INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE PANUCO

EXTENSIÓN PUEBLO VIEJO

INTEGRANTES:
Nayely Aracely Martínez Elías
Marco Uriel Cruz Pérez
Ángel Domínguez Donaciano

SÉPTIMO SEMESTRE

MATERIA:
Decisiones mercadológicas
UNIDAD 4: Análisis Costo Oportunidad

“TÉCNICAS DE ESTUDIO FINANCIERO”

 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN .................................................................................................... 3
1. Lacteos Healthy S.A de C.V” ............................................................................... 4
1.1 Ficha técnica del producto ............................................................................. 5
2. Costos de producción .......................................................................................... 0
2.1 Costos variables ............................................................................................ 0
2.1.1 Costo de materia prima ........................................................................... 0
2.2 Costos fijos .................................................................................................... 1
2.2.1 Costos de mano de obra directa ............................................................. 2
3. Gastos administrativos y de venta ....................................................................... 2
4. Precio de venta ................................................................................................... 3
4.1 Determinación de la demanda ....................................................................... 4
4.2 Calculo del precio de venta............................................................................ 4
4.3 Punto de equilibrio ......................................................................................... 6
5. Presupuestos ...................................................................................................... 7
5.1 Presupuesto de materia prima ....................................................................... 7
5.3 Presupuesto de mano de obra ....................................................................... 8
5.4 Presupuesto de ventas .................................................................................. 8
6. Capital de trabajo ................................................................................................ 9
7. Depreciación ..................................................................................................... 10
8. Amortización...................................................................................................... 11
9. Flujo de efectivo ................................................................................................ 12
10. Estado de resultados proforma ....................................................................... 13
11. Balance general proforma ............................................................................... 14
12. Calculo de la Tasa Interna de Rentabilidad ..................................................... 15
13. Escenarios de inversión .................................................................................... 2
13.1 Escenario pesimista ..................................................................................... 2
13. Escenario optimista ....................................................................................... 3
CONCLUSIÓN ........................................................................................................ 0
BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................... 1

2
 INTRODUCCIÓN

La parte del análisis económico pretende determinar cuál es el monto de los

recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo
toral de la operación de la planta (que abarque las funciones de producción,
administración y ventas), así como otra seria de indicadores que servirán como base
para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica

Los temas que se abordaran dentro de esta investigación podrán identificar

realmente el estado en el que se encuentra compitiendo la empresa, aquí se podrá
determinar si la inversión que se realizó se recuperó o supero las utilidades
deseadas es decir; si el retorno de la inversión fue positivo o negativo.

También es de suma importancia para las empresas que establezcan su punto de

equilibrio, ya que este las mantendrá en estado neutro es decir; que aunque no hay
ganancias tampoco habrá pérdidas.

Dentro de ellas se manejan los presupuestos que ayudan a pronosticar en términos

financieros las operaciones de las empresas y a cumplir sus objetivos.

Es necesario que también se conozca dentro de las empresas la situación real en

la que se encuentra y es mediante el flujo de efectivo y los estados financieros
proforma; de esta manera la empresa podrá conocer sus activos, pasivos, capital y
liquidez y así mismo; podrá visualizarse en diferentes escenarios empleando
nuevas estrategias que le ayudaran a la toma de decisiones orientadas hacia el
futuro.

En esta investigación se desarrollaran herramientas bases de un estudio

económico; análisis, costo, y oportunidad aplicadas en la empresa “Lacteos Healthy
S.A de C.V”.

3
 1. Lacteos Healthy S.A de C.V”

Lácteos Healtly S.A de C.V, tiene como objetivo producir, distribuir y vender
productos lácteos de origen vegetal de calidad para crear una alternativa más
saludable sobre la compra y consumo de lácteos de origen animal.

Logotipo de la empresa.

4
 1.1 Ficha técnica del producto

Gama de color

Materiales

 Envase de vidrio
 Etiqueta de plástico
 Tapadera de plástico
 Leche de coco

PRODUCTO: Leche vegetal de coco

6 cm

MARCA: MESTLY

CAPACIDAD 1l

PESO 510 g
21.5 cm
DIÁMETRO 56 mm

Descripción: Envase de vidrio con

ALTURA 231mm
capacidad de 1l con leche de coco como
contenido. COLOR Transparente

BOCA Tapón corona

5
 2. Costos de producción

Los costos de producción (también llamados costos de operación) son los gastos
necesarios para mantener un proyecto, línea de procesamiento o un equipo en
funcionamiento. En una compañía estándar, la diferencia entre el ingreso (por
ventas y otras entradas) y el costo de producción indica el beneficio bruto. A
continuación de presentaran los costos de producción de la empresa.

