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Contenido
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (DEFINICIÓN Y OBJETIVOS)............................. 2
ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS HUMANOS: ....................................................... 3
OBJETIVOS ...................................................................................................................... 3
ADMINISTRACIÓN DE LOS RECURSOS MATERIALES .......................................... 4
OBJETIVOS ...................................................................................................................... 4
ADMINISTRACIÓN ............................................................................................................. 5
PLANIFICACIÓN FINANCIERA. ...................................................................................... 6
ANÁLISIS FINANCIERO ................................................................................................... 6
DEFINICIÓN DE CONTROL FINANCIERO ................................................................... 7
OBJETIVOS Y UTILIDADES ..................................................................................... 8
REFERENCIAS: ................................................................................................................ 16

ALUMNO: ERASMO ARIAS BENITO

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3. RAZONES FINANCIERAS.

3.1 DEFINICIONES
3.1.1 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (DEFINICIÓN Y OBJETIVOS)
Los conceptos de administración financiera han crecido de tal manera, que son
aplicables en el terreno profesional y laboral a cualquier tipo de organización. Dado
que la importancia del dinero en el desarrollo de la vida diaria ha motivado desviado
una especial atención hacia la forma en cómo se gasta o administra el mismo,
originando ciertas disciplinas que apoyan el estudio de generación y el gasto de los
recursos obtenidos por el trabajo diario y de las inversiones.
Es considerada una ciencia de las más importantes, en cuanto perturba a individuos
y compañías por igual, con el fin de que aprendan a administrar el dinero, como
principal fuente de participación e intercambio en el mercado, las inversiones y la
adquisición o venta de productos y/o servicios.
Frecuentemente se piensa que el principal objetivo de dicha rama de la
administración es maximizar las utilidades, sin embargo, factores como el
crecimiento y la sostenibilidad restan importancia a la utilidad, dejando trascender
al objetivo financiero a un plano de corto plazo.
¿Qué es la Administración financiera?
Es la encargada de velar por los recursos financieros de una empresa, centrándose
en la liquidez y la rentabilidad de los mismos, haciéndolos elementos lucrativos a
favor del crecimiento de dicha empresa.
En una organización, es el responsable de aspectos como: la toma de decisiones
de los dividendos, el financiamiento, y la inversión de la empresa, esto a modo de
ejemplo general
En otras palabras, consiste en la planificación y proyección de los recursos
económicos de la empresa con el fin de determinar y definir las fuentes de dinero
convenientes para que estos recursos se apliquen de forma óptima y de esta
manera poder asumir los compromisos económicos a corto, mediano y largo plazo
que se presenten.
Reduciendo a la vez los riesgos e incrementando el valor de la empresa según el
tiempo en el mercado, el crecimiento conseguido, el uso eficiente de los recursos y
el grado de satisfacción del personal.
Constituye una técnica que se apoya en hechos contables históricos y
posteriormente los usa para plantear diversas proyecciones o escenarios de
simulación teniendo en cuenta el sentido común y la estadística.

FUNCIONES Y OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La administración financiera dentro de una organización debe cumplir diferentes
funciones las mismas principalmente estarán relacionados al tamaño de la
organización, entre estas están las siguientes:
 Debe anticiparse a todos aquellos hechos que pudieran afectar la estabilidad
económica de la empresa, calculando el costo que desembocaría una
proyección errónea de las de los costes, las ventas o la falta de liquidez.

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 Tomar decisiones respecto a las inversiones que conviene a la empresa

realizar.
 Evaluar, decidir y cumplir respecto a los financiamientos que la empresa
necesita hacer para mantener su operatividad.
 Buscar, ubicar y administrar los recursos económicos que necesita la
empresa.
 Analizar y seleccionar las mejores oportunidades de inversión a fin de
garantizar la optimización del uso de los recursos obtenidos.
 Administrar los riesgos a fin de prever desastres económicos como la banca
rota o quiebra.
 Planear el crecimiento táctico y estratégico de la empresa.
Basado en estas funciones los objetivos de la administración financiera pueden ser:
 Alcanzar los recursos necesarios para lograr la operación eficiente de la
empresa, asignando los recursos según las necesidades y planes de la
empresa.
 Lograr el uso eficiente de los recursos, alcanzando una máxima optimización
de los mismos.
 Minimizar los riesgos e incertidumbre en la inversión.
 Maximización de la utilidad, del patrimonio y del valor neto actual de la
Empresa. (1)

