1

ESTUDIO FINANCIERO

El estudio financiero comprende el monto de los recursos económicos necesarios

que implica la realización del proyecto previo a su apertura, así como la
determinación del costo total requerido en su periodo de operación.

DETERMINACIÓN DE INVERSIONES

El valor de las inversiones previas a la apertura y de aquellas que se realizan

durante la operación de la incubadora de huevo, serán determinantes para la
posterior evaluación económica del proyecto. Para tal efecto, el monto de
inversión total requerido se sintetiza en tres segmentos:

1) Inversión Fija.

2) Inversión Diferida.

3) Capital de Trabajo.

INVERSIÓN FIJA

La inversión fija del proyecto contempla la inversión en activos fijos tangibles, tales
como terreno, obras físicas; así como la adquisición de mobiliario y equipo, entre
otros, para su inicio de operación. Por lo tanto, la inversión fija total de este
proyecto en particular, queda definido en el siguiente cuadro:
 2

Inversión Fija Total

CONCEPTO CANTIDAD COSTO TOTAL

UNITARIO
Arduino UNO ATMega32b 1 $238.00 $238.00
Sensor ds18b20 1 80.00 80.00
Sensor dht11 1 80.00 80.00
Sensor LDR 1 45.00 45.00
Modulo Bluethoot HC-06 1 150.00 150.00
Motor 6RPM 110/220V AC 1 700.00 700.00
Fillers para incubadora 3 60.00 180.00
Ventiladores de 4 pulgadas 12vcc de 2 84.00 168.00
plastico
Pijas de madera de 1/2 de pulgada 15 4.00 60.00
Cable calibre 12 (metro) 3 30.00 90.00
Cable dupont macho/hembra 20 1.00 20.00
Zumbador 4hz 24vcc 1 60.00 60.00
Reveladores 1 polo dos tiros 3 40.00 120.00
Protoboard 170 puntos 1 30.00 30.00
SUBTOTAL $2,021.00
Imprevistos (5%) 500.00
INVERSIÓN FIJA TOTAL $2,521.00

INVERSIÓN DIFERIDA

Este tipo de inversión se refiere a las inversiones en activos intangibles, los cuales
se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos
necesarios para la apertura del proyecto.
 3

La inversión diferida que se contempla en este proyecto se muestra en el cuadro

siguiente:

Inversión Diferida Total

CONCEPTO MONTO
Marca IMPI y patente $9,500.00
Licencia 3,500.00
Publicidad 3,000.00
Seguro 2,500.00
Constitución de la empresa 4,000.00
INVERSIÓN DIFERIDA TOTAL $22,500.00

CAPITAL DE TRABAJO

La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios

para la operación normal del proyecto, cuya función consta en financiar el desfase
que se produce entre los egresos y la generación de ingresos de la empresa, o
bien, financiar la primera fabricación de incubadoras de avícola antes de percibir
ingresos. En este sentido, el capital de trabajo necesario para poner en marcha el
proyecto, consta de tres rubros principalmente: materia prima, gastos indirectos de
fabricación y mano de obra; los cuales se especifican en los siguientes cuatro
cuadros:
 4

Materia Prima

CONCEPTO CANTIDAD COSTO TOTAL

UNITARIO
Arduino UNO ATMega32b 1 $238.00 $238.00
Sensor ds18b20 1 80.00 80.00
Sensor dht11 1 80.00 80.00
Sensor LDR 1 45.00 45.00
Modulo Bluethoot HC-06 1 150.00 150.00
Motor 6RPM 110/220V AC 1 700.00 700.00
Foco incandescente de 60W 1 70.00 70.00
Fillers para incubadora 1 60.00 60.00
Tubo de PVC 1/2 (metro) 1 45.00 45.00
Socket 1 9.00 9.00
Codo PVC 1/2 8 3.00 24.00
Tabla de triplay 60x250 1 120.00 120.00
3.7 lts. Pintura blanca para madera 1 120.00 120.00
Ventiladores de 4 pulgadas 12vcc de 2 84.00 168.00
plastico
Pijas de madera de 1/2 de pulgada 1 4.00 4.00
Cable calibre 12 (metro) 3 30.00 90.00
Cable dupont macho/hembra 5 1.00 5.00
Zumbador 4hz 24vcc 1 60.00 60.00
Reveladores 1 polo dos tiros 3 40.00 120.00
Protoboard 170 puntos 1 30.00 30.00
INVERSIÓN TOTAL EN MATERIAS $2,218.00
PRIMAS
 5

