Buenos Aires, jueves 27 de junio de 2019

Inversión para el midstream en Vaca Muerta entre Vista, Riverstone y Southern Cross Group

Nace Aleph, la primera compañía de midstream

enfocada en el shale de Vaca Muerta
Tras un acuerdo de inversión entre la petrolera Vista Oil & Gas, y los fondos de inversión
Riverstone Holdings LLC y Southern Cross Group, se anunció la creación de Aleph
Midstream S.A., la primera empresa del país dedicada exclusivamente al midstream con
foco en Vaca Muerta, con el objetivo de brindar servicios a todas las compañías con
desarrollos en la cuenca neuquina.

Vista es la petrolera creada en 2017 por su presidente y CEO, Miguel Galuccio, que hoy
ejecuta un ambicioso proyecto de desarrollo de shale oil en Vaca Muerta, mientras que
Riverstone y Southern Cross Group son firmas de private equity con un exitoso historial
en la creación de empresas independientes.

“Me llena de orgullo seguir contribuyendo al desarrollo de Vaca Muerta en esta nueva
etapa que se abre en la Cuenca Neuquina. Así como en 2012 dimos los primeros pasos
con los acuerdos de Chevron, Petronas y Dow, y en 2018 desembarcamos con Vista,
trayendo la primera compañía pública independiente que ya invirtió más de 1000
millones de dólares en el país; hoy apostamos nuevamente con la creación de Aleph,
que marcará un antes y un después en el segmento del midstream”, señaló Galuccio.

Y agregó: “Lograr escala en la cuenca requiere de mejor equipamiento, tecnología e

infraestructura. Y para eso, la evacuación y el tratamiento de crudo, con compañías
independientes, 100% focalizadas a este segmento, son fundamentales. Las empresas
especializadas de midstream jugaron un rol preponderante en el boom del no
convencional en Estados Unidos, acompañando el desarrollo masivo de los shale plays”.

Aleph se suma al porfolio de compañías de midstream de Riverstone, quien invertirá

junto a Southern Cross Group hasta 160 millones de dólares, a cambio de una
participación conjunta de hasta 78,4%. Vista contribuirá con gran parte de sus activos
de midstream ubicados en la Cuenca Neuquina, y valuados en 45 millones de dólares,
a cambio de una participación del 21,6%.

Riverstone es uno de los fondos de private equity enfocados en el sector energético más
grandes del mundo y referente del midstream en América del Norte, mientras que
Southern Cross Group es uno de los fondos de mayor trayectoria en América Latina,
pionero del negocio de private equity en Argentina.
Durante el mes de julio de este año, Aleph comenzará con la ingeniería y construcción
de la infraestructura necesaria para la captación, tratamiento y evacuación de la
producción shale de los clientes de la Cuenca Neuquina que pudiera atraer. Entre ellos
se destaca Vista como su primer cliente material y estratégico, y ya cuenta con acuerdos
preliminares con otros productores en el área.

Aleph será presidida por Juan Vaquer y un management team con amplia trayectoria en
el sector, que será liderado por su CEO, Manuel Aguirre. “Es un desafío enorme presidir
una compañía nueva, diferente a todo lo que se conoció hasta ahora, y que, a partir de
un nuevo modelo operativo para la cuenca, pero ya probado en los Estados Unidos,
saldrá a captar necesidades de todos los players importantes que estén desarrollando
Vaca Muerta”, indicó Manuel Aguirre.

“El Midstream es necesario para alcanzar el desarrollo a escala. Nuestro objetivo es ser
un actor clave para acelerar el crecimiento, con fuerte foco en el tratamiento de crudo.
Y lo haremos con el apoyo de inversión genuina, de actores muy relevantes a nivel
regional y global, con probada trayectoria en la industria”, concluyó.

Nuevos desafíos

La creación de Aleph responde al desafío de la industria de seguir potenciando a Vaca

Muerta, a través de la incorporación de nuevos paradigmas de desarrollo, y de una
mayor inversión en infraestructura para la captación, tratamiento y evacuación de
petróleo, gas y condensado.

Se busca replicar el mismo modelo de negocio que desarrolló Estados Unidos en sus
formaciones shale, en el que el traslado de los requerimientos de infraestructura a un
tercero permitió generar un crecimiento acelerado de la producción, y por parte de los
productores de crudo y gas, una alocación de capital a inversiones con mayores
retornos.

Está inversión fue presentada a las autoridades de la provincia de Rio Negro y Neuquén.
Durante el mes de Julio está previsto anunciar el cierre de la operación con autoridades
de ambas provincias, cuyo aporte y entendimiento es central para la ejecución de este
proyecto. La operación aún esta sujeta a ciertas aprobaciones regulatorias.
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Sobre Vista Oil&Gas

Vista es una compañía latinoamericana de E&P, que cotiza en la Bolsa de Valores Mexicana, con activos
convencionales y no convencionales en Argentina y México, y cuyo foco de inversión está puesto en la
Cuenca Neuquina y Vaca Muerta, la formación shale de clase mundial.

La compañía es liderada por Miguel Galuccio, Presidente y CEO, junto a un equipo de experimentados
ejecutivos de la industria del petróleo y del gas.

Vista viene desarrollando exitosamente su Plan de Desarrollo, con el que espera alcanzar una producción
de 65.000 barriles equivalente de petróleo para 2022.
Sobre Riverstone Holdings

Riverstone Holdings LLC ("Riverstone") es una de las mayores firmas de private equity global enfocadas en
la energía, con aproximadamente US$ 39 mil millones de capital recaudado. Riverstone realiza inversiones
de capital de compra y crecimiento en los sectores de E&P, midstream, petr óleo, energía y renovables.

Riverstone Energy Limited (REL) está invirtiendo en Aleph y es una firma de inversiones de capital fijo,
miembro del FTSE 250 y cuyas acciones ordinarias cotizan en la Bolsa de Valores de Londres, bajo el
símbolo RSE.

Riverstone tiene una experiencia significativa en el midstream, especialmente en América del Norte, donde
ha invertido en varias compañías, entre ellas Kinder Morgan, Buckeye Partners, Magellan Midstream, Lucid
Energy, Meritage Midstream II y III, PVR Partners, USA Compression, que en varias ocasiones han operado
una red de más de 160,000 km de sistemas de tuberías, 275 millones de barriles de capacidad de
almacenamiento, aproximadamente 370 terminales, y han brindado servicio a más de 2.3 millones de acres
bajo acuerdos de dedicación de recolección, procesamiento y evac uación de acres.

Sobre Southern Cross

Southern Cross es una firma de private equity fundada en 1998 con el objetivo de realizar inversiones de
alto valor en compañías Latinoamericanas, que tienen un potencial significativo para mejorar su desempeño
y crecimiento.

El equipo de Southern Cross está compuesto por 30 profesionales, entre ellos un equipo senior con casi
200 años de experiencia en operaciones, consultoría, fusiones y adquisiciones, mercados de capitales,
reestructuración y private equity en la región. Es uno de los pioneros del private equity en Argentina.

Southern Cross está invirtiendo su quinto fondo, que cuenta con 700 millones de dólares en compromisos .
Desde sus comienzos, Southern Cross ha invertido en compañías latinoamericanas que abarcan un amplio
número de industrias, incluyendo Infraestructura, Servicios Públicos, Logística, Energía, Petróleo y Gas,
Minoristas, Bienes de Consumo, Construcción de Viviendas, Entretenimiento, Productos Farmacéuticos ,
Medios de Comunicación, TI y Telecomunicaciones.