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MDULO 2 Unidad 1 Bibliografa
MDULO 2. Finanzas Pblicas

Finanzas Pblicas MDULO 2

ndice
INTRODUCCIN | 5
OBJETIVOS | 6
BIBLIOGRAFA | 8
SITIOS ELECTRNICOS | 9
UNIDAD 1
Introduccin | 13
Objetivos | 14
Temas
1. Enfoques sobre el papel del Estado en la economa | 17
2. lntervencionismo estatal y asignacin de recursos | 19
3. Eficiencia y equidad | 21
4. Reformas econmicas, privatizacin y desregulacin | 22
Bibliografa | 23
UNIDAD 2
Introduccin | 27
Objetivos | 28
Temas
1. Bienes pblicos y bienes privados | 31
2. Oferta y demanda de bienes pblicos | 32
3. Regulacin, competencia y empresa pblica | 35
Bibliografa | 36
UNIDAD 3
Introduccin | 39
Objetivos | 40
Temas
1. Clasificacin de la Ley de Ingresos de la Federacin | 43
2. Ingresos corrientes y de capital | 44
3. Ingresos petroleros y no petroleros | 49
4. Clasificacin institucional | 50
Bibliografa | 51

UNIDAD 4
Introduccin | 55
Objetivos | 56
Temas
1. Clasificaciones del gasto | 59
2. Clasificacin administrativa | 60
3. Clasificacin funcional | 64
4. Clasificacin econmica | 66
5. El Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF) | 70
Bibliografa | 72
UNIDAD 5
Introduccin | 76
Objetivos | 77
Temas
1. Objetivos de la poltica macroeconmica | 80
2. Poltica fiscal y poltica monetaria | 81
3. Tributacin y demanda agregada | 83
4. Gasto pblico y demanda agregada | 84
5. Polticas pro y anti cclicas | 85
Bibliografa | 86
UNIDAD 6
Introduccin | 90
Objetivos | 91
Temas
1. Naturaleza del dficit pblico | 94
2. Fuentes de financiamiento del dficit | 104
3. Dficit, deuda, estabilidad y crecimiento | 106
Bibliografa | 107

Introduccin
Finanzas Pblicas es la disciplina que estudia el conjunto de instrumentos relacionados con

los ingresos pblicos, el gasto pblico y el endeudamiento interno y externo del Estado. Su
importancia radica en que por medio de las finanzas gubernamentales las polticas,
programas y acciones pblicas adquieren el apoyo indispensable para su realizacin.
Las finanzas pblicas constituyen el eje conductor de la administracin pblica, sobre todo
si consideramos que la funcin del Estado como agente promotor del crecimiento
econmico y como garante de la estabilidad macroeconmica, requiere de una serie de
instrumentos que le permitan cumplir con su responsabilidad de gobierno, lo cual slo es
posible con un buen manejo de los ingresos y egresos estatales para el desarrollo de
estrategias, programas y acciones de gobierno congruentes con los objetivos generales de
la poltica econmica y de desarrollo social.
En Mxico la accin pblica responde a un mandato constitucional pero tambin a

necesidades concretas de carcter econmico y social; por eso para el pas es fundamental
que la intervencin, directa, indirecta o normativa del Estado, cuente con el adecuado
soporte financiero para legislar, normar, supervisar y ejecutar acciones especficas que se
traduzcan en beneficio de la sociedad. De ah que el estudio de las fuentes de ingreso y los
rubros de gasto en Mxico permiten conocer y evaluar la capacidad de respuesta
gubernamental, favoreciendo la rendicin de cuentas.
Particularmente, en materia de gasto, es fundamental revisar el avance logrado en Mxico

para introducir mecanismos que permitan seguir y evaluar el manejo y los resultados del
ejercicio presupuestal, no slo con una visin de eficiencia financiera, sino desde la ptica
de la calidad del ejercicio presupuestal y sobre todo en trminos de calidad del gasto,
medido por la aplicacin de metodologas de evaluacin y seguimiento que permiten
conocer los impactos y resultados de todo programa y accin gubernamental.
MDULO 2 Introduccin Tema 1 | 5

Objetivos
Al finalizar el curso, el alumno:
Conocer la estructura y operacin de la Hacienda Pblica en Mxico, as como su

vinculacin con el desarrollo de las polticas pblicas, destacando los esfuerzos
realizados para mejorar la captacin de recursos y para dotar de mayor calidad y
eficiencia el manejo presupuestal.

Unidades

UNIDAD 1
Intervencin del Estado en la economa: la bsqueda de eficiencia y justicia social
UNIDAD 2
Empresa pblica, privatizacin y regulacin
UNIDAD 3
Caractersticas de la estructura de los ingresos pblicos
UNIDAD 4
Clasificacin del gasto pblico
UNIDAD 5
Poltica macroeconmica y poltica fiscal
UNIDAD 6
Dficit pblico, estabilidad y crecimiento

Bibliografa
BSICA

Stiglitz, Joseph, Macroeconoma; Cap. 13: La poltica Fiscal y Monetaria, Edit. Ariel,
Barcelona, Espaa, 1998, p 354369
Stiglitz, Joseph, La Economa del Sector Pblico; Cap. IV, Edit. Antoni Bosch, 3 ed.,
Espaa 2000, p 91-111
CEPAL, El Rumbo de las Reformas. Hacia una Nueva Agenda para Amrica Latina,
Revista CEPAL, nm. 80, Santiago de Chile, agosto de 2003
Ayala Espino, Jos, Estado y Desarrollo: La formacin de la economa mixta mexicana
en el siglo XX, SEMIP UNAM, Mxico 1996
COMPLEMENTARIA

Aspe Armella, Pedro, El Camino Mexicano para la Transformacin Econmica. Fondo
de Cultura Econmica, Mxico, 1993
Ayala Espino, Jos, Instituciones para Mejorar el Desarrollo: un nuevo pacto social
para el crecimiento y el bienestar, Fondo de Cultura Econmica, Mxico, 2003
Tello, Carlos, Estado y Desarrollo. Mxico 1920 2006; Cap. 7, De 1982 a 2000:
cambio de rumbo; Cap. 8, De 2000 a la fecha: los aos recientes, Edit. FE UNAM,
Mxico, 2007, p 625 750
Cabrera, J., Gutirrez, A., Antonio, R., Cambio Estructural de la Economa Mexicana;
Cap. 5: Tendencias del Gasto Pblico, p 201-244; Cap. 6: Inflacin y Desinflacin en
Mxico, p 247328; Cap. 8: El Nuevo Espacio Federal, p 373454. Edit. FE UNAM,
Mxico, 2006
Ros, Jaime, La Desaceleracin del Crecimiento Econmico en Mxico desde 1982, El
Trimestre Econmico, Mxico, julio 2008


Sitios electrnicos
Coneval
Leyes
Presidencia de la Repblica
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
Portal de Transparencia Presupuestaria



Unidad 1
Intervencin del Estado en la
economa: la bsqueda de eficiencia
y justicia social
MDULO 2 Unidad 1 Tema 1 | 12

Introduccin
Esta unidad aborda los diferentes enfoques en torno al papel del Estado en la economa.
Desde un enfoque, la intervencin no es necesaria pues el mercado por s solo garantiza el
crecimiento econmico y la mejor distribucin del ingreso; en este caso la intervencin
debe ser mnima. Desde otra perspectiva, la intervencin estatal es necesaria pues ello
garantiza el desarrollo y la atencin a determinadas necesidades sociales que el mercado
no est en condiciones de satisfacer. Una posicin intermedia plantea que ante las fallas
del mercado, es el Estado quien debe intervenir para crear las condiciones necesarias para
el ptimo funcionamiento de los mercados.
Por otra parte, es importante sealar que, a lo largo de la historia, el Estado ha jugado
siempre un papel relevante para el desempeo de las economas. Haciendo uso de
distintos instrumentos, con diversos grados de profundidad y con muy variados objetivos.
En la actualidad la intervencin estatal no se cuestiona como tal, lo que se analiza es cul
es la mejor forma de intervencin para una conduccin sana del desarrollo econmico y
social. En este sentido, para el caso mexicano es importante reconocer la incidencia del
Estado en la actividad econmica, as como los avances obtenidos para que el manejo del
gasto sea un mejor promotor de la equidad y la justicia social.

Objetivos
Al trmino de la unidad, el participante ser capaz de:

Analizar el papel del Estado como agente econmico y valorar los efectos que su
intervencin tiene sobre la asignacin de recursos y el desarrollo social.

Temas
Tema 1. Enfoques sobre el papel del Estado en la economa
Tema 2. lntervencionismo estatal y asignacin de recursos

Tema 3. Eficiencia y equidad

Tema 4. Reformas econmicas, privatizacin y desregulacin



Tema 1. Enfoques sobre el papel del Estado en la economa
La relacin entre Estado y economa que se plantea en la literatura econmica presenta

dos grandes vertientes que definen de manera diferente el papel del Estado en la
economa.
Es claro que existe un debate acerca de la definicin del papel del Estado en la economa y
no se ha llegado a un consenso en cuanto a qu debera corresponder al Estado y qu al
mercado. Sin embargo, se reconoce que la poltica fiscal y la poltica monetaria son las
alternativas de intervencin pblica ms directas para incidir en el comportamiento
macroeconmico. Pero nuevamente el punto es la definicin de lo que se debe privilegiar:
una intervencin un tanto indirecta va la regulacin de tasas de inters y de la cantidad de
dinero en la economa, o bien, la intervencin directa reflejada en el cobro de impuestos, el
otorgamiento de subsidios o mecanismos de gasto para promover la inversin y el consumo.
La orientacin de la poltica gubernamental en uno u otro sentido se ve reflejada en la
organizacin y prioridades de las finanzas pblicas, de ah su importancia.

El mercado no garantiza condiciones de equidad ni la erradicacin de la pobreza y la

desigualdad, no es su funcin, de ah que la promocin del desarrollo y de la mejor
distribucin del ingreso slo sea factible por medio de la intervencin gubernamental. La
conduccin econmica y la definicin del tipo de desarrollo a seguir, pasan necesariamente
por el Estado quien tendr que delimitar la frontera para la accin estatal.
En este contexto de intervencin estatal, el 7 de mayo de 2008 se publica en el diario

oficial de la federacin, la reforma constitucional en materia de gasto y fiscalizacin, en la
cual el Gobierno Federal decide adoptar un sistema de Presupuesto basado en Resultados
para la Administracin Pblica Federal (APF), as como el establecimiento de un Sistema
de Evaluacin del Desempeo (SED.)
Sistema de Evaluacin del Desempeo
En el artculo 2, fraccin LI, de la Ley Federal

de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria,
el SED se define como: el conjunto de
elementos metodolgicos que permiten realizar
una valoracin objetiva del desempeo de los
programas, bajo los principios de verificacin
del grado de cumplimiento de las metas y
objetivos, con base en indicadores estratgicos
y de gestin que permitan conocer el impacto
social de los programas y proyectos.
Ver ejemplo de intervencin del Estado en la economa:

Tema 2. lntervencionismo estatal y asignacin de recursos
La teora econmica tradicional considera que la intervencin estatal introduce distorsiones en

los mercados lo que conduce a que se asignen recursos de manera ineficiente. Por ejemplo, se
les restan recursos a sectores econmicos eficientes va impuestos, para transferir recursos va
gasto a sectores menos eficientes que requieren apoyo gubernamental.
Desde esta ptica la intervencin gubernamental genera ineficiencias y propicia una mala
distribucin de recursos. El sustento, es el postulado de que el mercado s asigna
eficientemente recursos, lo que a la larga tambin redunda en equidad pues cada quien
recibe una remuneracin o ingreso en funcin de su aporte real a la produccin.
La teora reconoce seis razones por las que el mercado no funciona ptimamente,
provocando fallas e ineficiencias que impiden que los mercados se ajusten y funcionen de
manera eficiente, lo que hace necesaria la intervencin estatal.
Es la tendencia a la formacin de monopolios y

oligopolios. Es decir, a la concentracin del mercado.

La incapacidad o desinters por generar una determinada
II
oferta de bienes y servicios que, siendo necesarios,
solamente el Estado puede ofrecer haciendo uso de su
produccin de bienes pblicos.
Es la relativa a las externalidades. Se refiere a los

efectos que una decisin o acto econmico tiene y que
van ms all de que lo que directamente se buscaba;
generando costos no esperados.
Es la relativa a los mercados incompletos. Cuando el
IV mercado participa de manera insuficiente en un sector.

Por ejemplo, el caso de determinadas coberturas de
seguros.
La insuficiente informacin existente, lo que impide el
V desarrollo ptimo del mercado.

Tiene que ver con el nivel de desempleo. Expresa la
VI incapacidad de la economa para ocupar a toda la

poblacin que demanda un empleo.
Al existir esta gama de fallas de mercado la intervencin pblica se hace indispensable.

Cuando el mercado no logra asignar ptimamente los recursos el Estado debe intervenir.
En este sentido, el artculo 134 de la CPEUM, seala que:

Tema 3. Eficiencia y equidad
Luego de un periodo en el que se crea que el mercado generaba por s solo condiciones
para el crecimiento y la estabilidad de la economa y que ello a mediano plazo tambin
propiciaba una mejor distribucin del ingreso, la prctica de la poltica econmica s
reconoce la necesidad de que exista un ente que limite los excesos del mercado y que
tenga la capacidad de impulsar acciones que el mercado no tiene inters de realizar.
Se supone que el mecanismo de mercado puede desarrollar mercados eficientes en los

que se obtiene el mximo beneficio con el menor costo, pero ello no garantiza que el
acceso a mercados o los ingresos percibidos por empresas y familias expresen
situaciones de equidad.
De este modo, la justificacin de la intervencin estatal parte de la necesidad de que el

Estado tiene tareas ineludibles entre las que pueden destacarse:
Combate a la pobreza;
Fortalecimiento del Estado de Derecho;
Mejorar las condiciones de salud y educacin;
Modernizar y extender la infraestructura necesaria para el crecimiento y la
competitividad.
As, la intervencin pblica es necesaria para garantizar las condiciones para el
Desarrollo Humano Sustentable.
En este marco se da actualmente el debate que se resume en la necesidad de definir

cunto mercado y cunto Estado; tal vez una propuesta viable es la de promover tanto
mercado como sea posible y tanto Estado como sea necesario.
Nota:
Al respecto est claro que ser necesario

incrementar los recursos disponibles tanto para el
sector pblico como para el sector privado. El
sector pblico deber destinar recursos, entre
otras cosas, al fortalecimiento del Estado de
Derecho, a invertir en el desarrollo de capacidades
y a fortalecer las instituciones del pas.