2.1 Costos variables

Los costes variables son los gastos que cambian en función del nivel de actividad y
de producción de bienes y servicios de una empresa en concreto. A los costes
variables también se les conoce como nivel de unidad producida, precisamente
porque son costos que irán cambiando al alza o a la baja en función del número de
unidades que se produzcan.

2.1.1 Costo de materia prima

La materia prima son los materiales que serán sometidos a operaciones de

transformación o manufactura para su cambio físico y/o químico, antes de que
puedan venderse como productos terminados.

Materia Prima
Precio
Descripción Cantidad Unidad Precio Unitario Total
Benzoato de sodio 0.5 g $ 0.13 $ 0.06
Coco 1 pz $ 5.00 $ 5.00
Agua 1 l $ 0.25 $ 0.25
Total $ 5.31
 Envase
Precio
Descripción Cantidad Unidad Precio Unitario Total
Envase 1 pz $ 3.00 $ 3.00
Etiqueta 1 pz $ 2.00 $ 2.00
Tapa 1 pz $ 0.50 $ 0.50
Total $ 5.50

De acuerdo con los datos anteriores se contempla un costo total de materia prima
(costos variables) de $ 10.81.

2.2 Costos fijos

Son costos que no varían con los cambios en el volumen de las ventas o en el nivel
de producción. Los costos fijos se producen efectúese o no la producción o la venta,
o se realice o no la actividad de un negocio Por ejemplo: alquileres, salarios
administrativos entre otros.

En el caso de la empresa la mano de obra directa se clasificara en costo fijo ya que

el número de empleados es fijo y no varía con el volumen de producción

Costos Fijos
Precio
Descripción Forma de pago Precio Unitario Total
Agua Mensual $ 3,000.00 $ 3,000.00
Electricidad Bimestral $ 3,000.00 $ 3,000.00
Gerentes Mensual $ 6,000.00 $24,000.00
Publicidad Mensual $ 350.00 $ 350.00
Distribución Mensual $ 2,000.00 $ 2,000.00
Agente de Ventas Mensual $ 2,000.00 $ 2,000.00
Teléfono Mensual $ 430.00 $ 430.00
Arrendamiento Mensual $ 8,000.00 $ 8,000.00
Total 42,780.00

1
2.2.1 Costos de mano de obra directa

La mano de obra directa describe a los trabajadores que están directamente

involucrados en la producción de bienes o la prestación de servicios. El costo de
pagar salarios a los trabajadores que participan en la producción es el costo mano
de obra directa de una empresa.

Mano de Obra
Precio
Descripción Cantidad Forma de pago Precio Unitario Total
Operarios 4 Mensual $ 4,000.00 $16,000.00
Almacenista 1 Mensual $ 3,500.00 $ 3,500.00
Total $19,500.00

3. Gastos administrativos y de venta

Los gastos administrativos son los gastos en los que incurre una empresa que no
están directamente vinculados a una función elemental como la fabricación, la
producción o las ventas. Estos gastos están relacionados con la organización en su
conjunto en lugar de un departamento individual. Los salarios de los altos ejecutivos
y los costos de los servicios generales como la contabilidad son ejemplos de gastos
administrativos.

Por otro lado los gastos de venta son originados por las ventas o que se hacen para
el fomento de éstas, tales como: comisiones a agentes y sus gastos de viajes, costo
de muestrarios y exposiciones, gastos de propaganda, servicios de correo, teléfono
y telégrafo del área de ventas, etc.

2
A continuación de presentan los gastos administrativos y de venta de la empresa.

Gastros de administración
Concepto Mensual Anual
Luz $ 3,000.00 $ 36,000.00
Agua $ 3,000.00 $ 36,000.00
Telefono Y Internet $ 430.00 $ 5,160.00
Arrendamiento $ 8,000.00 $ 96,000.00
Equipo De Oficina $ 48,900.00 $ 586,800.00
Gerentes $ 6,000.00 $ 72,000.00
Subtotal $ 69,330.00 $ 831,960.00

Gastos de Venta
Concepto Mensual Anual
Publicidad $ 350.00 $ 4,200.00
Distribucion $ 2,000.00 $ 24,000.00
Agentes De Venta $ 2,000.00 $ 24,000.00
Subtotal $ 4,350.00 $ 52,200.00

4. Precio de venta
El precio de venta es simplemente determinar el costo que un producto o servicio
que tendrá en el mercado para el consumidor. Para calcular el precio de venta se
necesitan datos como las unidades de producción, los costos variables, los costos
fijos y el margen de utilidad.

Formula:

𝑃𝑉 = 𝐶𝑉𝑈 + (𝐶𝑉𝑈 𝑥 % 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑)

Donde:

PV= Precio de venta

CVU= Costo variable unitario

3
 4.1 Determinación de la demanda

Con base en la investigación de mercado realizada por la empresa se determinó

una estimación de la demanda mensual de 9,550 unidades.

