HASNI TAIB

Tugas M.K Pasar Modal

Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

FULL COMMITMENT

Full Commitment (komitmen Penuh), Merupakan komitmen penuh dari pihak underwriter
kepada emitan. Artinya jika dalam proses emisi sebagian saham tidak terjual maka
underwriter berkewajiban membeli sisa efek tersebut.

Di Indonesia penjamin akan membantu emiten menjualkan efek yang ditawarkan di pasar perdana. Kalau
tidak terjual baru mereka membeli sisa efek yang tidak terjual tersebut.

Sedangkan Di AS dan Eropa, full commitment under writing berarti penjamin emisi membeli terlebih
dahulu seluruh emisi baru kemudian menjualnya kepada investor. Mereka mendapat underwriting spread yang
besarnya tergantung pada kondisi pasar.

CONTOH : PERUSAHAN YANG UNDERWRITERNYA FULL COMMITMENT

PT. Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk (NELY) bergerak dalam bidang pengiriman domestik dan
1 internasional, jasa transportasi dan pengiriman, jasa pengiriman minyak dan gas, dan layanan
kapal charter. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1977. Entitas induk
perusahaan adalah PT. Haskojaya Abadi.

Tanggal IPO 11 October 2012

Saham yang Ditawarkan 350.000.000

Company Listing 2.000.000.000

Jumlah Saham Tercatat 2.350.000.000

Persentase 15,00 %

Harga Penawaran Rp 168

Hasil IPO Rp 58.800.000.000

Biro Administrasi Efek PT. Datindo Entrycom

Penjamin Emisi Efek PT. Lautandhana Securindo

Papan Pencatatan Development

Kode Saham NELY

Sumber : INTERNET
https://www.google.com/search?safe=strict&ei=Oj3MXLmLBPzdz7sP8fiI8As&q=penjamin+emisi+yang+kesanggupan+penuh&oq=penjamin
+emisi+yang+kesanggupan+penuh&gs_l=psy-ab.3..0i71l8.151767.163089..166358...0.0..0.0.0.......0....1..gws-wiz.w5GTPyhQGw4#

https://www.idnfinancials.com/id/NELY/PT-Pelayaran-Nelly-Dwi-Putri-Tbk
 HASNI TAIB
Tugas M.K Pasar Modal
Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

2 PT. Trimitra Propertindo Tbk (LAND) bergerak di bidang industri konstruksi sebagai
kontraktor umum dan pengembang konstruksi bangunan, jembatan, jalan, instalasi pipa,
perumahan, cluster, apartemen dan hotel, agen properti dan jasa. Perusahaan ini memperluas
proyek pengembangan propertinya di sekitar daerah Serpong seperti BSD City, Alam Sutra,
Gading Serpong, Bintaro dan wilayah Jakarta Barat lainnya.

Tanggal IPO 23 August 2018

Saham yang Ditawarkan 773.300.000

Company Listing 2.019.320.000

Jumlah Saham Tercatat 2.792.620.000

Persentase 27,69 %

Harga Penawaran Rp 390

Hasil IPO Rp 301.587.000.000

Biro Administrasi Efek PT. Raya Saham Registra

Penjamin Emisi Efek PT. UOB Kay Hian Sekuritas

Papan Pencatatan Development

Kode Saham LAND

Sumber : INTERNET
http://www.idx.co.id/media/2882/land_prospektus-ipo_2018.pdf
https://www.idnfinancials.com/id/LAND/PT-Trimitra-Propertindo-Tbk
 HASNI TAIB
Tugas M.K Pasar Modal
Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

BEST EFFORD

Best Efford (komitmen Terbaik), Merupakan komitmen dimana jika saham tidak habis
terjual dipasar perdana, maka pihak underwiter dapat mengembalikannya kepada
emiten.

CONTOH : PERUSAHAN YANG UNDERWRITERNYA BEST EFFORD

1
PT. Bank Central Asia Tbk (BBCA) bergerak dalam bidang perbankan dan jasa keuangan
lainnya. BCA beroperasi sebagai bank umum. Perusahaan mulai beroperasi di perbankan sejak
tanggal 12 Oktober 1956.