Tema 4. Reformas econmicas, privatizacin y desregulacin
En el entorno de la crisis de finales del siglo XX se desplegaron todo tipo de reformas que
encaminaron a economas en desarrollo, emergentes y desarrolladas, hacia la
liberalizacin de todos los mercados posibles y hacia la privatizacin de sectores que
estaban en manos del Estado; este proceso de reformas prometi un mejoramiento
generalizado de las economas con mejores condiciones de vida para la poblacin.
Los resultados obtenidos en la realidad quedaron muy lejos de lo que se haba prometido,
ms an una secuela de crisis financieras y el estallido de una crisis global que afect a
todas las economas del planeta, llev a que se revisaran los postulados, la teora y
prctica econmicas para que se volviera a plantear la necesidad de la intervencin estatal
para rescatar empresas y sectores econmicos que haban tenido posiciones privilegiadas
y de liderazgo en sus mercados.
La revisin de lo realizado como la liberalizacin del comercio, del mercado de capitales y

del sector financiero, la desregulacin y privatizacin no slo no condujeron a las
economas hacia la senda del crecimiento, y la reduccin de la pobreza, sino que
expusieron a los pases a grandes riesgos.
Las reformas macroeconmicas no eran equilibradas, porque asignaban demasiada

importancia a la lucha contra la inflacin y no atendan lo suficiente a la lucha contra el
desempleo y la promocin del crecimiento. Las reformas impulsaron la privatizacin y el
fortalecimiento del sector privado, pero dieron muy poca importancia al mejoramiento del
sector pblico; no mantuvieron el equilibrio adecuado entre el Estado y el mercado.
A la luz de la crisis de 2008 se hizo obligada la revisin del planteamiento global para
aceptar que en lo hechos, s se requiere la intervencin estatal por lo que es necesario
revisar el proceso de reformas para identificar la mejor relacin del equilibrio posible entre
el mercado y la participacin del Estado.

Bibliografa
BSICA
Stiglitz, Joseph, Macroeconoma; Cap. 13: La poltica Fiscal y Monetaria, Edit. Ariel,
Barcelona, Espaa, 1998, p. 354369
Stiglitz, Joseph, La Economa del Sector Pblico; Cap. IV, Edit. Antoni Bosch, 3 ed.,
Espaa, 2000, p. 91-111
CEPAL, El Rumbo de las Reformas. Hacia una Nueva Agenda para Amrica Latina,
Revista CEPAL, nm. 80, Santiago de Chile, agosto de 2003
Ayala Espino, Jos, Estado y Desarrollo: La formacin de la economa mixta mexicana
en el siglo XX, SEMIP UNAM, Mxico, 1996
COMPLEMENTARIA
Aspe Armella, Pedro, El Camino Mexicano para la Transformacin Econmica.

Fondo de Cultura Econmica, Mxico, 1993
Ayala Espino, Jos, Instituciones para Mejorar el Desarrollo: un nuevo pacto social
para el crecimiento y el bienestar, Fondo de Cultura Econmica, Mxico, 2003
Tello, Carlos, Estado y Desarrollo. Mxico 1920 2006; Cap. 7, De 1982 a 2000:
cambio de rumbo; Cap. 8, De 2000 a la fecha: los aos recientes, Ed. Facultad de
Economa UNAM, Mxico, 2007, p. 625 750
Cabrera, J., Gutirrez, A., Antonio, R., Cambio Estructural de la Economa
Mexicana; Cap. 5: Tendencias del Gasto Pblico, Cap. 6: Inflacin y Desinflacin en
Mxico, Cap. 8: El Nuevo Espacio Federal, Ed. Facultad de Economa UNAM,
Mxico, 2006, p. 201-244, 247328, p. 373454
Ros, Jaime, La Desaceleracin del Crecimiento Econmico en Mxico desde 1982,
El Trimestre Econmico, Mxico, julio 2008
MDULO 2 Unidad 1 Bibliografa | 23

MDULO 2 Unidad 1 Referencias | 24


Unidad 2
Empresa pblica,
privatizacin y regulacin
Tema 1


Introduccin
La intervencin del Estado, sea encargndose directamente de la produccin, o bien

permitiendo que lo hagan empresas privadas, ha generado opciones para garantizar el
suministro suficiente de bienes pblicos y privados. Pero esa intervencin plantea dos
problemas: determinar cul es la provisin ptima, en qu cantidad deben ser
suministrados, y determinar sobre quin deben repercutir los costos y en qu cuanta.
Otro problema es el de la capacidad del Estado para establecer reglas para que el mercado
funcione, evitando la concentracin de recursos y el control del mercado por una o unas
cuantas empresas.
En cualquier caso, lo importante es definir la forma y la intensidad de la intervencin

pblica lo que se desprende de la correcta definicin de los objetivos del Estado.

Objetivo
Explicar el mercado de bienes pblicos y analizar la capacidad de regulacin de los

mercados con que cuenta el Estado para alcanzar sus objetivos de beneficio
sociales y econmicos.

Temas
Tema 1. Bienes pblicos y bienes privados
Tema 2. Oferta y demanda de bienes pblicos
Tema 3. Regulacin, competencia y empresa pblica


Tema 1. Bienes pblicos y bienes privados
La empresa pblica se concibe como una unidad econmica cuyo fin principal no es
necesariamente obtener un beneficio sino garantizar la oferta de un bien o servicio
considerado estratgico, bsico o fundamental para el manejo econmico del Estado o
para el consumo de la poblacin.
Empresa pblica
Instancia encargada de la produccin de un bien o

servicio que por cuestiones de rentabilidad o altos
costos de produccin, el sector privado no tiene
inters o capacidad de ofrecer.
Se entienden como bienes pblicos aqullos cuyo consumo por algunas personas, no
excluye el consumo por otros. Una calle, una banqueta, el alumbrado pblico son bienes
que varios pueden consumir sin que ello excluya a otros.
Es decir, no hay posibilidad de exclusin aunque existan consumidores que no paguen el

consumo o usufructo del bien o servicio pblico. De este modo, un bien o servicio que
puede ser indispensable para la sociedad o un grupo de consumidores, puede no ser de
inters del mercado producirlo por lo que, la nica opcin alternativa es que lo provea el
Estado, ya que, como se ha mencionado anteriormente, el Estado debe proveer soluciones
a la poblacin en funcin de sus necesidades prioritarias.
Un ejemplo de generacin de bienes pblicos sera el programa Sectorial de Energa 2007-2012,

o los servicios y programas de vacunacin que ofrece la Secretara de Salud. Todo ello
requiere capacidad financiera del Estado, lo cual pone en perspectiva los objetivos de
la Reforma Hacendaria.
El objetivo de la Reforma hacendaria por

los que menos tienen es:
Aumentar los recursos pblicos para destinarlos a

satisfacer las necesidades bsicas de la poblacin,
en particular de los ms necesitados, mediante la
construccin de hospitales, escuelas,
universidades, caminos rurales, carreteras,
puentes, puertos, aeropuertos, electrificacin,
agua potable, drenaje y muchas otras obras
pblicas que necesita el pas.


Tema 2. Oferta y demanda de bienes pblicos
Existen dos justificaciones para que la intervencin directa por medio de la creacin de
empresas u organismos pblicos sea aceptada:
Una situacin en la que el mercado no ha podido o no pretende corregir una

inequitativa distribucin del ingreso. Esto quiere decir que por ms competitivos
que sean los mercados, nada garantiza que el ingreso generado se distribuya
de manera equitativa, o cuando menos contribuya a aminorar la pobreza o
reducir la desigualdad.
La segunda justificacin es en el temor de que los individuos no acten
racionalmente a favor de su propio inters. Esa situacin se ejemplifica cuando
existen prohibiciones al consumo de tabaco o cuando se exige la utilizacin del
cinturn de seguridad. En ambos casos el Estado acta en beneficio del
individuo tomando acciones que conscientemente el individuo no realizara.
Por ello, ante los problemas de pobreza y marginacin que el mismo desarrollo del
sistema econmico suele propiciar, es necesaria la intervencin pblica.
Uno de los mecanismos ms comunes es la creacin de empresas productoras de

bienes y servicios de consumo generalizado destinados a la poblacin de menores
ingresos; otra va es la de establecer mecanismos de transferencia de recursos que
hagan accesibles a la poblacin en desventaja, aquellos bienes y servicios que de lo
contrario, a los precios o bajo las condiciones de mercado, no podran adquirir. Tal es
el caso de determinados alimentos, medicinas o servicios como la educacin y la salud.
Algunos ejemplos de los programas generados por el gobierno federal destinados a

fomentar una mejor calidad de vida son:
Es un seguro voluntario de gastos mdicos para los nios

Seguro nacidos a partir del 1 de diciembre de 2006 y sus
familias, que no estn afiliados a ninguna institucin de
mdico para
seguridad social, con la cual el pequeo tiene derecho a
una nueva prcticamente todo tipo de atencin mdica que
generacin requiera, mientras que su familia, a las 255
intervenciones explcitas del Seguro Popular.
Es un programa que apoya a las madres trabajadoras y

Estancias padres solos con hijos entre 1 y hasta 3 aos 11 meses de
infantiles para edad (un da antes de cumplir los 4 aos) y entre 1 y hasta
apoyar a las 5 aos 11 meses (un da antes de los 6) en caso de nios
madres con alguna discapacidad, que viven en hogares con
ingresos hasta de 6 salarios mnimos, a travs de subsidios
trabajadoras
a los servicios de cuidado y atencin infantil para sus hijos.

El programa tiene como objetivo contribuir a reducir la

pobreza extrema, asegurar la igualdad de
oportunidades, y ampliar las capacidades mediante la
Oportunidades entrega de apoyos monetarios a las familias en esta
situacin, en los rubros de educacin, salud,
alimentacin, y apoyo energtico.
El objetivo de esta reforma, aprobada por el Congreso

de la Unin, es aumentar los recursos pblicos para
Reforma destinarlos a satisfacer las necesidades bsicas de la
poblacin, en particular de los ms necesitados,
hacendaria
mediante la construccin de hospitales, escuelas,
por lo que universidades, caminos rurales, carreteras, puentes,
menos tienen puertos, aeropuertos, electrificacin, agua potable,
drenaje y muchas otras obras pblicas que necesita el
pas.
El objetivo del programa Vivienda Rural del Fideicomiso

Fondo Nacional de Habitaciones Populares (FONHAPO),
Programa de es apoyar econmicamente o en especie a las familias
vivienda rural rurales e indgenas de menores ingresos, para la
FONHAPO aplicacin o mejoramiento de su vivienda actual, que les
permita el fortalecimiento de su patrimonio, y con ello
elevar su calidad de vida.
Mecanismo de transferencia de recursos para

compensar a los productores nacionales por los
subsidios que reciben sus competidores extranjeros, en
sustitucin del esquema de precios de garanta de
PROCAMPO granos y oleaginosas. Otorga un apoyo por hectrea o
fraccin a la superficie elegible, inscrita en el directorio
de PROCAMPO, y sembrada con cualquier cultivo lcito o
que se encuentre bajo proyecto ecolgico por la
SEMARNAT.
En el primer caso se considera que existe una necesidad que el mercado no satisface
puesto que o le resulta poco o nada rentable, o bien el satisfactor en cuestin es de tales
caractersticas que no se le considera bien privado o exclusivamente bien privado, pues es
una obligacin del Estado proveerlo y garantizarlo a todos sus habitantes. La educacin y
la salud entran en esta consideracin, pero tambin en el caso mexicano se encuentra la
energa y el agua.
La poblacin demanda bienes y servicios como los mencionados pero para que esto se
traduzca en una demanda real se tiene que considerar el ingreso de que dispone la
poblacin y muchas veces o no se tiene el ingreso suficiente o el precio real del bien se
ubica en niveles muy elevados, lo que lo hara inalcanzable para diversos grupos de la
poblacin.

De este modo, la oferta y la demanda de bienes pblicos es muy diferente a la de los

bienes privados pues la eleccin del consumidor y las elecciones del productor no se dan
en un entorno de mercado normal en el que se cumplan los ajustes de precios y
cantidades o la relacin entre costos (marginales), precios e ingresos propios del mercado
de bienes privados.
Sin embargo, lo ms importante es la determinacin de la intervencin con criterios de

equidad y promocin del bienestar de la poblacin, lo que lleva a la necesidad de
demostrar que una intervencin en ese sentido no limita o reduce el bienestar de otros. Si
el mercado no es eficiente, el Estado debe intervenir, pero debe asegurar que mejora el
bienestar de una parte de la poblacin, sin empeorar el de la otra y que el proceso poltico
que determin la intervencin y su estructura burocrtica son capaces de corregir las
insuficiencias del mercado sin generar otras, acercando el sistema econmico a un
funcionamiento ptimo.