Justificando lo anterior, se realizó dicha investigación recopilando datos estadísticos

del INEGI para la determinación del segmento del mercado potencial y ventas
potenciales así como la realización de encuestas aplicadas a la muestra
representativa del segmento, tomando aspectos socioeconómicos y pictográficos
en ambos casos.

4.2 Calculo del precio de venta

Como primer paso para el cálculo del precio de venta se debe calcular el costo
variable unitario (véase pag. 3), para ello se integran datos como: las unidades a
producir, los costos fijos y los costos variables.

Formula:
𝐶𝐹
𝐶𝑉𝑈 = 𝐶𝑉 + ( )
𝐷𝑀
Donde:

CVU= Costo variable unitario

CV= Costos variables

CF= Costos fijos

DM= Demanda

4
Sustitución:
111180
𝐶𝑉𝑈 = 10,81 + ( )
9550

CV= 10.81
CF= 111180
DM= 9550

𝐶𝑉𝑈 = 10.81 + 11.64

𝐶𝑉𝑈 = 22.46

Posteriormente se calcula el precio de venta, para ello la empresa contempla un

margen de utilidad del 30%.

Sustitución:

𝑃𝑉 = 22.46 + (22.46 𝑥 30%)

𝑃𝑉 = 22.46 + 6.73

𝑃𝑉 = 29.19

Una vez calculado el precio de venta se le integran los impuestos correspondientes,

los cuales son el 16% del IVA y un 2% de impuesto que nos hacemos acreedores
al lanzar un nuevo producto al mercado.

𝑃𝑉 = 29.19 + 18%

𝑃𝑉 = 34.45

Obtenemos un precio de venta final de $ 34.45 con base al costo de producción.

5
 4.3 Punto de equilibrio

Hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio
que es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde).

Contempla elementos como los costos fijos, el precio de venta y el costo variable
unitario

A continuación se presenta el punto de equilibrio de la empresa

Formula:

𝑃𝐸 = 𝐶𝐹/(𝑃𝑉 − 𝐶𝑉𝑈)

Sustitución:

𝑃𝐸 = 111180/(34.45 − 22.46)

𝑃𝐸 = 3205

Con base al resultado el punto de equilibrio de la empresa es de 3205 unidades a

producir para cubrir los costos fijos y variables.

6
 5. Presupuestos

El presupuesto de una empresa es un plan que recoge todas las operaciones y

recursos para lograr los objetivos marcados, expresado en términos monetarios.

A continuación se presentaran los presupuestos de la empresa que servirán como

base para el estudio económico de la misma.

5.1 Presupuesto de materia prima

Cantidad Unidad Costo unitario Costo total

P. MATERIA PRIMA

Benzoato de sodio 0.5 g 0.129 $ 0.0645

Coco 1 pz 5 $ 5.00
Agua 1 l 0.25 $ 0.25
Envase 1 pz 3 $ 3.00
Etiqueta 1 pz 2 $ 2.00
Tapa 1 pz 0.5 $ 0.50
Total $ 10.81
P. MATERIA PRIMA

Mes Unidades Costo de MP Costo Total

Enero 9550.00 $ 10.81 $ 103,278.48
Febrero 9811.91 $ 10.81 $ 106,110.89
Marzo 10106.27 $ 10.81 $ 109,294.21
Abril 10409.45 $ 10.81 $ 112,573.04
Mayo 10721.74 $ 10.81 $ 115,950.23
Junio 11043.39 $ 10.81 $ 119,428.74
Julio 11374.69 $ 10.81 $ 123,011.60
Agosto 11715.93 $ 10.81 $ 126,701.95
Septiembre 12067.41 $ 10.81 $ 130,503.01
Octubre 12429.43 $ 10.81 $ 134,418.10
Noviembre 12802.32 $ 10.81 $ 138,450.64
Diciembre 13186.38 $ 10.81 $ 142,604.16
Total $ 1,462,325.04

7
 5.3 Presupuesto de mano de obra

P. MANO DE OBRA
Descripcion Cantidad Forma de pago Costo unitario Costo total
Operarios 4 Mensual $ 4,000.00 $ 16,000.00
Almecenista 1 Mensual $ 3,500.00 $ 3,500.00

Total mensual $ 19,500.00

Total anual $ 234,000.00

5.4 Presupuesto de ventas

Mes Unidades Inventario Demanda Valor de la producción

P. VENTAS

Enero 9072.5 477.5 9550.00 $ 328,997.50

Febrero 9344.68 467.23 9811.91 $ 338,020.26
Marzo 9625.02 481.25 10106.27 $ 348,160.86
Abril 9913.77 495.69 10409.45 $ 358,605.69
Mayo 10211.18 510.56 10721.74 $ 369,363.86
Junio 10517.51 525.88 11043.39 $ 380,444.78
Julio 10833.04 541.65 11374.69 $ 391,858.12
Agosto 11158.03 557.90 11715.93 $ 403,613.86
Septiembre 11492.77 574.64 12067.41 $ 415,722.28
Octubre 11837.55 591.88 12429.43 $ 428,193.95
Noviembre 12192.68 609.63 12802.32 $ 441,039.77
Diciembre 12558.46 627.92 13186.38 $ 454,270.96
Total $ 4,658,291.88

8
 6. Capital de trabajo

Es la inversión de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su

gestión económica y financiera a corto plazo, entiéndase por corto plazo períodos
de tiempo no mayores de un año. Se presentaran a continuación los costos que
integran el capital de trabajo de la empresa.