Gastos Indirectos de Fabricación

CONCEPTO MONTO MENSUAL

Agua. $150.00
Luz. 350.00
Teléfono. 400.00
INVERSIÓN TOTAL GIF $900.00

Mano de obra

NÚMERO DE MONTO QUINCENAL MONTO

CONCEPTO
PUESTOS POR PUESTO MENSUAL
Administrativos 1 $2,000.00 $4,000.00
Producción 2 1,500.00 6,000.00
Ventas 2 1,000.00 4,000.00
INVERSIÓN TOTAL EN $14,000.00
MANO DE OBRA

Capital de trabajo

CONCEPTO MONTO MENSUAL

Materia Prima $2,218.00
Gastos Indirectos de Fabricación 900.00
Mano de Obra 14,000.00
INVERSIÓN TOTAL EN CAPITAL DE TRABAJO $17,118.00
 6

INVERSIÓN TOTAL

El monto de inversión total requerido para la apertura de la Incubadora de Huevo

Avícola se resume a continuación:

CONCEPTO MONTO MENSUAL

Inversión Fija. $2,021.00
Inversión Diferida. 22,500.00
Capital de trabajo (Mensual). 17,118.00
Imprevistos 500.00
INVERSIÓN TOTAL DEL PROYECTO $42,139.00

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS

El presupuesto de ingresos y egresos se refiere a la información de carácter

monetario que resulta de la operación de una empresa en determinado periodo de
tiempo. Ambos presupuestos proporcionan una estimación de entrada y salida de
efectivo; útil para la realización del Estado de Resultados (Estado de Pérdidas y
Ganancias) y Punto de Equilibrio, para posteriormente dar pasó a la Evaluación
Económica del proyecto.
 7

PRESUPUESTO DE INGRESOS

Este presupuesto presenta el monto de ingresos generados por la venta de

incubadoras de huevo avícolas.

Para el cálculo de ingresos se toman en cuenta las siguientes especificaciones:

 El pronóstico de ingresos se realizará por cinco años (2018-2022), ya que

es el periodo contemplado como horizonte de planeación.
 El primer año se trabajará a una capacidad de 80% con un incremento de
30% para el segundo año, incremento del 35% para el tercer año y un
incremento del 50% para el cuarto y quinto año considerando así, captar
una mayor cantidad de demanda, una vez que el producto sea conocido y
tenga una mayor posición en el mercado.
 La estimación de ingresos generados por la venta de incubadora avícola
mencionados con anterioridad, presenta incrementos anuales que
corresponden al ajuste de cuotas y precios de dichos servicios en respuesta
a variaciones en los costos de materias primas e insumos que se originen
en años venideros.

Presupuesto de ingresos anuales

AÑO 2018 2019 2020 2021 2022

CONCEPTO
Venta de $1'728,000.00 $2'073,000.00 $2'160,000.00 $2'247,000.00 $2'334,000.00
incubadora
avícola.
TOTAL $1'728,000.00 $2'073,000.00 $2'160,000.00 $2'247,000.00 $2'334,000.00
 8

PRESUPUESTO DE EGRESOS

Este presupuesto comprende costos de fabricación (directos e indirectos), gastos

de operación (gastos de venta, de administración y financieros).

Cabe mencionar, que los costos directos de fabricación son aquellos materiales
directos y mano de obra que intervienen directamente en la fabricación de un bien
u ofrecimiento de un servicio; en cambio, los costos indirectos de fabricación son
también mano de obra, material y otros gastos, que a diferencia de los primeros,
éstos operan de manera indirecta, al no intervenir en la transformación de
materias primas. Por lo que respecta a los gastos de operación, son aquellas
erogaciones necesarias que en adición a los costos de fabricación sirven para el
funcionamiento normal de la empresa.

A continuación se presenta de manera desglosada la cuantificación de las partidas

que conforman el presupuesto de egresos del presente proyecto:
 9

Presupuesto de egresos anuales

Año 2018 2019 2020 2021 2022

CONCEPTO
COSTOS DE FABRICACIÓN
COSTOS DIRECTOS
Materia prima $345.600.00 $414,600.00 $540,000.00 $561,750.00 $583,500.00

TOTAL DE COSTOS DIRECTOS 345.600.00 414,600.00 540,000.00 561,750.00 583,500.00

COSTOS INDIRECTOS
Insumos 10,800.00 12,960.00 15,552.00 19,440.00 24,300.00

Servicios externos* 6,000.00 7,200.00 8,340.00 10,425.00 13,031.00

TOTAL DE COSTOS INDIRECTOS 16,800.00 20,160.00 23,892.00 29,865.00 37,331.00

GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Útiles de oficina 2,500.00 3,000.00 3,600.00 3,500.00 4,375.00
TOTAL DE GASTOS DE 2,500.00 3,000.00 3,600.00 3,500.00 4,375.00
ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTA
Publicidad 3,000.00 3,600.00 4,320.00 5,400.00 6,750.00

