Direito dos Seguros

Jos Caramelo Gomes

Plano 1. Introduo
1.1 Definio de Direito dos Seguros 1.2 Autonomia do Direito dos Seguros 1.3 Fontes de Direito dos Seguros

2. O Mercado Interno
2.1 Direito de estabelecimento e livre prestao de servios 2.2 O Direito Comunitrio dos seguros
2.2.1 As Directivas de primeira gerao 2.2.2 As Directivas de segunda gerao 2.2.3 As directivas de terceira gerao

3. O regime jurdico da actividade seguradora

3.1 As condies de acesso actividade seguradora
3.1.1 O estabelecimento 3.1.1.1 Condies formais 3.1.1.2 Condies substantivas 3.1.2 A livre prestao de servios 3.1.2.1 Livre prestao de servios no territrio de outros Estados-membros por empresas com sede em Portugal 3.1.2.2 Livre prestao de servios em Portugal por empresas com sede no territrio de outros Estados-membros

3.2 As condies de exerccio da actividade seguradora

3.2.1 As garantias financeiras 3.2.1.1 Provises tcnicas 3.2.1.2 Margem de solvncia 3.2.1.3 Fundo de garantia 3.2.2 A fiscalizao das garantias financeiras 3.2.3 Ramos de seguro e superviso de contratos e tarifas 3.2.4 Superviso prudencial da actividade seguradora 3.2.5 Sigilo profissional

3.2.6 Regime fiscal 3.2.7 O endividamento das empresas de seguros 3.2.8 O regime sancionatrio da actividade seguradora

4. Actividade seguradora e Direito da Concorrncia 5. Seguros e defesa do consumidor 6. Do contrato de seguro em geral Bibliografia Anexo A: Extractos do Cdigo Comercial Anexo B: Decreto-lei 94-B/98 (RJAS) Anexo C: Decreto-lei 251/97 (Estatuto do ISP) Anexo D: Decreto-lei 176/95 (Regras de transparncia) Anexo E: Decreto-lei 388/91 (Mediao seguradora) Anexo F: Clusulas Contratuais Gerais Anexo G: Decreto-lei 522/85 (Seguro obrigatrio RC automvel) Anexo H: Lei 100/97 (Seguro acidentes de trabalho) Anexo I: Extractos do Tratado que institui a Comunidade Europeia Anexo J: Lei de Defesa da Concorrncia Anexo L: Regulamento sobre concentraes Anexo M: Princpios gerais da actividade actuarial ndice

1. Introduo O seguro surgiu entre os finais do sculo XIV e princpios do sculo XV, como consequncia natural do desenvolvimento da viagens martimas e dos riscos que lhes eram inerentes. A primeira regulamentao seguradora em Portugal data de 13701, tendo como objecto a cobertura de navios de peso bruto superior a 50 toneladas. Nesta poca surgiram regulamentaes idnticas em Frana e em Inglaterra. Apenas no sculo XVII surgiram novos tipos de seguro, por influncia do grande incndio de Londres de 1666, aparecendo o seguro de incndio, a que se seguiram, no sculo XVIII, os primeiros seguros de vida. A partir do sculo XIX a actividade seguradora desenvolveu-se extrordinariamente, aparecendo o seguro agrcola, o seguro de acidentes pessoais, o seguro de acidentes de trabalho e o seguro automvel entre tantos outros. O contrato de seguro precedeu o aparecimento da seguradora, enquanto pessoa autnoma diferente do conjunto de indivduos que as constituiam. Com efeito, esta realidade apenas surge nos sculos XVII e XVIII. As primeiras regras conformadoras da actividade seguradora em Portugal datam do final do sculo XIX e incio do sculo XX, consagrando desde

Paula Maia Fernandes, O novo regime segurador

logo alguns dos princpios fundamentais que ainda hoje se encontram consagrados, tais como o princpio da tipicidade, da exclusividade e da superviso dos poderes pblicos, considerados indispensveis para garantia da solidez das instituies seguradoras e da estabilidade do sector. A primeira sistematizao do regime jurdico da actividade seguradora consta do Cdigo Comercial de 1888, nos artigos 425 e sgs, a que se seguiu o Decreto de 21 de Outubro de 1907, sobre o acesso e exerccio da actividade seguradora, a Lei 2/71, lei de bases do sector segurador, a Lei 46/77, lei dos sectores da economia que interditou a actividade seguradora iniciativa privada, Lei 11/83 e Decreto-lei 406/83, que abriram este sector iniciativa privada, Decreto-lei 102/94 que estebalece o regime actual de acesso actividade seguradora e Decreto-lei 176/95, sobre a transparncia da actividade seguradora e o regime jurdico do contrato de seguro. O actual regime da actividade seguradora em Portugal fortemente marcado pela adeso s Comunidades Europeias e pelas consequentes obrigaes comunitrias, principalmente no sentido da liberalizao e realizao do mercado interno dos servios, capitais e direito de estabelecimento. O esforo das Comunidades Europeias nesta matria2 desenvolveu-se atravs de Directivas, normalmente agrupadas em trs geraes. Atravs

Ver Infra

das Directivas de primeira gerao promoveu-se o direito de estabelecimento dos operadores econmicos, nas de segunda gerao a liberdade de prestao de servios pelos operadores e nas de terceira gerao promoveram-se aspectos relativos ao controle prudencial das empresas envolvidas na actividade. 1.1 Definio de Direito dos Seguros 1.2 Autonomia do Direito dos Seguros 1.3 Fontes de Direito dos Seguros

2.1 Direito de estabelecimento e livre prestao de servios O Direito de estabelecimento, artigos 52 a 58 CE, e a livre prestao de servios, artigos 59 a 66 CE, pertencem aos fundamentos, ao acervo, da Comunidade. Em conjugao com a livre circulao de trabalhadores, artigos 48 a 51 CE, asseguram a livre circulao de pessoas singulares e colectivas no mercado comum. Pelo essencial, o direito de estabelecimento e a livre prestao de servios asseguram aos naionais comunitrios o direito de exercer uma profisso ou actividade no assalariada no conjunto do territrio comunitrio. O Direito de estabelecimento comporta, em todos os Estados-membros, o acesso e exerccio de actividades econmicas no assalariadas, incluindo o direito de constituio e gesto de empresas ou sociedades, de acordo com a legislao relevante do Estado-membro de acolhimento, por parte dos nacionais comunitrios artigos 52 a 58 do Tratado CE, nos mesmos termos em que essa actividade seja proporcionada aos seus nacionais. Existem duas modalidades de exerccio deste direito: a transferncia ou criao de um centro de actividade principal, direito de estabelecimento a ttulo principal e a criao de agncias, sucursais ou filiais, direito de estabelecimento a ttulo secundrio. O Direito de estabelecimento pode ser exercido por pessoas singulares ou colectivas nacionais de um Estado-membro da Comunidade.

Se no que respeita s pessoas singulares o critrio apontado no suscita quaisquer dificuldades, o mesmo no acontece no que respeita s pessoas colectivas. O artigo 58 CE determina que um duplo vinculo deve ligar uma pessoa colectiva Comunidade Europeia por forma a que ela possa considerar-se nacional de um Estado-membro para efeitos de beneficiar do direito de estabelecimento previsto no tratado: o ter-se constituido de acordo com a legislao de um Estado-membro e ter a sua sede estatutria ou a sua administrao principal ou o seu estabelecimento principal no territrio comunitrio. A livre prestao de servios na Comunidade Europeia compreende, de acordo com a jurisprudncia do Tribunal de Justia3, trs vertentes distintas: a possibilidade do prestador de servios exercer a sua actividade no Estado-membro onde a prestao dever realizar-se, nas mesmas condies em que os naionais desse estado (deslocao do prestador de servios), a possibilidade de realizar prestaes de servios em benefcio de um sujeito com sede em Estado-membro diverso daquele onde o prestador tem a sua sede e sem deslocao do prestador (deslocao da prestao) e a possibilidade do prestador receber, na sua sede, o beneficirio da prestao (deslocao do beneficirio).

Ac. Manfred Sager, de 25 de Julho de 1991, P. C-76/90, C. 1991, p. I-4221; Ac.

Luisi e Carbone, de 31 de Janeiro de 1984, P. 286/82 e 26/83, C. 1984, p. 377; Ac. Gauchard, de 8 de Dezembro de 1987, P. 20/87, C. 1987, p. 4879, entre outros.

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A livre prestao de servios abrange qualquer actividade comercial, industrial e artesanal, exercidas por pessoas singulares ou colectivas, bem como o exerccio de profisses liberais, desde que essa actividade seja desempenhada a ttulo oneroso e desde que a situao concreta no seja abrangida pela livre circulao de mercadorias, de pessoas ou de capitais, relativamente s quais a liberdade de prestao de servios subsidiria. 2.2 O Direito Comunitrio dos seguros A criao de um mercado interno dos seguros uma preocupao antiga da Comisso e tem em vista a realizao de um duplo objectivo: a possibilidade das companhias de seguros exercerem a sua actividade no conjunto da Comunidade sem entraves e a possibilidade dos tomadores do seguro escolherem o produto que se mostre mais adequado s suas necessidades. As medidas comunitrias desenvolveram-se em vrias geraes de Directivas, cada uma delas com um objectivo claro e determinado, sempre segundo uma aproximao dualista entre ramos vida e no vida4.

A actividade seguradora desenvolve-se em diversas reas designadas por ramos.

Esta classificao assenta num critrio material que atende ao objecto do contrato ou contratos de seguros que viro a ser propostos pelo operador. A classificao assenta numa diviso bsica entre ramos vida e no vida. O legislador optou por enumerar taxativamente quais os objectos contratuais includos numa e noutra categoria considerando-se que integram o ramo vida os contratos e operaes que incidam sobre a morte, a vida, sobre a morte e a vida, a vida com

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2.2.1 As Directivas de primeira gerao As directivas de primeira gerao tiveram como objecto conciliar o direito de estabelecimento com as necessidades de controle e regulamentao tradicionais ao mercado segurador. Com efeito, os diversos Estados-membros submetiam, h longo tempo, a actividade seguradora a regimes de superviso e controle mais ou menos apertados, pelo que a liberalizao no poderia efectuar-se sem que tal

contra-seguro, a renda, os seguros contra danos corporais, tais como a invalidez por acidente ou doena, incapacidade para o trabalho profissional, morte por acidente, nupcialidade ou natalidade, seguros ligados a fundos de investimento, quando ligados a qualquer um dos seguros anteriores, operaes de capitalizao e de gesto de fundos colectivos de reforma, artigo 115 do Decreto-lei 102/94. O ramo no vida inclui os contratos de seguro e as operaes que tenham por objecto acidentes de trabalho, acidentes pessoais e acidentes de pessoas transportadas, doena, veculos terrestres, aeronaves, embarcaes, mercadorias transportadas, incndio, raio exploso, tempestades, outros elementos da natureza, energia nuclear, aluimento de terras, riscos agricolas, pecurios e roubo, responsabilidade civil de veculos terrestres, de aeronaves e de embarcaes, responsabilidade civil geral, risco de crdito insolvncia geral declarada ou presumida, de crdito exportao, de vendas a prestaes, de crdito hipotecrio e de crdito agrcola, de cauo directa ou indirecta e de perdas pecunirias, tais como emprego, insuficincia de receitas, perda de lucro, persistncia de despesas gerais, despesas comerciais imprevisiveis, perda de valor venal, perdas de rendas ou de rendimentos, perdas comerciais indirectas, perdas pecunirias no comerciais, proteco jurdica e assistncia a pessoas, artigo 114 do Decreto-lei 102/94.

