FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

PROF. Lic. Antonio Espinosa Pascual; GRUPO 3801 NOCTURNO

RAMON YAÑEZ MONTOYA

31 de Enero de 2011

UNIDAD I: ASPECTOS GENERALES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

1.1 Análisis de los conceptos de desarrollo humano y crecimiento económico, su relación con
los proyectos de inversión.
1.1.1 El papel de los proyectos de inversión en el crecimiento económico.
1.1.2 Modalidad de los proyectos.
1.2 Concepto de plan de desarrollo.
1.3 Clasificación de los programas en la Planeación Nacional de Desarrollo.
1.3.1 Fases de un plan.
1.3.2 Relación de los proyectos con los programas.
1.3.3 Elementos para la toma de decisiones de inversión.
1.4 El carácter interdisciplinario de la formulación y evaluación de proyectos.
1.5 Modalidad de los proyectos.
1.5.1 Los casos de proyectos privados y sociales.
1.5.2 Los casos de: proyectos nuevos, modernización o ampliación de planta.
1.5.3 Proyectos para la integración vertical de las empresas.
1.5.4 Cadenas de producción.
1.6 Etapas previas en la formulación del proyecto.
1.6.1 Identificación de la idea:
Origen de la idea.
Estudios previos de mercados.
Tecnología existente.
1.6.2 Anteproyecto preliminar.
1.6.3 Anteproyecto definitivo.

UNIDAD II: EL MARCO ECONÓMICO EN LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

2.1 Modelos de política económica y las tendencias de la economía mexicana.

2.2 Perspectivas de los proyectos en el marco de la política económica nacional y global.
2.3 Análisis de documentos que enmarcan la política económica nacional: Plan Nacional de
Desarrollo; Tratados de libre comercio, Criterios básicos de política económica (anuales).
2.4 Técnica para integrar el capítulo del marco económico en los proyectos de inversión.

UNIDAD III: ESTUDIO DE MERCADO

3.1 Objetivo e importancia del estudio de mercado.
3.2 Metodología y técnicas para elaborar el estudio del mercado en la formulación del un
proyecto.
3.3 Definición y características del producto o servicio en el mercado.
3.4 Análisis de la demanda:
Variables que se consideran para el análisis.
Información básica para el análisis de la demanda.
Métodos para estimar la demanda futura.
Formas para presentar el estudio de demanda en el proyecto.
3.5 Análisis de la oferta:
Clasificación de la oferta por el tipo de mercado.
Información relevante de la oferta.

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Análisis de la estructura del mercado y las posibilidades del proyecto.

Estimación de la oferta y demanda futuras.
3.6 Canales de comercialización:
Aspectos conceptuales de los canales de comercialización.
Estructura y funciones de los canales.
Los márgenes de comercialización.
Criterios aplicables para la selección de los canales de comercialización adecuados al
proyecto de inversión.
3.7 Análisis de precios:
Mecanismos para la fijación de precios.
Precio de fábrica y precio de mercado.
Justificación del precio.
3.8 Posibilidades del proyecto en el mercado.
3.9 Formas de presentación del estudio de mercado.

Lunes 19:10 a 20:00

Miércoles 21:40 a 22:15
Viernes 19:10 a 20:00 y 20:00 a 20:50

Evaluación:
30% examen, 70% evaluación contínua.
Primeros dos departamentales, en forma electrónica, entrega final, impreso.
Bibliografía: Gabriel Baca Urbina: Evaluación de Proyectos; Ed. Mc Graw Hill.

Tarea: definición del proyecto en el cual quisiéramos trabajar.

02 FEBRERO 2011

UNIDAD I: ASPECTOS GENERALES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

Objetivo Particular: Al término de la unidad el alumno, explicará los conceptos de desarrollo

humano y crecimiento económico así como la relación de los proyectos de inversión en con los
mismos, además explicará las técnicas de formulación y evaluación de proyectos aplicables en
cada caso.
1.1 Análisis de los conceptos de desarrollo humano y crecimiento económico, su
relación con los proyectos de inversión.
El sistema capitalista Es el sistema económico donde existe la propiedad privada y la producción
generalizada de mercancías.
El objetivo del sistema capitalista, es la obtención de ganancia por parte del capitalista.
La diferencia entre capitalismo y socialismo, estriba en el objetivo del sistema mientras que en el
sistema capitalista la prioridad es la venta de mercancías para la obtención de ganancias, en el
sistema socialista la economía se planifica para la satisfacción de necesidades de la población.
Las categorías fundamentales del sistema capitalista son: Capital, mercancía, trabajo, plusvalía,
dinero, venta, compra, valor, utilidad, empresa, etc.
En el sistema capitalista aparecen los ciclos económicos los cuales se definen como un conjunto
de fenómenos económicos que se suceden en una época o periodo determinado. Cuyas etapas
son: capitalista Auge, recesión, depresión, recuperación y nuevamente auge.
Las etapas del capitalismo son:

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a) Libre competencia
b) Imperialismo
c) Economía mixta
d) Neoliberalismo
El neoliberalismo significa simplemente libertad de acción económica de los mercados, libre juego
de la oferta y la demanda, evitando al máximo la participación del gobierno en las actividades
económicas y procurando la apertura comercial.
Las etapas que reflejan el desarrollo del sistema capitalista en México son:
a) Milagro Mexicano
b) Desarrollo estabilizador
c) Desarrollo compartido
d) Crecimiento económico acelerado
e) Cambio estructural
Las características del crecimiento económico son
a) Incremento del producto interno bruto de un año a otro.
b) Aumento en la producción por sectores económicos.
c) Aumento de la productividad general de la economía.
El desarrollo económico de un país Consiste en que dicho país experimenta cambios cuantitativos
y cualitativos en sus indicadores económicos de forma que elevan el nivel de vida de la sociedad
en general.
Los aspectos que reflejan el desarrollo económico de un país, es la existencia en el nivel de vida
de la población y en el aumento de la producción y productividad per cápita
Un indicador macroeconómico, son datos o valores que se utilizan para conocer el comportamiento
de un fenómeno o actividad económica del país.
Las medidas que se deben tomar para alcanzar un desarrollo económico, principalmente
consisten en tomar medidas económicas de tipo estructural por lo que es necesario reformas de
fiscales, productivas, laborales, energéticas, etc.
Los principales indicadores macroeconómicos de México son: Producto interno bruto, inflación,
tasas de interés, nivel de empleo, tipo de cambio, balanza de pagos, nivel de inversión, nivel de
ahorro, déficit público, reservas internacionales, gasto público, etc.
Los elementos externos de una empresa son Todo aquello que influye en el resultado final de una
empresa como la demanda, la inflación, tipo de cambio, situación general de la economía,
política fiscal, etc.
El marco macroeconómico de la empresa, es el entorno externo en el cual se desenvuelve la
actividad productiva de una empresa.
Las nuevas inversiones son necesarias en el desarrollo económico de una empresa ya que con
capital propio o ajeno se puede ampliar la capacidad instalada y la acumulación de capital de la
empresa.
El concepto de desarrollo humano se ha convertido en un concepto paralelo a la noción de
desarrollo económico aunque el primero es más amplio, además de considerar aspectos relativos a
la economía y los ingresos integra aspectos como la calidad de vida, bienestar individual y social y
felicidad inspirado en los artículos nº 22 y siguientes de la Declaración Universal de los Derechos
Humanos de 1948.
El desarrollo humano es el proceso por el que una sociedad mejora las condiciones de vida de sus
ciudadanos a través de un incremento de los bienes con los que puede cubrir sus necesidades
básicas y complementarias, y de la creación de un entorno en el que se respeten los derechos

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humanos de todos ellos. También se considera como la cantidad de opciones que tiene un ser
humano en su propio medio, para ser o hacer lo que él desea ser o hacer. El Desarrollo Humano
podría definirse también como una forma de medir la calidad de vida del ser humano en el medio
en que se desenvuelve, y una variable fundamental para la calificación de un país o región.
En un sentido genérico el desarrollo humano es la adquisición de parte de los individuos,
comunidades e instituciones, de la capacidad de participar efectivamente en la construcción de una
civilización mundial que es próspera tanto en un sentido material como espiritualmente.
El desarrollo humano, según el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, integra
aspectos del desarrollo relativos al desarrollo social, el desarrollo económico (incluyendo el
desarrollo local y rural, así como el desarrollo sostenible.
También puede decirse que el desarrollo humano implica satisfacer las necesidades identificadas
por Abraham Maslow en la denominada Pirámide de Maslow.
El índice de desarrollo humano (IDH) es una forma de medir el desarrollo humano por país. Este
índice es elaborado por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD). El IDH es
un indicador social estadístico compuesto por tres parámetros:
 Vida larga y saludable (medida según la esperanza de vida al nacer).
 Educación (medida por la tasa de alfabetización de adultos y la tasa bruta combinada de
matriculación en educación primaria, secundaria y superior, así como los años de duración
de la educación obligatoria).
 Nivel de vida digno (medido por el PIB per cápita PPA en dólares).
Una vez revisados estos conceptos de desarrollo económico y desarrollo humano, podemos
señalar que existe una estrecha relación entre éstos y los proyectos de inversión los cuales
permitirán aumentar el volumen de bienes y servicios.
La planeación económica, es una serie de medidas económicas con un objetivo determinado de
corto, mediano y largo plazo que le permitan alcanzar mejores niveles de desarrollo para el país, la
planeación económica debe ser integral y debe contemplar el desarrollo de todas las áreas y
sectores de la economía.
La política económica, es una serie de medidas, instrumentos y lineamientos económicos que
aplica el Estado con el objetivo de alcanzar el desarrollo económico del país.
Los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 son:
a) Conducción responsable de la economía
b) Aumentar y extender la competitividad del país
c) Generar un desarrollo incluyente
d) Lograr un desarrollo regional incluyente
e) Establecer las condiciones para alcanzar un desarrollo sustentable
La ciencia administrativa es importante en el sistema capitalista, porque necesario llevar un control
de todos los aspectos y factores que intervienen en la actividad empresarial para lograr el máximo
rendimiento y rentabilidad.
Los objetivos del Programa de Desarrollo Empresarial 2007-2012 son:
a) Proveer de un entorno económico, jurídico y normativo, facilitador del ì desarrollo de las
empresas
b) Facilitar el acceso al financiamiento a las empresas
c) Promover la formación empresarial y laboral, orientadas a la competitividad
d) Promover la gestión, la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas
e) Desarrollar las regiones y sectores productivos del país
f) Reconstruir y desarrollar cadenas productivas para fortalecer el mercado interno.

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El es objetivo del análisis económico es la determinación del monto de los recursos económicos
necesarios para la realización del proyecto, cuál será su costo total, así como para determinar
cuáles serán sus posibles ingresos.

