ACTIVOS INTANGIBLES.

CONCEPTO
Comprenden los bienes inmateriales o intangibles y los cargos diferidos. Bienes
no materiales, no corpóreos, invisibles y con inestabilidad manifiesta debido a su
dependencia casi exclusiva de las fluctuaciones del negocio, cuya vida es más o menos
prolongada, pero que se transforman en gastos, en el transcurso del tiempo.
Los cargos diferidos son activos creados por la empresa a modo de
regularizadores de los resultados del ejercicio o período, cariando el criterio de
valuación de acuerdo con las características de cada elemento que lo compone.

SEGÚN LA RT 9.
Son aquellos representativos de franquicias, privilegios y otros similares,
incluyendo los anticipos por su adquisición, que no son bienes tangibles ni derechos
contra terceros, y que expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura
de producir ingresos.
Incluye: derechos de propiedad intelectual – patentes – marcas – licencias, etc. –
llave de negocio – gastos de organización y preoperativos – gastos de investigación y
desarrollo.

COMPONENTES DEL RUBRO.

Según el comité americano de contadores (AICPA) los activos intangibles
pueden clasificarse en:
Activos intangibles identificables: especialmente con nombres razonables
descriptivos de los derechos que representan. Como las patentes, derechos de autor,
concesiones, marcas comerciales o de fábrica.
Activos intangibles que no representan derechos específicos; el más común es la
llave de negocio.

Otra clasificación del comité es:

Aquellos que tienen una vida limitada por la ley, por reglamento, por acuerdo o por su
propia naturaleza (patentes, contratos, licencias, franquicias, etc.. por un plazo
determinado y “crédito mercantil” o llave sobre el cual existe evidencia de duración
limitada).

Aquellos que no tienen vida limitada y sobre los cuales no existe, en la fecha de su
adquisición, indicación de vida limitada (tales como “crédito mercantil” o llave en
general, algunos derechos de marcas industriales, fórmulas secretas de fabricación,
listas de suscriptores, franquicias perpetuas y costos de organización).

Biondi hace esta clasificación:

Intangibles sujetos a amortización: patentes, derechos de autor y propiedad literaria,

franquicias, concesiones.

Intangibles normalmente no sujetos a amortización: marcas y nombres, valor de

hacienda en funcionamiento (empresa en marcha).

Llave de negocio.
Las normas hacían la siguiente clasificación: marcas de fábrica, fórmulas, llave,
patentes, propiedad literaria y reproducción (derechos de autor), concesiones y
franquicias.

VALUACION EN LOS DISTINTOS MOMENTOS EN LA VIDA DE LAS

EMPRESAS.

Los activos no materiales adquiridos se contabilizarán por sus costos, en el

activo de los estados de situación.
Existen intangibles que nos adquieren, sino que se van engendrando
paulatinamente en la empresa por sus rendimientos favorables (llave de negocio), o bien
un invento de la propia empresa (patentes). El valor que podrían representar estos bienes
no debe incorporarse en el estado citado, puesto que ellos implicaría incrementar los
beneficios sin reunir la condición de realizado, circunstancia ya mencionada
reiteradamente.
Si se incorpora ese bien al balance sería necesario asignarle al hecho la
suficiente claridad en cuanto a su valor estimativo, y deberá ser totalmente amortizado;
es decir, que solamente se dejaría constancia en el estado financiero del presunto valor;
pero sin ningún tipo de trascendencia para los resultados.

INVENTARIO INICIAL.
En el inventario inicial la compra de bienes intangibles implican un aumento del
activo inmaterial en la misma medida en que se produjo el reconocimiento del aporte al
socio. El contador certificante deberá verificar la asignación de importes a tales bienes,
igual que hará para los demás bienes del inventario inicial.

INVENTARIO DE EJERCICIO.
La valuación de intangibles en el inventario de ejercicio dependerá de dos
factores: el costo y la amortización.

INVENTARIO DE LIQUIDACIÓN.
El valor a asignar a los intangibles en un inventario de liquidación va a estar
dado por el valor neto de realización, ligado estrechamente a la posibilidad de “vida”
propia de ese intangible, independiente de la vida de la empresa.

CRITERIOS DE VALUACION EN EL INVENTARIO DE EJERCICIO.

