Faktoring

efikasan alat u naplati potraivanja

i poboljanju likvidnosti
mr.sc. Arsen Paro
 FAKTORING OPENITO

Alternativni nain financiranja putem prodaje kratkoronih (u pravilu

neosiguranih) potraivanja specijaliziranoj financijskoj organizaciji
koja se naziva Faktor

Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima

Osnova je komercijalni odnos izmeu dobavljaa i kupca

Dobavlja prodaje robu ili uslugu Kupcu s odgodom plaanja od 30

do 180 dana. Kako bi to prije naplatio svoje potraivanje Dobavlja
ga odmah ustupa Faktoring kui koja se naplauje od Kupca po
dospijeu rauna
FAKTORING ILI CESIJA U EU
 ZATO SE RAZVIO FAKTORING

prodaja na odgoeni rok plaanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180

dana)

upravljanje potraivanjima i zalihama

politike kreditiranja i politike naplate potraivanja

Problemi odgoene naplate:

Nema prodaje bez odgode plaanja - nema posla bez rizika!

Vezivanje novanih sredstava u potraivanjima od kupaca
Rizik kanjenja u plaanju ili neplaanja obveza od strane kupaca
Trokovi dodatnog zaduivanja radi premotenja likvidnosti
 VRSTE FAKTORINGA

S obzirom na rizik:
Regresni - regres na klijenta-prodavatelja potraivanja (obino uz
zadunicu)
Bezregresni - rizik preuzima Faktor, klijent-prodavatelj potraivanja ne snosi
rizik nenaplate od Kupca

S obzirom na domicil:
Domai faktoring
Meunarodni (izvozni- uvozni)

S obzirom na nain financiranja:

Avans (od 80 do 98%, preostalih 2 do 20% umanjeno za kamatu isplauje
se o dospijeu, odnosno po naplati od kupca)
Diskont (100% umanjeno za naknade i kamate)
 KOME JE FAKTORING NAMIJENJEN

Faktoring je pogodan oblik kratkoronog financiranja za sve pravne

subjekte koji imaju kvalitetna kratkorona potraivanja, a ne mogu ili ne
ele sredstva prikupiti na klasian nain putem kreditnog zaduenja

Vrlo je kvalitetan oblik financiranja i za izvoznike, jer ih oslobaa rizika

provjere boniteta kupca, rizika neplaanja i politikih rizika

U poslovnoj praksi mogu ga koristiti mali, srednji i veliki poduzetnici

Mogu ga koristiti poduzetnici iz svih grana djelatnosti

 FUNKCIJE FAKTORINGA

FINANCIRANJE predujam izmeu 80-100% iznosa

trabine, eventualni ostatak po naplati od
kupca

OSIGURANJE NAPLATE do 100% iznosa trabine (moe ukljuiti

komercijalne rizike: neplaanje,
insolventnost, steaj, ovrha, itd)

UPRAVLJANJE TRABINAMA naplaivanje, ispitivanje kreditne

sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd
 VRSTE PROIZVODA

Jednokratan otkup potraivanja - omoguuje otkup potraivanja u

trenucima kad su likvidna sredstva najpotrebnija i kad ne postoji
mogunosti drugih izvora kratkoronog financiranja (npr bankovnog
kredita). Klijent ima jasno definirano potraivanje (fakturu) koju eli
prodati.

Ustup mjeninog potraivanja / Eskont mjenica klauzula Vrijednost

primljena u robi znai da je trasant kupio robu od remitenta. Omoguuje
naplatu mjenica prije roka dospijea

Dobavljaki faktoring - omoguuje kupnju robe od domaih dobavljaa s

odgoenim dospijeem plaanja

Izvozni / Uvozni faktoring - namjenjen je kako izvoznicima (izvozni

faktoring) tako i uvoznicima (uvozni faktoring) te je alternativa ostalim
metodama osiguranja i/ili financiranja izvoza (npr. dokumentarni akreditiv,
garancija, osiguranje izvoza, kratkoroni krediti za izvoz i sl.)
 CASH GAP- RAZLOG ZA FAKTORING

Suppliers Buyers
 PLAANJE OBVEZA U DANIMA - EU

Izvor: Atradius, 2013 .

 UTJECAJ FAKTORINGA NA BILANCU

Aktiva ___ u tis eura Pasiva __ u tis eura

Prije Poslije
Prije Poslije faktoringa faktoringa
faktoringa faktoringa

Dugotrajna imovina 500 500 Kapital 100 100

Kratkorona
potraivanja 1.000 100 Dugorone obveze 500 500
Ostalo 100 100 Kratkorone obveze 700 0
---------------------------------------
Ukupna aktiva 1.600 700 Obveze prema bankama 300 100
------------------------------------
Ukupne obveze 1.600 700

Pokazatelj
Poboljanje financiranja
vlastitog financiranja 6% 14%
Financiranje temeljem vlastite kratkorone
imovine
Vei bonitet i bolja kreditna sposobnost
 ELEMENTI TROKOVA

1. FAKTORING NAKNADA - rauna se na ukupan nominalni iznos potraivanja

2. FAKTORING KAMATA - rauna se na predujam od dana isplate otkupljenih

potraivanja do dana naplate

3. ADMINISTRATIVNA NAKNADA - naknada po dokumentu / fakturi

TKO SNOSI TROAK ?

