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O CASO ENRON
INTRODUO
Em sua maioria, os estudos sobre a conduta tica dos profissionais da contabilidade abordam
o tema de uma forma terica e indireta (Jesus e Santos, 2002). Algumas questes relevantes
deveriam ser respondidas, como, por exemplo, o padro tico que permeia o ambiente empresarial,
o levantamento de dilemas ticos reais de pessoas inseridas nesse tipo de ambiente e a sua conduta
efetiva em situaes estressantes.
Esse trabalho pretende preencher tal lacuna ao tratar da postura tica no meio empresarial,
com o uso de dados relativos a uma situao real, a falncia da empresa Enron Corporation,
ocorrida nos EUA em dezembro de 2001, sobre o qual h uma grande massa de informaes. Suas
lies devem ser qualificadas e adaptadas nossa realidade, delimitando o contexto operacional e
ressalvando prticas divergentes. Apesar dessas restries, esse caso poderoso para explicar os
dilemas e a conduta de quem atua no meio empresarial, inclusive dos profissionais da rea contbil.
O caso ENRON foi escolhido por ter sido o maior processo de falncia no mundo,
envolvendo ativos de US$ 63 milhes, perdas de US$ 32 milhes em valor de mercado para as
aes, e de quase US$ 1 bilho de perdas para o fundo de penso dos funcionrios. O baixo padro
tico de seus principais executivos, os frgeis padres de governana corporativa e as falhas
cometidas pelos auditores da Arthur Andersen LLP, fazem dessa falncia um caso emblemtico.
O trabalho est dividido em quatro partes: na primeira, so definidos os preceitos ticos e a
tica empresarial; na seguinte, so descritos o contexto operacional e a evoluo da empresa, so
avaliadas as condutas dos atores envolvidos e so relatados alguns dos desdobramentos do caso
Enron; na terceira, examinada a hiptese de possveis limitaes conceituais da contabilidade em
registrar os procedimentos fraudulentos utilizados; na ltima parte, aborda-se a prtica da tica no
Brasil, utilizando os resultados observados no estudo de caso e o conjunto de regras ticas formais
existentes no pas. As concluses relacionam as lies que ficaram.
O presente estudo foi realizado com base em informaes pblicas, cujas fontes esto
arroladas ao final, e do uma viso ainda parcial e incompleta, na medida em que a falncia da
Enron est em curso, sob investigao do Congresso norte- americano e de organismos
governamentais. Nos casos em que se apuraram divergncias entre verses ou nmeros disponveis,
foram usados os que eram mais consistentes na opinio do autor.
1. TICA
Segundo Moreira (1999), a tica tem dois significados: o primeiro como parte da Filosofia, no
sentido de ser o estudo das avaliaes do ser humano em relao s suas condutas ou a dos outros, e
o segundo como o conjunto de regras, ou seja, o rol de conceitos aplicveis s aes humanas, que
fazem delas atitudes comparveis com a concepo geral do bem e da moral. O presente trabalho ir
se debruar sobre o segundo significado por ser aplicvel atividade empresarial.
2.4. Desdobramentos
Na ltima semana de janeiro de 2002, no vcuo de comando deixado pela renncia de Lay,
foi contratado Stephen Cooper, para tentar conduzir a Enron de volta solvncia. Sua receita
singela: sepultar os malabarismos das mesas de trading e voltar s atividades bsicas do passado,
focando o que sempre foi o forte da empresa: produo e transporte de gs natural e energia. Essa
viso otimista no compartilhada pelo mercado: um executivo de uma empresa especialista em
reestruturaes afirma que sua administrao ser uma liquidao dos restos recuperados de um
incndio, pois h pouco valor sobrando na empresa uma vez que os ativos de intermediao de
contratos se foram.
