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1. Introduccin................................1
4. Reflexiones
......................................................
12
1. Introduccin
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Carrera 19#90-10 Tel. 743 0265, fax: 743 0265
Ext 1101. Bogot, Colombia. Correo electrnico:
estudioseconomicos@Camacol.org.co. Vistenos: www.camacol.co
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habitantes del mundo vivirn en 2. Cul es el estado actual de
ciudades (Ver Grfico 1), y la vida la construccin de
urbana cobrar an mayor edificaciones en Colombia?
relevancia en la agenda de poltica
de los gobiernos, al consolidarse
Debido a los mltiples
como un eje fundamental del
encadenamientos que tiene el
desarrollo y el crecimiento
sector de la construccin, los
econmico.
movimientos en su valor agregado
se encuentran estrechamente
Grfico 1. Poblacin urbana
vs rural en el mundo. relacionados con los movimientos
1950-2030 que experimenta la economa como
Urban Rural
a un todo, razn por la cual, las cifras
6,000 5,05
8
ms recientes de las variables
Poblacin(millones)
1960
1970
1980
1990
2000
2010
2020
2030
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- -
30
%
NO VIS VIS
Panel A: Destinos
residenciales
rea Var % anual(Eje.Der)
licenciada
8.0 7.2 0%
7.0 -5%
6.0
5.0 -
10
%
4.0 -
15
%
3.0 -17.5% 2.5 -
20
%
2.0
1.0 -23.9% -
25
%
Educacin
Otros
Industria
Religioso
Oficina
Hotel
Comercio
odega
ospital
ocial
Pblicadmon.
Panel B: Destinos no Fuente: DANE
residenciales
Por su parte, entre enero y
1.4 rea Var % 10
licenciada anual(Eje.Der) %
1.19 7% 7%
septiembre de 2016, los metros
cuadrados iniciados muestran una
1.2 -2% 0%
-7% - desaceleracin del -0,7% anual,
12%
1.0 -
10 explicado por la contraccin del
%
0.8
25%
- -
15%
-17% -
20
6,7% en los destinos no
0.63 %
residenciales, y compensado por la
0.6 0.52 -
30 expansin del 1,8% en el segmento
%
0.40 -44%
0.4 0.25
- - de la vivienda que sum 10,9
-50% 41% 40
% millones de metros cuadrados al
0.23
0.2 0.1 -
6 0.08 50 inicio de obras, de los cuales 8.7
%
-
0.04 0.03 0.0
- millones (+6,9% anual)
2 60
corresponden a la dinmica de los
B
A
S
H
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Grfico 3. rea iniciada-ao lanzamientos de nuevas viviendas
corrido a septiembre de 2016.
Cifras en millones de metros aceleraron su crecimiento al
cuadrados evidenciar una variacin del 1,5%
Panel A: Destinos residenciales anual y sumar 153.680 unidades
por estrato puestas en el mercado. Por rango de
precio la mayor contraccin se
rea Var %
iniciada anual(Eje.Der)
10.0 6.9% 10
present en las viviendas de inters
%
9.0 5% prioritario (-13,2% anual) y en las de
8.0
ms de 335 salarios mnimos cuya
7.0 0%
6.0 -5% cada fue del orden del 7,7% anual,
5.0
4.0 8.7 -14.5% - en contraste con el buen
10
%
desempeo de los rangos medios
3.0 -
15
%
que mantienen su dinmica en
2.0 -
1.0 2.2 20 terreno positivo (ver Grfico 4)
%
0.0 -
Estrato Estrato 1-2 25
3-6 %
tales
nas
es
n. Pblica
acin
ercio
Panel B: Destinos no
residenciales
1.2 31 rea Var % 40 Fuente: DANE
% iniciada anual(Eje.Der) %
21
El panorama actual tanto a nivel
1.0 30
%
% macro como sectorial, se refleja
20
% igualmente en las variables de
0.8 10
%
- 0%
oferta y demanda del mercado de
10%
0.6 -24% - - - vivienda.