Capital de trabajo
Descrición Cantidad Forma de pago Valor total
Servicio de Vigilancia 1 Mensual $ 3,000.00
Servicio de Limpieza 1 Mensual $ 2,500.00
Costos Fijos
Servicio de Transporte 1 Mensual $ 3,200.00
Servicio de Mantenimiento 2 Mensual $ 4,000.00
Subtotal $ 12,700.00
Mano de Obra
Descripcion Cantidad Unidad Valor unitario Total
Selección de material 1 Mensual $ 4,000.00 $ 4,000.00
Cortado 1 Mensual $ 4,000.00 $ 4,000.00
Preparacion 1 Mensual $ 4,000.00 $ 4,000.00
Envasado 1 Mensual $ 4,000.00 $ 4,000.00
Almacen 1 Mensual $ 3,500.00 $ 3,500.00
Subtotal $ 19,500.00

Descripción Cantidad Valor unitario Total

Maquina De Llenado. 1 $ 20,000.00 $ 20,000.00
Maquina Taponadora. 1 $ 18,000.00 $ 18,000.00
Líneas De Embalaje. 1 $ 26,000.00 $ 26,000.00
Maquinas De Limpieza y Lavados De Envase.1 $ 22,600.00 $ 22,600.00
Maquinas Trituradoras. 1 $ 8,000.00 $ 8,000.00
Mezcladores. 1 $ 9,000.00 $ 9,000.00
Maquinaria
agitadores. 1 $ 9,500.00 $ 9,500.00
Bandas Transportadora Largas. 1 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Etiquetadoras. 1 $ 20,000.00 $ 20,000.00
Cuarto Frio . 1 $ 20,000.00 $ 20,000.00
Tanque De Almacenamiento. 1 $ 23,000.00 $ 23,000.00
Maquina De Esterilización. 1 $ 27,000.00 $ 27,000.00
Subtotal $ 233,100.00

9
 Descripción Cantidad Valor unitario Total
Computadoras 6 4000 $ 24,000.00
Sillas 6 600 $ 3,600.00
Equipo De Oficina Escritorios 6 2800 $ 16,800.00
Vehiculo 1 89000 $ 89,000.00
Impresora 2 1500 $ 3,000.00
Subtotal $ 136,400.00

Total $ 401,700.00
Total anual $ 4,820,400.00

La empresa contempla como total un valor de capital de trabajo de $4, 820,400.00

como inversión para el inicio de operaciones.

7. Depreciación

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste y

pérdida de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se haga de el con el
paso del tiempo. A continuación se presenta la tabla de depreciación total del activo
fijo de la empresa.

DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO.

Descripcion.
Maquina de llenado.
Maquina taponadora.
Lineas de embalaje.
Maquinas de liempieza y lavado de envase.
Maquina trituradora.
Mezcladores.
Agitadores.
Bnandas transportadoras.
Maquina etiquetadora.
Cuarto de frio.
Tanque de almacenamiento.
Maquina de esterilizacion.
Cantidad. Valor unitario.Valor total. Depreciación.
1 $20,000.00 $20,000.00 $ 2,000.00
1 $18,000.00 $18,000.00 $ 1,800.00
1 $26,000.00 $26,000.00 $ 2,600.00
1 $22,600.00 $22,600.00 $ 2,260.00
1 $8,000.00 $8,000.00 $ 800.00
2 $9,000.00 $18,000.00 $ 900.00
2 $9,500.00 $19,000.00 $ 950.00
1 $30,000.00 $30,000.00 $ 3,000.00
1 $20,000.00 $20,000.00 $ 2,000.00
1 $20,000.00 $20,000.00 $ 2,000.00
1 $23,000.00 $23,000.00 $ 2,300.00
1 $27,000.00 $27,000.00 $ 2,700.00
Total $23,310.00

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 8. Amortización

Es el distribuir el coste de una inversión como gasto a lo largo de los períodos en

que esa inversión va a permitir obtener ingresos.

Al no contar con capital por parte de inversionistas la empresa adquiere un préstamo

de $6 000,000.00 a una tasa de interés de 36% capitalizable a un periodo de 10
años. A continuación se presenta la tabla de amortización de la empresa.

