2611212017 ‘Qual 6 © futuro do dinero -e quais 0s eatrentamos? Qual é 0 futuro do dinheiro - e quais riscos enfrentamos? BBC (http://www-bbe.com/portuguese/geral-42318344) Nao se surpreenda ao entrar em um restaurante da rede americana KFC em Hangzhou, no leste da China, e ver dezenas de pessoas sorrindo para comprar comida. Ali uma c4mera no balcao analisa o rosto do cliente, verifica sua identidade a partir dos registros do aplicativo Alipay e, em poucos segundos, o pagamento é efetuado. Hoje em dia, smartphones permitem que digitais, fris e voz - ou até mesmo a propria presenga fisica em uma loja - sejam suficientes para pagar por compras. Na Africa, por exemplo, 6 comum comprar a passagem de dnibus ou transferir dinheiro por meio de uma mensagem de celular. Esse setor vem evoluindo tao rapidamente que est cada vez mais dificil prever exatamente o que vai acontecer nas proximas décadas. hps:tworwinstapaper comiadi997423739 192611212017 Cuo16 otto do dinero «qual cos exteniamos? Mas uma coisa é certa: milhées de pessoas vém usando seus smartphones nao apenas para fazer pagamentos, mas para gerenciar seu dinheiro - desde pedir empréstimos a doar para a caridade. Na China, os pagamentos eletronicos cresceram 63% entre 2014 ¢ 2015. No Reino Unido, eles jé ultrapassaram o uso de cédulas e moedas. Confian¢a A tecnologia esta reinventando os pilares das nossas financas. Desde o século 16 a.C., as mercadorias eram trocadas por meio de uma moeda - os buzios. Mais tarde, no século 7 a.C., as moedas passaram a ser cunhadas na Lydia, atual Turquia, a partir do eletrum - um liga natural de ouro e prata encontrada nos leitos dos rios. Posteriormente, o dinheiro em papel foi introduzido na China. Conhecido como "dinheiro voador" devido a sua conveniéncia e leveza, era regulado pela autoridade central do pi . Segundo Ben Alsop, curador da City Money Gallery do Museu Britanico, em Londres, tal sistema injetou na sociedade um conceito vital - confianga. Confie nas autoridades, e confie que esse pedaco de papel vale, na verdade, alguma coisa. Assim, por anos, as moedas foram tradicionalmente emitidas por governos a partir de seus bancos centre Agora, as criptomoedas podem ser criadas e armazenadas cletronicamente em um sistema completamente descentralizado. Mais de 1 mil delas existem globalmente, sendo o bitcoin a mais conhecida. hps:tworwinstapaper comiadi997423739 292611212017 ‘Qual 6 © futuro do dinero -e quais 0s eatrentamos? Tudo isso traz 4 tona questies sobre o controle e a influéncia. Quem controla a moeda - governos ou redes de computadores? Quem controla o que pagamos - empresas de tecnologia, de processamento de pagamentos ou bancos? Mas, sem diivida, a pergunta mais importante 6: quem controla os dados sobre no: océ ou eles? s transagées financeira: O poder dos dados Dentro de um escritério no topo de um prédio de tijolos no leste de Londres, uma startup de inteligéncia artificial tem 12 funcionarios e ambigdes crescentes. A Cleo AI opera como uma assistente digital que conecta as contas bancérias dos usuarios e os ajuda a gerenciar seu dinheiro. Eles fazem perguntas sobre seus gastos por meio de servigos de mensagens instantaneas, como 0 Facebook Messenger, ¢ 0 aplicativo responde. "Concebi a Cleo para solucionar meu proprio problema”, diz o fundador e CEO da empresa, Barney Hussey-Yeo, de 27 anos. "Achava uma loucura que todo més entrava no cheque especial. Ento, criei a Cleo para se conectar 4 minha conta bancaria e me dizer quando eu estava ficando no vermelho. Isso mudou a minha relagao com meu dinheiro", conta. Aassistente virtual foi langada no Reino Unido e ja possui mais de 100 mil usudrios, mas Hussey-Yeo sonha alto: le espera ter 1 bilhao de clientes ao redor do mundo e "lancar uma ofensiva contra os bancos”. Como? Ele argumenta que as assistentes virtuais podem substituir os aplicativos dos bancos, encontrando negécios melhores ao analisar os dados de transagio dos tiltimos 12 meses. hps:tworwinstapaper comiadi9974237392611212017 Cuo16 otto do dinero «qual cos exteniamos? "Se vocé tem um cartdo de crédito e est pagando juros, vamos ajudé-lo a mudar isso. Se vocé est gastando além do seu limite, vamos ajuda-lo a mudar isso. No futuro, estaremos oferecendo produtos que stio mais baratos, melhores e mais rapidos do que o que os bancos esto oferecendo”, diz ele. "A Cleo nunca sera um banco de varejo, m: ela vai desempenhar algumas