Tema 3. Regulacin, competencia y empresa pblica
Otra modalidad de intervencin es la de la creacin de organismos pblicos encargados

de sancionar y vigilar el desenvolvimiento del mercado. As, luego de un periodo en el
que se plante que el mercado generaba por s solo condiciones para el crecimiento y
la estabilidad de la economa y que ello, a mediano plazo, tambin propiciaba una
mejor distribucin del ingreso, la teora y la prctica de la poltica econmica llev a
reconocer la necesidad de la existencia de entidades pblicas que limitaran los exceso
del mercado y que tuvieran la capacidad de impulsar acciones que el mercado no tiene
inters de realizar.
Con esquemas de regulacin o mediante la intervencin directa, el Estado intenta

corregir las desviaciones del mercado. Para la teora convencional, dicha intervencin
debe estar encaminada hacia el ordenamiento del mercado, corrigiendo excesos e
insuficiencias para propiciar su correcto funcionamiento. Desde otro enfoque, la
intervencin debe ser ms profunda y directa pues de lo contrario el mercado nunca
garantizar un comportamiento o resultados econmicos acordes con las necesidades
de la sociedad.
Frente a este planteamiento tambin se considera que existen fallas del Estado cuando
abusa en su capacidad para reorientar recursos o bien cuando su presencia en algunos
mercados se considera excesiva o monoplica como lo es el caso de la energa o del
suministro de algunos servicios pblicos.
Gasto excesivamente superior al ingreso o monopolios pblicos son considerados como

fallas del Estado, as como el excesivo burocratismo que muchas veces deriva en
prcticas de corrupcin que adems de generar condiciones de inequidad al acceso de
bienes y servicios, tambin eleva los costos de produccin.
En este marco se da actualmente el debate que se resume en la necesidad de definir

cunto mercado y cunto Estado; tal vez una propuesta viable es la de promover tanto
mercado como sea posible y tanto Estado como sea necesario.

Bibliografa
BSICA
Stiglitz, Joseph E., La Economa del Sector Pblico, Cap. VI, Edit. Antoni Bosch, 3
ed., Espaa, 2000, p. 149 - 175
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos. Disponible en:

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/1.pdf
COMPLEMENTARIA
Ayala Espino, Jos, Economa Pblica, Facultad de Economa, UNAM, Mxico, 1997
Ayala Espino, Jos, Economa del Sector Pblico, Facultad de Economa, UNAM, 2.
ed., Mxico, 2001
Musgrave, Richard. Hacienda pblica. Terica y aplicada, McGraw Hill, 5 ed.,

Madrid, Espaa, 1992


Unidad 3
Caractersticas de la estructura
de los ingresos pblicos
Tema 1


Introduccin
Por finanzas pblicas se entiende el manejo de los ingresos y egresos del Estado a travs
del sector pblico. Ello contempla todas las fuentes de recursos de las que dispone el
sector pblico as como su canalizacin a diferentes partidas de gasto.
Las finanzas pblicas constituyen un instrumento fundamental de la poltica econmica. La

conduccin sana de stas conlleva a la consecucin de los siguientes objetivos:
Propiciar el crecimiento econmico.

Fomentar el ahorro y la inversin.
Estimular la creacin de empleos.
Consolidar la estabilidad de precios y de las tasas de inters.
Moderar desequilibrios externos.
Promover condiciones de competencia para el sector privado.
Aumentar la eficiencia, eficacia, honradez, transparencia y economa en la
asignacin de los recursos.
Garantizar al aparato productivo, el abasto de insumos y la infraestructura
adecuada.
Elevar el nivel de bienestar de la poblacin.

Objetivos
Identificar las fuentes de ingreso gubernamental y establecer cules son las

fuentes idneas de financiamiento pblico.

Temas
Tema 1. Clasificacin de la Ley de Ingresos de la Federacin
Tema 2. Ingresos corrientes y de capital
Tema 3. Ingresos petroleros y no petroleros
Tema 4. Clasificacin institucional


Tema 1. Clasificacin de la Ley de Ingresos de la Federacin
Existen diferentes formas de agrupacin de los ingresos, pero una correcta clasificacin
evita distorsiones, aprovecha de manera ptima los recursos y es capaz de adaptarse a la
situacin especfica de los estados y municipios.
Ingresos del Gobierno Federal
Son los que se recaudan de los impuestos, as como de los derechos, productos,
aprovechamientos y otros conceptos tipificados en la misma ley.
Ingresos de organismos y empresas
Son los recursos que obtienen las diversas entidades que conforman el Sector
Paraestatal y tienen su origen en los ingresos propios de organismos y empresas, tales
como Petrleos Mexicanos, Comisin Federal de Electricidad, IMSS e ISSSTE, as como
otros ingresos de participacin estatal.
Ingresos derivados de financiamientos
Son los recursos que provienen de financiamiento interno y externo que recibe el
Gobierno Federal. Este rubro representa el techo de endeudamiento pblico
autorizado por la Cmara de Diputados para el ao vigente.

Tema 2. Clasificacin por ingresos corrientes y de capital
Una forma tradicional es la que los divide en corrientes y de capital, tributarios y no

tributarios, directos o indirectos, as como los referidos productos, derechos y
aprovechamientos.
Ingresos corrientes
Son aquellas percepciones que significan un aumento del efectivo del sector
pblico, como resultado de sus operaciones normales, sin que provengan de la
enajenacin de su patrimonio. Se trata de recursos provenientes de la va fiscal o
por las operaciones que realizan las entidades del sector paraestatal. Este tipo de
ingresos no alteran de manera inmediata la situacin patrimonial del Estado, pero
s constituyen su fuente principal de financiamiento.
Al clasificarlos en tributarios y no tributarios, se ve el origen econmico de la

recaudacin de los ingresos. Separando los ingresos derivados de la aplicacin de
impuestos, de los ingresos provenientes de otras fuentes; en estos ltimos queda
sealada la institucin que los recibe, ya sea el Gobierno Federal o los organismos
y empresas del sector paraestatal. De acuerdo a lo anterior, los ingresos
tributarios contribuyen con ms del 60% de los recursos del sector pblico.

Ingresos de capital
Son aquellos recursos provenientes de la venta de activos fijos y valores

financieros, financiamiento interno y externo. Las transferencias del Gobierno
Federal a las entidades paraestatales para inversin fsica, financiera y
amortizacin de pasivos, constituyen para ellas ingresos de capital.
Tributarios
Son los pagos obligatorios que establece la Ley y que no tienen una
contraprestacin inmediata.
No tributarios
Son los pagos no obligatorios y que generan una contraprestacin inmediata.
Productos
Son los que provienen de la venta de bienes pblicos, bienes y servicios que son
generados por empresas pblicas y que son transferidos a la bolsa de recursos del
Erario Federal, Estatal o Municipal.
En el mismo sentido se consideran los ingresos que, va tasa de inters, reciben los
gobiernos por sus depsitos en la banca comercial o por inversiones financieras de
otro tipo.
Derechos
Se refieren a ingresos que se obtienen por permitir que un tercero, pblico o

privado, explote un bien de carcter pblico o nacional. Es el caso de los derechos
por la explotacin de petrleo o agua.
En Mxico, por ejemplo, el pago de derechos petroleros que realiza la paraestatal

PEMEX es fundamental para el gobierno, prcticamente, como instrumento, es la
principal fuente de ingreso del Gobierno Federal.
Aprovechamientos
Son los ingresos provenientes de las actividades de derecho pblico que realiza el
gobierno y que recibe en forma de recargo, intereses moratorios o multas o como
cualquier ingreso propio no clasificable como impuestos, derechos o productos.
Venta de activos
Son los recursos que se obtiene por la venta de activos del Gobierno Federal.
Transferencias de capital
Incluyen las donaciones y transferencias realizadas para un proyecto especfico.

Al ser los ingresos corrientes una importante fuente de financiamiento del Gobierno
Federal, es importante estudiar por separado cada uno de sus componentes.
A) Ingresos tributarios (impuestos)
Como se mencion en el esquema anterior, una de las fuentes de ingreso del Estado
son los impuestos. Se supone, que los ingresos derivados de los impuestos deben ser
la principal fuente de financiamiento. Se trata de transferencias unilaterales que
realizan las empresas y las familias a sus respectivos gobiernos y su principal
caracterstica es que son obligatorios.
Impuestos
De acuerdo con la SHCP los impuestos son

tributos: Una carga fiscal o presentacin en dinero
y/o especie que fija la ley con carcter general
y obligatorio a cargo de personas fsicas
(personas) y morales (empresas) para cubrir los
gastos pblicos. Es una contribucin o prestacin
pecuniaria de los particulares que el Estado
establece coactivamente y con carcter definitivo
y sin contrapartida alguna. Segn el Cdigo Fiscal
de la Federacin, los impuestos son las
prestaciones en dinero o en especie que el Estado
fija unilateralmente y con carcter obligatorio
a todos aquellos individuos cuya situacin coincida
con la que la ley seala.

El sistema tributario se puede clasificar en progresivo1 o regresivo2 dependiendo del tipo

de impuesto que se establezca.

1
Progresivo: Es aqul en el que paga ms quien gana ms ya que se establece un rgimen diferenciado
de tasas en funcin del nivel de ingreso (ejemplo Impuesto sobre el ingreso). Este tipo de impuesto es
sobre el ingreso de las personas fsicas y morales; algunos planteamientos consideran en el mismo
sentido a las contribuciones a la seguridad social, sin embargo, stas garantizan un servicio pblico de
atencin mdica o retiro al trabajador. Siempre se ha discutido que un impuesto al ingreso se traduce en
una reduccin del ingreso personal y familiar, as como en una merma a las ganancias de las empresas,
situacin que afecta el ingreso disponible y las decisiones de ahorro e inversin. No obstante, en el marco
de la poltica fiscal e incluso monetaria, se analiza el impacto global del impuesto sobre la renta pues si
bien reduce el ingreso de unos para transferirlo a otros, se pueden generar efectos positivos sobre la
dinmica econmica en su conjunto.
2
Impuesto regresivo: Se orienta a gravar el consumo, por ejemplo, el Impuesto al Valor Agregado (IVA).
Se trata de un impuesto especfico a productos. De esta forma, cuando las familias y las empresas optan
por adquirir un bien, pagan una cuota impositiva en funcin del precio de dichos bienes o servicios. El
punto aqu es que al aplicarse una tasa general, pagan el mismo porcentaje aqullos que tienen una
mayor capacidad de compra que los que no la tienen, lo que hace al impuesto regresivo pues se grava
por igual a capacidades de compra desiguales.

Otra gama de impuestos son:
Los impuestos verdes. Se disean con el objetivo de desalentar determinadas

actividades. Buscan castigar a empresas o productos que daan el medio
ambiente. El aumento del impuesto encarece su precio final y por lo tanto se
desalienta su consumo; o bien se les obliga a contribuir, para con esos recursos
pagar y subsanar el dao ecolgico.
Impuestos especiales que se aplican a determinados productos y servicios
como son los que gravan el alcohol y el tabaco, por tratarse de productos que
daan la salud.
En Mxico, con el uso de esquemas de coordinacin entre los rdenes de gobierno se busc
que el Sistema Tributario fuese solidario, que permitiera la mayor transferencia de recursos
a las entidades con menores posibilidades fiscales y que fuera subsidiario, esto es, que la
autoridad central pudiese intervenir o apoyar los sistemas locales de recaudacin.
En general, desde el punto de vista terico un sistema tributario debe contemplar los
siguientes elementos:
Eficiencia; entendida como un factor que evite distorsiones y permita el

aprovechamiento ptimo de los recursos.
Sencillez; que sea fcil de contabilizar y administrar minimizando los costos de gestin.
Flexibilidad; que tenga capacidad de adaptacin en situaciones cambiantes del entorno.
Responsabilidad; que sea claro y transparente para rendir cuentas a la sociedad.
Justo; que trate de manera similar a similares y que recaude ms de quien mayor
capacidad tiene para soportar la carga tributaria.
B) Productos, derechos, aprovechamientos y financiamiento
Los productos son los que provienen de la venta de bienes pblicos, bienes y servicios que
son generados por empresas pblicas y que son transferidos a la bolsa de recursos del
Erario Federal, Estatal o Municipal.
En el mismo sentido se consideran los ingresos que, va tasa de inters reciben los
gobiernos por depsitos en la banca comercial o por inversiones financieras de otro tipo.
Los derechos se refieren a ingresos que se obtienen por permitir que un tercero, pblico o
privado, explote un bien de carcter pblico o nacional. Es el caso de los derechos por la
explotacin de petrleo o agua.

En Mxico, por ejemplo, el pago de derechos petroleros que realizan la paraestatal Pemex
es fundamental para el gobierno, prcticamente, como instrumento, es la principal fuente
de ingreso del gobierno federal.
Por otra parte, se considera que los aprovechamientos son los ingresos provenientes de
las actividades de derecho pblico que realiza el gobierno y que recibe en forma de
recargos, intereses moratorios o multas o como cualquier ingreso propio no clasificable
como impuestos, derechos o productos.
C) Ingresos extraordinarios y deuda
Los ingresos extraordinarios son otro rubro que en ocasiones se contempla en la Ley de
Ingresos. Estos ingresos son aquellos recursos de carcter excepcional que provienen de
la enajenacin de bienes nacionales, de la concertacin de crditos externos e internos o
de la emisin de moneda.
La deuda pblica se considera como un ingreso extraordinario, ya que es una parte de

aquellos recursos financieros que el sector pblico capta de manera irregular o
complementaria, pero que en ocasiones ha sido la manera ms usual para complementar
el financiamiento del gasto pblico.
D) Los tratamientos preferenciales
El marco normativo e institucional contempla una serie de previsiones que pretenden el

impulso a determinadas actividades econmicas, o en lo general fomentar la creacin de
empleo. Se trata de un esquema de tratamientos preferenciales que contempla exencin de
impuestos y subsidios fiscales que se le concede a determinados grupos de contribuyentes.
La gama va desde productos que incluyen la Tasa Cero, los Exentos y concesiones de no
pago de ISR, IVA e IEPS.
Nota
El Congreso de la Unin autorizar los montos del

endeudamiento directo neto interno y externo que sea
necesario para el financiamiento del Gobierno Federal y de las
entidades del sector pblico federal incluidas en la Ley de
Ingresos y en el Presupuesto de Egresos de la Federacin. El
Ejecutivo Federal informar al Congreso de la Unin el estado
de la deuda, al rendir la cuenta pblica anual y al remitir el
proyecto de ingresos, asimismo, informar trimestralmente
de los movimientos de la misma, dentro de los cuarenta y
cinco das siguientes al vencimiento del trimestre respectivo.
No se computarn dentro de dichos montos los movimientos
referentes a propsitos de regulacin monetaria..


