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INSTITUCIONAL
2012
FUTURO
DE BOLIVIA
AFP
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP
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ÍNDICE
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FUTURO
DE BOLIVIA
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CONTENIDO
Pág.
2. HECHOS RELEVANTES 3
3. PERFIL DE LA EMPRESA 11
• Directores, Síndicos y Accionistas 12
• Composición Accionaria 12
• Personal Ejecutivo 13
• Oficinas Regionales 15
4. INFORME DE GESTIÓN 17
• Aspectos Macroecónomicos 18
• Aspectos Financieros 20
• Aspectos Comerciales 21
• Aspectos de Servicio al Cliente 23
• Aspectos Operativos 28
• Aspectos de Cobranza 32
• Aspectos de Inversiones 34
• Aspectos de Cobranza Judicial 39
• Recursos Humanos 40
• Aspectos de Archivo Central 41
• Otros Temas 42
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Estados Financieros
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MEMORIA E INFORME
DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Señores Accionistas:
Tengo el agrado de someter a su consideración la Memoria Anual, los Estados Financieros, los Dictámenes de los
Auditores Externos y el Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondientes a la gestión concluida al 31 de
diciembre de 2012, de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones.
Al respecto me complace comunicar que la gestión 2012 ha sido un año en el que nuestro país gozó de estabilidad
económica a pesar de una coyuntura internacional desfavorable. Durante estos doce meses, en Futuro de Bolivia S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones, hemos realizado un trabajo eficiente, ordenado y transparente, enmarcado
en el modelo de negocio y estándares de Zurich Insurance Group, lo que ha significado la obtención de importantes
logros que hoy comparto con ustedes a través de la presentación de nuestra Memoria Anual.
Durante la gestión 2012, se puede resaltar el crecimiento de la economía boliviana en un 5%, impulsado
principalmente por el sector hidrocarburífero, los servicios financieros, la industria de la construcción, el sector
agroindustrial y la industria minera.
El crecimiento del 27% de las exportaciones en relación al año 2011, favorecido por los precios de los hidrocarburos
y minerales en el mercado internacional, se reflejó en el incremento de las Reservas Internacionales Netas a cargo
del Banco Central de Bolivia.
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Estados Financieros
El buen momento de la macroeconomía nacional, aún requiere de seguridad jurídica que atraiga inversiones
extranjeras y nacionales en sectores productivos de la economía, que permitan su crecimiento y resten su dependencia
a los precios de materias primas.
Este ambiente macro económico, ha sido favorable también en el desarrollo de los fondos administrados, permitiendo
su crecimiento para el pago de prestaciones y beneficios.
ASPECTOS COMERCIALES
En la gestión 2012, se realizó el registro de 56.745 nuevos Asegurados al Sistema Integral de Pensiones, cifra
que puede ser considerada, después del primer año de inicio de actividades de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, como
la más alta en su historia, contrastando con la gestión anterior en la que se realizó el registro de 48.952 nuevos
Asegurados, se observa de forma clara un crecimiento por demás significativo en un orden del 16%, registrando
mensualmente en promedio a 4.728 nuevos Asegurados. Este aspecto permite evidenciar la alineación de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP con los objetivos trazados por el Sistema Integral de Pensiones y en particular con la ampliación de
la cobertura a nuevos segmentos de la población, como en el caso de los Asegurados Independientes, Consultores
de Línea y por Producto.
Así también, producto de las modificaciones realizadas tanto en porcentajes y conceptos de aportación a los fondos
administrados, junto con la gestión realizada por Futuro de Bolivia S.A. - AFP, la recaudación en la gestión 2012,
ha continuado incrementándose respecto a una gestión anterior, en una proporción del 29%, llegando a recaudar
3.402 millones de bolivianos.
Con relación a la atención y el servicio prestado a nuestros clientes, estos aspectos han estado orientados en la
entrega de una asesoría especializada, que permita a los mismos, tomar decisiones pertinentes y adecuadas que
redunden en mejores oportunidades, obligándonos a exigirnos cada vez más, para la atención adecuada de sus
requerimientos. Muestra de lo expuesto es la atención de 497.111 clientes en la gestión 2012, en contraste a los
376.021 clientes atendidos en la gestión anterior. Es en este escenario donde se presentó el mayor crecimiento
en la gestión 2012, en un porcentaje del 32%, lo que precisó utilizar y explotar otros canales de comunicación
alternativos, gratuitos y disponibles de forma permanente, como nuestro “Call Center” y los “Servicios On Line”
alojados en el sitio web de nuestra empresa, con lo que de forma implícita conseguimos evitar la saturación de
nuestras plataformas de atención al público.
A lo largo de la gestión 2012 también se hace evidente un incremento en los trámites recibidos en nuestras oficinas
regionales, el cual se origina producto de las nuevas condiciones para acceder a pensiones con una participación
solidaria, acorde a los postulados con los que la Ley de Pensiones es promulgada, buscando garantizar y facilitar el
acceso de los bolivianos a la Seguridad Social de Largo Plazo. Es así que en esta gestión, se llegan a recibir 12.586
trámites, cifra que representa respecto a la gestión anterior un incremento del 18%, de los que a su vez el 60%
corresponden a una solicitud de pensión de vejez.
Señores accionistas, junto con el Directorio que represento, queremos expresarles nuestra satisfacción por los
resultados de la gestión y la posición de mercado que ha conseguido Futuro de Bolivia S.A. - AFP.
Estamos agradecidos de la confianza que han depositado nuestros clientes, así como del constante y productivo
esfuerzo con que han contribuido nuestros colaboradores a la gestión de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de
Fondos de Pensiones.
Alcides Ricardes
PRESIDENTE
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Hechos
Relevantes
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Hechos Relevantes
Durante la gestión 2012, los recursos disponibles para inversión por cuenta del Fondo de Capitalización
Individual (FCI) administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP han mostrado un incremento significativo, debido
a las recaudaciones percibidas por el incremento de nuevos afiliados, recaudaciones percibidas por aportes
al Fondo Solidario, el crecimiento natural de la cartera del Fondo, y un mayor volumen de vencimientos para
reinversión.
En este contexto, durante la gestión 2012 la Gerencia de Inversiones de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en su
constante búsqueda de mantener una adecuada relación de rentabilidad y riesgo para los portafolios de
inversión bajo su administración, ha realizado inversiones que se caracterizaron, una vez más, por coadyuvar
al desarrollo del mercado de capitales en Bolivia, mediante la implementación de mecanismos innovadores
para el acceso a nuevas formas de financiamiento, en beneficio de entidades públicas y privadas de diferente
tamaño, y de sectores productivos y estratégicos del país.
De esta forma, a continuación se presenta un resumen de las principales inversiones realizadas por el FCI
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP durante la gestión 2012:
Ante el importante crecimiento de la industria de la construcción en nuestro país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP
ha invertido el equivalente a $us. 1.5 millones en bonos emitidos por la Sociedad Boliviana de Cemento S.A.,
uno de los emisores con más antigüedad y experiencia en el mercado de valores boliviano.
Dichos recursos permitirán mejorar su posición financiera, al realizar recambio de pasivos bancarios y efectuar
ampliaciones en la capacidad de producción y/o mejoras en las instalaciones productivas de cemento,
hormigón premezclado y/o áridos.
Dichos recursos permitirán la implementación de redes 2G, 3G y 4G en el país, así como la expansión del
espectro, mejoras en los servicios de facturación, sistemas y otros de esta importante empresa.
Cabe señalar que dicha emisión se constituyó en una de las más grandes entre las emisiones de deuda en la
historia del mercado de valores boliviano.
Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió $us. 5.2 millones en bonos emitidos por la empresa Industrias de Aceite
S.A., afianzando nuestro constante apoyo al sector de la agroindustria. Dicha inversión permitió a esta empresa
el recambio de pasivos, mejorando su posición financiera.
En la línea marcada por los Fondos de Inversión Cerrados (FIC) Impulsor y Renta Activa PYME emitidos en
la gestión 2011, el FIC PYME progreso administrado por la nueva Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión Panamerican S.A. realizó una emisión de cuotas de participación en la gestión 2012, en la que
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Hechos Relevantes
Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido decididamente un monto que alcanza los $us. 12.5 millones, con
el fin de destinar un importante volumen de recursos para el financiamiento de las Pequeñas y Medianas
Empresas (PyMES) del país, dado que son éstas las empresas que se constituyen en la base de inversión y
generación de empleos formales al interior de la economía.
Este nuevo mecanismo busca coadyuvar en el desarrollo de dichas empresa, fortalecer su patrimonio,
establecer y formalizar sus políticas de buen gobierno corporativo y transparencia, así como apoyarlas para
que obtengan recursos financieros a través del mercado de valores, procurando un permanente impacto
social, al realizar inversiones en las mismas mediante valores de renta fija y de renta variable.
El cambio climático, junto con el aumento de la población mundial, el ingreso de India y China a los mercados
internacionales y la demanda creciente por biocombustibles a nivel mundial, han resultado en el cada vez más
claro fenómeno de inseguridad alimentaria.
Es en este sentido que, para atender dicha problemática, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido en cuotas de
participación de Sembrar Alimentario FIC, administrado por Capital + SAFI S.A., por un monto equivalente a
los $us. 45 millones. Este instrumento permite otorgar financiamiento principalmente a empresas productoras
o comercializadoras de alimentos, que se encuentren en distintas etapas de su desarrollo y que operen tanto
en mercados de exportación, como locales.
Dichas inversiones permitirán a las diversas empresas contar con recursos para capital de operaciones, capital
de inversiones, para la restructuración de sus pasivos financieros y/o para el fortalecimiento de su estructura
de capital. Asimismo, el FIC podrá invertir tanto en instrumentos senior, como subordinados, lo cual permitirá
a dichas empresas fortalecerse patrimonialmente, mejorar su solvencia, su capacidad de apalancamiento, su
sostenibilidad y su competitividad.
Asimismo, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido en cuotas de participación de Agroperativo FIC,
administrado por Marca Verde SAFI S.A., por un monto equivalente a $us. 25.5 millones. Este mecanismo
permitirá la inversión en valores emitidos por empresas relacionadas a la agroindustria, a la cadena alimentaria
y a la producción de alimentos, cuyo destino de los recursos sea el financiamiento de capital de operaciones.
Como parte de la política de apoyo al sector alimentario del país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió un
monto equivalente a $us. 1.5 millones en bonos emitidos por PIL Andina S.A. Estos recursos permitirán a dicha
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sociedad mejorar su posición financiera, realizando recambio de pasivos bancarios, así como el financiamiento
de capital de operaciones.
Como parte de la política de apoyo a los sectores estratégicos del país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió
un monto equivalente a $us. 10.9 millones en bonos emitidos por la empresa Electricidad de La Paz S.A.
(Electropaz). Estos recursos permitirán a dicha sociedad mejorar su posición financiera, realizando recambio
de pasivos principalmente bancarios, así como el financiamiento de capital de operaciones.
Asimismo, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió en bonos emitidos por la Compañía Boliviana de Energía Eléctrica
S.A. (COBEE), por un monto equivalente a $us. 2.9 millones, para el recambio de pasivos y financiamiento de
capital de inversiones.
Dada la importancia de las microfinanzas en nuestra economía, como una fuente alternativa de acceso a
servicios financieros para la población no atendida por el sector financiero tradicional, particularmente en
lo que se refiere a los segmentos poblacionales de menores ingresos, Futuro de Bolivia S.A. - AFP apoyó el
proceso de incremento de capital del Fondo de Inversión Cerrado (FIC) Microfic administrado por Bisa SAFI
S.A., por un monto equivalente a $us. 13.5 millones.
Durante la gestión 2012, Futuro de Bolivia S.A. - AFP mantuvo su firme intención de orientar una parte
importante de las inversiones del FCI hacia los sectores de microfinanzas del país, no solamente a través
de operaciones de compra de Depósitos a Plazo Fijo emitidos por distintos Fondos Financieros Privados y
Bancos nacionales, sino también mediante la compra de bonos que mejoran la posición de solvencia de estas
instituciones financieras. Asimismo, se ha apoyado a dos importantes instituciones microfinancieras, mediante
los respectivos procesos de titularización que encararon. En estos casos, el destino final de las inversiones es
el financiamiento a PyMES que operan en el país, mismas que se constituyen en la base de la inversión y la
generación de empleo en Bolivia.
En este contexto, se realizaron además inversiones en bonos emitidos por distintas entidades de intermediación
financiera, con el fin de fomentar el crecimiento de sus carteras de crédito, como ser Banco FIE S.A., Fassil FFP
S.A., Banco Solidario S.A. y EcoFuturo FFP S.A. El monto acumulado de dichas inversiones alcanzó los $us.
22.4 millones, a un plazo promedio superior a los cinco años y con una tasa promedio ponderada en torno
al 4% anual.
Como se mencionó anteriormente, se invirtió también en valores de titularización originados por las Instituciones
Financieras de Desarrollo (IFD) Crecer y Cidre, que cuentan con importantes índices de responsabilidad social y
compromiso con los sectores menos favorecidos. La inversión del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
AFP alcanzó la suma equivalente a $us. 8.1 millones en el caso de Crecer, y $us. 1 millón en el caso de Cidre,
a tasas promedio en torno al 3.4% y 5.2% anual, respectivamente.
Además, Futuro de Bolivia S.A. - AFP orientó $us. 3.1 millones al apoyo del desarrollo del mercado financiero,
invirtiendo en bonos emitidos por las empresas Bisa Leasing S.A., BNB Leasing S.A. y Compañía Americana de
Inversiones S.A. Agencia de Bolsa.
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Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha adquirido con recursos del FCI, en promedio, cerca del 35% del total de
valores de deuda y titularización emitidos u originados por empresas nacionales que han decidido financiarse
a través del mercado de valores en el país durante el período 1997 a 2012, además de cuotas emitidas
por Fondos de Inversión Cerrados destinados al financiamiento del sector empresarial. Dichos recursos han
sido utilizados por las empresas emisoras, originadoras y beneficiarias en diversos fines, entre los que se
destacan el financiamiento de capital de operaciones, el refinanciamiento de pasivos, y la posibilidad de
encarar importantes proyectos de inversión productiva. Al 31 de diciembre de 2012, el balance de inversiones
en este tipo de activos representa un 23% del portafolio total del FCI ($us. 850 millones aproximadamente).
Respecto a la inversión con recursos del FCI en Depósitos a Plazo Fijo y valores emitidos por entidades bancarias
y de intermediación financiera nacionales, éstos representan a fines del 2012 un 34% del portafolio total ($us.
1.247 millones aproximadamente), recursos que coadyuvan al fortalecimiento del sistema financiero nacional,
proporcionando liquidez a las entidades de intermediación financiera, con el consiguiente efecto multiplicador
hacia la dinamización de la economía nacional.
Durante los últimos quince años, la participación del FCI en el mercado de valores boliviano ha propiciado un
mayor dinamismo y crecimiento del mismo, favoreciendo el desarrollo de nuevos e importantes participantes y
tipos de instrumentos, como lo son la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., y las industrias de fondos
de inversión cerrados, leasing y titularización, que han alcanzado un importante grado de madurez a la fecha.
El mercado de emisión de valores de renta fija, tales como bonos y pagarés, también ha experimentado un
desarrollo impresionante, gracias al aporte proactivo de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en la permanente búsqueda
de soluciones creativas al problema del acceso al financiamiento para los emprendimientos bolivianos. Al
respecto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha promovido la innovación en la estructuración de emisiones en el país,
incorporando importantes criterios de minimización de riesgos, tales como el establecimiento de compromisos
positivos, negativos y financieros por parte de los emisores, así como la internalización del concepto de valor
respecto a las opciones de prepago inmersas en la mayoría de las emisiones que han salido al mercado, y la
incorporación de mecanismos de cobertura de riesgos crediticios y de liquidez.
En cuanto al fomento de la bolivianización de la economía boliviana, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha sido
pionera en cuanto a la promoción del uso del boliviano y la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) en
las inversiones realizadas en nuevas emisiones, como una forma de apoyar y fortalecer la confianza en la
moneda nacional. Durante los últimos años, los valores bursátiles denominados en moneda nacional han
venido adquiriendo cada vez mayor importancia, convirtiéndose a su vez en una alternativa interesante para
calzar los flujos de las empresas que generan sus ingresos en bolivianos, lo cual coadyuva con su viabilidad y
sostenibilidad en el largo plazo.
La Ley No. 211 de diciembre de 2011, mediante la cual se aprobó el Presupuesto General del Estado para el
año 2012, autorizó al Tesoro General de la Nación (TGN) la emisión de títulos en el mercado internacional
de capitales por un monto de hasta $us. 500 millones, proceso encarado por un equipo de trabajo técnico
y legal conformado por funcionarios del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Posteriormente, a fines
de octubre de 2012 se realizó la emisión, con la que Bolivia volvió a operar con gran éxito en el mercado
internacional, después de casi 100 años, colocando la totalidad de la oferta de bonos en un lapso de un par
de horas.
Dado que en los últimos años la calificación de riesgo soberano del país subió tres escalones hasta obtener,
por primera vez en la historia, un rating internacional de BB - con perspectiva estable, dicha emisión pudo
ser colocada a una muy favorable tasa de interés del 4.875%, a un plazo de 10 años. En este contexto,
el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió aproximadamente $us. 79 millones en dichos
instrumentos, mediante adquisiciones realizadas tanto en el mercado primario, como en los mercados
secundarios extranjeros.
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B. ESTADO DE SITUACIÓN EN EL CASO DE AMÉRICA TEXTIL S.A.
Durante la gestión 2012, ante la delicada situación de la empresa América Textil S.A. (Ametex), se han llevado
a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores (JA) y de la Asamblea General de Tenedores de Bonos
(AGTB), en la búsqueda continua de alternativas de solución que garanticen el repago de la deuda, las fuentes
de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento del aparato productivo exportador.
En este contexto, en fecha 28 de febrero de 2012 Ametex informó públicamente que presentó atrasos en
el cumplimiento de sus obligaciones financieras, debido a que la empresa se encontraba enfrentando una
situación de iliquidez, como consecuencia de una importante reducción en las ventas, por efecto de situaciones
de mercado. Por su parte, el Controlador TMF Bolivia informó que tales incumplimientos se debieron al escaso
volumen de exportaciones, demoras en los trámites de exportación y atrasos en las cobranzas a clientes de
Argentina y Brasil, destacando la pérdida sostenida de liquidez que enfrentó la empresa durante las gestiones
2011 y 2012, lo cual había generado acumulación de pasivos, incumplimientos de obligaciones laborales e
interrupciones del proceso productivo.
En este contexto, y después de varias conversaciones entre Ametex y autoridades del Gobierno Nacional,
en fecha 12 de junio de 2012 se llevó a cabo una reunión de la Junta de Acreedores de Ametex, con la
presencia de la Ministra de Desarrollo Productivo y Economía Plural, el Viceministro de Producción a Mediana
y Gran Escala y el Viceministro de Pensiones y Servicios Financieros. Estas autoridades presentaron la siguiente
propuesta del Gobierno:
• Mediante Decreto Supremo, el Gobierno nacional ha creado la Empresa Nacional Textil (Enatex), con un
patrimonio de casi USD 8 MM, autorizándola a alquilar activos y contratar personal, para llevar a cabo el
proceso productivo textil.
• El Gobierno nacional ha propuesto a la Junta de Acreedores que Enatex proceda a alquilar todas las
instalaciones y activos de Ametex, además de contratar, bajo un nuevo régimen laboral, a todos los
obreros de Ametex. Asimismo, el canon de alquiler ofrecido corresponde al pago de los intereses
mensuales que perciben los FCI administrados por las AFPs.
En tal sentido, Ametex ha propuesto a la Junta de Acreedores la liquidación voluntaria de la empresa, como
un mecanismo para establecer un marco dentro del cual se pueda llevar adelante la propuesta del Gobierno
Nacional, en observancia a la Cláusula 29 del Acuerdo de Transacción suscrito entre Ametex y sus acreedores,
que establece que en caso de incumplimiento, y mediando la decisión de la Junta de Acreedores, se procederá
a la liquidación de la empresa.
De esta manera, en fecha 4 de julio de 2012 la Junta de Acreedores ha aprobado el alquiler de todos los
activos productivos de la empresa a favor de la recientemente creada Enatex, así como la liquidación voluntaria
de Ametex, en el marco de un Convenio suscrito entre el Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía
Plural, los sindicatos de trabajadores y la propia empresa, en fecha 26 de junio de 2012. Asimismo, la Junta
de Acreedores acordó el nombramiento del Sr. José Miguel Romero como Síndico Liquidador de Ametex, a
tiempo de establecer los procedimientos que deberían seguirse en el proceso de liquidación, considerando las
directrices de la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, supletoriamente y en concordancia con el
procedimiento establecido en el Código de Comercio.
Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la metodología
aplicada para la aprobación de la liquidación de Ametex, estableciendo que la misma debe reconducirse,
aplicando el procedimiento establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, por lo que, al
31 de diciembre de 2012, los acreedores se encontraban negociando con Ametex un Acuerdo de Transacción
de Liquidación Voluntaria, a fin de someterlo ante la AEMP para su respectiva homologación.
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2012
Al 31 de diciembre de 2012 Ametex se encontraba cumpliendo el pago de sus obligaciones emergentes de la
emisión de los Bonos Ametex II, según el Acuerdo de Transacción suscrito con sus acreedores y las posteriores
modificaciones a la estructura de la deuda, aprobadas por la Junta de Acreedores y la Asamblea General de
Tenedores de Bonos.
Los problemas del Lloyd Aéreo Boliviano S.A. (LAB) continuaron durante la gestión 2012, mismos que
prolongaron la crisis generada en gestiones anteriores. En este contexto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP actuó
permanentemente de forma diligente y responsable en representación del Fondo de Capitalización Colectiva
(FCC) que administra, enmarcada siempre en el estricto cumplimiento de la normativa legal vigente.
En fecha 15 de agosto de 2012 se llevó a cabo una Junta Ordinaria de Accionistas del LAB, convocada por la
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP), ocasión en la cual se procedió a la designación
de Directores y Síndicos. Asimismo, en fecha 12 de septiembre de 2012 se reinstaló la mencionada Junta,
ocasión en la cual se rechazaron los estados financieros auditados correspondientes a las gestiones 2009,
2010 y 2011.
Respecto a la denuncia penal interpuesta en el mes de mayo de 2010 por la AEMP en contra de varios
Directores, Síndicos y Ejecutivos del LAB, acusándolos de desobediencia a la autoridad, corrupción y complicidad
con las AFPs en el incumplimiento de obligaciones contractuales, misma que incluye a varios ejecutivos de
ambas AFPs, acusados de corrupción e incumplimiento de obligaciones contractuales, ésta aún se encuentra
ventilándose en las instancias judiciales y de investigación correspondientes.
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Perfil de
la Empresa
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Perfil de la Empresa
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DIRECTORES, SÍNDICOS Y ACCIONISTAS
Directores Titulares
Presidente Alcides Ricardes
Vicepresidente Alejandro Raffin
Secretario Héctor Neyra Díaz
Director Cleo Duarte
Director Alejandro Ybarra
Directores Suplentes
José Manuel Camposano
Eduardo Couyoumdjian
Abel Picchio
Peter Rebrin
Jaime Trigo
Síndicos Titulares
Por Mayoría: Daniel Quiroz (1)
Por Minoría: Aldo Terrazas
Síndicos Suplentes
Por Mayoría: Pablo MacLean Soruco (2)
Por Minoría: Vacante
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
NOMBRE DE LOS % DE
ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN
TOTAL 100.00%
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Perfil de la Empresa
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PERSONAL EJECUTIVO
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Perfil de la Empresa
Oficinas Regionales
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Perfil de la Empresa
OFICINAS REGIONALES
SANTA CRUZ
Calle Warnes esq. René Moreno s/n
Telfs.: (591-3) 3321717 - 3321712
Fax: (591-3) 3321711
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Informe de
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Informe de Gestión
A. ASPECTOS MACROECONÓMICOS
Durante la gestión 2012, la economía boliviana presentó un incremento en su ritmo de crecimiento, con una
tasa real de crecimiento del PIB de 5%, menor a la obtenida en la gestión 2011, misma que fue de 5.1%, de
acuerdo a estimaciones de la CEPAL.