O governo norte-americano divulgou, na primeira semana de maro de 2002, as medidas por
meio das quais pretende reformar as normas federais que regulamentam a governana corporativa e
os sistemas de contabilidade vigentes no pas, dentre elas ampliar o controle da Securities Exchange
Commission SEC e criar um comit encarregado de fixar normas (heresia para o mercado
americano, historicamente guiada pela auto-regulamentao); adotar providncias com relao aos
executivos-chefes que intencionalmente subtraiam informaes dos acionistas; estabelecer regras
mais contundentes que facilitem processar esses profissionais, que, de acordo com o projeto, seriam
pessoalmente responsveis pelas demonstraes contbeis das corporaes que comandam.
Com relao denominada crise na auditoria, os analistas agendaram qus questes que
deveriam ser estudadas, agregadas em sete itens: (1) fazer algo srio da auto-regulamentao; (2)
impedir a consultoria a clientes de auditoria; (3) instaurar o rodzio obrigatrio entre os auditores;
(4) impor mais tcnicas de auditoria forense; (5) limitar a contratao de ex-auditores pelas
empresas; (6) reformar os comits de auditoria; e (7) revisar as normas contbeis.
Note-se que essas questes, exceto as duas ltimas, esbarram em questes ticas associadas
s relevncias tcnicas: diferenas nos procedimentos contbeis (item 1), alcance dos servios
(item 2) e independncia (itens 3, 4 e 5), conforme detalhado adiante.
A implementao de adequados padres de governana corporativa visa desvincular as
atividades dos membros do Conselho de Administrao daquelas exercidas pelos principais
executivos, de forma a obter uma efetiva segregao de funes e propiciar condies mnimas para
uma adequada prestao de contas dos segundos para os primeiros.
A reviso das normas contbeis tem o objetivo de fazer com que as novas regras sejam
elaboradas em meses e no em dcadas. A crtica morosidade do Financial Accounting Standard
Board FASB exemplificada pelo fato de fazer 20 anos que o mesmo estuda os critrios que
devem regular as entidades de propsitos especficos.
3. CONTABILIDADE
O discurso das empresas de auditoria est afinado quando se trata de afirmar que no a
auditoria que est em crise, mas sim a contabilidade, na medida em que alguns conceitos bsicos
esto ultrapassados.
A contabilidade corporativa ficou mais difcil de entender, em grande parte porque as
corporaes e as suas operaes ficaram mais complexas. No entanto, a explicao da falncia da
Enron que a empresa, em algum momento no passado, passou a alterar os nmeros para atender s
expectativas irrealistas do mercado: para ocultar passivos, atribua-lhes status de parcerias privadas
e os retirava do balano patrimonial; para satisfazer as exigncias de analistas vidos por boas
notcias, vitaminava os lucros com a venda de aes de outras parcerias, que tampouco constavam
dos livros.
4. A PRTICA DA TICA
CONCLUSES
BIBLIOGRAFIA
1. Finnerty, Jhon D. (1999). Project Finance: engenharia financeira baseada em ativos. Qualitymark Editora.
2. Galbraith, Jhon K. (1992). Uma breve histria da euforia financeira. Livraria Pioneira Editora.
3. Instruo CVM n 308/99, de 14.05.1999
4. Jesus, Maria L. e Santos, Luciana M. (2002). A importncia da tica na formao profissional de contabilidade.
Revista Pensar Contbil, ano IV, n 14, Nov. 2001/Jan. 2002.
5. Moreira, Joaquim M. (1999). A tica empresarial no Brasil. Editora Guazelli Ltda.
6. Resoluo CFC n 803/96, de 10.10.96
7. Resoluo CFC n 820/97, de 17.12.97
8. Souza, Fernando de J. (2001). Contabilidade: instrumento de segurana social contra a corrupo. Revista
Brasileira de Contabilidade, Ano XXX, n 127, Jan/Fev. 2001.