Años Saldo insoluto Interes sobre saldo insoluto Anualidad Amortización

0 $ 6,000,000.00
1 $ 5,476,616.96 $ 180,000.00 $ 703,383.04 $ 523,383.04
2 $ 4,937,532.43 $ 164,298.51 $ 703,383.04 $ 539,084.53
3 $ 4,382,275.36 $ 148,125.97 $ 703,383.04 $ 555,257.07
4 $ 3,810,360.58 $ 131,468.26 $ 703,383.04 $ 571,914.78
5 $ 3,221,288.36 $ 114,310.82 $ 703,383.04 $ 589,072.22
6 $ 2,614,543.97 $ 96,638.65 $ 703,383.04 $ 606,744.39
7 $ 1,989,597.25 $ 78,436.32 $ 703,383.04 $ 624,946.72
8 $ 1,345,902.13 $ 59,687.92 $ 703,383.04 $ 643,695.12
9 $ 682,896.15 $ 40,377.06 $ 703,383.04 $ 663,005.98
10 -$ 0.00 $ 20,486.88 $ 703,383.04 $ 682,896.16
Total $ 6,000,000.00

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 9. Flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros básicos que informa
sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo
dado. Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades
operativas, de inversión y financiamiento de la empresa. A continuación se presenta
el estado de flujo de efectivo de la empresa.

Flujo de caja

Descripcion. Enero. Febrero. Marzo. Abril. Mayo. Junio. Julio. Agosto. Septiembre. Octubre. Noviembre. Diciembre. Total.
Precio. $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45 $ 34.45
Demanda $ 9,550.00 $ 9,811.91 $ 10,106.27 $ 10,409.45 $ 10,721.74 $ 11,043.39 $ 11,374.69 $ 11,715.93 $ 12,067.41 $ 12,429.43 $ 12,802.32 $ 122,032.54 $ 244,065.08
Ingresos $ 328,997.50 $ 338,020.26 $ 348,160.86 $ 358,605.69 $ 369,363.86 $ 380,444.78 $ 391,858.12 $ 403,613.86 $ 415,722.28 $ 428,193.95 $ 441,039.77 $ 4,204,020.92 $ 8,408,041.85
M.O.D $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 234,000.00
M.P $ 103,278.48 $ 106,110.89 $ 109,294.21 $ 112,573.04 $ 115,950.23 $ 119,428.74 $ 123,011.60 $ 126,701.95 $ 130,503.01 $ 134,418.10 $ 138,450.64 $ 142,604.16 $ 1,462,325.04
Gts de adm. $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 69,330.00 $ 831,960.00
Gts de vts. $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 4,350.00 $ 52,200.00
Egresos $ 196,458.48 $ 199,290.89 $ 202,474.21 $ 205,753.04 $ 209,130.23 $ 212,608.74 $ 216,191.60 $ 219,881.95 $ 223,683.01 $ 227,598.10 $ 231,630.64 $ 235,784.16 $ 2,580,485.04
Total mensual. $ 132,539.03 $ 138,729.37 $ 145,686.65 $ 152,852.65 $ 160,233.63 $ 167,836.04 $ 175,666.52 $ 183,731.91 $ 192,039.27 $ 200,595.85 $ 209,409.13 $ 3,968,236.77 $ 5,827,556.81
Total acumulado. $ 132,539.03 $ 271,268.39 $ 284,416.02 $ 298,539.30 $ 313,086.28 $ 328,069.67 $ 343,502.56 $ 359,398.43 $ 375,771.19 $ 392,635.12 $ 410,004.98 $ 4,177,645.89 $ 7,686,876.86

Precio de venta $ 34.45

Mano de obra $ 19,500.00

Gastos Adm. $ 69,330.00

Gasto de Venta $ 4,350.00

Con base al estado de flujo de caja se obtienen un ingresos totales de

$8, 408,041.85 y unos egresos totales de $2, 580,485.04. en la actividades
operativas de la empresa.

12
 10. Estado de resultados proforma

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas

es un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera
detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y
como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho
periodo de tiempo para analizar esta información y en base a esto, tomar decisiones
de negocio.

A continuación se presenta el estado de resultados proforma de la empresa con

“Lacteos Healthy S.A de C.V”. con pronóstico de utilidad a 5 años.