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controle se mantivesse5. Liberalizao deveria significar, antes de mais, harmonizao dos procedimentos de controle e superviso prudencial6, com um elevado nivel de controle e eliminao de qualquer descriminao em razo da nacionalidade. As primeiras directivas nesta matria datam de 19737 e visaram a realizao do direito de estabelecimento nos ramos no vida. No que respeita ao acesso actividade seguradora, estas directivas estabeleceram um regime de autorizao pelas autoridades do Estadomembro de acolhimento, quer se tratasse de estabelecimento a ttulo principal quer de estabelecimento a ttulo secundrio, quer ainda de uma extenso territrorial da sua actividade. A autorizao era concedida por

Os regimes nacionais agupavam-se essencialmente em duas grande categorias:

controle do conjunto da actividade das companhias de seguros ou controle de apenas algumas actividades das companhias de seguros.. Em qualquer dos casos, havia ainda uma dupla variante: Estados-membros que exerciam esse controle apenas sobre os aspectos financeiros da actividade controlada e Estados-membros que exerciam esse controlo sobre os aspectos financeiros e sobre os aspectos juridicos da actividade controlada.
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A superviso prudencial o principal obreiro da realizao do princpio da

confiana do utente no sistema financeiro, considerado indispensvel para o bom funcionamento das instituies abrangidas, designadamente, instituies de crdito e seguradoras.
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Directiva 73/239/CEE de 24 de Julho de 1973, L 228 p.3 e Directiva 73/240/CEE de

24 de Julho de 1973, L 228 p.20

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ramo de actividade e vlida apenas para o territrio do Estado-membro concedente, o que em termos prticos determinava a necessidade de solicitar tantas autorizaes quantos os Estados-membros em que a seguradora desejava instalar-se. A autorizao ficava submetida a um conjunto harmonizado de condies: a adopo de uma forma societria determinada por cada Estado-membro; o cumprimento do princpio da exclusividade; a apresentao de um programa de actividades enunciando a natureza dos riscos, as condies gerais e especiais das aplices e as tarifas aplicveis; apresentao de garantias de solvncia, nela se incluindo a constituio de um fundo de garantia e um conjunto de regras sobre provises e reservas tcnicas8. Os Estados-membros podiam exigir condies suplementares tais como qualificaes especiais dos administradores, aprovao dos estatutos, condies imperativas das aplices de seguro e tarifrios entre outras. Interdito ficava a possibilidade de exame do processo segundo critrios fundados na anlise do mercado, dessa forma se afastando os comportamentos proteccionistas dos Estados-membros. A deciso sobre a autorizao deveria ser susceptvel de recurso jurisdicional.

Provises tcnicas so conjuntos de activos mveis ou imveis, equivalentes e

congruentes, que constituem patrimnios especiais garantes dos crditos emergentes dos contratos de seguro

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As condies de exerccio da actividade seguradora ficaram submetidas superviso do Estado-membro de acolhimento. Este controle, no entanto, passou a incidir sobre aspectos harmonizados: situao financeira das seguradoras, designadamente, a constituio em cada territrio e actividade, de provises tcnicas suficientes representadas por activos equivalentes e congruentes e a manuteno de uma margem de solvncia9 relativa ao conjunto das suas actividades. No que respeita ao controle das condies de exerccio aparece uma soluo dual, na medida em que se estabelece, no controle da margem de solvncia, um sistema de colaborao entre as diversas autoridades de superviso, sendo que a autoridade do Estado-membro da sede ficava incumbida do controle da margem de solvncia e obrigada a reportar o resultado s suas congneres, que por sua vez deveriam informar a autoridade da sede do conjunto de actividades da seguradora no respectivo territrio. O controle das condies de exerccio passou a incidir tambm sobre a gesto da seguradora: fiscalizao anual baseada na contabilidade e fiscalizao sobre o conteudo dos contratos e tarifas. As directivas previam tambm disposies sancionatrias, tendo em vista a revogao da autorizao e a correco de irregularidades, bem como

Veremos adiante em que consiste a margem de solvncia. Adiante-se apenas que a

margem de solvncia de uma empresa de seguros corresponde, ao seu patrimnio livre de toda e qualquer obrigao previsvel e deduzido dos elementos incorpreos.

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disposies especiais relativas ao estabelecimento de sucursais de companhias de seguros com sede em pases terceiros. O ramo vida foi objecto de regulamentao comunitria em 197910, mediante uma transposio, com as necessrias adaptaes, do regime estabelecido para os ramos no vida pelas Directivas de 1973. Como novidade surge o princpio da especializao do ramo vida, que impe s seguradoras a interdio de acumular a explorao de ramos vida e no vida. Esta proibio no teve, no entanto, efeitos retractivos, salvaguardando-se os direitos adquiridos, desde que as empresas abrangidas mantivessem uma gesto separada para as duas actividades e duas margens de solvncia distintas. 2.2.2 As Directivas de segunda gerao As Directivas de segunda gerao tm como objecto a realizao da livre prestao de servios na actividade seguradora dentro do mercado comum. O problema fundamental que se colocava era o de saber se uma companhia de seguros poderia exercer a sua actividade no territrio de um Estado-membro sem nele se instalar, a partir do territrio onde os seus servios se localizavam, submetida, por isso, legislao do Estadomembro onde a sede se encontrava localizada.

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Directiva 79/267/CEE de 5 de Maro de 1979, L 63 p. 1

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A questo principal nesta matria de natureza econmica. Com efeito, a disparidade entre o Direito dos Seguros nos diversos Estados-membros, na altura, era de molde a criar situaes de desigualdade e, consequentemente, distores concorrncia. Por este facto, a liberalizao do mercado da prestao de servios de seguros foi bem mais complexa que a liberalizao do direito de estabelecimento, fundamentalmente pela alegada necessidade de

harmonizao prvia das legislaes nacionais em sede de contrato de seguro. O marco fundamental determinante da liberalizao da actividade seguradora nesta matria assenta na jurisprudncia do Tribunal de Justia de 4 de Dezembro de 198611. Estavam em causa cinco aces por incumprimento e um reenvio prejudicial12 onde basicamente se questionava a compatibilidade dos

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Ac. Comisso c. Frana, de 4 de Dezembro de 1986, P. 220/83, C. 1986, p. 3663;

Ac. Comisso c. Dinamarca, de 4 de Dezembro de 1986, P. 252/83, C. 1986, p. 3713; Ac. Comisso c. Alemanha, de 4 de Dezembro de 1986, P. 205/84, C. 1986, p. 3755; Ac. Comisso c. Irlanda, de 4 de Dezembro de 1986, P. 206/84, C. 1986, p. 3817; Ac. Holanda c. Federatie Nederlandse Vakbeweging, de 4 de Dezembro de 1986, P. 71/85, C. 1986, p.3855 e Ac Comisso c. Alemanha, de 4 de Dezembro de 1986, P. 179/85, C. 1986, p. 3879.
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Sobre a aco por incumprimento e o reenvio prejudicial, entre outros, Gomes, Jos

Caramelo & Fernandes, Jos Augusto, Enquadramento Jurdico da Unio Europeia, Petrony, Lisboa, 1994; Gomes, Jos Caramelo, A eficcia interna do Direito

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artigos 59 e 60 CE com a exigncia de estabelecimento imposta s companhias de seguros para o exerccio ocasional da sua actividade noutro Estado-membro que no o da sua sede. O Tribunal de Justia, recordou a sua jurisprudncia relativa s exigncias para o exerccio da livre prestao de servios, salientando que a sua imposio apenas poderia fundamentar-se em razes imperiosas de interesse geral. Da anlise efectuada, o Tribunal de Justia concluiu que a actividade seguradora constituia um dominio com caractersticas prprias que levaram os Estados-membros a legislar de forma imperativa no que respeita situao financeira das empresas de seguros e s condies contratuais, bem como fiscalizao do seu cumprimento, pelo que existiam, nesta rea, razes imperiosas de interesse geral que poderiam justificar a limitao liberdade de prestao de servios. Perante esta situao, o Tribunal de Justia examinou as Directivas da primeira gerao concluindo que o nivel de harmonizao obtido no assegurava a equivalncia das condies de exerccio da actividade seguradora na Comunidade Europeia por forma a poderem ser suprimidas as restrices estaduais impostas aos prestadores de servios.

Comunitrio, UCP, Lisboa, 1995 e Gomes, Jos Caramelo, O exerccio da autoridade jurisdicional nacional na jurisprudncia do Tribunal de Justia da Comunidade Europeia, UCP, 1997.