Notas
20.03.2002; Revista Exame; Menos benefcios
14.03.2002; Valor Econmico; Balanos legais, mas errados
14.03.2002; Valor Econmico; Balanos trazem nmeros distorcidos
13.03.2002; Gazeta Mercantil; Quando a governana intil
12.03.2002; Valor Econmico (The Economist); Sim, a honestidade compensa
12.03.2002; Valor Econmico (The Economist); De volta aos velhos princpios fundamentais
11.03.2002; Valor Econmico; A Enron e as lies que o Brasil tem para aprender
06.03.2002; Revista Exame; No sei se vou, no sei se fico
05.03.2002; Valor Econmico; O brao curto das leis contra a corrupo
01.03.2002; Valor Econmico; Negcio no Brasil ajudou a inflar balano da Enron
01.03.2002; Valor Econmico; SPEs chamam ateno por ausncia de regras
28.02.2002; Valor Econmico (Bloomberg); Nos EUA, regra ir expor dbitos
28.02.2002; Valor Econmico; Fraude na Enron culpa do Conselho
28.02.2002; O Globo; Acordo tira dos livros dvidas imobilirias
28.02.2002; O Globo (Bloomberg); Norma contbil reduz espao para maquiagem
27.02.2002; O Estado de So Paulo; Deciso da Ernst & Young elogiada pelo presidente da CVM
27.02.2002; Dinheiro; Truques nos balanos
26.02.2002; Valor Econmico; Enron deve impulsionar adoo de padro mundial
25.02.2002; Valor Econmico; A revoluo dos contadores (III)
20.02.2002; Revista Exame; Que anlise !
19.02.2002; Valor Econmico; Quando o homem de negcios um vilo
19.02.2002; Valor Econmico; Em cartaz, o mais mortal dos pecados
18.02.2002; Valor Econmico; A auditoria adapta-se ao mundo ps-Enron
17.02.2002; O Globo; No Brasil, caso ENRON ficaria impune
17.02.2002; O Globo (do Washington Post); A cultura de corrupo da ENRON
14.02.2002; Valor Econmico (Bloomberg); Caso Enron motiva SEC a propor mudanas nas regras americanas
08.02.2002; Valor Econmico; O escndalo da Enron (Arnold Wald)
04.02.2002; Jornal do Brasil; Empresas de auditoria sob presso
04.02.2002; Gazeta Mercantil (Bloomberg); SEC quer maior rigor em auditoria
01.02.2002; Valor Econmico (Bloomberg); Normas contbeis americanas no sero as mesmas aps o escndalo
31.01.2002; Jornal do Brasil; Caso ENRON: vice dos EUA atingido
31.01.2002; Jornal do Brasil; Uma economia em recuperao
30.01.2002; Jornal do Brasil; Como a ENRON enganou os investidores
30.01.2002; Jornal do Brasil; Chega Cooper, o limpador
29.01.2002; Jornal do Brasil; Escndalo da ENRON atinge Tony Blair
29.01.2002; O Estado de So Paulo (The Wall Street Journal); Contabilidade indecifrvel tonra-se desafio para analistas
e investidores
29.01.2002; Valor Econmico (The Economist); Auditoria em crise
28.01.2002; Jornal do Brasil; Fraudes abalam imagem das auditoria
22.01.2002; Jornal do Brasil; ENRON tem bens bloqueados
20.01.2002; Jornal do Brasil; O impacto do escndalo da ENRON
18.01.2002; Jornal do Brasil; Direo da Enron culpa a Andersen
16.01.2002; Jornal do Brasil; O amigo do escndalo da ENRON
12.01.2002; Jornal do Brasil; Quebra da ENRON ameaa Bush
11.01.2002; Gazeta Mercantil (Bloomberg); Andersen eliminou documentos da Enron
13.12.2001; Gazeta Mercantil (Bloomberg); Arthr Andersen admite erro no caso Enron
12.12.2001; Revista Exame; Uma grande Enron-lao
08.08.2001; O Estado de So Paulo; Conduta profissional de analistas questionada
18.04.2001; Revista Exame; Maluco beleza
01.11.2000; Revista Exame; Empresa transparente
12.07.2000; Revista Exame; Dinheiro, pra que ?
31.05.2000; Revista Exame; Abaixo o contabils!
17.05.2000; Revista Exame; Quer que d quanto?
06.02.2000; Revista Exame; Quem audita os auditores
02.06.1999; Revista Exame; Os conflitos do dinheiro