"Lacteos Healthy S.A de C.V"

Estados de Resultado Proforma

2018 2019 2020 2021 2022

Ingresos:
Ventas brutas $ 5,827,557.00 $ 6,002,383.71 $ 6,424,881.59 $ 6,746,125.67 $ 7,083,431.95
TOTAL DE INGRESOS $ 5,827,557.00 $ 6,002,383.71 $ 6,424,881.59 $ 6,746,125.67 $ 7,083,431.95

Costo de las ventas:

Materia Prima $ 1,462,325.04 $ 1,506,194.79 $ 1,551,380.63 $ 1,597,922.05 $ 1,645,859.71
Mano de obra $ 234,000.00 $ 241,020.00 $ 248,250.60 $ 255,698.12 $ 263,369.06
Otros gastos directos $ 5,310.00 $ 6,842.00 $ 5,166.00 $ 5,706.00 $ 6,021.00
Gastos indirectos $ 1,770.00 $ 2,514.00 $ 2,700.00 $ 3,200.00 $ 3,600.00
Costo de las ventas $ 1,703,405.04 $ 1,756,570.79 $ 1,807,497.23 $ 1,862,526.17 $ 1,918,849.78

UTILIDAD BRUTA $ 4,124,151.96 $ 4,245,812.92 $ 4,617,384.36 $ 4,883,599.50 $ 5,164,582.17

Gastos de Operacion:
Publicidad $ 4,200.00 $ 5,500.00 $ 3,000.00 $ 5,000.00 $ 3,000.00
Mantenimiento de Equipo $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00
Mantenimiento Local $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Arrendamiento $ 96,000.00 $ 97,000.00 $ 97,000.00 $ 98,000.00 $ 98,000.00
Luz $ 36,000.00 $ 37,000.00 $ 37,000.00 $ 350,000.00 $ 36,000.00
Agua $ 36,000.00 $ 3,500.00 $ 3,800.00 $ 3,800.00 $ 3,000.00
Telefonia $ 5,160.00 $ 5,160.00 $ 5,500.00 $ 5,500.00 $ 5,700.00
Sueldos y Salarios $ 96,000.00 $ 96,000.00 $ 96,000.00 $ 96,000.00 $ 96,000.00
Total de gastos $ 351,360.00 $ 322,160.00 $ 320,300.00 $ 636,300.00 $ 319,700.00

UTILIDAD DE OPERACION $ 3,772,791.96 $ 3,923,652.92 $ 4,297,084.36 $ 4,247,299.50 $ 4,844,882.17

COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

Productos Financieros $ 703,383.04 $ 703,383.04 $ 703,383.04 $ 703,383.04 $ 703,383.04
Gastos Financieros $ 2,000.00 $ 2,000.00 $ 2,500.00 $ 3,000.00 $ 3,500.00
TOTAL CIF $ 701,383.04 $ 701,383.04 $ 700,883.04 $ 700,383.04 $ 699,883.04

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 4,474,175.00 $ 4,625,035.96 $ 4,997,967.40 $ 4,947,682.54 $ 5,544,765.21

TASA DE ISR 35% $ 1,565,961.25 $ 1,618,762.59 $ 1,749,288.59 $ 1,731,688.89 $ 1,940,667.83

PTU $ 447,417.50 $ 462,503.60 $ 499,796.74 $ 494,768.25 $ 554,476.52

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 2,460,796.25 $ 2,543,769.78 $ 2,748,882.07 $ 2,721,225.40 $ 3,049,620.87

13
Con base al estado de resultados de la empresa se obtiene una utilidad neta del $2,
460,796.25 en el primero año y una utilidad de $3, 049,620.87 en el quinto año con
un incremento del 3% en ventas brutas anual.

11. Balance general proforma

El balance general o estado de situación financiera es un reporte financiero que

funge como una fotografía al reflejar la situación financiera de una empresa a una
fecha determinada. Está conformado por las cuentas de activo (lo que la empresa
posee), pasivo (deudas) y la diferencia entre estos que es el patrimonio o capital
contable.

A continuación de presenta el balance general anual de la empresa “Lacteos

Healthy”.

"Lacteos Healthy S.A de C.V"

Balance General Proforma

Activo Pasivo
Activo Circulante Pasivo Circulante
Valores e inversiones $ 4,820,400.00 Sueldos $ 96,000.00
Subtotal $ 4,820,400.00 Subtotal $ 96,000.00

Activo Fijo Pasivo Diferido

Equipo de producción $ 233,100.00 Prestamos $ 6,000,000.00
Equipo de oficina y ventas $ 586,800.00
Terreno y obra civil $ 96,000.00
Subtotal $ 915,900.00 Subtotal $ 6,000,000.00

Activo Diferido Capital $ -

Planeación e integración $ 128,000.00
Ingeniería del proyecto $ 106,000.00
Supervición $ 85,000.00
Adm. Del proyecto $ 40,700.00
Subtotal $ 359,700.00

Total de Activos $ 6,096,000.00 Pasivo+Capital Total $ 6,096,000.00

14
Como se puede observar que la empresa se encuentra en una situación financiera
estable y sana, contemplando una igualdad en su total de activos como en su total
de pasivos. En el caso de la empresa, el total de inversión para inicio de operaciones
está sujeta al total de financiamiento, por lo cual no se cuenta con capital por parte
de inversionistas.

