Nombre: Diana Yosselyn Ruiz García Matrícula:2857749

Nombre del curso: Análisis de la Nombre del profesor: Karla María

información financiera González Cantú

Módulo: I Actividad: Actividad 1. Análisis del caso.

“Un caso para no dormir”

Fecha: 09-11-17

Bibliografía:

1. Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.).

México: Cengage Learning.

2. Besley S. y Brigham E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14a

ed.). México: Cengage Learning.

3. Guajardo Cantú, G., & Andrade de Guajardo, N. (2008). Contabilidad financiera

(5a ed.). McGraw-Hill. México.

4. Bermudez, Paola (2014). Prezi. Proyecciones Financieras.

Recuperado de: https://prezi.com/

5. Universidad Tecmilenio (2017). Análisis de la administración financiera.

Análisis de transacciones y su impacto en los estados financieros.

Recuperado de: https://miscursos.tecmilenio.mx/

1. SINOPSIS

El Ingeniero Enrique Covalde es un Gerente de Producción con 31 años de

experiencia en la fábrica Colchones Príncipe, S.A. de C.V. está por recibir
$2,650,000 pesos por su jubilación, y teniendo la edad de 51 años y contar con
excelente salud desea continuar laborando en el mismo giro, pero por cuenta
propia, es decir, ser su propio jefe, por lo que ha decidido invertir el dinero de su
jubilación, junto con sus ahorros y un posible préstamo en una empresa propia,
sin embargo, ante las dos posibles candidatas a compra es necesario analizar
la información financiera de cada una para lograr tener una proyección futura del
crecimiento que se lograría bajo la responsabilidad del ingeniero Covalde al
dirigir su empresa.

El análisis financiero de ambas compañías (Empresa Colchonera Leas, S.A.

de C.V. y Colchones Arlequín, S.A. de C.V.) es de vital importancia ante una
inversión decisiva entre las dos, de lo cual parten otras tomas de decisiones que
llevarán al éxito la compañía selecta.

El problema en cuestión es que la decisión debe ser tomada en no más de

dos semanas ya que las compañías habían sido ofertadas desde hacía ya tres
meses y existen otros compradores interesados, por lo que el ingeniero debe
apresurarse en elegir la empresa.

2. PREGUNTAS

a. ¿Qué soluciones puedes tomar con base en tu análisis financiero?

Considerando tu re expresión de estados financieros, ¿a qué conclusiones
puedes llegar?

 Información: De acuerdo al caso, la Empresa Leas, tiene un precio de venta

de $2,600,000.00, no ha presentado pérdidas, solo utilidades y su activo fijo
se ha mantenido desde que se fundó, iniciando con una inversión fuerte lo que
ha permitido contar con poco personal, sin embargo, su diversidad de
productos no existe, es decir, produce los mismos productos desde su inicio y
no cuenta con una marca registrada, a diferencia de la Colchonería Arlequín,
que tiene diversidad de productos, una marca registrada y mayor participación
en el mercado, pero con pérdidas importantes desde el 2001, con un precio
de venta de $5,500,000,00. La contabilidad financiera es el sistema que
proporciona datos a los interesados sobre las actividades y situaciones
económicas de una empresa (Warren,2010), y justo después de analizar los
resultados financieros mostrados en el caso para cada una de las empresas
candidatas a compra para el Ingeniero Covalde considero que la mejor
 elección depende puntualmente de los históricos de utilidades
(ganancias/pérdidas) que se han presentado en los últimos años, así como la
infraestructura y el capital fijo que se tiene.

 Argumentación: Ambas empresas cuentan con equipo productivo que ha

permitido cumplir con las demandas de los clientes de manera exitosa, sin
embargo, difieren en puntos clave, como lo es tener una marca registrada,
diversidad en sus productos y claramente, en sus situaciones financieras, es
decir, mientras la Empresa Leas ha presentado ganancias y estabilidad con
su inversión inicial, es vendida debido a la muerte de su fundador mientras
que la Colchonería Arlequín, que cuenta mayor diversidad de productos y con
una importante incursión en el mercado local es vendida por su situación
financiera que representa pérdidas los cuales asocio al incremento en los
gastos operativos en los últimos dos años y al poco incremento en las ventas
en el mismo periodo. Creo que para entender de manera puntual el estado
financiero de cada una de las empresas en necesario hacer un análisis del
estado de flujo de efectivo, el cual está diseñado para mostrar cómo las
operaciones de la empresa han afectado sus flujos de efectivo, al revisar sus
decisiones de inversión (uso del efectivo) y financiamiento (fuentes del
efectivo) (Besley, 2009).

