You are on page 1of 8

Problemas propuestos de procesos Montecarlo

1. Construcción de Represa
Usted es el director de una empresa de movimientos de tierra e ingeniería
hidráulica. En los próximos días tiene que firmar un contrato para construir
una represa que contribuirá al abastecimiento de agua de un pueblo en Salta.
Dentro de las cláusulas del contrato debe especificarse una fecha de entrega
de la obra. Si la duración efectiva de los trabajos excediera la fecha
comprometida, su empresa deberá pagar una multa por cada semana de
demora. Si la obra se terminara antes de la fecha acordada, su empresa
recibiría un premio por productividad.
El siguiente cuadro refleja su estimación en base a experiencias anteriores
del rango de variación normal de la duración de cada etapa de la obra. Las
etapas de construcción son secuenciales.

Días
Etapa Mínimo Más Prob. Máximo
1 Excavaciones 64 70 76
2 Fundaciones 50 54 58
3 Terraplenes 84 90 96
4 Estaciones Bombeo 4 6 8
5 Red Conducción 64 72 78

Usted sabe, sin embargo, que el clima durante el período de ejecución de la


obra puede tener un impacto tanto favorable como desfavorable en relación a
las estimaciones para condiciones “normales”.
Puede distinguir cinco escenarios climáticos que pueden llegar a presentarse
durante el período de ejecución de la obra. Al escenario “normal” le asigna un
30% de probabilidad de ocurrencia, repartiéndose el resto entre situaciones
más favorables y más desfavorables que la normal. El cuadro indica su
estimación de la reducción o aumento porcentual de la duración en días
respecto a la situación normal para cada etapa según el escenario climático
que prevalezca.

Condición climática 1 2 3 4 5
Excavaciones 30% 15% 0% -2% -4%
Fundaciones 20% 10% 0% -6% -10%
Terraplenes 40% 25% 0% -12% -18%
Estaciones Bombeo 8% 4% 0% -2% -6%
Red Conducción 20% 9% 0% -5% -10%

Sugiera un plazo de entrega de la obra de modo que no haya más de un 20%


de probabilidad de excederse en la duración de la obra respecto a lo
convenido.
2

2. Arrendamiento para Siembra de Maíz


Usted es un inversionista a quien un ingeniero agrónomo de su confianza le
presentó una propuesta para arrendar una superficie de 1.000 hectáreas para
sembrar maíz.
Las pautas sobre las que Usted va a basar su decisión de inversión son las
siguientes:
El dueño del campo pide 180 $/hectárea arrendada.
El campo tiene buen potencial maicero. El agrónomo estima que el
rendimiento más probable será de 7 ton/ha., aunque según condiciones
climáticas bajo un escenario pesimista el rendimiento podría caer a 4.5 ton/ha
y bajo un escenario optimista podría ser tan alto como 9 ton/ha. El siguiente
cuadro refleja la variabilidad esperada de rendimiento:
Malo Regular Bueno Muy bueno
Probabilidad 15% 25% 40% 20%
Rendimiento (ton/ha) 4.5-5.5 5.5-6.5 6.5-7.5 7.5-9

Sus expectativas de precio en puerto a cosecha se resumen en un precio


más probable de 90 $/ton, un precio pesimista de 85 $/ton y un precio
optimista de 95 $/ton.
Los gastos de cultivo presupuestados ascienden a 143 $/ha.
El gasto de cosecha se presupuesta como un 8.5% del ingreso bruto (precio
en puerto por rendimiento).
Los gastos de comercialización incluyen gastos de fletes y acondicionamiento
por 27 $/ton y comisiones e impuestos de 3% del ingreso bruto.
Los gastos de administración presupuestados suman 22 $/ha.

a) Sobre la base de esta información, Usted debe estimar:


- Saldo de caja neto esperado.
- Probabilidad de perder plata
- Probabilidad de lograr un saldo de caja neto mayor a $48.000
b) ¿Tomaría un seguro que cubra sus gastos de cultivo (143 $/ha) y el
valor del arrendamiento pagado (180 $/ha) con una prima de 3% sobre
el monto asegurado?
3

3. Volumen óptimo de pedido


Usted es gerente de una empresa distribuidora de libros y debe tomar una
decisión respecto al volumen de pedido de un libro para el próximo trimestre.
Cada libro cuesta $7.5 y se vende por $10.
Si al cabo del trimestre quedan libros sin vender, se pueden devolver a la
editorial los ejemplares sobrantes obteniendo un reembolso de $2.50 por
libro.
El personal de ventas de la empresa estima que la demanda para ese libro
para el próximo trimestre se ajusta a la siguiente distribución de probabilidad:
Probabilidad Demanda
(libros)
30% 100-150
35% 150-200
25% 200-250
10% 250-300