1.2 Concepto de plan de desarrollo

Un Plan hace referencia a una cuestión macroeconómica y los proyectos se manejan a un nivel
microeconómico.
La realización de proyectos en la economía es necesaria, ya que estos permiten para ampliar la
capacidad productiva de las empresas.
Un proyecto, es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema
tendiente a resolver, principalmente necesidades humanas.
Un proyecto de inversión es una cantidad determinada de capital, con el objetivo de reunir una
serie de insumos necesarios para producir un bien o servicio útil a la sociedad.
Los proyectos son necesarios para aumentar los volúmenes de bienes y servicios en una
economía.
Se toma una decisión sobre un proyecto, por medio de un análisis multidisciplinario de diferentes
especialistas que se dedican a evaluar el proyecto recabando la mayor información posible,
considerando factores de riesgo, económicos y políticos.

09 FEBRERO 2011
1.3 Clasificación de los Programas en la Planeación Nacional del Desarrollo
PROGRAMA DE INVERSION
Es un instrumento mediante el cual se fijan las metas que se obtendrán con la ejecución de un
conjunto de proyectos de inversión a través de obras, adquisiciones y demás erogaciones de
capital autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para un periodo determinado
destinadas a incrementar el patrimonio del sector público.
PROGRAMA DE MEDIANO PLAZO
Es un instrumento del Sistema Nacional de Planeación que conjuga actividades y proyectos
homogéneos de la política económica y social, en el cual se especifican los planteamientos y
orientaciones generales del Plan Nacional de Desarrollo, a través de la identificación de los
objetivos, metas y políticas e instrumentos propios de un sector, región o institución, que en su
conjunto contribuyen al logro de los objetivos y prioridades del Plan.
Este tipo de programas se clasifica en: Sectoriales, Estratégicos (Regionales y Especiales), e
Institucionales

Programas para instrumentar el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012

Los programas sectoriales que se elaborarán corresponderán a los sectores administrativos con
base en lo dispuesto en los artículos 48 y 49 de la Ley Orgánica de la Administración Pública.  

Para el cumplimiento de los objetivos y la atención de las prioridades nacionales, los programas
sectoriales, institucionales, regionales y especiales a elaborarse atenderán los siguientes temas
prioritarios para el desarrollo nacional:

• Agua y bosques • Comercio

• Campo y desarrollo rural • Competitividad
• Ciencia y Tecnología • Comunidades y pueblos indígenas
• Combate a las adicciones • Cooperación y desarrollo internacional
• Cultura

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• Defensa nacional • Migrantes

• Democracia y participación ciudadana • Modernización de la gestión pública
• Deporte • Población
• Derechos humanos • Procuración e impartición de justicia
• Desarrollo empresarial • Producción y distribución de alimentos
• Desarrollo regional • Protección civil, prevención y atención
• Desarrollo social de desastres
• Desarrollo urbano • Salud
• Educación • Seguridad nacional
• Empleo • Seguridad pública
• Energía • Seguridad social
• Equidad de género • Soberanía
• Familia, niños y jóvenes • Superación de la pobreza
• Financiamiento para el desarrollo • Trabajo
• Fortalecimiento del federalismo • Transparencia y rendición de cuentas
• Grupos vulnerables • Turismo
• Infraestructura • Vivienda
• Medio ambiente y recursos naturales

1.3.1 Las fases de un plan son:

PRIMERA FASE. Corresponde a la elaboración del diagnóstico y proyecciones

SEGUNDA FASE. Corresponde a la elaboración de planes, programas y proyectos.
TERCERA FASE. Corresponde a la ejecución de lo planeado a través de la política económica.
CUARTA FASE. Corresponde al control y evaluación de lo planeado.

1.3.2 Relación de los proyectos con los programas

Los proyectos de inversión son obras físicas que servirán para alcanzar los objetivos de los
programas sectoriales del PND, por ejemplo si uno de los objetivos es cubrir la educación básica,
un proyecto de inversión, puede ser la construcción de escuelas primarias o secundarias.

1.3.3 Elementos para la toma de decisiones de inversión.

Para tomar una decisión sobre un proyecto es necesario que éste sea sometido al análisis
multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisión de este tipo no puede ser tomada por
una sola persona con un enfoque limitado, o ser analizada sólo desde un punto de vista. Aunque
no se puede hablar de una metodología rígida que guíe la toma de decisiones sobre un proyecto,
fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es
posible afirmar categóricamente que una decisión siempre debe estar basada en el análisis de un
sin número de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la
consideración de todos los factores que participan y afectan al proyecto.
El hecho de realizar un análisis que se considere lo más completo posible, no implica que, al
invertir, el dinero estará exento de riesgo. El futuro siempre es incierto y por esta razón el dinero
siempre se está arriesgando. El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber
realizado un análisis profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar,
tal como se haya calculado. El propósito de este trabajo es profundizar un acerca de los proyectos
inversión, es por ello que en ésta se mostrará en qué consisten los diferentes estudios que se
deben realizar si se quiere llevar a cabo un proyecto de inversión, así como las diferentes
herramientas financieras que se pueden usar para facilitar el análisis de decisiones.
Dícese de los estudios u otras actividades que se realizan con la cooperación de varias disciplinas.

