1.- ¿Qué es planeación financiera? ¿En qué consiste el proceso de la planeación financiera?

¿Cuáles son los componentes del proceso de la planeación financiera?

Parte de la administración financiera que tiene por objetivo evaluar el futuro de una empresa.
Técnica que se aplica para la evaluación futura de una empresa y tomar decisiones acertadas.

La planeación financiera consiste en establecer en términos cuantitativos los objetivos de la

empresa, y las formas en que los recursos se obtendrán y se utilizarán para el logro de estos
objetivos.

El proceso de planeación financiera se compone de tres componentes:

• La planeación de utilidades.
• La planeación financiera a corto plazo.
• La planeación financiera a largo plazo.

2.- Haga un breve resumen del concepto del Plan Financiero.

Un plan financiero es un programa cronológico, cuantitativo en tiempo y dinero, con el objeto de

precisar el desarrollo de las actividades futuras de una empresa.

3.- ¿Qué entiende por Planeación Estratégica?

Es el conjunto de planes que expresan los resultados cuantificables que espera alcanzar la
empresa, a largo plazo, así como los medios a implementar, para el logro de las metas y objetivos
orientados a corto plazo, cuando la importancia de una situación afecta a la empresa.

4.- ¿Qué es un presupuesto? ¿Cuáles son los requisitos, las ventajas y limitaciones de los
presupuestos?

Es un plan integrador y coordinador, que se expresa en términos financieros, respecto a las

operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un periodo determinado, con el fin
de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.

El conocimiento de la empresa y la exposición del plan o política son los principales requisitos para
realizar un buen presupuesto.

Motiva a la alta gerencia para que defina adecuadamente los objetivos básicos de la empresa,
incrementa la participación de los diferentes de niveles de la organización, Obliga a mantener un
archivo de datos históricos controlables, obliga a realizar un autoanálisis periódico, facilita el
control administrativo, ayuda a lograr mayor efectividad y eficiencia en las operaciones. Esas son
algunas de las ventajas.

Están basadas en estimaciones, su ejecución no es automática, es un instrumento que no debe

tomar el lugar de la administración, deben ser adaptados constantemente a los cambios de
importancia que surjan.

5.- Explique el desarrollo del presupuesto anual y su elaboración.

El presupuesto anual está integrado básicamente por dos áreas que son:
 a) El presupuesto de operación.
b) El presupuesto financiero.

Al desarrollar el presupuesto financiero anual es funadamental, que se analicen las variables

macro y micro económicas que afectan a la empresa.

1. Premisas básicas macroeconómicas.

2. Premisas básicas microeconómicas.

Su elaboración está conformada por:

i. Presupuesto de ingresos.
ii. Presupuesto de egresos.
iii. Estados financieros presupuestados.

6.- Identifique y explique brevemente los dos métodos básicos que por lo general se usan para
estimar las futuras necesidades de financiamiento dada una estimación o proyección de las
ventas.

a) Método del porcentaje de ventas.

Se basa en expresar las diversas partidas del estado de situación financiera como
porcentaje de las ventas netas anuales de la empresa.
b) Método de regresión.
Es una técnica estadística utilizada para calcular la relación cuantitativa entre dos o más
variables.
Se usa para estimar o predecir los valores de una variable con base en valores conocidos, o
para explicar los valores de una variable en términos de la otra.
c) Método estadístico.
Sirve para medir la asociación entre una variable dependiente y una o más variables
independientes, utilizando el análisis de regresión. Este análisis muestra la relación entre
ambas variables, y la manera en que las variables independientes repercuten sobre la
dependiente, expresando dichos efectos en forma de ecuación.

7.- Defina el presupuesto de efectivo y sus objetivos.

Se puede definir como un pronóstico de las entradas y salidas de efectivo que diagnostica los
faltantes o sobrantes futuros y en consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la
recuperación de los faltantes.

Objetivos:

a) Diagnosticar, cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo o
periodos de que se trate.
b) Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán.
c) Determinar si las políticas de cobro y pago son las óptimas.
d) Determinar si es óptimo el monto de los recursos invertidos, en efectivo a fin de detectar
si existe sobre o sub-inversión.
e) Fijas políticas de dividendos en la empresa.
f) Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
8.- Identifique y explique brevemente los diferentes presupuestos que son indispensables en la
preparación de un presupuesto de efectivo.

Presupuesto de ventas, cobros, pagos, operativo y compras.

9.- ¿Qué son los estados financieros pro forma? ¿Cómo se relacionan con el presupuesto de
efectivo?

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se
pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa
muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el Balance pro-forma
muestra la posición financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el
periodo pronosticado.

Tienen relación porque ambos son pronósticos y dependen el uno del otro para llevarse a cabo y
establecer la predicción.

10.- La siguiente ecuación puede, bajo ciertos supuestos, usarse para pronosticar los
requerimientos de fondos.

¿En qué condiciones esta ecuación da predicciones satisfactorias y cuándo no debe usarse?

En pronósticos a corto plazo.

Problemas
 Ventas netas: $150,000.00
Importe % de las
Activos monetario ventas
Activos circulantes $8,000.00 5.30%
Activos fijos $72,000.00 48.00%
Total de activos $80,000.00 53%

Pasivos
Pasivo circulante $42,400.00 28.26%
Pasivo a largo plazo $42,400.00 28.26%
Capital contable $37,600.00 25.06%
Total pasivo y capital
contable $80,000.00 53%

Total de activos como porcentaje de las ventas 53%

Menos: Pasivo circulante que aumenta como
porcentaje de las ventas 28.26%
Aumento en el porcentaje de las ventas que necesitan
financiarse 25.04%

FEN= (0.53)(15,000)-(42,400/150,000)(15,000)-(0.1)(0.7)(165,000)

FEN= -$57,840.