Sobre la base de esta información:


4. Defina el volumen de pedido con el objetivo de maximizar el resultado
esperado.

5. Proyecto de Inversión
Usted está evaluando invertir en un proyecto cuya duración esperada es de 5
años.
El monto de la inversión inicial es de $600.000. Se estima que al cabo de los
8 años los activos del proyecto tendrán un valor residual de $180.000.
Las ventas estimadas oscilan en un rango entre un valor pesimista de 70.000
unidades, un valor más probable de 100.000 unidades, y un valor optimista
de 130.000 unidades por año. Para los efectos prácticos, se estima que este
rango cubre un 95% de los valores que pueda tomar la demanda.
El precio del producto puede oscilar en un rango entre 8 $/unidad como valor
pesimista, 9 $/unidad como valor más probable, y 10 $/unidad como valor
optimista.
El gasto variable puede variar entre 5.85 $/unidad como valor optimista, 6.3
$/unidad como valor más probable y 6.75 $/unidad como valor pesimista.
Los gastos fijos se estima ascenderán a 160.000 $/año.
El costo de oportunidad del capital es de 10% anual.
1. Estime el valor esperado y la variabilidad del VAN y la TIR del
proyecto.
2. ¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto supere el costo de
oportunidad del capital invertido?
3. ¿Cambiarían sus estimaciones si las ventas de un año guardaran
relación con las ventas del año anterior?
4

6. Portfolio de inversiones
Usted tiene un portfolio de $100,000 invertido en acciones de 4 empresas. Le
ha asignado un 25% de la inversión total a las acciones de cada empresa.
En base a información histórica, ha calculado que el retorno de cada acción
se ajusta a una distribución normal con media y desvío standard indicados en
el siguiente cuadro:
Acción Media Desvío
1 15% 20%
2 10% 12%
3 25% 40%
4 16% 20%

A partir de la misma base de datos ha podido calcular los siguientes


coeficientes de correlación múltiple entre los retornos de estas acciones:
Correlación 1 2 3 4
1 1 0.8 0.7 0.6
2 0.8 1 0.75 0.55
3 0.7 0.75 1 0.65
4 0.6 0.55 0.65 1

Sobre la base de esta información:


1. ¿Cuál es el retorno esperado y el desvío standard del portfolio?
2. ¿Cuál es la probabilidad de perder plata con este portfolio?
3. ¿Cuál es la probabilidad de obtener un retorno mayor a 20%?
4. ¿Cómo debería reacomodar los activos del portfolio si su objetivo fuera
lograr un portfolio eficiente (mínimo desvío) con un resultado esperado
de 20%?

7. Presupuesto para Construcción de Represa


Usted es director de una empresa especializada en movimiento de tierras y
obras hidráulicas de medianas dimensiones.
Su empresa se presentó en una licitación que hace la provincia de Salta para
la construcción de una represa para regulación de caudales y abastecimiento
de agua potable a un pueblo. A Ud. le gustaría adjudicarse la construcción de
esta represa, pues estima que una obra exitosa puede ser un buen
antecedente para mejorar sus posibilidades en futuras licitaciones que haga
la provincia.
Estima que hay otros interesados potenciales en adjudicarse la obra, por lo
que debe afinar los números al momento de cotizar.
Su empresa va a preparar un presupuesto sobre la base de un levantamiento
topográfico preliminar y experiencia en obras similares. Sabe que los costos
pueden variar en función de los movimientos de tierra necesarios y de las
5

condiciones climáticas. En el siguiente cuadro se resumen sus estimativos


optimistas, más probables y pesimistas de los costos para cada etapa (se
asigna un 10% de probabilidad de ocurrencia a montos mayores o menores
que el extremo de los rangos indicados).
Etapa Mínimo Más Prob. Máximo
Excavaciones 30,000 35,000 38,000
Fundaciones 24,000 27,000 32,000
Terraplenes 160,000 180,000 220,000
Bombeo 56,000 58,500 64,000
Red Conducción 30,000 37,000 50,000

Las cinco etapas se desarrollan en forma secuencial, y los costos de cada


etapa no están correlacionados entre sí.
En sus presupuestos Ud. incluye normalmente un margen por contingencias
sobre los costos esperados, y sobre eso aplica un margen de beneficio, de
modo de llegar al valor ofertado.
 Estime la base de costo sobre la que va a preparar su oferta

8. Proyección de resultados
Su empresa de equipamiento para industrias ha desarrollado un prototipo
para un nuevo modelo de motor eléctrico.
Los análisis de mercado preliminares han llevado a estimar un precio de
venta de 250 $/unidad. El presupuesto de gastos administrativos y de
publicidad para el primer año es de $400.000 y $600.000 respectivamente.
Los gastos de personal y materiales y la demanda del primer año no se
pueden anticipar con exactitud, pero se estiman en base a las siguientes
distribuciones de probabilidad:
Costo materiales: rango de valores entre 80 y 100 $/unidad
Demanda: distribución normal, media 15.000 unidades/año, desvío 4.500
unidades/año.

