Estados Financieros Consolidados

1. Marco Conceptual
Los estados financieros consolidados son aquellos que se presentan para mostrar
la situacin financiera, el resultado de las operaciones y los cambios en la
situacin financiera de una entidad econmica integrada por la compaa tenedora
y sus subsidiarias, como si fuera una sola; esto es, varias entidades jurdicas
independientes que responden en forma individual a sus derechos y obligaciones
se suman con el fin de conocer cul es la situacin financiera y el resultado de las
operaciones del grupo que, en esencia, desde un punto de vista financiero y
administrativo, es una sola entidad econmica.
La compaa tenedora y sus subsidiarias integran una entidad econmica
(consolidada) que no tiene personalidad jurdica propia, constituida por dos o ms
entidades jurdicas independientes que ejercen sus derechos y responden a sus
obligaciones en forma independiente.
La empresa, entidad identificable jurdicamente, realiza actividades econmicas a
travs de la combinacin de recursos humanos, recursos naturales y capital, los
cuales estn coordinados por una autoridad que toma decisiones encaminadas al
logro de objetivos. Por razones de propiedad en el capital y de la facultad de tomar
decisiones, se deben incluir en los estados financieros consolidados todos los
derechos, obligaciones, patrimonio y resultados de las operaciones de la entidad
econmica consolidada.
La informacin consolidada ser de primordial inters para los accionistas y
acreedores de la compaa tenedora. Por tanto, en su formulacin hay que
eliminar las inversiones de la tenedora en acciones de sus subsidiarias, con los
activos y pasivos de estas ltimas; asimismo, deben eliminarse las operaciones
efectuadas entre ellas y las utilidades no realizadas en estas operaciones porque
stas son inexistentes en un estado consolidado.
Para que los estados presenten una informacin til, es necesario que los estados
que se consoliden correspondan a entidades econmicas cuyas actividades sean
similares o se complementen entre s.
El Boletn A-1, entidad de la Comisin de Principios de Contabilidad del IMCP,
seala: "Las entidades consolidadas integran una unidad econmica y estn
constituidas por dos o ms entidades jurdicas, que desarrollan actividades
econmicas y ejercen sus derechos y responden de sus obligaciones en forma
individual; por lo tanto, carecen de personalidad jurdica propia y por razones de
propiedad en capital y de facultad de tomar decisiones deben incluir en sus
estados financieros consolidados todos los derechos, obligaciones, patrimonio y
resultados de sus operaciones, de conformidad con los principios de contabilidad
aplicables al respecto".
1.1 Estados Financieros

Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o

utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a
travs de un periodo determinado. La expresin "pesos constantes", representa
pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio
reportado tratndose de estados financieros comparativos).
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO
Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos estimativos de
transacciones que an no se han realizado; es un estado estimado que acompaa
frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la
informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes
quienes finalmente expresan una opinin acerca de la razonabilidad de la
situacin financiera, resultados de operacin y flujo de fondos que la empresa
presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que
muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las
compaas fueran una sola entidad legal.
1.1.1 Estados de situacin financieras
Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente
econmico, ya sea de una organizacin pblica o privada, a una fecha
determinada y que permite efectuar un anlisis comparativo de la misma; incluye
el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y
un criterio estndar para que la informacin bsica de la empresa pueda
obtenerse uniformemente como por ejemplo: posicin financiera, capacidad de
lucro y fuentes de fondeo.
El Estado de Situacin Financiera comnmente denominado Balance General, es
un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico a
una fecha determinada. Su estructura la conforman cuentas de activo, pasivo y
patrimonio o capital contable. Su formulacin est definida por medio de un
formato, en cual en la mayora de los casos obedece a criterios personales en el
uso de las cuentas, razn por el cual su forma de presentacin no es estndar. A
criterio personal creo conveniente y oportuno que el Comit de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASC), debera emitir un formato general de
catalogo de cuentas que permita la presentacin de este estado financiero en una
estandarizacin global en su utilizacin.
Caractersticas
1) COMPRENSIVOS: debe integrar todas las actividades u operaciones de la
empresa.
2) CONSISTENCIA: la informacin contenida debe ser totalmente coherente y
lgica para efectos de informacin.
3) RELEVANCIA: debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeo
de la empresa, esta caracterstica ayudara a ejercer influencia sobre las
decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar hechos
pasados, presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente.
4) CONFIABILIDAD: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la
empresa.
5) COMPARABILIDAD: es necesario que puedan compararse con otros periodos
de la misma empres con el fin de identificar las tendencias de la situacin
financiera.
Ya que su estructura la conforman las cuentas de activo, pasivo y patrimonio,
definiremos cada uno de ellos de acuerdo a NIIF.
ELEMENTO CONCEPTO
ACTIVOS
Es un recurso controlado por la empresa
como resultado de eventos pasados y cuyos
beneficios econmicos futuros se espera
que fluyan a la empresa.

