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Es importante conocer estas cifras puesto que con un buen análisis financiero la
empresa podrá entender cuál es si situación financiera, cuáles son sus debilidades
y fortalezas y qué evoluciones han tenido las rentabilidades de le empresa a lo largo
del tiempo. A si como Existen muchas medidas de rentabilidad. En conjunto, estas
medidas permiten a los Analistas evaluar las utilidades de la empresa respecto a un
nivel determinado de Ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.
Sin utilidades, una Compañía no podría atraer capital externo.
SIGNIFICADO DE LA RENTABILIDAD
La Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción económica en la que se
movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener unos
resultados. En la literatura económica, aunque el término rentabilidad se utiliza de
forma muy variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en una
u otra faceta de la misma, en sentido general se denomina rentabilidad a la medida
del rendimiento que en un determinado periodo de tiempo producen los capitales
utilizados en el mismo. Esto supone la comparación entre la renta generada y los
medios utilizados para obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas
o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, según que el análisis realizado sea
a priori o a posteriori.
También podemos entender por rentabilidad a la medida de la productividad del
dinero comprometido en un negocio a largo plazo, es decir, los beneficios
producidos por la inversión de unos fondos de dinero; dicha medida garantiza la
continuidad de la empresa en el mercado y por ende el aumento de este valor es el
aspecto más importante a tener en cuenta dentro de una organización.
La rentabilidad es importante, esta no siempre lo será más que la liquidez. Por
ejemplo decisiones estratégicas enfocadas en el desarrollo de nuevos productos y
mercados, la rentabilidad está por encima de la liquidez.
DIMENSIONES DE LA RENTABILIDAD
Margen bruto
El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada moneda o billete
de ventas después de que la empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el
margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la mercancía
vendida). El Margen Bruto se calcula a través de los ingresos por ventas totales de
una empresa menos su costo de ventas, dividido por el ingreso total de ventas,
expresado como un porcentaje. El margen bruto representa el porcentaje de los
ingresos totales de ventas que la compañía conserva después de incurrir en los
costos directos asociados con la producción de los bienes y servicios vendidos por
una empresa. Cuanto más alto sea el porcentaje, la empresa retiene más por cada
venta para dar servicio a sus otros gastos y obligaciones.
Margen de operación
Margen neto
Es un indicador que corresponde al beneficio neto dividido por la cifra de negocios.
Cuanto más elevado sea, más capaz será la empresa de transformar
sus ingresos ,cifra de negocios en beneficios buen control de costes. Sin embargo,
por sí sola no refleja la rentabilidad de la misma. El margen neto puede ser
expresado en unidades monetarias por unidad vendida, ya que es
el margen de beneficio que obtenemos tras restarle los impuestos que
corresponden a cada producto. Por otra parte, nos encontramos con el margen
bruto, que es el margen de beneficio antes de restarle los impuestos.
El Margen Neto se obtiene a partir de minorar las ventas o ingresos totales en los
gastos en que incurre una empresa en su actividad, tanto los gastos variables, como
fijos (gastos generales y amortizaciones).
El Margen Neto suele expresarse en porcentaje sobre el volumen de ventas por lo
que la cifra anterior se divide por el volumen de ventas o ingresos totales.
El margen neto mide todos los intereses producidos y cobrados por préstamos e
inversiones menos el costo de los fondos. La diferencia principal entre los dos
conceptos es que en el cálculo del margen neto se incluyen otras fuentes de
ingresos y gastos operativos, de manera que se calcula un diferencial neto entre
los activos y los pasivos. El margen neto siempre debe ser positivo. Un margen
neto positivo señala que la institución financiera está generando ingresos suficientes
de sus activos para cubrir el costo de los fondos que se paga en concepto de los
productos de ahorro y de otras fuentes de fondos, así como en concepto de gastos
operativos. Un margen neto negativo significa lo contrario, es decir, que la institución
no está generando ingresos suficientes para cubrir los costos. La medición del
rendimiento de los activos y del costo de fondos en los pasivos también puede ser
una herramienta para que los gerentes midan la eficiencia de su propia institución
financiera en comparación con la competencia en el mismo mercado. Los gerentes
deben hacer el cálculo del margen neto con regularidad para monitorear si la
institución está o no cubriendo sus costos, ya que un cambio en los activos o en las
fuentes de los fondos altera el resultado.
Analisis DU Pont
El sistema DuPont de análisis financiero une las razones y proporciones de
actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando como resultado la forma en
que ambas interactúan para determinar el rendimiento de los activos. Este método
también es conocido como Rendimiento sobre Activos Totales y mide la eficiencia
de la empresa en el aprovechamiento de los recursos involucrados en ella.
Una parte del sistema desarrolla la rotación de activos, mostrando la suma de los
activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el total de activos de una
empresa. Este total invertido dividido por las ventas, da como resultado la rotación
de la inversión total. Es equivalente a la rotación del Activo Total respecto de las
Ventas. La otra parte del sistema muestra la utilidad sobre ventas después de
impuestos. Las utilidades netas divididas entre las ventas, es el margen de utilidad
sobre las ventas. Cuando la rotación de los activos se multiplica por el rendimiento
de las ventas, da como resultado el rendimiento sobre la inversión (ROI).
Al sistema DuPont se le puede incorporar el apalancamiento de la empresa, lo cual
se expresa de la siguiente forma: ROI / [% de activos financiados por capital propio
X (1 – % de endeudamiento)] = Tasa de Rendimiento del capital propio
Esta fórmula es para mostrar cómo el movimiento financiera puede ser usado para
incrementar la tasa de rendimiento del capital propio. Pero utilizar una mayor
palanca financiera sin límite para incrementar el rendimiento de la inversión propia,
puede ser terriblemente riesgoso como resultado de un excesivo endeudamiento,
elevación del costo financiero y la posible falta de capacidad de pago.
Estos son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual
obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un
uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo
mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el
uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.
CONTABILIDAD_hongren_harrison_oliver_2010.
Retabilidad capitulo 14 (pag 760)
margen bruto (p. 291)