 Conclusión: En conclusión, considero que, pese a la poca diversidad de

productos presentada por la Empresa Leas, tiene una ventaja significativa
frente a la Colchonería Arlequín en sus utilidades, además de ser más barata.

b. ¿Cuál es la alternativa de compra más adecuada?

 Información: El objetivo de los estados financieros con propósitos de

información general es suministrar información acerca de la situación
financiera, del desempeño financiero y de los flujos de efectivo de la entidad,
que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus
decisiones económicas (Guajardo, 2008). De acuerdo a la información
financiera de cada una de las empresas, hago un comparativo, y desde mi
punto de vista es mejor invertir en la Empresa Leas ya que el motivo de su
venta es meramente por falta de un líder que la dirija, no porque presente
riesgos financieros, es más barata y presenta utilidades significativas que
permitirán en un futuro el crecimiento de la empresa. Contrario a ello, la
Colchonería Arlequín cuenta con mayor variedad de productos, con marca
registrada y con mayor incursión en el mercado por su alta promoción, pero
aun así presenta pérdidas desde el 2001, por lo que su desventaja es mayor
que sus cualidades en comparación con la Empresa Leas.
  Argumentación: La contabilidad financiera expresa en términos cuantitativos
y monetarios las transacciones que realiza una entidad, así como
determinados acontecimientos económicos que le afectan, con el fin de
proporcionar información útil y segura a usuarios externos para la toma de
decisiones (Guajardo, 2008). Una vez realizado un análisis general de los
resultados brindados por la contabilidad financiera sujeta a cada una de las
empresas, considero que la ventaja que tiene la Empresa Leas, pese a ser
una empresa con productos menor posicionados en el mercado, es que está
en una etapa financiera estable, es decir, no hay pérdidas frente al incremento
del precio del acero, además de que su precio es de casi la mitad de lo que
cuesta la Colchonería Arlequín, lo cual permite al Ingeniero Covalde cubrir su
precio solo con el dinero de su jubilación e impulsar su posicionamiento en el
mercado mediante promoción, cuyos gastos pueden ser cubiertos por sus
ahorros en primer instante, así se evitaría pedir un préstamo, de lo cual no se
libraría si compra la Colchonería Arlequín, la que además tiene la desventaja
de estar en una situación financiera negativa.

 Conclusión: En mi opinión, la mejor opción de compra para el Ingeniero

Covalde es la Empresa Leas, S.A. de C.V., ya que pese a tener solo dos
productos diferentes y menor posicionados, ha logrado cubrir la demanda de
sus clientes con su inversión inicial en maquinaria operativa, tiene una
estabilidad financiera mucho mejor que la Colchonería Arlequín y lo mejor es
que es mucho menor su precio de venta.

c. ¿De qué forma crees que el incremento en el precio del acero pudiera ser
un factor importante para influir en la decisión que se tomará?

 Información: De acuerdo al caso, el incremento en el precio del acero fue

consecuencia de su escasez en el país por el alto consumo del acero nacional
por países como China. En el caso de la toma de decisiones correctas en la
elección de la empresa más adecuada para ser comprada por el Ingeniero
Covalde, considero que el precio del acero es un factor muy importante pero
no decisivo, ya que ante una proyección futura del acerco a nivel nacional,
considero que de manera rápida se ofrecerían alternativas como aleaciones
de aluminio o níquel al elevarse demasiado el precio del metal deseado. Esto
se debe considerar en las proyecciones financieras que se deben efectuar
previo a la toma de decisiones, las cuales son una herramienta que permita
ver en números el futuro de una empresa. Son instrumentos para pronosticar
ventas, gastos e inversiones en un periodo determinado y traducir los
resultados esperados en los estados financieros básicos: estado de resultado,
balance general y flujo (Bermudez, 2014).
  Argumentación: El elevado precio del acero no debe ser un factor de impacto
decisivo en la opción de comprar o no comprar una empresa, pero si en la
elección de la empresa, es decir, si volvemos a la comparativa entre empresas
y anexamos el precio del acero como única materia prima para la elaboración
de los colchones en la situación del Ingeniero Covalde, considero que aún
mayor ventaja la Empresa Leas, ya que frente a su estabilidad es más
probable que las proyecciones financieras continúen presentando utilidades,
no pérdidas, en los siguientes años. Contrario a ello, la Colchonería Arlequín
está en una situación financiera en la que se reflejan pérdidas, y si a ello le
agregamos el precio elevado del acero, considero que sus proyecciones no
son favorables. De acuerdo a Guajardo, 2008, la característica fundamental
de la información financiera es la utilidad, entendiendo por ésta la adecuación
a las necesidades de los usuarios, y la ventaja que presenta la Empresa Leas
frente al incrementado precio del acero es que cuenta con utilidades bastante
buenas que permiten tener proyecciones financieras positivas ante la
posibilidad de posicionar sus productos en el mercado con la inversión inicial
en promoción que el ingeniero Covalde tiene posibilidad de realizar.