12. Calculo de la Tasa Interna de Rentabilidad

La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una
inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión
para las cantidades que no se han retirado del proyecto.

A continuación se presentara el cálculo de la tasa interna de rentabilidad de la

empresa.

15
 Flujo neto
Año de Costos Capital de Costo de Interés del Ventas por Flujo neto antes despues de
operación Ingresos totales Egresos totales laborales(Fija) Costos variables trabajo capital capital Depreciación cobrar de impuetos impuestos
$ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00
0
$ 2,064,388.00 0 0 -$ 2,580,485.00
1 $ 8,408,402.00 $ 234,000.00 $ 848,840.20 $ 4,820,400.00 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 420,420.10 $ 2,335,547.70 $ 1,237,840.28 1 $ 1,237,840.28
2 $ 8,660,654.06 $ 234,000.00 $ 882,065.41 $ 4,840,580.16 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 433,032.70 $ 2,547,007.00 $ 1,349,913.71 2 $ 1,349,913.71
3 $ 8,920,473.68 $ 234,000.00 $ 916,047.37 $ 4,861,365.73 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 446,023.68 $ 2,765,050.07 $ 1,465,476.54 3 $ 1,465,476.54
4 $ 9,188,087.89 $ 234,000.00 $ 950,808.79 $ 4,882,774.87 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 459,404.39 $ 2,989,874.43 $ 1,584,633.45 4 $ 1,584,633.45
5 $ 9,463,730.53 $ 234,000.00 $ 986,373.05 $ 4,904,826.28 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 473,186.53 $ 3,221,683.52 $ 1,707,492.27 5 $ 1,707,492.27
$3,079,195.23 TIR 38.5%
VPN= $ 1,147,289.76
VPN= $ 1,147,289.76
i(DEPRECIACIÓN)= 15%
i= 18.00%
i(IMPUESTO A
LA RENTA)= 47%

Como se puede observar en la tabla, se obtiene un valor presente neto de $1, 147,289.76 a una tasa de descuento del
18% en cinco años, es decir existe un incremento positivo de la inversión durante cada periodo. Así mismo se obtuvo una
TIR del 38.5%, por lo que se concluye que la tasa de rendimiento interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de
rentabilidad, el cual con base a los resultados el proyecto de inversión es viable.
 Comprobación de efectividad del cálculo de la tasa interna de rentabilidad.

Flujo neto
Año de Costos Capital de Costo de Interés del Ventas por Flujo neto antes despues de
operación Ingresos totales Egresos totales laborales(Fija) Costos variables trabajo capital capital Depreciación cobrar de impuetos impuestos
$ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00
0
$ 2,064,388.00 0 0 -$ 2,580,485.00
1 $ 8,408,402.00 $ 234,000.00 $ 848,840.20 $ 4,820,400.00 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 420,420.10 $ 2,335,547.70 $ 1,237,840.28 1 $ 1,237,840.28
2 $ 8,660,654.06 $ 234,000.00 $ 882,065.41 $ 4,840,580.16 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 433,032.70 $ 2,547,007.00 $ 1,349,913.71 2 $ 1,349,913.71
3 $ 8,920,473.68 $ 234,000.00 $ 916,047.37 $ 4,861,365.73 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 446,023.68 $ 2,765,050.07 $ 1,465,476.54 3 $ 1,465,476.54
4 $ 9,188,087.89 $ 234,000.00 $ 950,808.79 $ 4,882,774.87 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 459,404.39 $ 2,989,874.43 $ 1,584,633.45 4 $ 1,584,633.45
5 $ 9,463,730.53 $ 234,000.00 $ 986,373.05 $ 4,904,826.28 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 473,186.53 $ 3,221,683.52 $ 1,707,492.27 5 $ 1,707,492.27
$3,079,195.23 TIR 38.5%
VPN= $ 0.00
VPN= $ 0.00
i(DEPRECIACIÓN)= 15%
i= 38.48%
i(IMPUESTO A
LA RENTA)= 47%

