DOCENTE: JULIO CESAR SANABRIA MONTANEZ

CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA

ALUMNO: VICTOR VELASQUEZ JIMENEZ

COD DE ALUMNO: 2008302865

DUED-ICA
TRABAJO ACADEMICO:

Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del trabajo en este

formato.

Pregunta 1

“El Gráfico S.A.” es una empresa ubicada en el Sur del País que se dedica a realizar
trabajos de Pinturas de alto relieve. Con base a los estados financieros que se presentan
a continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2011 y 2012.
(5 Ptos)

1) Los indicadores de Liquidez.

2) Los indicadores de actividad.

3) Los indicadores de Rentabilidad.
4) Los indicadores de endeudamiento.
5) Los indicadores de cobertura.
6) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.
 análisis de balances

EMPRESA: “El Gráfico S.A.”

PERIODOS

2009 2010 2011 2012

ACTIVO

INMOVILIZADO 4.940,00 4.810,00 4.650,00 4.700,00

Terrenos y construcciones 1.000,00 1.000,00 1.100,00 1.300,00

Otro inmovilizado material 4.000,00 4.200,00 4.250,00 4.500,00

Inmovilizado inmaterial 500,00 500,00 500,00 500,00

Amortiza. inmovilizado material 560,00 890,00 1.200,00 1.600,00

EXISTENCIAS 900,00 1.100,00 1.000,00 1.050,00

REALIZABLE 840,00 920,00 1.080,00 970,00

Clientes 700,00 800,00 900,00 770,00

Otro realizable 140,00 120,00 180,00 200,00

DISPONIBLE 430,00 640,00 510,00 550,00

Caja 130,00 140,00 160,00 150,00

Bancos 300,00 500,00 350,00 400,00

TOTAL ACTIVO 7.110,00 7.470,00 7.240,00 7.270,00

 PASIVO

RECURSOS PROPIOS 4.840,00 5.140,00 5.135,00 5.250,00

Capital 3.000,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00

Reservas 1.070,00 1.340,00 1.340,00 1.455,00

Pérdidas y ganancias 770,00 800,00 795,00 795,00

Otros recursos

ACREEDORES A LARGO PLAZO 1.460,00 1.360,00 1.480,00 1.300,00

Deudas con entidades de crédito 1.460,00 1.360,00 1.480,00 1.300,00

Otras dudas a largo plazo

ACREEDORES A CORTO PLAZO 810,00 970,00 625,00 720,00

Proveedores 500,00 550,00 430,00 450,00

Entidades de crédito 110,00 50,00 10,00 60,00

Otras deudas a corto 200,00 370,00 185,00 210,00

TOTAL PASIVO 7.110,00 7.470,00 7.240,00 7.270,00

 CUENTA DE RESULTADOS

INGRESOS 5.050,00 5.180,00 5.400,00 5.980,00

Ventas 5.000,00 5.100,00 5.300,00 5.900,00

Otros ingresos 50,00 80,00 100,00 80,00

CONSUMOS 2.700,00 2.500,00 2.700,00 3.050,00

Compras 2.600,00 2.700,00 2.600,00 3.100,00

Variación de existencias 100,00 -200,00 100,00 -50,00

GASTOS 1.180,00 1.250,00 1.315,00 1.485,00

Gastos de personal 600,00 560,00 620,00 700,00

Seguros Sociales 120,00 110,00 100,00 140,00

Servicios y suministros 400,00 450,00 500,00 550,00

Tributos 50,00 60,00 75,00 70,00

Otros gastos 10,00 70,00 20,00 25,00

GENERACIÓN BRUTA DE
FONDOS 1.170,00 1.430,00 1.385,00 1.445,00

Gastos financieros 200,00 180,00 190,00 170,00

CASH FLOW 970,00 1.250,00 1.195,00 1.275,00

Dotación amortizaciones 300,00 330,00 310,00 400,00

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 670,00 920,00 885,00 875,00

Resultados extraordinarios 100,00 120,00 110,00 100,00

Impuesto sobre beneficios 0,00 240,00 200,00 180,00

RESULTADO NETO 770,00 800,00 795,00 795,00

Pregunta 2 (5Ptos)

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los meses
de Octubre, Noviembre y Diciembre, siendo las ventas en Agosto de S/ 745,000 y en
Septiembre S/ 885,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 960,000 para Octubre,
995,000 para Noviembre y 1,300,00 para Diciembre; donde el 60% de las ventas se han hecho
al contado, el 30% a crédito a 30 días y el 10% restante también a crédito a 60 días a cobrar.

Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 75% de las ventas; 55%
de las compras se pagan al contado y el 30% se pagan al mes siguiente de la compra y el
15% restantes dos meses después del mes de compra, en Octubre se pagan S/ 325,000 por
dividendos, por arriendo (alquiler) por mes S/ 90,000, sueldos y salarios el 20% de sus
ventas mensuales, en Octubre y Diciembre se pagan impuestos por S/ 395,000, en Mayo se
compra al contado 10 Anaqueles que hace un total de S/. 35,900, por concepto de intereses
en Octubre, Noviembre y Diciembre se pagan S/. 22,000 y amortizaciones de S/.36, 000
respectivamente.

Se pide e laborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO

AGOSTO SET OCTUBRE NOV DIC
VTAS. PRONOSTICADAS 745,000 885,000 960,000 995,000 1,300,000
VTAS. AL CONTADO (60%) 447,000 531,000 576,000 597,000 780,000
CTAS POR COBRAR
UN MES (30%) 223,500 265,500 288,000 298,500
DOS MESES (10%) 74,500 88,500 96,000
OTRAS ENTRADAS EFEC.

TOTAL ENTRADAS EFEC. 916,000 973,500 1,174,500

 PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
AGOSTO SET OCT NOV DIC
Compras (70% vtas) 521,500 619,500 672,000 696,500 910,000
Compras al contado (55%) 286,825 340,725 369,600 383,075 500,500
Pagos
Un mes (30%) 156,450 185,850 201,600 208,950
Dos meses 15% 78,225 92,925 100,800
Dividendos 325,000

Sueldos y salarios 20 % 149,000 177,000 192,000 199,000 260,000

Arrendamientos 90,000 90,000 90,000 90,000 90,000
Impuestos 395,000 395,000
Compra activos
Intereses 22,000 22,000 22,000
Fondo de Amort. 36,000 36,000 36,000

Acciones
Total desembolsos 1,693,675.00 1,024,600.00 1,613,250.00

OCTUBRE NOV DIC

TOTAL INGRESOS 916,000.00 973,500.00 1,174,500.00
TOTAL GASTOS 1,693,675.00 1,024,600.00 1,613,250.00
Flujo Neto De Efectivo -777,675.00 -51,100.00 -438,750.00
 Pregunta 3 (4Ptos)

Se programa adquirir el 01/01/2013 un Horno por el valor de S/. 400,000; se pide:

A. Calcular el valor de la depreciación de la maquinaria para el periodo 1.

B. Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la inflación

es:

AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8

INFLACION 1.7% 2.8% 2.9% 3.5% 4.3% 4.9% 5.7% 5.9%

Años 1 2 3 4 5 6 7 8
PAAG (inflación) 1.7% 2.8% 2.9% 3.5% 4.3% 4.9% 5.7% 5.9%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

400,000.00 635,294.12 1,089,075.63 2,215,705.59 4,747,940.56 10,268,801.67 22,842,844.52 50,895,460.61

A x Inflación 235,294.12 453,781.51 1,126,629.96 2,532,234.96 5,520,861.11 12,574,042.86 28,052,616.08 69,010,794.04

Total 635,294.12 1,089,075.63 2,215,705.59 4,747,940.56 10,268,801.67 22,842,844.52 50,895,460.61 119,906,254.65

Dep. periodo 10,800.00 30,494.12 64,255.46 166,177.92 441,558.47 1,119,299.38 2,901,041.25 6,834,656.51

Dep. acumulada …. 10,800.00 41,294.12 105,549.58 271,727.50 713,285.97 1,832,585.35 4,733,626.61