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Com efeito, apesar das Directivas conterem disposies detalhadas sobre a situao financeira das empresas e o seu controle pelas autoridades do Estado-membro da sede, no existiam quaisquer disposies que permitissem ao Estado-membro de acolhimento proceder a qualquer controle. Alm disso, as Directivas em causa no haviam procedido a qualquer harmonizao das regras nacionais relativas s provises tcnicas, pelo que aos Estados-membros seria licito exigir s seguradoras o respeito pelas suas prprias regras nesta matria, da mesma forma que o poderiam fazer no tocante s condies contratuais. O Tribunal de Justia, verificada que foi a possibilidade de serem impostas limitaes, procedeu analise em concreto das diversas limitaes. Assim, relativamente autorizao de exerccio, o Tribunal de Justia considerou que a soluo, a encarar de iure condendum, passaria pela harmonizao de legislaes, por forma a instituir o princpio do controle pela autoridade do Estado-membro de origem. Esta soluo seria, no entanto, impraticvel data da pronncia, pelo que se teria que admitir, transitoriamente, a soluo de autorizao pelo Estado-membro de acolhimento, desde que tal regime no constituisse uma soluo descriminatria. No relativo exigncia de um estabelecimento estvel no Estado-membro de acolhimento, o Tribunal considerou que se estaria perante a prpria negao da liberdade de prestao de servios e, consequentemente, rejeitou-a liminarmente. 19

Estes acrdos estabeleceram um conjunto de princpios que facilitou enormemente a tarefa legislativa da Comunidade, que ficou claramente dotada de um objectivo: a instaurao de um regime unico de autorizao e controle pelo Estado-membro de origem. A tramitao subsequente reflectiu a deciso de aproximaes sucessivas tomada pela Comunidade: numa primeira fase os princpios aplicar-seiam apenas na actividade seguradora em regime de livre prestao de servios apenas nas reas em que, de acordo com a jurisprudncia do TJCE, no se suscitam necessidades de proteco especial nem se coloca a necessidade de harmonizar os direitos internos relativos s provises tcnicas e s condies contratuais; numa segunda fase alargaria este regime a todas as reas da actividade seguradora, mediante uma coordenao das diversas legislaes nacionais. A harmonizao comunitria de segunda gerao iniciou-se, tal como na primeira gerao, pelos ramos no vida com a Directiva 88/357/CEE, de 22 de Junho de 1988, L 172, p. 1, que fixou as condies de exerccio da actividade seguradora nos ramos no vida em livre prestao de servios. O exerccio da actividade seguradora em regime de livre prestao de servios foi definido como sendo a cobertura de um risco localizado num Estado-membro diferente daquele em que a seguradora tem a sua sede. A liberalizao assenta numa classificao dos riscos de acordo com um critrio fundado na necessidade de proteco especfica, o que levou criao de duas categorias de riscos: os grandes riscos e os riscos de massa, os primeiros dispensando uma proteco especfica ao tomador do 20

seguro e os segundos, pelo contrrio, exigindo-a. A categoria dos grandes riscos foi definida em termos taxativos e a dos riscos de massa em termos residuais. So grandes riscos os riscos de transporte, de crdito e cauo, quando tomados no exerccio de uma actividade industrial, comercial ou profissional liberal e, bem assim, quaisqer outros riscos quando o tomador ultrapasse alguns valores numricos determinados pela directiva, em funo do valor do risco, do volume de negcios ou do pessoal empregado. Todos os riscos que no so definidos como grandes riscos so riscos de massa. O regime aplicvel aos grandes riscos funda-se no princpio da autorizao nica e do controle da actividade da empresa de seguros pelo Estado-membro de origem. As seguradoras estabelecidas num Estadomembro da Comunidade que desejem desenvolver actividades em regime de prestao de servios noutro Estado-membro devem notific-lo previamente, podendo iniciar actividades a partir da data da notificao. O Estado-membro de acolhimento no pode submeter essa actividade obteno de uma autorizao emitida pela sua prpria autoridade. As regras aplicveis ao montante das provises tcnicas, a sua representao e localizao ficam submetidas ao controle do Estadomembro de origem de acordo com o seu direito interno. Os Estados-membros de prestao no podem no podem exigir a aprovao prvia ou a comunicao sistemtica dos contratos e tarifas que a seguradora tenha a inteno de utilizar. Pode, no entanto, exigir comunicaes pontuais, sem que tal possa constituir uma condio prvia 21

ao exerccio da actividade, seja a ttulo de estabelecimento seja de livre prestao de servios. O Estado-membro da prestao mantm poderes alargados de controle sobre a prestao de servios no mbito dos seguros de massas. Pode submeter o seu exerccio concesso de uma autorizao administrativa e pode submeter a sua concesso a um conjunto de condies: a entrega de um certificado de solvncia emitido pelo Estado-membro de origem, o depsito de um programa de actividades indicando a natureza dos riscos cobertos, bem como a indicao das condies contratuais gerais e especiais e tarifas, quando tal exigncia seja igualmente formulada para as empresas de seguros com sede naquele territrio. O prestador de servios dever constituir provises tcnicas relativas aos contratos concludos no mbito da prestao de servios, representandoas e localizando-as nos termos das regras do Estado-membro da prestao, que pode ainda submeter ao controle o contedo dos documentos contratuais, quando as regras do Estado-membro de estabelecimento no determinem um nivel de proteco adequada aos tomadores do seguro. A lei aplicvel ao contrato de seguro foi o objecto de um projecto de directiva em discusso a partir de 1979. Esta ideia acabou por ser abandonada, face s dificuldades existentes e na segunda directiva (Directiva 88/357/CEE) a soluo abordada em termos de Direito Internacional Privado, estabelecendo-se algumas regras e critrios tendo em vista a determinao da legislao aplicvel ao contrato de seguro. 22

O texto da directiva bastante prudente e comedido nesta matria e a distino entre grandes riscos e riscos de massa , neste caso, desttuida de consequncias directas. Os critrios fundamentais para a determinao da lei aplicvel so o domicilio do tomador e o local do risco, em detrimento da lei ddo domicilio do segurador ou ainda do foro convencionado. Assim, quando o Estado-membro de residncia do tomador coincida com o local do risco, a lei aplicvel ser necessariamente a desse estado; quando esses locais se encontrem em Estados-membros diferentes, incumbe s partes a escolha, de entre os dois, qual o direito aplicvel; quando o tomador exera uma actividade industrial, comercial ou liberal e o contrato cubra diversos riscos, localizados em diferentes Estadosmembros, a lei aplicvel ao contrato poder ser escolhida de entre as leis dos variados Estados-membros do risco e do Estado-membro da residncia do tomador. As regras anteriores so excepcionadas quando se verifiquem algumas situaes previstas na directiva. Assim, ser aplicvel a lei nacional da jurisdio quando esta seja imperativa, bem como ser aplicvel a lei do estado onde o risco est situado, quando essas normas sejam imperativas ou quando nesse estado o seguro em causa seja obrigatrio. A livre prestao de servios no ramo vida foi estabelecida nos termos da Directiva 90/619/CEE de 8 de Novembro de 1990, L 330 p. 50. A soluo encontrada foi diferente da utilizada para os ramos no vida, 23

pese embora se prevejam ainda dois regimes distintos. Pelo essencial, o critrio objectivo da importncia do risco foi abandonado porque de dificil aplicao ao seguro de vida e foi adoptado um novo critrio fundado na actividade ou passividade da prestao de servios, consoante o contrato de seguro concludo pela iniciativa do segurador ou do tomador. A ideia subjacente ao critrio de que o tomador que decide tomar um contrato de seguro fora do territrio do seu Estado-membro age voluntariamente e, em conscincia, dispensa a sua proteco. Nos termos da directiva existe livre prestao de servios passiva quando o tomador do seguro tem a iniciativa de contactar a seguradora, ainda que atravs de um intermedirio estabelecido no Estado-membro e mandatado expressamente para esse efeito. O regime aplicvel ao exercicio da liberdade de prestao de servios passiva idntico ao regime estabelecido para os grandes riscos no vida enquanto o regime da prestao de servios activa segue as regras aplicveis aos riscos de massa dos seguros no vida. A segunda directiva contm ainda regras sobre a lei aplicvel ao contrato de seguro: na ausncia de estipulao das partes, quando o direito do Estado-membro em causa a permita, aplicar-se- o direito d Estadomembro de residncia do tomador. 2.2.3 As directivas de terceira gerao

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A terceira gerao de directivas comunitrias sobre o mercado interno dos seguros assenta em dois documentos principais: a Directiva 92/49/CEE de 18 de Junho de 1992, L 228, p. 1, ramos no vida e Directiva 92/96/CEE de 10 de Novembro de 1998, L 360, p. 1, para o ramo vida. Pode ainda incluir-se nesta gerao a Directiva 91/674/CEE, de 19 de Dezembro, relativa s contas anuais das empresas de seguros e a Directiva 95/26/CEE de 29 de Junho de 1995, relativa superviso prudenacial e ao reforo dos poderes das autoridades competentes especialmente no que respeita troca de informaes relativas s empresas supervisionadas. A terceira gerao de directivas comunitrias completou o quadro legislativo comunitrio necessrio para o estabelecimento do chamado passaporte europeu das companhias de seguros. O esquema determinado assenta numa coordenao das principais regras relativas superviso prudencial e financeira das companhias de seguros, tendo em vista a realizao da proteo dos tomadores e a estabilidade dos mercados financeiros. Com efeito, a actividade de seguro directo passou a estar submetida em todo o territrio comunitrio ao regime de autorizao nica, vlida para toda a Comunidade, emitida pelo Estado-membro de origem, segundo o princpio do home control, e habilitando a empresa a exercer a sua actividade, em regime de direito de estabelecimento ou de livre prestao de servios, em qualquer Estado-membro.

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Ao Estado-membro de origem incumbem ainda os poderes de superviso e controlo prudencial excepto no que respeita s regras relativas comercializao de produtos e s condies contratuais, na parcela de actividades da seguradora desenvolvidas ao abrigo do direito de estabelecimento ou da livre prestao de servios. Neste caso, os poderes de superviso e controlo so exercidos pelo Estado-membro de acolhimento. A autorizao prvia e a comunicao sistemtica de aplices e tarifas foi abolida em termos gerais, subsistindo a ltima apenas para as situaes de seguro obrigatrio.

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3. O regime jurdico da actividade seguradora A evoluo recente do regime jurdico da actividade seguradora em Portugal passa, necessariamento, pelo Decreto-lei 102/94 de 20 de Abril. Este foi o primeiro esforo real de codificao do enquadramento jurdico da actividade seguradora, at ento disperso por uma variedade de diplomas, alguns deles manifestamente desajustados da realidade. Com efeito, o regime anterior ao Decreto-lei 102/94 era essencialmente inspirado numa filosofia de interdio do sector segurador iniciativa privada, datando dos finais da dcada de 70 e incios da dcada de 80, momento histrico em que se presenciou nacionalizao do sector. A reabertura do sector iniciativa privada e a reprivatizao das empresas, bem como os compromissos decorrentes da adeso Comunidade Europeia h muito exigiam a reformulao do regime. A alterao assentou em diversos princpios fundamentais: liberalizao da actividade, iniciativa privada e respeito pelos compromissos comunitrios, procedendo transposio, para direito interno do conjunto das directivas de terceira gerao. A actividade de seguro directo passou a estar submetida ao regime da autorizao nica, aceitando-se a liberdade de estabelecimento e de prestao de servios, mas mantendo-se, tal como autorizado pelas directivas em causa, um controle do cumprimento das disposies nacionais de interesse geral, nomeadamente no que respeitava s 27

condies contratuais e s regras relativas comercializao de produtos. A superviso da actividade passou a ser desenvolvida sob um prisma de controle prudencial, em que se tem como objectivo principal a salvaguarda das garantias de solvabilidade e idoneidade das empresas de seguros. Nesta matria em particular desenvolveu-se um regime mais ou menos exigente para garante da idoneidade dos detentores de participaes qualificadas bem como dos titulares dos rgos sociais das seguradoras. O regime jurdico da actividade seguradora em Portugal assenta hoje no Decreto-lei 94-B/98, que revogou referido Decreto-lei 102/9413, bem como alguma legislao complementar: Decreto-lei 91/82 de 22 de Maro, Decreto-lei 133/86, de 12 de Junho e Decreto-lei 107/88 de 31 de Maro. A alterao de um regime em to curto espao de tempo pode parecer algo desadequada ou at mesmo indesejvel. Esta no , no entanto, a situao concreta. O esforo compilador efectuado pelo Decreto-lei 102/94, porquanto meritrio, mostrou-se insuficiente na medida em que deixou de fora diversas matrias: o regime sancionatrio da actividade

13

O Decreto-lei 102/94 transps para direito interno um conjunto de Directivas da

chamada terceira gerao, as directivas 92/49/CEE e 92/96/CEE e procedeu reformulao dos aspectos legislativos essenciais em matria de acesso e exerccio da actividade seguradora e resseguradora, tendo em vista um objectivo fundamental: a codificao legislativa.