PASIVOS Es una obligacin presente de la empresa a raz de

sucesos pasados, al vencimiento del cual y
para poder cancelarla la entidad espera
desprenderse de recursos que incorporen
beneficios econmicos.

PATRIMONIO CONTABLE
Es el valor residual de los activos de la
entidad, una vez deducidos todos los
pasivos.
1.1.2 Estado de Resultados

El estado de resultados, tambin conocido como estado de ganancias y prdidas,

es un estado financiero conformado por un documento que muestra
detalladamente los ingresos, los gastos y el beneficio o prdida que ha generado
una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos podran ser las ventas, los dividendos y los ingresos
financieros; mientras que ejemplos de gastos podran ser la compra de
mercaderas, los gastos de personal, los gastos financieros, los alquileres, los
seguros, las depreciaciones y los impuestos.
El beneficio o prdida vendra a ser el resultado de la diferencia entre los ingresos
y los gastos; hay beneficio cuando los ingresos son mayores que los gastos, y hay
prdida cuando los ingresos son menores que los gastos.
En cuanto al periodo de tiempo que comprende un estado de resultados, ste
suele corresponder al tiempo que dura el ejercicio econmico de una empresa, el
cual suele de ser un ao; aunque cabe destacar que el estado de resultados es un
documento flexible y adems de elaborarse estados de resultados anuales,
tambin suelen elaborarse estados de resultados mensuales y trimestrales.
El estado de resultados nos permite saber cules han sido los ingresos, los gastos
y el beneficio o prdida que ha generado una empresa, analizar esta informacin
(por ejemplo, saber si est generando suficientes ingresos, si est gastando
demasiado, si est generando utilidades, si est gastando ms de lo que gana,
etc.), y, en base a dicho anlisis, tomar decisiones.
Pero tambin nos permite, al comparar un estado de resultado con otros de
periodos anteriores, conocer cules han sido las variaciones en los resultados (sin
han habido aumentos o disminuciones, y en qu porcentaje se han dado), y as
saber si la empresa est cumpliendo con sus objetivos, adems de poder realizar
proyecciones en base a las tendencias que muestren las variaciones.

Algo que destacar es que la elaboracin de un estado de

resultados se basa en el principio de devengado, es decir,
ste muestra los ingresos y los gastos en el momento en que
se producen, independientemente del momento en que se
hagan efectivos los cobros o los pagos de dinero.
Por ejemplo, si una empresa vende un producto, el estado de
resultados registra los ingresos por la venta en el momento en
que sta se realiza, an cuando la venta no se cobre
inmediatamente; o si la empresa compra mercadera, el
estado de resultados registra los gastos por la compra al
momento en que sta se produce, an cuando la mitad de la
compra se pague meses despus.