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11 FEBRERO 2011
1.4 El carácter multidisciplinario de la formulación de proyectos.
Dícese de los estudios u otras actividades que se realizan con la cooperación de varias disciplinas
Es necesario que diferentes especialistas o profesionistas intervengan en la generación de los
nuevos proyectos de inversión, ya que estos contemplan el conocimiento de diferentes áreas para
la mejor toma de decisiones.
1.5 Modalidad de los Proyectos
Debido a que existe una gran cantidad de proyectos de inversión estos se han clasificado
atendiendo diversas características, pero los más comunes son:
- Proyectos privados y sociales
- Los casos de proyectos nuevos, modernización o ampliación de la planta
- Proyectos para la integración vertical de la empresa
- Cadenas de producción, etc.
1.5.1 Los casos de proyectos privados y sociales
Proyectos de inversión privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad
económica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversiónde capital puesta por la
empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto.
- Proyectos de inversión pública: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que coloca
sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que
la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que el proyecto genera
en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecución, dichas mejoras
son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir
u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea económicamente rentable per se, pero su
impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto
recupere la inversión puesta por el estado.
- Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un impacto en el
bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno económico, es más
importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir
generando beneficios a la sociedad, aún cuando acabe el período de ejecución del proyecto.
En el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer ciertas
clasificaciones:
- Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversión en obras civiles de infraestructura que
puede ser de uso económico (beneficiando la producción) o de uso social, mejorando las
condiciones de vida. En este tipo de proyectos se mide el impacto generado en los beneficiarios en
materia de logros en salud (por ejemplo un proyecto de construcción de hospital) estos logros
permiten mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado por menores enfermedades o
menor presión en centros existentes, educación (ampliación de aulas) mejorando la calidad del
servicio educativo o incrementando su cobertura, o en la actividad económica (carreteras, canales
de regadío u otros) que permite expandir la frontera de producción existente en una zona, estos
proyectos incluyen el equipamiento respectivo.
- Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: En este caso se
trabajan diversas líneas, como por ejemplo participación ciudadana, mejora de la gestión pública,
vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversión en activos fijos,
llámese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro

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de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden referirse a

lograr habilidades de gestión si los actores son públicos o habilidades para el fortalecimiento del rol
social en la gestión de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseño de planes
de desarrollo local o planes de gestión territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto,
su evaluación radica en la medición actual y futura del logro de capacidades y como estas
interactúan con los esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.
1.5.2 Los casos de proyectos nuevos, modernización o ampliación de la planta.
Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en función al impacto en la empresa:
Estos pueden ir desde la creación de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un
proyecto se refiere a la creación de un nuevo producto o servicio, estos proyectos típicos tienen
flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una inversión que permita iniciar la producción del
nuevo bien o servicio, evaluándose la rentabilidad del producto.
En esta clasificación se incluyen aquellos proyectos de inversión que se refieren a la
modernización y ampliación de la planta. En este tipo de proyectos no se crea ningún producto o
servicio, simplemente se hacen cambios en las líneas de producción, estos cambios pueden darse
ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reducción de equipos por
tercerización de la producción, también es posible ampliar la producción con maquinaria adicional,
es probable que en muchos casos la inversión a realizar sea mínima o cero (financiando los
cambios con las máquinas vendidas por ejemplo), también es posible que en este tipo de proyectos
no se tengan flujos de ingresos, sino más bien flujos comparados de costos, en donde los
beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas
de evaluación que se centren en la medición del ahorro generado u optimización del uso de la
maquinaria respectiva.

1.5.3 Proyectos para la integración vertical de la empresa

En microeconomía y dirección estratégica, la integración vertical es una teoría que describe un
estilo de propiedad y control. Las compañías integradas verticalmente están unidas por una
jerarquía y comparten un mismo dueño. Generalmente, los miembros de esta jerarquía desarrollan
tareas diferentes que se combinan para satisfacer una necesidad común. Esa necesidad común
proviene de generar economías de escala en cada compañía, y sinergias dentro de la corporación.
Todo ello traducido en la búsqueda tanto de mayores utilidades como de generar mayor valor
agregado partiendo del sector primario, hasta el consumidor final. Contrasta con la integración
horizontal. El ejemplo clásico de la integración vertical es el de las empresas petroleras: una misma
empresa puede reunir bajo su control tareas tan disímiles como la exploración, la perforación,
producción, transporte, refinación, comercialización, distribución comercial y venta al detalle de los
productos que procesa. En el campo de la agroindustria también son muy frecuentes los casos de
integración vertical. Una empresa azucarera, por ejemplo, puede estar en manos de una compañía
que tiene sus propias plantaciones de caña de azúcar, sus ingenios o centrales azucareras,
fábricas de ron y de otras bebidas y licores, sus marcas comerciales y sus propios medios de
transporte.
Un monopolio producido a través de integración vertical se llama monopolio vertical.
Existen tres variedades de integración vertical: integración vertical hacia atrás, hacia delante y
compensada.
 En la integración vertical hacia atrás, la compañía crea subsidiarias que producen
algunos de los materiales utilizados en la fabricación de sus productos. Por ejemplo, una
compañía automovilística puede poseer una empresa de neumáticos, una de vidrio y una
de metal. El control de estas subsidiarias se justifica para crear un suministro estable de
materiales y asegurar una calidad constante en el producto final.

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 En la integración vertical hacia delante, la compañía establece subsidiarias que