28

seguradora, regulado pelo Decreto-lei 91/82 e alterado pelo Decreto-lei 133/86 e pelo Decreto-lei 107/88; e o regime do endividamento das empresas seguradoras, datado de 1907 e de 1971. Alm disso. o regime jurdico comunitrio relativo actividade seguradora foi completado, aps a entrada em vigor do Decreto-lei 102/94, pela Directiva 95/26/CEE, relativa ao mbito da superviso prudencial e ao reforo dos poderes das autoridades competentes, especialmente no que respeita troca de informaes sobre as empresas supervisionadas. Esta situao levou a que o legislador entendesse necessrio proceder a uma reviso geral do regime jurdico da actividade seguradora, revogando o Decreto-lei 102/94, o Decreto-lei 91/82 de 22 de Maro, Decreto-lei 133/86, de 12 de Junho e o Decreto-lei 107/88 de 31 de Maro e incluindo no novo diploma, pautado segundo o mesmo objectivo compilador e sistemtico, a regulamentao das matrias em falta no regime de 1994: o regime sancionatrio, o regime de endividamento e a transposio da Directiva 95/26/CEE. O regime sancionatrio anterior assentava na legislao de 1907, ligeiramente revista em 1982, pelo Decreto-lei 91/82 de 22 de Maro. A filosofia subjacente reviso de 1982 encontrava-se hoje franacamente desajustada da realidade, porquanto a situao no momento da sua realizao o mercado segurador se caracterizava pela nacionalizao das empresas seguradoras e pela proibio da actividade iniciativa privada.

29

A ttulo de exemplo, refira-se que este regime apenas previa trs situaes de infraces punveis com multa: a violao ou inobservncia de qualquer disposio legal ou regulamentar respeitante ao acesso, explorao ou exerccio da actividade seguradora ou resseguradora, incumprimento dos prazos ou recusa de envio de documentos a entidades oficiais e pblicas e falsidade ou insuficincia dos documentos apresentados s mesmas entidades. As multas aplicveis variavam entre 25.000 escudos e 10.000.000 de escudos, o que equivale a dizer que o regime sancionatrio no era minimamente dissuasor, quando se tem em considerao o poder e dimenso financeira dos operadores no mercado segurador: recorde-se que o capital social de uma seguradora tem como minimo legal valores entre o meio milho de contos e os trs milhes de contos e que estes valores so, na prtica, largamente superados pelas empresas de seguros que apresentam capitais sociais bem superiores. Por outro lado, no existia, at publicao do Decreto-lei 94-B/98 qualquer regime sancionatrio da actividade de gesto de fundos de penses. O novo regime assenta em diversos princpios fundamentais: a criminalizao do exerccio no autorzado da actividade de seguro, resseguro e gesto de fundos de penses, como meio de salvaguardar interesses pblicos gerais, tais como a proteco da poupana, da garantia dos riscos e a proteco dos interesses dos segurados e terceiros; criao e ajustamento dos tipos de infraces; ajustamento do quadro legal 30

substantivo e processual ao quadro do regime geral do ilcito de mera ordenao social e actualizao dos montantes das sanes pecunirias. A criminalizao do exerccio no autorizado destas actividades consagra um novo tipo de crime punvel com priso at trs anos. As restantes infraces ao disposto na legislao sobre a actividade so considerados ilcitos de mera ordenao social e graduados em trs categorias, simples, graves e muito graves, com penas correspondentes determinadas em respeito do princpio da proporcionalidade. Assim, os limites da coima para uma infrao simples variam entre os 50 e os 3.000 contos no caso de pessoas singulares e 150 e 15.000 contos no caso de pessoas colectivas. As infraces graves apresentam como limites 150 e 10.000 contos no primeiro caso e 300 e 50.000 contos no segundo caso e as infraces muito graves variam entre 300 e 30.000 contos para pessoas singulares e 600 e 150.000 contos para as pessoas colectivas. O regime sancionatrio completado por um sistema de sanes acessrias que pode incluir a interdio, total ou parcial da celebrao de contratos de seguros ou a interdio de novas adeses aos fundos de penses. Ainda como novidade no regime sancionatrio aponta-se a criao de um regime especfico de responsabilidade quanto actuao em nome ou por conta de outrm, que tem como particularidade principal o facto da responsabilidade das pessoas colectivas ou equiparadas no excluir a responsabilidade dos agentes ou comparticipantes individuais.

31

O novo regime acentua tambm o controle sobre a titularidade das participaes qualificadas que havia sido institudo pelo Decreto-lei 102/94, tendo em vista a garantia de uma gesto s e prudente14 das companhias de seguros e em cumprimento das obrigaes decorrentes das Directivas comunitrias entretanto publicadas. O sistema assenta no pressuposto (presuno?) de que entidades relativamente s quais se verifiquem algumas condies so incapazes de garantir uma gesto s e prudente de uma companhia de seguros. Para garantia do normativo institudo um sistema de controle inicial e sucessivo dos detentores de participaes em companhias de seguros, mediante a no oposio da autoridade de superviso aquisio de participaes qualificadas ou ao seu aumento. Este sistema completado com o princpio do registo dos acordos parassociais relativo ao exerccio do direito de voto. O actual regime jurdico dedica tambm uma especial ateno ao saneamento financeiro das empresas de seguros em situao financeira insuficiente, atribuindo poderes entidade de superviso para intervir sempre que considere necessria a normalizao ou recuperao de uma empresa de seguros.

14

O conceito de gesto s e prudente de primordial importncia na superviso da

actividade seguradora.

32

Ainda em questes realcionadas com esta matria, o regime actual contm normas especiais relativas dissoluo judicial, liquidao judicial e falncia, remetendo, genericamente, para o Cdigo de Processo Civil e para o Cdigo dos Processos Especiais de Recuperao de empresas e falncias e estabelecendo alguns poderes em favor do Instituto de Seguros de Portugal. Finalmente, a ltima inovao do regime actual o tratamento dado ao endividamento das companhias de seguros. Esta uma questo particularmente importante, pois que esta actividade assenta numa inverso do ciclo produtivo normal: as receitas so geradas antes da produo. Ora, uma tal inverso susceptvel de gerar fluxos de tesouraria e excedentes significativos, pelo que no facilmente concebvel como necessrio o recurso ao endividamento. Alm disso, o recurso ao endividamento de curto ou mdio prazo, como forma de de acorrer aos custos de explorao indcio de uma situao financeira instvel e consequentemente inadmissvel na actividade seguradora. A soluo encontrada assenta numa filosofia de desgrado relativamente ao endividamento da empresa de seguros, que apenas ser admitido a ttulo excepcional, como meio de financiamento para aquisio de imveis e bens de equipamento indispensveis para a instalao e funcionamento da companhia de seguros, ou como meio para fazer face a situaes de sinistralidade excepcional, num montante mximo de 10% dos capitais prprios e sempre mediante autorizao da entidade de 33

superviso. O Decreto-lei 94-B/98 sistematiza-se em sete ttulos: Ttulo I Disposies gerais, Ttulo II - condies de acesso, Ttulo III - condies de exerccio, Ttulo IV - disposies aplicveis ao contrato de seguro, Ttulo V Endividamento, Ttulo VI - Sanes e Ttulo VII - disposies finais e transitrias. Os primeiros quatro ttulos correspondem aos quatro primeiros ttulos do Decreto-lei 102/94 e o stimo ttulo corresponde ao quinto e ltimo ttulo do Decreto-lei 102/94. Os actuais ttulos quinto e sexto so introduzidos como forma de colmatar a apontada insuficincia do regime anterior. 3.1 As condies de acesso actividade seguradora A actividade seguradora uma actividade que estrictamente enquadrada por lei, na medida em que uma actividade de natureza puramente financeira. Em consequncia, as empresas que a ela se dedicam integram o sector no monetrio do sistema financeiro15 e, como tal, so-lhes aplicveis as especiais preocupaes que o legislador tem, nos dias que correm, sobre a estabilidade do sistema. Com efeito, uma economia de mercado assenta em larga medida no correcto funcionamento do sistema financeiro que se quer equilibrado, estvel e duradouro, por forma a realizar o princpio fundamental da confiana do utente no sistema.

15

Marques, Walter, Moeda e instituies financeiras, ISG, Lisboa, 1991

34

Apenas um sistema financeiro equilibrado, estvel e duradouro consegue cumprir a funo que lhe est reservada na economia actual, de regulador indirecto da massa monetria disponvel, com todas as implicaes que esta funo tem ao nvel da conjuntura econmica. A regulamentao do sistema financeiro comporta dois tipos de aces: o exerccio da poltica monetria, financeira e cambial, tendo em vista a regulamentao do mercado e das operaes tendo em vista a preveno de disrupes de mecanismos e a orientao com a poltica econmica global e o exerccio da superviso, tendo em vista a solidez, seriedade e estabilidade das instituies. Estas so as razes determinantes de um conjunto de princpios fundamentais que constituem a base das regulamentaes do sistema financeiro em geral e da actividade seguradora em particular: o princpio da confiana, o princpio da tipicidade, o principio da exclusividade e o principio da superviso prudencial. 3.1.1 O estabelecimento O acesso actividade seguradora, a ttulo de estabelecimento em Portugal, encontra-se condicionado a uma autorizao prvia da competncia do Ministro das Finanas16. Exceptuam-se desta regra as

16

Artigos 12, 14, 23 e 34 do Decreto-lei 94-B/98, de ora em diante designado por

Regime jurdico da actividade seguradora ou, abreviadamente por RJAS. A competncia prevista no artigo 12 n 1, bem como a prevista no artigo 34 n 1 podem ser delegadas, por portaria, no Instituto de Seguros de Portugal.