1.1.3 Estado de cambios en el Patrimonio

El estado de cambios en el patrimonio es uno de los cinco

estados financieros bsicos contemplados por el artculo 22
del decreto 2649 de 1993.
El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad
mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos
que componen el patrimonio, en un periodo determinado.
Adems de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en
el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las
variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la
estructura financiera de la empresa.
Para la empresa es primordial conocer el por qu del
comportamiento de su patrimonio en un ao determinado. De
su anlisis se pueden detectar infinidad de situaciones
negativas y positivas que pueden servir de base para tomas
decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y
fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio.
La elaboracin del estado de cambios en el patrimonio es
relativamente sencilla puesto que son pocos los elementos
que lo conforman y todo se reduce a determinar un simple
variacin.
Para elaborar el estado de cambios en la situacin financiera
se requiere del estado de resultados y del balance general. Se
requiere de un balance y estado de resultados con corte en
dos fechas de modo que se puede determinar la variacin.
Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se
puede trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo
periodo].
Sobre los aspectos que se deben revelar en el estado de
cambios en el patrimonio, ha dicho el artculo 118 del decreto
2649 de 1993:
Revelaciones sobre rubros del estado de cambios en el
patrimonio. En lo relativo a los cambios en el patrimonio se
debe revelar:
1. Distribuciones de utilidades o excedentes decretados
durante el perodo.
2. En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes
decretados durante el perodo, indicacin del valor pagadero
por aporte, fechas y formas de pago.
3. Movimiento de las utilidades no apropiadas.
4. Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas
incluidas en las utilidades apropiadas.
5. Movimiento de la prima en la colocacin de aportes y de las
valorizaciones.
6. Movimiento de la revalorizacin del patrimonio.
7. Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio.

1.1.4 Estado de Flujo de Efectivo

El estado de flujos de efectivo es una de las nuevas cuentas

anuales que ha incorporado la reforma mercantil del ao
2007.
Se trata de un estado que informa sobre la utilizacin de los
activos monetarios representativos de efectivo y otros activos
lquidos equivalentes clasificando los movimientos por
actividades e indicando la variacin neta de dicha magnitud
en el ejercicio.
Aunque se trata de una nueva obligacin legal, es un estado
financiero ampliamente tratado en la literatura contable y
estudiado en todos los planes de estudios, normalmente
dentro de la asignatura de anlisis de estados financieros. Se
suele denominar estado de flujos de tesorera o estado de
cash flow.

El estado de flujos de efectivo sustituye de alguna manera al

cuadro de financiacin que se incluye en la memoria del PGC
1990, si bien el estado de flujos de efectivo no est contenido
dentro de la memoria sino que se configura como una cuenta
anual en s mismo.
El cuadro de financiacin explica la variacin del capital
circulante a travs de las variaciones de los elementos
permanentes (no corrientes en el PGC 07) del balance. Por su
parte, el estado de flujos de efectivo explica la variacin del
efectivo. Sin duda el efectivo es una magnitud mucho ms
intuitiva y fcil de comprender que el concepto de capital
circulante, de ah que exista una gran mayora de
profesionales que defienden la inclusin del estado de flujos
de efectivo frente al cuadro de financiacin, aunque tambin
se podran haber mantenido ambos estados, tal y como han
defendido algunos profesionales de la contabilidad. El
legislador, sin embargo, ha optado por establecer nicamente
la obligacin de formular el estado de flujos de efectivo, si
bien no ser obligatorio para aquellas empresas que puedan
formular el modelo abreviado de balance, memoria y estado
de cambios en el patrimonio neto.
Se entiende por efectivo y otros activos lquidos equivalentes
los que como tal figuran en el balance en su epgrafe B VII,
esto es, la tesorera depositada en la caja de la empresa y los
depsitos bancarios a la vista; tambin podrn formar parte
los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo
y que en el momento de su adquisicin su vencimiento no
fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo
significativo de cambios de valor y formen parte de la poltica
de gestin normal de la tesorera de la empresa.
El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos
de efectivo:
Flujos de efectivo de las actividades de explotacin (FEAE).
Flujos de efectivo de las actividades de inversin (FEAI).
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin (FEAF).
El aumento o disminucin neta del efectivo o equivalentes
ser la suma algebraica de los tres tipos de flujos:

Aumento/Disminucin neta del efectivo o equivalentes =

= FEAE FEAI FEAF

Como se ha venido comentando en reiteradas ocasiones, el

PGC 07 est inspirado en las NIC/NIIF, y en el caso del estado
de flujos de efectivo no poda ser de otra forma. La NIC 7 se
dedica en su integridad a la elaboracin del denominado
estado de flujos de tesorera y establece diferentes
alternativas para su elaboracin. Establece dos posibles
formas de formular este estado financiero, mtodo directo y
mtodo indirecto, si bien recomienda el primero de ambos ya
que considera que proporciona un mayor nivel de informacin.
El mtodo directo consiste en separar los principales
conceptos de cobros y pagos en trminos brutos, mientras
que en el mtodo indirecto no se detallan los cobros y pagos
de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una
serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de
efectivo.
El estado de flujos de efectivo sigue el mtodo indirecto para
determinar los flujos de efectivo de explotacin, en contra de
la recomendacin de la NIC, sin dar ninguna justificacin para
ello. Adems, a diferencia de lo que hacen las NIC/NIIF, se
establece un formato normalizado y obligatorio. En cuanto a
los otros dos tipos de flujos, de inversin o de financiacin, el
mtodo utilizado es el directo.

1.1.5 Notas a los Estados Financieros

Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o

explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no que
se presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas
que deben leerse conjuntamente a los Estados Financieros
para una correcta interpretacin. Asimismo representan
informacin importante para los inversores que deseen
comprar acciones de una compaa a travs del Mercado
Burstil, ya que por lo general muestran informacin
relevante a considerar que determinar el comportamiento
del valor de las acciones.
Las notas a los estados financieros representan la difusin de
cierta informacin que no est directamente reflejada en
dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios
tomen decisiones con una base clara y objetiva. Esto no
implica que estas notas explicativas sean un estado
financiero, ya que segn la normatividad vigente no lo son,
ms bien forman parte integral de ellos como parte del
anlisis, siendo obligatoria su presentacin. Por otro lado
estas notas representan revelaciones aplicables a saldos de
transacciones u otros eventos significativos, que deben
observarse para preparar y presentar los estados financieros
cuando correspondan.
Cada nota debe ser identificada claramente y presentada
dentro de una secuencia lgica, guardando en lo posible el
orden de los rubros de los estados financieros con la finalidad
de poder relacionarlos, el detalle de algunas notas se presenta
a continuacin:
La nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad
econmica.
Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en
el pas donde se confeccionen los Estados Financieros.
Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por
la empresa para la preparacin de los estados financieros.
Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en
los estados financieros.
Otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas
por las normas, y aquellas que a juicio del directorio y de la
gerencia de la empresa se consideren necesarias para un
adecuado entendimiento de la situacin financiera y el
resultado econmico.
Esta informacin constituye lo indispensable que deber
proporcionar la empresa adjunto a los Estados Financieros y
constituyen notas de carcter general, sin embargo, en caso
de existir revelaciones importantes estas debern presentarse
de acuerdo a los criterios establecidos en la NIC 10 Sucesos
Posteriores a la Fecha del Balance General y NIC 24
Revelaciones de Entidades Vinculadas.
Adicionalmente existen notas explicativas que se refieren
tanto a las cifras del ejercicio actual como a las cifras
comparativas presentadas respecto del ejercicio anterior.
Otras informaciones a revelar en las Notas:
Es necesario que la entidad revele en las notas, informacin
importante relacionada con el importe de los dividendos
propuestos o acordados antes de que los Estados Financieros
hayan sido autorizados para su publicacin; importes que en
su momento no hayan sido reconocidos como distribucin a
los poseedores de instrumentos de participacin en el
patrimonio neto durante el periodo, as como los importes
correspondientes por accin. Debe tambin revelarse el
importe de cualquier dividendo preferente de carcter
acumulativo que no haya sido reconocido.

Asimismo si fuera el caso, el ente econmico informar de

otros datos relativos a ells, si estos no ha sido objeto de
revelacin en otra parte de la informacin publicada con los
estados financieros; datos como el domicilio y forma legal de
la entidad, as como el pas en que se ha constituido y la
direccin de su sede social (o el domicilio principal donde
desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede
social), la descripcin de la naturaleza de la operacin de la
entidad, as como de sus principales actividades, el nombre de
la entidad controladora directa y de la controladora ltima del
grupo; son de vital importancia para conocer la actividad y
sector en el cual se desempea la empresa.
1.2 Controladora y Asociada

1.2.1 Definicin de Controladora

Es aquella empresa que posee una o ms subsidiarias.

1.2.2 Definicin de Asociada

Es una compaa en la cual la controladora tiene influencia
significativa, en su administracin, pero sin llegar a tener
control de la misma.