MONTO

El valor acumulado M de un capital C que devenga intereses con la tasa de

inters simple anual, i, al final de n periodos anuales es:

Ejemplos de clculo del monto simple

1- Determine el monto de un capital de RD$800,000 resultado de

invertirlo a un 10% anual durante 2 aos a inters simple.

2- Qu capital una persona debe invertir si desea disponer dentro de

dos aos de RD$250,000.00 Si le pagan 9% de inters anual?

3- Determinar cul fue el tipo de inters aplicado a un prstamo que

fue saldado con un pago de RD$90,000 al trmino de 9 meses. Si el
prstamo fue de RD$75,000.
4- Un capital de RD$100,000 invertido a inters simple de 12% anual
asciende a RD$150,000 determine cul fue el tiempo que estuvo
invertido?.
 VALOR PRESENTE
El valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es
aquel Capital que a una tasa dada alcanzar en el perodo de Tiempo, contado
hasta la fecha de su recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha
convenida.
Esto significa que el valor presente es el valor de la deuda en fecha presente
o actual a de su vencimiento. Para determinar el valor presente utilizamos la
formula siguiente:

Clculo del valor presente

1- Determine el valor presente de RD$500,000 que vencen dentro de 10

meses, si el tipo de inters es de 14%.

2- Cul es el valor presente de un documento con valor de RD$ 250,000

a una tipo de inters de 24% y cuyo vencimiento es en 120 das.
3. Qu suma debe invertir hoy al 12% simple anual para poder
disponer de $90 930 dentro de 5 meses?

4. Determine el valor desembolsado de un prstamo que se hizo hace 4

aos, si el valor total pagado incluyendo los intereses fue de
$28585.000 y la tasa de
inters era del 25% anual simple.

VF = 28585.000
i = 25% anual
Plazo = 4 aos
 Tiempo o plazo
Es la cantidad de perodos de tiempo transcurridos por los que se paga o
cobra el inters. As, se dir que la tasa de inters es anual, mensual, diario,
etc. El tiempo lo representaremos con la letra t.

1
=
i
EJEMPLOS:

1. Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de inters del 8 %

durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000 pesos.
Cunto tiempo ha estado invertido?

Resolucin:

Aplicando la frmula I = C i t

12 000 = 300 000 =: 0,08 t

I = Ci?

El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 aos, es decir, 6 meses.

3. Un seor pago $2.500,20 por un pagar de $2.400, firmado el 10 de
abril de 1996 a un con 41/2 %de inters. En qu fecha lo pag?
VF = 2.500,20
C =2.400 i = 0.045
t =?
VF = C (1 + i * t)
2.500,20 = 2400 (1 + 0,045 * t)
0,04175=0,045 t
t = 0,9277 aos Respuesta 10 de marzo de 1997
 TASA DE INTERS
La tasa de inters seala el costo del dinero cuando este, para su uso, proviene
de otra fuente. Podra pensarse que la tasa de inters puede ser definida
desde dos perspectivas diferentes. As para el individuo que toma un
prstamo la tasa representa un costo y para quien concede el dinero le
representa un ingreso. Sin encargo, no es as. Simplemente, "el dinero tiene
un precio".
Si transcurrido el tiempo una determinada suma de dinero, por consecuencia
de la aplicacin de una tasa de inters, se incrementa hasta un monto
determinado la tasa de inters de la operacin, simbolizada por (i), ser:

EJEMPLOS:
 INTERS
Es un tipo de inters que se obtiene sobre un capital inicial que permanece
invariable en el intervalo de tiempo bajo clculo, esto significa que dicho
inters no se reinvierte. Generalmente se genera inters simple cuando se
utiliza dinero por cortos periodos de tiempo. Este rgimen de clculo es
conocido tambin como capitalizacin simple. Ello es as, debido a que el
inters solo capitaliza una vez.
Definicin: Cuando nicamente el capital genera intereses por todo el tiempo
que dure la operacin, al inters obtenido le llamaremos inters simple.
Formula del inters simple
Los intereses que produce un capital, que vamos a simbolizar por (C), con una
tasa de inters simple anual representada por (i) durante (t) aos est dada
por:

Por la formula anterior, decimos que el inters simple es proporcional al

capital, a la tasa de inters y el tiempo. Es decir, que a mayor capital, tasa y
tiempo, ms elevado ser el inters total a pagar. As tambin, a menor capital,
tasa y tiempo, menor ser el inters total a pagar.
Cmo calcular bajo inters simple?
1- Determinar cul es el inters simple que genera un capital de
RD$100,000 si se aplica una tipo de inters de 18% durante 10 meses.

