UNIVERSIDAD DE SONSONATE

FACULTAD DE ECONOMIA Y CIENCIAS SOCIALES

ADMINISTRACIÓN A CORTO PLAZO

CATEDRATICO: LIC. Fernando Rodríguez Salazar

TRABAJO PRESENTADO POR:

15 DE MAYO DE 2016
SONSONATE, EL SALVADOR CENTRO AMERICA

1. ¿Cuál es la necesidad real de capital de trabajo de la empresa en los años

2013-2014; 2014-2015? ¿Cuál es su capital de trabajo neto?

CICLO DE EFECTIVO PERIODO PERIODO

2013-2014 2014-2015
Días de Inventario 73 109
Días de Cuentas por Cobrar 35 44
Días de Cuentas por Pagar 20 34
CAPITAL DE TRABAJO NETO 796.14 479.78
NECESIDAD REAL DE CAPITAL 209.7 919.86
 2. ¿Qué conclusiones se pueden sacar a partir del análisis anterior?

Periodo 2013-2014
Para este periodo un ciclo de efectivo de 88 días serán equivalentes a una necesidad de
financiamiento de $1,005.84, para el cual se cuenta con un capital de trabajo neto de
$796.14, es decir, la necesidad real de capital de trabajo para este periodo asciende a
$209.70. Por tanto:

En cuanto a los inventarios el costo de venta de la mercadería es el 73.85% de las ventas,

entonces, el costo de venta es de: $3,081.00 ($4,171.8 x 0.7385). Sin embargo, éste costo
corresponde a la mercadería producida durante todo el año. Por otro lado, se conoce que
los días promedio de inventarios son de 73 días, por lo que la mercadería rota 5 veces al
año (365/73). Es decir, los costos de mercadería de $3,081 se efectúa en cinco veces en el
año, una compra cada 73 días, de $616.20 cada vez.

Para las cuentas por cobrar los días promedio de cobranza son de 35 días. Es decir, durante
el año se efectúan 10 cobranzas (365/35). Por otra parte, sí las ventas son totalmente al
crédito, los $4,171.80 se cobrarán en 10 veces al año, cada una de $417.18.

Con respecto a las cuentas por pagar los días promedio de pago son de 20 días. Es decir,
durante el año se efectúan 18 pagos (365/20). Por otra parte, sí las compras son totalmente
al crédito, los $3,392.34 se pagarán en 18 veces al año, cada una de $188.46.

Periodo 2014-2015

Para este periodo un ciclo de efectivo de 119 días serán equivalentes a una necesidad de
financiamiento de $1,399.64 para el cual se cuenta con un capital de trabajo neto de
$919.86, es decir, la necesidad real de capital de trabajo para este periodo asciende a
$473.54. Por tanto:

En cuanto a los inventarios el costo de venta de la mercadería es el 75.00% de las ventas,

entonces, el costo de venta es de: $3,219.60 ($4,293.00 x 0.7499). Sin embargo, éste costo
corresponde a la mercadería producida durante todo el año. Por otro lado, se conoce que
los días promedio de inventarios son de 109 días, por lo que la mercadería rota 3 veces al
año (365/109). Es decir, los costos $3219.60 se efectúa tres veces en el año, una compra
cada 109 días, de $1,073.2 cada vez.

Para las cuentas por cobrar los días promedio de cobranza son de 44 días. Es decir, durante
el año se efectúan 8 cobranzas (365/44). Por otra parte, sí las ventas son totalmente al
crédito, los $4,293.00 se cobrarán en 8 veces al año, cada una de $536.53.

Con respecto a las cuentas por pagar los días promedio de pago son de 34 días. Es decir,
durante el año se efectúan 10 pagos (365/34). Por otra parte, sí las compras son
totalmente al crédito, los $3,585.72 se pagarán en 10 veces al año, cada una de $358.57.

En conclusión la situación financiera de Envases Metálicos S.A. para los dos periodos, en
base a los días que conforman el ciclo de efectivo, específicamente con los días de cuentas
por pagar y cuentas por cobrar los días de las primeras son menores que en el caso de las
segundas, cuando en condiciones normales donde no hay problemas de liquidez, las
cuentas por pagar de la empresa tendrán que ser mayores que las cuentas por cobrar para
que el tiempo de recuperación de los créditos que otorga la empresa sean favorables a los
días de cumplimiento de pago a proveedores.
En cuanto a los días de inventario refleja que existen un periodo de renovación de
inventarios demasiado largo, lo que puede estar ocasionando gastos excesivos por
mantenimiento, almacenamiento y en el peor de los casos tener dinero ocioso.

3. ¿Qué tipo de estrategias debe realizar para mejorar su posición financiera a corto
plazo?

En base a los Análisis y Conclusiones destacadas anteriormente, se ha decidido elaborar

las siguientes estrategias:

Debido a que la empresa cuenta con una necesidad de capital de trabajo más alto que su
mismo capital de trabajo, se ha decidido alterar las siguientes cuentas.

Los Días de inventario para el periodo del 2013,2014, son de 73 días por lo que se considera
que es una rotación demasiada elevada, al igual que en el año 2014 2015, se refleja un
aumento considerado en sus días de inventario, llegando hacer 109 días de inventario;
mediante estos datos se considera que es una rotación de inventario muy alta y se propone
disminuir dicha rotación a 30 días de inventario.

Con respecto a las cuentas por cobrar del periodo 1 y periodo 2 son de 35 días y 44 días
respectivamente, por lo cual se ha determinado que dicha cuenta de cobro tiene un plazo
demasiado prolongado, a la cual se le realizara un ajuste a 30 días a plazo como máximo.

Las cuentas por pagar del periodo 1 y periodo 2 son de 20 y 34 días respectivamente, por
lo que en el primer periodo el plazo establecido es demasiado corto, mediante estos
resultados, se recomienda estipular un tiempo de pago de 30 días como máximo para
liquidar las deudas de la empresa.

Ver anexo matemático: envases metalicos.xlsx pag. 2

4. ¿Cuál es realmente el potencial económico-financiero de Envases Metálicos, S.A?

Para determinar el potencial económico financiero de la empresa, determinaremos los
ratios de liquidez.

Razón Circulante= Activo circulante / pasivo circulante

Razón Circulante= 1785.06/865.20
Razón circulante=2.06

El resultado de la razón circulante es de 2.06 lo cual se considera aceptable, esto indica

que la empresa puede hacerle frente a sus pasivos a corto plazo.
Prueba Acida= (Activo circulante – Inventario)/Pasivo Circulante.
PA= (1785.06 – 1141.86)/ 865.20
PA=0.74
En el caso de este análisis el indicador se comporta de forma desfavorable, en 0.74 donde
la empresa se ve en problemas de liquidez para cubrir sus pasivos a corto plazo, lo que
evidencia que el inventario constituyó un elemento de peso dentro de su activo circulante,
teniendo este un índice elevado en comparación a los años anteriores que es del 54.25%.
ver envases metalicos.xlsx pag. 3
Por lo tanto se considera que los inventarios constituyen el potencial financiero de la
empresa, debido a que la empresa obtenía descuentos por los volúmenes de compras que
realizaba en materias primas, manteniendo un exceso de inventario, afectando
directamente en la liquidez de la empresa.