35

empresas autorizadas a operar noutro Estado-membro da Comunidade Europeia e que pretendam instalar uma sucursal em territrio portugus. A autorizao concedida nos termos do RJAS vlida para todo o territrio da Comunidade Europeia17 e abrange, salvo determinao em contrrio, todo um ramo de seguro ou todo um grupo de ramos de seguro18. A tramitao do processo de autorizao inicia-se com um requerimento dirigido ao Ministro das Finanas19 ou ao Instituto de Seguros de Portugal (ISP), quando esta competncia lhe tenha sido delegada20. A competncia para a anlise do requerimento pertence ao ISP21 que tem o poder de solicitar o aperfeioamento de quaisquer irregularidades que verifique22, bem como de exigir quaisquer elementos ou esclarecimentos adicionais, bem como de proceder a averiguaes que considere

17

Artigo 10 n 1 do RJAS. Exceptua-se o disposto no artigo 34 n 3, relativamente

s sucursais de empresas de seguros com sede fora do territrio da Comunidade Europeia.

18

Idem, n 2. Artigo 14 n 1 RJAS

19

20

21

Artigo 15 n 1 RJAS Idem, n 2

22

36

necessrios23, devendo apresentar o seu parecer no prazo de 90 dias a contar da data em que o processo se mostre correctamente instrudo24. A deciso final dever ser tomada no prazo de seis meses a contar da recepo do requerimento ou dos documentos complementares, mas nunca, em todo o caso, num prazo superior a doze meses a contar da data inicial do pedido. A falta de notificao nestes prazos forma acto tcito de indeferimento25, para efeitos de recurso nos termos gerais de direito. Existe um conjunto de condies que devem ser verificadas para a

obteno da autorizao de exerccio. Estas condies podem agrupar-se em duas grandes categorias: condies formais e condies substantivas. As condies formais atendem aos requisitos formais que devero ser cumpridos para a obteno da autorizao. Nestas se incluem exigncias legais de diversa natureza: forma e contedo do processo de autorizao e forma societria do operador. As condies substantivas atendem realidade que deve ser consubstanciada pelo operador por forma a obter a autorizao de funcionamento. Nelas se incluem as exigncias especifcas ao nivel do

23

Ibidem, n 3 Ibidem, n 4 Artigo 16 RJAS

24

25

37

contrato de sociedade, as regras relativas composio da estrutura de capital do operador, as regras relativas s garantias financeiras, etc. A autorizao susceptvel de caducidade e de revogao, nos termos dos artigos 17 e 19 do RJAS, aplicveis generalidade dos operadores ex vii dos artigos 23, 38 e 39 do mesmo diploma26. 3.1.1.1 Condies formais Apenas determinados tipos de entidades podem exercer a actividade seguradora a ttulo de estabelecimento em Portugal, nos termos do princpio da tipicidade previsto no artigo 7 do RJAS. Assim, podero ser autorizadas a exercer a actividade seguradora e de resseguro as sociedades annimas de seguro, as mtuas de seguros, as sucursais das empresas de seguros com sede fora do territrio da Comunidade Europeia, as empresas de seguros pblicas ou de capitais pblicos criadas nos termos da legislao portuguesa, as empresas de seguros que adoptem a forma de sociedade europeia e as sociedades de assistncia. As sucursais de empresas de seguros com sede no territrio de outro Estado-membro, podem exercer a actividade seguradora em Portugal

26

O legislador optou por detalhar com rigor todas as regras relativas s sociedades

annimas de seguros, utilizando depois este regime como subsidirio para as restantes formas societrias previstas.

38

desde que para tal estejam autorizadas pela autoridade de superviso do Estado-membro de origem. O processo de autorizao especfica e prvia deve ser instrudo nos termos do artigo14 do RJAS: Acta da reunio em que foi deliberada a constituio da sociedade27; Projecto do contrato de sociedade ou de estatutos28, com incluso de todas as referncias obrigatrias nos termos do artigo 9, 10, 11, 16, 272, 275 e 278 do CSC e, bem assim, aquelas impostas pela

27

Note-se que esta acta no reveste ainda natureza societria. Estamos numa fase

prvia constituio da sociedade e a acta em causa reproduzir os resultados da reunio do conjunto de indivduos, pessoas singulares ou colectivas, que se pretendem associar e constituir uma sociedade annima de seguros. Trata-se, nestas circunstncias, de um documento onde constaro necessariamente os resultados obtidos na fase da negociao e tem uma natureza ainda prcontratual. Sobre as regras de funcionamento de assembleias gerais, ainda que de formas associativistas sem personalidade jurdica, ou de reunies prvias ao aparecimento de pessoas colectivas, bem como das regras aplicveis ao registo de ocorrncias e deliberaes, veja-se Roque Laia, Guia das Assembleias Gerais, 9 edio, ELCLA, Porto
28

O projecto de estatutos dever ter em conta as regras aplicveis do CSC, ex vi do

artigo 11 n 3 e de toda a legislao aplicvel em especial actividade seguradora, designadamente o RJAS.

39

legislao aplicvel actividade seguradora, maxime, o artigo 40 do RJAS; Identificao dos accionistas iniciais, directos ou por interposta pessoa, sejam pessoas singulares ou colectivas, com indicao do montante do capital social a subscrever por cada um deles. No caso de pessoas singulares dever acrescer o certificado do registo criminal, o mesmo se aplicando aos administradores, directores ou gerentes dos participantes no capital que sejam pessoas colectivas29;

29

A exigncia do certificado de registo criminal prende-se com a necessidade de

garantia, em sede de superviso, de uma gesto so e prudente. Sucede que, nos termos do artigo 13 n 2 do RJAS, a autorizao de funcionamento ser negada quando os titulares de uma participao qualificada no mostrem aptido para garantir uma gesto s e prudente. Ora, relativamente aos participantes que sejam pessoas singulares, o artigo 51 do RJAS, aplicvel ex vi do artigo 50, estipula a necessidade cumulativa de dois requisitos: qualificao adequada e idoneidade. Sucede que o n 2 do mesmo artigo determina que est indiciada a falta de idoneidade quando exista condenao por roubo, furto, abuso de confiana, infidelidade, emisso de cheque sem proviso, burla, falncia, falsificao, extorso, favorecimento de credores, frustao de crditos, usura, corrupo, apropriao ilegtima de bens do sector pblico ou cooperativo, administrao danosa em unidade econmica do sector pblico ou do sector cooperativo, falsas declaraes, branqueamento de capitais, abuso de informao, manipulao do mercado de valores mobilirios ou por qualquer dos crimes previstos no CSC, ou exista declarao, por sentena nacional ou estrangeira, de falncia ou insolvncia, ou ainda responsabilidade pela falncia de empresas que haja dominado ou em que tenha sido administrador director ou gerente, ou ainda quando tenha sido

40

 Acta da deliberao de participao do rgo social competente, quando pessoa colectiva; Declarao que nem os accionistas iniciais nem as sociedades ou empresas de que tenham sido administradores ou gerentes foram declarados em estado de falncia ou insolvncia, tendo nessas empresas sempre exercido uma gestao s e prudente; Informaes detalhadas sobre a estrutura do grupo30, quando aplicvel; Programa de actividades, que incluir: natureza dos riscos a cobrir, com indicao do ramo ou ramos a explorar31, incluindo, quando se trate de

condenado, em Portugal ou no estrangeiro, pela prtica de infraces s regras legais ou regulamentares que regem a actividade seguradora, das instituies de crdito, das sociedades financeiras, e do mercado de valores mobilirios. Sendo certo que a al. e) do artigo 50 apenas se refere a pessoas singulares, tambm verdade que no se vislumbra outra razo para a exigncia estabelecida no artigo 14, n1 al e) seno a de considerar estas exigncias extensivas aos administradores, directores ou gerentes dos participantes que sejam pessoas colectivas.
30

Grupo de empresas ou sociedades apenas uma das formas de coligao de

sociedades previsto no Ttulo VI do CSC, artigo 481 e seguintes. As relaes de grupo de sociedades podem ser de domnio total, de grupo paritrio e de subordinao.
31

A actividade seguradora desenvolve-se em diversas reas designadas por ramos.

Esta classificao assenta num critrio material que atende ao objecto do contrato ou contratos de seguros que viro a ser propostos pelo operador.

41

explorar o ramo vida, as bases tcnicas e elementos a utilizar para o clculo de tarifas, prestaes contribuies e provises tcnicas, princpios orientadores do resseguro, constituio do fundo mnimo de garantia, estrutura orgnica, com especificao dos meios tcnicos, financeiros, humanos e, quando for caso disso, clnicos e hospitalares,

A classificao assenta numa diviso bsica entre ramos vida e no vida. O legislador optou por enumerar taxativamente quais os objectos contratuais includos numa e noutra categoria considerando-se que integram o ramo vida os contratos e operaes que incidam sobre a morte, a vida, sobre a morte e a vida, a vida com contra-seguro, a renda, os seguros contra danos corporais, tais como a invalidez por acidente ou doena, incapacidade para o trabalho profissional, morte por acidente, nupcialidade ou natalidade, seguros ligados a fundos de investimento, quando ligados a qualquer um dos seguros anteriores, operaes de capitalizao e de gesto de fundos colectivos de reforma, artigo 124 do RJAS. O ramo no vida inclui os contratos de seguro e as operaes que tenham por objecto acidentes de trabalho, acidentes pessoais e acidentes de pessoas transportadas, doena, veculos terrestres, aeronaves, embarcaes, mercadorias transportadas, incndio, raio exploso, tempestades, outros elementos da natureza, energia nuclear, aluimento de terras, riscos agricolas, pecurios e roubo, responsabilidade civil de veculos terrestres, de aeronaves e de embarcaes, responsabilidade civil geral, risco de crdito insolvncia geral declarada ou presumida, de crdito exportao, de vendas a prestaes, de crdito hipotecrio e de crdito agrcola, de cauo directa ou indirecta e de perdas pecunirias, tais como emprego, insuficincia de receitas, perda de lucro, persistncia de despesas gerais, despesas comerciais imprevisiveis, perda de valor venal, perdas de rendas ou de rendimentos, perdas comerciais indirectas, perdas pecunirias no comerciais, proteco jurdica e assistncia a pessoas, artigo 123 do RJAS.