El sector de hidrocarburos y de la construcción fueron los rubros que tuvieron mayor dinamismo en el
crecimiento de la economía boliviana. A estos le siguen los servicios financieros, la agroindustria y la minería.
En cuanto a las exportaciones, éstas alcanzaron un valor de $us. 11.590 millones, con una tasa de crecimiento
de 27% respecto a la gestión 2011. Las exportaciones se beneficiaron por la coyuntura de los altos precios
internacionales de las materias primas, que se refleja en el incremento de las exportaciones de Hidrocarburos,
Minerales, Soya, Girasol y derivados, principalmente.
En este sentido, las exportaciones de hidrocarburos, que representan el 50% del total de las exportaciones del
país, llegaron a $us. 5.766 millones, con un crecimiento de 39% respecto al 2011.
Respecto a las exportaciones del sector minero, las cuales representan el 32% de las exportaciones totales
del país, éstas ascendieron a $us. 3.707.8 millones, con un crecimiento de 8% respecto a la gestión 2011,
siendo un reflejo del incremento de precios internacionales, ya que el volumen exportado disminuyó en 7%
comparado al de la gestión 2011.
Se destacó la exportación de soya y productos derivados de la misma, por montos cercanos a los $us. 954
millones, lo que representa un crecimiento del 39% respecto al año 2011. Las exportaciones de girasol y sus
derivados incrementaron su valor de exportación en 31%, mientras que su volumen ascendió en un 36%.
Por su parte, las importaciones crecieron en 7% respecto al año 2011, alcanzando una cifra record de $us.
8.172 millones. Dentro de las importaciones, los sectores más destacados son los de suministros industriales,
con $us. 2.513 millones (30.7% de las importaciones totales), bienes de capital, con $us. 1.762 millones
(21.6% de las importaciones totales), equipo de transporte, piezas y accesorios, con $us. 1.195 millones
(14.6% de las importaciones totales), y finalmente combustibles y lubricantes, con $us. 1.209 millones (14.8%
de las importaciones totales).
El buen desempeño de la economía nacional en cuanto al comercio exterior durante las últimas gestiones, se
refleja en el incremento permanente de las Reservas Internacionales Netas (RIN) a cargo del Banco Central de
Bolivia, las que alcanzaron un nivel de $us. 13.927 millones al cierre de la gestión 2012. El incremento de las
RIN en los últimos años responde, principalmente, a las exportaciones de gas natural, a los desembolsos de
créditos externos, a las remesas de ayuda familiar y a las exportaciones mineras.
Con relación a la deuda externa, el saldo por pagar alcanzó la suma de $us. 4.282 millones al 31 de diciembre
de 2012, cifra superior en 19% respecto al saldo registrado al finalizar la gestión 2011. La deuda externa
pública de mediano y largo plazo ascendió a $us. 4.195 millones, mientras que la deuda externa de corto
plazo a $us. 86 millones.
En la gestión 2012, los desembolsos de deuda externa pública de mediano y largo plazo sumaron $us. 1.135
millones, superior en $us. 357 millones respecto a la gestión 2012, alcanzando el mayor nivel de desembolsos
de la historia del país. Por servicio de deuda externa de mediano y largo plazo, durante el 2012 se pagó
un total de $us. 506 millones, correspondiendo $us. 439 millones a capital y $us. 67 millones a intereses y
comisiones. El servicio total de deuda aumentó en $us. 274 millones con relación a la gestión 2011. Asimismo,
se contrataron nuevos préstamos por un total de $us. 1.029 millones, de los cuales $us. 521 millones son de
fuente multilateral, $us. 8 millones de acreedores bilaterales, y $us. 500 millones corresponden a la emisión
de Bonos Soberanos.
Por otro lado, la deuda interna, que alcanzó la suma de $us. 4.596 millones al 31 de diciembre de 2011,
disminuyó en la gestión 2012 a $us. 4.310 millones.
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Informe de Gestión
En lo que respecta al nivel de precios en la economía nacional, durante la gestión 2012 se pudo evidenciar
una tendencia a la baja de la inflación, debido a una menor presión alcista sobre los precios de los alimentos.
En tal contexto, la inflación del año alcanzó un nivel de 4.5%, menor a la registrada a diciembre de 2011
(6.9%). Las políticas empleadas para controlar la inflación que fueron aplicadas durante el año, demostraron
su efectividad.
Con relación al sector financiero nacional, éste continúa mostrando buenos indicadores de solvencia. Las
obligaciones con el público de las entidades depositarias (bancos, fondos financieros privados, mutuales y
cooperativas abiertas) se incrementaron a razón de 20.1% respecto a los niveles observados al cierre de la
gestión 2011, pasando de $us. 10.805 millones a $us. 12.917 millones. La cartera de créditos también tuvo
una variación positiva de 19.5%, pasando de $us. 8.871 millones a $us. 10.489 millones.
Asimismo, el sistema financiero muestra niveles de liquidez bastante altos ($us. 5.074 millones), con un
aumento respecto a la liquidez presentada en el año 2011. El total de activos líquidos de los Bancos permitiría
cubrir el 47.1% del total de depósitos del público, el 29.1% en el caso de los Fondos Financieros Privados, el
27.3% en la Mutuales y el 29.5% en las Cooperativas.
La mora en el sistema financiero se redujo de un 1.8% respecto a la cartera bruta en el año 2011, a 1.5% para
el cierre de 2012, mientras que los niveles de previsión por mora disminuyeron de 200% a 182%.
Al final de la gestión 2012, los depósitos y cartera en moneda nacional alcanzan el 81% y el 71%
respectivamente, reflejando la profundización del proceso de bolivianización del sistema financiero respecto
a la gestión 2011.
Por su parte, las operaciones del sector bursátil crecieron a una tasa de 26.3% durante el año 2012,
registrando operaciones por $us. 7.689 millones, en comparación con los $us. 6.089 millones registrados en
2011. Esta variación positiva se refleja principalmente en el incremento de los montos negociados en Bonos
de Largo Plazo ($us. 302 millones de incremento), seguidos por Depósitos a Plazo Fijo ($us. 1.022 millones de
incremento). El incremento en la negociación con estos valores se debe principalmente a que, durante el año
2012, el mercado continuó mostrando elevados niveles de liquidez, lo que generó una mayor demanda por
instrumentos financieros.
En cuanto al tipo de operaciones bursátiles durante la gestión 2012, éstas se componen en un 50% de
operaciones de compra-venta en firme, mismas que aumentaron su participación de 43% en el 2011, y en
un 50% de operaciones de reporto.
Los valores de renta fija continúan siendo los más negociados en la Bolsa, con el 97.4% de participación,
lo que comprueba que la deuda sigue siendo la principal opción de financiamiento. A pesar de ello, es
importante destacar que, durante el 2012, la negociación con Acciones y Cuotas de Participación de Fondos
de Inversión Cerrados (renta variable) alcanzó un valor de $us. 194 millones.
Para concluir, cabe hacer mención que las perspectivas económicas del país para la gestión 2013 son
relativamente buenas, considerando el contexto macroeconómico actual. Sin embargo, el desempeño de la
economía dependerá de cómo se desenvuelva la situación de crisis que vienen atravesando las economías
desarrolladas de Europa y Estados Unidos. Cabe recordar que el buen comportamiento económico del país
ha permitido la mejora en la calificación de riesgo soberana otorgada a Bolivia por las distintas agencias
calificadoras de riesgo, alcanzando el nivel de BB - con perspectiva estable.
Asimismo, cabe mencionar que el desempeño macroeconómico depende de los niveles de inversión privada
(doméstica y extranjera), para lo cual debe construirse un ambiente de certidumbre y estabilidad jurídica.
Asimismo, se debe generar los incentivos necesarios para promover la diversificación de la industria del país,
permitiendo así depender menos de las coyunturas internacionales de los precios de las materias primas de
exportación.
19
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
B. ASPECTOS FINANCIEROS
Los siguientes gráficos permiten observar el desempeño financiero de Futuro de Bolivia S.A.- AFP desde el año
1997 al 2012:
EVOLUCION FINANCIERA DE FUTURO DE BOLIVIA S.A. – AFP
(En miles de Dólares Americanos)
ACTIVO - PATRIMONIO
18.000
15.585
16.000 14.943
13.866
13.196 13.673 12.674 13.895 12.997 12.912
14.000
12.000 9.661 10.135 9.924
10.000 8.104
11.023 11.273 11.677
6.610 10.276
8.000 5.551
6.482 9.724
9.240 8.297
7.906
6.000 7.269 7.476 7.303
7.181
5.722 5.847 5.693
4.000
4.951
2.000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Gestión
Activo Neto Patrimonio Total
14.000 12.961
10.811
12.000
9.177 9.156 9.690
10.000
7.814 8.382
7.214 7.580 7.264 10.088
8.000
9.278 8.302 8.449 8.413
5.047 4.795
6.000 4.796 4.777
4.127
5.265 5.394
4.000
4.754 4.817 4.293 4.238 4.634
3.932 3.765 3.935
2.000 2.888
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Gestión
Ingresos Operativos Gastos Operativos
El saldo del rubro de ingresos en la gestión 2012 ha tenido un incremento del 14% con relación al año 2011,
debido especialmente al incremento salarial, el registro de nuevos aportantes y también la comisión percibida
por la creación del Aporte Patronal con destino al Fondo Solidario. Los gastos en general han tenido un
incremento del 20% con relación a la gestión 2011, debido principalmente a gastos imprevistos como ser el
costo de traslado de oficinas y por otro lado la ejecución del Plan de Retención de Personal provisionado en
este año.
El resultado de la gestión ha determinado que las acciones a Valor Patrimonial Proporcional para los años 2012
y 2011 registren niveles de: Bs. 294.25 y Bs. 306.48, respectivamente.
El 2012 las comisiones por Administración de Cuentas Individuales representaron un 75.0% de los ingresos
operativos, contra un 74.5% de 2011. Crecimiento obtenido por el incremento en las recaudaciones por
20
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
aportes al SSO, por el aporte de mayor número de afiliados, por la recuperación de la mora, acreditación de
aportes, depuración y levantamiento de rezagos realizados.
Por su parte, las comisiones por Administración de Portafolio, del FCI y FCC representan un 13.9% de los
ingresos operativos en la gestión 2011, contra 16.1% en 2011. Esta disminución se presenta debido al
crecimiento relativo de los otros conceptos de ingresos que percibe la AFP considerando que la comisión de
Administración de Portafolio ha llegado a su nivel máximo establecido ($us. 1.500 millones) a partir del cual
ya no se cobran comisiones por este concepto.
En conclusión, la buena administración en los ingresos y gastos administrativos y operativos, ha sido producto
de una política austera, sin afectar la imagen que la empresa se ha ganado en el mercado nacional, así como
en la continuidad en los servicios a nuestros clientes.
REDUCCION DE CAPITAL
1. Se ha cumplido con el primer paso de este proceso, como es el registro en FUNDEMPRESA del acta
de la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 28/02/2012, que resolvió la reducción de capital y
modificación de los estatutos.
Una vez obtenida está Resolución Administrativa se podrá proceder con el registro en FUNDEMPRESA, previa
autorización de la publicación en prensa (Art. 132º CC) de la minuta de modificación.
C. ASPECTOS COMERCIALES
ASEGURAMIENTO
160
154.2
140
120
100
80
56.7
49 48.9
60 49
43 42.2 41.9 40.8 43.6 47.6
27.1 28.9 27.6
40 24 23.8
20
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
21
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Asimismo producto del registro de Asegurados efectuado en la gestión 2012, se puede concluir que se ha
mantenido una tendencia creciente respecto a anteriores gestiones, habiéndose incrementado en un 16% la
cantidad de nuevos Asegurados en proporción a la gestión anterior.
En el siguiente cuadro, se muestra la evolución anual acumulada del proceso de registro de nuevos Asegurados.
700
742.1
685.4
600
642.6
595.1
500
551.5
510.8
468.9
400 441.3
417.5
393.4
300
351.2
322.3
295.2
200
246.1
197.2
100
154.2
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Elaboración: fuente propia.
RECAUDACIÓN
3.500.0
3.402.3
3.000.0
2.632.1
2.500.0
2.000.0
1.711.4
1.500.0
1.549.6
1.369.7
1.000.0
1.068.4
919.0 947.2
881.6
812.9
500.0 724.8
637.8 618.2 682.4
595.9
288.5
0.0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
CALL CENTER
En la gestión 2012 el servicio de Call Center, se ha consolidado como un canal expedito de comunicación
con nuestros clientes, mismo que permite absolver de forma rápida y eficiente aquellas consultas referentes
al Sistema Integral de Pensiones - SIP, para lo cual el cliente puede comunicarse telefónicamente y de forma
gratuita desde cualquier punto del país, durante las 24 horas del día, los siete días de la semana y los 365
días del año, a nuestra línea gratuita 800-10-9494, donde son atendidos por personal capacitado, quienes
mantienen estándares determinados para la atención, con lo cual, además de la grabación de todas las
llamadas realizadas y el análisis de reportes periódicos que retroalimentan información de la atención, se
salvaguarda la calidad del servicio que ha caracterizado a nuestro Call Center. Este canal de comunicación,
también es utilizado por algunas áreas de nuestra AFP, para contactar a los clientes que se encuentran
realizando trámites, informando el seguimiento a los mismos, aspecto que a nuestro entender genera valor
para el cliente y convierte a este canal de comunicación en el de mayor eficiencia para estos aspectos.
El prestar el servicio en forma permanente, permite realizar un contacto personalizado con nuestros clientes
que coadyuva a absolver las consultas y dudas respecto al Sistema Integral de Pensiones, acorde a la Ley de
Pensiones, contribuyendo de esta manera al trabajo de difusión continua que realiza Futuro de Bolivia S.A. -
AFP.
Durante el 2012, el tráfico de llamadas Entrantes y Salientes a la línea gratuita, registró la cifra de 57.489
contactos realizados, cuya distribución por el tipo de llamada se muestra en el siguiente cuadro.
42.442
74%
15.047
26%
23
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Asimismo en el siguiente gráfico, se resume los contactos realizados de forma histórica en cada gestión.
70.000
63.363
58.180
60.000 55.361
57.489
53.346
50.000
42.245
37.887
40.000
30.000 31.106
28.980
20.000
10.000
0
2004 2005
2006 2007
2008
2009
2010
2011 2012
Elaboración: fuente propia.
PÁGINA WEB
La página web de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, que incorpora temas relacionados a la Ley 065 de Pensiones,
se ha convertido en una herramienta de difusión masiva de información referente al Sistema Integral de
Pensiones, lo cual manifiesta una vez más el compromiso de nuestra AFP en términos de comunicación de la
normativa vigente, facilitando el acceso a esta información a toda persona que así lo requiera. En ese mismo
lineamiento nuestros Servicios On Line han demostrado una alta recepción por parte de los Asegurados y
Empleadores, quienes los utilizan cada vez en un mayor número y con una mayor frecuencia, toda vez que las
aplicaciones desarrolladas y alojadas en el sitio web: www.afp-futuro.com facilitan y hacen más comprensible
algunos procesos, permitiendo a los Asegurados, incluso obtener su Estado de Ahorro Previsional en el
momento que lo deseen, con lo que se refuerza la transparencia de la gestión realizada por Futuro de Bolivia
S.A. - AFP. De igual manera el uso de estas aplicaciones por parte de nuestros clientes, permite la optimización
de los servicios prestados, evitando, que para algunas consultas y procesos, estos tengan que pasar por las
oficinas regionales de manera personal, cuyo efecto inmediato permitirá despejar las plataformas de atención
al cliente para un mejor servicio en aquellos trámites en los que es necesaria la presencia física del cliente.
El desarrollo de aplicaciones en los Servicios On Line a través de nuestra página web y la información
contenida en la misma, se constituye en una de las mayores ventajas de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, la cual se
encuentra en una constante evolución hacia herramientas más sofisticadas e inteligentes, que van de la mano
de las nuevas tecnologías web, prueba de ello, es el cambio en la gestión 2012 de una tecnología Share Point
a una más utilitaria como es PHP (Hypertext Pre-processor).
La página web de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, también se ha constituido en un canal de comunicación con
Asegurados y Empleadores a través del servicio denominado Oficina Virtual, mediante el cual y con el envío
de un correo electrónico, el usuario podrá entrar en contacto con nuestra AFP y obtener la información
u orientación que sea requerida. El conjunto de aplicaciones desarrolladas más utilizadas por parte de
Empleadores, Asegurados Independientes y Consultores, son las referidas al llenado de planillas de forma
electrónica para el pago de aportes denominada Aportes On Line, misma que en la gestión 2012 ha sido
utilizada por una mayor cantidad de clientes, permitiendo a estos llenar e imprimir sus formularios de pago
de contribuciones de manera eficaz, con el cálculo automático de los montos a pagar y por los conceptos
correctos, proceso que minimiza errores generados en las declaraciones, permitiendo además el pago de
aportes por canales electrónicos provistos por entidades financieras.
24
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
A lo largo de la gestión 2012, nuestras oficinas regionales distribuidas a lo largo del país, atendieron
aproximadamente a 497.111 clientes, a diferencia de la gestión anterior en la que se atendieron a 376,021
clientes, indicador que muestra un evidente crecimiento por demás significativo en las atenciones realizadas
en una proporción del 32%, representando 121.090 clientes adicionalmente atendidos respecto al año 2011.
52.000
50.301
46.370
47.000 44.501
43.304
41.165 41.315 38.252
42.000 39.058 38.983
43.166
35.534 35.162
37.000
33.872
37.921
35.240 35.920
32.000 28.709 34.945
32.352 32.661
30.779 31.048
27.000
22.000
22.905
17.000 19.669
ene fe
b
m
ar ab
r
m
ay jun jul ag
o
se
p oc
t
no
v dic
Asimismo se ha identificado que aproximadamente el 87% de las atenciones a clientes, son realizadas en las
Oficinas Regionales La Paz, Santa Cruz, Cochabamba y Oruro, en los siguientes cuadros se detalla la cantidad
y la proporción que representa, los clientes atendidos en la gestión 2012 en cada una de nuestras oficinas
regionales.
Cantidad Clientes
Regional
Atendidos
LA PAZ 148.711
SANTA CRUZ 106.344
COCHABAMBA 104.484
ORURO 71.207
EL ALTO 28.120
RIBERALTA 12.150
TRINIDAD 9.370
COBIJA 5.613
TARIJA 3.065
CHUQUISACA 2.134
POTOSI 2.065
ACHACACHI 1.472
VILLA TUNARI 1.306
CARANAVI 1.070
25
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
COBIJA
1.1%
ORURO CHUQUISACA
14.3% 0.4%
CARANAVI
0.2%
ACHACACHI
0.3%
VILLA TUNARI
POTOSI 0.3%
TARIJA TRINIDAD
0.4% RIBERALTA 0.6% 1.9%
2.4%
SANTA CRUZ
21.4%
Futuro de Bolivia S.A. - AFP en la gestión 2012 ha recibido 12.586 trámites de solicitudes de prestaciones y
otros beneficios, mismos que se han visto incrementados respecto a la gestión anterior en un 18%, cuando
se recibieron 10.711 trámites. Estos indicadores reflejan el cumplimiento de Futuro de Bolivia S.A. - AFP a la
tarea encomendada por la Ley de Pensiones, relacionada a la otorgación de prestaciones y beneficios a los
Asegurados y Derechohabientes al cumplimiento de requisitos establecidos en la normativa inherente a la
misma.
Así mismo, la aplicación de controles mensuales a través de métricas de recepción de trámites en las plataformas
de Servicio al Cliente, ha permitido realizar un seguimiento al trabajo de nuestros funcionarios de Futuro de
Bolivia S.A.- AFP, identificando de manera oportuna las áreas donde deben aplicarse medidas correctivas a
objeto de maximizar la calidad del servicio prestado.
1500 1.299
1.150
1.250
912 1.044
896
1000 973 1.011 1.067 1.072
895 1.017
500
0
ene feb mar
abr may
jun
jul ago sept oct
nov dic
Elaboración: fuente propia.
26
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Total 1.299 912 1.150 896 1.044 895 973 1.011 1.067
1.250 1.072 1.017
12.586
A continuación también se muestra la distribución de los trámites de prestaciones y beneficios recibidos, por
tipo de trámite y comparados con la gestión anterior.
7.595
8.000 6.470
6.000
4.000 1.697
1.583 1.045
2.000 827
994 627 317
679 360
0.0 444 0
266 118
147
jez s 65 63
Ve t iro os to
s rte z
Re ínim s ue de as
a
Ga M li CC l
M
In
va M
g o ual o ba os
l rg
Pa ens G a
M CC Rec
MARKETING Y COMUNICACIONES
En la gestión 2012 existieron actividades que demandaron una plena participación en el área de Marketing y
Comunicaciones, ya que producto de la Junta General Ordinaria de Accionistas de Zurich Financial Services,
realizada el 29 de marzo de 2012 en Suiza, donde se aprobó el cambio de denominación a Zurich Insurance
Group, en atención a las actividades realizadas por este grupo financiero, originó también la modificación
de la denominación del respaldo financiero con el que cuenta nuestra Empresa Futuro de Bolivia S.A. - AFP
a “Miembro de Zurich Insurance Group”, en el manejo de la imagen corporativa y todo el material emitido
donde se encuentre el logotipo institucional, el mismo que también fue rediseñado con cambios mínimos,
pero necesarios para su actualización, manteniendo el uso de los colores institucionales y buscando el máximo
respeto a la esencia de la marca y sus orígenes.
27
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
E. ASPECTOS OPERATIVOS
Futuro de Bolivia S.A. - AFP se encargó del pago de BONOSOL y GASTOS FUNERARIOS FCC hasta la gestión
2007 y del pago de RENTA DIGNIDAD y GASTOS FUNERALES durante la gestión 2008, en sujeción a la Ley N°
3791 del 28 de noviembre de 2007.
Gestiones 1997 a 2007
Beneficios Pagados Monto Pagado
Total Bs.
Total Acumulado 1.975.561 2.528.981.130
Bajo el marco normativo de la Ley N°3791, se estableció que el pago de la Renta Dignidad a los Asegurados
con prestaciones en curso de pago (jubilación, vejez y riesgos) se realice a través de la entidad encargada de
administrar los mismos. Es en este sentido que nuestra AFP viene pagando este beneficio desde la gestión
2008 constituyéndose como una EPI.
Número de Cantidad de Total
Gestión
Beneficiarios Pagos (Bs.)
2008 2.887 34.642 5.196.300
2009 4.562 53.901 8.085.150
2010 6.790 80.315 12.04.250
2011 9.337 110.996 16.649.400
2012 13.934 155.760 23.364.000
TRANSFERENCIA DE PRIMAS
28
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
En la gestión 2012 las transferencias a las compañías Aseguradoras se redujeron en comparación con lo
transferido durante la gestión 2011 en un orden del 29%.
El número de solicitudes de pensión de invalidez y muerte recibidas durante la gestión 2012 se incrementó
aproximadamente 25% en relación al año anterior. Este incremento se debe a la flexibilización de las
condiciones de acceso a la pensiones de riesgos, sobre todo por la creación de pensiones parciales a grados
de invalidez de origen común mayores a 50%.