Tanggal IPO 31 May 2000

Saham yang Ditawarkan 662.400.000

Company Listing 2.252.146.140

Jumlah Saham Tercatat 2.914.546.140

Persentase 22,50 %

Harga Penawaran Rp 1.400

Hasil IPO Rp 927.360.000.000

Biro Administrasi Efek PT. Raya Saham Registra

Penjamin Emisi Efek PT. Danareksa Sekuritas, PT. Bahana Securities

Papan Pencatatan Main

Kode Saham BBCA

Sumber : INTERNET
https://www.bca.co.id/~/media/Files/Report/RUPS/20180629-Informasi-Tambahan-Juni-18.ashx
https://www.idnfinancials.com/id/BBCA/PT-Bank-Central-Asia-Tbk
 HASNI TAIB
Tugas M.K Pasar Modal
Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

ALLOTMENT atau PENJATAHAN

Adalah suatu jumlah yang disepakati untuk dipenuhi untuk setiap permohonan pembelian
efek yang diajukan oleh pemodal sebagai karena seluruh permohonan tidak dapat
dipenuhi karena jumlah permohonan melebihi jumlah penawaran pada masa pasar
perdana.

Pelaksanaan penjatahan saham dalam proses pasar perdana atau allotment dikenal beberapa sistem sebagai
berikut :

a. Fixed allotment
Yaitu salah satu cara dimana Penjamin emisi dan agen penjual sudah memiliki pembeli utama sehingga efek yang
akan diterbitkan tidak akan dijual kepada klien lain.

b. Separate account
Hampir sama dengan fixed allotment akan tetapi jika menggunakan proses ini maka efek yang akan dijual tidak
sepenuhnya diberikan kepada pembeli utama akan tetapi diberikan juga kepada investor diluar klien.

c. Pooling
Dalam system ini seluruh pemesanan saham di-pool pada penjamin emisi pelaksana.Jika terjadi kelebihan
permintaan atau oversubscribed akan dilakuan penjatahan secara proporsional.Jika dalam penjatahan satu-
satuan perdagangan terdapat sisa , maka pembagian lebih lanjut dilakukan secara proporsional berdasarkan
jumlah pesanan dari pemesan.

d. Gabungan fixed allotment dan pooling

CONTOH : PERUSAHAN YANG UNDERWRITERNYA ALLOTMENT atau PENJATAHAN

PT. Mega Manunggal Property Tbk (MMLP) adalah penyedia gudang yang mendukung
1
kebutuhan properti industri di Indonesia yang berfokus pada penyediaan gedung perkantoran dan
gudang logistik yang baik di Indonesia. Saat ini MMLP memiliki 3 aset di 2 lokasi strategis yang
berbeda: Kawasan Bandara Halim (Kawasan Jakarta Timur) - Intirub Business Park (IBP) dan
Kota Industri MM2100 Cibitung, Bekasi: - Unilever West Distribution Center; - Li & Fung Logistics
DC.

Tanggal IPO 12 June 2015

Saham yang Ditawarkan 1.714.285.000

Company Listing 4.000.000.000

Jumlah Saham Tercatat 5.714.285.000

Persentase 30,00 %

Harga Penawaran Rp 585

 HASNI TAIB
Tugas M.K Pasar Modal
Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

Hasil IPO Rp 1.002.856.725.000

Biro Administrasi Efek PT. Datindo Entrycom

Penjamin Emisi Efek PT. Indo Premier Securities

Papan Pencatatan Development

Kode Saham MMLP

Sumber : INTERNET
http://mmproperty.com/wp-content/uploads/2017/11/Prospektus%20MMLP.pdf
https://www.idnfinancials.com/id/MMLP/PT-Mega-Manunggal-Property-Tbk

2 PT. Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) sebagai perusahaan investasi. Perusahaan
ini bergerak di sektor pertanian, perkebunan, telekomunikasi, perdagangan, industri, sumber
daya alam, energi, konstruksi, transportasi, kendaraan, jasa keuangan, barang konsumsi, jasa
pendukung telekomunikasi, dan jasa. Pemegang saham mayoritas Perusahaan adalah Bapak
Edwin Soeryadjaya dan Bapak Sandiaga S. Uno.

Tanggal IPO 26 June 2013

Saham yang
271.297.000
Ditawarkan

Company Listing 2.441.670.000

Jumlah Saham
2.712.967.000
Tercatat

Persentase 10,00 %

Harga Penawaran Rp 5.500

Hasil IPO Rp 1.492.133.500.000

Biro Administrasi
PT. Datindo Entrycom
Efek

Penjamin Emisi PT. Deutsche Securities Indonesia, PT. Indo Premier

Efek Securities, PT. UBS Securities Indonesia

Papan Pencatatan Development

 HASNI TAIB
Tugas M.K Pasar Modal
Dosen Pengampu : YUSTINA HIOLA SE.AK.MSA.CA

Kode Saham SRTG

Sumber : INTERNET
https://market.bisnis.com/read/20130529/192/141772/ipo-saratoga-investama-buka-opsi-penjatahan-berlebih
https://www.idnfinancials.com/id/SRTG/PT-Saratoga-Investama-Sedaya-Tbk