RESEARCH PROJECT REPORT

ON 
“CHANGING INVESTMENT PATTERN IN LUCKNOW CITY”

Submitted in partial fulfillment of the requirement for the award 
of the Master of Business Administration

Under Supervision of                  Submitted by 
Mr. Fahad Khan Warsi                              Pankaj Kumar
Deputy Manager,                                                   MBA IV Semester 
AXIS Bank Ltd.
Lucknow                        

Distance Education Wing

SIKKIM MANIPAL UNIVERSITY

OF HEALTH, MEDICAL & TECHNOLOGICAL SCIENCES

5th Mile, Tadong, Gangtok - 737102

 Preface
The   world’s   economic,   organization   and   changing   and   people   are 
changing   rapidly   and   continuously.   Investors   are   finding   their   way   to 
invest money for earning appropriate of return. How ever the purpose is 
changed.   Previously   people   used   to   invest   money   in   banks  for   earning 
some interest and for safety. But now the investment pattern is changed 
dramatically.   Now   a   day’s   people   used   to   invest   in   securities   market, 
mutual   funds,   insurance   etc.   it   is   also   observed   that   investment   in   real 
estate is increased in the city.

The   research   is   done   for   the   purpose   of   analyzing   the 

changing pattern of investment in the city. In the research it is reflected 
that people being small investors prefer investment on shares and mutual 
funds for the purpose of capital growth. Some prefer investment for the 
purpose of safety, high return and tax benefit. However majority of people 
want to invest only in banks i.e. fixed deposit etc, it is due to unawareness 
and risk they may not want to incur.
CONTENTS
• Acknowledgement

• Changing Investment Pattern 
• Insurance

• Agriculture
• Mutual Funds 

• Equity Shares 
• Research Methodology

• Graphical Presentation 
• Research Finding 

• Limitations 
• Conclusion 

• Suggestion 
• Bibliography
 Acknowledgement
 
I have received a great deal of help from friends and faculty members, 
while working on research work. I would like to thank to all the faculty 
members whose valuable guidance and suggestions helped me to collect 
information and data to present them systematically. My special thanks 
are due to  Mr. Fahad Khan Warsi  for providing his esteemed guidance 
and supervision, which helped me to keep up the tempo. It would  not 
have been possible to complete the research work without the help of these 
personalities.

Finally, I would like to thank the department of business administration 
who provided me an opportunity to work upon such research project.

Pankaj Kumar 
MBA 4TH SEM 
  OBJECTIVE
The overall project and research is conducted keeping in mind following 
aspects.

A) The   awareness   of   the   different   kind   financial   services   by   the 

common people.
B)  The preference and the attitude of the people of Lucknow about 
the financial services.
 Changing Investment Pattern 
Introduction: ­
Investment is the employment of funds on assets with the aim of earning 
income   or   capital   appreciation.   In   investment   present   consumption   is 
sacrificed to get a return in future. Every investment decision has two key 
aspects;   time   and   risk   while   the   sacrifice   occurs   in   the   present   and   is 
certain,   the  benefits   come  in   future   and  may  be   uncertain.   Investing   in 
various types of assets is an interesting activity that attracts people from all 
walks of life irrespective of their occupation, economic status, education 
and family background. When a person has more money then he requires 
for current consumption, he would be termed as potential investor. The 
investor who is having extra  cash could invest it is securities or in any 
other assets like gold or real estate or could simply deposit it in this bank. 
The companies that extra  income may like to invest their money in the 
extension   of   the   existing   firm   or   undertake   new   venture.   All   of   these 
activities in a broader sense mean investment leading to the purchase of 
securities or other investment alternatives. It is always tempting to look for 
the   quick   buck.   But   money   that   comes   in   very   quickly   generally   melts 
away   even   faster.   Thus   as   a   rational   investor,   one   should   be   aware   of 
various investment option available some to which are discussed below.

• Banking 
• Insurance

• Mutual Funds
•  Agriculture

• Equity Shares
Banking 
Growth is mutual mechanism of every organization and system to which 
Indian banking industry reveals that it has passed through various phases 
of growth.  Which  may be studied  under  different  phases together  with 
future projections? With the nationalization of the government of India, 
which so now being fun by the boards of directors comprising persons of 
eminence in field of industry, trade, agriculture, academics, banking and 
social services etc. this phase was characterized by the phenomenal growth 
in the number of bank branches covering the unbaked and remote areas of 
the country thereby making the banks.

accessible to the common people by adding to the length, width and depth 
of the banking services. Introduction of Lead bank scheme made further 
inroads   in   expansion   of   the   banking   services   uniformly   throughout   the 
country by allocating all the districts services in the allocated districts. The 
government policies were directed towards economic­cum­social banking 
thereby diverting were certain percentage  of credit towards the socially 
desirable   sectors   of   the   economy,   though   less   profitable   than   the 
traditional  sectors by imposing the targets of credit starved  and in dire 
need of funds. The policy prescriptions of the government coupled with 
the   green   and   white   revolution   of   the   seventies   substantially.   The   easy 
availability   of   credit   kindled   the   spirit   of   entrepreneurship   among   the 
masses leading to the phenomenal growth of retail trade, small businesses 
professionals and self employed, transport operators, villages cottage and 
small scale industries etc throughout the country. These developments, not 
only increased the national income of the country, but also created huge 
employment   opportunities   if   the   unemployed   people   coupled   with   the 
decentralized  development  of  the  economy.  The euphoric  experience   of 
nationalized was so encouraging that the government of India decided to 
set   up   regional   rural   banks   1976   for   developing   the   rural   economy 
followed by the nationalized of six more banks in 1980 taking the tally of 
the nationalized banks to twenty. All these developments could not ensure 
balanced developments of all the regions; hence the concept of service area 
approach   was   adopted   in   the   decade   of   1980’s   wherein   all   the   villages 
were   allocated   to   specific   banks   for   easy   accessibility   of   the   banking 
services. Another striking feature of this phase was dominance of social 
consideration over commercial judgment, which led to compromise on the 
quality of the credit leading to poor profitability of the banks resulting into 
booking   of   loses   by   the   nationalized   banks   in   late   eighties   and   early 
nineties of the twentieth century. During this period Indian banks were 
working in over protective environment coupled with  little competition 
among the nationalized banks themselves along with a few private and 
foreign banks. The banks were working under administered price regime 
reserve bake of India determined rate of interest, services charges, other 
fees   and   charges   in   consultation   with   government   of   India.   The 
administered rate of interest on deposits and advance provided sufficient 
leverage for profitability. Thus the nationalized banks were working more 
or less like the government departments having bureaucratic attitude. The 
banks experienced and achieved walk in business due to limited options 
available to the customers during this phase. The early nineties of the last 
century   witnessed   the   air   of   changes   in   the   national   and   organization 
(WTO)   and   general   agreement   on   tariff   and   trade   (GATT)   wherein 
developing and underdeveloped countries were forced to liberalize their 
economy   in   general   and   financial   sector   in   particular.   For   making   the 
Indian   banks   competitive,   profitable   and   vibrant   in   the   run,   financial 
sector reforms were introduced in the early nineties of last century based 
on   the  Narsimhan   Committee   recommendations   of  1991   and  1998.   This 
phase   witnessed   the   liberal   of   private   and   foreign   banks,   operational 
freedom to the banks, deregulation of the interest rates, reduction in the 
statutory reserve requirements of statutory liquidity ratio (SLR) and cash 
reserve ratio (CRR). Introduction  of international norms of according in 
terms   of   capital   adequacy,   income   recognition,   asset   classification,   and 
provisioning   etc.   these   changes   brought   competitiveness   in   the   Indian 
banking industry and profitability became the core business objective of 
the banking sector. Indian banks are passing through the phase of mass 
computerization with twin objectives of handing the increasing volumes of 
business   effectively   on   one   hand   and   improving   the   housekeeping 
customer   service   on   the   other.   This   computerization   will   provide   level 
playing   filed   for   nationalized   banks   in   relation   to   foreign   and   provide 
sector banks. Computerization has rendered the manpower surplus in the 
banking industry, which led to introduction of voluntary the manpower. 
The increasing competition among the banks with the entry of foreign and 
private   sector   banks   has   increased   the   customer’s   expectations   on   one 
hand  and  the  rationalization   of   rates   of  interest   and  service   charge  has 
reduced the profit margins of the other because of the decreasing spreads. 
The increasing competition has the banks more customers oriented. The 
increasing competition and shrinking profit margins led to the voluntary 
merger of the banks for gaining competitive edge, such as, merger of Bank 
of Madura with ICICI Ltd. Times banks with HDFC bank etc. the proposed 
merger   of   IFCI   and   IDBI   with   the   nationalized   banks   is   being   actively 
discussed   in   the   financial   circle.   International   according   standards   are 
being   introduced   in   a   phased   manner   with   a   view   to   make   the   Indian 
banks internationally competitive with sound capital base. The banks are 
experiencing the pressure of competition in the form of changing customer 
requirement,   customer   retention   and   thinking   spreads.   Two   copes   with 
these   pressures,   the   banks   are   becoming   more   and   more   customers 
friendly   by   introducing   the   tailor   made   products   suiting   to   various 
segments   of   the   population.   For   coping   up   with   the   problem   of 
profitability,   banks   are   adopting   two   pronged   strategy   by   diversifying 
their   activities   to   increase   non­   interest   income   on   one   hand   and 
controlling the operational expenses by rationalizing their branch network 
is   poised   for   reaping   the   full   benefits   of   the   developments   in   filled   of 
knowledge and information technology, will be knowledge oriented and 
technology   driven   banking,   thus   metamorphosing   the   entire   Indian 
banking scenario. The main features of “Banking Vision in Prospect” can 
be briefly summarized as:

• This will be paperless banking era dominated by plastic money.
• The banks will be slim and in their physical size and structure and 
not business  volume,  with  emphasis on  automation  and outsourcing  of 
different services so that they can tackle the increasing of different services 
so that they can tackle the increasing volumes of business effectively and 
become competitive in relation to foreign and private sector banks. 
• Customer banker contact will be reduced to the bare minimum to 
be taken over by electronic banking, tale banking and card banking. This 
can very well be expressed as “365 days 24 hours anywhere banking “or 
alternatively as “anywhere anytime banking”
• Customer   service   and   product   innovation   be   the   guiding 
principal and the strength of the banks. 
• Integration of financial services, such as insurance, hire purchase 
and leasing, brokering, consultancy and banking, will take place thereby 
making the banks a delivery channel for a hast of financial products and 
services.
• Five   to   six   nationalized   banks   will   dominate   Indian   banking 
scenario   having   global   presence   and   sound   capital   base   with   a   few   all 
India character private sector banks along with the small regional banks 
suiting and catering to social requirements. 
• With thanking of spreads on care banking business of credit and 
deposit, banks have to search for alternative profit generating avenues in 
the   from   of   the   float   a   fund   management,   thereby   strengthening   their 
treasury   operations,   which  will   be  thrust  area  in  the  emerging  banking 
envelopment.
• Risk   management   activates   will   be   more   pronounced   in   future 
banking because of the liberalization, deregulation and global integration 
of   financial   markets,   which   be   adding   depth   and   dimensions   to   the 
banking risks. The risk are correlated and exposure to one risk may lead to 
another   risk   therefore   management   of   risks   in   proactive,   efficient   and 
integrated manner will be the strength of the successful banks.   
Innovations in Banking 
Online   banking   goes   by   many   names,   such   as   online   banking.   Internet 
banking,   PC   banking,   home   banking   and   electronic   banking   online 
banking permits to pay bills online, transfer money between accounts and 
access account information at any time. Since online banks don’t have all 
the   expenses   that   traditional   do,   they   can   typically   offer   better   interest 
rates. In recent years, as online banks tried to attract more customers, they 
have   frequently   offered   extra­special   rates   and   deals.   There   is   various 
degree of online banking. An account holder nay has traditional checking 
account   at   a   traditional   bank,   but   if   it   offers   some   online   services   the 
account holder might check his account online. One might move all his 
money to an internet­only bank, and take care of all his banking needs 
online and access it wherever he is from Delhi to Chennai. Security and 
safety   of   online   banking   taken   very   seriously   and   use   encryption 
technology to protect customers.

Net banking 
If you are tried to stand in stand in a ling queue waiting for a passbook to 
be updates or wait for the next day for a demand draft to the prepared. 
Internet technology has evaded the portals of our banking institutions and 
everything   is   click   away   innovations   like   tale   banking   and   automated 
teller   machines   (ATM)   have   considerably   put   customers   at   ease   in   the 
recent past but with net banking the customer will be able to transact with 
the help of mouse and visit to the neighborhood bank will become a thing 
of the past. Tough a modest start has been given in India; net banking has 
still a long way to go, ICICI Bank, HDFC Bank. Citibank have endeavored 
to make real time banking a reality before this century closes. An average 
customer will be interested to know whatever firstly, net banking offers 
him/her a wide range of services, secondly show a history of transactions 
made,   thirdly   transfer   funds   between   accounts   and   most   importantly 
whether the services offered are well secured.

Few services offered in net banking are listed below.

• Net   banking   makes   it  easy   to   transfer   one’s   money   from   one’s 
money from branch in a particular city to any other branch in another city.
• One can  open FD  account via  net. One needs to  provider  data 
regarding   the   amount   and   term   of   the   deposit   and   also   the   branch   in 
which the account is to be opened.
• One   can   order   for   an   issue   of   a   Demand   Draft   or   a   banker’s 
cherub. Draft will be delivered to the customer’s address and not to any 
third party.
• One can inquire on the balance in one’s saving, current and FD 
account and also on the tax deducted at source on one’s FD account and 
also on the tax deducted at source on one’s FD account for current and 
previous financial year.
• One can give instruction over the net for stopping payment on 
cheques. 
• One can request for a chequebook via Internet, which will take 
three days to come.
• One can view all the transaction completed on an account for a 
specified provide and get a copy via e­mail.
Electronic Fund Transfer and Clearing System 
The Indian banking association has launched the Electronic Fund transfer 
(EFT) and the Electronic System (ECS) among member banks.

Electronic Fund Transfer
EFT  is  probable the  safest   and fastest  way   to   transfer  money  from   one 
account to another individual in another city regardless of which bank on 
uses. All the transfer needs is ones account number. A maximum of Rs. 
0.1mn can be transferred for a flat fee of Rs. 25. The 

Bank has discretionary    powers to raise the limit for select customer. Or a 
costumer can break up the transaction in to multiples of up to Rs.01 m n. 
The   money   sent   is   credited   overnight   and   can   be   withdrawn   by   the 
receiver the day after transfer. The facility can be availed of even if the 
branch from where you are sending the amount is not fully computerized. 
The details of the transfer have to be sent to the RBI, which in turn notifies 
the receiving bank to credit the individual with the mentioned amount. 
The hitch, it is not well know and secondly, the facility is only available in 
the   four   metros   plus   money   sent   from   aboard   con   not   be   transferred 
through EFT.

Electronic Clearing System 
ECS has life easier for equity investors as far as dividend payment go all a 
person has to do is to provide the company with details about the bank 
where the deposit should be made. The firm can then directly deposit the 
dividends into the shareholder’s account. The maximum that a company 
can deposit is Rs. 1,000, thought here too; the bank has the discretion to 
raise the ceiling. Apart from being a free services, from four metros the 
facility   cab   now   be  availed   of  in   15   cities   those  that   have   regional   RBI 
office. The geographic spread, lacking in the EFT, has led the increasing of 
ECS.

Private and Priority Banking 
If you are a millionaire you are welcome into the world of personal or 
priority banking, which holds out a bouquet of services not usually given 
to   the   plebs.   Private   banking   is   received   by   invitation   while   priority 
banking is a tad more democratic­as long as one’s deposits average a “net 
relationship value ” set by retail banks, the benefits of priority banking are 
available to the accountholder. In India, private banking services can only 
be   purely   advisory   in   nature   according   to   government   stipulations. 
Abroad   the   customers   get   the   total   asset   management   services’   that 
effectively combines the functions of stockbroker accountant and portfolio 
manger   in   on   entity   in   on   entity   .As   for   as   priority.   As   for   as   priority 
banking goes, relationship arises

Strictly according to pecking order. If you have the money then the retail 
banks   will   waive   all   queues   for   banking   transactions,   offer   financial 
management, freebies and service.   Private bankers “customized”  but if 
your bank, wants your cash sitting in their vaults, retail banks strenuously 
argue that their attention to you can get pretty personal too.

Commercial Banking 

Commercial Banks face challenges of globalization, consolidation and the 
race to keep up with new technology as the industry rapidly evolves and 
expands.   Recently,   most   banks   have   fund   themselves   making   another 
fundamental strategic shift, moving from a cost­ reduction focus to atop 
line growth focus Make more effective use of the existing asset based by 
assessing   different   options   for   the   supply   of   the   products,   pooling 
resources into shared service centers and outsourcing non­ core business 
processes. Integrate and standardize operations and technology platforms 
following a merger or acquisition. Consolidate operations involving multi­
vendor integration of custom legacy and third party applications aimed at 
enhancing customer services and reducing operating costs.

SMS Banking

Do more on the more

Business is on the move and so ate the people who conduct it. For you to 
enjoy banking convenience while on the move, IDBI is here with its SMS 
banking  facility.   Our   SMS   banking   initiative   permit   you   to   access   your 
bank account and carry out various banking transactions and inquires. No 
need o vesting the bank time again.

Non­WAP Enabled Mobile Phones

If  you   have  a   non   –WAP   enabled   mobile  phone;   you  can   use  the   SMS 
facility and conduct the following operations using the messaging services 
of your service provider.

• Balance enquiry

• Last three transaction

• Cheque payment status 

• Cheque book 
• Statement request

• De mat­free balance holding
• Demat­last two transactions 

• Bill payment
WAP Enabled Mobile Phones
If   you   are   WAP   enabled   mobile   phone   user   you   can   do   interactive 
banking  with   us   if   you   need   to   draw   cash       while   you   travel,   your 
mobile   will   indicate   to   you   the   nearest   IDBI   branch   and   its   phone 
number. Transactions using WAP are WAP­ WTLS complaint (meaning 
you   have   the   comfort   of   transacting   at   the   highest   level   of   security 
standard available internationally.)