A x Inflación ….. 183.60 1,197.53 3,694.24 11,684.28 34,951.01 104,457.37 269,816.72

Total 10,800.00 41,294.12 105,549.58 271,727.50 713,285.97 1,832,585.35 4,733,626.61 11,568,283.12

Pregunta 4 (

De la lectura del Capítulo I Las Funciones de la Administración Financiera Pags. 1-

12 del texto de FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA del Autor
KRUGMAN PAUL R., se solicita responder las siguientes preguntas:

1. Realice un resumen global de la Eficiencia de la economía en su conjunto.

En economía, economía política, ciencia política, etc., se puede definir eficiencia

económica como la eficiencia con la cual un sistema económico utiliza los recursos
productivos a fin de satisfacer sus necesidades. De acuerdo a Todaro el concepto
significa en materias de “producción, utilizar los factores de producción en
combinaciones de menor coste, en consumo, asignación de gastos que maximicen
la satisfacción ( utilidad) del consumidor”1

Una definición alternativa se refiere al uso de los recursos a fin de maximizar la

producción de bienes y servicios.

Se dice que un sistema económico es más eficiente que otro (en términos relativos)
si provee más bienes y servicios para la sociedad utilizando los mismos recursos
económicos. En términos absolutos, la situación puede ser llamada
económicamente eficiente si:

2. Nadie puede mejorar su situación sin que empeore la de algún otro. (ver
Eficiencia de Pareto)
3. No producción adicional puede ser obtenida sin aumentar la cantidad de
insumos. (eficiencia asignativa)
4. El producto se obtiene al costo por unidad más bajo posible. (eficiencia técnica
o productiva)

2. ¿Qué entiende por eficiencia en los niveles de producción?

Al analizar la eficiencia física o eficiencia de producción, el primer punto es

determinar

Qué nivel ha alcanzado en este aspecto la actividad o la empresa en cuestión. La

Empresa utiliza insumos externos, que son comprados por decisión del empresario,
y recursos

Propios que, como la tierra, condicionan en base a sus características, las

alternativas de productos y

Procesos, y la estructura de la empresa.

ESTRUCTURA

La cantidad, tipo, intensidad e integración de los insumos a incorporar a la

producción es

Una decisión empresaria, mientras que la dotación de recursos y la estructura

actúan, en el corto

Plazo, como una restricción. En el aspecto económico, en general, los insumos

para producir
1. ¿Qué riesgos toman los accionistas comunes que no toman otros
proveedores de capital a Largo Plazo?

Lo que pasa es que el mundo de las acciones esta sobre el tipo de

inversionista, LAS ACCIONES VALEN o PIERDEN SU VALOR no por el tipo
de inversionista. Los riesgos existen tanto para el gran inversionista como al
inversionista individual, la Administración financiera es el apoyo científico si
se quiere llamar así o el instrumento que mide los riegos de la inversión y
conoce teoría y práctica, y sabe medir los riegos, pero no está libre de los
riesgos de perdida debido a movimientos en los precios de las acciones, el
movimiento en los precios de las acciones van más allá de las expectativas
de repartos de beneficios por parte de las empresas que cotizan en los
mercados de valores, entrando factores diversos en la determinación de los
precios de las acciones.

2. ¿Qué derecho tienen los accionistas preferentes respecto a la distribución

de ganancias (dividendos) y activos?
 1. No tienen un costo explícito.
2. Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con
base en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante el
proveedor de los bienes y servicios.
3. Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina
comisiones por apertura o por algún otro concepto.
4. Es un crédito resolvente que se actualiza.
5. Crece según las necesidades de consumo del cliente.

3. ¿Cuál es la principal diferencia entre el capital de deuda y el accionario?

La deuda causa intereses, el capital no.

La deuda puede provenir de cualquier persona, banco, empresa, etc., pero no

toman decisiones respecto de la empresa.

El capital accionario solo proviene de socios y si no eran socios, al aportar

capital accionario, automáticamente se convierten en socios y no se les paga
intereses.