3.1.2 ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS HUMANOS:

La administración de recursos humanos es la gestión del capital humano de una
empresa o institución.
La administración de recursos humanos busca organizar y maximizar el desempeño
y productividad de los empleados. Algunas de las funciones que desempeñan son:
 Relaciones internas: la creación de un buen clima laboral,
 Servicio al personal: la motivación mediante la propuesta de incentivos y
capacitaciones,
 Administración de salarios: el pago de las remuneraciones,
 Empleo: la disminución de la rotación de personal y la contratación, reclutamiento
y despido de empleados.
La administración de recursos humanos es importante, ya que, ayuda a aumentar
la eficiencia del capital humano con el fin de cumplir los objetivos estratégicos de la
empresa o institución.
La buena administración de los recursos humanos tiene como objetivo evitar gastos,
esfuerzo y tiempo innecesarios, como también, la coordinación de los esfuerzos
individuales para la máxima eficiencia de la empresa.
OBJETIVOS
Objetivos corporativos Es necesario reconocer el hecho fundamental de que la
administración de recursos humanos temen como objetivo básico contribuir al éxito
de la empresa o corporación. Incluso en las empresas en que se organiza un
departamento formal de recursos humanos para apoyar la labor de la gerencia, casa
uno de los supervisores y gerentes continuas siendo responsable del desempeño
de los integrantes de sus equipos de trabajo respectivos. La función del

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departamento consiste en contribuir al éxito de esos supervisores y gerentes. La

administración de los recursos humanos no es un fin en sí mismos, es solo una
manera de apoyar la labor de los dirigentes de la organización.
Objetivos funcionales. Mantener la contribución del departamento de recursos
humanos a un nivel apropiado a las necesidades de la organización es una
propiedad absoluta. Cuando la administración del personal no se adecua a las
necesidades de la organización se desperdician recursos de todo tipo. La compañía
puede determinar, por ejemplo, el nivel adecuado de equilibrio que debe existir entre
el número de integrantes del departamento de recursos humanos y el toral del
personal a su cargo.
Objetivos sociales. El departamento de recursos humanos debe responder ética y
socialmente a los desafíos que presenta la sociedad en general y reducir al máximo
las tensiones o demandas negativas que la sociedad pueda ejercer sobre la
organización. Cuando las organizaciones no utilizan sus recursos para el beneficio
de la sociedad dentro de un marco ético. Pueden verse afectadas por restricciones
Objetivos personales. El departamento de recursos humanos necesita tener
presente que cada uno de los integrantes de la organización aspira a lograr ciertas
metas personales legitimas. En la medida en que el logro de estas metas contribuye
al objetivo común de alcanzar las metas de la organización, el departamento de
recursos humanos reconoce que una de sus funciones es apoyar las aspiraciones
de quieres componen la empresas. De no ser este el caso, la productividad los
empleados puede descender o también es factible que aumente la tasa de rotación.
Una compañía que se especialice en el tratamiento de maderas tropicales, por
ejemplo, puede reconocer que una aspiración legítima de parte de su personal es
adquirir conocimientos especializados sobre esta actividad. La negativa de la
empresa a capacitar al personal podrías conducir una serie frustración de los
objetivos personales de sus integrantes. (2)

3.1.3 ADMINISTRACIÓN DE LOS RECURSOS MATERIALES

La administración de los recursos materiales consiste en conseguir la materia

prima, los bienes y servicios en cantidad y calidad requerida a menor precio con el
fin de que se cumpla las funciones de la empresa y logre el objetivo planteado.
La administración de la empresa planea, programa, controla, almacena, distribuye,
controla los materiales y equipos.
OBJETIVOS

1.- Planear, coordinar, controlar y evaluar las actividades relacionadas con la

administración de los recursos materiales así como la prestación de los servicios
generales del instituto tecnológico conforme a las normas y lineamientos
establecidos por la secretaria de educación pública.