 Conclusión: El precio del acero es un factor importante, sin embargo, el

Ingeniero está decidido a continuar dedicado al giro de la producción de
colchones, por lo que está consciente de ello. Ante esta situación es mucho
más favorable adquirir una empresa con utilidades iniciales que con pérdidas,
por lo que considero que adquirir la Empresa Leas proporciona estabilidad
financiera futura sin sufrir impacto significativo por el precio del acero.

3. PROPUESTA DE SOLUCIÓN AL CASO

El objetivo principal de las empresas, a excepción de las no lucrativas, es

maximizar las utilidades (Tecmilenio, 2017). El caso en cuestión es un ejemplo
de una situación en la que se deben considerar las ventajas y desventajas que
presenta cada una de las empresas en su información financiera individual entre
las que tiene que elegir el Ingeniero Covalte.

En lo personal concluyo que la Empresa Colchonera Leas S.A. de C.V. es la

más adecuada para ser comprada por el ingeniero, ya que cuenta con buena
productividad, siempre ha cumplido con las demandas de producción y envío de
sus clientes al contar con una buena administración operativa cuya inversión en
activos fijos fue importante y efectiva desde su fundación. Otro punto a favor es
que, pese a su poca diversidad, sus productos son los que mayor demanda
tienen en el mercado y, aunque su participación en el mercado es del 2% debido
a la poca inversión en promoción, tiene gran aceptación entre sus clientes, lo
que es un factor a favor, pues brinda resultados favorables ante la posibilidad de
invertir en promocionar los productos una vez que el Ingeniero Covalte sea
dueño.

La Empresa Colchonera Leas cuenta con utilidades significativas que

muestran la estabilidad de la empresa lo que puede reflejarse como una
posibilidad de generar utilidades en un futuro pese al incremento del precio del
acero.

Frente a la situación del acero y su escasez, considero que esto es un área

de oportunidad para la empresa, pues puede dirigir parte de las utilidades en la
inversión de colchones de agua e inflables, lo que diversificaría sus productos,
abriendo paso a incursionar en la competencia de dichos productos ante la
selección de una clientela con diferentes necesidades, y por otro lado, está la
posibilidad de nuevas aleaciones de metales que puedan lograr sustituir el acero
en su producción de resortes y así continuar de manera efectiva con la
producción de los colchones de resortes.

Considero que el tomar riesgos es parte importante de la toma de decisiones,

más siendo una empresa pequeña en un mercado con empresas enormes como
líderes, sin embargo, cabe mencionar que el Ingeniero Covalte es jubilado de
una de estas empresas, es decir, conoce a la perfección las estrategias
operativas, administrativas y de mercado (incluyendo promoción) que las han
llevado a posicionarse entre las favoritas de los clientes, y por tanto esto también
le da una ventaja significativa al dirigir hacia el éxito su nueva compañía al
hacerla cada vez más competitica.

Considero que la información financiera realmente nos brinda la posibilidad

de tomar una decisión correcta, más si se trata de una inversión grande, sin
embargo, de nada sirve tomar una decisión correcta por información financiera
actual si no sabemos cómo dirigir una empresa con buenas decisiones para
lograr obtener buenos resultados financieros en un futuro reflejados en grandes
utilidades y crecimiento. Todo debe complementarse e innovarse
continuamente, tanto las instalaciones, maquinaria, productos o servicios
brindados por una empresa, etc., pero también los conocimientos de quienes
lideran dichas operaciones.
4. BIBLIOGRAFÍA

1. Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.). México:

Cengage Learning.

2. Besley S. y Brigham E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14a

ed.). México: Cengage Learning.

3. Guajardo Cantú, G., & Andrade de Guajardo, N. (2008). Contabilidad financiera (5a

ed.). McGraw-Hill. México.

4. Bermudez, Paola (2014). Prezi. Proyecciones Financieras.

Recuperado de: https://prezi.com/

5. Universidad Tecmilenio (2017). Análisis de la administración financiera.

Análisis de transacciones y su impacto en los estados financieros.

Recuperado de: https://miscursos.tecmilenio.mx/