distribuyen o venden productos tanto para los consumidores como para su propio
consumo. Como ejemplo, sería un estudio de cine que poseyera una cadena de teatros
donde proyectar sus películas.
 En la integración vertical compensada, la empresa establece subsidiarias que le
suministran materiales a la vez que distribuyen los productos fabricados.
Algunas personas creen que la mejor manera de sobrevivir en la industria de grabación musical en
el entorno post-Napster es la integración vertical. La idea sería integrar la compañía discográfica
con la emisora de radio en mercados locales. Esto permitiría a la marca producir música de forma
más barata (porque muchos de los elementos que hacen cara la producción se deben a los
innecesarios altos niveles de producción impuestos por las emisoras de radio y el sistema de
pago). También aseguraría que la compañía de discos entendiera mejor los requerimientos de los
oyentes. La esperanza sería que cualquier cosa que la marca de discos pusiera, dando por hecho
que los hábitos y sistema de distribución no han cambiado, sería seguramente un éxito
En base a lo anterior una empresa puede realizar un proyecto de inversión para la integración
vertical de la misma.
1.5.4 Cadenas de producción
Los proyectos de inversión privados relacionados con las cadenas productivas permitirán mejorar
alguna o todas las todas las etapas comprendidas en la elaboración, distribución y comercialización
de un bien o servicio hasta su consumo final. Algunas concepciones también integran aquí la
financiación, desarrollo y publicidad del producto, considerando que tales costos componen el
costo final y que por tanto le incorporan valor que luego será recuperado gracias a la venta del
producto. En otras palabras, se puede analizar una cadena productiva si se realiza un relevamiento
de los ítems consumidos o realizados en la producción de un bien o servicio. Cuando
consideramos las cadenas productivas en la economía de red, partimos siempre del consumo final
y productivo, para luego poder comprender las conexiones y flujos de materiales, informaciones y
valores que circulan en las diversas etapas productivas en su proceso de realimentación. La
reorganización solidaria de las cadenas productivas busca sustentar el consumo en las propias
redes y, respecto de la lógica de la abundancia, amplía los beneficios sociales de los
emprendimientos en función de la distribución de la riqueza lograda.

1.6 Etapas Previas en la Formulación del Proyecto

Las etapas previas en la formulación del proyecto son
-Identificación de la idea
-Anteproyecto preliminar
-Anteproyecto definitivo
PROYECTO DE INVERSIÓN
El proyecto de inversión, está constituido por un conjunto determinado de recursos materiales
humanos que, produce bienes y servicios y contribuye a la consecución del objetivo del mismo. La
idea esencial es que se trata de una unidad de inversión que tiene una magnitud y autonomía tales
que por sí misma puede ser objeto de análisis financiero y, eventualmente, de otros tipos de
análisis.
PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE UN PROYECTO EN INVERSIÓN
La estructura e intensidad del documento de "proyecto de inversión", se prepara teniendo en
cuenta varios factores, como naturaleza (sector) y complejidad del proyecto, requisitos solicitados

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por la entidad a quien se dirige el proyecto y función esperada del documento, esta puede ser una
solicitud de crédito, solicitud de recursos presupuéstales, justificar la autorización, entre otros. Si
bien hay especificidades por topología del proyecto por requerimientos institucionales, hay guías
generales que sirven de pauta para la presentación de documentos de proyecto.
A continuación presentamos un ejemplo (Figura 1), para la preparación y presentación de los
proyectos de inversión, que tiene como propósito solicitar recursos de inversiones.

14 FEBRERO 2011
UNIDAD II: EL MARCO ECONÓMICO EN LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Objetivo. Al término de la unidad, el alumno: categorizará la política económica actual aplicada
por el Estado y la estructura productiva de la economía para identificar el impacto en los proyectos
factibles, de acuerdo con la situación económica actual.

2.1 Modelos de Política Económica y Tendencias de la Economía Mexicana.

En México se han adoptado diversos modelos de desarrollo económico, que en la economía

capitalista se conocen como políticas económicas, a partir de 1982 en que apareció la Ley de
Planeación se determino que cada presidente usara la Planeación Indicativa para que el país
pueda alcanzar el desarrollo económico, esa planeación consiste en que todos las dependencias
del gobierno deberán contribuir a alcanzar lo propuesto por el presidente en turno en el PND, y que
para las empresas privadas no es obligatorio sino indicativo de que quieran contribuir a alcanzar lo
propuesto en el plan.

No obstante las limitaciones que dan lugar a este tipo de planeación el Estado hace esfuerzos para
alcanzar los objetivos propuesto en ese plan con o sin el apoyo de la iniciativa privada.

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Las perspectivas de la economía mexicana para 2011 han mejorado significativamente y los
pronósticos pasaron de 4 a 4.8 por ciento de crecimiento en el PIB, debido, por un lado, a las cifras
productivas mejores a lo esperado a finales del 2010 y, sobre todo, por el desempeño favorable
para la economía americana.

Analistas del Departamento de Estudios Económicos y Sociopolíticos del grupo Financiero de

Banamex señalaron lo anterior en el Estudio de la Situación Económica de México (diciembre de
2010-enero de 2011) en el que destaca que 2011 será también un año de crecimiento más
equilibrado en términos del sector externo-interno en comparación con 2010, donde claramente
dominó, y por mucho, el primero. Ahora no sólo el consumo privado, sino también la inversión
crecerán de forma más decidida.

Destacan que en su perspectiva sobre la economía mundial para 2011 es positiva y mejor que la
que se tenía hasta hace poco. "Estimamos que el mundo podría mostrar una moderada
desaceleración, aunque aún por arriba de su promedio histórico, con un avance de 4.4 por ciento".
En México, la actividad productiva en el 2010 avanzó fuertemente después de la debacle del 2009.

El crecimiento del PIB, que estimamos habrá sido de 5.5 por ciento, no compensa aún la caída de
6.1 por ciento de un año antes. El proceso de recuperación fue liderado por las exportaciones, las
cuales ya alcanzaron niveles más altos que los previos a la recesión.

La demanda proveniente del mercado interno fue menos dinámica, sobre todo por el
estancamiento de la construcción.

Una mejor perspectiva de crecimiento de la economía americana, mayores precios del petróleo, y
mayor dinamismo consecuente de la economía mexicana en un contexto de finanzas públicas más
sólidas e importantes influjos de capital, implican mayor fortaleza del peso.

Las revisiones al alza el crecimiento del PIB señaladas implican una mayor inflación. De ahí que
ahora pronostiquemos una inflación de 3.9 por ciento al final del 2011 contra 3.5 por ciento
estimado antes. Ello aumenta los riesgos de un nuevo incumplimiento por parte del banco central,
lo que podría llevarlo a actuar aumentando la tasa de interés antes de lo que preveíamos
anteriormente, en específico en octubre de este año en vez de enero del 2012.