Bank on your kids

Some banks have started kid’s accounts that allow children to conduct 
their own transactions. Today, several banks offer kid’s accounts that 
allow conducting banking transactions by themselves, at the same time 
letting parents keep table on their finances. These accounts are good 
way of introducing children to the world of banking and teaching them 
a little about managing personal finances. The kid’s account is basically 
a saving/fixed/ recurring account, linked to the account of the parent. 
There   are   certain   advantages   in   opening   a   kid’s   account   is   over   the 
traditional   minor   accounts.   First,   it   gives   your   child   to   power   to 
withdraw money, within per­specified limits, through an ATM/debit 
card for this; the banks issue a separate ATM /debit card the child also. 
It allows parents to control their overall finances by setting a daily limit 
on withdrawals. The accounts can be used for other purpose as well. 
Say, you want to save 2 lacs in two years for child’s education. For this, 
you want could give standing instructions to transfer a certain amount 
every   month   from   your   account   to   your   child’s   account.   Banks   also 
provide a faculty to convert the account into a saving –cum FD account, 
where your money starts earning higher rate or return after crossing a 
particular threshold. If you are opening a kind account. These accounts 
are also useful in sending money to kids who reside away from home. 
Minus the hassles of demand drafts, which has a cost element attached 
by transferring money from your account to your kid’s account. This 
could be done either through online transfer or by banking. ICICI bank 
also gives limited online shopping power to children above 10 years of 
age. So, gone are the days when the piggy bank was used to inculcate 
saving habit among the young.  Thanks to  technology today’s  young 
ones are happier holding ATM cards and clicking a mouse to transact 
through   the   Internet.   Thus   future   banking   can   be   compared   with 
hospitality management industry thriving on the tailor made products 
suiting to the requirement of the individual customer where volumes 
will   be   of   primary   importance.   Accordingly   the   perceived   as 
“Technology driven enlightened employee with customer delight” with 
the service objective of “Anywhere anytime banking”.
 INSURANCE
An insurance agent well to sell a policy to a very busy executive who 
tried to put him of by suggesting that he will call him after six months. 
While leaving, the smart agent asked the disinterested executive, whom 
I shall ask for, if you are not around here after six months?” That was it. 
The executive immediately bought the policy.

Definition of insurance
Insurance   is  the   pooling  of   fortuitous   losses   by  transfer   of   such   risk   to 
insurers. Who agree to indemnify insured for such losses, to provide other 
pecuniary   benefits   on   their   occurrence,   or   to   render   services   connected 
with risk? Pooling is the spreading of losses incurred by the few over the 
entire group, so that in the process, average loss is substituted for actual 
loss. Pooling involves the grouping of a large is number of exposure unites 
so that in the law of large numbers can operate to provide a substantially 
accurate   predication   of   future   losses.   Ideally,   there   should   be   a   large 
number of similar, but not necessarily identical, exposure units that are 
subject   to   the   same   perils.   Risk   transfer   is   another   essential   element   of 
insurance.   With   the   exception   of   self­insurance,   a   true   plan   always 
involves   risk   transfer   means   that   a   pure   risk   is   transferred   from   the 
insured to the insure, who typically is in as stronger financial position to 
pay the loss than insured. From the viewpoint of the individual, pure risks 
that are typically transferred  to  insured  to  insure to  include  the risk of 
premature death, poor health disability, destruction and theft of property 
lawsuits.  A  final  characteristic  of  insurance  is  indemnification  for  loses. 
Indemnification   means   that   the   insured   is   restored   to   his   or   her 
approximate financial position prior to the occurrence of the loss. Insurers 
normally   insure   only   pure   risks.   However,   not   all   pure   risk   is   can   be 
privately.   From   the   viewpoint   of   the   insurer,   there   are   ideally   six 
requirements of an insurable risk.

• There must be large number of exposure units

• There loss must be accidental and unintentional 
• The loss must be determinable and measurable 

• The loss should not be catastrophic 
• The chance of loss must be calculate 

• The premium must be economically feasible

Insurance   is   often   erroneously   confused   with   gambling.   There   are   two 

important   differences   between   them.   First   gambling   creates   a   new 
speculative   risk,   while   insurance   is  a   technique   for   handing  an   already 
existing pure risk. The second difference between insurance and gambling 
is that gambling is socially unproductive, because the winner’s gain comes 
at the expense of the loser.

Objectives of Life insurance
• Indemnification   of loss of value
 • Scientific approach to risk management 

• Equitable distribution of the costs among the insured 
• Protection of family 

• Regular savings 
• Tax benefits

• Annuities for regular income during retirement 
Types of insurance
Insurance can be classified as either private or government insurance.

Private insurance, in turn can be classified into life and health insurance 
and   property   and   liability   insurance.   Government   insurance   can   be 
classified   into   social   insurance   programs   and   all   other   government 
insurance plans.

• Private Insurance
Life and health insurance
Property and liability insurance
• Government Insurance 
Social insurance
Other Government insurance
Private Insurance
1. –  Life   and   Health   Insurance:   ­  These   insurance   are   extremely 

important   in   providing   security   to   individuals   and   families.   Life 

insurers   pay   death   benefits   to   designated   beneficiaries   when   the 
insured dies. Life insurers also sell group and individual retirement 
plans   that   pay   retirement   benefits.   Life   and   health   insures   sell 
 individual   and   group   health   insurance   plans   that   cover   medical 
expenses from sickness or injury.
2. Property and Liability Insurance: ­ 

• Fire insurance and allied lines: ­ fire insurance and allied covers 
the loss or damage to real estate and personal property of fire, lighting or 
removal from the premises.

• Marine   insurance:  ­   Marine   insurance   is   often   called 

transportation insurance because it covers goods in transit most pure risk 
connected with transportation.

• Casualty insurance:  ­ casualty insurance is a board of insurance 
and covers fire, marine and life insures do not cover.

• Multiple   lines   insurance:   ­  Multiple   line   insurance   into   one 

contract both property and casualty coverage’s onto contract.

• Fidelity   and   surly   bonds:  ­   fidelity   bonds   provide   protection 

against loss caused by the dishonest or fraudulent acts of employees, such 
as embezzlement and theft of money.
Government Insurance
1– Social   Insurance:    Social   insurance   programs   are   Government 
insurance   programs   with   certain   characteristics   that   distinguish 
them from other Government insurance plans. The contributions are 
usually   earmarked   for   special   funds   that   are   dept   separate   from 
ordinary Government accounts: the benefits, in turn are paid from 
these  funds.  Major  social  insurance  programs in  the united  states 
include the following:
 Old age 
  Medicare 
 Unemployment insurance
 Workers compensation 
 Compulsory temporary insurance
 Railroad retirement insurance act
 Railroad unemployment insurance act
Other   Government   Insurance   Programs:  other   Government   insurance 
programs   exist   at   both   the   federal   and   state   level.   However,   these 
programs   do   not   have   distinguishing   characteristic   of   social   insurance 
programs. 

Types of Insurance Policies 
 Whole life policies
 Endowment policies
 Joint life policies
 Children’s policies
 Annual plans

Whole Life Policies:
Whole life plans are called as such as these policies cover you up to age of 
100.in fact, a whole plan is also known, as an endowment plan maturing at 
the age of 100, should the insurer survive to that age. Whole life policies 
are not sold in great numbers in our country as most of the life insurance is 
sold a media of saving and investment in our country. Whole life policies 
run   for   as   non   as   the   policy   holder   is   alive   in   other   words   the   risk   is 
covered for the entire life of the policy holder, which is by they are known 
as whole lie policies. The policy monies and the bonus are payable only to 
the nominee or the beneficiary upon the death of the policyholder. The 
policyholder is not entitled to any money during his/her own lifetime that 
is there is no several benefit.

Endowment Policies:
Endowment policies are most popular of all insurance plans. They cover 
the risk for a specific period at the end of which the some assured on paid 
back to the policyholder, along with all the nouns accumulated during the 
turn the policy .in cash of endowment policies the policy amount is paid 
on the day of its maturity or in the event of death. Endowment policies are 
sold in large number because they emphasis the saving accept in a life 
insurance policy.

Joint Life Policies:
Joint life policies are in fact, a variant of Endowment policies in that these 
policies   also   offer   maturity   benefits   to   the   policyholder.   These   policies 
cover two lives together thus offering a unique advantage in some cases 
for example: a married couple, for business partners extra. 

Children’s Policies:
With the help of these policies, parents or legal guardians can initiate their 
children life insurance portfolios from their very birth. Depending on the 
plan, the risk cover on the life of the child will start at the 7 th, 12th, 18th  Or 
21st year of the child. The policy will, 

However, vest on the child upon his or her attaining majority till then, the 
parents or guardians pay the premium.     

Annuities
Annuities ensure regular income for the annuitant or his\her nominees 
either for a fixed or till death, depending upon the terms of the contract of 
annuity.

Special Benefits

• Accident   benefit:   ­  The   accident   benefit   scheme   provides   for 

payment   of   double   the   sum   assured   in   the   event   of   the   death   of   the 
assured by accidental. It also provides for payment of an additional benefit 
equal  to  the sum assured,  in installments, on permanent total  disability 
and also wavier of subsequent premier payable under the policy.