29
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
DICTÁMENES EMITIDOS
Invalidez Invalidez
Gestión Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Totales
Común Profesional Total Común Profesional Total
El 2012 es el segundo año que se reciben y pagan las solicitudes de vejez a partir de la promulgación de la
nueva Ley de Pensiones, y como consecuencia de la flexibilización de las condiciones de acceso a la prestación
establecido en dicha norma, se recibieron 8.845 solicitudes de pensión.
En el siguiente Cuadro se muestra por modalidad de pensión todas las solicitudes de jubilación y vejez.
Modalidad /
Casos por 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total
Gestión
Con MVV y CC 90 507 1.322 1.709 1.902 1.452 1.662 1.787 4.205 1.350 15.986
Con MVV y CC y FC 9 13 29 32 39 96 226 216 660
Pensión Mínima con CBP 271 376 364 0 0 1.011
Solamente con MVV 7 7 5 5 1 11 37 31 77 171 352
Pago de CC 120 2 391 458 470 137 384 1.962
PMM 1.185 24 1.209
PensiónSolidaria de Vejez 1.059 6.300 7.359
Transferidas a Aseguradoras 11 54 151 283 293 792
Transferidas a otra AFP 2 1 4 5 34 46
Total Acumulado 230 571 1.491 2.015 2.259 2.157 2.572 2.748 6.889 8.445 29.377
30
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
A continuación se muestran las solicitudes de jubilación y vejez, agrupadas por modalidad de pensión, que
accedieron al pago de esta prestación.
Total
Modalidad 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (Millones
Bs.)
Financiado por CC 19.480 49.682 96.334 124.994 197.224 258.553 309.901 345.906 395.911 1.797.985
Financiado por MVV 964 3.001 6.454 8.935 16.485 24.487 36.841 52.339 72.823 222.329
Financiado por FC 0 131 354 763 2.332 4.185 7.677 10.878 20362 46.682
Financiado por CBP 0 0 0 0 373 1.893 3.436 3.549 2.099 11.350
Financiado por FS 0 0 0 0 0 0 0 18.035 50.252 68.287
Total Acumulado 20.444 52.814 103.142 134.692 216.414 289.118 357.855 430.707 541.447
2.146.633
La distribución de los pagos de jubilación y vejez, agrupados por detalle segmento de salario, se aprecian en
el siguiente cuadro:
OTRAS PRESTACIONES
Al margen de las prestaciones de jubilación, vejez y riesgos descritas en acápites anteriores, nuestra
Administradora recibe, califica y paga otras prestaciones enmarcadas en normativa vigente, a continuación se
muestra los montos pagados agrupados por prestación.
Total
Prestación 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (Millones
Bs.)
Devolucion de Aportes 507 133 29 0 0 73 0 0 0 40.901 0 41.643
Masa Hereditaria 17 157 334 987 1.508 2.042 3.588 3.370 3.764 4.105 6.297 26.169
Retiros Minimos 5.555 5.079 13.553 74.608 61.559 48.339 50.403 60.751 74.180 27.227 45.726 466.980
Transferencia al TGN
para PLUS 123 7.088 1.287 3.294 591 812 35 52 0 0 0 13.282
Retiros Temporales 0 0 0 0 0 0 370 602 1.547 1.448 25.730 29.697
Total Acumulado 6.202 12.457 15.203 78.889 63.658 51.266 54.396 64.775 79.491 73.681 77.753 577.771
31
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
F. ASPECTOS DE COBRANZA
La gestión de cobro fue normada en el año 2001, identificándose las tipologías de mora: efectivas y presuntas;
y las fases de cobranza (Administrativa y Judicial). A diciembre de 2012, el stock total de mora a capital
por contribuciones, asciende a Bs. 285.7 Millones, un 4% (Bs. 12.5 Millones) corresponde a Cobranza
Administrativa y un 96% (Bs. 273.2 Millones) a Cobranza Judicial. La Mora por contribuciones a capital, tiene
una participación de un 70% (Bs. 200.2 Millones) de Mora Presunta y un 30% (Bs. 85.5 Millones) de Mora
efectiva, de acuerdo al siguiente detalle:
La gestión de la Cobranza Administrativa en Futuro de Bolivia S.A. - AFP, esta descentralizada por Regional,
siendo que las Regionales de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, concentran más de un 95% (Bs. 272.03
Millones) del Total de la Mora.
Existen 6.980 Empleadores en Gestión de Cobro, un 34% (2.377 casos) corresponden a empleadores en
Cobranza Administrativa y un 66% (4.602 casos) a empleadores en Cobranza Judicial. Es necesario considerar
que si bien el número de empleadores en cobranza administrativa tiene una participación de un 34%, la mora
relacionada a los mismos representa solo un 4% del Total de la mora, es originado debido a que el promedio
adeudado de estas empresas asciende a Bs. 3.202.
Las regionales de La Paz, Santa Cruz, Cochabamba y Oruro, concentran un 96% del total de empleadores en
gestión de cobro, de acuerdo al siguiente detalle:
32
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Es importante considerar, que el comportamiento del stock de Mora en Cobranza Administrativa desde el
año 2001 al 2012, tiene un comportamiento decreciente, en comparación a la Cobranza Judicial, mismo que
se refleja en el porcentaje de participación al cierre de la gestión 2012, de sólo un 4% respecto al Total de la
mora, representado en el siguiente grafico:
76% 77%
69%
67%
62%
38%
33%
31%
24% 23%
12%
6% 8% 9%
5% 4% 4%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Administrativa Judicial
Asimismo, respecto al Total del Patrimonio que administra Futuro de Bolivia S.A. - AFP, el Stock de Mora a
capital por Contribuciones en Mora, en gestión de Cobranza Administrativa al cierre de la gestión 2012,
representa el 0.05%.
EVOLUCION DE STOCK DE MORA EN COBRANZA ADMINISTRATIVA
RESPECTO AL PATRIMONIO
Expresado en %
Al 31 de Diciembre de 2012
30.28%
4.36% 4.05%
3.50%
1.56%
0.60% 0.26% 0.14% 0.15% 0.07% 0.05% 0.05%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Considerando que la mayor participación de la Mora está concentrada en la Cobranza Judicial, debe existir una
mayor recuperación en la cuantía recuperada, situación que se refleja en el año 2012, además considerando
que a partir de dicha gestión se considera que la recuperación judicial, se da por cualquier monto recuperado
de empresas en Cobranza Judicial, aunque los periodos estén o no incluidos en notas de debito (ampliaciones
de demanda)
33
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
86%
68%
32%
14%
2011 2012
Administrativa Judicial
Fuente: Elaboración Propia
La recuperación de mora obtenida en la Gestión 2012, alcanzó a Bs.187.92 millones, superior en un 24%
respecto a la Gestión 2011, la misma que se concentra en un 68% en la Cobranza Administrativa y un 32%
en la Cobranza Judicial.
G. ASPECTOS DE INVERSIONES
Al 31 de diciembre del 2012, el portafolio del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó
un valor equivalente a $us. 3.710 millones, los cuales se encuentran invertidos, de acuerdo a los límites
establecidos en la normativa legal vigente, en una diversidad de instrumentos financieros de distintos emisores
del mercado de valores, mismos que son valorados conforme a la Norma Única de Valoración emitida por la
ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros. Esto permite diversificar el riesgo y generar adecuados
niveles de rendimiento.
El siguiente cuadro muestra la estructura del portafolio de inversiones del FCI, por tipo de instrumento
financiero, al 31 de diciembre de 2012:
41.70%
40%
33.62%
30%
20% 16.36%
6.56%
10%
1.61%
0.15%
0%
Bonos y Letras Bonos Bonos de DPFs y Bonos de Recursos de Cuotas de
del TGN Municipales Empresas Instituciones Alta Fondos de
Comerciales y Financieras Liquidez Inversión
Titularizados
AFP Futuro de Bolivia
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
En lo que se refiere a la rentabilidad, el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP generó durante la
gestión 2012 un indicador de Rentabilidad Nominal Anualizada (RNA) adecuado a las condiciones del mercado
nacional de capitales, que se caracteriza actualmente por niveles bajos de rendimiento, dada la coyuntura de
excesiva liquidez. De esta manera, la RNA del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó un
nivel del 5.46%, al 31 de diciembre de 2012. Este indicador de rentabilidad es calculado diariamente, a partir
de la normativa emitida al respecto por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.
El siguiente cuadro permite observar la evolución de la RNA del FCI durante la gestión 2012, en comparación
con la competencia:
9%
8%
7%
6%
5%
4%
2%
1%
0%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 abr-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12
Futuro de Bolivia 7.52% 7.30% 7.20% 7.36% 6.66% 6.31% 5.99% 5.87% 5.51% 5.44% 5.79% 5.46%
BBVA Previsión 6.94% 6.84% 7.39% 7.95% 7.17% 6.48% 6.31% 5.85% 4.40% 4.75% 6.54% 6.27%
Como consecuencia del desempeño mostrado durante la gestión 2012, la rentabilidad acumulada del FCI
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP continúa mostrando niveles superiores a los generados por la
competencia. Al respecto, es importante mencionar que, dadas las características del Sistema de Pensiones,
que consiste en la acumulación de ahorros en un horizonte temporal de muy largo plazo, es fundamental
analizar la evolución de la rentabilidad en un ámbito de tiempo similar.
Así, en los más de quince años de historia del nuevo sistema de pensiones de capitalización individual, al
31 de diciembre de 2012 el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha generado una rentabilidad
nominal anualizada acumulada de 11.16%, mientras que el indicador correspondiente al FCI administrado
por la competencia alcanza el 10.96%.
35
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
17%
16% 15.76%
15.09%
15.23%
15% 14.61%
14.31% 15.24%
14.50%
14.58%
14% 14.71%
13.25% 14.15% 13.79%
13.97%
14.02% 13.10%
13% 12.52% 13.34% 12.61%
12.33%
12.78% 12.20%
12.44% 11.88%
12% 12.39%
12.19% 11.57%
11.90% 11.16%
11.62%
11%
11.16% 11.96%
10%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Es importante resaltar que estos niveles de rentabilidad fueron obtenidos sobre la base de un portafolio de
inversiones con similares características y restricciones que el de la competencia.
Al respecto, el siguiente gráfico permite comparar los portafolios de inversión del FCI en el caso de ambas
AFPs, en función de su concentración por calificación de riesgo crediticio, al 31 de diciembre de 2012:
50%
40%
30%
20%
10%
0%
SOB AAA AA1 AA2 AA3 A1 A2 A3 BBB1 C D Liq
Futuro de Bolivia 33.62% 7.36% 2.52% 38.93% 8.18% 1.54% 2.10% 1.97% 1.92% 0.05% 0.21% 1.61%
BBVA Previsión 42.29% 3.37% 0.24% 5.44% 37.46% 4.13% 1.97% 1.77% 0.58% 0.04% 0.17% 2.55%
Fuente: Elaboración propia en base a la distribución por emisor del portafolio de inversiones del FCI,
publicada por la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
36
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Cabe recordar que la rentabilidad de un portafolio no significa nada por sí sola; ésta siempre debe ser
analizada con relación a su riesgo. Al respecto, existe una infinidad de factores de riesgo, mismos que deben
ser analizados y comprendidos antes de realizar cualquier inversión.
La medida de riesgo mayormente utilizada y aceptada en el mundo de las finanzas es la desviación estándar
de la rentabilidad del portafolio, ya que ésta captura, en sí misma, las variaciones de rendimiento que se
explican por los distintos tipos de riesgo a los que se exponen las inversiones (riesgo crediticio, riesgo de tasa
de interés, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo cambiario, riesgo de descalce, riesgo de eventos,
riesgo de liquidez, etc.), a diferencia de otras medidas utilizadas, que por lo general tienden a concentrase
en algún riesgo específico, dejando de lado los demás (por ejemplo, la calificación de riesgo se concentra
específicamente en el riesgo crediticio).
La interpretación de esta útil medida es que en la medida que la desviación estándar de la rentabilidad de
un portafolio sea menor, tanto menores son los niveles de riesgo a los que se encuentra expuesto el mismo.
Al respecto, el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha mostrado sistemáticamente una menor
desviación estándar que la competencia, durante los más de quince años de su existencia, lo que permite
concluir que la gestión de inversiones de Futuro de Bolivia S.A. - AFP es la más eficiente del Sistema de
Pensiones, ya que muestra mayores niveles de rentabilidad históricos, asociados a menores niveles de riesgo.
37.72%
35%
33.67%
30.54%
30% 29.12%
28.05%
24.43% 26.39%
24.96%
24.30%
25% 24.20%
23.22%
22.72% 22.13%
21.32%
17.72%
21.35%
20%
21.10% 20.51%
16.95% 19.52% 19.49%
18.95% 19.02% 19.12%
18.71% 18.28%
18.07% 17.76% 17.72%
17.60% 17.70%
15% 15.67%
10%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Al 31 de diciembre del 2012, el portafolio del FCC administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó un
valor de $us. 44.6 millones, monto que se encuentra diversificado entre las acciones de las distintas empresas
capitalizadas que continúan formando parte del mismo, además de las inversiones en el FCI y los recursos
de alta liquidez respectivos. Las mencionadas acciones son valoradas al precio de adjudicación producto del
proceso de capitalización, conforme lo establece la normativa legal en vigencia.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Informe de Gestión
2012
El siguiente gráfico muestra la composición del portafolio de inversiones del FCC, al 31 de diciembre de 2012:
FFCC Andina
14.84%
Lloyd Aéreo
Boliviano
51.78%
FFCC Oriental
28.93%
Asimismo, el siguiente gráfico permite apreciar la evolución histórica de los dividendos percibidos por el FCC
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP:
120
114.20
100
80
60
43.85 51.64
40 29.62
19.18 22.37 23.99 13.98
17.57
20 15.29
25.17
21.77
0
1998 1999 4.61
2000 2001
2002 2003 1.50
2004 2005 1.02
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
* Nota: La gestión 2005 incluye la reducción de capital de Entel S.A., por $US 87.1 MM.
Fuente: Elaboración propia
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Informe de Gestión
2012
DIRECTORES Y SÍNDICOS / EMPRESAS CAPITALIZADAS
Directores y Síndicos nominados a propuesta de Futuro de Bolivia S.A. - AFP en las empresas capitalizadas
cuyas acciones forman parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC), al 31 de diciembre de 2012:
Desde la suscripción del contrato de administración entre Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el Estado Boliviano
representado por la entonces Superintendencia de Pensiones (actualmente Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros), una de las actividades que ha tenido que desarrollar la AFP en virtud a los
Artículos 23, 31 literal d) y 33 de la Ley de Pensiones No. 1732, es la cobranza de las contribuciones en mora,
así como los recargos que son las sumas que tiene que pagar el empleador cuando por su incumplimiento
en el pago de las contribuciones, el empleado queda sin cobertura por riesgo común o riesgo profesional.
Esta cobranza se realiza mediante procesos judiciales ante los Juzgados de Trabajo y Seguridad Social en los
distintos distritos judiciales de Bolivia.
En cumplimiento de la nueva Ley de Pensiones No 065 de fecha 10 de diciembre de 2010, se iniciaron los
procesos coactivos y penales a los empleadores que incumplieron con el pago oportuno de las contribuciones
al Sistema Integral de Pensiones (SIP), por los períodos devengados a partir de enero del año 2011.
COBRANZA JUDICIAL
La cobranza judicial sigue atravesando dificultades en la tramitación del proceso ejecutivo social, creado por
la Ley 1732, en el cual se utiliza el procedimiento civil dentro del proceso social para la recuperación de la
mora del SSO, no solo en la dificultad de la aplicación por parte de los Jueces de Trabajo y Seguridad Social,
sino en la oportunidad que se brinda a los empleadores que mediante una serie de acciones tratan de evitar,
entrabar o alargar la cobranza.
Esta situación no fue subsanada por la nueva Ley de Pensiones No. 065 de fecha 10 de diciembre de 2010,
ya que no se emitieron normas tendientes a mejorar las gestiones de cobranza judicial, pese al conocimiento
del órgano regulador de estas dificultades; lo que ha originado que se siga manteniendo la mora de los
empleadores en la etapa judicial.
Las Notas de Débito de acuerdo a normativa vigente emitida por la autoridad reguladora, establecen la
presunción de mora y la identificación de deudas presuntas, debiendo las AFPs iniciar procesos ejecutivos
sociales por deudas reales y presuntas a la vez, aspecto que contradice la “ejecutividad” de los procesos
ejecutivos, situación que ha originado que los administradores de justicia por inexperiencia y poco conocimiento
dicten fallos desfavorables, lo que nos obligan a utilizar todos los medios legales y procesales adicionales
para lograr la recuperación de la mora, sin embargo no se puede evitar la generación de jurisprudencia
desfavorable y perjudicial.
Otro aspecto que no se tomó en cuenta en la norma aplicable a los procesos ejecutivos sociales, es la posibilidad
de que éstos pueden ser objeto de revisión a través de un proceso ordinario, que debe ser interpuesto en
el plazo de 6 meses, aspecto que puede tornar en inefectivo el proceso de cobranza y extender el plazo de
recuperación por lo menos en cinco años adicionales.
39
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
Con el fin de recuperar estas deudas, no solo se recurre al proceso ejecutivo social, proceso coactivo social,
sino también se han interpuesto acciones penales, y tercerías de pago preferente dentro de los procesos
laborales y civiles que les siguen a las empresas deudoras otros acreedores y trabajadores, tanto por deudas
como por pago de beneficios sociales. Estamos concientes que estas acciones adicionales que realizamos,
podrían resultar infructuosas, habiendo obtenido en muchos distritos rechazos en resoluciones judiciales, sin
embargo se trata de agotar todas las acciones legales con el fin de recuperar las contribuciones del SSO.
Otro aspecto que perjudica la cobranza judicial son las acefalias permanentes que existen en los Juzgados de
Trabajo y Seguridad Social a nivel nacional, mismas que no son cubiertas por el Órgano Judicial.
Los desafíos de la cobranza en el proceso ejecutivo social descrito, también se presentan para el proceso
coactivo social, al incrementarse mensualmente la mora, por empleadores que habiendo desaparecido y/o
cerrado sus empresas, no dieron de baja sus actividades formal ni legalmente, lo que genera que se persiga
el cobro de deudas inexistentes a empresas desaparecidas por montos presuntos, calculados en cumplimiento
a normativa emitida por el regulador. En muchos casos, esta identificación y generación de deuda, resulta
demasiado alta, como la que se genera mensualmente para la empresa Lloyd Aéreo Boliviano, tomando
en cuenta planillas altas de personal inexistente, situación que genera que el monto de mora de aportes
registrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP sea excesivo e irreal.
ABOGADOS EXTERNOS
En un inicio la gestión de cobranza judicial fue encargada a abogados externos. Como resultado de esta
gestión, se pudieron obtener los siguientes datos:
De una cartera inicial de Bs. 27.981.084 en poder de los abogados externos, al 31 de diciembre de 2011 se
ha recuperado Bs. 19.715.086 quedando un saldo por recuperar de Bs. 8.265.998.
Posteriormente, Futuro de Bolivia S.A. - AFP definió que el Departamento Legal de la empresa asuma el
control y patrocinio de todos los procesos ejecutivos y coactivos sociales, así como de los procesos penales.
I. RECURSOS HUMANOS
En la gestión 2012, el reto fundamental de Futuro de Bolivia S.A. - AFP fue el de mejorar los rendimientos
individuales y colectivos de todas las unidades de la empresa. Esto debido a que la institución presta servicios
a un importante sector de la sociedad civil y las exigencias del cliente externo son cada vez mayores. Por lo
tanto, se tuvo que trabajar de forma paralela en la capacitación permanente y en la motivación al personal
para que responda de forma adecuada a los objetivos de la empresa.
El área de Recursos Humanos de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en el gestión 2012, ha trabajado en dos
estrategias: la primera fue mantener una cultura basada en el rendimiento del personal mediante la asignación
de objetivos y competencias individuales a todos los colaboradores, así como la medición de los resultados
obtenidos. Sobre la base de esta información cuantitativa, se pudo mejorar las políticas de remuneración y
ofrecer mayores oportunidades de desarrollo laboral.
40
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
La segunda estrategia estuvo dirigida a incentivar conductas y rendimientos destacados del personal
(liderazgo, trabajo en equipo, resultados extraordinarios, metas alcanzadas y acciones sobresalientes). Fueron
las diferentes jefaturas las que tuvieron la potestad de evaluar el rendimiento de su personal y solicitar el
reconocimiento respectivo.
Cada jefatura supo argumentar y justificar los incentivos de forma transparente y clara. El resultado de la
aplicación de las estrategias de rendimiento persona y reconocimiento, unidas a la vigilancia permanente de
un buen clima laboral, repercutieron positivamente en el personal de la empresa.
El proceso de custodia y administración de los archivos de Futuro de Bolivia S.A. - AFP es procesada por
el personal dependiente de la empresa, el mismo que cuenta con sistemas informáticos de resguardo que
permiten tener un control minucioso, los mismos que producto del traslado de las oficinas se encuentran
dividido en dos espacios, debidamente identificados y reordenados. En el Archivo Central de Futuro de Bolivia
S.A. - AFP, se tiene un control por tipo de documento bajo un criterio de inventario por tipo de trámite, las
mismas que se componen en las siguientes áreas:
AFILIACIONES
Formularios de registro de afiliados, clasificados en 752.008 Carpetas de Registro de Afiliados y 578 Carpetas
de Registro de Afiliados Fallecidos con Derecho a Compensación de Cotizaciones. Digitalizada en un 99%.
BENEFICIOS Y PRESTACIONES
Clasificados por tipo de prestaciones, registrados en su módulo por tipo de prestaciones, actualmente
el Archivo Central de Futuro de Bolivia S.A. - AFP cuenta con 83.861 expedientes de diferentes tipo de
prestaciones atendidas.
RECAUDACIONES
Clasificados en Carpetas de Inscripción del Empleador, Carpetas de Excesos, Trámite de Devolución de Excesos
actualmente el Archivo Central la AFP cuenta con 32.943 trámites y 496.497 Lotes de Formularios de Pago
de Contribuciones.
Uno de los últimos operativos efectuados durante la gestión 2012, se refiere a los ARCHIVOS UNIFICADOS,
contempla que la unificación de todos los expedientes que contaban con número de identificación NUA en
forma correlativa, conjuntamente con el formulario de registro del afiliado, todo en un solo expediente, es
decir Afiliaciones, Beneficios y Prestaciones. Actualmente el Archivo Central de Futuro de Bolivia S.A. - AFP
cuenta con 794.247 expedientes unificados por Número Único de Afiliados y Codigo Único del Afiliado.
Otro de los temas de actualización en el área de Archivo Central corresponde a la regularización de los
formularios faltantes, para cuyo efecto se realizó una campaña de recolección con todas las Oficinas Regionales,
contando en la actualidad con algo más de tres mil registros faltantes.
Asimismo, la atención y servicio a las diferentes áreas, y regionales de nuestra empresa, es un tema importante
ya que su proceso está relacionado con la atención a nuestros asegurados con relación a los trámites
presentados a todas nuestras Oficinas de todo el interior del país.
Para ello, Futuro de Bolivia S.A. - AFP, implementó criterios básicos con respecto a la documentación, que
administra, los cuales son expuestos a continuación:
• Resguardo de la documentación con personal exclusivo de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, y no promover
la terciarización de los mismos, ya que entendemos que para realizar una atención oportuna, y eficaz
ante un requerimiento de documentación por parte de nuestros asegurados, empresas y la entidad
41
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de Gestión
reguladora, la misma necesariamente deberá ser atendida con personal perteneciente a Futuro de
Bolivia S.A. - AFP. Motivo por el cual nuestros expedientes se encuentran debidamente identificados y
resguardados de forma eficiente.