La mayor sorpresa en las cifras económicas de las últimas semanas provino de Estados Unidos y
buena parte de ellas resultó mejor a lo esperado. El buen resultado de fines del año pasado es una
base muy positiva para el inicio del 2011 y apoyará al avance anual del PIB.

Junto con las buenas noticias de los datos económicos, el otro factor que se ha tornado más
positivo sobre la perspectiva de Estados Unidos es el alcance del paquete fiscal que se aprobó a
inicios de diciembre. Ello llevó a elevar el estimado del PIB de Estados Unidos y del sector
manufacturero de ese país, hasta 3 por ciento y 5.1 por ciento respectivamente.

18 FEBRERO 2011
2.2 Perspectivas de los Proyectos en el Marco de la Política Económica Nacional y
Global

La política económica es el conjunto de medios empleados por el estado para:

-Orientar la producción.

-Influir en su composición.

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-Influir sobre su magnitud y composición.

-Influir sobre el modo como se distribuye el excedente económico.

Una vez que hayan diseñado los objetivos que se pretenden alcanzar a través de esta política, los
cuales pueden ser; equilibrio en la balanza de pagos, reducción de importaciones, estabilidad de
precios, reducción de la capacidad ociosa, aumento de la investigación , etc., se determinan los
instrumentos, metas y estrategias para alcanzarlos, en el mismo documento de la política
económica o en el PND se pueden especificar también los proyectos de inversión que elaborará el
estado para alcanzar esos objetivos.

Algunas ocasiones se puede especificar en esos documentos si algún organismo público los
realizará o bien si la iniciativa privada participara en ellos, por ello es necesario que se revisen esos
documentos y ver la posibilidad de que si se puede colaborar a la elaboración de esos proyectos
los empresarios lo hagan, en caso contrario se tendrá que emplear la metodología para la
identificación, formular y evaluar proyectos de inversión.

2.3 Análisis de documentos Que enmarcan la política económica nacional: Plan

Nacional de Desarrollo: Tratados de Libre Comercio, Criterios Básicos de Política
Económica.

Lo desarrollado en el anterior apartado es válido para éste, agregando que la revisión de los
Tratado de libre Comercio también nos pudiera arrojar algún proyecto de inversión.

2.4 Técnica para integrar el capitulo del marco económico en los proyectos de
inversión

En la formulación de proyectos de inversión no hay propiamente una técnica para integrar el marco
económico ni en proyectos de inversión públicos ni privados, pero lo que si se deberá realizar, es
revisar los siguientes documentos

-El PND

-Los tratados de libre comercio y

-El paquete económico anual. Este paquete es de suma importancia porque contiene tres
documentos que son fundamentales para el desarrollo de la actividad económica de nuestro país:

1) Los criterios generales de política económica;

2) El proyecto de ley de ingresos; y
3) El proyecto de Presupuesto de Egresos

Los criterios generales de política económica son la base sobre la cual se construye el paquete
económico. En este documento se publican las expectativas del marco macroeconómico y del
desempeño de las finanzas públicas tanto del año 2010 como del 2011.

Para dar algunos ejemplos, en los criterios generales de política económica de 2011 estimamos: el
crecimiento del producto interno bruto (4.5% para 2010 y 3.8% para 2011); la inflación (5% para
2010 y 3% para 2011); el precio del petróleo (65 dólares por barril en 2010 y 63 en 2011); el tipo de
cambio promedio (12.60 para 2010 y 12.90 para 2011); entre otros. Cabe resaltar que las
estimaciones que publicamos son muy parecidas a los pronósticos de la mayoría de los
especialistas en la materia en nuestro país.

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En el proyecto de ley de ingresos para 2011 estamos proponiendo que no haya modificaciones
sustantivas a la legislación, normatividad y procedimientos que rigen el actual marco fiscal. En
particular, no estamos proponiendo la creación de nuevos impuestos, ni el incremento a tasas de
los impuestos vigentes. Queremos dar certidumbre a los contribuyentes sobre el total de dinero que
tendrán que destinar a sus responsabilidades fiscales el próximo año y, con ello, esperamos que
puedan planear sin sorpresas sus finanzas.

En este proyecto de ley tampoco contemplamos reducir los impuestos existentes. Es necesario
acordarnos que la caída en la plataforma de producción de crudo por el agotamiento del yacimiento
de Cantarell es real. De 2004 a 2010, la plataforma de producción se habrá caído en alrededor de
24%. Esta reducción en la producción, acompañada de una caída en el precio del petróleo
equivalía a 163 mil millones de pesos menos de ingreso disponible para ejercer en 2010; es decir,
1.6% del PIB. Si el año pasado no se hubiera aprobado un incremento en la tasa de varios
impuestos, la capacidad del gobierno de sostener el gasto para el combate a la pobreza, para dar
acceso a servicios de salud y educación a todos los mexicanos, para hacer frente al pago de
pensiones, para poder combatir de forma efectiva al crimen organizado, para poder tener mayor
inversión en infraestructura, se hubiera visto inaceptablemente afectada.

Diseñamos un proyecto de presupuesto de egresos fundamentado en cuatro pilares:

responsabilidad, austeridad, eficiencia y transparencia. La finalidad es hacer más con menos y
hacerlo cada vez mejor beneficiando a más mexicanos. De esta forma, la política de gasto público
que proponemos está orientada a fortalecer tres aspectos que son fundamentales para que
podamos alcanzar un desarrollo pleno como país:

1) Las actividades y las inversiones que apoyen el crecimiento económico y la creación de nuevos
empleos;
2) Los programas sociales; y
3) Las actividades en materia de seguridad pública y procuración de justicia.