Tema 3. Ingresos petroleros y no petroleros
Para Mxico, dada la relevancia de la actividad petrolera en la conformacin de los ingresos

del sector pblico, se incorpor la clasificacin de los ingresos con petrleo y sin petrleo.
En esta clasificacin se muestra el impacto que tiene el sector petrolero en las finanzas
pblicas. Por un lado se contabilizan los ingresos propios de PEMEX ms los recursos que
obtiene el Gobierno Federal por concepto de impuestos y derechos, derivados de la
extraccin, explotacin, produccin y comercializacin de petrleo y sus derivados; y por
el otro lado, los dems ingresos que no contemplan los rubros antes mencionados tanto
del Gobierno Federal como del sector paraestatal.

Tema 4. Clasificacin institucional
Esta clasificacin agrupa los ingresos de acuerdo con la institucin que recibe los recursos,
separando los del Gobierno Federal, de los de organismos y empresas bajo control
presupuestario directo.
Para mayor informacin ingresar al siguiente sitio electrnico:

http://www3.diputados.gob.mx/camara/001_diputados/006_centros_de_estudio/02_centro_de_
estudios_de_finanzas_publicas__1/005_indicadores_y_estadisticas/01_historicas/02_ingresos_pu
blicos_1980_2012

Bibliografa
BIBLIOGRAFA BSICA
Stiglitz, J. E., La Economa del Sector Pblico, Ed. Antoni Bosch, 2000, Cap. XVII,
p. 475 504
Cabrera, J., Gutirrez, A., Antonio, R., Principales Indicadores Financieros y del
Sector Externo de la Economa Mexicana. Cap. 1 Indicadores Financieros del Sector
Pblico, Cap. 2 Finanzas Estatales y Municipales, Ed. Facultad de Economa, UNAM
2005, p. 17 65, 67 115
SHCP. Presupuesto de gastos fiscales 2008
Ley de Ingresos del ejercicio fiscal en curso. Disponible en:
http://www.diputados.gob.mx/PEF2010/index.html
BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA
Glosario de Trminos Generales, de las Finanzas Pblicas. CEFP. Disponible en:
www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/cefp0282006.pdf
Caballero, Emilio, Los Ingresos Tributarios del Sector Pblico de Mxico. Cap. 1 La
Teora de los Impuestos, Cap. 5 Los ingresos Tributarios del Sector Pblico en
Mxico, Facultad de Economa, UNAM, Mxico, 2006.



Unidad 4
Clasificacin del gasto pblico
Introduccin

MDULO 2 Unidad 4 | 54

Introduccin
El gasto pblico se contabiliza segn los organismos o entes que efectan los gastos y se
refleja, en cada ejercicio, en el presupuesto pblico o fiscal de cada pas. Los gastos que
realiza el Estado pueden estar balanceados con los ingresos fiscales, existiendo en caso de
discrepancia un dficit o un supervit fiscal.
Los gastos realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde la compra de
un bien o servicio, hasta el cumplimiento de sus obligaciones garantizando servicios
educativos o de salud, por ejemplo, o bien cubriendo compromisos de deuda.
Buena parte del gasto est dirigido a la atencin directa de la poblacin para reducir la
desigualdad en la distribucin del ingreso, por ejemplo; otra parte se destina a la
cobertura de compromisos financieros y otra al pago de servidores pblicos o a la
inversin. Por lo tanto, es necesario conocer las diferentes clasificaciones que se hacen del
gasto pblico para identificar en qu se gastan los recursos.
Por otra parte, entendido como recurso escaso, el gasto pblico debe ser un instrumento
de poltica pblica que garantice que su ejercicio est correctamente encaminado a
solucionar los problemas de equipamiento o desarrollo social; para ello, todo programa y
proyecto pblico debe contar con mecanismos que permitan conocer su impacto y el
beneficio social que pretende dar.
En esta seccin se conocern los elementos que permitirn contar con una definicin
amplia de gastos pblicos que implique su objeto, funcin, fines y su relacin con el
Estado, as como las caractersticas de su sistema de evaluacin.
MDULO 2 Unidad 4 Introduccin | 55

Objetivos
Explicar los diversos criterios de clasificacin del gasto pblico abordando la

estructura del Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF), as como identificar
la metodologa de seguimiento y evaluacin que obligadamente se tiene que
aplicar a la ejecucin del recurso pblico federal.

Temas
Tema 1. Clasificaciones del gasto
Tema 2. Clasificacin administrativa
Tema 3. Clasificacin funcional
Tema 4. Clasificacin econmica
Tema 5. El Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF)


Tema 1. Clasificaciones del gasto
El gasto programable es el conjunto de erogaciones destinadas al cumplimiento de las

atribuciones de las instituciones y entidades de los poderes de la nacin y los organismos
autnomos. Est integrado por el Poder Legislativo Federal, el Poder Judicial de la
Federacin, Poder Ejecutivo Federal, Instituto Federal Electoral y Comisin Nacional de
Derechos Humanos.
Este mide la disponibilidad de los recursos del Estado para proveer de bienes y servicios a
la sociedad conforme a sus funciones y responsabilidades.
El Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF) presenta tres clasificaciones bsicas de

los gastos del sector pblico.
Clasificacin administrativa
Clasificacin funcional
Clasificacin econmica

Tema 2 Clasificacin administrativa
Esta clasificacin tiene como finalidad establecer un sistema de control previo y

administrativo de los gastos pblicos, as como facilitar las necesidades de contabilidad de la
Hacienda Pblica Federal. Define al ejecutor o administrador directo de los recursos pblicos
y los organiza en ramos presupuestales. Identifica a todos los ejecutores de gasto y facilita
la ubicacin de los responsables del gasto pblico, ya que muestra cunto se asigna a las
diferentes instituciones, organismos y empresas que forman parte del aparato estatal.
Los rubros que generalmente contiene esta presentacin del gasto son: (Ver cuadro de
Clasificacin Administrativa del gasto en la pgina siguiente).
En la Administracin Pblica Centralizada se encuentran todas las secretaras del poder

ejecutivo federal y la Procuradura General de la Repblica y a cada una de ellas le
corresponde un nmero, es decir, una clasificacin como Ramo Administrativo.
Los recursos asignados bajo esta clasificacin concentran el gasto directo y el que se
transfiere por medio de programas, medidas salariales y econmicas a las entidades
federativas y a las entidades paraestatales. El gasto directo es ejercido por las
dependencias del ejecutivo federal; comprende tanto gasto corriente (servicios personales,
materiales, suministros y servicios generales) como de inversin (obra y capital).
Cabe sealar que el monto asignado bajo esta clasificacin no representa la totalidad del
gasto programable asignado a los programas gubernamentales y slo comprende los
recursos que cada dependencia destina al cumplimiento de sus funciones y operaciones
como rganos del ejecutivo federal. Excluye las transferencias que otorga el Gobierno
Federal a las entidades paraestatales y a las entidades federativas. Comprende los recursos
que se le asignan a las entidades paraestatales de control presupuestal indirecto.3
Los ramos de los Poderes y rganos Autnomos concentran los recursos correspondientes
a los poderes legislativo y judicial, a los tribunales administrativos, al Instituto Federal
Electoral y a partir del ao 2000 a la Comisin Nacional de Derechos Humanos.
El criterio seguido para la asignacin en este ramo es la autonoma de las instituciones.

Del gasto destinado a los poderes y al IFE, se incluyen los recursos a los rganos
legislativos, judicial y a los partidos polticos, es decir:

3
Son organismos desconcentrados, descentralizados, fideicomisos, fondos y empresas de participacin
paraestatal mayoritarias, que dependen de cada secretara como cabeza de sector y se agrupan segn
las funciones que desempean.

Clasificacin Administrativa del gasto
CLASIFICACIN ADMINISTRATIVA DEL GASTO
Ramos de la Ramos de los

Ramos Entidades no
Administracin Pblica poderes y rganos
generales coordinadas
Centralizada autnomos
02 Presidencia 01 Poder Legislativo 19 Aportaciones a seguridad social IMSS

04 Gobernacin 02 Poder Judicial 23 Provisiones salariales
ISSSTE
y econmicas
05 Relaciones Exteriores 03 Instituto Federal Electoral 24 Deuda Pblica PEMEX
04 Comisin Nacional de los 25 Aportaciones para los sistemas
06 Hacienda y Crdito Pblico CFE
Derechos Humanos de educacin bsica y normal
07 Defensa Nacional 28 Participaciones a entidades

federativas y municipios
08 Agricultura, Ganadera, Desarrollo 30 Adeudos de Ejercicios Fiscales
Rural, Pesca y Alimentacin Anteriores (Adefas)
09 Secretara de Comunicaciones 33 Aportaciones para entidades
y Transportes federativas y municipios
10 Economa 34 Erogaciones para los programas
de apoyo a ahorradores y
deudores de la banca
11 Educacin Pblica
12 Salud
13 Marina Armada de Mxico
14 Trabajo y previsin social
15 Reforma Agraria
16 Medio Ambiente y Recursos
Naturales
17 Procuradura General de la
Repblica
18 Energa
20 Desarrollo Social
21 Turismo
27 Funcin Pblica
31 Tribunales Agrarios
32 Tribunal Federal de Justicia Fiscal
y Administrativa
36 Seguridad Pblica
37 Consejera Jurdica del Ejecutivo
Federal
38 Consejo Nacional de Ciencia
y Tecnologa

Los Ramos Generales comprenden los recursos que son transferidos por el gobierno
federal a las entidades federativas y municipios. Asimismo contemplan los pagos
correspondientes al servicio de la deuda y de los programas de apoyo financiero.
Se les denomina Ramos Generales porque no hay un solo ejecutor directo identificado
en el ejercicio del gasto correspondiente a las actividades que se realizan a travs de estos
ramos. El control presupuestario y el ejercicio corresponde a la Secretara de Hacienda.

4
El Sector Paraestatal se compone de entidades de control presupuestal directo y de
control presupuestal indirecto. La diferencia radica en que los presupuestos integrales de
ingreso y gasto por programa de las entidades de control presupuestal directo forman
parte del presupuesto de egresos de la federacin; su autorizacin, seguimiento, control y
evaluacin se somete al poder legislativo haciendo uso de informes trimestrales de las
finanzas pblicas y la cuenta de la hacienda pblica federal. Los presupuestos de las
entidades de control presupuestal indirecto no forman parte del presupuesto de egresos,
slo en la medida de apoyo y subsidios que reciben del gobierno federal, adems su
evaluacin y control son realizados por las dependencias del poder ejecutivo a las que
pertenecen.
Las entidades paraestatales de control presupuestal directo conforman el sector productivo

del gobierno federal y se ocupan de funciones clave como la salud, generacin de energa
y transportes.

4
El sector paraestatal se integra por los organismos descentralizados, las empresas de participacin estatal
mayoritaria, las instituciones nacionales de crdito, las instituciones nacionales de seguros y de fianzas.

Tema 3. Clasificacin funcional
Esta clasificacin agrupa los gastos por funcin y subfuncin de acuerdo con aqullos para
lo cual sern destinados. Su objetivo es presentar una descripcin que permita informar
sobre la naturaleza de los servicios gubernamentales y la proporcin de los gastos que se
destinan a cada tipo de servicios.5
Tambin refleja los objetivos y prioridades de inversin y desarrollo del gobierno federal.
Estas prioridades se ven reflejadas en funciones o actividades especficas que nos
muestran qu o cuntos recursos se asignarn para llevarlo a cabo.
La clasificacin funcional agrupa las erogaciones de acuerdo con el destino de los recursos
en tres apartados bsicos: las de gestin gubernamental, las de desarrollo social y las
productivas. De esta forma se expresan las funciones o actividades fundamentales del
gobierno federal, y comprende las erogaciones que tienden a lograr un mismo fin o
sufragar el costo de una actividad concreta y especfica; es decir, se basa en los actos
realizados por las autoridades pblicas y en qu y quines reciben el beneficio del gasto.
Esta clasificacin identifica al gasto segn el fin para el que se realiz el gasto concreto.6
Las funciones se dividen en tres grandes grupos de gasto programable:
Dentro de las funciones de desarrollo social se encuentran aquellas

Desarrollo social acciones dirigidas a dotar bienes y prestar servicios para incrementar
el bienestar de la poblacin.
Las funciones productivas se refieren a la creacin de infraestructura

Desarrollo econmico
en torno a el desarrollo agropecuario; comunicaciones y transporte;
(productivas) desarrollo industrial; desarrollo del comercio, entre otros.
Las funciones de gobierno engloban las actividades que se refieren a:

Gestin gubernamental legislacin, imparticin de justicia, organizacin de los procesos
(gobierno) electorales, procuracin de justicia, soberana del territorio nacional,
gobierno, medio ambiente y recursos naturales.

5
Guerrero Amparn, Juan P. Y Lpez Ortega Mariana, Manual sobre la clasificacin funcional del gasto
pblico, Centro de Investigacin y Docencia Econmica, CIDE, Mxico.
6
Ayala Espino, Jos, Economa pblica: una gua para entender al Estado, UNAM, Mxico, 1997.