• Contar con un sistema informático que permita un control adecuado y un seguimiento de cada uno de
los trámites de nuestros asegurados. Es así que Futuro de Bolivia S.A. - AFP cuenta con herramientas
informáticas identificadas como “módulo de inventario” y “módulo de documentación”, las que
permitan realizar un control eficiente entre los usuarios que solicitan la documentación y los que
resguardan en el Archivo Central, comunicación y sistema de préstamo que se opera a través de estos
sistemas, no existiendo ningún proceso manual entre estos requerimientos, que es otro de los motivos
por el cual no fue terciarizada esta documentación, ya que a través de esta tecnología, Archivo Central
atiende en línea a todas las oficinas regionales, siempre en beneficios de nuestros asegurados.
K. OTROS TEMAS
Como efecto de lo dispuesto por el Decreto Supremo 29826 de fecha 15 de noviembre de 2006 nuestra AFP
asumió la administración total de las prestaciones de Riesgo Común, Profesional y Laboral; estando autorizada
conforme a lo señalado por la Resolución Administrativa SPVS/IP No. 820 de 10 de octubre de 2007, a cobrar
una comisión por los servicios de pago, equivalente al cero punto ochenta y cinco por ciento (0.85%) sobre el
monto de primas recaudadas y acreditadas.
En fecha 26 de septiembre del presente se nos notifica con una copia de la nota APS/DPC/7287/2012 dirigida
a BBVA Previsión AFP S.A. en la que se señala que de acuerdo al análisis efectuado por la APS, y en virtud
al parágrafo VIII del artículo 177 de la Ley Nº 065 de Pensiones, a partir del 01 de febrero de 2011, fecha
de inicio de la recaudación de aportes al SIP, no corresponde el cobro de la comisión del 0.85%, pese a que
nuestra AFP sigue efectuando el pago de las pensiones asumiendo atribuciones no solo de la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, sino también, las de la Entidad Pública de Seguros.
A efectos del debido ejercicio de la defensa de nuestros derechos subjetivos e intereses legítimos, en fecha 03
de octubre solicitamos que dicha nota sea consignada en Resolución Administrativa. El regulador atendiendo
nuestra petición y la efectuada por Previsión BBVA AFP S.A., emitió la Resolución Administrativa APS/DPC/Nº
809-2012 de fecha 16 de octubre de 2012, notificándonos la misma el 18 del mismo mes.
El recurso Administrativo fue elaborado y presentado por el Bufete Aguirre en fecha 08 de noviembre de
2012, alegando en lo principal la nulidad del acto administrativo; y el derecho que le asiste a la AFP por
contrato y por norma para cobrar una comisión por los servicios prestados; dicho recurso fue resuelto mediante
Resolución Administrativa APS/DJ/DPC/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, notificada a nuestra
AFP el 11 de diciembre de 2012, por la que se que confirma totalmente la Resolución Administrativa APS/
DPC/N° 809 - 2012.
El Recurso Jerárquico fue elaborado y presentado por el Bufete Aguirre en fecha 24 de diciembre de 2012,
reiterando la nulidad del acto administrativo y solicitando Revocar Totalmente la resolución Administrativa
APS/DJ/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, y en su mérito la revocatoria de la Resolución
Administrativa APS/DPC/N° 809 - 2012, ratificándose en consecuencia el derecho de las AFP a percibir la
comisión del cero punto ochenta y cinco por ciento (0.85%) sobre primas recaudadas y acreditadas por el
servicio de pago de las pensiones (prestaciones) de riesgos común, profesional y/o laboral.
La Resolución Ministerial Jerárquica que resuelva el recurso interpuesto contra la Resolución Administrativa
APS/DJ/DPC/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, deberá ser emitida en un plazo de 60 días
hábiles desde la fecha de interposición del recurso, dicho plazo puede ser ampliado a un máximo de 90 días
hábiles.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de la
Comisión
Fiscalizadora
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de la Comisión Fiscalizadora
Señores accionistas:
De acuerdo con los artículos 335 y 337 del Código de Comercio y del artículo 65 de los Estatutos de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP, la Comisión Fiscalizadora cumple en informar sobre aspectos relacionados con las actividades
desarrolladas por la Sociedad durante la gestión 2012, aspectos que se resumen en los siguientes puntos:
Memoria Anual.- El Presidente del Directorio, a través de su Informe de Gestión, hace la exposición acerca
de la situación de la Sociedad, haciendo particularmente referencia a la situación económica del país durante
la gestión 2012. Concretamente destaca el escenario macroeconómico favorable que tuvo el país durante
este año, considerando tasas significativas de crecimiento del PIB real, un crecimiento pronunciado de las
actividades de comercio exterior y un nivel moderado de inflación y con tendencia a la baja; así como otras
cifras e indicadores que describen este escenario esencialmente favorable para la economía boliviana para
la gestión 2012 y que se espera pueda mantenerse durante la gestión 2013, a reserva de los cambios que
puedan darse dentro del contexto internacional principalmente. Por otra parte, el Informe del Presidente
reporta sobre las actividades realizadas por Futuro de Bolivia S.A. - AFP en sus diferentes áreas: finanzas,
comercial, operaciones e inversiones. Se destacan los logros obtenidos en cada una de estas áreas, así como
los retos y dificultades que se presentan en estas mismas.
Al respecto, cabe destacar que el Informe de Gestión presentado detalla una serie de hechos relevantes
mismos que, coincidiendo con el criterio de esta Comisión, son los hechos más importantes a resaltar ante los
señores accionistas.
Dictamen del Auditor Independiente.- Hemos revisado el Dictamen del Auditor Independiente cuya
opinión sobre el Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, Evolución del Patrimonio Neto, Flujo de
Efectivo y Notas a los Estados Financieros de la gestión terminada el 31 de diciembre de 2012, es que
presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP y coincidimos con la opinión del Auditor Independiente en el sentido de que los indicados
estados financieros y sus respectivas notas, presentan razonablemente, la situación Patrimonial y Financiera
de la AFP acorde con Principios de Contabilidad Generalmente aceptados y con Normas Contables, emitidas
por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS de Bolivia.
Reuniones de Directorio y Juntas de accionistas.- En nuestra condición de Síndicos titulares desde junio
de 2012 para el caso del Síndico por minoría y desde el 27 de noviembre de 2012 para el caso del Síndico por
mayoría, hemos asistido a las reuniones de Directorio y/o Juntas de Accionistas a las que nos han convocado
en cada caso, habiendo emitido nuestra opinión y actuado bajo las normas que determina el Código de
Comercio y señala el Estatuto de la Sociedad.
Durante la gestión 2012 continuaron los problemas del LAB, producto de ya varios años de crisis en el que se
encuentra dicha empresa. Cabe destacar que, en ocasión de una Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad,
convocada por la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas AEMP, se puso a consideración
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Informe de la Comisión Fiscalizadora
estados financieros auditados de esta empresa para las gestiones 2009, 2010 y 2011, mismos que no fueron
aprobados por la Junta de Accionistas. Esta Comisión considera que Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha actuado
permanentemente con responsabilidad y debida diligencia en representación del Fondo de Capitalización
Colectiva (FCC) que administra, y en estricto cumplimiento de la normativa legal vigente.
A lo largo del Informe de Gestión presentado a los señores accionistas, se hace una amplia exposición de la
situación de esta empresa haciendo énfasis en algunos hechos concretos que se detallan a continuación: A
través de un Decreto Supremo, el Gobierno Nacional constituye la empresa pública ENATEX, empresa abocada
al proceso productivo textil. A través de esta empresa, el Gobierno Nacional propone a la Junta de Acreedores
de Ametex alquilar todas las instalaciones y activos de Ametex, así como contratar bajo un nuevo régimen
laboral a todos los obreros de la empresa. Sobre la base de esta propuesta, Ametex propone a la Junta de
Acreedores iniciar un proceso de liquidación voluntaria, a objeto de viabilizar esta propuesta. En fecha 4 de
julio de 2012, la Junta de Acreedores aprueba el alquiler de todos los activos productivos de Ametex a favor
de ENATEX. Asimismo, se aprueba la liquidación voluntaria de Ametex sobre la base de un Convenio suscrito
entre el Gobierno Nacional a través de sus instancias respectivas, Ametex y el sindicato de trabajadores.
Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la metodología
aplicada para la liquidación de Ametex, arguyendo que la misma debe replantearse aplicando el procedimiento
establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, por lo que, al 31 de diciembre de 2012, los
acreedores se encontraban negociando con Ametex un Acuerdo de Transacción de Liquidación Voluntaria que
pueda ser sometido ante la AEMP para su homologación.
De acuerdo a información proporcionada por Futuro de Bolivia S.A. - AFP, al 31 de diciembre de 2012, Ametex
se encuentra cumpliendo el pago de sus obligaciones emergentes de la emisión de Bonos Ametex II, según
Acuerdo de Transacción respectivo entre Ametex y sus acreedores y posteriores modificaciones a la estructura
de deuda.
Ley de Pensiones 065 de 10 de diciembre de 2010.- Esta Ley, en su artículo 198 (Derogaciones y
Abrogaciones), deja sin efecto la Ley 1732 de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones así como todas las
disposiciones que sean contrarias a esta norma. Pero, de acuerdo al artículo 177 (Continuidad de servicios)
de la Ley 065, las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones
determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado boliviano en el marco de la
Ley Nº 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria. Por lo tanto, la AFP está
cumpliendo, con todas las tareas que determina la indicada Ley 065 y disposiciones reglamentarias.
A los efectos de la presentación de este informe, hemos acudido a la documentación apropiada, la misma
que nos fue proporcionada en la oportunidad requerida y, luego de las revisiones, no encontramos aspectos
ni puntos de controversia. Al coincidir con el Dictamen del Auditor Independiente en cuanto a resultados
y situación real de la Sociedad, la Comisión de Fiscalización recomienda a los señores accionistas dar su
aprobación a los Estados Financieros y sus respectivas Notas correspondientes a la gestión 2012.
COMISIÓN FISCALIZADORA
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
27 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz
1. Hemos examinado el balance general de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de
diciembre de 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de evolución del patrimonio neto y
de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 16 que se acompañan. Estos
estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido elaborados por dicha gerencia de
acuerdo con normas de contabilidad emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos
estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros de Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fueron examinados por otros auditores cuyo informe de fecha
14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades, con párrafo de énfasis, sobre esos estados financieros.
2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo
de cierre contable al 31 de diciembre de 2012, emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría
incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados
financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones
significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
3. En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2012 antes mencionados, presentan razonablemente, en
todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos
de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto
y su flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
4. Como se menciona en la Nota 15 a los estados financieros, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, la
administración del sistema integral de pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social
a Largo Plazo para lo cual se definirá, mediante un Decreto Supremo, un periodo de transición para el inicio de
sus operaciones, fecha en la cual los contratos suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la
ex Superintendencia de Pensiones y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS), quedarán resueltos. Esta disposición legal podría afectar la
capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en marcha. Los estados financieros que se acompañan no
incluyen ningún ajuste que pudiera resultar de la resolución de esta incertidumbre.
5. Tal como se menciona en la Nota 3.3 c), a los estados financieros, existe a la fecha de este informe un recurso
jerárquico interpuesto por la Sociedad cuyo resultado final no puede determinarse al presente. Consecuentemente,
los estados financieros que se acompañan no incluyen ningún ajuste, si lo hubiere, que pudiera resultar de la
resolución del proceso antes mencionado.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)
Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.
49
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012 2011
Bs. Bs.
Flujo de fondos originado en actividades de operación
Ganancia neta del ejercicio 30.603.680 33.416.770
Más (menos): Cargos (Abonos) a resultados que no generan flujo de fondos:
Pérdida (ganancia) por valuación (438.270) (812.482)
Provisión para primas 1.100.003 1.131.532
Previsión para beneficios sociales 2.110.711 1.574.402
Depreciación del activo fijo 930.944 962.770
Amortización de cargos diferidos 275.870 128.508
Diferencia por actualización - 2.856
Impuesto a las Utilidades de Empresas 6.541.205 5.009.261
41.124.143 41.413.617
Cambios en activos y pasivos:
Incremento en cuentas por pagar comerciales y otros pasivos 363.964 2.056.132
Pago de beneficios sociales (2.143.497) (880.951)
Disminución en cuentas por pagar fiscales y sociales (2.813.129) (8.129.159)
Disminución neto en cuentas por cobrar 2.035.671 5.964.162
Disminución (Incremento) en pagos anticipados 88.859 (70.515)
Pago de Previsiones y Provisiones (5.257.425) (8.044.920)
Total flujo de fondos originado en actividades de operación 33.398.586 32.308.366
Flujo de fondos aplicado en actividades de inversión
Variación neta en bienes de uso (1.596.548) (954.766)
Variación neta en cargos diferidos (641.199) (107.660)
Variación neta en inversiones temporarias 3.182.049 (22.307.962)
Total flujo de fondos originado (aplicado)
en actividades de inversión 944.302 (23.370.388)
Flujo de fondos aplicado en actividades de financiación
Distribución de dividendos (33.416.770) (14.340.429)
Total flujo de fondos (aplicado) en actividades de financiación (33.416.770) (14.340.429)
Aumento (disminución) neta de fondos 926.118 (5.402.451)
Disponibilidades al inicio del ejercicio 1.073.744 6.476.195
Disponibilidades al cierre del ejercicio 1.999.862 1.073.744
Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
FUTURO DE BOLIVIA S.A. Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en
fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose
como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz.
En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y
similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley,
para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial,
bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás
requeridos y necesarios.
De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación
de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan
nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones:
a) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta
de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).
b) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados
en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Es el Fondo compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta
de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y
los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización Colectiva.
El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus
afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732,
así como en la nueva Ley de Pensiones N° 065. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la
posibilidad de acceder a una jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento,
contratadas bajo una de las siguientes modalidades: Seguro Vitalicio contratado con entidades
aseguradoras calificadas o Mensualidad Vitalicia Variable por medio de una de las Administradoras de
Fondos de Pensiones.
El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre
de 1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la
cuota parte de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de
Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones,
de acuerdo al Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los
recursos y acciones transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de
una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios.
Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no
tiene derecho de propiedad alguno sobre él.
c) Cuenta de Siniestralidad
Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura de Riesgo Común que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Profesional que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
e) Cuenta de Riesgo Laboral
Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Laboral que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
(*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926,
que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las
prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 -
Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período
administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006.
Son los recursos provenientes del Capital Acumulado a ser transferido por todos aquellos afiliados, o sus
derecho habientes cuando corresponda, que opten por la modalidad de la prestación de jubilación de
Mensualidades Vitalicias Variables.
El Fondo de Renta Universal de Vejez, para todos los efectos se constituye en Fideicomiso, tiene por
objeto financiar la Renta Dignidad y los Gastos Funerales, este fondo se encuentra financiado por:
a) El 30% de todos los recursos percibidos del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), de las
Prefecturas, Municipios, Fondo Indígena y Tesoro General de la Nacional a partir del 1 de enero de
2008.
b) Los dividendos de las empresas públicas capitalizadas, generados a partir de la gestión 2008, en la
proporción accionaría que corresponde a los bolivianos.
La Renta Dignidad es el beneficio a favor de todos los bolivianos, que consiste en pagos vitalicios no
heredables. Son beneficiarios de la Renta Dignidad, con el 100% del pago cuyo monto será Bs. 2.400,
todos los bolivianos que cumplan 60 años o más que no perciban renta ó pensión en calidad de titular
ó derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo, ni remuneración contemplada en el
Presupuesto General de la Nación y para los beneficiarios que perciben renta o pensión en calidad de
titular o derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo o percibir ingresos en calidad de
personaje notable, el monto anual de la Renta Dignidad será de Bs. 1.800.
Los Gastos Funerales, es el beneficio que otorga el Fondo de Renta Universal de Vejez, que se paga
en efectivo, por una sola vez, a la persona que acredite haber efectuado el pago del funeral de un
beneficiario de la Renta Dignidad, que cumpla con los requisitos establecidos para el pago de Renta
Dignidad a la fecha de fallecimiento, y que no le corresponda el pago de gastos funerarios financiado
por el Seguro Social Obligatorio de largo plazo. El monto establecido será pagado en Bolivianos y por
una sola vez. Durante los 3 primeros años será de Bs. 1.800, vencidos los cuales, el monto será definido
por el Ministerio de Finanzas.
La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como
parte de Fondo de Capitalización Individual.
55
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley No. 3785 de 23 de noviembre de 2007, es
un patrimonio autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones,
indiviso, imprescriptible e inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y
solo puede utilizarse para pagar la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o
sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima.
b) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Riesgo
Profesional por única vez.
d) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes
e) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos
nacionales, cuando la diferencia sea positiva
Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la
pensión mínima.
La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo
Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus
derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa.
La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en
Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se
añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto
de la Pensión Mínima.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo,
que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios
administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de:
Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años:
• El 10% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 35.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 25.000, cuando la diferencia sea positiva.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones (artículo 167), establece que la Autoridad de
Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de
seguros de la Autoridad de de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego
de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar
de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros,
y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
En fecha 18 de marzo de 1997, la Sociedad suscribió un contrato de prestación de servicios con la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por medio del cual se formalizaron las condiciones
del pliego de especificaciones de la licitación pública internacional N° MC/AFP - 01/96. De acuerdo con este
contrato, la administración de estos fondos será exclusividad de la Sociedad para un área específica y por el
lapso de cinco años a partir de la fecha de inicio de sus actividades.
El Decreto Supremo N° 24585 de fecha 29 de abril de 1997, estableció la transferencia de los recursos
provenientes de la capitalización de las empresas del Estado, en favor de los Fondos de Capitalización
Colectiva administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Estos recursos, que se encontraban
en fideicomiso, fueron transferidos a este Fondo en fecha 1° de mayo de 1997.
La Resolución SP N° 001/97 de fecha 29 de abril de 1997, establece el 1° de mayo como la fecha de inicio de
actividades de las Administradoras de Fondos de Pensiones.
El 15 de junio de 1998, se promulga la Ley N° 1864 “Ley de Propiedad y Crédito Popular”, que establece
nuevas normas en la participación de los bolivianos en los beneficios provenientes del Fondo de Capitalización
Colectiva, crea la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y establece una serie de nuevas normas
relativas a la administración de los Fondos de Pensiones y el objeto social de las Administradoras de Fondos
de Pensiones.
Entre las actividades nuevas que se les permiten a las Administradoras de Fondos de Pensiones está la de poder
recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo al reglamento específico
emitido por el Poder Ejecutivo.
En fecha 22 de abril de 1999, en la ciudad de Madrid, España, los representantes legales de los accionistas
de Futuro de Bolivia, AMVESCAP y Argentaria suscribieron un Contrato de Modificación, Enmienda y
Complementación al Contrato para la Prestación de Servicios por una Administradora de Fondos de Pensiones
con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la misma que incorpora nuevas
obligaciones y derechos a las AFPs resultado de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular.
57
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Resultado de una licitación pública internacional llevada a cabo por los Ministerios de Comercio Exterior e
Inversión y de Vivienda y Servicios Básicos, Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones
en consorcio con la Administradora de Fondos de Pensiones PREVISION BBV S.A. se adjudican el servicio
de recaudación y administración de aportes laborales y patronales para vivienda, para lo cual constituyen la
sociedad PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA DE APORTES S.A. que inicia actividades el 1° de diciembre
de 1998. En fecha 18 de abril de 2001 el Directorio de la entidad decide la venta y posterior transferencia de
dichas acciones a la Administradora de Fondos de Pensiones Previsión BBV S.A., dicha venta fue autorizada
mediante Decreto Supremo N° 26222 de fecha 21 de junio de 2001 y fue efectivizada en fecha 13 de julio
de 2001.
Durante la gestión 2001, la participación accionaria mantenida por la empresa BBVA Participaciones
Internacionales S.R.L. correspondiente a 279.679 acciones que representaban el 80% del total del capital de
349.599 acciones, ha sido vendida a Zurich South America Invest Ltd. (71.58% correspondiente a 250.243
acciones) y a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. (8.42% correspondiente a 29.436 acciones),
actualmente denominada Zurich Boliviana Seguros Personales S.A.
En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley N° 3791 de Renta Dignidad, misma establece que
las personas mayores de 60 años sin jubilación recibirán Bs. 2.400 por año mientras las que cuentan con una
renta y jubilación percibirán el 75% de la Renta Universal de Vejez Bs. 1.800 más gastos funerales. Dichas
prestaciones entrarán en vigencia a partir del 1º de enero de 2008 y los montos que corresponden a ambos
beneficios se revisarán cada tres años por parte del Poder Ejecutivo.
Mediante Decreto Supremo N° 29399 de 29 de diciembre de 2007, se determina que la operativa de este
pago se realizará a través de las Fuerzas Armadas y el Ministerio de la Presidencia.
La Ley 3785 de fecha 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008
establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar retiros
temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al menos 60
periodos pagados.
58
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por:
Trabajadores con dependencia laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su
correspondiente rentabilidad.
La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o
derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada
anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 presentan cifras en bolivianos “Bs” que
constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan
las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la
Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro, Potosí, Beni y Pando.
Los presentes estados financieros han sido preparados para exponer la situación económica y
financiera de la Sociedad. El patrimonio de la Sociedad es independiente y distinto del patrimonio
de los diferentes Fondos que están bajo su administración y sobre los cuales no tiene derecho de
propiedad alguno.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser
presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo
a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de
1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168
de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del
Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la
preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Los estados financieros y sus notas se han elaborado conforme las disposiciones legales en materia
contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
En caso de no existir situaciones previstas por estas disposiciones, se aplican los principios de
contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, optando por la alternativa más conservadora.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados han sido aplicados por la Sociedad en la
elaboración de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios 2012 y 2011.
59
MEMORIA
INSTITUCIONAL
d) Estimaciones contables
Los activos y pasivos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y las
operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en
la moneda de origen y son convertidas a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el
Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar
estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias
de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio.
b) Inversiones temporarias
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las comisiones por cobrar por administración del portafolio de
inversiones del FCI y del FCC, son contabilizadas por el criterio de lo devengado.
60
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
de 2011), no corresponde el cobro de la comisión el 0.85% por Riesgo Común, Riesgo Profesional
y Riesgo Laboral. En este sentido, la Sociedad a partir del mes de octubre de 2012 devengó este
ingreso pero suspendió su cobro y consiguiente facturación. Adicionalmente, al cierre de la gestión
2012, el saldo no cobrado por este concepto fue previsionado al cien por ciento, ante una posible
incobrabilidad. Por otra parte, en fecha 23 de diciembre de 2012, la Sociedad interpuso un recurso
jerárquico contra la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 941/2012 de fecha 5 de diciembre
de 2012 que confirma la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 809/2012 de fecha 16 de
octubre de 2012. Al respecto la gerencia de la Sociedad considera contar con los argumentos
jurídicos que respaldan el derecho al cobro de la comisión. A la fecha de emisión de los presentes
estados financieros, el Director Ejecutivo de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS aún no ha emitido resolución al Recurso Jerárquico interpuesto.
d) Inversiones permanentes
Las inversiones en acciones telefónicas están valuadas a su costo de adquisición al cierre de cada
ejercicio, deducida la previsión por desvalorización de dichas inversiones.
e) Bienes de uso
Los bienes de uso de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011, están valuados a su costo de
adquisición.
