Faculdade de Ciências Humanas ESUDA

Gestão de Finanças
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OBS: Conforme Plano de Aula, distribuído, discutido em sala de aula e aceito por todos, esta avaliação
representa 15% da nota do 2º Exercício

4ª Avaliação Intermediária

Dados:

Balanços patrimoniais da empresa X, referentes aos anos 1 e 2

Ativo Ano 1 Ano 2 Passivo Ano 1 Ano 2
Ativo Circulante Passivo circulante
Caixa 2.100 1.400 Fornecedores 2.200 2.000
Contas a receber 20.100 21.000 Financiamentos 17.000 22.000
Estoques 10.000 10.500
Ativo não circulante Passivo não circulante
Realizável a longo prazo 1.500 30.000 Financiamentos a longo prazo 3.000 2.700
Ativo permanente 25.000 9.000 Patrimônio líquido 36.500 45.200
Ativo total 58.700 71.900 Passivo total 58.700 71.900

Pede-se:
a) Capital circulante líquido para cada exercício;
b) Necessidade de investimento em giro para cada exercício;
c) Saldo do disponível para cada exercício;
d) Comente os resultados acima

Resolução

Agrupamento das contas de análise do capital de giro

Ativo Ano 1 Ano 2 Passivo Ano 1 Ano 2

Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante Operacional
(Cíclico)  valores que mantêm (Cíclico)  obrigações valores
estreita relação com a atividade que mantêm estreita relação
operacional da empresa) com a atividade operacional da
empresa)
Ativo Circulante Financeiro Passivo Circulante Financeiro
(Financeiro)  valores que não (Financeiro)  dívidas
apresentam necessariamente financeiras da empresa que não
vínculo direto com a atividade guardam necessariamente
operacional da empresa, vinculação direta com a
variando mais estreitamente em atividade operacional da
função da conjuntura e do risco empresa)
de menor ou maior liquidez que
a empresa deseja assumir)
Permanente (ativo permanente Permanente (ativo permanente
 são valores de longo prazo –  compõe-se das fontes de
não circulantes) financiamento a longo prazo
próprias – patrimônio líquido –
e de terceiros – exigibilidades –
cuja importância no equilíbrio
financeiro da empresa é
financiar necessidades
permanentes de recurso)
a) Capital Circulante Líquido para cada exercício

Ano 1 Ano 2
Capital Circulante Líquido (Ativo
Circulante – Passivo Circulante)
reflete a folga financeira da empresa

b) Necessidade de investimento em giro para cada exercício

Ano 1 Ano 2
Necessidade de Investimento em
Capital de Giro para cada exercício
(ativo circulante operacional –
passivo circulante operacional) [os
ativos circulantes operacionais
representam os investimentos que a
empresa deve efetuar em itens
operacionais de giro, ou seja, em
valores a receber (motivados por
vendas a prazo), estoques e
despesas operacionais. Os passivos
circulantes operacionais
representam os fornecedores,
salários e encargos sociais, impostos
indiretos, taxas a pagar e
obrigações. Quando a atividade
operacional da empresa criar um
fluxo de saídas de caixa mais rápido
que o da entrada – por exemplo, os
pagamentos dos fatores de produção
ocorrem antes do recebimento da
venda – identifica-se a necessidade
permanente de investimento em
giro.

c) Saldo do disponível para cada exercício

Ano 1 Ano 2
Saldo do Disponível para cada
exercício (ativo circulante
financeiro – passivo circulante
financeiro)  se positivo, há sobras
de recursos financeiros para
aplicações diversas; se negativo, a
empresa está financiando parte de
suas necessidades, revelando
dependência financeira pela
renovação destas dívidas.

d) Comente os resultados acima