2.- Elaborar el programa operativo anual y el anteproyecto de presupuesto del

departamento y presentarlos a la subdirección de servicios administrativos para lo
procedente.

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3.-Aplicar la estructura orgánica autorizada para el departamento y los

procedimientos establecidos.

4.- Determinar las necesidades de recursos materiales y servicios generales del

instituto tecnológico y presentarlas a la subdirección de servicios administrativos
para lo procedente.

5.- Coordinar la operación de los procesos de almacenamiento, inventarios y del

control de bienes inmuebles del instituto tecnológico, conforme a las normas y
lineamientos establecidos.

6.- Coordinar los procesos derivados de la adquisición y compra de bienes así como
los relacionados a la prestación de los servicios generales del instituto tecnológico,
conforme a las normas y lineamientos establecidos.

7.- Coordinar la realización de investigaciones de nuevos métodos, técnicas y

procedimientos relativos a la administración de recursos materiales y servicios, asi
como de los estudios de factibilidad para su aplicación.

8.- Coordinar las actividades del departamento con las demás áreas de la
subdirección de servicios administrativos.

9.- Presentar reportes periódicos de las actividades desarrolladas a la subdirección

de servicios administrativos. (3)

3.1.4 ADMINISTRACIÓN
 La administración es la ciencia social que tiene por objeto el estudio de las
organizaciones y la técnica encargada de la planificación, organización,
dirección y control de los recursos
(humanos, financieros, materiales, tecnológicos, del conocimiento, etc.) de
una organización, con el fin de obtener el máximo beneficio posible; este
beneficio puede ser social, económico, dependiendo de los fines
perseguidos por la organización.
 La Administración es el proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar el
uso de los recursos y las actividades de trabajo con el propósito de lograr los
objetivos o metas propuestas de la organización de manera eficiente y eficaz.
Permite implementar nuevas estrategias para el logro de las metas para tener
éxito en la empresa.
 La administración es una ciencia social compuesta de principios, técnicas y
prácticas, cuya aplicación a conjuntos humanos permite establecer sistemas
racionales de esfuerzo cooperativo, a través de los cuales se puede alcanzar
propósitos comunes que individualmente no es factible lograr.
 La Administración consiste en lograr un objetivo predeterminado, mediante
el esfuerzo ajeno. (George R. Terry). (4)

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3.1.5 PLANIFICACIÓN FINANCIERA.

Cuando acaba un año es común hacer balance y formular los deseos del próximo,
esta actividad se repite en todos y cada uno de los ámbitos de nuestra vida.
Podemos decir que es un buen momento para evitar repetir el próximo año los
errores que hemos cometido en éste.

En el mundo empresarial siempre suceden cosas que, a priori, no estaban

contempladas en el guion. Sin embargo, en nuestra mano está el conseguir
minimizar estos factores, planificando adecuadamente nuestra actividad y nuestras
necesidades.

Tanto cuando nos embarcamos en una aventura empresarial como para cualquier
empresa en funcionamiento, se deben tener claras las líneas estratégicas que
marcan nuestra actividad. La mejor forma de concretar estas ideas es plasmándolas
en una serie de objetivos concretos y alcanzables; que nos sirven para crear el Plan
de Negocio, nuestra guía en la operativa diaria. Como último eslabón, no por ello
menos importante, se obtienen las necesidades financieras. ¿Cuántas veces se
tienen ideas brillantes que no se pueden materializar por falta de recursos? o lo que
es peor, ¿cuántas veces han fracasado proyectos porque no se habían cuantificado
correctamente las necesidades financieras y no se puede hacer frente a las deudas?
De ahí, la importancia de una adecuada planificación financiera.

La correcta identificación de las necesidades supone uno de los aspectos más

importantes y trascendentales en la planificación financiera de cualquier empresa.
Es preferible dedicar tiempo a identificar dichas necesidades correctamente que
convertir el “apagar fuegos” en una actividad cotidiana. De esta manera reducimos
la aparición de elevados gastos financieros provocados por negociaciones
desfavorables y precipitadas. (5)

3.1.6 ANÁLISIS FINANCIERO

Un análisis consiste en distinguir y separar las partes de un todo para llegar a
conocer sus elementos y principios. Se trata del examen que se realiza de una
realidad susceptible de estudio intelectual.