19% 23% 10
%
-
1.0
40%
-
20 Entre enero y octubre de 2016 los
%
0.4 0.9 0.8 -
30
%
0.7 -
-
40
56
%
%
0.2 -
50
%
0.2 0.2 0.2 0.1 -
60
%
0.0 -
Educ
Admo
Hospi
Otros
Bode
Ofici
Hotel
Com
gas
70
%
0 -
Grfico 4. Lanzamientos de
70<PV<=135
135<PV<=235
235<PV<=335
PV<=70
PV>335
15
vivienda por rango de precio- %
ao corrido a octubre de
2016-17 regionales- Cifras en
miles de unidades
50 Lanzamient Var % anual (Eje. Der) 15 Fuente: Coordenada Urbana
os %
9.5% 9.8%
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En cuanto a los costos de
construccin de vivienda-ICCV-,
del 2,5% anual, y que en lnea con luego de haber presentado una
los resultados por el lado la oferta, aceleracin pronunciada durante
estuvo explicado por la cada de las todo el 2015, por cuenta del
viviendas de menos de 70 smlv y de impacto de la devaluacin del peso
ms de 335 smlv (Ver Grfico 5), sin que afect el grupo de materiales,
embargo, es importante resaltar el en octubre de 2016 (+3,7% anual)
desempeo del segmento de 70-135
smlv Mi Casa Ya- que creci a una
tasa del 10,4% anual y sum 43.771
unidades habitacionales
comercializadas entre enero y
octubre del 2016.
235<PV<=335
PV<=70
70<PV<=135
PV>335
40
%
Unifamiliar 4.2
se han registrado las menores tasas %
VIS 3.9%
de crecimiento que viene
presentando el ICCV desde junio de
Total
este ao.
3.7%
Multifamilia 3.4
Por tipo de vivienda, los costos de r %
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coherencia con la vivienda social en los de Bogot (1,0%) hacia
terreno
que present en su orden tasas de
positivo (Ver Grfico 8)
crecimiento del 4,3%, 3,9% y 1,9%
anual en cada uno de sus Grfico 8. ndice de confianza
componentes respectivamente para la
15.6
compra
(Grfico 7).
vivienda.
oct-15 oct- 2.8
16
Grfico 7. ndice de Costos de 40 37.2
0
5.0% 4.1% -10
4.0% 2.4%
2.0% 4.2%
3.2%
Bogot Medelln Cali Barranquil Bucaraman
1.0% 1.8% la ga
Total 0.0% Multifamiliar
4.3%
Fuente: Fedesarrollo
3.5%
2.0% Entre tanto, los precios de la
4.3%
vivienda nueva han moderado su
VIS 3.9%
1.9
crecimiento. En el segundo
%
trimestre del ao el IPVN a nivel
Fuente: DANE
nacional registr una variacin del
De otro lado, en octubre de 2016 7,7% anual cifra que significa una
han comenzado a consolidarse los expansin de 0.7 pp versus frente a
balances positivos en la disposicin la presentada un ao atrs (+7,0%),
a comprar vivienda tras ocho meses por ciudades, es importante resaltar
de presentar respuestas negativas que la dinmica de Ibagu (+18%),
(enero-agosto), as las cosas, en el Popayn (+16,9%), Pereira
dcimo mes del ao este indicador (+15,9%), Armenia (+10,9%),
se ubic en 2,8% (versus el 15,6% Medelln (+10,5%), Barranquilla
de un ao atrs) lo que se explica (+9,5%) y Bucaramanga (+7,8%) se
por los resultados de Cali (+16,4%) encuentra por encima del promedio
y por la reversin nacional, mientras que en
Villavicencio particularmente los precios de la vivienda nueva se
contrajeron a
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cuales 285.845 formaban parte del
empleo formal (Ver Grfico 10)
Pereira
Armenia
B/quilla
Ibagu
B/manga
Medelln
Manizale
Ccuta
6% 4.6%
4% 3.2%
2%
0%
-2%
-4% -3.6%
-6%
Neiva
Bogot+C/marca
Cali
Cartagena
C/marca
V/cencio
Bogot+Soacha
Pasto
Fuente: DANE
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Grfico 11. Tasa de inters de Grfico 12. Saldo capital
adquisicin No VIS en pesos- cartera VIS y No VIS-Segundo
Noviembre 2005-2016 trimestre-Cifras en billones de
pesos
20% 60.0 15.0 VIS No VIS Var % anual 16
19% % %
18% 18.4
% 50.0 11.8% 11.8% 14
17% 17.2 %
% 12
16% %
15% 40.0 10
%
14% 30.0 31.3 35.2 8
13% 13.4% 12.5 %
% 28.1
6
12% 10.7 20.0 %
%
11% 4
10% %
10.0 13.6 2
nov-05
nov-06
nov-07
nov-08
nov-13
nov-15
nov-16
nov-10
nov-11
nov-12
nov-14
-09
nov
10.9 12.4 %
0.0 0
2014 2015 2016 %
Fuente: DANE
Fuente: DANE
A estas nuevas condiciones de
financiamiento, se suma la 3. Qu se espera del sector
en el corto plazo?