- U pravilu Klijent - prodavatelj potraivanja
- Mogue je da Klijent prefakturira trokove Kupcu
 O EMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA

o rizinosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja

(tko sve daje instrumente)
o dospijeu potraivanja
o iznosu otkupa potraivanja
o broju ustupljenih potraivanja (faktura)
o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima trabina, itd

Cijena: na razini cijena za kratkorono financiranje u poslovnim bankama

 FAKTORING U PRAKSI

Zahtjev klijenta- upit (telefonom, e mailom)

Sastanak sa klijentom
Prikupljanje dokumentacije
Indikativna ponuda (uvjeti financiranja)
Obrada i odobravanje plasmana
Isporuka robe
Prihvat i provjera faktura
Obavijest kupcu (cesija, notifikacija)
Avans klijentu (80-100%) na njegov poslovni raun
Naplata faktura
Isplata preostalog iznosa na poslovni raun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu
 PRIMJER IZRAUNA CIJENE FAKTORINGA

Primjer :
Nominalni iznos fakture: 1.000.000,00 HRK
Datum dospijea: 90 dana
Avans: 80%
Faktoring naknada: 0,75%
Kamatna stopa: 8,5% p.a.
Administrativni troak: 400 HRK

Obraunsko Faktoring Administrativna Kamata (na Ukupno u HRK

razdoblje naknada u naknada u HRK iznos avansa)
HRK u HRK

90 dana 7.500 400 17.000 24.900

Troak
2,5%
 PREDNOSTI FINANCIRANJA
FAKTORINGOM

1. Uinkovito se financira tekua likvidnost (obrtna sredstva)

2. Kratkorona kvalitetna potraivanja pretvaraju se u novac
3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca
4. Poboljava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraivanjima i
dugovanjima
5. Smanjuje se rizik neplaanja od strane kupaca
6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraivanja
7. Poveava se rentabilnost poslovanja
8. Ne trai se hipoteka kao instrument osiguranja
 USPREDBA FAKTORINGA
I SLINIH PROIZVODA

Cesioni kredit Cesioni kredit je kratkoroni kredit koji Banka daje zajmoprimcu (korisniku
kredita), a kao instrument osiguranja vraanja kredita zajmoprimac ustupa Banci svoja potraivanja
od dunika. Ustupanje potraivanja kod cesionog kredita predstavlja oblik cesije radi osiguranja
plaanja.

Diskont mjenica Diskont mjenica i faktoring su slini jer se u oba sluaja radi o ugovoru o
prodaji. Razlika izmeu ova dva proizvoda (pravna instituta) jest u tome to je kod diskonta predmet
pravnog posla mjenica, a kod faktoringa trabina.

Forfeiting Kod faktoringa predmet otkupa su nedospjele novane trabine, a kod forfeitinga
nedospjele ino trabine na temelju prenosivih instrumenata (loro garancije, akreditivi, mjenice).

Dokumentarni akreditiv Na temelju faktoring ugovora faktor je kupac trabina, a ugovor

o akreditivu predstavlja samo tehniko sredstvo za odvijanje plaanja. Glavni ugovor kod faktoringa
je posao kupnje trabina, a ugovor o akreditivu je posebni nain plaanja iz ve sklopljenog ugovora
o prodaji.
 TO NIJE FAKTORING

Imam potraivanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga eljeli otkupiti?

Imam sporna potraivanja.
Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama prodao potraivanje uz diskont..
Imam sudsku presudu u moju korist.

komercijalno isplative/neisplative trabine

dugorone trabine
opseg poslovanja poduzea

Posebna pravna problematika

Plaanje unaprijed
Zabrana ustupanja (cesije) trabine
Pridraj prava vlasnitva
FAKTORING INDUSTRIJA U SVIJETU
NAJEE KORITENI PRIZVODI
FAKTORINGA
PRIMJERI VOLUMENA U
POJEDINIM ZEMLJAMA
FAKTORING U ZEMLJAMA CEE
FAKTORING U EU
UDIO FAKTORINGA U BDP- PRIMJER EU
ZATO PODUZETNICI KORISTE
FAKTORING - PRIMJER NJEMAKE
 ZAKLJUAK

Faktoring je alternativni oblik financiranja

Faktoring je otkup kratkoronih potraivanja; isplata predujma (avansa), nije kredit

Ukljuuje financiranje, osiguranje i upravljanje trabinama

Omoguuje pravovremeno plaanje obveza prema dobavljaima i na osnovi toga

postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta

Moe bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate

Osigurava bri dotok novca i likvidnost

Poboljava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika

 JO JEDAN ASPEKT DISPERZIJE RIZIKA

Kredit
Dobavlja
(Korisnik Banka
kredita)

Kupac

Faktoring
Dobavlja
(Prodavatelj Faktor Kupac
potraivanja)

Kupac
Hvala na panji!
www.azfactoring.hr
prodaja@azfactoring.hr
tel: 01 3764 869, 3780 010, 3780 008