La razn por la cual hay que dividir la tasa de inters entre 12 es para que la
tasa de inters y el tiempo estn en la misma unidad de tiempo. Esto significa
que hemos llevado la tasa anual a tasa por mes, ya que el lapso de tiempo es
de diez meses. Por tanto, para efectuar clculos en matemtica financiera es
necesario que la tasa de inters y el tiempo estn expresado en la misma
unidad de tiempo. Adems es necesario que el tipo de inters, que viene
expresado en (%), sea llevado a su forma decimal. Esto se logra dividiendo
el tipo de inters entre cien. As 18/100 = 0.18

3. Calcular el inters simple producido por 30.000 pesos durante 90

das a una tasa de inters anual del 5 %.
Resolucin:
Aplicamos la frmula

pues la tasa se aplica por das.

Que es igual a I = C i t
En la cual se ha de expresar el 5 % en tanto por uno, y se obtiene 0,05

Respuesta: El inters simple producido al cabo de 90 das es de 369,86

pesos
DESCUENTO
ECUACIONES EQUIVALENTES
 EL INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa la acumulacin de intereses que se han
generado en un perodo determinado por un capital inicial (CI) o principal a
una tasa de inters (r) durante (n) periodos de imposicin, de modo que los
intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran
sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan. Es
aquel inters que se cobra por un crdito y al ser liquidado se acumula al
capital (Capitalizacin el inters), por lo que en la siguiente liquidacin de
intereses, el inters anterior forma parte del capital o base del clculo del
nuevo inters.
CARACTERISTICAS DEL INTERES COMPUESTO:
El capital inicial cambia en cada periodo porque los intereses que se
causan se capitalizan es decir se convierten en capital.
La tasa de inters siempre se aplica sobre un capital diferente
Los intereses peridicos siempre sern mayores.
DIFERENCIAS ENTRE INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO
La diferencia bsica ente el inters simple y el inters compuesto esta en lo
que se haga con los intereses causados peridicamente. Si por ejemplo se abre
una cuenta de ahorros en determinado banco el cual liquida los intereses
trimestralmente y estos no son retirados por el ahorrador automticamente
se convierten en inters compuesto.
Pero si el ahorrador est pendiente de los intereses que se le liquidan y los
retira los inters se estaran generando nuevamente sobre solo capital ah
estaramos hablando de inters simple.
EL EFECTO MULTIPLICADOR
Para comprenderlo mejor puede decirse que existe un inters compuesto
cuando tiene lugar el efecto multiplicador del dinero, es decir cuando los
diversos intereses producen alguna ganancia, esto ocurre por ejemplo en
las cuentas corrientes, donde los intereses se depositan en la misma cuenta
donde tenemos el capital.
Para ejemplificar esta explicacin supongamos que disponemos de $1000 en
una cuenta que nos da el 10% anual y dichos intereses los cobramos una vez
al ao. Al cabo de dos aos no dispondremos de $1200 sino de $1210 ya que
al terminar el primer ao acumularemos $110 de intereses, los cuales se
sumarn a nuestro capital para dejar a nuestra disposicin $1210.
Es importante sealar que, a diferencia de lo que se cree, el inters compuesto
no se calcula multiplicando el capital inicial por la tasa de inters y la cantidad
de perodos de clculo, es un poco ms complicado. Se trata de multiplicar
el capital actual derivado del capital inicial (C) por cada uno de los intereses
de cada perodo. La cuenta podra resultar as:
C1 = C * (1 + i).