42

previso de despesas de instalao e meios financeiros, conta de explorao previsional para os trs primeiros exerccios sociais, previso do nmero de trabalhadores e massa salarial, previso de tesouraria, previso de meios financeiros para representao das provises tcnicas, proviso da margem de solvncia e dos meios financeiros necessrios para a sua cobertura, indicao e currculo do acturio32, do jurista e do financeiro responsveis pelas partes tcnica, jurdica e financeira do processo, parecer do acturio sobre a adequao do tarifrio, das provises tcnicas e do resseguro. Quando participem no capital da sociedade entidades nacionais de pases no pertencentes Comunidade Europeia, acrescem os requisitos, enumerados no n 4 e 5 do artigo 14. 3.1.1.2 Condies substantivas O princpio da exclusividade encontra-se vertido no artigo 8, que estabelece a natureza financeira das entidades operando no sector segurador e impondo-lhes a exclusividade de objecto social. Esta exclusividade implica que s empresas seguradoras apenas lcito exercer a actividade de seguro e resseguro, salvo reserva legal de ramos ou modalidades e, bem assim, actividades conexas ou complementares da actividade principal, nomeadamente no que respeita a actos e contratos relativos a salvados, reedificao e reparao de edifcios, reparao

32

Acturio o tcnico que elabora, a partir da anlise de probabilidade estatstica da

incidncia e volume da sinistralidade para cada ramo de seguro, o tarifrio do operador.

43

de veculos, a manuteno de postos clnicos, e aplicaes de provises, reservas e capitais. a) Sociedades annimas de seguros As sociedades annimas de seguros so sociedades annimas constitudas de acordo com o disposto no Cdigo das Sociedades Comerciais e restante legislao complementar, devendo cumprir cumulativamente os requisitos previstos no RJAS e demais legislao especial relativa actividade seguradora. Os requisitos especiais impostos pela legislao relativa actividade seguradora so, relativamente sociedade annima de seguros: exclusividade do objecto, decorrente do artigo 8 do RJAS; referncia inequivoca ao objecto na denominao social, artigo 11 n 2 ; capital social mnimo de 500.000 contos, no caso de pretender explorar apenas o ramo de proteco jurdica, doena ou assistncia, 1.500.000 contos no caso de explorar mais do que um daqueles ramos ou qualquer outro ramo ou ramos no vida, 1.500.000 no caso de pretender explorar o ramo vida e 3.000.000, no caso de pretender explorar cumulativamente ramos vida e no vida, nos termos do artigo 40 n 1; adequao e suficincia dos meios humanos, tcnicos e recursos financeiros aos objectivos a atingir e aos ramos de seguro que se 44

pretende explorar; localizao em Portugal da administrao central da empresa de seguros; Inexistncia de entraves resultantes de relaes de proximidade33, quando existam, ao exerccio das funes de superviso; e

33

Relao de proximidade definida, nos termos do n 5 do artigo 3. relao de

proximidade ou de grupo a situao em que se encontram duas ou mais pessoas singulares ou colectivas quando se encontrem ligadas pelo facto de uma deter na outra, directamente ou atravs de uma relao de controlo, 20% ou mais dos direitos de voto. Relao de proximidade existe ainda quando se verifica uma situao de uma relao de controlo, ou seja, uma relao entre uma empresa-me e uma filial, ou uma relao da mesma natureza entre uma pessoa singular ou colectiva e uma empresa. Constitui ainda uma relao de proximidade a situao de duas ou mais pessoas que se encontrem ligadas de modo duradouro a uma mesma entidade atravs de uma relao de controlo. Empresa-me consiste numa das seguintes situaes: ter a maioria dos direitos de voto dos accionistas ou scios noutra empresa; ter o direito de designar ou destituir a maioria dos membros dos rgos de direco, administrao ou fiscalizao de outra empresa; ter o direito de exercer influncia dominante sobre uma empresa de que accionista ou scia, por fora de contrato ou estatutos, sempre que a lei a que essa empresa est sujeita o permita; ser accionista ou scia de uma empresa cuja maioria dos membros do rgo de administrao, direco ou fiscalizao foram, em dois exerccios consecutivos, exclusivamente nomeados para o exerccio dos seus direitos

45

 Inexistncia de entraves ao exerccio de funes de superviso atravs de disposies legislativas ou regulamentares de um pais terceiro a que estejam sujeitas uma ou mais pessoas com as quais a empresa tenha uma relao de proximidade; e obrigatoriedade de titulao nominativa ou registo de portador das aces representativas do capital social, artigo 4134.

de voto; ser accionista ou scia de uma empresa em que controla por si s, na sequncia de acordo, a maioria dos direitos de voto.
34

O artigo 41 limita o preceituado no artigo 300 do CSC. Com efeito, a

possibilidade de converso aqui prevista deve ser enquadrada dentro da imposio de publicidade. Respeitando-se esta estipulao, nada parece obstar converso de ttulos. Por outro lado, ressalva-se o disposto no artigo 1 do Decreto-lei 408/82, sobre o registo de aces, pois que a possibilidade de registo nele includa, para aces ao portador no pode deixar de se considerar afastada pela obrigatoriedade de registo. Saliente-se que os tipos aces nas sociedades annimas de seguros so os mesmos que nas sociedades annimas em geral e que nada impede a liberdade de escolha, pelos accionistas e fundadores, do tipo legal de ttulo a emitir. As especiais exigncias da lei consideram-se cumpridas seja pela emisso de aces nominativas (obrigatoriamente registadas) seja pelo registo das aces ao portador (registo facultativo, no regime geral). A razo de ser desta exigncia de publicidade da participao na sociedade annima de seguros prende-se com o estricto enquadramento prudencial deste tipo societrio e

46

A estes requisitos acrescem outros que respeitam aos accionistas da sociedade annima de seguros: aptido dos accionistas detentores de participaes qualificadas35 para garantir uma gesto s e prudente da sociedade, seja directamente seja por interposta pessoa;

com a necessidade, evidenciada pelo legislador, de perfeito conhecimento pblico dos titulares de participaes qualificadas em sociedades annimas de seguros.
35

Participao qualificada , nos termos do artigo 3 n 2, a participao directa ou

indirecta que represente uma percentagem no inferior a 10% do capital ou dos direitos de voto na instituio participada ou que, por qualquer outro motivo, possibilite uma influncia significativa na gesto. Consideram-se como equiparados aos direitos de voto do participante os votos detidos pelas pessoas ou sociedades referidas no n 2 do artigo 447 do CSC, ou seja, os direitos de voto detidos pelo conjuge no separado judicialmente, independentemente do regime de bens, pelos descendentes de menor idade, ou, em ambos os casos, das pessoas em cujo nome se encontrem, quando tenham sido adquiridos por conta do conjuge e dos descendentes de menor idade, os direitos de voto a sociedades dem que esses individuos sejam scios de responsabilidade ilimitada, exeram a gerncia ou sejam membros dos rgos de fiscalizao ou administrao, ou possuam, isolada ou conjuntamente com outras pessoas na mesma situao, metade do capital social ou dos votos a ele correspondentes. Contam ainda como equiparados a direitos de voto do participante os detidos por outras pessoas ou entidades em nome prprio ou alheio mas por conta do participante, os detidos por sociedades dominadas pelo participante, os detidos por sociedades que se encontrem em relao de grupo com a sociedade participante, os detidos por

47

 inexistncia de situaes de falncia ou insolvncia dos accionistas iniciais e das empresas ou sociedades cuja gesto ou administrao tenham participado, ou de que tenham directores, adminstradores ou gerentes. Para garantia das regras relativas aos detentores das participaes

qualificadas em empresas de seguros, o RJAS estabelece nos artigos 43 a 50 um sistema de controlo. Este sistema assenta numa obrigao de comunicao prvia ao Ministro das Finanas prevista no artigo 43, aplicvel sempre que algum pretenda deter, directa ou indirectamente, ou aumentar, uma participao qualificada, de tal modo que a percentagem de direitos de voto ou de

terceiro com o qual o participante tenha celebrado acordo que o obrigue a adoptar, atravs do exerccio concertado dos respectivos direitos de voto uma poltica comum em relao gesto da sociedade em causa, os detidos por terceiro por fora de acordo celebrado com o particpante ou com uma sociedade por ele dominada ou por uma sociedade que se encontre em relao de grupo com a sociedade participante, quando nestes acordos se preveja a transferncia provisria desse direito de voto, os direitos de voto inerentes a aces do participante dadas como garantia excepto quando o credor detiver esses direitos e declare que tem a inteno de os exercer, os direitos inerentes a aces de que o participante tenha o usufruto, os direitos de voto que, por fora de acordo, o participante ou qualquer uma das pessoas ou entidades referidas anteriormente tenham o direito de adquirir por sua iniciativa exclusiva e os direitos de voto inerentes a aces depositadas junto do participante e que este possa exercer como entender na ausncia de instrues especficas dos respectivos detentores.

48

capital ultrapasse 20%, 33% ou 50%36. A mesma obrigao de comunicao incumbe ao detentor de uma participao qualificada que dela se queira desfazer37. O Ministro das Finanas poder opor-se ao projecto de aquisio ou aumento, caso em que este no poder realizar-se. A sua realizao em violao da determinao do Ministro da Finanas implica, para alm de outras sanes, a inibio do exerccio dos direitos de voto que se integrem na participao qualificada38. Os trs primeiros exerccios sociais sero acompanhados pelo ISP atravs de relatrios anuais circunstanciados sobre a sua execuo. Em consequncia de irregularidades detectadas, a autorizao poder ser revogada, o mesmo acontecendo quando se verifique alguma das circunstncias previstas no artigo 1939. A revogao da autorizao da competncia do Ministro das Finanas, que a pode delegar no ISP.

36

Esta obrigao incumbe ao sujeito adquirente e empresa de seguros participada,

nos termos dos artigo 43 e 49 do RJAS

37

Artigo 48 RJAS Artigo 46 RJAS Artigo 18 n 1 e 2 RJAS

38

39

49

Para alm das exigncias relativas ao capital social e s participaes, as sociedades annimas de seguros, tal como as mtuas, esto obrigadas constituio de uma reserva legal em termos diferentes dos estabelecidos no artigo 295 do CSC. Com efeito, o artigo 42 do RJAS estabelece que o montante anual a atribuir reserva legal de 10% (e no 5%) at concorrncia do capital social (e no a sua quinta parte). Ao contrrio do regime geral, as alteraes do contrato de sociedade carecem, neste caso, da autorizao prvia do Ministro das Finanas, directamente ou por delegao no ISP40. A composio dos rgos de administrao e fiscalizao das sociedades annimas de seguros dever ser comunicada ao ISP41, juntamente com com a prova exigida para preenchimento dos requisitos de idoneidade estabelecidos no artigo 51. A mudana da sede, bem como a abertura de representaes em Portugal e os acordos parassociais devero ser notificadas ao ISP42.