1
 13. Escenarios de inversión
13.1 Escenario pesimista

Flujo neto
Año de Costos Capital de Costo de Interés del Ventas por Flujo neto antes despues de
operación Ingresos totales Egresos totales laborales(Fija) Costos variables trabajo capital capital Depreciación cobrar de impuetos impuestos
$ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00 $ 2,580,485.00
0
$ 2,064,388.00 0 0 -$ 2,580,485.00
1 $ 7,408,402.00 $ 934,000.00 $ 748,840.20 $ 4,820,400.00 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 370,420.10 $ 685,547.70 $ 363,340.28 1 $ 363,340.28
2 $ 7,630,654.06 $ 234,000.00 $ 779,065.41 $ 4,838,180.16 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 381,532.70 $ 1,570,907.00 $ 832,580.71 2 $ 832,580.71
3 $ 7,859,573.68 $ 234,000.00 $ 809,957.37 $ 4,856,493.73 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 392,978.68 $ 1,762,067.07 $ 933,895.55 3 $ 933,895.55
4 $ 8,095,360.89 $ 234,000.00 $ 841,536.09 $ 4,875,356.71 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 404,768.04 $ 1,959,201.94 $ 1,038,377.03 4 $ 1,038,377.03
5 $ 8,338,221.72 $ 234,000.00 $ 873,822.17 $ 4,894,785.58 $615,839.05 $202,961.45 $387,072.75 $ 416,911.09 $ 2,162,490.86 $ 1,146,120.16 5 $ 1,146,120.16
$3,079,195.23 TIR 7.6%
VPN= -$ 570,642.03
VPN= -$ 570,642.03
i(DEPRECIACIÓN)= 15%
i= 18.00%
i(IMPUESTO A
LA RENTA)= 47%
Posicionando la inversión en un escenario pesimista se observa una disminución de los ingresos totales generados de la
empresa a causa de la disminución del precio de los productos así como la disminución de la demanda, manteniendo a su
vez los mismos egresos totales, lo cual genera una TIR menor a la tasa de descuento. En esta situación el proyecto de
inversión se rechaza ya que no es viable.

2
 13. Escenario optimista

Flujo neto
Año de Costos Capital de Costo de Interés del Ventas por Flujo neto antes despues de
operación Ingresos totales Egresos totales laborales(Fija) Costos variables trabajo capital capital Depreciación cobrar de impuetos impuestos
$ 1,580,485.00 $ 1,580,485.00 $ 1,580,485.00
0
$ 1,580,485.00 0 0 -$ 1,580,485.00
1 $ 10,408,402.00 $ 234,000.00 $ 1,048,840.20 $ 4,820,400.00 $471,483.26 $155,386.26 $237,072.75 $ 520,420.10 $ 4,433,122.89 $ 2,349,555.13 1 $ 2,349,555.13
2 $ 10,720,654.06 $ 234,000.00 $ 1,088,065.41 $ 4,845,380.16 $471,483.26 $155,386.26 $237,072.75 $ 536,032.70 $ 4,696,782.19 $ 2,489,294.56 2 $ 2,489,294.56
3 $ 11,042,273.68 $ 234,000.00 $ 1,128,227.37 $ 4,871,109.73 $471,483.26 $155,386.26 $237,072.75 $ 552,113.68 $ 4,968,591.26 $ 2,633,353.37 3 $ 2,633,353.37
4 $ 11,373,541.89 $ 234,000.00 $ 1,169,354.19 $ 4,897,611.19 $471,483.26 $155,386.26 $237,072.75 $ 568,677.09 $ 5,248,794.60 $ 2,781,861.14 4 $ 2,781,861.14
5 $ 11,714,748.15 $ 234,000.00 $ 1,211,474.81 $ 4,924,907.69 $471,483.26 $155,386.26 $237,072.75 $ 585,737.41 $ 5,537,644.04 $ 2,934,951.34 5 $ 2,934,951.34
$2,357,416.28 TIR 149.7%
VPN= $ 5,236,029.20
VPN= $ 5,236,029.20
i(DEPRECIACIÓN)= 15%
i= 18.00%
i(IMPUESTO A
LA RENTA)= 47%

Posicionando la inversión en un escenario optimista, como se puede observar existe un aumento en los ingresos totales y
una disminución de los egresos totales a causa de la disminución del precio de la materia prima , el aumento de la demanda
y la adquisición de maquinaria automatizada ,el cual disminuye el pago de salarios a la mano de obro directa. Se obtiene
una TIR muy elevada sobre la tasa de descuento de la inversión. En este escenario el proyecto de inversión se acepta.

3
 CONCLUSIÓN

La ventaja que el análisis económico-financiero aporta reside en conocer si la

empresa es económica y financieramente viable en el futuro, reduciendo al mínimo
sus incertidumbres sobre la utilización eficiente de los recursos.

A si mismo la viabilidad de una organización consiste en su capacidad para

mantenerse operando en el tiempo. En las empresas, la viabilidad está íntimamente
ligada con su rentabilidad. Hablamos de rentabilidad a largo plazo, dado que la
viabilidad no necesariamente implica que siempre sea rentable.

Finalmente con base a los resultados del estudio económico del proyecto de
inversión de la empresa “Lacteos Healthy” se concluye que el proyecto es viable
para su desarrollo.
 BIBLIOGRAFÍA

Elisea, J. G. (s.f.). http://eprints.uanl.mx/. Recuperado el 15 de Nov de 2017, de

http://eprints.uanl.mx/5347/1/1020149150.PDF