Costo mano obra


Probabilidad $/unidad
10% 43
20% 44
40% 45
20% 46
10% 47

 Calcule el resultado esperado proveniente de la incorporación de este


motor eléctrico a la línea de productos de la empresa.
6

 Sobre la base de un análisis de riesgo con 50 iteraciones, estime los


siguientes valores:
a) Resultado esperado
b) Desvío estándar del resultado
c) Rango de dispersión de valores probable
d) Intervalo de confianza del resultado con un 95% de probabilidad
e) Probabilidad de lograr resultados mayores a $200,000, valor
considerado como Umbral Crítico de aceptación o rechazo del
proyecto.
 ¿Cambiarían sus estimaciones si el análisis de riesgo se efectuara sobre
la base de 100 iteraciones?
 ¿Cambiarían sus estimaciones si el análisis de riesgo se efectuara sobre
la base de 500 iteraciones?

9. Una casa de ventas de DVD tiene la siguiente distribución de probabilidad


de la demanda semanal de DVDs:

Demanda de DVDs Probabilidad


0 0,1
1 0,15
2 0,3
3 0,25
4 0,2

El tiempo para preparar, enviar una orden de DVDs a su distribuidor y


recibir el producto, está definido por la siguiente distribución:

Tiempo Probabilidad
(semanas)
1 0,35
2 0,45
3 0,2

Cuando el número de DVDs desciende hasta cierto nivel (punto de


reorden) el administrador ordena al distribuidor (el punto de reorden es
el número de unidades en stock más el número en la orden). El
administrador quiere simular el sistema de inventario para 10 semanas
usando un tamaño de orden de 5 y un punto de reorden de 3 para
saber cuántas unidades de ventas se pierden ( es decir, DVDs pedidos
pero no en stock) y el número promedio de unidades en stock.

10. Una fábrica tiene un proceso que usa 5 máquinas. La probabilidad que
estas se rompan en una semana sigue la siguiente distribución:
7

Fallas de máquina Probabilidad

por semana
0 0,1
1 0,1
2 0,2
3 0,25
4 0,3
5 0,05

El tiempo requerido para repararlas se requieren entre 1, 2 o 3 horas,


según la siguiente distribución:

Hs. De reparación Probabilidad


1 0,3
2 0,5
3 0,2

a. Simular el tiempo de reparación para 20 semanas y calcular el


tiempo medio de reparación.
b. Si el mismo número aleatorio usado para estimar las fallas por
semana es usado para simular el tiempo de reparación, ¿el
resultado se verá afectado de alguna forma?
c. Si el costo para reparar una máquina es de 50 $ por hora,
incluyendo la pérdida por productividad, determinar el costo
promedio semanal de falla.
d. La fábrica considera un programa de mantenimiento que podría
dar otras probabilidades como sigue:

Fallas de máquina Probabilidad


por semana
0 0,1
1 0,3
2 0,2
3 0,15
4 0,1
5 0,05
El costo semanal del programa de mantenimiento preventivo es de 150 $.
Usando la simulación determinar si la compañía debería implementar este
programa preventivo.

11. La empresa de electrodomésticos vende equipos de estéreo importados.


El costo de envío y distribución hace que deban pedirse 5 equipos por
8

vez. A su vez, el tiempo que pasa hasta recibir la orden hace que cada
vez que se ubica una orden el stock actual baja 5 equipos de estéreo.
Para ubicar una orden hay un costo de 100 $, como también se pierden
400 pesos cuando se pide un elemento y la empresa no lo tiene.

El costo de mantener el estereo en stock es de 40 $. Y si el comprador no


consigue en la empresa el producto se va a otro negocio.

La probabilidad de demanda de estéreos sigue la siguiente distribución:

Demanda por mes Probabilidad


0 0,04
1 0,08
2 0,28
3 0,4
4 0,16
5 0,02
6 0,02

El tiempo requerido para recibir una orden tiene la siguiente distribución:

Meses Probabilidad
1 0,6
2 0,3
3 0,1

El negocio tiene al presente 5 estéreos en stock. Las órdenes siempre se


reciben al inicio de la semana. Simular las políticas de órdenes y ventas para
20 meses y calcular el costo promedio mensual.

You might also like