• Disability   Benefit:   ­  If   an   assured   person   become   totally   and 

permanently disabled due to an accident and as a consequence cannot earn 
his livelihood at all.
Householder’s insurance
The   general   insurance   corporations   offer   protection   to   householder 
(through general insurance policies offered by its four subsidiaries). 

It   is   recommended   that   you   buy   adequate   householder’s   insurance   to 

protect your house and personal property against various risks like theft, 
fire misfortunes.

Unit Linked Insurance Plans (ULIP)
UTI offer an attractive scheme called unit linked insurance plans (ULIP) 
and LIC mutual fund offer two similar schemes called Dhana Raksha and 
Dhana Vriddhi. These schemes are meant for those investors who to enjoy 
life   and   accident   insurance   cover   without   any   hassles   of   medical 
examination and who would like to earn attractive returns and enjoy tax 
benefits.
Benefits   of   insurance  The   manor   social   and   economic   benefits   of 
insurance include the following.

• Indemnification for loss
• Less worry and fear 
• Source of investment funds 
• Loss prevention
• Enhancement of credit  

Indemnification  permits individuals  and families to  be restored  to  their 

former financial position after a loss occurs. As a result, they can maintain 
their   financial   security.   Indemnification   to   business   firms   also   permits 
firms to remain business and employees to keep their jobs. The community 
also   benefits   its   tax   base   is   not   eroded.   In   short   the   indemnification 
function contributes greatly to family and business stability and therefore 
is one of the most important social and economics benefits of insurance.

A second benefit of insurance is that worry and fear are reduced. This is 
true   both   before   and   after   a   loss.   For   example,   if   family   heads   have 
adequate amounts of life insurance, they are less likely to worry about the 
financial security of their depended in their event of premature death; and 
property   owners   who   are   insured   enjoy   greater   peace  of   mind   because 
they are covered if a loss occurs. Worry and fear are also reduced after a 
loss occurs, because the insured know that they have insurance that will 
pay for the loss. The insurance industry is an important source of funds for 
capital investment and accumulation premiums are collected in advanced 
of loss, and funds not needed to pay immediate losses and expenses can be 
loaned to business firms. These funds typically are invested in shopping 
center,   hospital,   factories,   housing   development   and   machinery   and 
equipment.   Insurance   in   social   investment,   such   as   housing,   nursing 
homes and economic development projects. In addition, because the total 
supply   of   loan   able   funds   is   increased   by   the   advanced   payment   of 
insurance premium, the cost of capital  to  business firms that borrow is 
lower than it would be in the absence of insurance, Insurance companies 
are  actively  involved  in  numerous  loss­ prevention  and employ a  wide 
variety of loss – prevention      personnel, including safety engineers and 
specialists in fire prevention, occupational safety and health and products 
liability. Some important loss ­ prevention activities     that propert6y and 
liability insurers strongly support the following.

 Highway safety and reduction of automobile
 Fire prevention
 Reduction of work  ­ related disabilities
 Prevention of auto theft
A   final   benefit   is   that   insurance   enhances   a   person’s   credit   insurance 
makes a borrower a better credit risk because it guarantees the value of 
the borrower’s collateral or gives grater assurance that the loan will be 
repaid. For example when a house is purchaser, the lending institution 
normally requires property insurance on the house before the mortgage 
loan   is   granted.   Although   the   insurance   industry   provides   enormous 
social and economic benefits to society, the costs of insurance must also 
be recognized. The major social costs of insurance include the following:
 Cost of doing business 
  Fraudulent claims 
 Inflated claims 
One important cost is cost of doing business. Insurance consume scarce 
economic   resources   land   labor,   capital   and   businesses   enterprises   in 
providing   insurance   to   society   in   financial   terms,   an   expense   loading 
must be added to he pure premium to cover the expense incurred is the 
amount by companies in their daily operations. An expense­loading id 
the amount needed by pay all expanses, including commission, general 
administrative expenses, state premium taxes acquisition expenses and 
an allowance for contingencies and profit.  However, these addition costs 
can be justified for several reasons. First from the insured “s viewpoint, 
uncertainly concurring the payment of a covered    loss of doing business 
are not necessarily wasteful, because insurance engage bin a wide Varity 
provides   joy   to   millions   of   workers   in   the   united   states.   However, 
because   economic   resources   are   used   up   in   providing   insurance   to 
society,   a   real   economic   cost   is   incurred.   A   second   cost   of   insurance 
comes from the submission of fraudulent claims include the following:
• Auto accidents are faked or staged to collect benefits 
• Dishonest claimants fake slip­and fall accidents 
• Phony burglaries, thefts or acts of vandalism are collect to 
insurance
• False health insurance claims are submitted to benefits
• Dishonest policy owners take out life insurance policies on 
insured that are later reported as having died.
An other cost of insurance relates to the submission of inflated 
or   “Padded”   claims.   Although   the   loss   is   not   intentionally 
 caused   by   the   insured,   the   dollar   amount   of   the   claim   may 
exceed   the   actual   financial   loss   example   of   inflated   claims 
include the following:
• Attorneys for plaintiffs sue for high liability judgments that 
exceed the true economic loss of the victim.
• Insured   inflate   the   amount   of   damage   in   automobiles 
collision claims so that the insurance payments will cover 
the collision deductible 
• Disabled persons often malinger to collect disability­income 
benefits   for   longer   duration­income   benefits   for   a   longer 
duration.   Inflated   claims   must   be   recognized   as   an 
important   social   cost   of   insurance.   Premiums   must   be 
increased   to   apply   the   additional   losses.   As   a   result 
disposable   income   and   the   consumption   other   goods   and 
services are reduced. 
Fundamentals of Private Retirement Plans
Early own in life, it is difficult to get a handle on your likely expenses in 
retirement.   One   has   to   save   and   invest   to   cerate   a   large   enough 
retirement corpus so as to cater to his retired life. Government that world 
over   including   in   India   is   moving   away   from   providing   guarantee 
retirement benefits. Millions of workers participate in private retirement 
plans. These plans have an enormous social and economic impact on the 
nation.   Retirement   benefits   increase   the   economy   security   of   both 
individuals   and   families   during   and   families   during   retirement. 
Retirement attributions are also an important sauce of capital funds to 
the financial markets. The funds are invested in new plants, machinery, 
 equipment,   housing   developments,   shopping   centers   and   other 
worthwhile economic investments.
Favorable Income Tax Treatment 
Private   retirement   plans   meet   certain   favorable   income   tax   treatment. 
The employer’s contributions are not considered taxable income to the 
employees.   The   investment   earnings   on   plan   assets   accumulated   on   a 
tax­deferred basis: and the pension benefit attributes to the employer’s 
contributions   are   not   taxed   until   the   employee   retires   or   receives   the 
funds.

Minimum Age and Services Requirements
Most pension plans have a minimum age and service requirement that 
must   be   met   before   employee   can   be   participate   in   the   plan.   Under 
present   law,   all   eligible   employees   who   attained   age   21   and   have 
completed one year of service must be allowed to participate in the plan. 
Group Insurance 
 Group insurance differs from individual insurance in several respects. A 
distinctive characteristic is individual is the coverage of money persons 
under one contract. Master con tact is formed between the insurer and 
the group policy owner for the benefit of the individual member. In most 
plans, the group of policy owner is the employer. Employees receive a 
certificate of insurance the shows they are insured.
A second characteristic is that group insurance usually costs less than 
comparable insurance usually less than comparable insurance purchased 
individually.   Employers   usually   pay   part   or   the   entire   cast.   Which 
 reduces or eliminates primate’s payments by the employees? In addition, 
administrative   and   marketing   expenses   are   reduced   as   result   of   mass 
distribution methods. Another characteristic is that individual evidence 
of insurability is usually not required. A group selection of risk is used, 
not individual selection. The insurer is concerned with the insurability o 
the   group   as   a   whole   rather   than   with   the   insurability   of   any   single 
member within the group. Finally, experience rating is used in group is 
sufficiently large; the actual loss experience of the group is a major factor 
in determining the premiums charged.

Basic Underwriting Principles
Because   individual   evidence   of   insurability   is   usually   not   required, 
group insurers must observe certain underwriting principles so that the 
loss experience of the group is favorable. These principles are as follows: 
• Insurance incidental o the group
• Flow of persons through the group
• Automatic determination of benefits 
• Minimum Participation requirements
• Third – party sharing of cost
• Simple and efficient administration
Group life insurance plans
Group life insurance is a popular and relatively inexpensive employee 
benefit.   At   the   end   o   1998.   $5.7trillion   of   group   life   insurance   was   in 
force,   which   accounted   for   40%of   the   total   life   insurance   in   force   in 
United States.
The major types of group life insurance plans are the following.
• Group term insurance plans 
• Group accidental death and dismemberment insurance
• Group universal life insurance
Group   term   life   insurance   is   the   most   important   from   of   group   life 
insurance. More than 90% of the group term life insurance. The insurance 
provide is yearly renewable term  insurance, which provides  low­ cost 
protection to the employees during their working careers.
Many   group   life   insurance   plans   also   provide   group   accidental   death 
dismemberment   (AD&D)   insurance   that   pay   additional   benefits   if   the 
employee   dies   in   an   accident   or   incurs   certain   types   of  bodily   injury. 
The3 AD&D benefit is some multiple of the group life insurance on the 
employee’s life. The full AD&D benefit, called the principal sum is paid if 
the   employee   dies   in   an   accident.   In   addition,   a   percentage   of   the 
principal sum is paid for certain types of dismemberment, such as one­
half the principal  sum  for the lo9ss of a hand, foot or eye because  of 
accidental bodily injury. In addition to group term life insurance, some 
employers   make   available   group   universal   life   insurance   for   their 
employees. These plans are similar to individual universal life insurance 
polices, put have some important differences.