La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para
extinguir los valores al final de la vida útil estimada.
Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los
bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.
f) Cargos diferidos
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los cargos diferidos incluyen licencias de software, las mismas
que se amortizan en un período de cinco años mientras se sigan utilizando en el desarrollo de las
actividades de la Sociedad.
La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos
meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a
jornal.
h) Patrimonio neto
Tal como se manifiesta en la Nota 3.2, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda
sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico 2009.
Las cuentas de Patrimonio se presentaban a valores ajustados por inflación tomando como índice
de actualización el dólar americano hasta el 31 de diciembre de 2007, y hasta el 31 de diciembre
de 2008 se encontraban ajustadas en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda
como índice de actualización.
61
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Según se revela en la Nota 3.2 el ajuste por inflación ha sido suspendido a partir del 1° de enero de
2009.
De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio
de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando
la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo,
que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo.
Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del
Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las
Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente.
En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del
índice de Unidad de Fomento a la Vivienda UFV. Dicho quebranto acumulado es compensable con
utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.
Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los
lineamientos definidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de
Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el
Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la reexpresión en moneda
extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la
determinación de la Utilidad Neta Imponible.
Los ingresos por comisiones por administración del portafolio, de los Fondos de Capitalización Individual
y de Capitalización Colectiva, se contabilizan por el método de lo devengado.
Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales, cobradas a los participantes del
Fondo de Capitalización Individual, se contabilizan por el método de lo devengado.
Las comisiones por pago de jubilaciones, el interés incremental y los otros ingresos operativos se
contabilizan por el sistema de lo percibido.
La comisión que percibe la AFP por pago de la Pensión Básica Previsional es 1.31% sobre el total de la
pensión, cabe mencionar que el primer pago de esta pensión se efectuó en la planilla del mes de mayo
de 2008.
62
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En la gestión 2011, por las comisiones por pago de pensiones financiadas con cuenta individual, cuenta
básica previsional y fracción complementaria, se aplicó el mismo procedimiento que para el pago de la
comisión por cancelaciones de la Compensación de Cotizaciones Mensual, de acuerdo a lo que instruye
la Resolución Administrativa AP/DPC/DJ/No. 176-2010 de 11 de agosto de 2010.
Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
Asimismo, hay algunas diferencias de exposición entre las normas contables de la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Bolivia relacionadas principalmente con la exposición de la cuenta ajuste de capital en el
patrimonio neto y las cuentas diferencia de cambio y ajuste por inflación en el estado de resultados, que
no tienen efectos cuantitativos sobre los estados financieros.
Durante la gestión 2012 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a la gestión 2011.
a) Disponible:
2012 2011
Caja - 3.000
Bancos en moneda nacional 1.421.879 729.308
Bancos en moneda extranjera 577.983 341.436
1.999.862 1.073.744
63
MEMORIA
INSTITUCIONAL
b) Inversiones temporarias:
2012 2011
7.646.114 16.379.157
d) Pagos Anticipados:
2012 2011
e) Inversiones Permanentes:
2012 2011
64
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de
2012 y 2011, alcanzaron a Bs. 930.944 y Bs. 962.770, respectivamente.
g) Otros activos:
Saldos al 31 de diciembre de 2012 2011
Valores Depreciación Valor Valor
Originales Acumulada Neto Neto
Almacenes 269.260 - 269.260 307.386
Programas de computación 3.035.964 2.184.141 851.823 448.368
3.305.224 2.184.141 1.121.083 755.754
65
MEMORIA
INSTITUCIONAL
j) Provisiones y previsiones:
2012 2011
Corriente
Otras Provisiones 12.724.839 15.638.710
Provisión para primas 1.290.383 1.243.551
14.015.222 16.882.261
No corriente
Previsión para beneficios sociales 4.569.439 4.602.225
k) Cuentas de orden:
2012 2011
l) Ingresos operativos:
2011 2010
m) Ingresos operativos:
2012 2011
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
1) Los ingresos por comisiones por administración de portafolio, corresponden a la administración de las
disponibilidades y el portafolio de inversiones de los Fondos de Capitalización Individual y Capitalización
Colectiva.
2) Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales corresponden a la administración
de los aportes de los participantes del Fondo de Capitalización Individual.
3) Los ingresos por comisiones por servicios prestados a compañías aseguradoras corresponden a las
comisiones por administración, acreditación y traspaso de aportes de Riesgo Profesional y Riesgo Común
a La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A., correspondientes a la comisión
percibida por sobre el monto transferido por la Sociedad.
Los ingresos por comisiones AFP sobre Primas acreditadas RC - RP, corresponden a las comisiones del
0.85% determinadas por Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007, por la administración
de las prestaciones por Riesgo Común y Riesgo Profesional/Laboral, prestadas a partir del 1° de noviembre
de 2006, a partir de la gestión 2007 es responsabilidad de las administradoras de fondos de pensiones,
la administración en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS de acuerdo con el Decreto Supremo N° 28926. La Sociedad
considera que la comisión determinada por el Gobierno no es suficiente ni adecuada para cubrir los
costos de operación y administración relacionados. Al respecto la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa PAS/DPC/N° 809 de 16 de octubre de
2012, ha confirmado que no corresponde el cobro de la comisión de acuerdo a lo dispuesto por la Ley
065, la misma que ha sido por nuestra parte interpuesta el Recurso de Revocatoria, solicitando dictar la
Resolución Administrativa REVOCANDO TOTALMENTE el acto administrativo impugnado.
Los estados financieros expresados en bolivianos incluyen saldos en moneda extranjera y con mantenimiento
de valor en dólares estadounidenses, de acuerdo con el siguiente detalle:
Descripción 2012
Disponibilidades 84.254 -
Inversiones - 5.434.000
Entregas sujetas a rendición de cuentas 8.331 -
Exigible Administrativo 2.287 -
Demandas Judiciales - -
Depósitos Judiciales 1.119 -
Seguros Pagados por Anticipado 25.323 -
Alquileres Pagados por Anticipado 80 -
Total Activo 132.464 5.424.000
Pasivo
Facturas por Pagar 15.225
Acreedores Varios - -
Obligaciones Administrativas - -
Total Pasivo 15.225 -
67
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Descripción 2011
Disponibilidades 49.772 -
Inversiones - 12.834.919
Entregas sujetas a rendición de cuentas 8.331 -
Exigible Administrativo 18.533 -
Demandas Judiciales 5.000 -
Depósitos Judiciales 1.119 -
Seguros Pagados por Anticipado 29.032 -
Alquileres Pagados por Anticipado 80 -
Total Activo 111.867 12.834.919
Pasivo
Facturas por Pagar 15.228 -
Acreedores Varios 58.717 -
Obligaciones Administrativas 600.000 -
Total Pasivo 673.945 -
Los activos, pasivos en moneda extranjera y UFVs han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial
vigente al 31 de diciembre de 2012 de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 1.80078 por UFV; al 31 de diciembre de 2011
de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 1.71839 por UFV.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el capital autorizado de la Sociedad asciende a Bs. 46.000.000, dividido
en 460.000 acciones de Bs. 100 cada una y el capital pagado asciende a Bs. 23.000.000, dividido en 230.000
acciones de Bs. 100 cada una.
Todas estas acciones han sido suscritas y pagadas y corresponden a acciones comunes.
El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es de Bs.
29.25 y Bs. 306.48, respectivamente.
De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma
no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el
50% del capital pagado.
El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.
Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por inflación del capital y reservas
patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de
febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en
función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV.
El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.
68
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Al 31 de diciembre de 2012 la sociedad no registra saldos por pagar a Zurich Shared Services ni a La Boliviana
Ciacruz.
Durante el ejercicio 2012 y 2011, las operaciones de la Sociedad han producido resultados extraordinarios
por Bs. 1.171.278 y Bs. 3.546.425, respectivamente, correspondientes a recuperación de costas judiciales,
reversión de provisiones no utilizadas y venta de activos fijos, principalmente.
Durante la gestión 2012, se registra en esta cuenta Bs. 4.851.580, correspondiente a Ingresos de Gestiones
Anteriores y Bs. 849.672 de gastos de gestiones anteriores, arrojando un ingreso neto de Bs. 4.001.908 que
corresponde a: Bs. 180.339 por devolución multas de la APS y Bs. 3.821.569 de regularización de provisiones
de gestiones anteriores.
NOTA 13 - CONTINGENCIAS
La Sociedad declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, más allá de las registradas
contablemente o pasivos contingentes que por sus características o la fiabilidad de su estimación deba ser
revelado en notas a los presentes estados financieros.
69
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Quedaron 7 casos pendientes de conciliación del periodo septiembre del 2012, para su posterior
conciliación, tal como establece el procedimiento respectivo.
c) Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispuso que las Administradoras
de Fondos de Pensiones, a partir del 1° de noviembre de 2006 administren totalmente las prestaciones
por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de
Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras
“La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Visa S.A.” y “Seguros Provida S.A.” por el quinquenio noviembre
de 2001 a octubre de 2006.
d) En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad)
N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N°
2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de
Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, se reglamentan las condiciones y procedimientos para
el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que el beneficio del Bonosol y los gastos funerarios a
cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007.
Mediante Decreto Supremo No. 29424 de 17 de enero de 2008, complementa el Decreto Supremo No.
29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley No. 3791 de 28 de noviembre de 2008), en
el artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de
Vejez y el pago de los beneficios de la renta dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a
cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones : Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión AFP
S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la Ley No. 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades
Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo No. 29400. Autorizando a
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a suscribir un contrato, bajo la
modalidad de contratación de excepción.
70
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Resolución Administrativa SPVS-IP N° 091 de 30 de enero de 2008, en su artículo 21º indica que todo
cheque o pago emitido por concepto de Gastos Funerales de Renta Universal de Vejez que no hubiera
sido cobrado por el solicitante en un periodo de 150 días a partir de la fecha de emisión o envío a la
Entidad Pagadora, deberá ser revertido al patrimonio del Fondo de Renta Universal de Vejez. Mediante
Circular AP/DF/4-2009 de 24 de junio de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS, instruye el cierre de la administración, gestión y pago de la Renta Dignidad y Gastos
Funerales, llevada a cabo por las administradoras de Fondos de Pensiones para la gestión 2008 y el
periodo comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de julio de 2009, indicando en el numeral 5)
que los estados financieros requeridos deben ser preparados con fecha de corte 31 de julio de 2009 y al
31 de agosto deben contar con opinión de auditoría externa.
Debido a la solicitud presentada por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones,
mediante nota Fut.Tes.AP-1317/2009 de 5 de agosto de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, por intermedio de la Circular AP/DF/16-2009 de fecha 18 de agosto de
2009, amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y pago de Renta Dignidad y Gastos
Funerales administrado por las AFPs hasta el 30 de septiembre de 2009, considerando el procesamiento
de datos hasta esta fecha inclusive.
Considerando los argumentos expuestos por BBVA Previsión AFP S.A. y Futuro de Bolivia S.A. - AFP en
notas PREV PR 8924-29 y FUT CONT 2909/09 de 25 y 28 de septiembre de 2009 respectivamente, y debido
al retraso en la conciliación de pagos y desembolsos con las Entidades Proveedoras de Información (EPIs)
SENASIR y COSSMIL, con Circular AP/DF/23/2009 de 2 de octubre de 2009 la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros – APS amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y
pago de Renta Dignidad y Gastos Funerales administrado por las AFPs, hasta el 30 de noviembre de
2009, considerando el procesamiento de datos hasta el 30 de noviembre de 2009 inclusive. Con Circular
AP/DF/25-2009 de 21 de diciembre de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, en atención a las notas FUT.SUP-CG-2088/2009 y PREV-INV-2902/2009 de Futuro de
Bolivia S.A - AFP y BBVA Previsión AFP S.A. de 11 de diciembre de 2009 y 15 de diciembre de 2009
respectivamente, y en consideración a que aún queda información pendiente de conciliación con las
Entidades Proveedoras de Información SENASIR y COSSMIL, comunica que la presentación de informe
de auditoría externa deberán ser entregados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS hasta el de 20 de enero de 2010. La presentación de este informe fue realizada en fecha
5 de marzo de 2010, mediante nuestra nota FUT-AP-GG-355/03/10.
e) La Ley 3785 de fecha 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008
establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar
retiros temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al
menos 60 periodos pagados.
Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por:
Trabajadores con dependencia laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su
correspondiente rentabilidad.
71
MEMORIA
INSTITUCIONAL
corresponde a trabajadores estacionales. Los trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales,
parciales o totales podrán voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de pensión por invalidez
o muerte Común, Profesional o Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses.
La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o
derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada
anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.
NOTA 15 - EMPRESA EN MARCHA
En fecha 10 de diciembre de 2012, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.
TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
72
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la
presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones,
atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure
el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de largo plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
73
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
74
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.
La Dirección de la Sociedad ha preparado los presentes estados financieros bajo el principio de empresa
en marcha, debido a que la nueva Ley de Pensiones establece que las Administradoras de Fondos de
Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación
de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la anterior Ley de Pensiones N° 1732, así
como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones N° 065 y disposiciones reglamentarias del Sistema
Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora
Pública de la Seguridad Social de largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. La nueva Ley de
Pensiones establece que el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de
la Seguridad Social a Largo Plazo, será establecido mediante Decreto Supremo, y a su vez establece
que una vez concluya el periodo de transición, los contratos suscritos con la ex Superintendencia de
Pensiones y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros quedarán resueltos.
A la fecha no se ha emitido el mencionado Decreto Supremo por lo tanto la sociedad continúa operando
normalmente y en el marco de las nuevas disposiciones legales.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
75
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
76
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
FONDO DE
CAPITALIZACIÓN COLECTIVA
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
77
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz
1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo
por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad
de la Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra
responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros del
Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2011, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades
sobre esos estados.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar,
sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también
incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también
evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable
para nuestra opinión.
3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre contable
al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. En fecha 10 enero de
2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta PwC/059/2013, informando que
el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en cuanto al alcance de los procedimientos a ser
realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos
de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas
respecto al instructivo de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012
en base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos
que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra
la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como hemos
manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en
los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la
cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente
menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a
la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance
especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera proporcionado la
ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo 3 anterior, los estados financieros de
la gestión 2012 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del
Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2012, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 11 b) a los estados financieros, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de
2010), las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalización Colectiva deberán ser transferidas a
título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida
bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y
reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha,
no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado
ninguna transferencia de estas acciones. Los estados financieros que se acompañan, no incluyen ningún ajuste relacionado con la
resolución de esta incertidumbre.
6. Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo mantiene en la cuenta “Inversiones” acciones de la Sociedad LLOYD AEREO BOLIVIANO S.A.
por Bs. 158.394.005. Hasta la fecha del presente informe, LLOYD AEREO BOLIVIANO S.A. presenta dificultades financieras y legales
que generan una incertidumbre, sobre la continuidad de dicha Sociedad como empresa en marcha. Si bien al 31 de diciembre de
2012, la contabilización de este activo en los estados financieros del Fondo ha sido realizada de acuerdo con las disposiciones de la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, debido a la incertidumbre sobre la continuidad de LLOYD AEREO
BOLIVIANO S.A. como empresa en marcha, no es posible determinar la recuperabilidad del monto de Bs. 158.394.005 contabilizado
por el FCC en la cuenta “Inversiones”. Consecuentemente, no se incluye ningún ajuste relacionado con esta incertidumbre en los
estados financieros que se acompañan.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
78
MEMORIA
INSTITUCIONAL
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)
79
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012 2011
Bs. Bs.
Patrimonio inicial del Fondo 216.293.432 219.507.312
Aumentos del Patrimonio
Ingresos por inversiones de renta variable 7.004.258 10.343.830
Ingresos por inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 564.176 732.176
Ingresos por intereses bancarios 749 2.428
Otros ingresos 25.633 7.975
Ajustes al patrimonio - (3.408.724)
Total aumentos de patrimonio 7.594.816 7.677.685
Disminuciones del patrimonio
Transferencia de acciones de las empresas capitalizadas - -
Beneficios gastos funerarios (30.453) (21.139)
Pagos de Bonosol - (43.200)
Comisiones al custodio (58.037) (217.965)
Comisiones por administración del portafolio (208.225) (247.713)
Ajuste a la Utilidad de Ejercicios Anteriores (28.260)
Otros gastos (6.996.356) (10.361.548)
Total disminución de patrimonio (7.321.331) (10.891.565)
Patrimonio final del Fondo 216.566.917 216.293.432
80
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012 2011
Bs. Bs.
Flujo de fondos originado en actividades de operación
Ajuste a la Utilidad de Ejercicios Anteriores (28.260) -
Rendimientos netos del ejercicio 332.198 259.184
303.938 259.184
Cambio en activos y pasivos:
Disminución en otras cuentas por cobrar 183.230 1.832.854
(Disminución) Aumento en comisiones por pagar (9.957) 15.058
(Disminución) en cuentas por pagar (25.620) (37.380)
Beneficios de los gastos funerarios pagados en el ejercicio (30.453) (21.139)
Beneficios del Bonosol - (43.200)
Total flujo de fondos originado en actividades de operación 421.138 2.005.376
Flujo de fondos (aplicados) en actividades de inversión
Inversiones en el FCI (533.723) (711.037)
Transferencia de acciones de Empresas Capitalizadas - -
Total flujo de fondos (aplicados) en actividades de inversión (533.723) (711.037)
(Disminución) Aumento neto de fondos (112.585) 1.294.339
Disponibilidades al inicio del ejercicio 2.816.318 1.521.979
Disponibilidades al cierre del ejercicio 2.703.733 2.816.318
81
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTA 1 – OBJETO
El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de
1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la cuota parte
de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalización
Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo al
Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones
transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia
denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios.
Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene
derecho de propiedad alguno sobre él.
El Decreto Supremo N° 24885 de 29 de octubre de 1997 estableció que las Administradoras de Fondos
de Pensiones no podrán pignorar, hipotecar ni dar en garantía las acciones de propiedad de ciudadanos
bolivianos pertenecientes a este Fondo. Además, el mismo Decreto establece que las Administradoras solo
pueden monetizar los títulos de la cartera original de este Fondo a través de “su conversión en recibos de
depósito negociables en una bolsa de valores” o “mediante un listado convencional, por lo menos en una
bolsa de valores local y otra extranjera”. Al respecto, cabe señalar que el Decreto Supremo N° 24667 de 21
de junio de 1997, autorizó al Fondo a otorgar en prenda, títulos-valores como garantía de las operaciones de
financiamiento.
El 15 de junio de 1998 se promulga la Ley N° 1864 (Ley de Propiedad y Crédito Popular), la cual entre
otros deroga el pago del Bonosol y determina las formas de participación de los bolivianos en las empresas
capitalizadas.
En fecha 28 de noviembre de 2002 se promulga la Ley del BONOSOL N° 2427 que deroga algunos artículos
de la Ley N° 1864 y entre otros puntos establece lo siguiente:
1) Todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieran cumplido 21 años al
31 de diciembre de 1995, tienen derecho a partir de los 65 años de edad y hasta su muerte, al beneficio
anual y vitalicio del BONOSOL, este beneficio fue fijado en Bs1.800 para el periodo comprendido, entre
el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007.
2) Se reconoce el pago de Gastos Funerarios a todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio
nacional que hubieren cumplido 21 años al 31 de diciembre de 1995 a su fallecimiento, el monto fijado
para este beneficio es equivalente al 50% del monto fijado para el BONOSOL.
3) A partir del 1° de enero de 2008 y cada 5 años el monto del BONOSOL y de los Gastos Funerarios,
serán fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, entidad creada
por Decreto Supremo N° 071/2009 de 9 de abril de 2009 mediante Resolución basada en un estudio
actuarial sobre el valor del Fondo de Capitalización Colectiva y la mortalidad de los beneficiarios.
De acuerdo con el artículo 8 de esta Ley, se dispone que, para obtener la liquidez necesaria para la realización
de los pagos mencionados, las Administradoras podrán invertir a valor de capitalización, las acciones de las
empresas capitalizadas que forman parte del activo del Fondo de Capitalización Colectiva en cuotas del Fondo
82
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N°
3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N° 2427.
Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez
(Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del
Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos
funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de
2008.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.
Los principios contables más significativos aplicados por el Fondo son los siguientes:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en
el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III,
Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065
de 10 de diciembre de 2010, la Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición
Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes
relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de
gestión. Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y
Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio
de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.
Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Colectiva corresponden al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2012, los mismos que son comparados con los estados financieros
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.
Los estados financieros presentados incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2012 aquellas
correspondientes al 31 de diciembre de 2011. Estos últimos se mantiene a valor histórico de acuerdo a la
83
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Resolución Administrativa SPVS/IP No. 266 de 19 de marzo de 2008, que indica que las Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFPs), deberán dejar de ajustar los estados financieros del Fondo de
Capitalización Individual (FCI), del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) a moneda constante, por
efecto de la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).
a) Inversiones
Las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas están valuadas al precio ofertado y adjudicado
al socio capitalizador, de acuerdo con lo establecido en el Decreto Supremo N° 24469 y en el contrato
para la prestación de servicios firmado entre la Administradora y la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, actualizado en función a la variación del dólar estadounidense respecto al
boliviano. A la fecha, no se han realizado operaciones significativas en el mercado bursátil o extrabursátil,
que brinden un marco de referencia del valor de mercado de las mismas. En caso de monetizar estas
inversiones, el valor neto de realización estará en función de las condiciones de mercado en dicho
momento, que pueden originar variaciones en el valor registrado.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las comisiones por pagar por administración de portafolio y custodia
de títulos valores son contabilizadas por el sistema de lo devengado.
Las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por FUTURO DE
BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES se encuentran en custodia de la Entidad
de Depósito de Valores de Bolivia S.A., de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito de Valores
suscrito.
Durante la gestión 2012 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de
Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.
(EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y a 0.030% anual en
el caso de valores de renta variable. Durante la gestión 2011, hasta el 16 de Octubre, las tarifas para
mantenimiento de valores de renta variable fluctuaron desde 0.050% hasta 0.076% y a partir del 17 de
Octubre se situaron en 0.030% anual.
El patrimonio del Fondo está constituido por el valor asignado a las inversiones en acciones de las
empresas capitalizadas, actualizado hasta el 31 de diciembre de 2007 en función a la variación del
boliviano respecto al dólar estadounidense a esa fecha, más las acciones adquiridas en subasta pública
de acciones, más las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y el rendimiento neto obtenido
menos el pago del beneficio del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios y los gastos por comisiones.
El ajuste de las acciones de las empresas capitalizadas, las inversiones en el Fondo de Capitalización
Individual y el pago de beneficios del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios se registran hasta el
31 de diciembre de 2007 en la cuenta “Ajustes al patrimonio”, mientras que la actualización de los
rendimientos acumulados se ajustan en su misma línea.
A partir del 1 de enero de 2008 tal como se describe en la nota 2.3, no se registran las actualizaciones
del patrimonio.
84
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los dividendos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas y los importes cobrados
como resultado de reducciones de capital, se contabilizan por el sistema de lo percibido, los ingresos por
las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y las ganancias en operaciones cambiarias y los
intereses bancarios correspondientes al mantenimiento de saldos en cuentas corrientes de los bancos,
se contabilizan por el sistema de lo devengado.
Las acciones en las empresas capitalizadas son contabilizadas en cuentas de orden a su valor de
capitalización actualizado en función al dólar estadounidense.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo con prácticas
contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas
difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en lo siguiente:
a) Las inversiones bursátiles en acciones de empresas capitalizadas se encuentran valuadas al precio ofertado
y adjudicado al socio capitalizador, al momento de la capitalización, reexpresado al tipo de cambio de
cierre de cada ejercicio. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Bolivia, estas inversiones deberán estar valuadas a su valor patrimonial proporcional, calculado sobre la
última información contable disponible, tal como lo establece la Norma de Contabilidad Nº 7.