40

Artigo 52 RJAS Artigo 54 RJAS Artigos 55, 56 e 57 do RJAS

41

42

50

b) Mtuas de seguros As mtuas de seguros so sociedades cooperativas de responsabilidade limitada que se regem de acordo com o RJAS e subsidiariamente pelo Cdigo Cooperativo. Isto significa que algumas disposies do CC no lhes ser aplicveis, desde logo se apontando a necessidade de constituio por escritura pblica. As regras relativas ao capital social mnimo, participaes, idoneidade dos scios e regime de autorizao so semelhantes s regras aplicveis s sociedades annimas de seguros, ressalvando-se o capital social mnimo, que neste caso de 750.000 contos. As mtuas so constitudas por pessoas singulares ou colectivas que exercendo a mesma actividade produtiva ou profissional pretendem garantir, segundo a tcnica seguradora, a cobertura dos riscos decorrentes do exerccio dessa actividade. c) Estabelecimento no territrio de outros Estados-membros de sucursais de empresas com sede em Portugal As empresas de seguros com sede em Portugal que pretendam estabelecer uma sucursal noutro Estado-membro da Comunidade Europeia devero apresentar essa inteno ao ISP, especificando qual o Estado-membro, o programa de actividades, domiclio no Estado-membro de acolhimento e o nome e endereo do mandatrio geral.

51

A partir desta notificao, o ISP comunicar a inteno autoridade competente do Estado-membro de acolhimento, ao mesmo tempo certificando a existncia de margem de solvncia. Cumprido este requisito a seguradora poder, no prazo de dois meses a partir da data da recepo da informao nos servios de superviso no Estado-membro de acolhimento, iniciar as suas actividades. Quando o ISP recuse a comunicao da inteno autoridade de superviso no Estado-membro de acolhimento, com base nos

fundamentos apontados no artigo 26 do Decreto-lei 102/94, dvidas sobre a adequao das estruturas administrativas da empresa, sobre a sua situao financeira ou sobre a idoneidade ou experincia profissionais dos dirigentes e do mandatrio geral, os interessados podero interpor recurso gracioso para o Ministro das Finanas, admitindo-se recurso contencioso da deciso deste ltimo nos termos gerais de direito. d) Estabelecimento em Portugal de sucursais de empresas com sede no territrio de outros Estados-membros As empresas seguradoras estabelecidas em qualquer ponto do territrio comunitrio podem estabelecer sucursais43 em Portugal, exercendo o

43

O conceito de sucursal deve ser entendido, neste diploma, como um conceito

amplo, que abrange qualquer forma local de representao que traduza uma presena permanente, ainda que na sua forma mais simples de uma pessoa independente mandatada para agir permenentemente em nome da empresa. Saliente-se que representao permanente so aplicveis as normas portuguesas relativas ao registo comercial ex vi do artigo 4 do CSC.

52

direito de estabelecimento previsto no tratado que institui a Comunidade Europeia. O estabelecimento de sucursais est, no entanto, sujeito a alguns requisitos. As empresas que pretendam exercer em territrio nacional o seu direito de estabelecimento devem cumprir as condies de exerccio

determinadas por lei para as empresas com sede em Portugal, bem como devero contribuir, nos termos do artigo 33, para qualquer regime de contribuio obrigatria, tal como o Fundo de Actualizao de Penses e o Fundo de Garantia Automvel. As condies de exerccio so, genericamente, as estabelecidas no RJAS44. A realizao do mercado interno de seguros implicou o regime da autorizao nica para o acesso actividade seguradora em todo o territrio comunitrio. Assim sendo, reconhecida ao Estado-membro em que a empresa estabelecer a sua sede social a competncia para conceder a autorizao de exerccio da actividade. Esta autorizao ser vlida em toda a Comunidade, seja pela via do estabelecimento a ttulo secundrio seja a ttulo de prestao de servios. A superviso prudencial das empresas seguradoras ser assegurada pelas autoridades do Estado-membro de origem. Esta regra no prejudica, no entanto, a competncia da autoridade do Estado de acolhimento no que

44

As condies de exerccio da actividade seguradora sero analisadas mais adiante

53

respeita garantia da observncia das disposies ancionais de interesse geral, tais como as regras relativas coimercializao de produtos e s condies contratuais. A empresa que pretenda exercer o seu direito de estabelecimento em Portugal dever informar a autoridade nacional encarregada da superviso no Estado-membro onde tem a sua sede que o pretende fazer. A autoridade nacional comunicar ao ISP esta inteno e este, no prazo de dois meses poder informar a autoridade nacional das condies a que deve obedecer o exerccio da actividade seguradora por parte dessa sucursal. Ainda neste prazo de dois meses, o ISP poder informar a empresa que pode comear as suas actividades; a ausncia de comunicao neste prazo permite, nos mesmos termos, o incio de actividade - artigo 30 e 31 do RJAS. e) Estabelecimento em Portugal de sucursais de empresas com sede fora do territrio da Comunidade Europeia O estabelecimento em Portugal de empresas de seguros com sede fora do territrio da Comunidade Europeia est sujeito a um regime de autorizao especfica e prvia, nos termos do artigo 34 do RJAS. Esta autorizao da competncia do Ministro das Finanas, susceptvel de delegao no ISP e vlida para todo o territrio portugus. O processo de autorizao inicia-se com um requerimento que dever ser instrudo nos termos do artigo 35. Como maiores diferenas relativamente ao requerimento para autorizao especfica e prvia das sociedades annimas de seguros salienta-se as declaraes estabelecidas 54

pela alinea i). A razo de ser destas declaraes prende-se genericamente com a necessidade de assegurar o controlo prudencial tendo em vista as garantir a solvabilidade da sucursal. Assim, a sucursal nomear um mandatrio geral nos termos do artigo 37. Este mandatrio poder ser uma pessoa singular ou colectiva, necessariamente constituda segundo a lei portuguesa, ter a sua sede em Portugal e ter como objectivo exclusivo a representao em Portugal de seguradoras estrangeiras. A sucursal dever manter activos disponiveis em Portugal em valor no inferior ao fundo minimo de garantia legalmente estabelecido. Este fundo de garantia faz parte da sua margem de solvncia45 e dever ser o contravalor em escudos de 400.000 Euros, quando a sucursal explore o ramo vida e entre 100.000 e 700.000 Euros consoante os ramos no vida explorados46. Metade destes valores ser necessariamente caucionado ordem do ISP47.

45

Veremos adiante em que consiste a margem de solvncia. Adiante-se apenas que a

margem de solvncia de uma empresa de seguros corresponde, nos termos do artigo 93, ao seu patrimnio livre de toda e qualquer obrigao previsvel e deduzido dos elementos incorpreos.
46

Artigo 102 RJAS Artigo 104 RJAS

47

55

A autorizao para alm de poder ser revogada, nos termos do artigo 39, caduca nos termos do artigo 17, ex vi do artigo 38, pela renncia e pelo no uso. 3.1.2 A livre prestao de servios 3.1.2.1 Livre prestao de servios no territrio de outros Estados-membros por empresas com sede em Portugal As empresas portuguesas que pretendam exercer o seu direito de livre prestao de servios no territrio comunitrio devem notificar previamente o ISP dessa inteno, artigo 59 do RJAS, informando a natureza dos riscos que pretendem assumir. A partir desta notificao, o ISP dever enviar s autoridades competentes do Estado-membro em causa uma declarao certificando que a empresa dispe do mnimo da margem de solvncia necessrio imposto pela legislao aplicvel, bem como informao sobre os ramos que a empresa est admitida a explorar e ainda a natureza dos riscos que a empresa se prope assumir. A comunicao em causa feita em simultneo autoridade do Estado-membro e ao interessado, que pode dar de imediato incio s suas actividades, cumpridos que sejam, mutatis mutandis, os requisitos necessrios para a livre prestao de servios em Portugal por empresas com sede noutro Estado-membro. O ISP pode recusar a comunicao quando exista razo para tal, ou seja, 56

quando a empresa no disponha do mnimo de margem de solvcncia imposta por lei ou quando se proponha exercer a livre prestao de servios numa rea em que no esteja autorizada a exercer a actividade seguradora. Da recusa de comunicao cabe recurso gracioso para o Ministro das Finanas e do acto confirmativo cabe recurso nos termos gerais de direito. 3.1.2.2 Livre prestao de servios em Portugal por empresas com sede no territrio de outros Estados-membros As empresas de seguros estabelecidas noutros Estados-membros tm o direito de livremente prestar os seus servios no territrio portugus. Este direito est, no entanto, submetido ao preenchimento de alguns requisitos. Assim, as empresas de seguros devero vincular-se e contribuir obrigatoriamente, nas mesmas condies das empresas estabelecidas em Portugal, para qualquer regime de contribuio obrigatria destinada

57

constituio do FGA48 (Fundo de Garantia Automvel) e ao FUNDAP49, (Fundo de Actualizao de Penses) destinados a assegurar o pagamento de indemnizaes aos segurados e aos terceiros lesados - artigo 65 do RJAS. Quando as empresas pretendam cobrir, em regime de prestao de servios, riscos cuja cobertura seja obrigatria, devero nomear um representante residente ou estabelecido em Portugal, com poderes suficientes para representar a empresa junto dos sinistrados e junto dos tribunais e autoridades portuguesas no que respeita aos pedidos de indemnizao - artigo 66.

48

O FGA um fundo comum a todas as empresas de seguros autorizadas a explorar o

ramo automvel e tem por objectivo satisfazer as indemnizaes decorrentes de acidentes originados por veculos sujeitos ao seguro obrigatrio nos termos do DL 522/85, que sejam matriculados em Portugal ou fora da CE, que no tenham gabinete nacional de seguros ou cujo gabinete no tenha aderido conveno complementar entre gabinetes nacionais. O FGA gere ainda os sinistros que tenham ocorrido com veculos no identificados que provoquem danos corporais, bem como os danos materiais provocados por veculos sem seguro vlido.
49

O FUNDAP um Fundo comum a todas as empresas que explorem o ramo

acidentes de trabalho, sustentado por uma percentagem cobrada aos segurados do ramo e por uma contribuio das prprias seguradoras. Tem como objectivo assegurar o pagamento e actualizaes das penses devidas por acidente de trabalho.