C2 = C1 * (1 + i) = C * (1 + i) * (1 + i) = C * (1 + i)^2..
Cn = C * (1 + i)^n
Si volvemos al ejemplo anterior podemos plasmar que de acuerdo al capital
inicial con el contbamos y los diversos intereses acumulados, la cuenta sera:
C2 = 1000 * (1 + 0,1)^2 = 1000 * 1,1^2 = 1000 * 1,21 = $1210 .
Para finalizar diremos que a la hora de calcular los intereses es importante
tener presente cules fueron las condiciones pautadas a travs del contrato.
Si en un banco nos ofrecen un depsito anual al 20%, los cuales se depositarn
al finalizar el depsito y en otro uno al 19%, pero donde los intereses se pagan
mes a mes y se reincorporan al propio depsito; claramente con el segundo
obtendremos una mayor ganancia porque iremos acumulando intereses en
cada perodo, mientras que con el segundo slo se efectuar la cuenta una vez
al finalizar el servicio.
PERIODOS DE INTERS COMPUESTO
El inters compuesto no se calcula siempre por ao, puede ser semestral,
trimestral, al mes, al da, etc. Pero si no es anual debera informarse!
As, si la frmula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de
inters anual durante t aos, todo sigue siendo vlido si los periodos de
conversin son semestres, trimestres, das, etc., solo hay que convertir stos
a aos.
Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicacin como inters

compuesto se valida en forma mensual , en ese caso i debe dividirse

por 12 . En seguida, la
potencia t (el nmero de aos) debe multiplicarse por 12 para mantener la
unidad mensual de tiempo (12 meses por el nmero de aos).
Si los periodos de conversin son semestrales, i se divide por 2 ya que el ao
tiene dos semestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a
semestres), por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el
nmero de aos) por 2 (el nmero de semestres de un ao):
Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo:
 ser igual a

Si los periodos de conversin son trimestrales, i se divide por 4 ya que el ao

tiene 4 trimestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a
trimestres) por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el
nmero de aos) por 4 (el nmero de trimestres que hay en un ao).
Del siguiente modo:

ser igual a

En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres,

trimestres, meses, o das se multiplica por n semestres, trimestres, meses o

das el 100 de la frmula que es igual a . La

potencia t (en nmero de aos) se debe multiplicar por el mismo valor de n ,
en cada caso, as, suponiendo una tasa anual de 10%:

ser igual a
 MONTO
En inters compuesto, al final del proceso de sumar los intereses a capital,
tendremos un valor final que denominaremos como monto compuesto.

Sea un capital (C) invertido a la tasa de inters compuesto (i) por periodo de
capitalizacin y sea (M) el monto compuesto al final de (t) periodo de
capitalizacin. El monto compuesto de la operacin estar dado por:

Existen dos formas para calcularlo:

a) Utilizando el clculo del monto compuesto ms el monto simple
b) El segundo mtodo es calculndolo de manera fraccionaria
TASA NOMINAL: Es aquella que denota un crecimiento en el monto de
dinero, sin ajustar la moneda por inflacin.
TASA EFECTIVA: Es cuando el inters se capitaliza en forma semestral,
trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor
que si se compone en forma anual.
TASA EQUIVALENTE: Cuando dos tasas de inters anuales con diferentes
periodos de capitalizacin producen el mismo inters compuesto al cabo de
un ao. Son las que se pagan al final del periodo, las que teniendo diferente
convertibilidad producen un mismo monto.
CLCULO DEL MONTO COMPUESTO

1-Determine el monto compuesto de una inversin de 100,000 a 7 aos,

con una tasa de inters de 14% y capitalizacin trimestral.
2. Una persona est obligada a saldar una deuda de $ 50.000
exactamente dentro de tres aos. Cunto tendra que invertir hoy a
inters compuesto al 6% anual, para llegar a disponer de esa cantidad
dentro de tres aos y cumplir con el pago de su deuda?
Solucin:
Aplicando la frmula M=C(1+i)n, despejaremos la incgnita que, en este caso
es la C, es decir, el capital que hoy debera invertir a inters compuesto para
obtener $ 50.000, dentro de tres aos.
M= $50.000
n=3
C= incgnita.
i= 0.06
Invirtiendo la ecuacin y dividiendo ambos miembros de la igualdad por
(1+i)n, obtenemos que:
C= M / (1+i)n
Sustituyendo en la frmula las cifras que se conocen:
C = 50.000 / (1+0.06)3 = 50.000 / 1.191016 = 41.981
Es decir que alguien que disponga hoy de $ 41.981 y lo invierta con un
rendimiento del 6% a inters compuesto, durante tres aos, al cabo de esos
tres aos, tendr: $ 50.000.