De haberse valuado estas inversiones de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en Bolivia, es decir al valor patrimonial proporcional, el saldo total de las mismas al 31 de diciembre
de 2012 y 2011 sería mayor en Bs. 101.736.395 (en base a los Estados Financieros Auditados de las
empresas al 31/12/2011) y Bs. 21.576.769 - ajustado - (en base a los Estados Financieros auditados de
las empresas al 31/12/2010), respectivamente. A la fecha de la emisión de este informe no se contaba
con los estados financieros auditados de la gestión 2012 de las empresas capitalizadas.
c) De acuerdo con las normas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
los rendimientos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas se contabilizan por
método de lo percibido. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia,
estos ingresos deberían ser reconocidos contablemente cuando se devengan.
85
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Durante la gestión 2012 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.
A partir del 20 de diciembre de 2001, las personas mayores de 65 años recibieron el beneficio del Bolivida,
correspondientes a las gestiones 1998 y 2001, dichos pagos han sido reglamentados mediante la Ley
complementaria N° 2152 del 23 de noviembre de 2000 y los Decretos Supremos 25994, 26024, 27090 y
27470 de 24 de noviembre de 2000, 12 de diciembre de 2000, 18 de julio de 2003 y 28 de abril de 2004,
respectivamente.
De acuerdo con la Ley del Bonosol de 28 de noviembre de 2002, a partir del 3 de enero de 2005 la
Administradora canceló a las personas mayores de 65 años el beneficio del Bonosol. Desde la gestión 2009
no se efectuaron pagos de este beneficio.
En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) No.
3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol No. 2427.
Asimismo, mediante Decreto Supremo No. 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez
(Renta Dignidad) No. 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del
Bonosol y Gastos Funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los Gastos
Funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva el 31 de diciembre de 2008.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Pensiones, las normas de la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y el contrato de Servicios de Depósito de
Valores suscrito con la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., los títulos representativos de las inversiones
del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por “FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE PENSIONES”, se encuentran en custodia de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.
7.1 DISPONIBILIDADES
86
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Adquisición de acciones
(1) Al 31 de diciembre de 2003 se realizó la transferencia de 4/12 avos de las acciones de las empresas
capitalizadas al Fondo de Capitalización Individual, de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS - IP
N° 647.
(2) En fecha 13 de mayo de 2006, se promulgó el Decreto Supremo No. 28711, que reglamenta el Decreto
Supremo No. 28701, con la siguiente estipulación: la reversión de la inversión del FCI en acciones de las
empresas capitalizadas, operación llevada a cabo en fecha 18 de mayo de 2006.
(3) El Artículo 6 del Decreto Supremo N°28701 de fecha 1 de mayo de 2006, estipula la transferencia en
propiedad a YPFB, a título gratuito, de las acciones de las empresas Chaco S.A., Andina S.A. y Transredes
S.A. que formaban parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC).
(4) El Decreto Supremo N° 29101 de fecha 23 de abril de 2007, instruye la transferencia de las acciones
de la Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. al Estado Boliviano. El Ministerio de Obras Públicas,
Servicios y Vivienda ejercerá la titularidad de las acciones en ENTEL S.A. hasta que se conforme la empresa
pública “Empresa Nacional de Telecomunicaciones Bolivia - ENTELBO”, las mismas que formaban parte
del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC).
87
MEMORIA
INSTITUCIONAL
(5) El Decreto Supremo No. 0289 de 9 de septiembre de 2009, instruye que las Administradoras de Fondos
de Pensiones Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión - AFP S.A. deberán transferir a favor de la
Empresa Nacional de Electricidad - ENDE en representación del Estado Plurinacional de Bolivia, a título
gratuito y sin costo administrativo, las acciones de las Empresas Eléctricas Corani S.A., Valle Hermoso
S.A. y Guaracachi S.A.
2012 2011
Bs. Bs.
2012 2011
Bs. Bs.
A partir del 14 de enero de 2002 y hasta el cierre de la gestión 2007, el Fondo ha ido realizando pagos por
el beneficio Bolivida con cargo a una provisión constituida para este fin. Sin embargo, aun se mantiene sin
movimiento las provisiones para beneficios de las gestiones 1998, 1999, 2000 y 2001. Al 31 de diciembre de
2012 y 2011 alcanzá a Bs. 89.344.900.
2012 2011
Bs. Bs.
88
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
NOTA 8 - PATRIMONIO DEL FONDO
2012 2011
Bs. Bs.
2012 2011
Bs. Bs.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las acciones en las empresas capitalizadas, dentro de las cuentas de
orden, se encuentran registradas a su valor de capitalización actualizado en función al dólar estadounidense.
NOTA 10 - CONTINGENCIAS
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, declara que el Fondo de Capitalización
Colectiva no tiene contingencias de ninguna naturaleza.
Los problemas del Lloyd Aéreo Boliviano S.A. (LAB) continuaron durante la gestión 2012, mismos que
prolongaron la crisis generada en gestiones anteriores. En este contexto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP
actuó permanentemente de forma diligente y responsable en representación del Fondo de Capitalización
Colectiva (FCC) que administra, enmarcada siempre en el estricto cumplimiento de la normativa legal
vigente.
89
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En fecha 15 de agosto de 2012 se llevó a cabo una Junta Ordinaria de Accionistas del LAB, convocada
por la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP), ocasión en la cual se procedió
a la designación de Directores y Síndicos. Asimismo, en fecha 12 de septiembre de 2012 se reinstaló la
mencionada Junta, ocasión en la cual se rechazaron los estados financieros auditados correspondientes
a las gestiones 2009, 2010 y 2011.
Respecto a la denuncia penal interpuesta en el mes de mayo de 2010 por la AEMP en contra de varios
Directores, Síndicos y Ejecutivos del LAB, acusándolos de desobediencia a la autoridad, corrupción y
complicidad con las AFPs en el incumplimiento de obligaciones contractuales, misma que incluye a varios
ejecutivos de ambas AFPs, acusados de corrupción e incumplimiento de obligaciones contractuales, ésta
aún se encuentra ventilándose en las instancias judiciales y de investigación correspondientes.
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgo la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene
por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y
beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución
Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará
a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa
Pública Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que
mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 179, establece que las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha
de publicación de la nueva Ley de Pensiones se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva,
deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:
La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho
90
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de
gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance
nacional.
Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.
I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.
TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A
LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
91
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
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INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
FONDO DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz
1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalización Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo por
el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 24 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la
Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es
expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros del Fondo de Capitalización
Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fueron
examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar,
sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también
incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también
evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable
para nuestra opinión.
3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre contable
al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. En fecha 10 enero de
2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta PwC/059/2013, informando que
el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en cuanto al alcance de los procedimientos a ser
realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos
de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas
respecto al instructivo de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012
en base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos
que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra
la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como hemos
manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en
los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la
cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente
menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a
la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance
especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera proporcionado la
ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo 3 anterior, los estados financieros de
la gestión 2012 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del
Fondo de Capitalización Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2012, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 23 c) al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010),
los activos, pasivos y patrimonio que se encuentran en el Fondo de Capitalización Individual deberán ser transferidos a la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley
determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición, plazo y procedimientos
para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se
ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se
acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución de esta incertidumbre.
6. Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo mantiene en la cuenta “Excesos de inversión en el país” Bs. 64.359.537 que corresponden
a inversiones en valores de renta fija (Bonos AMETEX S.A.). Hasta la fecha del presente informe, AMETEX S.A. presenta dificultades
financieras que generan una incertidumbre, sobre la continuidad de dicha Sociedad como empresa en marcha. Si bien al 31 de
diciembre de 2012, la contabilización de este activo en los estados financieros del Fondo ha sido realizada de acuerdo con las
disposiciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia - APS, debido a la incertidumbre sobre la
continuidad de AMETEX S.A. como empresa en marcha, no es posible determinar la recuperabilidad del monto de Bs. 64.359.537
contabilizado por el Fondo de Capitalización Individual en la cuenta “Excesos de inversión en el país”. Consecuentemente, no se
incluye ningún ajuste relacionado con esta incertidumbre en los estados financieros que se acompañan.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)
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INSTITUCIONAL
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INSTITUCIONAL
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INSTITUCIONAL
2012 2011
Cuotas Bs. Cuotas Bs.
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2012 2011
Cuotas Bs. Cuotas Bs.
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INSTITUCIONAL
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MEMORIA
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FUTURO DE BOLIVIA S.A. Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en
fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose
como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz.
En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y
similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley,
para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial,
bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás
requeridos y necesarios.
De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación
de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan
nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones:
a) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta
de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).
b) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados
en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.
c) Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento
específico, a ser emitido por el Poder Ejecutivo.
Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario, y
administrados por la Sociedad son el Fondo de Capitalización Individual y el Fondo de Capitalización Coletiva.
El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus
afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732,
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los recursos del Fondo de Capitalización Individual, administrado por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, han sido invertidos en instrumentos de inversión autorizados
por la antigua Ley 1732, así como la nueva Ley de Pensiones No.065, el Reglamento establecido mediante
D.S. N° 24469 y por disposiciones emanadas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.
En fecha 1° de noviembre de 2001, las Administradoras de Fondos de Pensiones han firmado contratos de
seguro (pólizas de seguro) con la Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Próvida S.A.
de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.
Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de
Fondos de Pensiones - AFP, a partir del 1° de noviembre de 2006, administren totalmente las prestaciones
por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 Ley de Pensiones, en
forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalización
y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de
la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada
esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a
la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.
El Fondo de Capitalización Individual está compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad
Vitalicia Variable, Cuenta de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta
Básica Previsional y los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización
Colectiva. La composición de los recursos invertidos del Fondo de Capitalización Individual - FCI y Cuentas
de la Seguridad Social de Largo Plazo se expresa en bolivianos (Bs) y Cuotas al 31 de diciembre de 2012 y 31
de diciembre de 2011.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
A continuación se describen los principios y normas aplicables más significativas aplicados por la Administradora:
2.1 Generales
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, lo determinado en la Ley 1732 y sus normas reglamentarias en lo que corresponda,
lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011
y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información
referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria
y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los
estados financieros.
Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Individual corresponden al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2012, los mismos que son comparados con los estados financieros
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.
La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual - FCI, se realiza
diariamente en Bolivianos a precio de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los
distintos mercados autorizados.
Valores elegibles
Con base a lo estipulado en la Ley No. 065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, los
recursos de los Fondos descritos en su Artículo 140 deberán ser invertidos exclusivamente en Valores o
Instrumentos Financieros de oferta pública, a nombre de los respectivos Fondos, a través de mercados
primarios y secundarios autorizados considerando los siguientes límites:
a) No más del diez por ciento (10%) del valor de cada Fondo en Valores o Instrumentos Financieros
de un solo emisor o un grupo de emisores vinculados, de acuerdo al reglamento.
b) No más del sesenta por ciento (60%) del monto de una misma emisión o de Valores o Instrumentos
Financieros por Fondo.
c) No más del cinco por ciento (5%) de cada Fondo podrá ser invertido en Valores o Instrumentos
Financieros sin calificación de riesgo emitidos por pequeñas y medianas empresas, constituidas
legalmente en el país, de acuerdo al reglamento.
d) Cada fondo no podrá invertir en más del veinte por ciento (20%) del capital social de una sociedad
anónima.
El noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo administrado por la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, deberá mantenerse en Entidades de Depósito de Valores
- EDV debidamente autorizadas, con quienes debe existir la suscripción de un contrato en conformidad
a la norma vigente.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los Valores emitidos por el Tesoro General de la Nación o el Banco Central de Bolivia no estarán sujetos
a los límites establecidos en la Ley 065 y sus reglamentos.
La Ley No.065 de Pensiones, en su Artículo 143 (INVERSIONES EN EL EXTRANJERO), señala que las
mismas no deberán ser mayores al cincuenta por ciento (50%) de cada Fondo administrado.
El Decreto Supremo No. 0778 de fecha 26 de enero de 2011, mediante el cual se aprueba el Reglamento
de Desarrollo Parcial a la Ley No. 065 de Pensiones, en su Disposición Transitoria Única, numeral 6,
estipula que las AFP observarán la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley
No. 065 y normativa reglamentaria.
Por lo expuesto, a la fecha se encuentran vigentes las normas establecidas en la Ley No. 1732, cuyo
reglamento establece los siguientes Valores elegibles para invertir los recursos del Fondo de Capitalización
Individual, que son los siguientes:
a) Títulos Valores representativos de deuda emitidos por el Tesoro General de la Nación de Bolivia y
Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia.
b) Bonos, bonos convertibles en acciones antes de su conversión, depósitos a plazo fijo y otros Valores
representativos de deuda distintos de cédulas hipotecarias, emitidos o garantizados por bancos
constituidos en Bolivia.
d) Títulos Valores representativos de deuda, incluidos los bonos convertibles en acciones antes de
su conversión, emitidos por sociedades comerciales constituidas en Bolivia, diferentes de bancos
y autorizados para hacer oferta pública por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.
e) Títulos Valores representativos de deuda, emitidos por municipios locales que cuenten con
clasificación de riesgos.
i) Títulos Valores representativos de deuda, emitidos o garantizados por estados extranjeros, bancos
centrales o sus equivalentes, por organismos internacionales, bonos, acciones, bonos convertibles
en acciones emitidos por empresas constituidas en el extranjero, cuotas de Fondos de Inversión
107
MEMORIA
INSTITUCIONAL
k) Las inversiones con los recursos del Fondo de Capitalización Individual en los Valores antes
indicados, deberán observar los límites máximos establecidos para cada tipo genérico de valor.
Estos límites son fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
para aquellos valores emitidos por emisores locales. Para aquellos valores emitidos por emisores
extranjeros, los límites son fijados por el Directorio del Banco Central de Bolivia.
La valoración de las inversiones en renta fija mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual - FCI,
se realiza diariamente en bolivianos a precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en
los distintos mercados autorizados.
Las inversiones de renta variable del Fondo de Capitalización Individual - FCI, están valuadas a su valor
neto de realización, expresados en número de cuotas y bolivianos equivalentes.
En esta cuenta se registran los excesos de inversión involuntaria, cuando sucede alguno de los siguientes
eventos con las inversiones constituidas en Bolivia:
Al 31 de diciembre de 2012, los valores incluidos dentro de Excesos de Inversión en el portafolio son:
Todas estas calificaciones han sido asignadas por la calificadora de riesgo AESA Ratings Calificadora de
Riesgo asociada a Fitch Ratings.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
primas para cubrir los Riesgos Común, Profesional y Laboral y otros conceptos menores; además de las
rentabilidades de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen: las
comisiones de la Administradora y del Custodio; las pensiones y otras prestaciones que hubieren sido
otorgadas a los Asegurados, de conformidad a la legislación vigente y otros conceptos menores.
Los valores recaudados destinados a las Cuentas Personales Previsionales son abonados en éstas,
expresándolos en cuotas de igual valor.
Amerita señalar que la Ley No.065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, en su Capítulo
II-FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, Artículo 5 (FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE
PENSIONES), numeral I, inciso a), estipula:
a) “El Fondo de Ahorro Previsional estará compuesto por las Cuentas Personales Previsionales”.
Por tanto, lo que con anterioridad a la mencionada Ley No. 065 se denominaba Cuentas Individuales, a
partir de la vigencia de dicha Ley se denomina: Cuentas Personales Previsionales.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados de acuerdo con prácticas
contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas
difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:
a) La recaudación no aclarada es contabilizada como una cuenta del pasivo hasta que dicha recaudación
cuente con toda la documentación correspondiente para ser acreditada, en lugar de ser contabilizada
como una cuenta del patrimonio. El pasivo registrado por el Fondo, que debió haber sido registrado
como patrimonio al 31 de diciembre de 2012 y 2011 asciende a Bs. 433.705.717 y Bs. 341.398.507,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, de los Bs. 433.705.717, Bs. 87.873.067 corresponde a la
recaudación administrada por el Fondo Solidario, de acuerdo a lo que dispone la nueva Ley de Pensiones,
de 10 de diciembre de 2010.
d) Se reconoce la comisión por administración cuando la misma es abonada en las cuentas personales
previsionales. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, esta
comisión debería ser reconocida contablemente cuando se devenga. Esta diferencia en principios de
contabilidad, no genera un efecto material, considerando los estados financieros en su conjunto.
109
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los Valores en Tránsito relativos a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido
depositados en una cuenta corriente para la Administración de Cartera en el Exterior. Al 31 de diciembre del
2012 y 2011 no presenta saldos por este concepto. La cuenta de Valores en Tránsito del país presenta un saldo
de Bs. 84.918 y Bs. 84.898 al 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente.
Las disponibilidades al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por Bs. 409.161.640 y Bs. 373.527.368 respectivamente,
corresponden a depósitos efectuados en bancos nacionales y extranjeros, en las cuentas Recaudadoras, de
Administración de Cartera y de Administración de Desembolsos, de acuerdo con el siguiente:
2012 2011
Descripción de Bancos Bs. Bs.
Cuentas Recaudadoras M.N. 572.473 275.967
CTA.CTE. 201-1040905-3-23 Banco de Crédito - -
CTA.CTE. 1000190914 Banco Nacional - -
CTA. CTE. 117-2-1-00193-0 Prodem FFP - -
CTA.CTE. 100012356 Banco Nacional 87.462 87.409
CTA. CTE. 2041-040572 Banco Económico - -
CTA. CTE. 2041033660 Banco Ganadero - -
CTA.CTE. 201-5026320-3-41 Banco de Crédito 9.434 9.434
CTA. CTE. 2061-081613 Mutual La Paz - -
CTA.CTE. 201-5037863-3-36 Banco de Crédito - -
CTA.CTE. 1000234350 Banco Nacional - -
CTA. CTE. 2041-047221 Banco Económico - -
CTA. CTE. 117-2-1-10161-6 Prodem FFP - -
CTA. CTE. 2041041186 Banco Ganadero - -
CTA. CTE. 2061-321659 Mutual La Paz - -
CTA.CTE. 201-5041890-3-13 Banco de Crédito 475.577 179.124
Cuenta de Administración de Cartera en el País MN 356.852.380 323.708.512
CTA.CTE. 1-292932 Banco Unión 382.123 283.888
CTA.CTE. 201-4001501-3-34 Banco de Crédito 97.741.134 86.072.084
CTA.CTE. 1000190930 Banco Nacional 239.764.312 218.192.802
CTA. CTE. 117-2-1-00194-8 Prodem 2.098.049 1.476.066
CTA. CTE. 2041-040596 Banco Económico 1.485.944 758.322
CTA. CTE. 2041033672 Banco Ganadero 3.975.313 8.305.014
CTA. CTE. 2061-081730 Mutual La Paz 9.580.761 6.894.208
CTA. CTE. 30367-001-7 Banco BISA 1.824.744 1.726.128
Cuenta de Administración de Cartera en el País ME 26.723.170 34.909.056
CTA.CTE. 201-4001512-2-35 Banco de Crédito 26.633.601 34.819.487
CTA.CTE. 1400583222 Banco Nacional 89.569 89.569
Cuenta de Administración de Cartera en el Exterior ME 2.387.641 -
CTA.CTE. 345470 Bank of New York Mellon 2.387.641
Cuenta de Desembolsos M.N. 22.541.058 14.548.935
CTA.CTE. 1-886355 Banco Unión 3.188 1.455
CTA.CTE. 201-4001503-3-54 Banco de Crédito - 296.766
CTA.CTE. 1000198648 Banco Nacional 13.105.119 12.371.594
CTA.CTE. 1-2573702 Banco Unión 725.949 725.948
CTA.CTE. 2041035321 Banco Ganadero 1.321.096 122.383
CTA.CTE. 2041-045845 Banco Económico 7.385.706 1.030.789
Valores en Tránsito MN en UFVs 84.918 84.898
Serie 1 Figueroa de Pacajes Amalia 30.171 30.041
Serie 2 Mamani Kcasa Primo 25.115 25.129
Serie 3 Sangallo Quispe Damian 29.632 29.728
TOTAL DISPONIBILIDADES 409.161.640 373.527.368
110
FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 - 2011
(Cifras expresadas en Bolivianos)
Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.
EMISORES TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
RENTA FIJA RENTA DIVERSIFICACIÓN
(De acuerdo al Registro de LIQUIDEZ TOTALES POR EMISOR
NO SERIADOS
SERIADOS VARIABLE
Mercado de Valores) %
BTS BSE BMS BBB BLP VTD CUP DPF CFC
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 7.908.587.356 542.777.385 105.781.930 8.557.146.671 33.62%
Gobierno Autónomo Municipal de La Paz 39.060.181 39.060.181 0.15%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 7.908.587.356 542.777.385 39.060.181 0.00 0.00 0.00 105.781.930 0.00 0.00 0.00 8.596.206.852 33.78%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Bisa S.A. 1.360.173.869 1.360.173.869 5.34%
Banco de Crédito de Bolivia S.A. 428.264.640 428.264.640 1.68%
Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 214.451.160 214.451.160 0.84%
Banco Económico S.A. 9.276.229 754.363.913 763.640.142 3.00%
Banco Fortaleza S.A. 218.260.121 218.260.121 0.86%
Banco Ganadero S.A. 17.126.052 431.096.276 448.222.328 1.76%
Banco Los Andes ProCredit S.A. 77.360.614 574.105.100 651.465.715 2.56%
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 857.347.615 857.347.615 3.37%
Banco Nacional de Bolivia S.A. 18.447.527 782.168.427 800.615.954 3.15%
Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. 204.821.422 761.148.481 965.969.903 3.80%
Banco Solidario S.A. 176.030.630 1.325.007.147 1.501.037.777 5.90%
Banco Unión S.A. 849.869.241 849.869.241 3.34%
BISA Leasing S.A. 16.279.516 16.279.516 0.06%
BNB Leasing S.A. 12.235.991 12.235.991 0.05%
Eco Futuro S.A. FFP 10.032.646 26.961.666 340.733.735 377.728.047 1.48%
Fassil S.A. FFP 10.893.420 277.696.275 288.589.695 1.13%
Prodem S.A. FFP 857.612.100 857.612.100 3.37%
TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 727.546.280 66.370.593 0.00 0.00 9.817.846.941 0.00 0.00 10.611.763.814 41.70%
EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
América Textil S.A. 64.359.537 64.359.537 0.25%
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
111
Sembrar Alimentario FIC 308.552.866 308.552.866 1.21%
Sembrar Micro Capital FIC 216.019.062 216.019.062 0.85%
TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) 0 0 0 0 0 0 0 0 1.670.421.937 0 1.670.421.937 6.56%
LIQUIDEZ 409.161.640 409.161.640 1.61%
TOTAL CARTERA 7.908.587.356 542.777.385 39.060.181 727.546.280 2.790.615.068 1.438.412.314 105.781.930 9.817.846.941 1.670.421.937 409.161.640 25.450.211.031 100.00%
DIVERSIFICACIÓN POR INSTRUMENTO 31.07% 2.13% 0.15% 2.86% 10.96% 5.65% 0.42% 38.58% 6.56% 1.61% 100.00%
Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución
Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.
MEMORIA
NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo
Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2012 = 24,993,449,615.63/ 46,920,771.45946067 = 532.67345865
El desglose de las inversiones de la Cartera del Fondo, por instrumento y por emisor a la fecha de cierre de
En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2012 es de 5.46%
2011 FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 - 2011
(Cifras expresadas en Bolivianos)
Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.
TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EMISORES RENTA FIJA DIVERSIFICACIÓN
RENTA VARIABLE LIQUIDEZ TOTALES
SERIADOS NO SERIADOS POR EMISOR
BTS BMS BBB BLP PGB VTD CUP LTS DPF CFC ACCIONES
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 9.089.407.557 123.817.620 6.923.560 9.220.148.737 42.76%
112
Gobierno Municipal de La Paz 39.883.546 39.883.546 0.18%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 9.089.407.557 39.883.546 - - - - 123.817.620 6.923.560 - - - - 9.260.032.283 42.95%
MEMORIA
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco de Crédito De Bolivia 617.577.129 617.577.129 2.86%
Banco Mercantil Santa Cruz 192.603.378 192.603.378 0.89%
INSTITUCIONAL
Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución
Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.
Es decir: CUOFCI = VPFCI / NC ; donde:
CUOFCI = Valor de la Cuota en la fecha de cálculo
VPFCI = Valor del Patrimonio del FCI en la fecha de cálculo
NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2012 = 24,993,449,615.63/ 46,920,771.45946067 = 532.67345865
En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2012 es de 5.46%
MEMORIA
INSTITUCIONAL
De acuerdo a lo establecido en el Art. 140 Numeral V de la Ley No. 065 de Pensiones, la Administradora
de Fondos de Pensiones - AFP, debe mantener en Entidades de Depósito de Valores - EDV debidamente
autorizadas, el noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo, así como de las cuentas
de la Seguridad Social de Largo Plazo, expresado en Títulos Valores, que a la fecha de cierre del año 2012 y
2011 equivalía a Bs. 23.175.600.020 y Bs. 19.690.586.933 respectivamente.
En cumplimiento a la citada norma, a la fecha de cierre de los años 2012 y 2011, la Administradora de Fondos
de Pensiones - AFP, mantenía en custodia los siguientes valores:
Al 31.12.2012 Al 31.12.2011
Emisor Valor Nominal % Valor Nominal %
total en Bs. Valor del Fondo total en Bs. Valor del Fondo
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 7.278.100.915 32.07% 8.548.091.569 43.41%
Gobierno Autónomo Municipal de La Paz 32.928.000 0.15% 32.928.000 0.17%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 7.311.028.915 32.22% 8.581.019.569 43.58%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Bisa S.A. 1.257.091.965 5.54% 671.901.804 3.41%
Banco de Crédito de Bolivia S.A. 412.070.000 1.82% 553.990.000 2.81%
Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 210.000.000 0.93% 210.000.000 1.07%
Banco Económico S.A. 727.306.300 3.20% 523.392.000 2.66%
Banco Fortaleza S.A. 198.412.333 0.87% 101.412.000 0.51%
Banco Ganadero S.A. 419.425.804 1.85% 407.801.269 2.07%
Banco Los Andes ProCredit S.A. 620.365.561 2.73% 473.137.921 2.40%
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 791.300.000 3.49% 185.659.000 0.94%
Banco Nacional de Bolivia S.A. 689.123.587 3.04% 865.795.475 4.40%
Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. 918.097.060 4.05% 743.932.160 3.78%
Banco Solidario S.A. 1.358.506.966 5.99% 881.612.866 4.48%
Banco Unión S.A. 803.835.643 3.54% 530.760.181 2.70%
BISA Leasing S.A. 15.797.800 0.07% 15.297.800 0.08%
BNB Leasing S.A. 11.360.000 0.05% - 0.00%
Eco Futuro S.A. FFP 349.791.934 1.54% 150.500.022 0.76%
Fassil S.A. FFP 236.085.000 1.04% 175.285.000 0.89%
Prodem S.A. FFP 804.604.200 3.55% 270.730.000 1.37%
TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS 9.823.174.155 43.29% 6.761.207.497 34.34%
EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
América Textil S.A. 60.238.131 0.27% 60.238.131 0.31%
Patrimonio Autónomo BISA ST 001 235.638 0.00% 1.268.518 0.01%
Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 69.897.154 0.31% 76.220.615 0.39%
Compañía Americana de Construcciones S.R.L. 12.348.000 0.05% 12.348.000 0.06%
Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa 7.957.600 0.04% - 0.00%
Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. 123.990.000 0.55% 134.280.000 0.68%
Electricidad de La Paz S.A. 100.255.032 0.44% 144.854.976 0.74%
Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. 66.746.669 0.29% 65.214.116 0.33%
Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. 120.736.000 0.53% 120.736.000 0.61%
Empresa Ferroviaria Andina S.A. 12.348.000 0.05% 16.464.000 0.08%
Fábrica Nacional de Cemento S.A. 30.026.501 0.13% 36.875.219 0.19%
Gravetal Bolivia S.A. 164.640.000 0.73% 164.640.000 0.84%
Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 465.996.029 2.05% 497.854.987 2.53%
Industrias de Aceite S.A. 28.000.000 0.12% - 0.00%
Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. 866.216.058 3.82% 853.309.502 4.33%
Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 7.280.755 0.03% 8.271.026 0.04%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 51.400.000 0.23% - 0.00%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 26.429.288 0.12% 27.923.767 0.14%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 7.100.000 0.03% - 0.00%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 5.970.000 0.03% 8.425.000 0.04%
PIL Andina S.A. 32.410.000 0.14% 22.410.000 0.11%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 338.554.691 1.49% 360.506.693 1.83%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 331.856.616 1.46% 352.711.565 1.79%
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 145.440.000 0.64% 135.440.000 0.69%
113
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Al 31.12.2012 Al 31.12.2011
Emisor Valor Nominal % Valor Nominal %
total en Bs. Valor del Fondo total en Bs. Valor del Fondo
* De acuerdo al tarifario de la EDV, la base de cálculo de instrumentos de Renta Variable es calculado a valor de mercado.
Corresponde al monto de las inversiones del Fondo de Capitalización Individual - FCI, valorizadas a la fecha
del informe según las normas vigentes, que exceden los límites de diversificación establecidos en la legislación
vigente.
Los excesos de inversión se encuentran contabilizados en la cuenta de activo del Fondo de Capitalización
Individual - FCI, denominada “Exceso de Inversión”, cuyo saldo a la fecha de cierre del ejercicio 2012 y 2011
es de Bs. 64.359.537 y Bs. 63.767.952, respectivamente. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad
a la normativa vigente.
Registra las cuentas por cobrar a la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, por los cargos bancarios
efectuados en las cuentas corrientes que mantiene el Fondo de Capitalización Individual y por los aportes
regularizadores que ésta debe realizar, de acuerdo con las normas vigentes. El saldo de esta cuenta al 31 de
diciembre de 2012 y 2011 ascendía a Bs. 40.885.991 y Bs. 31.418.337, respectivamente.
114
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El saldo de la cuenta intereses por cobrar cuentas corrientes registra los intereses devengados sobre saldos
mantenidos en cuentas corrientes, que no han sido abonados en las respectivas cuentas bancarias. El saldo de
esta cuenta al 31 de diciembre de la gestión 2012 y 2011 registra cero.
Respecto a las Cuentas por Cobrar a Entidades Financieras, que corresponde a saldos entregados para el
pago de prestaciones que al cierre del ejercicio no han sido pagadas, ascendieron a Bs. 15.733.534 al 31 de
diciembre de la gestión 2012 y Bs. 14.658.206 al 31 de diciembre de la gestión 2011.
Corresponde a la transferencia de la recaudación desde la cuenta Recaudación del Mes, para la cual, no se
ha recibido documentación de respaldo o se ha recibido en forma incompleta ó incorrecta. El saldo de esta
cuenta al cierre del mes de diciembre del año 2012 ascendía a Bs. 60.979.995 y a diciembre del año 2011 a
Bs. 60.477.656.
El Fondo de Capitalización Individual registra las siguientes comisiones que son pagadas a la Administradora
de Fondos de Pensiones:
Registra diariamente el valor de las comisiones devengadas a favor de la Administradora, por concepto de
Administración de Portafolio, de acuerdo con el contrato de prestación de servicios de las Administradoras
de Fondos de Pensiones. Esta comisión es del 0.2285% para montos del portafolio inferiores o iguales
a $us. 1.000.000.000; del 0,0140% para montos del portafolio mayores a $us. 1.000.000.000, pero
inferiores o iguales a $us. 1.200.000.000; del 0.0067% para montos del portafolio mayores a $us.
1.200.000.000, pero inferiores o iguales a $us. 1.500.000.000 y del 0.000% para montos del portafolio
superiores a $us. 1.500.000.000.
La Ley 1732 de Pensiones establece que las Administradoras, desde el inicio del tercer año de
funcionamiento, tendrán derecho a cobrar comisiones competitivas, cuyos montos, durante el resto del
período de exclusividad, no podrán exceder los montos de las comisiones mencionadas anteriormente.
Sin embargo, las comisiones mencionadas no han sido modificadas en las gestiones 2012 y 2011. El saldo
de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 692.407 y Bs. 215.930, respectivamente.
115
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Registran las comisiones por concepto de afiliación, procesamiento de datos y pago de beneficios, las
cuales han sido previamente disminuidas de las cuentas individuales. Esta comisión alcanza al 0.5% del
total ganado o ingreso cotizable del afiliado y dicha tasa tiene vigencia indefinida.
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 659.147 y Bs. 1.062.128,
respectivamente, corresponde a la comisión a favor de la AFP por pago de jubilación con Compensación
Mensual de Cotizaciones.
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 57.130 y Bs. 45.946, respectivamente,
corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de jubilación Fracción Complementaria a
miembros de las Fuerzas Armadas
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 144.362 y Bs. 204.301,
respectivamente, corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de la Pensión Básica Previsional
y del Fondo Solidario.
g) Comisiones por pagar sobre Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 1.662.885 y Bs. 353.873,
respectivamente, estos montos corresponden a la comisión a favor de la AFP por administración de
Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral de períodos a partir de noviembre del año
2006, cuyo porcentaje es del 0.85% del monto recaudado por este concepto.
Corresponde a las comisiones devengadas a favor de las Entidades que prestan el servicio de custodia,
de conformidad con la legislación vigente y los contratos suscritos, que al cierre del ejercicio permanecen
pendientes de pago.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Individual
administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones se encuentran en custodia de
la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV), de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito
de Valores suscrito.
116
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El saldo de la cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es Bs. 84.874 y Bs. 79.700, respectivamente.
Al 31.12.2012 Al 31.12.2012
Bs. Bs.
Representan los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio
no han sido girados. Estos saldos incluyen prestaciones por pagar y prestaciones y beneficios no cobrados.
117
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Corresponde a los traspasos de fondos que realiza el Fondo de Capitalización Individual - FCI, por cuenta
del Fondo de Capitalización Colectiva - FCC, del Fondo de Mensualidades Vitalicias Variables - FMVV, de las
Cuentas de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP y Riesgo Laboral - RL; que no se originan en el pago
de beneficios y que a la fecha de cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. Los saldos por
transferir relativos a estas cuentas alcanzan a cero al cierre de la gestión 2012 y 2011.
El saldo de esta cuenta representa las retenciones que se han efectuado de las pensiones o rentas pagadas
por cuenta de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional -RP, Riesgo Laboral - RL, y Mensualidades Vitalicias
Variables - MVV, Básica Previsional y Prestación Solidaria de Vejez, que al cierre de los ejercicios se encontraban
pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 1.557.517 y Bs.
1.161.261, respectivamente.
El saldo de la cuenta Transferencias de Capital, corresponde a las transferencias de capital acumulado en las
Cuentas Individuales a las Compañías Aseguradoras, por rentas vitalicias adquiridas por los asegurados o
derechohabientes de éstos, que al cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. El saldo de esta
cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es cero.
El saldo de la cuenta Devolución de Aportes al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es Bs. 233 y Bs. 25.730
respectivamente, corresponde a la devolución del saldo de su cuenta individual bajo la modalidad de retiros
temporales a trabajadores estacionales del sector del beneficiado de la castaña, regulado mediante R.A. SPVS/
IP No. 090 de 30 de enero de 2008.
Corresponde al importe de pagos efectuados en exceso por los empleadores y asegurados, que estén
respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes y que aún no han
sido devueltos a éstos, a la fecha de cierre del ejercicio. El saldo al 31 de diciembre de 2012 es Bs. 142.491 y
de Bs. 7.635 al 31 de diciembre de 2011.
El saldo de esta cuenta representa los aportes regularizadores que ha realizado la Administradora de Fondos
de Pensiones- AFP, que están destinados a normalizar egresos indebidos del Fondo de Capitalización Individual
- FCI u otras situaciones que determine la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
El saldo de esta cuenta al cierre de las gestiones de 2012 y 2011 fue de cero.
NOTA 20 - PATRIMONIO
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones cumple con lo establecido en la Resolución
Administrativa No. 1470 de fecha 27 de diciembre de 2006 emitida por la Superintendencia de Pensiones,
Valores y Seguros - SPVS, ahora Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, que
reglamenta la generación y reporte de los Registros Auxiliares Patrimoniales del Fondo de Capitalización
Individual - FCI, no existiendo ningún tipo de diferencia en el número de cuotas registradas en los Auxiliares
Patrimoniales y los saldos contables que se resumen en el siguiente desglose:
118
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los saldos de los citados grupos y cuentas corresponden a los siguientes conceptos:
A. Recaudos en proceso
Corresponde a la recaudación destinada al Patrimonio del Fondo de Capitalización Individual para la cual
se dispone de la totalidad de su documentación conciliada y que al 31 de diciembre de 2012 y 2011
no ha sido imputada a las Cuentas Individuales, Rezagos, Riesgo Común, Riesgo Profesional o Riesgo
Laboral, Cuenta Básica Previsional y Fondo Solidario.
B. Cuentas individuales
Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de propiedad de los trabajadores
registrados en la Administradora, expresados en cuotas y bolivianos equivalentes.
Corresponde a los aportes del 10% del Total Ganado o Ingreso Cotizable realizado por los afiliados,
con tope de 60 salarios mínimos. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones
realizadas.
119
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Corresponde a los montos que los afiliados pagan periódicamente y en forma voluntaria con destino
a su Cuenta Individual proveniente del Total Ganado o Ingreso Cotizable, en forma adicional a su
Cotización Mensual. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas.
C. Cotizaciones en Rezago
Corresponde a aquella recaudación que no ha sido posible identificar, de acuerdo con la información
consignada en los Formularios de Pago de Contribuciones, con ningún afiliado a la Administradora y por
lo tanto no ha sido posible acreditarla oportunamente a las Cuentas Individuales.
D. Traspasos en Proceso
Corresponde al monto por pagar a otros Fondos de la Seguridad Social a Largo Plazo por concepto de
traspasos de Cuentas Individuales y Rezagos, aceptados en forma definitiva.
F. Cotizaciones en Exceso.
Representa los pagos realizados en excesos por los empleadores y asegurados que se encuentran
pendientes de devolución.
G. Descuadraturas menores
Corresponde al saldo resultante de registrar las diferencias, en valor absoluto, menores al 10% del
salario mínimo nacional, que se producen entre el total pagado según el resumen del Formulario de
Pago de Contribuciones y lo calculado de acuerdo a la información proporcionada por el empleador o
asegurado independiente en el detalle del mismo formulario, en conformidad a las normas vigentes.
Representa el registro en bolivianos de los rendimientos diarios obtenidos por las inversiones del Fondo
de Capitalización Individual - FCI, deducidas las comisiones del custodio y de la administración del
portafolio, para ser distribuido entre las restantes cuentas integrantes del patrimonio. Esta cuenta es
saldada diariamente.
120
MEMORIA
INSTITUCIONAL
De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 096/2000 de 24 de agosto de 2000, el registro de las Cotizaciones en
“Mora Presunta o efectiva” se realiza una vez al mes, según los saldos actualizados del “Archivo General de
Mora”. En este sentido los saldos de las cuentas descritas corresponden al último “Archivo General de Mora”
al 31 de diciembre de cada año, con la mora determinada hasta el período de cotización Septiembre de 2012
y 2011 respectivamente.
El procedimiento utilizado a la fecha para la estimación de la “Mora Presunta” es el establecido por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, en el Punto Tercero: “Presunción de Contribuciones
en Mora” de la Resolución Administrativa N° SPVS-IP 259 de fecha 23 de junio de 2000.
Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 6.917 empleadores.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se tiene como saldos registrados:
121
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Mediante el artículo 20º del Decreto Supremo N° 29423 de 6 de enero de 2008, se instruye a las AFP
crear la “Cuenta Básica Previsional”, que debe ser utilizada exclusivamente para el pago de la fracción
complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión
Mínima, conforme determina la Ley No. 3785.
Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 5 empleadores, con
la composición de las cotizaciones en mora siguiente:
122
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El artículo 106 de la Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley de Pensiones instruye el cobro de
montos adeudados por concepto de Contribuciones, Aporte Nacional Solidario y el Interés por Mora,
el Interés Incremental y recargos que correspondan, a través de la Gestión Administrativa de Cobro, del
Proceso Coactivo de la Seguridad Social y/o del Proceso Penal, los artículos 107 y 108 de la mencionada
Ley hacen conocer que El Empleador y los Aportantes Nacionales incurren en mora a partir del día
siguiente de vencido el plazo establecido para el pago de contribuciones y aportes respectivamente.
El artículo 109 de la Ley 065, Ley de Pensiones indica que La Gestión Administrativa de Cobro
comprende todos los actos orientados a realizar la cobranza de las Contribuciones en Mora y de los
Aportes Nacionales Solidarios, en Mora. La Gestión Administrativa de Cobro tendrá un plazo máximo de
120 días calendario desde que éste se constituyó en mora. La Gestión Administrativa de Cobro no será
considerada como una medida prejudicial o preparatoria, necesaria para iniciar el Proceso Coactivo de la
Seguridad Social.
Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 2.969 empleadores,
con la composición de las cotizaciones en mora siguiente:
123
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el valor de la cuota alcanza a Bs. 532.6722 y Bs. 505.1829 respectivamente.
El valor cuota se obtiene de la división del saldo, en bolivianos, del Patrimonio del Fondo, entre el número de
cuotas del Fondo al momento del cierre de las transacciones diarias. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el
número de cuotas asciende a 46.942.82.3451 y 41.976.053.0199, respectivamente.
124
MEMORIA
INSTITUCIONAL
b) AMETEX S.A.
Durante la gestión 2012, ante la delicada situación de la empresa América Textil S.A. (Ametex), se han
llevado a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores (JA) y de la Asamblea General de Tenedores
de Bonos (AGTB), en la búsqueda continúa de alternativas de solución que garanticen el repago de
la deuda, las fuentes de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento de su aparato productivo
exportador.
En fecha 28 de febrero de 2012, Ametex informó públicamente que presentó atrasos en el cumplimiento
de sus obligaciones financieras, debido a que la empresa se encontraba enfrentando una situación de
iliquidez, como consecuencia de una importante reducción en las ventas, por efecto de situaciones de
mercado. Por su parte, el Controlador TMF Bolivia informó que tales incumplimientos se debieron al
escaso volumen de exportaciones, demoras en los trámites de exportación y atrasos en las cobranzas
a clientes de Argentina y Brasil, destacando la pérdida sostenida de liquidez que enfrentó la empresa
durante las gestiones 2011 y 2012, lo cual había generado acumulación de pasivos, incumplimientos de
obligaciones laborales e interrupciones del proceso productivo.
En este contexto, y después de varias conversaciones entre Ametex y autoridades del Gobierno Nacional,
en fecha 12 de junio de 2012 se llevó a cabo una reunión de la Junta de Acreedores de Ametex, con
la presencia de la Ministra de Desarrollo Productivo y Economía Plural, el Viceministro de Producción
a Mediana y Gran Escala y el Viceministro de Pensiones y Servicios Financieros. Estas autoridades
presentaron la siguiente propuesta del Gobierno:
• Mediante Decreto Supremo, el Gobierno ha creado la Empresa Nacional Textil (Enatex), con un
patrimonio de casi $us 8 millones, autorizándola a alquilar activos y contratar personal, para llevar
a cabo el proceso productivo textil.
• El Gobierno ha propuesto a la Junta de Acreedores que Enatex proceda a alquilar todas las
instalaciones y activos de Ametex, además de contratar, bajo un nuevo régimen laboral, a todos
los obreros de Ametex, mismos que deberán cesar su relación laboral con el actual empleador.
Asimismo, el canon de alquiler ofrecido corresponde al pago de los intereses mensuales que
perciben los FCI administrados por las AFPs.
De esta manera, en fecha 4 de julio de 2012 la Junta de Acreedores ha aprobado el alquiler de todos
los activos productivos de la empresa a favor de la recientemente creada Empresa Pública Nacional Textil
(ENATEX), así como la liquidación voluntaria de Ametex, en el marco de un Convenio suscrito entre el
Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía Plural, los sindicatos de trabajadores y la propia empresa.
Asimismo, la Junta de Acreedores acordó el nombramiento del Sr. José Miguel Romero como Síndico
Liquidador de Ametex, a tiempo de establecer los procedimientos que deberían seguirse en el proceso
de liquidación, considerando las directrices de la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas,
supletoriamente y en concordancia con el procedimiento establecido en el Código de Comercio.
125
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la
metodología aplicada para la aprobación de la liquidación de Ametex, estableciendo que la misma
debe reconducirse, aplicando el procedimiento establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria
de Empresas, por lo que, al 31 de diciembre de 2012, los acreedores se encontraban negociando con
Ametex un Acuerdo de Transacción de Liquidación Voluntaria, a fin de someterlo ante la AEMP para su
respectiva homologación.
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene
por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y
beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución
Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará
a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa
Pública Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que
mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia
Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a
cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad
y procedimiento a ser determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la
transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas
deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones) en su artículo 147
establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública Nacional Estratégica,
126
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
establecidos en el TITULO VIII, TRANSICION, CAPITULO UNICO, Transición del Seguro Social Obligatorio
a Largo Plazo al Sistema Integral de Pensiones, los mismos que se detallan a continuación:
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
127
MEMORIA
INSTITUCIONAL
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el período de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
128
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el período de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores
y Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
En fecha 26 de enero de 2011 se ha promulgado el Decreto Supremo No. 778, Reglamento de Desarrollo
Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, la cual establece que hasta que la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el
Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFPs se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.
La nueva Ley de Pensiones establece que el período de transición para el inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social a Largo Plazo, será establecido mediante Decreto Supremo,
y a su vez establece que una vez concluya el período de transición, los contratos suscritos con la ex
Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros quedarán
resueltos, con lo cual, la administración del Fondo de Capitalización Individual - FCI pasará a la nueva
Gestora Pública.
A la fecha no se ha emitido el mencionado Decreto Supremo por lo tanto Futuro de Bolivia S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones continúa realizando la administración del Fondo de Capitalización
Individual - FCI en el marco de las nuevas disposiciones legales vigentes.
129
MEMORIA
INSTITUCIONAL
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
130
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
CUENTA COLECTIVA
DE SINIESTRALIDAD
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
131
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz
1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Siniestralidad deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
132
MEMORIA
INSTITUCIONAL
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)
1 ACTIVO
1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 1.084.236.434 868.906.860
TOTAL DEL ACTIVO 1.084.236.434 868.906.860
2 PASIVO
Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
133
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los recursos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización
Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de
la Ley de Pensiones.
De acuerdo con lo dispuesto por el Artículo N° 53 de la Ley 1732, de Pensiones, a partir de la fecha en que
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determine que el riesgo común sea
asumido por una entidad aseguradora, todos los recursos de esta Cuenta serán transferidos a dicha entidad y
considerados reservas matemáticas de la misma.