fangdes de um banco de varejo, como pagar amigos e tomar um empréstimo", acrescenta. Aconvicgao de Hussey-yo talvez esteja baseada, em parte, na China, onde o aplicative WeChat foi lancado como um servigo de mensagens instanténeas, mas agora se tornou um imenso e valioso negocio, oferecendo uma gama de servigos financeiros. Com uma base de clientes entre 20 e 30 anos, ¢ ainda sem ter licenca para oferecer crédito, ha questdes importantes sobre se a Cleo pode ganhar a escala necessdria para atender A sua ambigio. Hussey-Yeo sabe dos riscos. Ele comecou como cientista de dados na financiadora Wonga, em meio a tentativa de a empresa de se reinventar depois de se tornar alvo de eriticas por seu sistema de empréstimos frouxo e antiético. No ano passado, registrou um prejuizo de 65 milhées de libras (R$ 288 milhées em valores atuais). Um divisor de Aguas na Europa que pode beneficiar as nascentes empresas de tecnologia financeira como a Cleo, e aumentar a concorréncia entre elas, é a Diretiva de Servicos de Pagamentos Secundarios da Unido Europeia. Em outras palavras, 0 arcabougo de regras obriga os bancos a abrir sua infraestrutura de pagamentos ¢ os dados dos clientes que eles controlam para terceiros, como fintechs. hps:tworwinstapaper comiadi9974237392611212017 Cuo16 otto do dinero «qual cos exteniamos? Na pratica, isso significa que o histérico de gastos de um cliente pode ser compartilhado com outros servigos. Essa informagao é valiosa. Por exemplo: muitas empresas gostariam de saber que vocé gasta muito com gasolina, ou seja, que o carro tem um papel central na sua vida. Ou que vocé gasta mais do que pode todos os meses. "Isso permite aos clientes retomarem o controle de seus dados e pagamentos de forma segura”, diz Imran Gulamhuseinwala, responsével pela implementagio do Open Banking no Reino Unido. Gulamhuseinwala supervisiona a implementagdo de um conjunto de regras de programagio no Reino Unido chamado Interface de Programagio de Aplicativos (APIs, na sigla em inglés), que assegura que todos esses novos servigos e bancos falem entre si. Em Giltima anilise, eles também vao permitir que o pagamento seja feito diretamente, com o consentimento dos clientes. Os bancos vao criar suas proprias APIs no resto da Unido Europeia, mas o principio permanece 0 mesmo. 0 principio deve inspirar competic&o e, segundo Hussey-yep, mudar o equilibrio de poder. Mas em quem vocé pode confiar? Os clientes vio ser bombardeados com ages de marketing confusas, vao rapidamente entregar e perder o controle de sua informagio pessoal, e apenas os mais experientes em tecnologia vao se beneficiar disso, segundo Mick McAteer, do Centro de Inclusio Financeira do Reino Unido. Segundo ele, o Open Banking é uma ideia "tola", que resultaré em maior exclusio financeira para aqueles que jé tém rendas mais baixas. Diz ainda ser ingénuo que reguladores suponham que os usuarios vio ter propriedade sobre seus dados e virar 0 jogo com os bancos. hps:tworwinstapaper comiadi9974237392611212017 ‘et uo do nna © qual eos enentamos? Em vez disso, argument, hé 0 risco de que esses usuarios sejam explorados, ora por meio de negécios oferecendo uma nova forma de empréstimo mais caro, ou por uso dos dados e da informacao pessoal revelada nas redes sociais ou em outros locais por individuos inescrupulosos. Quando as carteiras se tornam digitais Ao redor do mundo, 2 bilhdes de pessoas nao tém conta bancaria, segundo 0 Banco Mundial. O niimero esta caindo, gracas em parte as contas bancérias méveis na Africa. No entanto, 4 medida que novos servigos esto sendo desenvolvidos e novos modelos de pagamento sendo inventados, surgem novos questionamentos sobre aqueles que nao conseguem acompanhar a evolugao tecnolégica. que vai acontecer com aqueles que desconhecem os cédigos QR (cédigos interativos que possuem informagao vital) ou aqueles que s6 conseguem pagar via celular porque nao ha rede bancaria dispontvel onde moram? Esse é 0 quebra-cabecas que a startup Ezetap, lancada na {ndia em 2011, se propée a enfrentar. No pais, milhées de pessoas abracaram a tecnologia mével, mas uma grande parcela da populagdo ainda usa dinheiro vivo. Prova disso foram as cenas ca6ticas registradas logo apés 0 governo indiano tentar tirar cédulas de alto valor nominal de circulagao. A Ezetap criou um software que permite ao comerciante com um smartphone aceitar qualquer tipo de pagamento e ver o dinheiro se movimentar