estabilizacin en el crecimiento de
la cartera hipotecaria. En el Con el fin de sostener el crecimiento
segundo trimestre del 2016 (Ver de la economa y distribuir los
Grfico 12), el saldo de crditos recursos de manera eficiente, a
para vivienda a nivel nacional pesar del deterioro en las finanzas
alcanz los 48,7 billones de pesos pblicas del pas por cuenta de la
(+11,8% anual), de los cuales 35,1 cada en el precio de las materias
billones fueron por cuenta de la primas, en particular del petrleo, el
vivienda de ms de 135 smlv Gobierno Nacional puso en marcha
(+12,4% anual), y los restantes 13,6 la segunda vuelta del Plan de
billones en cabeza de la vivienda Impulso a la Productividad y el
social (+10,3% anual). Empleo-PIPE 2.0, con el que se
apalancara una inversin de $15.2
billones de pesos en el cuatrenio
2015-2018, producto de los recursos
destinados a la financiacin de los
subsidios integrales adicionales
para el programa Mi Casa Ya 2, y
los 50 mil 2
Debido a que la ejecucin del programa ha sido
menor a la
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CAMACOL. PLAN DE IMPULSO A LA
PRODUCTIVIDAD Y
EMPLEO-PIPE 2.0: Elementos centrales y efectos
esperados de las medidas sobre el sector.
Informe Econmico No. 70, agosto de 2015.
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con precio entre los 135 y 335
smlv (subsidio a la tasa de inters
No VIS del PIPE 2.0) cuyos efectos
Grfico 13. Crecimiento ao sobre el sector han
completo del
PIB de Edificaciones 2007-
2017
16%
14% 13.3%
12%
10% 11.0%
8% 8.1%
6% 5.9 5.2
% %
4% 4.1 4.4%
%
2% 1.6% 2.1%
0% -
0.3%
-2% -
1.6%
-4%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
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Tabla 1. Variables que componen Grfico 14. Radar de Fortalezas
el RAFSE Sectoriales-
Dimensi Indicador RAFSE-CAMACOL. 2016-
n-
20179
Grupo
PIB de edificaciones
Activida Metros cuadrados en proceso Actividad
d Costos
Metros cuadrados licenciados
Unidades de vivienda lanzadas Estabilidad
ICCV materiales
Ocupacin
Costos ICCV mano de obra
ICCV maquinaria
Financieras
ndice de confianza compra
vivienda Dinmica
IPC-vivienda comercial
0 2 4 6 8 10
Estabilid ndice de Precios de Vivienda
ad Nueva
2017 2016
Unidades terminadas por
vender/Oferta ----- Fortaleza ------ Fortaleza ----- Fortaleza
Rotacin de inventarios Baja Media Alta
Tasa de desempleo
Fuente: Tomado de Prospectiva Edificadora,
Ocupaci Tasa de informalidad
versin 2
n
Ocupados construccin
9
La grfica del RAFSE fue modificada
para la versin de este informe
econmico, sin embargo, los resultados
y los rangos son los mismos.
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del programa Mi Casa Ya y la
ejecucin de las 30 mil viviendas
4. Reflexiones
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INDICADORES ECONMICOS DE LA
CONSTRUCCIN
(Diciembre 2016)
IX. Encuesta Mensual del Comercio al por sep 15 - sep jun 15 - jun sep 14 - sep
Menor* 16 16 15
sep-16
ndice ventas reales total sin combustibles 105.8 -1.3% -1.0% 2.8%
ndice ventas reales art. ferretera y pinturas 122.4 -8.7% 0.4% 16.9%
sep 15 - sep jun 15 - jun sep 14 - sep
X. Financiacin 6/*** 16 16 15
Cartera hipotecaria + titularizaciones 52.2 sep-16 15.1% 16.3% n.d.
sep 15 - sep jun 15 - jun sep 14 - sep
16 16 15
Desembolsos (cifras en millones de
pesos)
a. Constructor 273 -24.6% 11.6% 69.5%
b. Individual 1,183 -27.6% 45.0% 110.7%
1. VIS 266 sep-16 13.0% 78.4% 30.4%
2. No VIS 917 -35.2% 51.3% 152.3%
i. Pesos 1,000 -31.1% 59.3% 135.4%
ii. UVR 183 -7.7% 36.4% 59.0%
Valores
absolutos
XI. Tasas inters hipotecarias (%) **** nov-16 ago-16 nov-15
Adquisicin
Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financiera; **** Banco de la Repblica. Notas: n.d.: no
disponible; n.a.: no aplica; 1/ Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles
correspondientes al trimestre mvil; 3/ Cifras en metros cuadrados. 4/ Cifras en toneladas; 5/IPVN - 53
Municipios ; 6/ Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Incluye Leasing Habitacional. (1) p: pronstico
Ministerio de Hacienda pp: pronstico elaborado por CAMACOL 1/ Cifras en miles de millones de pesos
constantes 2005=100; (2) Licencias de Construccin/ Total 88 Municipios-Dane
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CONDICIONES DE USO
NOTAS
No aplica
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