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( BASE)
0 1 2 3 4
DETALLE
INGRESOS
Ingresos por venta (100%) 40.000 40.000 40.000 40.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 24.000 24.000 24.000 24.000
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 9.220 8.080 9.120 9.680
Impuestos 40% 3.688 3.232 3.648 3.872
Ingreso Neto 5.532 4.848 5.472 5.808
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efectivo prov.operación 7.312 7.768 7.352 7.128
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Incremento Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 7.312 7.768 7.352 23.668
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta 36.000 36.000 36.000 36.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 21.600 21.600 21.600 21.600
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 7.620 6.480 7.520 8.080
Impuestos 40% 3.048 2.592 3.008 3.232
Ingreso Neto 4.572 3.888 4.512 4.848
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 6.352 6.808 6.392 6.168
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 6.352 6.808 6.392 22.708
VAN ( Ke = 12%) 4.080
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta 44.000 44.000 44.000 44.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 26.400 26.400 26.400 26.400
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 10.820 9.680 10.720 11.280
Impuestos 40% 4.328 3.872 4.288 4.512
Ingreso Neto 6.492 5.808 6.432 6.768
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 8.272 8.728 8.312 8.088
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 8.272 8.728 8.312 24.628
VAN ( Ke = 12%) $ 9.911
Profesor Jaime Marchant García 11
Ph.D
3º Sensibilización Costo variable baja un 10%
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta 40.000 40.000 40.000 40.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 21.600 21.600 21.600 21.600
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 11.620 10.480 11.520 12.080
Impuestos 40% 4.648 4.192 4.608 4.832
Ingreso Neto 6.972 6.288 6.912 7.248
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 8.752 9.208 8.792 8.568
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 8.752 9.208 8.792 25.108
VAN ( Ke = 12%) $ 11.369
Profesor Jaime Marchant García 12
Ph.D
4º Sensibilización Costo variable sube un 10%
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta 40.000 40.000 40.000 40.000
EGRESOS
Costo Variable (60% ventas) 26.400 26.400 26.400 26.400
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 6.820 5.680 6.720 7.280
Impuestos 40% 2.728 2.272 2.688 2.912
Ingreso Neto 4.092 3.408 4.032 4.368
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 5.872 6.328 5.912 5.688
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 5.872 6.328 5.912 22.228
VAN ( Ke = 12%) $ 2.622
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta (100%) 40.000 40.000 40.000 40.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 24.000 24.000 24.000 24.000
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 9.220 8.080 9.120 9.680
Impuestos 40% 3.688 3.232 3.648 3.872
Ingreso Neto 5.532 4.848 5.472 5.808
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 7.312 7.768 7.352 7.128
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 7.312 7.768 7.352 23.668
VAN ( Ke = 10,8%) $ 8.035
Profesor Jaime Marchant García 14
Ph.D
6º Sensibilización Costo de capital sube un 10%
RESULTADO 0 1 2 3 4
INGRESOS
Ingresos por venta (100%) 40.000 40.000 40.000 40.000
EGRESOS
Costo Variable ( 60%.ventas) 24.000 24.000 24.000 24.000
Costos Fijos 5000 5000 5000 5000
Depreciacion edificios 180 360 360 360
Depreciación equipos 1.600 2.560 1.520 960
UaII ( EBT) 9.220 8.080 9.120 9.680
Impuestos 40% 3.688 3.232 3.648 3.872
Ingreso Neto 5.532 4.848 5.472 5.808
Depreciación 1.780 2.920 1.880 1.320
Flujo efec.prov.operación 7.312 7.768 7.352 7.128
Inversión Edificio (12.000)
Inversión Equipo (8.000)
Increm.Capital de Trab. (6.000)
Recup.capital de trabajo 6.000
Valor Residual 10.540
Flujo neto de efectivo (26.000) 7.312 7.768 7.352 23.668
VAN ( Ke = 13,2%) $ 6.003
Profesor Jaime Marchant García 15
Ph.D
Conclusiones
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
VALOR PRESENTE NETO
Desviación respecto del nivel
Básico ( % ) : Unidades Vendidas Costo Variable Costo de capital