A través del análisis, es posible estudiar los límites, las características y las posibles
soluciones de un problema Financiero, por otra parte, procede de finanzas, que es
un concepto vinculado a la hacienda pública, los bienes y los caudales. La noción
de finanzas se utiliza para nombrar al estudio de la circulación del dinero
entre individuos, empresas o Estados.
El análisis financiero, por lo tanto, es un método que permite analizar las
consecuencias financieras de las decisiones de negocios. Para esto es

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necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información relevante, llevar a

cabo distintas mediciones y sacar conclusiones.
Para poder comprender a la perfección el significado del término análisis financiero,
tenemos que recurrir a establecer su origen etimológico. En este sentido,
descubrimos que su primera palabra, análisis, emana del griego y está conformada
por tres partes diferenciadas: el prefijo “ana”, que significa “arriba”; el verbo “lyein”,
que es sinónimo de “soltar”; y el sufijo “-sis”, que es equivalente a acción.
Por otro lado, financiero es un vocablo que procede del latín como así lo demuestra
el hecho de que está formado por el verbo “finis”, que dio origen al término francés
“financer” que significa saldar una deuda, y el sufijo “–ero”, que viene a indicar la
pertenencia de algo.
Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una inversión,
estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa alcanza para afrontar
los pagos, entre otras cuestiones.
El análisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del negocio y a
maximizar la rentabilidad a partir de la actuación sobre los recursos existentes.
Los directivos pueden acceder a información sobre el efecto esperado de las
decisiones estratégicas.
Además de todo lo expuesto hasta el momento, es importante saber que todo
análisis financiero tiene una estructura idéntica. Se trata de una unión de varios
apartados que son los que contienen los datos necesarios para llegar a una
conclusión certera. En concreto, se compone de:
• Cuentas. En este caso, se incluye toda la información relativa tanto a los estados
financieros de la empresa en cuestión, como la liquidez de la misma, el riesgo o la
rentabilidad.
• Patrimonio. Concretamente en esta sección lo que se procede es a realizar un
análisis del patrimonio que tiene la empresa: composición de ella, las distintas
partidas del activo y el peso que ellas ejercen en el total, la evolución que ha tenido
en los últimos años…
• Pasivos. Se trata de comprobar la capacidad que la empresa posee para devolver
las deudas que contrae.
• Análisis económico, donde se viene a determinar si realmente la entidad está
consiguiendo una rentabilidad suficiente o no.
Los inversores también apelan al análisis financiero para analizar el grado de
riesgo de sus decisiones y para fijar los objetivos a cumplir.
Los prestamistas y acreedores, por último, usan el análisis financiero para
determinar qué riesgo existe para el cobre de un crédito o préstamo. (6)

3.1.7 DEFINICIÓN DE CONTROL FINANCIERO

El control financiero puede entenderse como el estudio y análisis de los
resultados reales de una empresa, enfocados desde distintas perspectivas y
momentos, comparados con los objetivos, planes y programas empresariales,
tanto a corto como en el mediano y largo plazo.
Dichos análisis requieren de unos procesos de control y ajustes para comprobar y
garantizar que se están siguiendo los planes de negocio. De esta forma, será

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posible modificarlos de la forma correcta en caso de desviaciones, irregularidades

