ANALISIS COSTO - BENEFICIO

I. INTRODUCCIÓN

El análisis costo-beneficio es una metodología para evaluar de forma exhaustiva los costes y
beneficios de un proyecto (programa, intervención o medida de política), con el objetivo de
determinar si el proyecto es deseable desde el punto de vista del bienestar social y, si lo es, en
qué medida. Para ello, los costes y beneficios deben ser cuantificados, y expresados en
unidades monetarias, con el fin de poder calcular los beneficios netos del proyecto para la
sociedad en su conjunto. Esta metodología muestra además quién gana y quién pierde (y por
cuánto) como resultado de la ejecución del proyecto. El Análisis costo- beneficio se utiliza en la
evaluación ex ante como una herramienta para la selección de proyectos alternativos o para
decidir si la implementación de un proyecto concreto es socialmente deseable.

II. DESARROLLO

2.1 ¿QUÉ ES?

El análisis costo-beneficio es una herramienta financiera que mide la relación entre los
costos y beneficios asociados a un proyecto de inversión con el fin de evaluar su
rentabilidad, entendiéndose por proyecto de inversión no solo como la creación de un
nuevo negocio, sino también, como inversiones que se pueden hacer en un negocio en
marcha tales como el desarrollo de nuevo producto o la adquisición de nueva
maquinaria.

2.2 ¿CUÁNDO SE UTILIZA?

Se debe utilizar el Análisis costo – Beneficio al comparar los costos y beneficios de las
diferentes decisiones. Un análisis de costo – Beneficio por si solo puede no ser una
guía clara para tomar una buena decisión. Existen otros puntos que deben ser
tomados en cuenta, ej. La moral de los empleados, la seguridad, las obligaciones
legales y la satisfacción de los clientes.

2.3 UTILIDAD DEL ANÁLISIS

 Seleccionar la alternativa más beneficiosa de un proyecto.

 Estimar adecuadamente los recursos económicos necesarios en el plazo de
realización de un proyecto.
 Valorar la necesidad y oportunidad de la realización de un proyecto.

2.4 ELEMENTOS DEL ANÁLISI COSTO – BENEFICIO

 a. Supuestos:
Se encuentran los objeticos a alcanzar, los cuales dan la base para la evaluación de
los beneficios. No obstante, pueden cambiar durante el análisis, pero cada análisis
debe comenzar con un grupo de supuestos específicos.

b. Un modelo:
El análisis costo – beneficio utiliza un modelo para describir el universo de
servicios, el modelo puede ser complejo, incorporando sistemas de ecuaciones.

c. Restricciones:
En cada situación se encuentran restricciones tales como: limites presupuestales,
factores políticos o de otra índole que no pueden ser cuantitativos y por ello una
parte del análisis coto – beneficio consiste en la identificación y discusión de los
aspectos no cuantificables.

d. Alternativas:
En general el proceso analítico comienza con un grupo de alternativas más o
menos específicas.

e. Especificación y valorización de costos y beneficios:

En un análisis Costo – beneficio (C-B), es especificado cuantitativamente. En
general se usa un común denominador para expresar a todos de una manera
comparable; de cualquier forma se identifica y precisan cuantitativamente.

f. Consideración explícita del tiempo:

El análisis (C-B) tiene que tener en cuenta el valor variable de un C o B según el
tiempo en el que ocurre. Esto se logra a través de la división del proyecto en
periodos distintos y el uso de una “tasa de descuento” para hacer comparables a
los montos del presente y del futuro.

g. Incertidumbre:
Puede clasificarse en dos tipos: por un lado hay casos en las que se define bien las
posibilidades y también las probabilidades que pertenecen a cada una de aquellas;
esto se llama “riesgo”. Por otro lado, hay situaciones de incertidumbre en las que
no se conoce la incertidumbre en las que no se conoce la probabilidad de cada
posibilidad si bien las características de las posibilidades mismas.

2.5 ¿CÓMO SE UTILIZAN?

 1. Llevar a cabo una lluvia de ideas o reunir datos provenientes de factores
importantes relacionados con cada una de sus decisiones.
2. Como determinar los costos relacionados con cada factor. Algunos costos, como la
mano de obra, serán exactos mientras que otros deberán ser estimados.
3. Sumar los costos totales para cada decisión propuesta.
4. Determinar los beneficios en dólares para cada decisión.
5. Poner la cifra de los costos y beneficios totales en la forma de una relación sonde
los beneficios son el numerador y los costos son el denominador:

𝑩𝑬𝑵𝑬𝑭𝑰𝑪𝑰𝑶𝑺
𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶𝑺

6. Comparar las relaciones Beneficios a Costos para las diferentes decisiones

propuestas. La mejor solución, en términos financieros es aquella con la relación
más alta beneficios a costos.