até sua conta bancaria. Ha também 0 caso da autorregulagdo das moedas virtuais. Grandes investidores apostaram no bitcoin, a maior eriptomoeda, e centenas de outras foram criadas. hps:tworwinstapaper comiadi9974237392611212017 ‘Qual 6 © futuro do dinero -e quais 0s eatrentamos? Um numero crescente de varejistas esta aceitando bitcoins. Mas a volatilidade dos precos e os custos de transacao ainda sao altos, e ha um nivel de incerteza sobre isso de forma geral. Entio, por que criptomoedas so importantes? Primeiro, elas esto colocando em xeque s formas tradicionais usadas pelos empreendedores para levantar dinheiro. Por meio das chamadas Ofertas de Moeda Inicial (ICOs, na sigla em inglés), as startups vendem tokens digitais para arrecadar recursos. Em teoria, esses tokens deveriam se valorizar 4 medida que so adquiridos por mais pesso: . Tal tatica é facil e rapida, mas também arriscada e nao regulada - nao se trata, portanto, do tipo de sistema que conta com 0 apoio das autoridades centrais. Recentemente, o Banco Central da China proibiu os ICOs. Em segundo lugar, muitos dizem que ha um grande potencial no sistema que ampara as criptomoedas - o blockchain. Ele é uma espécie de registro digital das transagées, acordos e contratos que nao é guardado em um determinado lugar, como um registro do administrador de um banco antigo, mas distribuido entre milhares de computadores ao redor do mundo. Cada nova transac&o ou acordo é inserido em um bloco, que entio é adicionado a uma cadeia. Se um computador tentar alterar a transacdo anterior, todos os outros sao alertados sobre a tentativa e bloqueiam a transagio. Na pratica, esse sistema elimina o intermediario que usualmente verifica essas transagGes, como as companhias de cartio de crédito, os procuradores ou até mesmo os bancos. No nosso dia a dia, o blockchain poderia amparar os pagamentos automiticos. hps:tworwinstapaper comiadi997423739 192611212017 ‘et uo do nna © qual eos enentamos? Bryan Zhang, do Cambridge Centre for Alternative Finance, instituto de pesquisa académica sediado na Inglaterra, diz que esas maquinas inteligentes podem pagar uma a outra. Por exemplo: uma geladeira inteligente poderia encomendar leite fresco e pagar por ele, Em larga escala, um aviéio atrasado poderia automaticamente pagar uma reparagio aos passageiros. 'Perdendo a majestade' Tudo isso sugere um desafio para o dinheiro em espécie - o tipo de pagamento que esta perdendo a majestade. A realidade, contudo, nos mostra que seu reinado esta longe de acabar. Cédulas e moedas em circulagao vém se mantendo relativamente inalteradas em grandes economias do Ocidente, segundo o Banco de Compensagées Internacionais. Nos Estados Unidos, o valor em circulagao do dinheiro aumentou entre 2011 2015. O mimero de caixas cletrénicos cresceu fortemente no Bric - Brasil, Russia, india e China - e mudou pouco nos paises do Ocidente. Isso para ndo dizer que eles evoluiram. Os caixas eletrénicos abragaram a tecnologia que poderia ser sua grande ameaga para criar um "banco dentro de uma caixa”. Cinquenta anos atrés, uma multidao encantada viu um caixa eletrénico pela primeira vez do lado de fora de uma agéncia do banco Barclays, em Londres. Hoje, segundo a empresa NCR, seu recém-desenvolvido caixa eletrdnico, com links de video ¢ interatividade mével, pode realizar 80% dos servicos disponiveis dentro de uma agéncia tradicional. hps:tworwinstapaper comiadi9974237392611212017 Cuo16 otto do dinero «qual cos exteniamos? Em Portugal, onde hé a maior proporgéo na Europa Ocidental de caixas eletrénicos por pessoa, a rede bancéria evoluiu e hoje aceita pagamentos de impostos, de contas e até ingressos de shows e cinema. Neste sentido, os caixas eletrénicos podem se tornar as novas agéncias, mas de forma lenta. Os bancos, apesar de sua imensa riqueza, serio menos agéis em desenvolver novos produtos do que as startups de fintech, Sendo assim, vao precisar colaborar com esses potenciais disruptores para enfrentar o desafio posto por empresas de tecnologia muito maiores, que conseguem concorrer com eles em escala. Enquanto isso, os clientes pelos quais esto competindo podem se beneficiar de produtos mais convenientes e mais baratos, mas devem permanecer alertas sobre os riscos que a automagao pode apresentar. 0 dinheiro sempre fala mais alto, diz.o ditado popular, mas talvez no mais por cédulas e moedas. hps:tworwinstapaper comiadi997423739 99