o cambios imprevistos.
OBJETIVOS Y UTILIDADES
Comprobar que todo va en la línea correcta: en ocasiones, el control
financiero únicamente sirve para comprobar que todo funciona bien y se están
cumpliendo, sin alteraciones considerables, las líneas marcadas y los objetivos
propuestos a nivel financiero, de ventas, ganancias, superávit, etc. De esta forma, la
empresa gana en seguridad y confianza, afianzándose su patrón de
funcionamiento y las decisiones que se estén tomando.
Detectar errores o áreas de mejora: un desajuste en las finanzas de la
empresa puede poner en peligro los propósitos generales de la organización,
perder ventaja frente a la competencia y, en ciertos casos, incluso verse
comprometida su propia supervivencia. Por eso es importante detectarlos a tiempo.
También se pueden identificar diversas áreas y circuitos, que sin estar
incurriendo en fallos o desviaciones graves, son susceptibles de mejorarse por el
bien general de la empresa.
Otras utilidades: el control financiero sirve también para:
 Poner en marcha medidas de prevención. En ocasiones, el diagnóstico
precoz de determinados problemas detectados por el control financiero hace
innecesaria las acciones correctoras, sustituyéndose por medidas
únicamente de prevención.
 Comunicar y motivar a los empleados. El conocimiento exacto de la
situación de la empresa, con sus problemas, errores y aspectos que se están
ejecutando correctamente, propicia una mejor comunicación de los
empleados, así como la motivación de los mismos para que sigan en la línea
correcta o mejoren los aspectos necesarios.
 Actuar sobre las áreas que lo precisan. Un diagnóstico de la situación de
poco serviría si no se realizan actuaciones concretas que permitan reconducir
una situación negativa, gracias a la información concreta y detallada
proporcionada por el control financiero.
Ahora ya conoces algunos de los puntos fundamentales del control financiero pero
seguro que quieres más. En la guía gratuita Manual de bolsillo para el control
financiero encontrarás todo lo que estás buscando. (7)

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3.1.8 DEFINICIÓN DE MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Las Organizaciones de todo tipo en la actualidad, necesitan conocer el estado
financiero al día de hoy, para poder realizar su planeación a corto, mediano y largo
plazo. Esto se puede realizar con los Estados Financieros generados de la
Contabilidad, que nos muestran en forma monetaria las transacciones que se han
hecho en el pasado cercano como el historial de estas desde sus inicios. Los
estados más requeridos para este análisis son el Estado de Resultados y el Balance
General. El Balance General es el estado que nos muestra la situación financiera,
que en otras palabras es la suma de los bienes y los recursos con que se han
adquirido.
Estos recursos son las dudas, las aportaciones de los socios o las ganancias que
se han generado durante la vida de la organización. El Estado de Resultados da a
conocer a los usuarios las operaciones generadas durante un tiempo determinado,
este puede ser meses, bimestres, trimestres, cuatrimestres, semestres o anual. Los
ingresos y gastos son lo que presenta el Estado de Resultado, clasificándolo
dependiendo del origen de estos.
Así pues, el Análisis Financiero es una evaluación de la empresa utilizando los datos
arrojados de los Estados Financieros con datos históricos para la planeación a corto
y a largo plazo. Con la ayuda de esta evaluación, podemos saber cuáles son los
puntos débiles como fuertes de la compañía, pudiendo así corregir las fallas que
existen y aprovechar las fortalezas que posee.
El objetivo de los administradores al realizar el Análisis Financiero es darle mayor
valor a las inversiones que hicieron los accionistas en la empresa.
El Análisis Financiero implica:
1. Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo
periodo.
2. Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado.
Existen diferentes usuarios de la información que arroja este análisis y uno de ellos
son los siguientes:
• Los Administradores: que lo necesitan en la toma de decisiones.
• Los Inversionistas: para conocer el estado de su inversión y saber si ha
maximizado.
• Los Acreedores: para analizar la capacidad de pago de la empresa para
obligaciones futuras.

Algunos autores mencionan que el Análisis Financiero se compone de tres áreas:

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a) El Análisis de rentabilidad: es el resultado que han tenido los inversionistas

de sus aportaciones de capital a la empresa por medio de ganancias o
pérdidas.
b) Análisis de riesgo: es la evaluación de la capacidad de la empresa que tiene
para poder pagar sus deudas.
c) Análisis de las fuentes y utilización de fondos: es donde se analiza el origen
y la aplicación de los fondos originados en la empresa. (8)

3.1.9 HAGA UN CUADRO CINOPTICO DE LOS METODOS DE ANALISIS

FINANCIEROS. (3 METODOS)