Group Medical Expense Insurance 
Group medical expense insurance in an employee benefit that pays the 
cost   of   hospital   care,   physicians’   fees,   and   related   medical   expenses. 
Theses plans are extremely important in providing financial security to 
employees and their families. Group plans currently account for more 
than   90   percent   of   the   total   premiums   paid   for   medical   expenses 
insurance. Group medical expense insurance is available from a number 
of sources. Major sources include the following.
 Commercial insurers 
• Blue cross and blue shied plans 
• Health maintenance organization 
• Self­insured plans by employers   
Insurance plays the role of an invisible banker collecting small premium 
amounts   from   policyholders.   In   helps   in   providing   funds   for 
development finance to industry, housing finance to individual and the 
corporate sector, supporting the weaker section of the society through a 
variety of schemes, helping the capital market development by investing 
the   individual   funds   to   mutual   fund   etc.   That   is   a   danger   that   are 
incurring heavy only on big accounts in metropolitan cities and may not 
be   is   taken   care   of   by   the   recommendation   insisting   on   a   certain 
minimum rural business. 
 AGRICULTURE 
Investment experts all over the world believe that the big bucks lie in real 
estate, The greatest attraction of real estate investments is that its acts as a 
partial   hedge   against   inflation.   Accordingly,   real   estate   prices   go   up 
during inflation times. We will study and cons of real estate investment, 
which   includes   agriculture   land.   Agriculture   has   always   been   India’s 
most   important   economic   sector.   In   the   mid­   1990s’   it   provides 
approximately   one  –third  of   the  gross   domestic   product   and   employs 
two­third of the population. Since independence, the share of agriculture 
in the GDP has declined in comparison to the growth of the industrial 
and services sectors. However, agriculture still provides the bulk of wage 
goods required by the direct share of agriculture and allied sectors in 
total exports, such as cotton textiles and jute goods, is taken into account, 
the percentage is much higher. India’s growing population and cancers 
about national independence, security required –self­sufficiency in food 
production. This perception led to a program of agriculture important 
called the Green Revolution to a public distribution system and to price 
supports   for   farmers.   India   became   self­   sufficient   in   food­grain 
production. Agriculture production has kept pace with the food needs of 
the  growing   population   as  the   result   of  increased   yields   in   almost  all 
crops,   but   especially   in   cereals.   Food   grains   and   pulses   account   two­
thirds of agricultural production. The growth in food grain production is 
a result of concentrated efforts to increase all the green revolutions inputs 
indeed for highly yields: better seed, more fertilizer, improved irrigation 
and   education   of   farmers.   Food   grain   increased,   wheal   was   the   best 
performer, with production increasing more than eightfold in forty year. 
Wheat was followed by rice production of pulse also went up, cropping 
pattern   became   more   diversified,   and   cultivation   of   commercial   crops 
received   a   new   impetus   in   line   with   domestic   demands   and   export 
requirements   nontraditional   crops,   such   as   soybeans,   pennants   and 
sunflowers gradually gained importance. The per capita availability of a 
number of food items increased significantly. There are large disparities 
among   India’s   states   and   territories   in   agricultural   performance,   only 
some   of   which   can   be   attributed   to   differences   in   climate   or   initial 
Endowment of infrastructure such as irrigation. Realizing the importance 
of   agriculture   for   economic   development,   the   central   government   has 
played an active role in all aspect of agriculture development. Planning is 
centralized   and   plan   priorities,   polices   and   resource   allocations   are 
decided   at   the   central   Government,   the   latter   plays   a   key   role   in 
formulating policy and providing financial resources for agriculture. In 
1987, field crops were planted on about 45 percent of the total landmass 
of India. Of this cultivated land, almost 37 million hectares were double­ 
cropped, making the grass­sown area equivalent to almost 173 million 
hectares. About 15 million hectares were permanent pastureland or were 
planted   in   various   tree   crop   and   groves.   Approximately   108   million 
hectares were developed for nonagricultural uses forested, or unsuited 
for agriculture because of topography. About 29.6 million hectares of the 
remaining land were classified as cultivable but fallow, and 15.6 million 
hectares   were   classified   as   cultivable   wasteland.   These   45   million 
hectares   constitute   all   the   land   left   for   expanding   the   sown   area,   for 
various reasons; however, much of it is unsuited for immediate cropping. 
Expansion   in   crop   production,   therefore,   has   to   come   almost   entirely 
from increasing yields on lands already in some kind of agriculture use. 
Topography,   soils,   rainfall   and   the   availability   of   water   for   irrigation 
have   been   major   determinants   of   the   crop   and   livestock   patterns 
characteristic   of   the   three   major   geographic   regions   of   India     ­   the 
Himalayas,   the   Indo­Genetic   Plain   and   the   peninsula   and   their   agro­
ecological   sub   regions.   Government   policy   as   regards   irrigation,   the 
introduction   of  new  crops,   research   and   education   and   incentives   has 
had some impact on changing the trading crop and livestock patterns in 
these sub regions. The monsoons, however or poor in any given yea. One 
of the objectives  of Government policy in  the early 1990s was to  find 
methods of reducing this dependence on the monsoons. India is a land of 
small   forms,   of   peasants   cultivating   their   ancestral   lands   mainly   by 
family labor and despite the spread of tractors by pairs of bullocks. Many 
factors historical, political, and economic and demography have affected 
the development of the prevailing land­tenure status. The operators of 
most   agricultural   holding   possess   vested   rights   in   the   land   they   till, 
whether   as  full   owners   or   as   protected   tenants.   The  laws   provide   for 
states to confer ownership on tenants, who can buy the land they farm in 
return for fair payment; states also oversee provision of security of tenure 
and the establishing of fair rents. The implementation of these laws has 
varied   amount   the   states.   After   extensive   legislation,   large   absentee 
landowners had for all practical purposes, been eliminated; their right 
had been acquired by the state in exchange for compensation in cash and 
government   bonds.   More   than   20   million   former   Zamindar   system 
tenants had acquired occupancy rights to the land they tilled. Whereas 
previously the landlord collected rent from these tenants and passed on a 
portion of it as land revenue  to  the Government, starting in the early 
1907s, the state collected the rent directly from cultivators who in effect 
right   to   purchase   the   land   they   tilled   and   payment   to   the   state   were 
spread out over ten to twenty years. Large landowners were divested not 
only of their cultivated land but also of ownership of forests, lakes and 
barren lands. They were also stripped of various other economic rights, 
such as collection of taxes on sales of immovable property within their 
jurisdiction   and   collection   of   money   for   grazing   privileges   on 
uncultivated lands and use of river water. These rights also were taken 
over by state Governments in turn for compensation. By 1980 more than 
6million hectares of waste, fallow and other categories of unused land 
had been vested in state Governments and in turn, distributed to landless 
agriculture workers.
Opportunities 
Agriculture land is the most popular of tax planning devices used for 
laundering   black   money   since   agriculture   income   is   totally   exempted 
from tax. Income from agriculture land may either be in the form of land 
rent, if it is let out, or sale processed of agriculture produce, if the owner 
himself   cultivates   the   land.   Though   agriculture   income   is  in   itself   not 
subject to income tax, it is included in total income to determine the rat of 
tax   applicable   to   the   nonagricultural   income   of   an   assesses.   This 
inclusion if agriculture  income for rate purpose will not have adverse 
effect on assesses who are already in the high tax bracket. 
The value of agriculture land has been continuously rising in some parts 
of the country. In certain places, they have recorded a ten fold or even 
twenty fold increase over a span of just ten years. It is likely that the 
process will continue in the future also. Another interesting aspect is that 
in the. Case of sale of agriculture land, the transfer is not liable pay tax on 
capital gains. If any ascertain types of agriculture land are not capital 
assets for the purpose of capital grains tax. In the case of capital gains 
arising out transfer of land used for agriculture purpose, section 54B of 
the income tax act provides for confessional tax treatment.
Agriculture land is however subject to land revenue imposed by the state 
Government. The rates of land revenue vary from state to state. Banks 
offer   long­term   loans   at   confessional   rates   of   interest   for   agriculture 
activities,   including   schemes   are   also   available   from   the   general 
insurance companies. This would protest from natural other calamities.