CORRIENTE ORTODOXA PURA.

Se clasifican los componentes en:
- Intangibles sujetos a amortización.
- Intangibles no sujetos a amortización.
- Llave de negocio.

INTANGIBLES SUJETOS A AMORTIZACIÓN. (por lo general).

PATENTES.
El derecho de patente es un privilegio protegido por la ley que asegura a su
poseedor el hacer, usar y/o vender algún invento o descubrimiento por determinado
tiempo. Es un derecho exclusivo y otorga el derecho de propiedad.
Su costo estará dado por su valor desembolsado de compra. Dicha patente tiene
una vida limitada (15 años), renovable. Terminado dicho lapso cualquiera puede fabricar
el producto patentado o aplicar el método patentado. El bien debe ser amortizado,
puesto que a medida que va transcurriendo el tiempo va perdiendo su valor.
Si la patente fue obtenida por la empresa y se incluyeron en su valor gastos de
investigación, experimentación, etc., hasta su inscripción como tal, deberá amortizarse
dicho importe en ejercicios futuros.
Las amortizaciones dependerán de los siguientes factores: transcurso del tiempo,
reemplazo y obsolescencia.
Las normas agregan: “transcurrido el plazo legar sin explotación alguna, o en los
casos que existe por imperio legar una causa de caducidad o nulidad, deberá amortizarse
de una sola vez la suma capitalizada, por desaparecer toda posibilidad de uso o
aprovechamiento de privilegio anteriormente obtenido”.

DERECHOS DE AUTOR Y PROPIEDAD LITERARIA.

Es el derecho exclusivo de hacer publicar, reproducir y vender una producción
literaria o un trabajo de arte.
Normalmente se abona por la adquisición del derecho un royalty (ver) del
ingreso por ventas en al medida que se vende la producción o el trabajo artístico, o una
suma global fija.
Debe amortizarse siempre que el convenio firmado autorice a editar un número
determinado de libros y nada más. Esto se denomina “fondo editorial”. Se puede
renovar el convenio, pero puede implicar que se deban abonar nuevos derechos.
Los importes pagados por el derecho de autor, en caso de que sea un porcentaje
sobre las ventas, constituyen gastos de explotación.
Las normas dicen que si alguna edición fracasara o el trabajo perdiese valor de
atracción, deberá amortizarse el gasto inmediato por haberse finalizado el propósito que
motivó la capitalización.

FRANQUICIAS Y CONCESIONES O LICENCIAS.

Los servicios públicos funcionan generalmente mediante el otorgamiento por
parte de las autoridades de una licencia por un plazo fijo de años, conteniendo además
las condiciones de explotación.
Este intangible pierde valor, vigencia, a medida que se acerca el plazo de
terminación de la licencia, por lo tanto está sometido a amortización hasta su total
extinción.
En caso de efectuarse algunos pagos a las autoridades, en función de los
ingresos, éstos serán cargas de la explotación y no del costo de la licencia.
Las normas dicen que: “cuando las concesiones o franquicias están otorgadas a
perpetuidad, no necesitan ser amortizadas”.

INTANGIBLES NO SUJETOS A AMORTIZACIÓN (por lo general).

MARCAS Y NOMBRES.
Las marcas, divisas, símbolos o nombres de una mercancía o comerciante, o
fabricante, permiten identificarlas como propias, constituyen un derecho exclusivo
reconocido por la ley.
Se contabilizan por el importe de sus gastos legales y de inscripción, dibujos y
diseños.
La publicidad o propaganda utilizada para la imposición del nombre o marca no
debe cargarse al valor del intangible.
 Por no significar sus importes cantidades excesivas, usualmente no se someten a
amortización.
Este intangible puede ayudar en la determinación del valor llave.

VALOR DE HACIENDA EN FUNCIONAMIENTO.

El valor de una empresa en marcha representa el valor de los bienes de la misma
como un todo funcionando, en uso, o susceptible de funcionar, y que se obtiene en
oportunidad de adquirirla ya trabajando.
Biondi establece una diferencia entre empresa en marcha y valor llave.
Empresa en marcha: valor de los factores dinámicos de una empresa y que suele
no reportar utilidades, durante un cierto lapso, es decir, es la vida, la actividad, la
sociedad constituida, las máquinas produciendo, los obreros trabajando.
Y el valor llave lo denomina como un factor de superutilidad, como condición
básica del mismo.