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3.1.10 DEFINIR QUE ES EL ANÁLISIS FINANCIERO COMO HERRAMIENTA

El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el
desempeño económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y
aplicar correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es
analizar la importancia del análisis financiero como herramienta clave para una
gestión financiera eficiente. Es un estudio analítico con diseño documental basado
en los fundamentos teóricos de Gitman, Van Horne, Elizondo y Altman, entre otros.
El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que expresan
la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y
rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es
solvente pero no siempre una empresa solvente posee liquidez. El análisis
financiero basado en cifras ajustadas por inflación proporciona información
financiera válida, actual, veraz y precisa. Se concluye que el análisis financiero es
una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que
determina las condiciones financieras en el presente, la gestión de los recursos
financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa. (9)
3.1.11 DEFINA QUE ES UNA RAZON FINANCIERA CUALES SON LAS CLASES,
ANEXA UN EJEMPLO
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social.
Definición
La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados
financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento
de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,
mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados
para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Las razones financieras, son pues, esos ratios e indicadores que permiten identificar
situaciones particulares de la estructura de una empresa, lo que permite evaluar su
gestión y desempeño.
Clasificación de las razones financieras.

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Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:
 Razones de liquidez
 Razones de endeudamiento
 Razones de rentabilidad
 Razones de cobertura
Razones de liquidez
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las
obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa
en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.
IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente
ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es semejante al índice
de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente
ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que
un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas
por cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que
indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar

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ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de

veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las
normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar
Razones de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos
aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total / Activo total
RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de
la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo
plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como
el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total
El análisis de razones financieras es una de las formas de medir y evaluar el
funcionamiento de la empresa y la gestión de sus administradores
Razones de rentabilidad
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto
a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las
ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades
netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en
cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina
solamente la utilidad de la operación de la empresa.

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MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en

cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales / Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene
sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes / Capital
contable – Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se
obtienen por cada acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones
ordinarias en circulación
DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada
accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes
Razones de cobertura
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos
fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por
las deudas de la empresa.
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la
empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la capacidad de
la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de
amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al pasivo
principal

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RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
Al terminar el análisis de las razones financieras, se deben tener los criterios y
las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la
empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y
adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y
cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la
gestión administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes
de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores,
otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta
colectividad.(10)

3.1.12 EL MÉTODO DE RAZONES SIMPLES ES ÚTIL PARA INDICAR:

Es el método que consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los

grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos
matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en
las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados,
son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.

 Las razones financieras, establecen una relación numérica entre dos

cantidades, que generalmente indica cuantas veces contiene la primera a la
segunda.
 Se utilizan para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que
estos miden las variaciones en sus datos numéricos, en este caso son
utilizados como datos porcentuales que van a medir la relación existente
entre ellos, y que facilitan su comparación con los datos obtenidos en años
anteriores dentro de la misma unidad económica o con los obtenidos por
otras similares en el mismo período.
 La utilización de razones o índices nos ayuda a interpretar la información que
aparece en el balance general y en el estado de resultados; estos índices
nos permiten evaluar rápidamente la posición de una empresa mediante la
observación de la relación entre los renglones más importantes de sus
estados financieros, así como de la comparación de los resultados de la
unidad económica con los obtenidos por otras de la competencia.
 Los índices financieros promedio para una industria se deben utilizar como
indicadores solamente, y no como metas a alcanzar, ya que el planteamiento
de las metas a alcanzar por una empresa se deben programar de acuerdo a
los resultados de su propio análisis financiero.

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 La selección de las razones a utilizar en cada análisis depende de lo que se

quiera conocer y del giro de la empresa, el análisis por medio de razones nos
va a indicar tendencias y puntos débiles en la empresa siempre y cuando se
haya hecho una selección adecuada de las razones utilizadas. La razones a
utilizar en el análisis de estados financieros, se clasifican en estáticas,
dinámicas y mixtas

El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que

permite obtener un número ilimitado de razones o indicadores que sirven para
determinar la liquidez, endeudamiento, actividad o rentabilidad, además de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los períodos de cobro de
clientes y pago a proveedores, y otros factores que sirven para analizar
ampliamente la situación económica y financiera de una empresa. (11)

3.1.13 CUADRO SINÓPTICO DE LA CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES

SIMPLES.

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ALUMNO: ERASMO ARIAS BENITO