MUTUAL FUND
Concept of Mutual Funds 
A mutual fund is a trust that pools the savings of number of investors 
who share a common financial goal. The money thus collected is than 
invested in capital market instruments such as shares, debentures and 
other   securities.   The   income   earned   through   these   investments   and 
capital appreciations realized are shade by its unit holders in proportion 
to the number of units owned by them. Thus a mutual fund is the most 
suitable investment for the common man as it offers an opportunity to 
invest in a diversified, professionally managed basket of securities at a 
relatively low cost.
Definition 
Mutual funds are associations or trusts of public members who wish to 
make investment in the financial instruments or assets of the business 
sector   or   corporate   sector   for   the   mutual   benefit   of   its   members.   The 
funds collects the money of these members from their saving and invests 
them in a diversified portfolio of financial assets with a view to reduce 
risks   and   to   maximize   their   income   and   capital   appreciation   for 
distribution to its members on a priority basis. They enjoy collectively the 
benefits of expertise in investment by specialists in the trusts, economics 
of   scale,   which   no   signal   individual   by   himself   could   enjoy.   Mutual 
funds   is   thus   a   concept   of   mutual   help   of   subscribe   for   portfolio 
investment and management of these investment by expert in the field. 
These funds are set up under the Indian trust act. UTI is governed by its 
own   act.   A   mutual   fund   pools   the   money   of   people   with   similar 
investment   goal.   The   money   in   turn   is   invested   in   various   securities 
depending on objectives of the mutual funds scheme, and the profits or 
loss is shames are usually open  end (perpetually  open for investment 
and redemption) or closed end (with a fixed tern) a mutual fund sachems 
issues units that are normally priced @10 Rs. During the initial offer, thus 
the number of units own as against the total number of unit issues by the 
mutual  fund scheme determines your share in the profits or loss of a 
scheme. In case of open­end schemes. Units can be purchased from or 
sold   back   to   the   fund   at  a   Net   asset   Value   (NAV)   based   price   on   all 
working days. NAV is the actual value of a unit of the fund on a given 
day.

Advantages of Mutual Fund: ­
There are a number of advantages for small and medium investors who 
invest in mutual fund.
• Expertise of professional management 
• Spread of risk 
• Instant diversification of your portfolio
• Automatic reinvestment of dividends and capital gains 
• Freedom from housekeeping 
Types of Mutual Fund Schemes
Wide variety of mutual fund schemes exists to cater to the needs such as 
financial   position,   risk   tolerance   and   tern   expectations   etc.   the   table 
below gives into the exiting types of schemes in the industry.
By Structure 

Open­Ended Schemes
Investors can join or leave open an­ended mutual fund at anytime. The 
purchase   price   and   based   no   net   asset   value   (NAV),   of   the   fund, 
regularly announced.
Close­Ended Schemes 
Investors  not  leave  or  join  the  fund   at his  wish.   In   close­ended  foods 
there exits lock in period.
Interval schemes
By investment objective 
• Growth schemes (Equity limited)
• Income schemes (Debt funds)
• Balanced schemes
• Money market schemes (Liquids funds)
Other schemes
• Tax saving schemes 
• Special schemes 
• Index schemes
• Sector specific schemes
1. Liquid fund (Money Market Funds)
Invest   in   short­tern   corporate   and   Government   debt   security   such   as 
Treasury   bill,   banker’s   acceptance   and   corporate   notes.   Some   money 
market fund specialized in Canadian or US money markets instruments 
or invests only in treasury bills.
There are generally very low­risk funds offering low retunes.

2. Fixed income funds (Debt Funds)
Invest in debt security like bounds, debentures and mortgages that pay 
regular   interest,   or   in   corporate   preferred   shares   that   pay   regular 
dividends. Thee goal typically is to provider investors a regular income 
 stream with low risk. Fund values will go up and down to some extent, 
particularly in response to changes in prevailing interest rates.
3. Growth funds (Equity Funds)
Invest primarily in common shares of Canadian or foreign companies, 
but may hold other assets as well the goal is typically long­term growth 
because the  value  of  the assets  held increase  over  time.  Some  growth 
fund focus on large ‘blue –chip’ companies, while other invest in smaller 
or   riskier   companies.   Performance   will   be   affected   by   the   success   or 
failure of specific investment and will be affected by the smaller or riskier 
companies.   Performance   will   be   affected   by   the   success   or   failure   of 
specific   investment   and   by   the   performance   of   the   stock   markets 
generally.

4. Balanced Funds

Invest   in   balanced   portfolios   equity,   debt   securities   and   money   market 

instruments   with   the   objective   of   providing   reasonable   returns 
with low to moderate to risk.

5. Global and foreign funds 

May   be   fixed   income,   growth   or   balanced   funds   that   invest   in   foreign 

securities.   These   funds   can   offer   investors   international 
diversification and exposure to foreign companies, but are to 
risks associated with investing in foreign countries currencies.

6. Tax­exempt funds
They  invest   their  funds  in  such   investments,  which  receive   tax  benefits 
and­or enjoy exclusive tax­free treatment.

7. Special funds

These are the funds invested only in specialized channels like
• Gold and Silver
• A specific country fund
• A specific category of Companies
8. Index funds

These are the funds, which invest only in shares is included in the market 
indices,   and   in   exactly   the   same   proportion.   Whenever   the 
market index goes up, the value of such index funds also goes 
up. Conversely, when the market index comes down the value 
of the funds also falls.

SYSTEMATIC INVESTMENT PLAN (SIP)
SIP Rewarding Diligence
It‘s valuable tool achieving any financial goal also needs less monitoring. 
Systematic investment plan (SIP) involves aside a portion of your monthly 
disposable income for a particular investment option. This works well for a 
retail  investor with  respect to investing in  stock market or mutual  fund 
funds.   Even   the   savviest   of   investor   find   it   hard   to   get   timing   of   their 
investments right to maximize their investment gains. SIP help to spread 
risks   an   investor   buys   regularly   over   a   period   of   time.   As   a   result   of 
disciplined investing of a fixed amount in the market over a long period of 
time, the investors cost of purchase average out and get lowered. Thus in 
the long term, even a passive investor gains.

How mutual fund operates

A mutual fund pools the investors of and invests the funds according to its 
stated   invested   objectives.   Mutual   funds   publish   their   Net   asset   value 
(NAV) regularly. The NAV repents the current market value of the fund 
divided by the number of outstanding shares as on a given date. In open –
end mutual funds, the investors con move in and move out as they wish 
since these funds are obliged to buy –back their units at specified prices. If 
a mutual fund is listed   on the stock exchanges, transactions can take place 
at   quoted   prices.   Mutual   funds   invest   their   funds   in   a   wide   variety   of 
scripts across a broad band of industries. 

Benefits of Mutual Fund Investing
Benefits of mutual fund investing are liquidity, diversification, convenience 
and professional management. Mutual fund investment provides liquidity. 
Investment   can   sell   their   mutual   fund   unity   on   any   business   day   and 
receive current market value on their investment. Current unit values are 
usually   calculated   daily   based   on   the   market   value   of   the   underlying 
security.   Mutual   fund   investment   is   affordable   as   compared   to   other 
investment. Many mutual fund companies allow initial investment to be as 
low as $500. Due to diversification mutual fund investing has reduced the 
investment list. By holding different assets bonds equities and cash reduces 
the risk of being in the wrong investment at the wrong time. Mutual fund 
investment   provides   detailed   reports   and   statement   that   make   record 
keeping   simple   by   reviewing   the   bossiness   pages   of   most   newspapers. 
Most mutual funds will also provide you with the convenience of periodic 
purchase   plans,   automatic   withdrawal   plans   and   the   automatic 
reinvestment in accordance with the guidance and restrictions outline in 
the  fund’s  prospectus.   These  professional   have  at  their   disposal   current 
market information investment.

Conclusion:
The   increasing   popularity   of   various   mutual   funds   schemes   a   clear 
induction of the changing perspective of investors who wish to enter the 
stock markets but feel safer using mutual fund has resulted in enormous 
mobilization   of   saving   from   rural   and   semi­urban   center’s   mutual   funs 
lend stability to secondary markets in terms of volumes and values. The 
private sector mutual funds have already floated innovative schemes. Their 
partnership with leading foreign mutual fund would be enabling them to 
serve better the customer’s needs.

EQUITY SHARES
There is a way to make a lot of money in the market unfortunately it is the 
same way to lose a lot of money in the market. Where as the year of 1991­92 
was a sweet dream for many equity investors, the year 1992­93 has been a 
nightmare for them. The Sensex dropped. Small investors, who entered the 
market during the peak of boon lost million of rupees those who thought 
the boom would never end, have paid heavily. Given the speed with which 
the Sensex fell, many people seem to have lost hopes of revival. In short 
that’s the story of equity investment­cycle of booms and busts, profits and 
loses triumphs and tragedies Nimlesh Shah and Husband Metha’s.

You can make tons of money and lose it effortlessly. That is where is and 
the reward too. It is never nice to be a shareholder especially in losing or 
mismanaged companies, where the entire capital may be wiped out. On 
the other hand investing in well managed companies can be rewarding. 
The moral is to be T while investing your money in equity shares. They’re 
as good, bad and indifferent shares.

Advantages of equity investment 

There are many advantages of investing in equity shares of well­managed 
and successful companies. The most important of these are.

Capital   apperception:    Equity   shares   of   good   companies   appreciate   in 

value   and   thus,   act   as   a   partial   hedge   against   inflation.   Sometimes   the 
prices of such shares appreciate in value faster than the rate of inflation 
consequently; the purchasing power of your investment in such shares is 
generally protected to a great extent.
Bonus   shares:    successful   companies   by   frequency   issue   bonus   shares 
subject to the guidelines issued by the erstwhile controller of capital issues 
from time to time. After bonus shares are issued, shareholders are entitled 
to dividends not only on the original shares but on the bonus shares as 
well.