LLAVE DE NEGOCIO.
En inglés: goodwill.
En España: regalía.
En México: crédito mercantil.
Algunos autores: plusvalía.
Los franceses: fondo de comercio.
Cubanos: valor extrínseco.

Biondi: valor actual de la superutilidades futuras esperadas. (Definición).

Algunos factores pueden ser: las esperanzas de la hacienda, la clientela fiel, la

antigüedad y reputación del establecimiento.

Aclaración de la definición de Biondi:

 Valor actual, valores matemáticos al día de hoy.
 Superutilidades, capacidad ganadora con una rentabilidad superior a la normal de
plaza.
 Futuras esperadas, es decir, que se espera que serán ganadas en el porvenir;
expectativas por el futuro empresario.

COMPRA DE NÚMEROS DE AÑOS DE UTILIDAD.

Los factores que ayudan a la formación del valor lave pueden ser:
 ubicación inmejorable, personal atento, facilidades de crédito, bajo alquiler, la
clientela.
 Precio del producto acorde con su calidad, clase de servicio.
 Empleo de marcas y etiquetas conocidas.
 Confianza, seguridad.

Esto a su vez también genera confianza en terceros, relacionados con la empresa, como
proveedores, entidades financieras, clientes, etc.

Bertora, en su libro llave de negocio, clasifica a los factores en objetivos y subjetivos.

Los factores objetivos son materiales y concretos.
Los factores subjetivos se refieren a la persona, al empresario en sí.
Pero a pesar de todo esto lo más importante para el cálculo del valor llave es la
superutilidad.

VALUACION DE LA LLAVE DE NEGOCIO.

INVENTARIO INICIAL.
En un inventario inicial debe ser valuada su costo resultante por alguno de los
procedimientos que se destacan más adelante. Como dicen las normas: “ deberá figurar
en el balance a su costo, en el caso de haber sido abonada en el momento de compra de
la empresa o en el caso de trasformación, fusiones o reorganizaciones”.

INVENTARIO DE EJERCICIO.
En el inventario de ejercicio la llave deberá ser valuada por el valor de costo
menos las amortizaciones que corresponden.

PROCEDIMIENTO PARA LA ESTIMACION DEL VALOR LLAVE.

Existen numerosos procedimientos, pero casi todos ponderan el capital y los
resultados de la empresa.

VALOR ACTUAL DE LA SUPERUTILIDADES.

Se toman los últimos ejercicios (normalmente cinco) de manera que el período
sea representativo de un ciclo completo de la empresa.
Obtenida la utilidad depurada en esos cinco años (depurada es aislarse de los
factores que se presume no volverán a repetirse) tomamos el capital y lo depuramos
eliminando del activo bienes que no han estado afectados al negocio (inversiones), y de
esta forma tenemos los dos factores a ponderar: Capital y Utilidades.
Se establece un promedio y obtendremos el capital promedio y los resultados
promedios.
Paralelamente se establece el beneficio que se obtendría con el capital invertido
en otra empresa cualquiera. Si esta renta fuera del 15%, para que exista superutilidad o
utilidad excedente, la empresa analizada en su relación capital-utilidades debe superar
dicho porcentaje.
Obtenido el cálculo de la superutilidad, estamos en condiciones de evaluar la
llave; pero si, por ejemplo, esa superutilidad se abona por cinco años, el valor actual de
la misma será distinto de la suma de cinco anualidades. De allí que en los
procedimientos más aceptables se aplique la fórmula matemática de la actualización de
ese valor:
((1+i)^n)/((1+i)^n) Ver sistema de anualidades.
O sea, las amortizaciones vencidas a interés compuesto.

COMPRA DE UN NUMERO DE AÑOS DE UTILIDAD.

Este sistema, conocido como “método americano” no es muy satisfactorio, y
consiste en multiplicar por dos, tres, cuatro o cinco el monto de la utilidad ordinaria
anual de la empresa. Se desecha en este sistema el cálculo de la relación entre utilidad
normal y superutilidad.