ANÁLISIS BENEFICIO-COSTO PARA UN PROYECTO ÚNICO

Éste se hace cuando se tiene una opción de inversión contra la alternativa de no
hacer nada. Se calcula la razón:
𝑩𝒆𝒏𝒆𝒇𝒊𝒄𝒊𝒐/ 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐
y se toma la decisión.
𝑩 𝑪 > 𝟏 → El proyecto es aconsejable.
𝑩 𝑪 = 𝟏 → El proyecto es indiferente.
𝑩 𝑪 < 𝟏 → El proyecto NO es aconsejable.

2.6 METODOS PARA EL ANÁLISIS COSTO – BENEFICIO

Los métodos más sofisticados consideran el tiempo – valor del dinero como parte del
análisis C-B). El tiempo – valor de dinero conocido como el factor de descuento, es
simplemente un método utilizado para convertir el valor futuro del dinero en valor
presente (dólares futuros a dólares presentes). Se basa sobre la premisa de que el
dólar de hoy tiene más valor que el dólar en unos años en el futuro debido a los
interese o a la ganancia que se pueda obtener. Los métodos más comunes para el
Análisis C-B incluyen:

A. PUNTO DE EQUILIBRIO:
 Es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel de ventas donde los
costos fijos y variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la empresa, en su
punto de equilibrio, tiene un beneficio que es igual a cero (no gana dinero, pero
tampoco pierde).
El punto de equilibrio es el tiempo que tomaría para que el total de los ingresos
incrementados y/o la reducción de gastos sea igual al costo total. Sim embargo no
toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo.

Fig. 1 Punto de equilibrio.

FORMULA:
PE = (Costo/ Total Ingresos incrementados y/o reducción de gastos) x 12
meses

B. PERIODO DE DEVOLUCIÓN
Es el tiempo requerido para recuperar el monto inicial de una inversión capital.
Este método calcula la cantidad de tiempo que se tomaría para logar un flujo de
caja positivo igual a la inversión total. Toma en cuenta beneficios, tales como el
valor asegurado, este método indica esencialmente la liquidez del esfuerzo por
mejorar un proceso en vez de su rentabilidad, al igual que el análisis de punto de
equilibrio, el análisis del periodo de devolución no tiene en cuenta el valor del
dinero en el tiempo.

FORMULA:
PERIDO DE DEVOLUCIÓN =

(𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 − 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒔𝒆𝒈𝒖𝒓𝒂𝒅𝒐)

[ ] × 𝟏𝟐𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐𝒔 𝒊𝒏𝒄𝒓𝒆𝒎𝒆𝒏𝒕𝒂𝒅𝒐𝒔 𝒚/𝒐 𝒓𝒆𝒅𝒖𝒄𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒈𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔
 C. VALOR PRESENTE NETO

El NVP representa el valor presente (PV) de los flujos salientes de caja menos
cantidad de la inversión inicial (I).
Simplemente: NPV = PV – I
El valor presente del flujo de caja futuro es calculado utilizando el costo del capital
como un factos de descuento. El propósito del factor de descuento es convertir el
valor futuro del dinero en valor presente (dólares futuros a dólares presentes) y se
expresa como 1 + la tasa de interés (i).
FORMULA:
PV = (ingresos + valor asegurado)/factor de descuento
NPV = PV – inversión (I)

D. TASA INTERNA DE RETORNO

Es la tasa de interés que hace la ecuación de la inversión inicial (I) con el valor
presente (Pv) de los futuros flujos de caja entrantes. Esto es, a la tasa interna de
retorno: I = PV o NPV = 0

2.7 Ejercicios modelo

2.8 Ejercicios aplicativos

III. BIBLIOGRAFÍA
- Gregory Michel (2001). “Net Present Value Analysis: A Primer for Finance
Officers
En: www.gfoa.org/services/dfl/budget/.../NetPresentValueAnalysis.pdf.
- El análisis costo – Beneficio y el presupuesto por el programa. En:
https://archivos.juridicas.unam.mx/www/bjv/libros/3/1182/17.pdf