Annul dividends: All   reasonably   profitable   complains   try   to   maintain   a 

steady rate of Dividends. In fact, many of them declare interim dividends 
as well.

Rights Shares:   When a company wants to issue a new equity shares the 
new shares must be offered to the existing shareholders on a pro­rata basis, 
unless the existing shareholders agree to give up this right. Such shares are 
known as “rights shares” One’s right to further shares can be sold in the 
market.   So   the   shareholders,   who   do   not   wish   to   subscribe   for   further 
shares, can sell their rights at a profit, if there is a good demand for them.

Voting Rights:   As an owner of a company, an equity shareholder enjoys 
voting rights in the general meetings of the company. He can also appoint a 
proxy to vote on his behalf. It is also the equity shareholders who elect the 
company’s directors and auditors, through in practice if you hold only a 
few shares this voting right does not mean much, expect to the extent of 
enjoying the hospitality of the company once a year at its general meting. 
Marketability of equity shares:   Equity shares, which are listed, actively 
quoted   and   traded   on   stock   exchanges,   can   be   sold   without   difficulty. 
Whenever you want money, you can ring up your broker and dispose of 
the shares at or around the prevailing market prices. There are now 22 
stock exchanges in India.

Tax   Benefits:     Under   section   80   L   of   the   Income   Tax   Act,   dividend   on 
wealth tax is changed.

WHAT IS BULL AND BEAR MARKET?

In   stock   trading   and   investing   there   are   bulls   and   bears.   It   sounds 
dangerous   but   it   is   not.   You   often   hear   of   the   market   being   bullish   or 
bearish. So what is a bull market and what is a bear market?

Bulls and Bears in the market

A Bull Market

This is when the market showing is confidence. Indicators of confidence 
are prices going up, market indices like the NASDAQ go up too. Number 
of shares traded is also high and evens the number of companies entering 
the   stock   market   show   that   the   market   is   confident.   These   are   bullish 
characteristics.   If   there   is   a   run   of   bullish   days   then   you   may   hear   the 
market is bull market. Technically though a bull market is a rise in value of 
the market of at least 20%. The huge rise of the Dow and NASDAQ during 
the boom is a good example of a bull market.
A Bear Market

A bear market is the opposite to a bull. If the markets fall by more than 
20% then we have entered a bear market. A bear market is market showing 
a lack of confidence. Price however at he it price then go down, indices fall 
too and volumes are stagnant. In a bear market people are waiting for the 
bulls to start driving the prices the prices up again. However a bear is a 
very tentative bull or a bull that is asleep.

Market Timing

Some people believe that by recognizing the different kinds of markets you 
can make money on stock trading and investing. The basic idea  behind 
buying stocks is to buy low and sell high. This will give you a profit. So to 
make money you buy stocks I n a bear market when stock prices are low 
and sell stocks in a bull market when stock prices are high. However when 
is the best time to buy and sell is not that simple.

Unfortunately,   most   investors   are   too   emotional   and   they   sell   in   a   bear 
market because then are scared to lose money and they buy is bull market 
because they don’t want to miss the gains. You can make some money that 
way but it also explains why many investors loose money by trying to time 
the market. The safest way to prevent yourself from making these mistakes 
is to buy stocks and invest in the market by regularly making fixed size 
investments and holding your investments for a long period of time.
Beginner investing principles 

Are you beginning investors? Then you need to start with the basics. Here 
are some basic principles of investing that you should understand before 
investing your money. 

Being Investing Now

Do not procrastinate. Being now because an early start can make all the 
difference. An early start provides a long time horizon for compounding, 
to show its true benefit for the investor.

Know yourself 

Current situation: What is your current net worth, monthly income and 
expenses?   Where   can   you   reduce   expenses?   How   much   debt   are   you 
carrying? At what rate of interest? How much are you saving? How are 
you investing it? What are your returns?

Your Financial Goals: What are they? How much will you need to achieve 
them? Are you on the right track?

Risk Tolerance level: How much risk are you willing and able to accept? 
Your personality, age, job security, health, net worth, emergency, fund and 
the length of your investing horizon detain risk tolerance.
Sort   Out   your   Finances  Before   you   even   think   about   investing;   know 
where your money goes each month. Track your spending habits. If you 
are debt at a high rate of interest, especially credit card debt, you should 
unburden   yourself   before   you   begin   investing.   Amass   enough   to   cover 
three to six months of expenses for emergencies. Never invest in anything 
you don’t understand.

Invest Long Term 

Invest for the long term. Do not be influenced by short­term fluctuations. 
These   are   available   as  all   economies  as   well   as   business   experience   the 
boom   and  bust  cycle.   Don’t  try  to   time   the   market.   Get   in   and  stay  in. 
Review your plan periodically, and whatever your needs or circumstances 
change .If you are not confident that your plan makes sense, talk to an 
investment advisor of someone you trust.

Investing in Stocks and Mutual Funds 

A   long­term   view   helps   you   to   invest   in   ‘riskier’   investments,   such   as 

stocks, which the market rewards in general. This requires patience and 
discipline, but it increases returns. This approach reduces your choices to 
two: stocks and stock mutual funds. In the long run, they are the winners. 
The additional risk is worth it due to the power of compounding. 10% a 
year for 20 years is 570%, but a year for 20 years is only 280%.

Factors, which influence market prices of shares 
There are many factors, which influence, singly and collectively, the market 
prices of shares. Market prices of actively traded shares keep fluctuation 
practically  on   a   daily  basis.   The  overall   index  of   share  prices   also   keep 
fluctuating   .We   may   generalize   and   indicate   the   various   factors   which 
influence the share price in the Indian stock market.

The Role of Institutional Investors 

Institutional investors include UTI, LIC, GIC and various mutual funds. 
When they are active buyers in the market price tend to rise. On the other 
hand,   when   they   sell   the   prices   tend   to   fall.   The   role   of   institutional 
investors is becoming more and more in influencing market price of shares. 
After the advent of private sector mutual funds and foreign institutional 
investors,   the   markets   are   likely   to   be   dominated   by   the   institutional 
investors.

Stock Exchange and SEBI
The market for long­term securities like bonds, equity stocks and preferred 
stocks is dividing into primary market and secondary market. The primary 
market deals with the new issue of securities. Outstanding securities are 
traded   in   the   secondary   market,   which   is   commonly   known   as   stock 
market or stock exchange. In the secondary market, the investors can sell 
and but securities. Stock market exchanges in India can be traced back to 
the   later   half   of   19th  century.   Increased   activity   in   trade   and   commerce 
during the First World War and Second World War resulted in an increase 
in the stock trading. Stock exchanges were established in different centers 
like Chennai, Delhi, Nagpur, Kanpur, Hyderabad and Bangalore. Bombay 
(Mumbai) stock exchange dates back to 1975. It was organized under the 
name of “The Native Stock and Share Brokers Association “as a Voluntary 
and non­profit making association. It was recognized on a permanent basis 
in 1957. The National Stock Exchange (NSE) of India became operational in 
the capital market segment on 3rd November 1994 in Mumbai. The genesis 
of the NSE lies in the recommendations of the Pherwani Committee (1991). 
SEBI’s   regulatory   each   has   been   extended   to   more  areas   and  there   is  a 
considerable change in the capital markets SEBI ‘s annual report for 1997­
98 has sated that throughout its six year existence as a statutory body, it 
has   sought   to   balance   the   twin   objectives   of   investors   protection   and 
market development. It has formulated new rules and crafted regulations 
to foster development monitoring and surveillance was put in place in the 
stock exchange in 1996­97 and strengthened in 1997­98.

Conclusion 
There is no need to be frightened by the problems associated with equity 
shares   just   as   there   is   no   minimum   granted   return,   there   are   also   no 
restrictions   on   the   maximum   dividend   that   can   by   the   company.   The 
market   price   of   shares   can   rise   to   any   level.   The   only   requirement   for 
investing   in   equity   market   is   to   be   aware   of   the   maker   and   economic 
factors.

Research Methodology

Meaning of Research 

According to Redmen & Mory:  “Research as systematic effort to gain new 
knowledge”.
According   to   Clifford   &   Wordy:   “Research   comprise   &   redefining 
problems,   formulating   hypothesis’s   solution,   collecting,   organizing   & 
evaluating   data   making   deduction   &   research   convulsion   to   determine 
whether fit the formulating hypothesis or not”

Type of research 

The basic types of research are as follows:

• Descriptive research 

•  Analytical research

• Applied research 

• Fundamental research 

• Conceptual research 

• Empirical research  

Descriptive research    

Descriptive research includes survey & finding enquiries of different kinds. 
The   major   purpose   of   descriptive   research   is   descriptive   of   the   state   of 
affairs, as it exists at present in social science & business research. We quit 
often   use   the   term   expost   facto   research   for   descriptive   studies.   The 
characteristic of this method is that the research has not control over the 
variable. 

Analytical research 
In this research the researcher facts or use fats or information’s already 
available &analyze them to make a critical evaluation of the material.

Applied research 

Research can either be applied research or Fundamental research. Applied 
research aims at finding a solution for an immediate facing a society or 
business organization.

Fundamental research  

It is mainly with generalization & with the formation of theory.

Conceptual research 

Conceptual   research   is   that   related   to   some   abstract   idea   or   theory. 