SISTEMA INDIRECTO.
Llamado también “sistema francés” de capitalización de las superutilidades. Por
este método se calcula la utilidad media, se la capitaliza a una tasa determinada y se
procede a relacionar este resultado restándolo del monto asignado al patrimonio tangible
de la empresa.
COMPRA DE SUPERUTILIDADES.
Este sistema es muy parecido al de compra de un número de años de utilidades.
Se obtiene multiplicando las superutilidades por un número de años, que varía entre 2 y
5.

PROMEDIO PONDERABLES.
Conforme con la recomendación de la Primera Convención Metropolitana de
Graduados en Ciencias Económicas, puede aplicarse un promedio de los valores
determinados por los sistemas de anualidades o valor actual de las superutilidades
esperadas y el sistema indirecto o francés, a los efectos del cálculo del valor llave.

AMORTIZACIÓN DE LA LLAVE.
Algunos dicen que estos valores no son amortizables por indicar que se trata de
un activo permanente, o por ser imposible fijar una vida máxima, que es difícil indicar
que si la empresa tuvo superutilidades en otro tiempo afirmar que también tendrá en el
futuro.
Otros dicen que la llave debe amortizarse cuanto antes porque entienden que es
un activo dudoso, un mal necesario que sólo puede tolerarse por un período lo más
cierto posible. Por lo tanto, a mayor utilidad, lo más probable es que sea más rápida la
amortización, cuando la realidad sería: a mayor utilidad, mayor valor de llave, ya que
ésta no es sino fuente generadora de superutilidades futuras esperadas. Bertola.
Las normas mínimas dicen que para amortizar una llave, primero deben hacerse
estudios para establecer la posibilidad de extinción de dicho valor. Y que tal
amortización será incluida como pérdida del ejercicio.
Biodi se inclina por el criterio de amortización.
Cuando un socio aporta en el inventario inicial un negocio, o una participación
en otra empresa, que da lugar al reconocimiento del intangible, desde el momento que la
reconocemos como un mayor aporte de capital, la estamos abonando. En realidad,
hemos debida una cuenta de activo con un crédito a una cuenta de patrimonio neto. Esta
operación no representa ganancias. Sin embargo, si no amortizamos la llave, al año van
a aparecer resultados positivos que, si los cálculos fueron correctos, incluirán
superutilidades, tal cual se esperaba.
Si amortizamos la llave, la superutilidad se verá compensada con tal
amortización, lo cual es correcto, dado que esa superutilidad la hemos pagado
anticipadamente.
Y si en el ejemplo anterior no se produjesen las superutilidades esperadas, con
mayor razón procederíamos a amortizar el valor, puesto que ese beneficio futuro no
llegó.
Explicación: la llave adquirida representa las futuras superutilidades esperadas,
cuyos valores actuales fueron abonados al vendedor. Por lo tanto, al hacerse efectivas
tales superutilidades debiera reducirse una proporción del valor de llave de manera que
la diferencia entre la superutilidad y la amortización signifique un beneficio en concepto
de interés ganado por el valor actual pagado.

SU CONTABILIZACIÓN.
No se usa amortización acumulada llave de negocio, nos inclinamos por afectar
la disminución del valor del intangible, por tratarse de un activo muy parecido a un
gasto de constitución, como gastos de organización.
Sería: amortización llave de negocio a llave de negocio. Comparar con apuntes.
VALOR NEGATIVO DE LA LLAVE DE NEGOCIO.
Si la llave se calcula en función de las superutilidades futuras esperadas, a mayor
magnitud de éstas mayor valor le atribuimos a la llave.
Indudablemente, esa superutilidad se manifiesta ponderando el valor de utilidad
de la empresa con la renta normal del capital expuesto.
S = R – Ci, siempre que: R > Ci
S= superutilidad. R: valor de utilidad de la empresa. C = capital expuesto i = tasa
normal de mercado.
Pero puede no producirse esa relación al ser: R<-Ci
En este caso estamos en presencia de un valor de rentabilidad de la empresa
menor que la utilidad normal de su capital expuesto, por lo tanto podemos afirmar que
el valor de la llave es negativo.
Este déficit de rentabilidad debería ser presentado en el pasivo del balance y se
transferirá al haber de la cuenta de Pérdidas y Ganancias, a medida que transcurre el
tiempo. De esa manera la renta que obtendrá la empresa (inferior a la de plaza) se verá
complementada con la transferencia del pasivo.