De acuerdo con sus funciones, la clasificacin del gasto en Mxico es la siguiente:
Funciones de Funciones de desarrollo

Funciones de Gobierno
desarrollo social econmico (productivas)
Educacin Energa Gobierno

Salud Desarrollo agropecuario Soberana del territorio
Seguridad social y forestal nacional
Desarrollo regional, Comunicaciones Medio ambiente y
urbano y vivienda y transportes recursos naturales
Abasto y asistencia social Temas empresariales Orden, seguridad y
Agua potable y Temas laborales justicia
alcantarillado Servicios financieros Organizacin de los
procesos electorales
Turismo
Procuracin de justicia
Ciencia y tecnologa
Legislacin
Temas agrarios
Relaciones exteriores
Desarrollo sustentable

Tema 4. Clasificacin econmica
La clasificacin econmica identifica cada rengln del gasto, segn su naturaleza

econmica y objeto, en gastos corrientes y de capital. Esta distribucin permite medir la
influencia que ejerce el gasto pblico sobre la economa. Muestra el tipo de demanda que
realiza el sector pblico en bienes y servicios indispensables para el funcionamiento de la
administracin o la produccin. Esta clasificacin tiene por finalidad dar un ms amplio
conocimiento del impacto y la influencia que el sector gubernamental tiene en el desarrollo
econmico de un pas, as como saber a qu sectores contribuyen y en qu escala.7
La Organizacin de las Naciones Unidas utiliza y recomienda la siguiente clasificacin de

gasto corriente y de capital:8

7
Retchkiman, B., op. cit. p.68.
8
Ayala Espino, Jos, op. cit.

Esta clasificacin se utiliza para medir, anticipar y evaluar el impacto del gasto en las
variables macroeconmicas cuando se agregan las compras gubernamentales en gasto
corriente, gasto de capital, y en ayudas, subsidios y transferencias. De esta forma se
conoce cmo varan los componentes de las cuentas nacionales, como el consumo,
inversin, gasto del gobierno y la balanza comercial, una vez que el gasto corriente
impacta el nivel de empleo y a su vez el nivel de consumo.
Los agregados que considera la Secretara de Hacienda en la clasificacin Econmica se

presentan en el siguiente cuadro:

Clasificacin por objeto de gasto
Esta clasificacin cuenta con un listado ordenado, homogneo y coherente que permite
identificar los bienes y servicios que el Gobierno Federal demanda para desarrollar sus
acciones, es decir, describe por medio de captulos, conceptos y partidas, la demanda del
gobierno federal.
De acuerdo con la Secretara de Hacienda, los captulos constituyen un conjunto homogneo y

ordenado de bienes y servicios requeridos por el gobierno federal, para la consecucin de sus
objetivos y metas. Este nivel de agregacin es el ms genrico y permite realizar el anlisis de
la planeacin nacional.
Est agrupada en nueve captulos:

Por su parte, los conceptos constituyen un subconjunto ordenado, producto de la

desagregacin de bienes y servicios contemplados en cada captulo, para identificacin de
los recursos y su relacin con los objetivos y metas programadas.
Las partidas son elementos que describen a los bienes o servicios de un mismo gnero,
requeridos para consecucin de los programas y metas autorizados, cuyo nivel de
agregacin permite su cuantificacin monetaria y contable.

Tema 5. El Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF)
El Presupuesto es un acto de previsin de gastos e ingresos de una colectividad, para un

periodo, y sancionado por el poder legislativo. La presupuestacin constituye un instrumento
bsico que expresa las decisiones en materia de poltica econmica y planeacin.
En Mxico el Presupuesto de Egresos de la Federacin (PEF) es el documento jurdico,

financiero y de poltica econmica y social, aprobado mediante decreto de la H. Cmara de
Diputados a iniciativa del Ejecutivo Federal, que comprende las previsiones que por
concepto de gasto corriente, de capital y del servicio de la deuda pblica que efecta el
gobierno federal para ejercer los programas y proyectos de produccin de bienes y
prestacin de servicios, as como de fomento a la actividad econmica y social que habrn
de realizar las secretaras de Estado, los organismos descentralizados, las empresas de
participacin estatal y los fondos y fideicomisos pblicos.9
Consiste en la estimacin financiera anticipada de los egresos e ingresos del sector pblico,
necesarios para cumplir con las metas de los programas ya establecidos. Igualmente es un
documento que indica la forma en que la federacin ejercer el gasto que le permitir
cumplir con sus funciones y responsabilidades, utilizando los recursos disponibles. El
presupuesto constituye un medio para canalizar los recursos federales de una manera
congruente de acuerdo con los objetivos planteados en el Plan Nacional de Desarrollo (PND).
La elaboracin del presupuesto pblico es un proceso complejo que conlleva a la

estimacin anticipada de los ingresos y la determinacin del gasto necesario para cumplir
con las metas fiscales, tomando en consideracin mltiples factores.
Debido a que los recursos con que cuenta una comunidad generalmente no son suficientes
para cubrir todas las necesidades, es menester asignar prioridades y magnitudes de
gastos e ingresos. Las decisiones especficas que en esta direccin se toman, quedan
expresadas en el presupuesto.
El proceso de presupuestacin se realiza a partir de:
Un diagnstico de la situacin econmica del pas.

Los retos y formulacin de estrategias definidas en el Plan Nacional de Desarrollo (PND).
Los objetivos, estrategias y acciones de las polticas sectoriales establecidas en los
programas sectoriales, institucionales y regionales.
La normatividad presupuestaria se fundamenta en la Constitucin Poltica de los Estados

Unidos Mexicanos (CPEUM), principalmente en los artculos 74 y 134. Particularmente, en
el 74, se faculta al Ejecutivo Federal para preparar y presentar el proyecto de Presupuesto
de Egresos de la Federacin (PEF) anualmente y en fechas precisas, mientras que tambin
autoriza al Poder Legislativo a introducir las adecuaciones que considere necesarias.

9
Ayala Espino, Jos, Economa Pblica: una gua para entender al Estado, UNAM, Mxico, 1997.

Otra normatividad fundamental es la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad

Hacendaria (LFPRH) que es la base para el diseo y ejecucin del presupuesto. En ella, se
establece la obligatoriedad de evaluar y revisar la operacin y ejecucin del gasto.
A fin de lograr la aplicacin de una metodologa de Gestin para Resultados que permita
orientar los recursos de manera ms eficaz y eficiente, fue necesaria una reforma
constitucional en materia de gasto. Esto signific la modificacin a 6 artculos
constitucionales (73, 74, 79, 116, 122 y 134), as como a la LFPRH y LCF.
El presupuesto se somete a un proceso, como el que muestra el siguiente esquema:
La primera fase de este proceso consiste en estimar los gastos e ingresos y de acuerdo a
ello elaborar un plan de trabajo para la preparacin del documento presupuestal, as como
disear un calendario de actividades.
En la segunda fase se somete a discusin en el Congreso. Hechas las modificaciones que

incorporen los legisladores, se pblica en el Diario Oficial de la Federacin, con lo que
adquiere carcter de ley. Esta fase representa al aspecto poltico del proceso presupuestal
debido a que refleja los intereses que prevalecieron en la negociacin, logrando una
canalizacin determinada de los recursos financieros hacia ciertos sectores o regiones.
La ejecucin del presupuesto consiste en otorgar autoridad presupuestal a los rganos

administrativos para el uso de los recursos, vigilando que se cumplan las obligaciones
aceptadas y que los gastos realizados no sobrepasen los lineamentos establecidos en el
presupuesto.
Finalmente, el presupuesto se somete a una revisin en la cual se evala si los objetivos

fueron alcanzados.
La ejecucin y la revisin constituyen el aspecto administrativo del proceso presupuestal

debido a que en ellas las decisiones de gastar son realizadas administrativamente, es
decir, los gastos son controlados por medio de tcnicas contables.

Bibliografa
BSICA
Cabrera, J., Gutirrez, A., Antonio, R., Principales Indicadores Financieros y del
Sector Externo de la Economa Mexicana. Cap. 1 Indicadores Financieros del Sector
Pblico, Cap. 2 Finanzas Estatales y Municipales, Ed. Facultad de Economa, UNAM,
2005, p. 17 65, 67 115
Presupuesto de Egresos de la Federacin del ejercicio fiscal en curso. Disponible
en: www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/PEF_2010.pdf
INDETEC. Glosario de trminos para el proceso de planeacin, programacin,
presupuestacin y evaluacin de la Administracin Pblica, 2005.
http://www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/cefp0282006.pdf
SHCP. Informe sobre la Situacin Econmica, las Finanzas Pblicas y la Deuda Pblica.
http://www.shcp.gob.mx/comunicados_principal/comunicado_041_2009.pdf
COMPLEMENTARIA
CEFP. Glosario de Trminos Generales de las Finanzas Pblicas. Disponible en:
www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/cefp0282006.pdf
Stiglitz, J. E. La Economa del Sector Pblico. Cap. 10: El anlisis de la Poltica de
Gasto, Ed. Antoni Bosch, 2000, p. 285 309


Unidad 5
Poltica macroeconmica
y poltica fiscal

Introduccin
La unidad plantea el anlisis de la participacin del Estado desde la ptica de los efectos
que tiene la recaudacin tributaria en los objetivos de la poltica macroeconmica.
La poltica macroeconmica y los objetivos de crecimiento, empleo, inflacin y equilibrios

fiscal y externo son revisados considerando la carga tributaria y sus efectos en la demanda
agregada.

Objetivo
Explicar la relacin entre las finanzas pblicas y los objetivos de la poltica

macroeconmica. Valorar la influencia del gasto pblico y la tributacin en la
formacin de la demanda agregada y su interaccin con la poltica monetaria.

Temas
Tema 1. Objetivos de la poltica macroeconmica
Tema 2. Poltica fiscal y poltica monetaria

Tema 3. Tributacin y demanda agregada

Tema 4. Gasto pblico y demanda agregada

Tema 5. Polticas pro y anti cclicas


Tema 1. Objetivos de la poltica macroeconmica
La macroeconoma se ocupa del estudio del comportamiento de los grandes agregados

econmicos. Produccin, empleo, inflacin, demanda agregada, oferta global, consumo,
inversin, son algunos de los conceptos que se analizan desde la macroeconoma.
Adems del anlisis terico del comportamiento de conceptos como los mencionados, la
macroeconoma tambin se ocupa del diseo de medidas de poltica que permitan reforzar o
modificar el comportamiento de los agregados econmicos. De este modo, se puede hablar de
polticas macroeconmicas que pueden ser favorables al crecimiento, al control de precios o al
equilibrio entre los ingresos y gastos del Estado o en las relaciones econmicas con el exterior.
Por ello, la macroeconoma es, a final de cuentas, poltica econmica; sin embargo, no
debe ser entendida solamente como un conjunto de propuestas o instrumentos orientados
hacia el manejo de las variables econmicas. La poltica econmica es, primero que nada,
poltica y su carcter es lo econmico; lo sustantivo, es el ejercicio de la poltica entendida
sta como esa lucha entre diferentes grupos de la sociedad por el poder, por tener la
capacidad de imponer su punto de vista, sus intereses a los dems. De ah la posibilidad
de encontrar distintos enfoques de poltica econmica.
Los instrumentos de poltica econmica relativos al comportamiento global de la economa

estn dados por la poltica fiscal (el manejo de los ingresos y el gasto gubernamental) y la
poltica monetaria (la regulacin y control del dinero en circulacin). Se suma a ellos la
poltica cambiaria y a otro nivel y orientadas a sectores ms especficos se encuentran la
poltica industrial, la agropecuaria, etc.
Las polticas de impacto global, es decir, que afectan el comportamiento general de las
variables macroeconmicas (como la inversin o el consumo, por ejemplo) son las que se
abordan desde la perspectiva macroeconmica. En esta consideracin, caen las finanzas
pblicas pues su manejo sea por el lado de los ingresos (impuestos) o del gasto (inversin
y gasto pblicos) afectan el comportamiento de la economa en su conjunto.
El sentido de las polticas o el tipo de instrumentos a utilizar depende de la manera como

se quieran alcanzar los objetivos macroeconmicos que son:
Crecimiento de la produccin
Aumento del empleo
Estabilidad de precios
Y en el caso de economas de menor desarrollo, adems:
Equilibrio fiscal (igualdad entre ingresos y gastos del gobierno)

Equilibrio en la cuenta corriente de la balanza de pagos (es decir, en las
transacciones de intercambio comercial y financiero con el exterior)

Tema 2. Poltica fiscal y poltica monetaria
La poltica fiscal da cuenta del manejo de los ingresos y egresos del Estado y su impacto
en el ingreso, la oferta y la demanda es significativo para estimular la economa y motivar
la inversin, aunque tambin puede ser usada en sentido contrario. A su vez la poltica
monetaria se refiere a la cantidad de dinero que la autoridad permite que est en
circulacin, a travs de la tasa de inters o de los controles impuestos a los bancos para
que mantengan una cierta cantidad de reserva monetaria.
Ambas polticas interactan para modificar la tendencia de la economa, se espera que en

una situacin de desaceleracin, estancamiento o crisis, la combinacin de una poltica
fiscal favorable a la expansin del gasto y/o reduccin de impuestos combinada con una
tasa de inters a la baja estimula la demanda y con ello la recuperacin econmica. No
obstante, esta situacin puede tener otras complicaciones como la inflacin la cual
respondera a un exceso de demanda que no fuera compensado por un incremento de la
oferta lo cual generara la prdida del poder adquisitivo del dinero, afectando el
comportamiento econmico.
En este enfoque se considera que el conjunto de la produccin de bienes y servicios listos

para el consumo final es la produccin total y si a ello se suma la cantidad de bienes y
servicios importados, se llega a la oferta total:
Producto + importaciones = Oferta Total
Ahora bien, en el proceso de produccin de dichos bienes y servicios se pagaron sueldos,

salarios, intereses, rentas y adems se generaron beneficios para los dueos del capital,
para los inversionistas, lo que en su conjunto representa el nivel de ingreso de la
economa; este ingreso se destina a comprar, a demandar los mismos bienes y servicios
que se produjeron, as como a adquirir bienes y servicios del exterior. Esto conforma la
demanda agregada, la cual se descompone por:
Consumo + Inversin + Gasto Pblico + Exportaciones - Importaciones

La poltica fiscal incide en el nivel de la demanda y de la oferta, estimulando o contrayendo
la capacidad de gasto de la economa. Se espera que si una economa se encuentra en
recesin, el nivel de produccin caiga y se genere desempleo, por ello el gobierno puede
aumentar el gasto o reducir los impuestos para aumentar la demanda agregada y hacer
ms atractiva la inversin, pues ms gasto pblico y menos impuestos eleva el consumo y
con ello, la inversin de las empresas y el empleo.
Por su parte, la poltica monetaria puede estimular la economa si aumenta la cantidad de

dinero disponible pues su costo, reflejado en la tasa de inters disminuye y, al abaratarse
el crdito para las empresas, es ms atractivo invertir.
El reto para las autoridades es combinar y hacer congruentes la poltica fiscal y monetaria
para estimular el crecimiento de la economa o bien, para contener un excesivo
crecimiento de la demanda que derive en problemas de inflacin.