El proyecto de presupuesto es un proyecto austero y que sigue con la tendencia de la actual

Administración, encaminada a disminuir el gasto administrativo, de operación y en servicios
personales, que permita destinar más recursos a la inversión en infraestructura, educación, salud y
demás sectores clave para el desarrollo pleno de nuestro país. En este sentido, estamos
proponiendo que, para 2011, el presupuesto contemple ahorros en el gasto administrativo, de
operación y de servicios personales de las dependencias y entidades (excepto las secretarías de
Defensa y Marina) por 20,595 millones de pesos. Para darnos una idea, estos ahorros representan
poco más que el presupuesto total de la Secretaría de Marina.

Una vez que se revise el aspecto económico se podrán identificar tanto proyectos que puede
realiza el sector público como el privado.

Los proyectos en el marco de la política económica nacional.

1LOS OBJETIVOS QUE ENMARCAN LA POLÍTI ECONOMICA EN LA PERSPECTIVA DE LOS

PROYECTOS
INVERSSÓN SON LOS SIGUIENTES:
a)ELEVACION DE LA PRODUCCION
b)ESTABILIDAD MONETARIA
c)ESTABILIDAD DEL SECTOR EXTERNO
d)ESTABILIDAD DE PRECIOS
e)REDISTRIBUCION DEL INGRESO
f)ELEVACION DEL NIVEL DE VIDA DE LA POBLACION
g)REDUCCION DEL DESEMPLEO Y SUBEMPLEO

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h)CONSERVACION Y EXPLOTACION NACIONAL DE LOS RECURSOS NATURALES

i)DESARROLLO DEL MERCADO INTERNO
2. METAS ESPECÍFICAS.
a)SEGUN EL TIEMPO, METAS INMEDIATAS O MEDIATAS, METAS DE CORTO Y MEDIANO Y LARGO PLAZO
b)SEGUN LOS OBJETIVOS GENERALES, METAS ECONOMICAS, SOCIALES Y POLITICAS
c)SEGUN EL TERMINO, METAS NACIONALES, REGIONALES, ESTATALES, MUNICIPALES O LOCALES.
3. SU APLICACIÓN PARA EL DESARROLLO.
a)SI CUMPLE CON SUS METAS
b)SI LOS RECURSOS QUE EMPLEAN NO SON EXCESIVOS
c)SI EXISTE EFICIENCIA EN EL MANEJO DE RECURSOS
d)SI NO HAY DESVIACION DE RECURSOS SEGUN EL DESTINO PROPUESTO
e)SI NO PROVOCA TRABAS BUROCRATICAS
f)SI APLICA EL PROCESO ADMINISTRATIVO EN FORMA FUNCIONAL
g)SI SU APLICACION ES COSTEBLE
h)SI SE DIRIGE A AREAS PRIORITARIAS DEL DESARROLLO ECONOMICO.

21 FEBRERO 2011
En el proceso de evaluación de proyectos se aplica un método determinado el cual consiste el
sondear en primer término las condiciones del mercado, la infraestructura de la planta necesarias,
el cálculo de los costos y los ingresos que se obtendrán y la evaluación económica por medio de
métodos que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo.
Las áreas generales de la evaluación de proyectos son:
a) Instalación de una planta totalmente nueva
b) Elaboración de un nuevo producto de una empresa ya existente
c) Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales
d) Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.
La gran visión es la identificación de la idea, se elabora a partir de la información existente, el juicio
común y la opinión que da la experiencia. En términos formales sólo presenta cálculos globales de
las inversiones, los costos y los ingresos.
La estructura general de la evaluación de proyectos consiste en definir el objetivo del proyecto, se
realiza el estudio de mercadeo, el análisis técnico, el análisis económico-financiero y el análisis de
evaluación económica.
Un estudio económico considera, los costos totales, los ingresos, la inversión total, capital de
trabajo, costo de capital, depreciaciones y amortizaciones.
La diversidad en la evaluación de un proyecto consiste en que los equipos de evaluación deben ser
multidisciplinarios para que el análisis de la viabilidad del proyecto contenga el menor riesgo
posible, es decir, que tenga la mayor probabilidad de éxito.
El un proyecto de prefactibilidad es un estudio en el que se profundiza la investigación en fuentes
secundarias y primarias en investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará,
determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base en que se
apoyan los inversionistas para tomar una decisión.

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El estudio de mercado consiste básicamente de la determinación y cuantificación de la oferta y la

demanda, el análisis de precios y el estudio de la comercialización.
El estudio técnico contempla la localización óptima del proyecto, distribución de la planta,
requerimientos de maquinaria y equipo, tipo de proceso productivo, organización del recurso
humano y requerimientos legales.
La localización óptima del proyecto consiste en buscar varias alternativas de manera que se opte
por el mejor sitio disponible donde se obtenga la mayor rentabilidad sobre la inversión.
La ingeniería del proyecto es todo lo concerniente a la instalación y el funcionamiento de la planta
En el marco introductorio del proyecto de empresa y del producto que se planea lanzar en el
mercado debe contempla, el equipo de trabajo debe proponer el producto y el tipo de empresa,
especificando los siguientes lineamientos:
a) Nombre del proyecto de inversión
b) Descripción del proyecto
c) Justificación del proyecto de inversión
d) Características de la empresa
a. Razón social g. Logotipo
b. Giro h. Slogan
c. Domicilio i. Objetivos de corto, mediano
d. Tamaño y largo plazo
e. Misión j. Políticas de la empresa
f. Visión

UNIDAD III ESTUDIO DE MERCADO

OBJETIVO
Al término de la unidad el alumno, aplicara las técnicas apropiadas para el desarrollo de un estudio
de mercado para un proyecto de inversión.