TOTAL DE GASTOS DE VENTA 3,000.00 3,600.00 4,320.00 5,400.00 6,750.00

TOTAL ANUAL $367,900.00 $441,360.00 $571,812.00 $600,515.00 $631,956.00

 10

INGRESOS NETOS

Una vez estimados los ingresos brutos y egresos del proyecto se procede al
cálculo de los ingresos netos que resultan de la substracción de los egresos
menos los ingresos brutos, como se presenta en el cuadro siguiente:

Ingresos netos anuales

INGRESOS EGRESOS INGRESOS

AÑO
BRUTOS BRUTOS NETOS
2018 $1'728,000.00 $367,900.00 $1'360,100.00
2019 2'073,000.00 441,360.00 1'631,640.00
2020 2'160,000.00 571,812.00 1'588,188.00
2021 2'247,000.00 600,515.00 1'646,485.00
2022 2'334,000.00 631,956.00 1'702,044.00

ANÁLISIS DE COSTOS Y GASTOS

Este apartado tiene como propósito mostrar el monto total anual de costos y
gastos que implicaría la operación normal del proyecto durante un periodo de
cinco años, tiempo considerado como horizonte de planeación, mediante la
clasificación y valoración de cada una de las partidas que conforman los costos y
gastos del proyecto, que serán de mucha utilidad para complementar la
información económica.
 11

Como se puede apreciar en el cuadro anterior, la estimación de costos y gastos

fijos y variables contemplan un incremento promedio anual del 20% y 25% en su
valor, lo que significa una recuperación gradual y equivalente de la inversión en
activos fijos y diferidos.

Relación de costos y gastos

CONCEPTO AÑOS

COSTOS Y GASTOS
FIJOS 2018 2019 2020 2021 2022
Útiles de oficina $2,500.00 $3,000.00 $3,600.00 $3,500.00 $4,375.00

TOTAL 2,500.00 3,000.00 3,600.00 3,500.00 4,375.00

COSTOS Y GASTOS
VARIABLES
Materia prima 345.600.00 414,600.00 540,000.00 561,750.00 583,500.00
Insumos 10,800.00 12,960.00 15,552.00 19,440.00 24,300.00
Honorarios por servicios 6,000.00 7,200.00 8,340.00 10,425.00 13,031.00
externos
TOTAL 362,400.00 434,760.00 563,892.00 591,615.00 620,831.00
TOTAL DE COSTOS Y
GASTOS FIJOS Y $364,900.00 $437,760.00 $567,492.00 $595,115.00 $625,206.00
VARIABLES
 12

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Los estados financieros pro forma muestran las proyecciones financieras de un

proyecto en su horizonte de planeación, lo que permite prever los resultados
económicos que tendrá la empresa una vez que se encuentre en operación.

Los estados financieros pro forma son comúnmente los siguientes: Estado de
Resultados y Balance General; estados que sirven como indicadores del
comportamiento de la empresa en el futuro, acorde a los recursos de que dispone,
a las utilidades que se generen en su actividad y a las obligaciones que deberá
cumplir.

De tal modo que los estados financieros pro forman en su conjunto, constituyen un
medio muy recurrido para la toma de decisiones que competen principalmente a la
propia empresa.

ESTADO DE RESULTADOS

También conocido como estado de pérdidas y ganancias, porque precisamente en

él se muestran los resultados obtenidos por la empresa en términos de utilidades o
pérdidas en un determinado periodo (generalmente un año) como consecuencia
de sus operaciones.

Su importancia radica en calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo que
de manera general representan el beneficio real que dicha empresa haya podido
generar.

El siguiente cuadro muestra el estado de resultados proyectado de cinco años a

partir del 2018 al 2022.
 13

Estado de resultados

AÑO INICIAL
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y bancos* 4,300.00
Cuentas por cobrar** 0.00
TOTAL 4,300.00
ACTIVO FIJO
Maquinaria y equipamiento 383,872.44
Imprevistos 18,279.64
TOTAL 402,152.08
ACTIVO DIFERIDO
Marca IMPI y patente 9,880.72
Licencia 5,200.00
Publicidad 8,755.04
Seguro 3,000.00
Constitución de la empresa 4,000.00
TOTAL 30,835.76
ACTIVO TOTAL 437,287.84
PASIVO 0.00
PASIVO TOTAL 0.00
CAPITAL CONTABLE
Aportación de los socios 437,287.84
Resultados del ejercicio 0.00
Resultado de ejercicio anterior 0.00
TOTAL 437,287.84
PASIVO + CAPITAL 437,287.84