LOS LLAMADOS CARGOS DIFERIDOS.

Son activos creados por la empresa a modo de regularizadores de los resultados
del ejercicio o período.
Son activos básicamente para regularizar resultados y naturalmente el
patrimonio neto.
No son de índole ordinaria ni representan una inversión original, y se incluyen
los gastos pagados por adelantado, gastos de organización, ciertos anticipos para
impuesto, gastos de campañas de anuncios, quebrantos extraordinarios, etc.
Las normas mínimas, expresaban que se deben incluir dentro del grupo a
aquellos gastos abonados por adelantado o cuya incidencia abarcase más de un período
anual.
Adelantos ejercicios futuros: seguros, impuestos, alquileres, intereses, etc.
Gastos de constitución e implantación: gastos inherentes a la constitución y
organización de la empresa. Las normas agregan que la cifra correspondiente debe
amortizarse lo más rápidamente posible.
Gasto de desarrollo, estudio e investigación: gastos de reorganización contable,
administrativa, fabril, investigaciones técnicas, etc. La amortización deberá operarse a
lo largo de los ejercicios a beneficiarse con dichos gastos, debiendo amortizarse
totalmente si el estudio de investigación ha perdido utilidad.

Hasta acá es el contenido de las normas mínimas.

UBICACIÓN EN LA ESTRUCTURA DEL BALANCE.

La ubicación de sus componentes dentro de la estructura del estado de situación
patrimonial o estado financiero dependerá de la naturaleza de la erogación.
Pueden distinguirse dos categorías de estos otros activos:
a) Gastos pagados o acreditados por adelantado.
b) Gastos pagados o acreditados, ocasionalmente diferidos.

Los gastos pagados o acreditados por adelantado figurarán dentro del activo
corriente en el rubro “otros créditos”, mientras que los cargos pagados o acreditados
ocasionalmente diferidos, configurarán activo no corriente y constarán
separadamente.
La razón de la inclusión de los gastos pagados o acreditados dentro del activo corriente es
que la privación de las disponibilidades (activo corriente) es puramente casual y facilita
la comparación de los estados financieros de distintos ejercicios.
Hay que aclarar que el hecho de que el gasto no esté abonado no modifica los expuesto,
de allí que hemos manifestado: gastos pagados o acreditados; si no se abonó a la facha
del balance, ya estará igualmente constituido el correspondiente pasivo, con lo que la
posición corriente no habrá variado (se presume una obligación pagadera dentro del año
siguiente del cierre del ejercicio).

TRATAMIENTO DEL RUBRO EN EL INVENTARIO INICIAL.

No es común ver este rubro en el inventario inicial, es decir, el formado por las
aportaciones de los empresarios de la empresa.
Puede ser que en el supuesto de aportación de algún pasivo (relacionado con un activo)
se le reconozca al socio pagos realizados por adelantado, y a los cuales la nueva
empresa debe asignarle igual carácter.

TRATAMIENTO DEL RUBRO EN EL INVENTARIO DE EJERCICIO.

En el inventario de ejercicio estos activos aparecen como ajuste, y como se dijo pueden
ser de dos tipos.
Los gastos pagados y que son anticipados estarán representados en el inventario de
ejercicio por la suma que proporcionalmente corresponda. Por ejemplo si se trata de
intereses, alquileres o primas de seguros, la proporcionalidad del tiempo indicará el
monto a activarse dentro del activo corriente.
En cambio, si nos referimos a los cargos diferidos, la presentación en el balance de
ejercicio estará condicionada al régimen de amortización que se haya adoptado..
Los gastos de organización, del primer establecimiento o de experimentación, etc.,
deben desaparecer cuanto antes del activo y, como máximo, en un período cíclico
formado por un máximo de cinco años. Según las normas.
Hay un tipo especial de cargos diferidos que es el derivado de la aplicación de
amortizaciones extraordinarias y aceleradas a ciertos bienes de uso. Por lo tanto, si
como consecuencia de un problema de obsolescencia o de un deterioro, una máquina
hubiera perdido, abruptamente, gran parte de su capacidad de utilización, será necesario
practicar una amortización extraordinaria, para que el valor residual o de inventario
represente el importe que corresponda.
En ese caso, el balance puede verse seriamente afectado y si bien la técnica contable no
puede aceptar que se omita ajustar el balance por dicha amortización, podría llegar a
activarse buena parte de esa amortización extraordinaria como un cargo diferido, a su
vez amortizable en los años siguientes.
Consiste en actuar con absoluta objetividad, para que el analista del balance no sea
engañado, por eso es que se reemplaza un activo por otro activo.