Se supone que un crecimiento de la produccin ir acompaado de un incremento de

precios, pero si ste es inferior al ritmo de crecimiento de la economa no se convertir en
un problema grave. No obstante, si la demanda crece y la oferta no responde, entonces s
se generar un problema de inflacin, definida como el aumento generalizado de precios
pero donde los precios de unos bienes y servicios aumentan ms rpido que otros,
provocando una redistribucin del ingreso. El ejemplo ms real es el aumento de precios
de artculos de una canasta bsica de consumo contra los aumentos del salario.
En suma, el gobierno cuenta con los instrumentos de poltica econmica como son la
poltica fiscal y monetaria para estimular o contener el crecimiento econmico y el nivel de
precios. La decisin estriba en cmo combinarlos y si se opta por polticas que acompaen
al ciclo econmico o que vayan a contracorriente.

Tema 3. Tributacin y demanda agregada
El efecto de los impuestos sobre la economa se puede revisar a la luz de sus efectos sobre
tres variables interrelacionadas:
Producto - Ingreso - Gasto (Demanda)
En trminos generales, los impuestos son de dos tipos, los que gravan el ingreso y los que
gravan el consumo. Los impuestos al ingreso pueden tener un manejo progresivo, es
decir, a mayor ingreso se paga ms. As un impuesto sobre la renta, sobre el ingreso a las
empresas, impacta en sus decisiones de inversin. Si se considera elevado el gravamen
dejarn de invertir, si es bajo pueden elevar su produccin, su gasto de inversin y con
ello el empleo. Lo mismo sucede con las familias, si el impuesto sobre su ingreso es menor
les quedar un mayor ingreso para gastar o bien ahorrar.
La lectura es similar, impuestos al ingreso bajos o a la baja, dejan un mayor ingreso

disponible a empresas y familias, lo que estimular la inversin, el consumo y el ahorro. Si
se presenta la situacin contraria, impuestos elevados o al alza, reducirn el ingreso
disponible de empresas y familias, lo que har que se reduzcan la inversin y el consumo
reducindose as el nivel de demanda.
Por el lado de los impuestos al consumo, lo que se presenta es un encarecimiento va

impuestos de los bienes y servicios, lo que afectar el consumo y la inversin sobre todo
de los estratos de menores ingresos. Los impuestos al consumo son regresivos pues
gravan por igual a capacidades de compra desiguales y el impacto en la capacidad de
compra no es el mismo si se aplica 10% de impuesto al consumo en estratos que ganan
uno o dos salarios mnimos que si se aplica el mismo porcentaje a quienes ganan 15 20
veces el salario mnimo.
El efecto real de la tributacin es su impacto sobre el ingreso disponible a las empresas y

las familias, quienes en funcin de ello toman decisiones de mayor o menos inversin o
consumo. Este es un mecanismo para estimular o contraer la demanda y con ello incidir
en el nivel de empleo.

Tema 4. Gasto pblico y demanda agregada
El gasto pblico contempla las decisiones de consumo o inversin que realiza el gobierno.
Este nivel de gasto puede ser estimulado para reactivar la economa haciendo uso de
programas de gasto o de inversin del gobierno que pueden orientarse simplemente a
subsidiar la creacin de empleos, el consumo o financiando medidas que lleven a
aumentar la obra pblica, lo que implica contratacin de ms trabajadores, pago de
salarios y adquisicin de insumos. La poltica de gasto permite elevar rpidamente la
demanda y el ingreso de la poblacin, con lo que se estimula la oferta y con ello, se
espera, el nivel total de ocupacin.
Una poltica de gasto que busque tener impactos econmicos relevantes tiende a destinar
el gasto pblico a obras de infraestructura y vivienda, ambas actividades son altamente
generadoras de empleo y adems mejoran la capacidad productiva y de desarrollo de la
economa y las condiciones de vida de la poblacin.
Se estima que un primer impulso de demanda va gasto pblico, generar una dinmica
de la inversin privada que a la larga har innecesario el gasto pblico, pues la economa
podra recuperar niveles aceptables de inversin y empleo. As, el gasto es un instrumento
para incidir en economas que se encuentran por debajo de su nivel considerado potencial
de produccin y empleo.
Lo que la teora convencional seala es que una expansin excesiva del gasto pblico
llevara el nivel de la demanda muy por arriba de la capacidad de produccin, provocando
inflacin, por lo que es importante mantener una relacin de equilibrio o cercana a l,
entre los ingresos y los gastos del gobierno. Si la expansin del gasto se considera
excesiva se introducirn elementos de incertidumbre; adems, el financiamiento del
desequilibrio llevar a un incremento de la deuda del gobierno, lo que puede tambin
tener efectos perniciosos sobre la capacidad de financiamiento de la economa y el nivel de
la tasa de inters.
De este modo, el gasto pblico tambin es un factor que puede incidir en el nivel de
demanda agregada de la economa, pero as como puede elevarla, una contencin o
reduccin del mismo puede reducir drsticamente la demanda y con ello desestimular el
crecimiento y la creacin de empleo.

Tema 5. Polticas pro y anti cclicas
Con los instrumentos gubernamentales de la poltica fiscal y monetaria se pueden tomar

decisiones para estimular o contraer la economa. Una de las alternativas es decidir entre
una poltica que siga las tendencias del ciclo econmico o que vayan contra l.
En el primer caso, cuando la economa se contrae, el gobierno utiliza sus instrumentos

de poltica para contener an ms la demanda; por ejemplo, eleva los impuestos y
contrae su gasto. Asimismo, cuando la economa va al alza, los impuestos bajan y el
gasto pblico aumenta.
La poltica anticclica considera medidas para reducir los impuestos y elevar el gasto
pblico cuando la economa va a la baja o se encuentra en recesin, con el fin de proteger
el nivel de empleo; por el contrario, cuando la economa va al alza, se reduce el ritmo de
gasto y se ajustan los impuestos al alza pues la dinmica de la inversin privada garantiza
niveles aceptables de ocupacin.
La poltica anticclica es un instrumento de los gobiernos para incidir en el nivel de

actividad econmica, sobre todo cuando se presentan fases de desaceleracin; el objetivo
principal es abatir o evitar el desempleo, aunque su grado de utilizacin depende tambin
de consideraciones en torno a los niveles adecuados de dficit pblico, deuda e inflacin.
Dependiendo del enfoque con el que se analice el estado de la economa dicha poltica
podr ser muy agresiva con programas de gasto y reduccin de impuestos muy fuertes, o
bien muy limitada o simplemente no existir.
Cabe recordar que esta decisin se enmarca en la discusin sobre el papel y grado de
intervencin del Estado en la economa.

Bibliografa
BSICA
Stiglitz, Joseph, Macroeconoma, Captulos 4, 6 y 13, Ed. Ariel, Barcelona, Espaa,

1998, Cap. 4: p. 113-137, Cap. 6: p. 170-197 y Cap. 13: p. 354-369
COMPLEMENTARIA
Blanchard, Olivier y Prez, Daniel, Macroeconoma, Teora y poltica econmica con

aplicaciones a Amrica Latina, Pearson Educacin, Buenos Aires, Argentina, 2004
Froyen, R., Macroeconoma; Ed. Prentice Hall
Ibarra, Jorge, Producto, empleo, distribucin y ganancia. Un enfoque
poskeynesiano de corto plazo, Facultad de Economa, UNAM



Unidad 6
Dficit pblico,
estabilidad y crecimiento


Introduccin
Para el gobierno central el objetivo bsico de la deuda pblica es ayudar al sector pblico a
regular el nivel de demanda agregada, as como estabilizar la economa.
Para estimular el nivel de gasto total, el gobierno central puede encontrar deseable
permitir que sus gastos excedan a sus ingresos fiscales y financiar el dficit pblico
emitiendo bonos.
De este modo, las operaciones de la hacienda federal y el banco central determinan el

tamao y composicin de la deuda pblica nacional. Por ello, al nivel del gobierno central
la deuda pblica es un medio de control del nivel de demanda agregada y, por esa razn,
un medio para la resolucin del problema de estabilizacin.
En esta seccin se conocern los elementos que permitan identificar la naturaleza del
dficit pblico y sus fuentes de financiamiento; as como profundizar en la reflexin del
impacto de este mecanismo en el desarrollo econmico.

Objetivo
Explicar el origen del dficit pblico, las fuentes para su financiamiento y los
planteamientos que proponen suprimirlo.

Temas
Tema 1. Naturaleza del dficit pblico
Tema 2. Fuentes de financiamiento del dficit
Tema 3. Dficit, deuda, estabilidad y crecimiento


Tema 1. Naturaleza del dficit pblico
El dficit pblico se presenta cuando el gobierno gasta ms de lo que recauda en

impuestos y por otras vas. Este desequilibrio se tiene que financiar, por lo que la falta de
ingresos se compensa con deuda pblica. De este modo, todo exceso de gasto por encima
de los ingresos deriva en endeudamiento, el cual puede ser interno o externo.
Esta consideracin sobre el dficit pblico y la deuda es opacada por el peso que se le da
al argumento de que un excesivo dficit pblico implica una expansin de la demanda
agregada por encima de las posibilidades de respuesta de la oferta, lo que se traduce en
inflacin. Y esta es la razn por la que se adopta el enfoque estabilizador en el que no hay
cabida para el dficit pblico.
En los ltimos aos, se han dado diversos esquemas contables que arrojan diferentes
resultados, por lo que la deuda pblica no expresa necesariamente el desequilibrio pblico.
Distintas opciones de medicin identifican diversos niveles e impactos del mismo, pero lo
que debe quedar claro es que los determinantes del gasto no se corresponden con los del
ingreso, por lo que ante compromisos ineludibles de gasto, el divorcio entre ambos
conceptos siempre es factible.
El Balance Pblico en Mxico
La situacin fiscal del Estado mexicano se mide por medio del Balance Econmico o
Tradicional. Si el saldo del balance es negativo, decimos que se registr un dficit;
mientras si es positivo estamos hablando de un supervit.
Para conocer la magnitud del desequilibrio de las finanzas pblicas se utiliza la proporcin que
tiene este balance con respecto al Producto Interno Bruto. Los instrumentos utilizados en los
ltimos aos para el fortalecimiento de las Finanzas Pblicas contemplan la reestructuracin
de las fuentes de ingresos, as como el control y uso eficiente del gasto pblico.
Hasta 1992, se utiliz el concepto de dficit financiero para medir la situacin fiscal del
Sector Pblico en Mxico, despus de ese ao se comenz a usar el trmino de balance
econmico o tradicional. En el dficit financiero adems de incluir la diferencia entre ingresos y
egresos pblicos tambin se sumaba la intermediacin financiera. La forma de clculo de este
dficit era la siguiente:
Ingresos Presupuestales
- Gastos Presupuestales
= Dficit Presupuestal
+ Dficit no presupuestal
= Dficit Econmico
+ Intermediacin Financiera
= Dficit Financiero

La intermediacin financiera se refiere a las funciones de intervencin que realizan las

instituciones nacionales de crdito, organismos auxiliares, instituciones nacionales de seguros
y fianzas y dems instituciones o entidades legalmente autorizadas para constituirse como
medios de enlace, entre el acreditante de un financiamiento y el acreditado, obteniendo una
comisin por su labor de concertar los crditos en los mercados de dinero nacionales e
internacionales. Representa la parte del endeudamiento neto de la banca de desarrollo y de los
fondos y fideicomisos de fomento, requerido para financiar a los sectores privado y social, y
para cubrir su dficit de operacin. Su clculo se obtiene de restar al endeudamiento neto total
de las instituciones financieras de fomento, el financiamiento neto al sector pblico y la
variacin de disponibilidades. Ver Informe Anual del Banco de Mxico, 1986.
Balance Econmico
El balance econmico del sector pblico es el indicador ms utilizado para evaluar las
consecuencias de la poltica fiscal sobre la sostenibilidad de la deuda pblica, la demanda
agregada y la balanza de pagos, entre otros. Sin embargo, este indicador en algunas
circunstancias puede ser insuficiente para evaluar la postura fiscal, por lo que se
elaboraron indicadores complementarios como son:
Balance presupuestal
Balance no presupuestal
Balance primario
Balance operacional
Balance petrolero y no petrolero

