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ùexo 3.10 Gestion de trésorerie
Les soldes bancaires mis en évidence par les prévisions de trésorerie de l’entreprise Agrega
pour le second trimestre de l’année N sont les suivants :
– du 01/4 au 01/05 : – 27 500 S
– du 02/05 au 11/06 : – 57 500 S
– du 12/06 au 30/06 : – 65 000 S
Pour résorber ses déficits de trésorerie, l’entreprise envisage le recourt au découvert
bancaire et la remise à l’escompte d’effets de commerce.
L’entreprise a négocié les conditions suivantes de découvert auprès de sa banque :
– taux du découvert : 11 %
– commission du plus fort découvert : 0,05 %
– commission de dépassement : 0,25 %
– plafond découvert autorisé : 45 000 S.
L’entreprise Agrega détient trois lettres de change ayant les caractéristiques suivantes :
– effet no 1 de 12 000 S de valeur nominale, échéance 30 avril ;
– effet No 2 de 30 000 S de valeur nominale, échéance 15 mai ;
– effet N°3 de 27 000 S de valeur nominale, échéance 30 juin.
La remise à l’escompte se ferait le 01/04.
Les conditions de remise à l’escompte pratiquées par la banque pour cette entreprise sont
les suivantes :
– taux d’escompte : 9 %
– commission d’endos : 0,6 %
– commission de manipulations : 3,5 S HT par effet.
La banque applique un minimum de 200 S par effet pour déterminer le montant de
l’escompte et un jour de banque aux effets remis à l’escompte et aux découverts bancaires.
1. En cas de recours au découvert, quels seraient les agios payés et le coût réel du
découvert ?
2. En cas de remise à l’escompte des effets de commerce le 1er avril N, calculer
l’escompte total et le coût moyen de ce mode de financement.
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EXOS SUITE Politique financière et gestion de trésorerie
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Commandes en cours au 30 Juin N (en milliers d’USD)
Commandes de clients américains 25 450
Commandes à des fournisseurs américains 17 500
– option JPY/EUR
– nominal du contrat : 450 000 JPY
– prix d’exercice : 1 EUR = 131 JPY
– date d’échéance : 30/10/N
– prime : 1,5 % du nominal du contrat.
1. Pour l’opération de change à terme, préciser si le trésorier doit acheter ou vendre
des euros pour se couvrir.
2. Pour l’option de change yens contre dollars, le trésorier doit-il acheter un call
ou un put
3. Calculer le résultat de l’opération.
– Si le 30 octobre N, le cours du yen est de 1 EUR = 127,758 JPY, calculer le montant net
décaissé et le cours réel auquel l’entreprise a obtenu ses yens.
– Si le 30 octobre N, le cours du yen est de 1 EUR = 135,758 JPY, calculer le montant net
décaissé et le cours réel auquel l’entreprise a obtenu ses yens.
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