Se tendrá que finiquitar con deuda.

a)

Ventas netas: $36,000.00

Importe
Activos monetario % de las ventas
Activos circulantes $16,560.00 46.00%
Activos fijos $12,600.00 35.00%
Total de activos $29,160.00 81%
Pasivos
Pasivo circulante $9,300.00 25.83%
Pasivo a largo plazo $3,500.00 9.72%
Capital contable $16,360.00 45.44%
Total pasivo y capital
contable $29,160.00 81%

Total de activos como porcentaje de las ventas 81%

Menos: Pasivo circulante que aumenta como porcentaje de las ventas 25.83%
Aumento en el porcentaje de las ventas que necesitan financiarse 55.17%

FEN= (.81)(5,400)-(9,300/36,000)(5,400)-(0.05)(0.45)(41,400)

FEN= $2047.5

CIA Textilera, S.A

Estado de resultados al 31 de Diciembre, 199x+1
Ventas netas $41,400.00
Costos totales operativos ($37,306.00)
UAFIR $4,094.00
Intereses ($644.00)
UAIR $3,450.00
Impuesto S/REN y PTU (40%) ($1,380.00)
Utilidad Neta $2,070.00
Dividendos (45%) ($931.15)
Incremento a las utilidades retenidas $1,138.85

b)

Ventas netas: $36,000.00

Importe % de las
Activos monetario ventas
Activos circulantes $17,490.00 48.58%
Activos fijos $12,600.00 35.00%
Total de activos $30,090.00 84%

Pasivos
Pasivo circulante $10,230.00 28.41%
Pasivo a largo plazo $3,500.00 9.72%
Capital contable $16,360.00 45.44%
Total pasivo y capital
contable $30,090.00 84%

Total de activos como porcentaje de las ventas 84%

Menos: Pasivo circulante que aumenta como
porcentaje de las ventas 28.41%
Aumento en el porcentaje de las ventas que
necesitan financiarse 55.59%
FEN= (0.84)(5,400)-(10,230/36,000)(5,400)-(0.05)(0.45)(41,400)

Unidades Ventas ($)

Mes

FEN= $2070.
Agosto 54,000 108,000

Septiembre 30,000 60,000

Octubre 42,000 84,000

Noviembre 59,000 118,000

Diciembre 98,000 196,000

Enero 30,000 60,000

1. Cédula de entradas de efectivo para 31-XII-9X

Agosto Septiembre Octubre Noviembre diciembre Enero

Ventas $108000.00 $80000.00 $112000.00 $196000.00 $60000.00 $40000.00
Contado $54000.00 $30000.00 $59000.00 $58000.00 $30000.00 $30000.00
50%
Por cobrar $54000.00 $30000.00 $59000.00 $96000.00 $30000.00
un mes
después
50%
Total $54000.00 $34000.00 $59000.00 $157000.00 $128000.00 $6000000
entradas

2. Cédula de salidas de efectivo para 31-XII-9X

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero

Ventas $108000.00 $600000.00 $196000.00 $196000.00 $60000.00 $60000.00
Compras $7500.00 $14750.00 $7500.00 $7500.00 $7500.00
inmediatas
30%
Compras $22500.00 $73500.00 $73500.00 $22500.00 $22500.00
inmediatas
70%
Gastos de $12960.00 $14160.00 $14160.00 $23520.00 $7200.00
administración
Gastos fijos $6500.00 $68000.00 $6600.00 $6800.00 $6800.00 $6800.00
Impuesto $5533.33 $5533.33 $5833.33 $5833.33 $5833.33 $5833.33
renta 35%
Depreciación $1666.67 $1666.67 $1666.67 $1666.67 $1666.67 $1666.67
anual del
activo 10%
Totales $21800.00 $64510.00 $90250.00 $109450.00 $67520.00 $44000.00

3. Presupuesto de efectivo para 31-XII-9X

Agosto Septiembr Octubre Noviembre Diciembre Enero

e
Total entradas $54000.0 $84000.00 $89000.00 $157,000.0 $128,000.0 $60,000.0
efectivo 0 0 0 0
Total salidas $21800.0 $64510.00 $90,250.0 $109,460.0 $67,250.00 $44,000.0
efectivo 0 0 0 0

Flujo de $32200.0 $19490.00 -$1,250.00 $47,540.00 $60,180.00 $16,000.0

efectivo 0 0
Transacciones
financieras
Efectivo inicial $8000.00 $12000.00 $12,000.0 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.0
0 0
Flujo de $32200.0 $19490.00 -$1,250.00 $47,540.00 $60,180.00 $16,000.0
efectivo 0 0
Financiamiento $ $ $8,000.00 $ $ $
requerido
Subtotal $40200.0 $31490.00 $18,750.0 $59,540.00 $72,180.00 $28,000.0
0 0 0
Pago de $8,000.00
financiamiento
s
Efectivo $40200.0 $31490.00 $18,750.0 $51,540.00 $72,180.00 $28,000.0
disponible 0 0 0
(Compra) venta $28200.0 $19490.00 $6,750.00 $39,540.00 $60,180.00 $16,000.0
de inversiones 0 0
temporales
Efectivo final $12000.0 $1200.00 $12,000.0 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.0
esperado 0 0 0

Acumulación $28200.0 $19490.00 $6,750.00 $39,540.00 $60,180.00 $16,000.0

de inversiones 0 0
temporales
Acumulación $ $ $8,000.00 ($8,000.00) $ $
de
financiamiento
Saldo de 0 0 0 0 0 0
financiamiento