El balance presupuestario es el saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del
Gobierno Federal ms los de las entidades paraestatales de control presupuestario directo,
Balance los cuales fueron aprobados en la H. Cmara de Diputados en la Ley de Ingresos y en el
presupuestal Presupuesto de Egresos de la Federacin.
Ingresos presupuestales Gastos presupuestales = Balance presupuestal.
Este balance resulta de la diferencia entre los ingresos y gastos de los organismos y
empresas del Sector Pblico que su presupuesto no es aprobado por el Congreso. Con los
Balance no
resultados del balance presupuestal y no presupuestal se obtiene el dficit econmico.
presupuestal
Balance Presupuestal + Balance no Presupuestal = Balance Econmico o tradicional.
Este balance* muestra la postura fiscal sin incluir el costo financiero de la deuda pblica
y de los pasivos garantizados por el Gobierno Federal asociados a los programas de
apoyo a deudores y ahorradores. Este indicador, medido como el excedente o faltante de
recursos financieros en trminos monetarios, refleja el esfuerzo o relajamiento fiscal en
un ejercicio determinado, al excluir el servicio de obligaciones adquiridas en el pasado.
* La necesidad de medir el esfuerzo real del ajuste en las finanzas pblicas, en circunstancias en las
que el dficit financiero aumentaba por el efecto inflacionario del servicio de la deuda interna, llev a
la elaboracin de otros indicadores financieros que excluyeron el efecto de la inflacin sobre las
Balance cuentas gubernamentales. A partir del segundo semestre de 1986, las autoridades incorporaron los
primario conceptos de dficit o supervit operacional y primario (balance operacional y balance primario
actualmente). En el primero de ellos se exclua el componente inflacionario de los intereses de la
deuda interna. Dicho componente inflacionario no es otra cosa ms que el rendimiento que se tiene
que pagar a los tenedores de deuda pblica para que estn dispuestos a colocar ms recursos en el
mercado financiero. De este modo, la tasa de inters que pagan los ttulos pblicos tiene que
evolucionar de acuerdo al incremento de precios, lo cual incrementa los requerimientos financieros
del sector. Si se deduce este crecimiento del gasto por la amortizacin inflacionaria de la deuda
interna, se obtendr el dficit operacional, concepto que mide de una manera ms real la evolucin
del dficit pblico. En tanto que el dficit o supervit primario se presentaba sin contar dentro de los
gastos los intereses por concepto de la deuda.
El balance operacional es el indicador fiscal relevante para evaluar el efecto real de las
finanzas pblicas sobre la demanda de bienes y servicios en la economa, en especial en
periodos con procesos inflacionarios importantes, toda vez que elimina del costo
Balance
financiero el componente inflacionario de la deuda interna denominada en moneda
operacional
nacional. Dicho monto es la parte de los ingresos por productos financieros de los
acreedores del sector pblico federal no financiero, que les permite mantener en
trminos reales el valor de sus activos financieros.
stos se calculan con el fin de separar el impacto de la actividad petrolera sobre las
finanzas pblicas.
Balance
petrolero y El balance petrolero se define como los ingresos propios de PEMEX, ms los derechos por
no petrolero hidrocarburos y el aprovechamiento sobre rendimientos excedentes, menos el gasto total
de PEMEX. En tanto, el balance no petrolero es el resultado de restarle al balance pblico
tradicional el balance petrolero.

Requerimientos Financieros del Sector Pblico
El balance econmico ha dejado de ser un indicador que refleje adecuadamente los

requerimientos financieros del sector pblico, al no incluir todas las operaciones del sector,
cuyo impacto puede incrementar la demanda agregada.
En el caso particular de Mxico, diversos ordenamientos jurdicos, la cobertura institucional

y prcticas presupuestarias, han incidido para que el balance econmico deje de reflejar
las necesidades reales de los recursos financieros del sector pblico. Por ello, a partir del
primer trimestre de 2001 la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico present un
indicador fiscal que muestra de manera clara las necesidades de financiamiento del sector
pblico federal, Requerimientos Financieros del Sector Pblico (RFSP).
Los Requerimientos Financieros del Sector Pblico miden las necesidades de

financiamiento de la actividad pblica, sea gasto directo, pago de inters, amortizaciones
de deuda, etc. ste es un indicador ms amplio para evaluar las obligaciones financieras
del sector pblico derivadas de las transacciones que realiza.
Los RFSP agrupan, entre otros, al balance pblico tradicional, al uso de recursos para
financiar a los sectores privado y social, a los requerimientos financieros del Instituto de
Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), una vez descontadas las transferencias del Gobierno
Federal, a los proyectos de inversin pblica financiados por el sector privado,
PIDIREGAS10 y a los requerimientos financieros del Fideicomiso de Apoyo para el Rescate
de Autopistas Concesionadas (FARAC).
Su resultado se obtiene a partir del balance pblico tradicional, agregando las necesidades
de financiamiento correspondientes a actividades excluidas del balance por ordenamientos
jurdicos, por cobertura institucional y por prcticas presupuestarias.
El balance tradicional. Es una medida utilizada para dar seguimiento al programa fiscal
aprobado por el H. Congreso y que se integra por los siguientes conceptos:
Los ingresos por contribuciones va impuestos, cuotas a la seguridad social y los derechos,
as como otros ingresos distintos del financiamiento que comprenden la venta de bienes y
servicios, los productos financieros y las recuperaciones por venta de activos fijos, entre
otros.
Los egresos necesarios para la operacin del sector pblico, como el pago de servicios
personales, materiales y suministros y servicios generales; los que contribuyen a
aumentar el acervo de capital, y los destinados al pago de intereses por la deuda pblica y
a subsidios y transferencias a los sectores privado y social.
Una aproximacin a los RFSP se puede obtener a partir del balance pblico tradicional
realizando los siguientes ajustes:

10
Proyectos de Inversin de Impacto Diferido en el Gasto

1. Requerimientos de recursos financieros de PIDIREGAS
Los PIDIREGAS se definieron como proyectos de inversin autofinanciables con impacto

econmico cuando se realizan y tienen registro presupuestario diferido en el tiempo, de
acuerdo con los artculos 18 de la Ley General de Deuda Pblica y 30 de la Ley de
Presupuesto, Contabilidad y Gasto Pblico Federal. A diferencia del balance tradicional, los
RFSP registran los requerimientos de recursos que demanda el proyecto cuando se realiza
la obra, y no conforme se entrega y la va amortizando el Gobierno Federal, de acuerdo a
lo que seala la norma presupuestaria.
2. Requerimientos de recursos financieros del IPAB
La totalidad de los requerimientos financieros del IPAB no se incluyen en el balance

tradicional de acuerdo con lo sealado en los artculos 47 y octavo transitorio, fraccin II,
de la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. En particular, el balance tradicional incluye
solamente los apoyos fiscales que cubren el componente real del costo financiero que
enfrenta el Instituto. Por lo tanto, los requerimientos financieros del IPAB corresponden
principalmente al componente inflacionario de su deuda.
3. Adecuaciones a los registros presupuestarios
stos se refieren a los que se derivan de transacciones virtuales o compensadas:
El componente inflacionario de la deuda indexada. Se incluye como costo financiero

tanto el pago de los intereses reales como el ajuste por inflacin de la deuda
indexada.
Ingresos por recompra de deuda. Se excluye la diferencia entre el valor de compra
y el valor nominal de la deuda de los ttulos que se recompran en el mercado
secundario.
Ingresos por colocacin de deuda sobre o bajo par. Se excluye del ingreso la
diferencia positiva que se obtiene entre el valor de colocacin y el valor nominal de
la deuda pblica, y del gasto, la diferencia negativa. Esto significa que para los
RFSP el endeudamiento pblico se mide a valor de colocacin en lugar de nominal,
y la diferencia se considera un ajuste para llegar a los Saldos Histricos de los
Requerimientos Financieros.
Reservas actuariales del IMSS y del ISSSTE. Para la medicin de los RFSP, los
recursos destinados a la reserva tcnica del IMSS y del ISSSTE se consideran
como un gasto en inversin financiera y su recuperacin como un ingreso. Lo
anterior debido a que estos fondos slo pueden financiar las obligaciones futuras
estipuladas en la Ley del Seguro Social relacionadas con los riesgos de trabajo y
las pensiones de sus afiliados y, en el caso del ISSSTE, las devoluciones de las
aportaciones a los trabajadores en su retiro y otras relacionadas con el
otorgamiento del crdito a la vivienda.

4. Requerimientos de recursos financieros del FARAC
En la medicin de los RFSP se incluyen todos los requerimientos financieros del FARAC
5. Programas de apoyo a deudores
Se incluyen dentro de esta categora, el valor de los compromisos de los programas de

deudores a la fecha de corte, tanto en su versin de descuentos en pago, como de
reestructuracin en UDIS. El desembolso final que se tenga que hacer para estos
programas depender del resultado de las auditoras sobre la correcta aplicacin de los
programas que se realizan por conducto de la CNBV a las instituciones bancarias y de la
evolucin futura de las tasas de inters reales.
6. Requerimientos financieros de la banca de desarrollo y los fondos de fomento
El uso de recursos para financiar a los sectores privado y social se incluye como parte de los
RFSP, toda vez que representan un gasto impulsado por el sector pblico y su
financiamiento limita los fondos prestables. Cabe sealar que, hasta 1992, el balance pblico
tradicional se presentaba incluyendo estos requerimientos de recursos del sector pblico.
7. El balance de los renglones anteriores dan como resultado los RFSP
stos an reflejan el impacto de operaciones de venta del Sector Pblico que generan
ingresos, por una sola vez; descontando el impacto de esos ingresos, llegamos a una
medicin ms objetiva del dficit pblico. Se puede afirmar que este resultado expresa el
dficit real del sector.
8. Ingresos no recurrentes
Se refieren a los ingresos que se obtienen por una sola vez y los que muestran alta
volatilidad en el tiempo cuando se pueden identificar plenamente. Entre stos se pueden
citar los ingresos por privatizaciones, las recuperaciones de fideicomisos, las recuperaciones
de los activos colaterales a los Bonos Brady y los enteros al Gobierno Federal por
remanentes de operacin de entidades pblicas.
9. RFSP sin ingresos no recurrentes
Los RFSP se presentan sin ingresos no recurrentes con el fin de mostrar la postura fiscal que
est en funcin de la capacidad permanente para recaudar del sector pblico, y no de
eventos espordicos que se traducen en una reduccin de su patrimonio.
Otro indicador que permite evaluar a lo largo del tiempo es el Saldo Histrico de los
Requerimientos Financieros del Sector Pblico, SHRFSP, una vez que representan el acervo
neto de obligaciones, es decir, pasivos menos activos financieros disponibles, en virtud de la
trayectoria anual observada a lo largo del tiempo de los RFSP.

La variacin del SHRFSP en un periodo determinado debe ser igual a los RFSP ms los
registros contables que no obedecen a transacciones, pero modifican el valor de las
obligaciones en moneda nacional, como la revaluacin por la variacin en los tipos de
cambio de las divisas en que se contrataron los pasivos, las diferencias entre el valor de
colocacin y valor nominal de las obligaciones financieras y la diferencia entre el valor
nominal y el precio de compra de pasivos cancelados.
A manera de sntesis, se puede afirmar que los indicadores fiscales en Mxico se apegan, en
trminos generales, a los conceptos que proponen las guas internacionales para la
elaboracin de estadsticas de finanzas pblicas. En algunos aspectos, existen discrepancias
que obedecen a que la clasificacin o agrupacin de las operaciones debe cumplir con
diversos ordenamientos jurdicos y reglas presupuestarias establecidas en el pas.
Con el fin de mejorar la transparencia y las prcticas en la elaboracin de las estadsticas

fiscales y econmicas, el FMI ha creado instrumentos para evaluar la calidad de las
estadsticas de finanzas pblicas. Uno de ellos se refiere a las Normas Especiales de
Divulgacin de Datos (NEDD), a las que Mxico se suscribi en 1997, y que son una serie de
prcticas ptimas para orientar a los pases que tienen o buscan el acceso a los mercados
internacionales de capital, para efectos de la divulgacin de sus datos econmicos y
financieros. En este contexto, el pas cumple con las prcticas recomendadas de acceso del
pblico a los datos que proponen las NEDD, con el marco normativo que sustenta la
integridad de las estadsticas, con la oportunidad en la divulgacin, y con los criterios de
clasificacin de las operaciones. Asimismo, para mejorar la calidad y transparencia de la
poltica fiscal, se solicit su evaluacin con respecto al "Cdigo de Buenas Prcticas sobre
Transparencia en las Finanzas Pblicas" y se est elaborando el "Informe sobre Observancia
de Estndares y Cdigos" del mdulo de estadsticas econmicas y financieras.
Ver glosario de:
Trminos ms utilizados en la Administracin Pblica Federal

Proceso presupuestario

Glosario de trminos hacendarios ms utilizados en la Administracin Pblica

Federal (APF)
Balance econmico
Resultado positivo (supervit), o negativo (dficit), de la confrontacin entre los ingresos y los egresos del
Gobierno Federal y de las entidades paraestatales de control presupuestario directo e indirecto. El balance
econmico se divide en presupuestario y extrapresupuestario.
Balance financiero o balance del sector pblico

Resultado que se obtiene de sumar el balance econmico y el resultado del uso de recursos para financiar a
los sectores privado y social (dficit o supervit por intermediacin financiera). Resultado que se obtiene de
sumar al balance del Gobierno Federal, el dficit o supervit de las entidades paraestatales de control
presupuestario directo e indirecto y el resultado del uso de recursos para financiar a los sectores privado y
social.
Balance operacional financiero del sector pblico

Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y dficit de las dependencias y
entidades del Sector Pblico Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La
diferencia entre gastos e ingresos totales genera el dficit o supervit econmico.
Balance primario del sector pblico

El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Pblico y sus gastos
totales, excluyendo los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal
est determinado por la acumulacin de deuda de ejercicios anteriores, el balance primario mide el
esfuerzo realizado en el periodo corriente para ajustar las finanzas pblicas.
Dficit
La diferencia que resulta de comparar el activo y el pasivo de una entidad, cuando el importe del ltimo
es superior al del primero, es decir cuando el capital contable es negativo.
Saldo negativo que se produce cuando los egresos son mayores a los ingresos. En contabilidad representa
el exceso de pasivo sobre activo. Cuando se refiere al dficit pblico se habla del exceso de gasto
gubernamental sobre sus ingresos; cuando se trata de dficit comercial de la balanza de pagos se
relaciona el exceso de importaciones sobre las exportaciones.
Dficit a financiar
Resultado negativo de la confrontacin entre los ingresos y gastos de un ejercicio. Este concepto debe
mencionarse solamente para efectos presupuestarios. Se utiliza para conocer los requerimientos de
recursos necesarios para financiar las actividades de operacin y de inversin del Sector Pblico.
Es el resultante de la diferencia entre ingresos y gastos de un ejercicio para conocer faltantes, e indicar
con ello los requerimientos de recursos necesarios para financiar las actividades de operacin y de
inversin del Sector Pblico.
Dficit de capital
Diferencia negativa que resulta de la comparacin entre los ingresos y egresos de capital de las entidades
del Sector Pblico.
Dficit econmico
Es el faltante en que incurre el Estado al intervenir, mediante el gasto pblico, en la actividad econmica
en forma directa. Representa el resultado negativo de la diferencia entre los ingresos y egresos, tanto del
Gobierno Federal como de las entidades paraestatales de control presupuestario directo o indirecto.