3. Del mismo modo, otro problema que es posible plantearse es cul es

el inters compuesto sobre $ 15.000 al 4% anual durante 5 aos?
Solucin:
De aplicar la frmula M = C(1+i)n surgir que el inters compuesto es la
diferencia entre el capital C, que se invierte al 4% anual durante cinco aos y
el monto M, que se desconoce. Se deber hallar en primer trmino el monto
M, es decir, la cifra a la que se llegar, invirtiendo $ 15.000 durante 5 aos al
4%.
M= 15.000 (1.04)5=18250
El monto de inters compuesto surge como diferencia entre el monto
compuesto y el capital inicial y en este caso asciende a $ 3.250, es decir:
18.250-15.000=3.250
4. En ocasiones es posible plantearse cul sera el monto compuesto, es
decir por ejemplo, cunto tendr al cabo de seis meses en el caso de
invertir hoy $ 10.000 al 5% anual.
Solucin:
Aplicando la frmula M = C(1+i)n ,despejaremos la incgnita que, en este
caso es la M.
M= incgnita
n=1/2 porque se trata de seis meses y la tasa es anual
i%= 0.05
C = 10.000
Aplicando la frmula entonces:
M = 10.000*(1+0.05)0.5 = 10.000 (1.05) = lo que es lo mismo que 10000 =
10.000 * 1,02469508 = 10.247 con lo cual si se dispone hoy de $ 10.000 y se
coloca durante seis meses al 5% anual, se obtiene dentro de seis meses, la
suma de $ 10.247.
5. Si se dispone de dos opciones para invertir un capital de $ 10.000. Una de
ellas implica colocar un dinero durante 2 aos al 3% de inters compuesto y
la otra, colocar ese mismo dinero a 1 ao al 5% anual de inters compuesto.
cul es la opcin de mayor monto?
Solucin:
Aplicando la frmula M = C(1+i)n, la primer opcin me genera, para un capital de
10.000 que invierto hoy, un monto de $ 10.609 al cabo de 2 aos. La segunda opcin,
implica que, al cabo de 1 ao obtendr un monto de $ 10.500
Primera opcin: M=10.000 (1.03)2= 10.609
Segunda opcin: M=10.000 (1.05)1= 10.500
 VALOR PRESENTE
El valor presente de un monto es el capital que hay que invertir hoy a una tasa
dada para producir el monto, despus de varios periodos de capitalizacin.
Esto significa que el valor presente es el valor de la deuda en fecha presente
o actual a de su vencimiento. Para determinar el valor presente utilizamos la
formula siguiente:

DONDE:
VP = Valor presente o valor actual
M= Monto o valor futuro.
i = Tasa de inters por periodo de capitalizacin.
t= Tiempo (Nmero de periodos)
CLCULO DEL VALOR PRESENTE A INTERS COMPUESTO
1-Determine el valor presente de 75,000 que vencern al final de 4 aos
con tasa de inters de 24% capitalizando inters cada cuatrimestre.

2. El Sr. Villa desea hacer construir una vivienda que tiene un costo de $
120.000 y cuya condicin es pagar el 50% al momento de suscribir el
contrato de construccin y el saldo dentro de 18 meses a la conclusin y
entrega de la vivienda Cunto debe depositar en el banco en este
momento para garantizar el pago, si la tasa de inters es del 24%
capitalizable mensualmente? (la respuesta con centsimas)

Respuesta: En este momento el Sr. Villa debe depositar $ 42.009,56 para

obtener al cabo de los 18 meses los 60.000 $ y cancelar el saldo.
3. Cuanto debe depositarse en el banco si se desea obtener $ 11.406,04
dentro de 2 aos a una tasa de inters del 18% capitalizare
bimestralmente. (Redondear al entero inmediato)

Respuesta: Se debe depositar el da de hoy la suma de $ 8000.

4. Cuanto se debe depositar al banco si se desea obtener $ 13.073,41
dentro de 18,5 meses a una tasa del 18% capitalizable mensualmente.

Respuesta: Se debe depositar el da de hoy la suma de $ 9.925,84

5. Cuanto debo depositar si deseo obtener $ 20 000 durante 18 meses a

una tasa del 12,5% capitalizable mensualmente.

Respuesta: Se debe depositar el da de hoy la suma de $ 16.596,67

CON PERIODO FRACCIONARIO
6. Un documento con un valor de vencimiento de $ 1.000 vence en 3 aos
y 8 meses Cul es el valor actual al 6% capitalizable semestralmente?

Llevamos a inters simple con 4 meses (4a 3a, 8m = 4 m)

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