CORRIENTE ORTODOXA EVOLUCIONADA.

Los bienes intangibles son bienes no monetarios, o sea, no expuestos a la inflación. Por
ellos todos sus componentes, al momento de cierre, deben ser reexpresados a moneda
de dicho momento. Ver.
Para aplicar el procedimiento de ajuste se puede trabajar directamente sobre los
valores de costo menos las amortizaciones acumuladas, actualizar ambos. O bien,
trabajar directamente con el valor residual contable y actualizar éste al momento de
cierre.
CORRIENTE RENOVADORA PRUDENTE.
Es la que sostiene la aplicación de los valores corrientes basados en la realidad
económica de la empresa al momento considerado, y en la que para cada elemento
particular de los estados contables debe buscarse el método o alternativa más adecuada de
los llamados valores corrientes.

DERECHOS DE AUTOR, PATENTES, MARCAS, ETC.

Haremos una distinción según los intangibles estén en explotación o no, para luego
analizar las alternativas aplicables a valores corrientes, y tomar la que parezca más
adecuada.

EN EXPLOTACIÓN.
En caso de patentes, marcas, derechos de autor, franquicias, licencias en explotación, las
alternativas pueden ser:
 Basadas en valuación técnica: consiste en calcular los valores a dicho momento de
los intangibles, de acuerdo con las posibilidades de la empresa y su ubicación en el
contexto (mercado).
 Basadas en valuación financiera: consistirá en proyectar los ingresos futuros
esperados, para luego calcular el valor actual de los mismo a la fecha de cierra
(flujo descontado de ingresos futuros) (valuación financiera).

Para Biondi la mejor alternativa es la valuación técnica.

En cuanto a la aplicación de límites tenemos:
 Valor neto de realización: dado por la posibilidad de venta de ese intangible (precio
de venta menos gastos relacionados con dicha venta).
 Valor de utilización económica: dado por los ingresos futuros esperados,
descontados a la fecha de cierre, con la posibilidad de ganancia derivada de dichos
intangibles.

Para Biondi es mejor el VUE.

SIN EXPLOTACIÓN.
El valor corriente estaría dado por:
 Costo de reposición: que será igual a cuánto le costaría a la empresa “reponer” ese
intangible en el momento de cierre.
 Valor neto de realización.
 Valor de utilización económica.

Biondi dice que si las diferencias son muy significativas, el mejor es el segundo, VUE, que
tendrá en cuenta la posibilidad real de la empresa de explotar dicho intangible, y para el
caso de que el mismo sea inexplotable por la empresa, el mejor es el VNR, el probable
valor de venta en el mercado.

LLAVE DE NEGOCIO.
Alternativas:
 Costo de reposición.
 Valuación Técnica: recalcular el valor llave, de acuerdo con algunos de los métodos
existentes para determinar dicho valor, de acuerdo con la situación de la empresa en
el momento de cierre.
  Valuación financiera: consiste en proyectar ingresos futuros esperados, descontados
al momento de cierre (flujo descontado de fondos).

Para Biondi la mejor es la VT porque es la que mejor contempla la realidad económica.

Como límite tenemos:
Valor de utilización económica: el único adecuado para considerar los ingresos futuros
esperados descontados a al fecha de cierre, con la posibilidad real de ganancia derivada del
“uso” de dicho intangible.

GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO.

La alternativa aplicable es: se trata de gastos realizados que no volverán a repetirse.
Luego, la valuación debe ser reexpresado los incurridos a moneda constante, al cierre.
Los gastos de organización a moneda de ese momento
Moneda constante que significa?
Ver RT 10.