En la gestión 1999, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la
Resolución Administrativa SPVS - IP N° 114/99, determina que los excedentes, sobre la necesidad de los
saldos actuariales existentes en la Cuenta de Siniestralidad al 31 de mayo de 1999, deberán ser distribuidos en
las cuentas individuales de los afiliados, en proporción del aporte de cada afiliado. En este sentido mediante
carta SPVS - IP - DP - 1112/99 del 9 de septiembre de 1999 determina que el monto de Bs. 134.691.625
correspondiente a la Cuenta de Siniestralidad debe ser traspasado a las cuentas individuales de los afiliados.
En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.
Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de
Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado
en la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada
por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros - APS, a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas
técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período
comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las
nuevas pólizas.
De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora
134
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.
Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.
135
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Común son contabilizadas una
vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se
discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Común.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:
a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.
b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.
Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Riesgo Común, está conformado por las
primas mensuales deducidas del total ganado de los afiliados que tengan una cuenta individual en el
Seguro Social Obligatorio, acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 21
del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de Pensiones, más los rendimientos
abonados por la inversión de los fondos y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos
presenta los siguientes saldos:
136
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
30.231.277 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo común, de Bs. 50.888.195 para el
pago de prestaciones por muerte de riesgo común y Bs. 1.442.932 por beneficio de gastos funerarios. Por
otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión resultado de las acreditaciones y rendimiento de las
inversiones por un monto neto de Bs. 297.891.978. De igual manera, en el periodo enero a diciembre del año
2011 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs. 18.595.361 para el pago de prestaciones de invalidez por
causa de riesgo común, de Bs. 34.156.821 para el pago de prestaciones por muerte de riesgo común y Bs.
1.235.093 por beneficio de gastos funerarios. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por un monto neto de Bs. 255.666.496, de
acuerdo al siguiente detalle:
2012 2011
Bs. Bs.
Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 1.381.400 y Bs. 1.688.171, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se
encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de
Riesgo Común, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.
La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante las Resoluciones Administrativas
IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las
coberturas de Riesgo Común y Riesgo Profesional del Seguro Social obligatorio, a las compañías aseguradoras
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.
La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reservas técnicas por Riesgo
Común y Riesgo Profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de
octubre de 2001, en un monto de $us. 116.342.758, con la siguiente distribución:
137
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones correspondientes.
En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.
138
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:
TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:
Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente
será establecida en reglamento.
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información
139
MEMORIA
INSTITUCIONAL
transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que
deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo
Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las
contribuciones Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones
o Comisión, conforme a lo siguiente:
140
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la
Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
141
MEMORIA
INSTITUCIONAL
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.
NOTA 8 - CONTINGENCIAS
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados
financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
142
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
CUENTA DE RIESGO
PROFESIONAL
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
143
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz
1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros
auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Profesional deberán ser transferidas
a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Riesgo Profesional, Futuro
de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que
correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo
de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el
Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado
ninguna transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste
relacionado con la resolución de esta incertidumbre.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
144
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1 ACTIVO
1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 917.557.269 734.627.400
TOTAL DEL ACTIVO 917.557.269 734.627.400
2 PASIVO
2.1.6.04 Primas por transferir Riesgo Profesional 5.2 917.557.269 734.627.400
TOTAL DEL PASIVO 917.557.269 734.627.400
Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
145
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El objetivo de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con la finalidad de otorgar los
beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten, básicamente, en un
retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento como consecuencia de accidente de trabajo o enfermedad
profesional.
Los recursos de la Cuenta de Riesgo Profesional administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual, tal cual
lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de
Pensiones.
La Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece
a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de
la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier
especie.
En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.
Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de
Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Según lo detallado en
la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por
la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios
para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros
ocurridos en el período comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que
entran en vigencia las nuevas pólizas.
De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora
correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las
primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de
Pensiones, Valores y Seguros actual, Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS solicitó
la actualización de la información proporcionada para la determinación de la reservas por siniestros ocurridos
y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa
N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común
administradas por las AFPs a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y
“Seguros Próvida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de
Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las
entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas
actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001.
146
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.
Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.
Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Profesional son contabilizadas
en la Cuenta de Riesgo Profesional, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el
Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de riesgo profesional.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:
a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.
b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.
Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones
contables, respecto a las gestiones anteriores.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta de Riesgo Profesional está conformado por
las primas mensuales patronales acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 49
del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones, más los rendimientos abonados
por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en
bolivianos presenta los siguientes saldos:
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
10.228.857 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo profesional, de Bs. 13.792.818 para
el pago de prestaciones por muerte de riesgo profesional y Bs. 39.949.644 por transferencias al SENASIR (ex
Dirección General de Pensiones) para el pago de prestaciones de riesgo profesional calificadas por esa entidad
estatal correspondiente a jubilados del sistema de reparto (anterior sistema de pensiones). Por otra parte, el
pasivo ha incrementado durante la gestión resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por
un monto neto de Bs. 246.896.388 y se presenta un ajuste de Bs. 1.800 por beneficio de gastos funerarios.
En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2011 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
6.590.351 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo profesional, de Bs. 9.138.760 para
148
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012 2011
Bs. Bs.
Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 2.755.821 y Bs. 1.746.284 respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos acreditados que se
encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de
Riesgo Profesional, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.
De acuerdo con los artículos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artículo
27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de
coberturas por riesgo común y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras.
La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las reservas técnicas por
riesgo común y riesgo profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y
31 de octubre de 2001 en un monto de $us. 116.342.758 con la siguiente distribución:
149
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En el periodo de enero a diciembre de 2012, se efectuaron las siguientes transferencias, de primas acreditadas
cuyos periodos de aportes corresponden a noviembre 2001 a octubre 2006:
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, correspondientes.
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, correspondientes.
En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas desde el periodo octubre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006.
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.
150
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio
de Economía y Finanzas Públicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento
se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:
La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de
gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance
nacional.
Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.
I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.
151
MEMORIA
INSTITUCIONAL
TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES.
Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
152
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
153
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.
NOTA 8 - CONTINGENCIAS
La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Profesional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
154
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
CUENTA DE RIESGO
LABORAL
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
155
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz
1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Laboral deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
156
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1 ACTIVO
1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 18.170.613 10.242.752
TOTAL DEL ACTIVO 18.170.613 10.242.752
2 PASIVO
2.1.6.06 Primas por transferir Riesgo Laboral 5.2 18.170.613 10.242.752
TOTAL DEL PASIVO 18.170.613 10.242.752
Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
157
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El objetivo de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con contratos por producto, con la
finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten,
básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento.
Los recursos de la Cuenta de Riesgo Laboral administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual.
La Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece
a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de
la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier
especie.
En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.
Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las AFPs trasfirieron los fondos de los
riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado en la mencionada Resolución, y en base a
los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Superintendencia de Pensiones
Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, a tal efecto, los
montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común,
profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el
31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas pólizas.
De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora
correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las
primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de
Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, solicitó
la actualización de la información proporcionada para la determinación de las reservas por siniestros ocurridos
y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa
N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común
administradas por las AFP´s a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y
“Seguros Próvida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de
Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las
entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas
actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001.
158
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponde lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Laboral son contabilizadas en la
Cuenta de Riesgo Laboral, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo
de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Laboral.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia en los siguientes aspectos:
a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.
b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.
159
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Riesgo Laboral está conformado por las
cotizaciones acreditadas para la cobertura del riesgo laboral (denominada Prima de Riesgo Laboral), más
los rendimientos abonados por la inversión de los fondos, menos las prestaciones pagadas por riesgo
laboral, cuyo saldo en bolivianos es:
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
78.116 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo laboral y de Bs. 27.456 para el pago
de prestaciones por muerte de riesgo laboral. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por un monto neto de Bs. 8.033.433. En
la gestión 2011, el pasivo de la Cuenta de Riesgo Laboral se incrementó en Bs. 4.554.726 proveniente de
acreditaciones y rendimiento de las inversiones, de acuerdo al siguiente detalle:
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 2.611 y Bs. 3.703, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se encuentran
registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuenta de Riesgo
Laboral, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.
160
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante las Resoluciones Administrativas
IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las
coberturas de riesgo común y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio, a las compañías aseguradoras
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.
La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reserva técnica por riesgo
común y riesgo profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de
octubre de 2001, en un monto de $us. 116.342.758, con la siguiente distribución:
Durante el periodo comprendido de enero a diciembre de 2012, se efectuaron las siguientes transferencias
correspondientes a primas acreditadas por los periodos de aporte Noviembre 2001 a Octubre 2006:
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.
Durante el periodo comprendido de enero a diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias:
Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.
161
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas desde el periodo noviembre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:
162
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Artículo 147.- (Administración).
La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión
administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional.
Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.
I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.
TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES.
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
163
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
164
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).-
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
165
MEMORIA
INSTITUCIONAL
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.
NOTA 8 - CONTINGENCIAS
La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Laboral no tiene contingencias de ninguna naturaleza.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
166
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
CUENTA BÁSICA
PREVISIONAL
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
167
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz
1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Laboral deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
168
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1 ACTIVO
1.5.1.01 Inversiones en el FCI 4.1 1.646.980.866 866.821.731
TOTAL DEL ACTIVO 1.646.980.866 866.821.731
2 PASIVO
2.2.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional 4.2 1.646.980.866 866.821.731
TOTAL DEL PASIVO 1.646.980.866 866.821.731
Las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
169
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como parte del
Fondo de Capitalización Individual.
La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, es un patrimonio
autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones, indiviso, imprescriptible e
inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y solo puede utilizarse para pagar
la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la
Pensión Mínima.
a) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Siniestralidad
por única vez.
b) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Riesgos
Profesionales por única vez.
d) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes.
e) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos
nacionales, cuando la diferencia sea positiva
Las Administradoras de Fondo de Pensiones, deberán transferir el monto correspondiente a los porcentajes
establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el último día hábil administrativo del mes
siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo diciembre 2007.
Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la
pensión mínima.
La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a
los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes
hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa.
La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en
Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se
añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto de
la Pensión Mínima.
Los requisitos que debieron cumplir los afiliados para el acceso a la Pensión Mínima son:
b) Haber cotizado al Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo, al sistema de Reparto o a ambos, durante
180 periodos o más.
170
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Pensión Mínima será pagada a los afiliados o derechohabientes según corresponda, previo cumplimiento
de los requisitos enunciados anteriormente y en los casos descritos a continuación:
a) Que cuente con trámite de Jubilación o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de
adquisición.
b) Que cuente con Pensión de Jubilación en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensión
Mínima.
c) Que cuente con pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago cuyo monto sea
menor al monto de la Pensión Mínima.
d) Que tenga una Pensión Referencial de Invalidez ó Muerte menor a la Pensión Mínima.
Para que el afiliado o derechohabiente con Pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso
de pago acceda a la Pensión Mínima, deberá previamente renunciar a la Pensión o pago de Compensación de
Cotizaciones Mensual en curso de pago. La Pensión Mínima será pagada por la entidad que estaba realizando
el pago de la pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago.
Los derechohabientes del afiliado que hubiese fallecido antes de cumplir 60 años, cuando no se cumpla con
los requisitos para acceder a una Pensión por Muerte por Riesgo Común o Pensión por Muerte por Riesgo
Profesional, podrán acceder a la Pensión Mínima cuando el afiliado fallecido hubiese cumplido 60 años y
cumpla los requisitos.
Las Pensiones Mínimas que no hubieran sido cobradas no podrán acumularse por más de doce meses,
caducando por el tiempo superior al indicado, previa notificación por parte de las Administradoras de Fondos
de Pensiones o Entidades Aseguradoras, conforme regulación de la Autoridad de Fiscalización y Control Social
de Pensiones. Estos recursos se consolidarán a favor de la fuente de financiamiento que corresponda.
Los requisitos antes mencionados tienen vigencia para todos los trámites hasta fecha 9 de diciembre de 2010.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo,
que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios.
Administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de:
Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años:
• El 10% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 35.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 25.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 1% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 13.000, cuando la diferencia sea positiva.
La Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, en su artículo 177 hace conocer que las
Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
171
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la
presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones,
atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras
dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente, el inciso VI indica Transitoriamente, la
recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del
Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada
por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
Los requisitos que deben cumplir los afiliados para el acceso a la Prestación Solidaria de Vejez:
La densidad de aportes corresponde a la suma de los periodos efectivamente aportados por el asegurado al
Sistema de Reparto, al Seguro Social de Largo Plazo y al Sistema Integral de Pensiones.
La composición de la Pensión Solidaria de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado, la
Compensación de Cotizaciones y la Fracción Solidaria.
La Fracción Solidaria es el componente variable con el que se alcanza el monto de la Pensión Solidaria de
Vejez, que corresponde al asegurado en función a su densidad de aportes, y que se financia con recursos del
Fondo Solidario.
Saldo Acumulado corresponde a los recursos acreditados en la Cuenta Personal Previsional de cada Asegurado,
los rendimientos generados y otros.
Los derechohabientes de primer y segundo grado según corresponda, podrán acceder a los montos de todos
los componentes de la Pensión Solidaria de Vejez. Los derechohabientes de tercer grado solo podrán acceder
a la Fracción del Saldo Acumulado.
El Fondo Solidario, financiará únicamente la diferencia que se genera entre la Pensión Solidaria de Vejez
que corresponda al asegurado, y la Pensión Financiada con la Fracción de Saldo Acumulado calculada sin
derechohabientes de tercer grado y su Compensación de Cotizaciones cuando corresponda.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control
Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros - APS y asumirá
las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión
del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en
las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de
Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización
y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
172
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Básica Previsional es contabilizado una vez
que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se
discriminan los que corresponden al aporte por este concepto.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:
a) Se contabilizan los ingresos mensuales, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como
pasivo y no como patrimonio.
c) Los aportes mensuales acreditados, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.
Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones
contables, respecto a las gestiones anteriores.
173
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:
5.1. Inversiones
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
Cuenta contable
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, este grupo se encuentra formado por las transferencias de fondos
recaudados y acreditados, desde las cuentas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral,
más los rendimientos abonados por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual, menos los
Beneficios pagados.
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
Cuenta contable
2.2.1.01.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional 1.646.980.866 866.821.731
En fecha 3 de marzo de 2008, de acuerdo a lo instruido en R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, las
Cuentas de Riesgo Común y Riesgo Profesional efectúan la transferencia de Bs. 15.478.502 equivalentes a
$us. 2.055.578 y de Bs. 17.009.464 equivalentes a $us. 2.258.893 respectivamente al tipo de cambio de Bs.
7.53 por $us. a la Cuenta Básica Previsional, transferencias que tienen por objeto único el financiamiento de
la Fracción Básica Complementaria, para que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima.
Para completar la transferencia de los $us. 5.000.000 a la Cuenta Básica Previsional que instruye la R.A. SPVS/
IP 198, en fecha 17 de marzo de 2008, AFP Previsión abona Bs. 5.162.033 equivalentes a $us. 685.529 al tipo
de cambio de Bs. 7.53 por $us.
La Cuenta Básica Previsional en la gestión 2012 ha desembolsado Bs. 2.369.553 y en el periodo junio 2008
a diciembre 2011 Bs. 9.666.771, totalizando al 31 de diciembre de 2012 en Bs. 12.036.324 los desembolsos
por pagos de Pensión Mínima.
Los pagos de Pensión Solidaria de Vejez en la gestión 2012 alcanzan a Bs. 58.305.902.
174
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Al 31.12.2012 Al 31.12.2011
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio
de Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento
se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:
175
MEMORIA
INSTITUCIONAL
TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N°
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de largo plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de largo plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
176
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFPs se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.
NOTA 7 - CONTINGENCIAS
La Administradora declara que la Cuenta Básica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.
La Administradora declara que la Cuenta de Básica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.
178
MEMORIA
INSTITUCIONAL
2012
Estados
Financieros
CUENTA DE MENSUALIDAD
VITALICIA VARIABLE
Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda
179
MEMORIA
INSTITUCIONAL
28 de febrero de 2013
A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz
1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrado por
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 8 que
se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por
dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este
estado financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue
examinado por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre
ese estado.
2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las
estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre
contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta
PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en
cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados.
Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre
de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo de cierre de la gestión
anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en base al último instructivo
disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos que se pueden
destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra la
revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como
hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo
tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular
APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la
circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe
largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013. Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la
Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta
solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular
APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.
4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los
estados financieros.
5. Tal como se establece en la Nota 6 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre
de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable deberán ser transferidas
a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que
correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de
transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto
Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna
transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con
la resolución de esta incertidumbre.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510
180
MEMORIA
INSTITUCIONAL
1 ACTIVO
1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 1.291.827.481 903.735.822
TOTAL DEL ACTIVO 1.291.827.481 903.735.822
2 PASIVO
2.1.5.05 Beneficios por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable 5.2 - -
Las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
181
MEMORIA
INSTITUCIONAL
La Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, está conformada por los capitales acumulados, de todos aquellos afiliados que
hubieran suscrito un contrato de Mensualidad Vitalicia Variable, contrato que tiene vigencia para todos los
trámites iniciados hasta fecha 9 de diciembre de 2010.
Para tal efecto FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, se encontraba
obligada a:
a) Prestar los servicios que conlleva la administración del patrimonio, el cálculo de las pensiones y el pago
de las mismas a los contratantes que hubieran elegido dicha modalidad de pensión.
b) Representar a los propietarios del patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable ante
terceros, para la administración, cálculo y pago de dicha modalidad de pensión, así como en relación a
la vigencia del contrato, otorgamiento y recepción de los beneficios.
c) Realizar todos los actos necesarios para la prestación de servicios, de acuerdo a la Ley de Pensiones y el
contrato de prestación de servicios.
c) Conclusión solamente al fallecimiento del último derechohabiente que tuviera derecho a pensión de
conformidad con el artículo 5 de la Ley 1732, de Pensiones.
d) Pensión Vitalicia para el titular o temporal para los derechohabientes de acuerdo a la Ley 1732, de
Pensiones.
e) Prestación por gastos funerarios que forma parte del contrato, de conformidad a lo establecido en la Ley
1732, de Pensiones.
f) Pago de la pensión de jubilación dentro el primer mes de vigencia del contrato y devengará a partir de
la fecha establecida en el Decreto Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997.
g) Pago de las pensiones por muerte a partir de los treinta (30) días de recibido el certificado de defunción del
titular, que devengarán a partir de la fecha del fallecimiento del afiliado para aquellos derechohabientes
declarados en el contrato de Mensualidad Vitalicia Variable.
Para los derechohabientes que se acrediten con posterioridad, de conformidad con el artículo 3 del Decreto
Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997, las pensiones por muerte devengarán a partir de la fecha de
solicitud de pensión y acreditación.
El pago de este beneficio se originará de dos fuentes: i) Los aportes de los afiliados administrados por las
Administradoras de Fondos de Pensiones, registrados en el patrimonio del Fondo de Capitalización Individual,
en la Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, y ii) Los aportes del antiguo Sistema de Reparto que serán
aportados por el Tesoro General de la Nación a través de la Compensación de Cotizaciones.
A partir del 10 de diciembre de 2010, el pago de este beneficio se denomina Pensión por Vejez, que se
realizará a partir del primer día del mes en que el asegurado o derechohabiente, según corresponda, fue
182
MEMORIA
INSTITUCIONAL
El asegurado accederá a la Prestación de Vejez cuando cumpla una de las siguientes condiciones:
• Una Pensión igual o superior al sesenta por ciento de su referente salarial de vejez.
• El monto necesario para financiar los Gastos Funerarios.
• La Pensión por Muerte para sus derechohabientes.
b) A los cincuenta y cinco años hombres y cincuenta años mujeres, siempre y cuando hayan realizado
aportes al Sistema de Reparto que le generen el derecho a una Compensación de Cotizaciones y financie
con ésta mas el saldo acumulado en su cuenta personal previsional:
• Una pensión igual o superior al sesenta por ciento de su Referente Salarial de Vejez.
• El monto necesario para financiar las Gastos Funerarios.
• La Pensión por Muerte de sus derechohabientes.
c) A partir de los cincuenta y ocho años de edad, independientemente del monto acumulado en su cuenta
personal previsional, siempre y cuando cuente con una densidad de aportes de al menos 120 periodos
y financie un monto de Pensión de Vejez, mayor de la Pensión Solidaria de Vejez que le correspondería
de acuerdo a su densidad de aportes.
El Referente Salarial de Vejez corresponde al promedio de los veinticuatro totales ganados o ingresos cotizables,
de acuerdo a reglamento.
La Pensión de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado y la Compensación de Cotizaciones
cuando corresponda.
Los derechohabientes del asegurado fallecido sin Pensión de Vejez, percibirán la Pensión por Muerte derivada
de la misma, previo cumplimiento de requisitos establecidos y su reglamento.
a) La Fracción de Saldo Acumulado será actualizada anualmente en función a la mortalidad del grupo
de asegurados con Pensión de Vejez, Pensión Solidaria de Vejez y derechohabientes con Pensión por
Muerte derivada de estas, y a la rentabilidad del Fondo de Vejez.
b) La Compensación de Cotizaciones será actualizada anualmente en función a la variación de la Unidad
de Fomento a la Vivienda.
183
MEMORIA
INSTITUCIONAL
ii) De acuerdo con el artículo 6 del Decreto Supremo N° 26069 de 9 de febrero de 2001, los afiliados
que suscriban un contrato de Mensualidades Vitalicias Variables con FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, tienen derecho a la Compensación de Cotizaciones
al haber realizado sesenta o más cotizaciones al antiguo Sistema de Reparto, monto que será pagado
mensualmente y de manera vitalicia al afiliado y cuando corresponda a sus derechohabientes, con
recursos del Tesoro General de la Nación que serán depositados en las cuentas corrientes del Fondo de
Capitalización Individual, de acuerdo con las solicitudes efectuadas en el mes.
Esta compensación se encuentra respaldada por el certificado de Compensación de Cotizaciones, emitido por
el Tesoro General de la Nación, y entregado a FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE
PENSIONES, para su custodia.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.
184
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los beneficios por pagar de la cuenta de Mensualidad Vitalicia
Variable se registran en bolivianos y Unidades Vitalicias, las cuales son recalculadas anualmente.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:
a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivos y no como patrimonio.
Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a la gestión anterior.
El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las prestaciones por pagar, están formadas por los beneficios por
pagar de mensualidad vitalicia variable solicitadas hasta el cierre del ejercicio, más los rendimientos
abonados por la inversión de los fondos, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
185
MEMORIA
INSTITUCIONAL
En el período comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
113.641.980 para el pago de pensiones de jubilación por la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable y por
Bs. 274.525 para el pago de gastos funerarios. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de la firma de nuevos contratos de pensiones por esta modalidad y el rendimiento de las inversiones
por un monto neto de Bs. 502.008.164. En el periodo de enero a diciembre del año 2012, las jubilaciones
pagadas por mensualidad vitalicia variable fueron por Bs. 87.000.479 y los gastos funerarios por Bs. 182.600,
siendo el ingreso de nuevos contratos por la suma de Bs. 392.440.044.
2012 2011
Detalle Bs. Bs.
En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.
Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.
186
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con
el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa
regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias
del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.
Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:
TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:
III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.
I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:
187
MEMORIA
INSTITUCIONAL
I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.
II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.
III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.
IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.
VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.
VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:
El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.
Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.
Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.
Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.
188
MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.
La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de
Vejez”.
I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de
Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.
La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de
Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones,
Valores y Seguros, quedarán resueltos”.
Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.
• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.
• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.
• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de
la Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.
• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas
contables vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.
• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.
• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.
• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.
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MEMORIA
INSTITUCIONAL
NOTA 7 - CONTINGENCIAS
La Administradora declara que la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable no tiene contingencias de ninguna
naturaleza, más allá de las registradas contablemente.
No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
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