Philosopher & thinkers to develop new concepts or to reinterpret existing 
one generally use it.
Research Design

Research design is a conceptual structure with research conducted. There 
is   no   unique   method,   which   can   entirely   eliminate   of   uncertainty.   But 
research   Methodology   can   minimize   the   degree   of   uncertainty.   Thus 
reduces the profitability of making a wrong choice amongst automotives 
cause of action. The is particularly significant in the increasing competition 
& growing size, which makes the task of choosing the best course of action 
difficulties for any business enterprise, it is imperative that any type of a 
organization   in   the   present   environment   needs   systematic   supply   of 
information   coupled   with   tools   of   analysis   for   making   sound   decisions 
which involved minimum risk. Exploratory method of research was chosen 
for   it   helps   the   collecting,   summarizing,   analyzing,   interpreting   & 
presenting   data,   with   new   idea   &   in   effective   manner.   The   goal   of 
exploratory research is to gather primary data to study the nature of the 
problem & to suggest possible solution for problem or come up with new 
ideas.
Sample Design
  A   sample   design   is   a   definite   plan   for   obtaining   sample   from   a   given 
population.   It   refers   to   the  techniques   or  the  procedure.   The  researcher 
would adapt in selecting items for the sample. Sample design may as well 
lay down the number of items to be included before data are collected. 
There are many sample designs from which a researcher can choose. Some 
designs are relatively more precise to apply than other. Researcher must 
select/pre are a sample design, which should be reliable and appropriate 
for research study.

Steps of sampling 

• Selection of universe 

• Sample units 

• Sample list 

• Sample size 

• Sampling procedure

 Selection of universe 

The first of developing any sample design is to define the step of object; to 
study the universe can be both, finite or infinite.

This is finite universe comprising city.

Sample unit 
A   decision   has   to   be   taken   concerning   sampling   unit   before   selecting 
sample. There can be any sample unit but it was possible to find out the 
total universe while surveying so the sample unit was confined.
Source list 
It is known as sampling frame from which sample is to drawn. It contains 
the name of all items of a universe.
Sampling procedure 
Finally the sample is taken. A careful examination is done & the items for 
the   sample   are   taken.   It   is   seen   that   there   is   no   systematic   bias   and 
sampling error.
 RESEARCH METHODOLOGY
For the purpose of attainment of the objective of the project, I choose the 
survey   method   to   know   the   investment   pattern   of   people   in   Lucknow. 
Primary as well as secondary data are used to make the conclusion of this 
project. Primary data collected by making the survey of the people and by 
making   the   direct   interview   of   people   of   various   fields   in   Lucknow. 
Secondary   data   collected   from   the   information   provided   by   printed 
material   available   in   the   organization   on   the   magazines,   newspapers, 
journals and websites. Questionnaires are designed to know the attitude of 
the   people.   First   questionnaire   was   designed   to   know   the   investment 
pattern   of   people   in   Lucknow.   To   collect   the   primary   data   I   took   the 
sample size of 50 numeric values. In this sample I interview the chartered 
accountants,   I   lawyers,   doctors,   businessmen   and   various   employees   of 
deferent   organizations   and   Government   offices,   also   meet   directly   to 
professionals & general people.
INVESTMENT PATTERN
Q.1­ Do you invest money?
o Yes 
o No

Q.2­ Where do you invest money?
o Bank deposit 
o Mutual fund
o Shares 
o Insurance
o Agriculture

Q.3­ What is the purpose of investment?
o Liquidity 
o Regular income 
o Safety 
o Capital growth 
o High return
o Tax benefit 
o Purchasing power
o Saving for future

Q.4­ Do you invest in shares?
Yes [] No []
o Equity 
 o Preference share

Q.5­Do you invest in mutual fund?
o Yes 
 Closed ended

 Open ended
o No 

Q.6­Do you invest in insurance?
o Yes 
 Endowment

 Term plan 
 Money back
o No 
Q.7­Do you have DEMATS account?
o Yes
o No 
Do you invest money                                                          Peoples
Bank Deposit 150
Insurance  140
Mutual Funds 108
Shares    90
Agriculture               40

160
140
120 Bank Deposit
100 Insurance
80 Mutual Funds
60 Shares
40 Agriculture
20
0
1
 Bank                   Mutual            
Income group
Deposit                Fund               Share      Insurance       Agriculture 
                 150                  10                  0                   40                    5 
5000­­­­­­10000
                 150                  70                50                   60                  15
10000­­­­15000
                 150                  20                20                   40                  20    
15000­­­­25000
                 150                    8                20                     0                    0
25000­­­­50000

160
140
120 5000----10000
100 10000---15000
80
60 15000---25000
40 25000---50000
20
0
re
t

e
d

e
si

nc
un

ar

tu
po

Sh

ra

ul
lf
de

ic
su
ua

gr
k

ut

In
an

A
M
B
Purpose of investment                                                        Peoples

160 Capital Growth 138

140
Liquidity
135
120
100 Saving for Future
80
Safety
60
40 High Return
125
20
0 Tax Benefit
120
1 Regular Income

Purchaging Power 90
90
85
40

Capital Growth
Liquidity
Saving For Future
Safety
High Return    
Tax Benefit
Regular Income 
Purchasing Power

Shares
Equity                                                  90
Preference                                            10

Equity
Preference
 Mutual Funds:

Close Ended                                                            100
Open Ended                                                              10

120
100
80
C lo s e E n d e d
60
O pen E nded
40
20
0
1
 Insurance:

Endowment                                                    95

Term                                                                0

Money Back                                                   60

100

80
Endowment
60
Term
40 Money Back

20

0
1
 Demat Account:

Yes                                                   40
No                                                   110

Yes
No
 Research Finding 

Now a day’s person aware and interested in investment of his money. In sample 
size of 150 people mostly people wants their money in that financial institution 
where their money is safe, high liquid and tax benefit. But the people of private 
sector want high return, regular income, capital growth and purchasing power. 
These people are also aware about the inflation factor, so they invest a large part 
of their money in shares, mutual fund insurance. An other factor, which is very 
important,   is   that   the   young   generation   is   more   aware   about   the   types   of 
investments in comparison to old generation. They want high return and more 
purchasing power, so they bear high risk. They know very well about where to 
invest, how much  to invest and for how much duration it is be invested. The 
peoples of young generation know about DEMAT account but only few peoples 
having DEMAT Account, who are doing on line trading. Some other factors like 
income group in this the people come under the 5000­10000­income group they 
want   to  more  safety   for their  money  deposit money  in   public  sector  more  in 
comparison to the income group of 10000­15000.

The people come under the 10000­15000­25000 they want to invest their money in 
private sector more because they more conscious about inflation factor and they 
know   very   well   that   the   growth   of   capital   is   more   private   than   sector.   The 
people’s come under the income group of 25000­50000 they invest their money in 
that financial institution where capital growth is high. These peoples invest in 
insurance for tax saving because they do not come tax saving bracket. While the 
peoples come under income group of 5000­15000 they invest in insurance for tax 
saving purpose.
Limitation of study

There are some limitation in which we are bound to follow as below:

 Being a student we can extensive survey 

 Completion of research with in the two months 

 We have to take small size 
 Conclusion 

1: people generally prefer to invest in safer instruments like bank F.D 
bonds etc. in spit of the fact that they get lesser return.

During my research project I come to know that general people large not 
very much aware of the different kind of financial services. People are not 
aware of the inns and outs of these services. Generally people know about 
the saving schemes run by the various Government units in the from of 
recurring   deposit.   Fixed   deposit,   fixed   deposit   saving   account,   current 
account and NSC’S etc. people are not familiar with mutual fund, stock 
broking, D –mat A/C.

2:   I   the   face   of   market   scams   and   complexity   in   investment,   people 

hesitate to invest in the private sector.

History of investment in private sector by the people of Lucknow is not 
very encouraging. The people had to face scams in the mid nineties period. 
At   that   time   there   were   too   many   finance   companies,   which   were 
providing attractive schemes of investment. People took interest and they 
invested   heavy   amount   in   these   finance   companies   and   after   the 
companies made fraud with the people, owners of the companies fly away 
with the money of people, still the people are hurt with those scams. They 
have faith in investing in Government sector is providing the lower interest 
in comparison to the private sector.
 Suggestions    

A thorough and proper analysis of the research project prepared by me. 
Compel   me   to   make   the   following   recommendations   /suggestions   in 
favors of the investors:

1. That instead of deposit money in banks the investors should 
invest   in   shares   &   securities.   Mutual   funds.   Government 
bonds insurance etc.

2. Since investment in security market is risky hence investors 
should break up their saving in different parts. 

3. Some   part   should   deposit   in   banks,   some   part   in   shares, 

some on mutual funds. Some on insurance or as the case may 
be. 

4. People   hesitate   in   investing   in   securities   market   due   to 

market   fluctuation   and   risk   thereon.   Hence   it   is 
recommended that they should invest in such filled but after 
making   proper   analysis   and   research   of   market   because   it 
may give more return than investment in banks etc.

5. In   investment   on   shares   and   securities   investors   may   take 

advice of various share brokerages commence to provide an 
effective investment pattern.
 BIBLIOGRAPHY

1. Research Methodology  [C.R. Kothari]

2. Magazines and Journals 

3. Study material of seminar

4. Financial institutions and markets            [L.M. Bhole]