDS) et sur matires premires, en favorisant le recours des contreparties
centrales ((chambres de compensation)
p )
Rvision de la directive sur les marchs dinstruments financiers (MIFID)
Lutte contre les paradis fiscaux

Des risques persistants ou mergents pour la stabilit financire qui ncessitent une
vigilance stricte sur la situation financire des acteurs :
Dettes souveraines
Dsquilibres internationaux et coordination des politiques macroconomiques
volutions technologiques : trading algorithmique / haute frquence

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