3.1 Objetivo e Importancia del Estudio de Mercado

El mercado es el medio por el cual se ponen en contacto demandantes como oferentes para
intercambiar bienes y servicios a determinados precios.
Los tipos de mercado son: Mercado de bienes y servicios.
El objetivo de estudio de mercado, es determinar muy puntualmente la zona que se atendería con
los servicios y los beneficios que llevaría al área donde se ejecutaría, el número de personas
beneficiadas y los problemas o necesidades que se solventarían y que además se evitarían en el
futuro.
Los objetivos del estudio del mercado son los de ratificar la existencia de una necesidad
insatisfecha, determinar la cantidad de bienes y servicios que la sociedad estaría dispuesta a
comprar a diferentes precios, conocer cuáles son los medios que se utilizan para que el
consumidor obtenga el bien y dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser
o no ser aceptado en el mercado.
Las etapas previas al proyecto son:

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a) Análisis de mercado c) Análisis económico-financiero

b) Análisis técnico-operativo d) Evaluación económica-social
La importancia del estudio de mercado es proveer un marco teórico que permita:
 Explicar el comportamiento de los mercados vinculados al proyecto de inversión.
 Evaluar el efecto del proyecto en el equilibrio de los mercados que afecta.
 Facilitar la valoración de los beneficios y costos del proyecto.

Los proyectos de inversión son importantes en la economía mexicana, para que los sectores se
desarrollen adecuadamente conforme al incremento de las necesidades de la población.

3.2 Metodología y Técnicas para Elaborar el Estudio de Mercado En la formulación

de Un Proyecto.
La estructura de análisis del mercado es la siguiente:
a) Análisis de la demanda c) Análisis de precios
b) Análisis de la oferta d) Análisis de la comercialización

3.3 Definición y Características del producto o servicio en el mercado

¿Cómo se clasifican los productos de consumo De consumo duradero y no duradero
Es necesario que la formulación y evaluación de proyectos se elabore por diferentes especialistas,
para que tenga mejor calidad posible reflejada en el rendimiento monetario del mismo.

3.4 Análisis de la Demanda

Qué es la demanda Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores están dispuestos a
adquirir a los diferentes precios del mercado.
Los tipos de demanda son: Demanda insatisfecha y satisfecha
La demanda potencial insatisfecha es la cantidad de bienes y servicios que es probable que el
mercado consuma en los años futuros, sobre la cual se ha determinado que ningún productor
actual podrá satisfacer si prevalecen las condiciones en las cuales se hizo el cálculo.
Para analizar la demanda, se deben de tomar en cuenta todos los factores que afectan el consumo
de los productos como es el precio, calidad, competencia, ingresos, entre otros
Es necesario que una empresa implemente un nuevo proyecto de inversión, cuando las
necesidades de oferta o demanda se presenten, de modo que sea el momento ideal para que los
capitalistas decidan invertir en un nuevo proyecto.
El tamaño de la muestra es importante para que el resultado sea preciso y veraz.

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Las preguntas deben ser presentadas de tal forma que estas sean las preguntas necesarias,
preguntas sencillas y directas, cerradas de preferencia, no personales, con lenguaje que cualquier
persona entienda y determinar la forma de su aplicación.
La recopilación de fuentes de información de fuentes primarias se lleva a través de la observación
directa de la conducta del consumidor, mediante el método de la experimentación y el
acercamiento y conversación directa con el consumidor.
Las fuentes secundarias son aquellas que reúnen la información escrita que existe sobre el tema,
ya sean estadísticas del gobierno, libros, revistas, datos de la propia empresas y otras
Los dos tipos de información de fuentes secundarias son:
a) Ajenas a la empresa, como las estadísticas del gobierno, datos de las ì cámaras de comercio,
revistas especializadas, etc.
b) Provenientes de la empresa, como toda la información diaria del funcionamiento de la empresa.
Las modalidades de un nuevo proyecto de inversión son:
-Ampliación de la capacidad de producción
- Apertura de nuevas sucursales
- La creación de una empresa totalmente nueva o
-Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.
El análisis de precios es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a vender, y
los consumidores a comprar, un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda están en equilibrio.
Los tipos de precios principales son:
- el precio de compra - remate,
- venta - reventa
- al público - de exportación, entre otros.
- introducción

La proyección del precio del producto, se proyecta a años futuros de acuerdo con los índices de
inflación esperados y que son estimadas por autoridades económicas del país o empresas
privadas especializadas en economías y finanzas.

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TAREA: PROYECTO SOBRE EL CUAL SE VA A TRABAJAR: (fecha: próxima clase).

1. Objetivo
2. Misión
3. Visión
4. Justificación
 Ubicación

Antonioespinosa13@yahoo.com.mx

PROYECTO: CENTRO DE FOTOCOPIADO DE ALTO VOLUMEN

1. OBJETIVO: Atraer la atención de los más exigentes clientes, lograr una buena
acreditación y reconocimiento a nivel zona principalmente.
2. MISION: Somos una empresa vanguardista orientada en todo momento a lograr que
nuestros clientes logren estar satisfechos con nuestro servicio y comprometidos con el
medio ambiente.
3. VISION: Ser una empresa reconocida, distinguida, renombrada y demandante, en el área
de fotocopiado enfocada a la buena reputación   y distinción adquirida por
nuestros servicios de gran calidad.
4. UBICACIÓN: Calle Campeche, esquina Jalapa, colonia Valle Ceylán; Tlalnepantla, Edo.
Méx.

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