FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos

financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto
significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean
lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

PRINCIPIOS BASICOS DE LA ADMINITRACION FINANCIERA

✢ El valor del dinero a través del tiempo.

✢ Liquidez vs. Rentabilidad.

✢ Costo de oportunidad: CODO, COHN, otros.

✢ Leverage Operativo, financiero y total.

✢ Liquidez, rentabilidad y riesgo.

✢ Escudo de protección contra el pago de impuestos.

✢ Eficiencia, lucro y productividad.

La administración financiera tiene como base de aplicación y fundamentos los siguientes

aspectos:

✢ 1. Valor Agregado, Flujo de Caja y Valor de la

✢ 2. Decisiones Financieras e Introducción al Costo de Capital

✢ 3. Matemáticas Financieras Valor del dinero en el tiempo, equivalencia y tasa de

interés.

✢ 4. Conceptos Básicos de Costos Diferencia entre costo y gasto.

✢ 5. El Sistema de Costeo Variable Costeo variable y costeo total.

✢ 6. Análisis de la rentabilidad.

✢ 7. Análisis del Capital de Trabajo y Palanca de Crecimiento.

 ✢ 8. Estructura de Caja y Movimiento de Recursos.

✢ 9. Análisis del Endeudamiento Determinación de la estructura financiera adecuada.

✢ 10. Cómo Realizar un Diagnóstico Financiero Metodología de análisis.

✢ 11. Introducción a las Finanzas Corporativas.

✢ 12. Uso de los Costos en la Toma de Decisiones.

✢ 13. Proyecciones Financieras y planeación financiera.

✢ 14. Presupuesto de Efectivo Razones para mantener efectivo.

✢ 15. Criterios de Inversión Valor Presentes como lo son: Tasa Interna de Retorno y la
elaboración de los flujos de caja Criterio del período de retorno

CAPITAL DE TRABAJO

La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que
requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera
e inventarios).

Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los
Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos recursos cuenta la
empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

BALANCE GENERAL

El balance general, balance de situación o estado de situación patrimonial es un informe

financiero contable que refleja la situación económica y financiera de una empresa en un
momento determinado. El estado de situación financiera se estructura a través de tres
conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno
de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la
entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el
futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo: muestra
todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas
obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras con pago diferido, etc.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los
aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. Del mismo
modo, cuando se producen resultados negativos (pérdidas), harán disminuir el Patrimonio
Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra también la capacidad que tiene la
empresa de autofinanciarse.
La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:
Patrimonio neto = Activo - Pasivo
Que dicho de manera sencilla es:
Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe
METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.

Definiciones
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros, existen los
siguientes métodos de evaluación:
 Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
 Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.