El dficit econmico se obtiene sumando al dficit presupuestario el no presupuestario. El dficit

presupuestario resulta de la diferencia negativa de los ingresos petroleros y no petroleros con los gastos
presupuestarios del Gobierno Federal y del sector paraestatal de control directo. El dficit no
presupuestario es el resultado negativo de la diferencia entre los ingresos y los gastos de los organismos
y empresas de control presupuestario indirecto.
Dficit financiero (dficit del sector pblico)

Es la diferencia negativa que resulta de la comparacin entre el ahorro o desahorro en cuenta corriente, y el
dficit o supervit en cuenta de capital; expresa los requerimientos crediticios netos de las entidades
involucradas.
Muestra el faltante total en que incurre el Estado al intervenir en la actividad econmica nacional. Resulta
de sumar el dficit econmico con la cifra neta de la intermediacin financiera.
Dficit o supervit
Resultado negativo o positivo que se produce al comparar los egresos con los ingresos de un ente
econmico.
Dficit o supervit de caja

Se incurre en dficit cuando los ingresos recaudados en la Tesorera de la Federacin por concepto de la
Ley de Ingresos de la Federacin, no alcanzan a cubrir el monto de los pagos que realiza. En el caso de
supervit, los primeros exceden a los segundos, expresa los resultados del Gobierno Federal; y resulta de
sumar al dficit presupuestario, la variacin en cuentas ajenas.
Resultado que se obtiene al comparar los ingresos y egresos lquidos disponibles de las entidades del
sector paraestatal, incluyendo transferencias.
Dficit o supervit econmico primario

Resultado que se obtiene de comparar ingresos y egresos totales del sector pblico, excluyendo los
intereses de la deuda. Este concepto mide la parte del dficit fiscal sobre la cual se puede ejercer control
directo, ya que el servicio de la deuda es en gran medida gasto condicionado por la economa en general.
Dficit o supervit extrapresupuestario (balance)

Saldo que resulta de comparar el ingreso y gasto de las entidades paraestatales de control presupuestario
indirecto.
Dficit o supervit financiero

Resultado que se obtiene al comparar los ingresos totales sin financiamiento y los gastos totales sin
amortizacin de las dependencias y entidades pblicas. En cuanto a las entidades involucradas, se incluye
a las de control directo e indirecto, as como a los intermediarios financieros.
Dficit o supervit monetario

Resultado que se obtiene de la confrontacin entre ingresos y gastos netos del sector pblico y que
permite establecer sus necesidades reales de fondos. Comnmente se utiliza para comprobar la veracidad
del saldo de la cuenta corriente del Gobierno Federal en el Banco de Mxico.
El dficit monetario es la diferencia negativa, entre los ingresos y los gastos efectivos, ajustada por las
economas, el gasto ejercido pendiente de pago y la variacin en las cuentas ajenas. Es el equivalente a
los movimientos netos de la deuda pblica y de la variacin en las disponibilidades de las entidades
pblicas. El supervit monetario es lo contrario.
Resultado que se obtiene de la confrontacin entre ingresos y gastos netos del sector pblico y que
permite establecer sus necesidades reales de fondos. Comnmente se utiliza para comprobar la veracidad
del saldo de la cuenta corriente del Gobierno Federal en el Banco de Mxico.

El dficit monetario es la diferencia negativa, entre los ingresos y los gastos efectivos, ajustada por las
economas, el gasto ejercido pendiente de pago y la variacin en las cuentas ajenas. Es el equivalente a
los movimientos netos de la deuda pblica y de la variacin en las disponibilidades de las entidades
pblicas. El supervit monetario es lo contrario.
Dficit o supervit operacional

Es el que se obtiene al restar del supervit econmico primario la amortizacin inflacionaria del saldo de la
deuda pblica en moneda nacional.
Dficit o supervit presupuestario

Es el saldo negativo o positivo que resulta de comparar los gastos e ingresos del Gobierno Federal y de
los organismos y empresas de control presupuestario directo, cuyas previsiones financieras estn
contenidas en el Presupuesto de Egresos de la Federacin, sin considerar amortizacin, y el resultado en
cuentas ajenas.
Dficit presupuestario
Corresponde al resultado de la confrontacin entre el dficit financiero contra el aumento neto de la deuda
con saldo negativo, o bien el monto obtenido al restar de los ingresos, los egresos presupuestarios, siendo
stos ltimos de mayor cuanta. En la interpretacin econmica, resulta de adicionar al dficit de capital,
la adquisicin de activos financieros a largo plazo, neto.
Glosario para el proceso presupuestario
Entidades de control presupuestario directo

Entidades de la Administracin Pblica Paraestatal, cuyos ingresos y egresos estn comprendidos en su
totalidad en la Ley de Ingresos de la Federacin y en el Decreto de Presupuesto de Egresos de la
Federacin y que en trminos de su balance primario, intervienen en los resultados del Balance
Presupuestario o cumplimiento de la meta de dficit (supervit) pblico presupuestario como porcentaje
del Producto Interno Bruto.
Entidades de control presupuestario indirecto

Entidades de la Administracin Pblica Paraestatal, cuyos ingresos propios no estn comprendidos en la
Ley de Ingresos de la Federacin ni en el Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federacin, salvo
aquellos recursos fiscales a travs de subsidios y/o transferencias que en su caso reciban del Presupuesto
de Egresos de la Federacin.
Entidades apoyadas presupuestariamente

Entidades de control presupuestario directo e indirecto, que reciben recursos fiscales a travs de subsidios
y/o transferencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federacin.
Entidades no apoyadas presupuestariamente

Entidades de control presupuestario directo e indirecto, que no reciben recursos fiscales a travs de
subsidios y/o transferencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federacin.

Tema 2. Fuentes de financiamiento del dficit
El mecanismo de la deuda es la opcin de los gobiernos cuando incurren en un

desequilibrio en sus finanzas pblicas, sin embargo, es necesario que el monto, plazo y
costo de la deuda no excedan la capacidad de pago de la economa, pues esto puede
conducir hacia una situacin de crisis severa.
Una de las condiciones para que la deuda pblica sea un instrumento de poltica eficaz es
que siempre haya posibilidades de pago, sin que ello limite el margen de maniobra del
gobierno y que los prestamistas siempre confen en la capacidad de pago.
Haciendo uso de la deuda interna, sea emitiendo billetes o colocando ttulos

gubernamentales de deuda en el mercado nacional, el gobierno toma recursos de la
economa para financiar su gasto. Para algunos enfoques el Estado interviene en la
economa afectando el ahorro nacional reduciendo el monto disponible para financiar la
inversin o el consumo privado, lo cual encarece el crdito y limita posibilidades de
inversin del sector privado. Otros enfoques sealan que el ahorro no necesariamente
sera aprovechado por la iniciativa privada, por lo que su canalizacin para financiar el
gasto pblico es una opcin real del gobierno.
En lo que toca a la deuda externa, los condicionantes polticos y econmicos son mayores
y su manejo excesivo puede deteriorar la percepcin de los inversionistas del exterior, lo
que afectara la inversin, el flujo de capital y al mercado cambiario.
La deuda pblica es la suma de las obligaciones insolutas a cargo del sector pblico,
derivadas de la celebracin de emprstitos sobre el crdito de la nacin.11
Las principales razones para incurrir en deuda pblica son las siguientes:
Situaciones de emergencia
Construccin de obras pblicas
Dficit presupuestal
Pago de deuda
Las entidades que se encargan del manejo de la deuda en Mxico son el Congreso de la
Unin y la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Las leyes ms importantes que se
refieren a deuda pblica se contemplan en el artculo 73 constitucional, el artculo 2 de la
Ley de Ingresos de la Federacin y la Ley General de Deuda Pblica.

11
Cfr. La economa mexicana en cifras, Nafinsa, Mxico 1984

La deuda interna del gobierno federal est integrada por:
Valores gubernamentales: Certificados de la Tesorera de la Federacin (Cetes),

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal, Bonos de Desarrollo a Tasa Fija (Bonos)
y Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversin
(Udibonos).
Fondo de ahorro del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR): son los recursos
provenientes de las aportaciones para el retiro de los trabajadores que al
depositarse en el banco central como disponibilidad del Gobierno Federal, se
consideran dentro de su pasivo.
Deuda Asumida: corresponde a la deuda de entidades liquidadas o fusionadas,
asumida por el gobierno federal.
Otros: se refiere a los pasivos contratados por el Gobierno Federal en moneda
nacional diferentes a los sealados anteriormente.
La deuda pblica externa es la contrada por el sector pblico con acreedores del
extranjero y pagadera en el exterior tanto en moneda nacional como extranjera. Su pago
implica la salida de fondos del pas.
Las fuentes de endeudamiento externo son:
Colocaciones pblicas en los mercados internacionales de capital. Corresponden a

emisiones de bonos pblicos, pagars a mediano plazo y papel comercial.
Financiamientos de los Organismos Financieros Internacionales. Entre estos
organismos destacan el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco
Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF) y el Fondo Internacional de
Desarrollo Agrcola.
Recursos obtenidos en forma directa por medio de la Banca Comercial
Internacional.
Crditos Bilaterales. Son los prstamos otorgados entre los Gobiernos a travs de
sus bancos oficiales, o bien, otorgados por la banca comercial con la garanta de un
organismo oficial.
Deuda Asumida. Se refiere a la deuda de entidades liquidadas o fusionadas que
asume el Gobierno Federal.
Deuda Reestructurada. Corresponde a aquellos financiamientos que se han
renegociado en diversos programas con la finalidad de reducir el saldo de la deuda
as como su servicio, como son: Club de Pars, Bonos Brady, Myras, etc.

Tema 3. Dficit, deuda, estabilidad y crecimiento
Una de las decisiones que debe tomar el gobierno es la de cundo y en qu medida se

debe incurrir en un dficit. Lo lgico es que cuando la economa se encamine o est en
recesin, una expansin del gasto y/o una reduccin de impuestos ayuda a la reactivacin,
por lo que el dficit como poltica anticclica es un instrumento viable de poltica
econmica.
Lo importante es que el exceso de gasto mejore el bienestar de la poblacin y que la carga

de la deuda no sea una factura costosa que tengan que pagar futuras generaciones. Si se
trata de un aumento en el nivel de gasto que mejore el nivel y la calidad el empleo, que
fortalezca la infraestructura y genere condiciones de competitividad, el dficit pblico se
convierte en un poderoso instrumento para el desarrollo.
Entre la visin de la necesidad de preservar a toda costa el equilibrio en las finanzas

pblicas y la que considera que el dficit debe apoyar todo tipo de expansin del gasto, se
ubican posiciones para las que el dficit pblico es necesario y manejable siempre y
cuando se le d un manejo prudente; as, lo que se presenta es la visin cargada por el
lado de la estabilidad en la que el dficit se convierte en un objetivo de poltica econmica
(igualdad entre ingresos y gastos) y aqulla que lo ve como un instrumento de poltica
econmica capaz de modular el comportamiento del ciclo econmico e incluso de asumir
funciones de desarrollo social.
La experiencia reciente lo que expresa es que los gobiernos ante situaciones de

emergencia, particularmente econmica, siempre pueden utilizar el dficit como un
instrumento vlido para regular el comportamiento econmico.
La decisin se centra en la visin que se adopte entre la prioridad de estabilizacin o la del

crecimiento.

Bibliografa
BSICA
Stiglitz, Joseph E., Macroeconoma, Cap. 18, Ed. Ariel, Barcelona, Espaa 1998,
p. 488-505
SHCP, Informe sobre la Situacin Econmica, las Finanzas Pblicas y la Deuda Pblica
http://www.shcp.gob.mx/comunicados_principal/comunicado_041_2009.pdf
COMPLEMENTARIA
Ayala Espino, Jos, Economa Pblica, Facultad de Economa, UNAM, Mxico 1997
Ayala Espino, Jos, Economa del Sector Pblico, Facultad de Economa, UNAM, 2a.
ed., Mxico, 2001
Musgrave, Richard, Hacienda pblica. Terica y aplicada, McGraw Hill, 5a. ed.,
Madrid, Espaa, 1992

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