58

Este representante dever ainda estar munido de poderes de representao junto do ISP, sendo-lhe vedado o exerccio de qualquer actividade de seguro directo por conta da empresa representada. As empresas que pretendam prestar servios relativos ao seguro automvel em Portugal devero ainda tornar-se membros do Gabinete Portugus da carta verde - artigo 67. 3.2 As condies de exerccio da actividade seguradora As condies de exerccio da actividade seguradora sistematizam-se em trs grandes categorias: as garantias financeiras, superviso de contratos e tarifas, superviso e regime fiscal. A sistematizao do Decreto-lei 102/94 foi seguida de perto no actual RJAS, que inclui ainda no Ttulo III um captulo dedicado ao co-seguro, um captulo dedicado transferncia de carteiras e um captulo dedicado a regimes especiais. Apesar de includas no mesmo ttulo, estas matrias destacam-se, pela natureza do seu contedo, das trs grandes categorias das condies de exerccio. Os princpios relativos s condies de exerccio da actividade seguradora tm, em geral, uma natureza prudencial50, como prudenciais so tambm os princpios actuariais51, ainda que dispersos em termos legislativos.

50

As normas prudenciais so o instrumento ao dispr da autoridade detentora do

poder de superviso para a realizao do princpio da confiana do utente no sistema

59

3.2.1 As garantias financeiras Tendo em vista a realizao do princpio da confiana, as empresas de seguros devem dispor de um conjunto de garantias financeiras que assegurem aos utentes do sistema a sua estabilidade financeira. Estas

financeiro, considerado indispensvel para o bom funcionamento das instituies abrangidas, designadamente, instituies de crdito e seguradoras. Os meios geralmente ao dispor da superviso prudencial so: - Requisitos de acesso actividade, que consubstanciam normalmente um sistema de licenciamento, a maioria das vezes casustico. - Imposio de sistemas contabilsticos. - Imposio de rcios contabilsticos, tendo em vista assegurar uma liquidez mnima da instituio, relacionando directamente os volumes das disponibilidades e das responsabilidades. - Imposio de rcios contabilsticos, tendo em vista assegurar uma relao equilibrada entre as aplicaes financeiras e os fundos de reserva e os capitais prprios, evitando, atravs deste instrumento, e do anterior a descapitalizao das instituies. - Formulao de normas relativas ao risco, por forma a evitar que uma mesma instituio se torne dependente de grupos ou sectores especficos. - Formulao de normas quanto s participaes de capital. - Estabelecimento de reservas obrigatrias.
51

Sobre os princpios actuarias veja-se o anexo M.

60

garantias so as provises tcnicas, a margem de solvncia e o fundo de garantia. Para o clculo da margem de solvncia contabiliza-se o fundo de garantia. 3.2.1.1 Provises tcnicas As provises tcnicas so conjuntos de activos mveis ou imveis52, equivalentes e congruentes53, que constituem patrimnios especiais garantes dos crditos emergentes dos contratos de seguro, que gozam sobre eles de um previlgio creditrio54. Estes activos no podem ser oferecidos em garantia sob qualquer forma de qualquer outro crdito, no podendo ser penhorados nem arrestados a no ser para garantia dos crditos que sobre eles tm garantia especial55. Os activos que integram as provises tcnicas estaro obrigatoriamente localizados no territrio da CE, no que respeita s actividades a exercidas pelas empresas de seguros com sede em Portugal, no territrio portugus

52

A natureza e os limites percentuais dos activos que se incluem nas provises

tcnicas so determinados por portaria do Ministro das Finanas. As seguradoras devero, ao constituir as provises tcnicas, atender segurana, rendimento e liquidez do activo.
53

Artigo 88 n 1 RJAS Idem, n 5 Ibidem, n 3

54

55

61

para as actividades nele exercidas pelas sucursais das empresas de seguros com sede fora do territrio da CE e no territrio da CE ou no Estado no membros em que a actividade seja exercida pelas empresas de seguros com sede em Portugal56. Quando os activos representativos das provises tcnicas sejam susceptveis de depsito, devero ser depositados junto de instituies de crdito em contas prprias57. Existem diversos tipos de provises tcnicas enumerados no artigo 70 do RJAS. Esta enumerao no taxativa, porquanto podem ser criadas outras provises tcnicas por portaria do Ministro das Finanas. So provises tcnicas obrigatrias a proviso para prmios no adquiridos58, a proviso para riscos em curso59, a proviso matemtica do ramo vida, a proviso matemtica do ramo vida, a proviso para o envelhecimento, a proviso para sinistros, a proviso para participao nos resultados e a proviso para desvios de sinistralidade.

56

Ibidem, n 2 Ibidem, n 8 Prmios no adquiridos so prmios de aplice de seguros que no foram

57

58

efectivamente cobrados ao segurado.

59

A proviso para rsicos em curso corresponde ao montante necessrio para suportar

as indemnizaes e encargos previsveis aps o termo do exerccio e que excedam o valor dos prmios no adquiridos e os prmios exigiveis relativamente aos contratos em vigor.

62

A proviso para prmios no adquiridos60 ou no cobrados composta por uma valorimetria determinada pelo ISP, em relao aos prmios brutos emitidos em cada exerccio, segundo o mtodo pro rata temporis, contrato a contrato ou segundo mtodos estatsticos, proporcionais ou globais. A proviso para riscos em curso61 corresponde diferena entre o montante necessrio para liquidar as indemnizaes e encargos previsiveis no transito de exercicio, quando estas indemnizaes e encargos excedam o valor dos prmios no adquiridos adicionados ao prmio dos contratos em vigor. Esta proviso dever ser calculada com base nos sinistros e custos administrativos susceptveis de ocorrer aps o final do exerccio e cobertos por contratos celebrados anteriormente62.

60

Artigo 71 RJAS Artigo 72 RJAS Note-se que, em termos simplistas, as receitas correntes das companhias de seguros,

61

62

constitudas pelos prmios dos contratos de seguro por ela celebrados, devero ser suficientes para a satisfao das despesas correntes, ou seja, os encargos administrativos e o pagamento das indemnizaes devidas em razo da ocorrncia de sinistros no mbito dos prprios contratos. Este princpio est na base da formulao dos tarifrios da seguradora adicinando-selhe outros factores determinantes para o clculo final, tais como a necessidade de manter provises para prmios no adquiridos, ou seja, uma proviso que tem como objectivo compor o total das receitas previstas em funo das receitas no percebidas.

63

A proviso matemtica63 existe apenas no ramo vida e corresponde ao valor estimado dos compromissos da seguradora, nestes se incluindo os sinistros e as participaes em resultados. Esta regra aplicvel igualmente proviso para envelhecimento64 constituda para o seguro de sade. A proviso para sinistros65 inclui todos os montantes que a seguradora dever suportar para regularizar as indemnizaes devidas por todos os sinistros ocorridos, comunicados ou no, durante um exerccio. O valor obtido dever ser deduzido de todos os montantes pagos a ttulo de antecipao. A proviso para participao nos resultados66 existe apenas para o ramo vida e inclui os montantes suficientes para assegurar o pagamento aos

Quando o volume de riscos em curso faa prever a insuficincia, para a satisfao das indemnizaes e encargos administrativos a eles correspondentes, dos prmios de seguro complementados pela proviso para prmios no adquiridos, a seguradora dever constituir uma proviso para riscos em curso suficiente. Finalmente, saliente-se que as provises, apesar de permanentes, so fruto, na sua composio e valor, de cada exerccio.
63

Artigo 73 RJAS Artigo 74 RJAS Artigo 75 RJAS Artigo 76 RJAS

64

65

66

64

segurados ou beneficirios a sua participao nos resultados. Quando esses valores j tenham sido liquidados ou no o tendo sido, tenham sido includos nas provises matemticas, no sero contabilizados na proviso para resultados. A proviso para desvios de sinistralidade67 tem como objectivo garantir o pagamento das indemnizaes em ramos em que a sinistralidade tenha maiores oscilaes68 e, consequentemente, ocorram pontualmente desvios de risco. 3.2.1.2 Margem de solvncia As disposies relativas margem de solvncia reportam-se primeiera gerao de directivas comunitrias tendo sido actualizadas na terceira gerao. Esta actualizao no foi, no entanto, de natureza substancial, pelo que se enetendeu necessrio proceder posteriormente a uma avaliao da sua adequao. Este foi, alis, um compromisso assumido pela Comisso perante o Comit de Seguradores.

67

Artigo 77 RJAS Estes ramos so o seguro de crdito, o seguro de cauo, o de fenmenos sismcos e

68

o risco atmico.

65

A avaliao foi efectuada pelo Mller Group69, tendo-se considerado que as disposies comunitrias nesta matria se encontram ainda adequadas70, no se justificando, de momento, quaisquer alteraes. A margem de solvncia da seguradora aferida em funo do conjunto de toda a sua actividade e corresponde ao seu patrimnio, livre de qualquer obrigao previsvel e deduzido dos elementos incorpreos, o que significa que as provises constitudas no so contabilizveis. A composio da margem de solvncia varia, consoante a seguradora explore ramos no vida ou ramos vida. Quando explore conjuntamente os dois tipos fundamentais de ramos, a seguradora dever cumprir a margem de solvncia para cada um deles. A margem de solvncia relativa aos ramos no vida inclui o capital social ou metade dele, quando ainda no realizado, desde que esteja realizado pelo menos 25% do seu valor, os prmios de emisso, as reservas de reavaliao, as reservas legais e livres, o saldo de ganhos ou perdas, aps distribuio, as mais valias, em termos limitados e condicionais, aces preferenciais e emprstimos subordinados at ao limite de 50% da margem de solvncia e outros ttulos mobilirios.

69

Assim designado em razo do seu Presidente, Dr. Mller, do BAV, autoridade

alem de superviso
70

Report to the Insurance Committee on the need for further harmonisation of the

solvency margin, (presented by the commission), COM (97)398 EN, 24.07.1997

66

O clculo da margem de solvncia atende alternativamente ao montante anual dos prmios ou ao valor mdio anual dos sinistros liquidados nos trs ltimos exerccios. O valor da margem de solvncia ser igual ao resultado mais alto oferecido pela aplicao, s permissas referidas, de dois mtodos de clculo distintos: Para a permissa prmio de seguro anual, ser abatido ao seu valor anual bruto o valor dos impostos e demais taxas. O resultado ser dividido em duas parcelas, a primeira abrangendo o valor at um limite de 10.000.000 Euros e a segunda com o excedente. A primeira parcela incrementada em 18% e a segunda em 16%, aps o que se adicionam. A soma ser multiplicada pelo resultado da diviso do montante de sinistros processados pela seguradora no exerccio anterior deduzido dos montantes cessionados em resseguro pelo montante bruto de sinistros processados, desde que este resultado seja superior a 50%. O clculo da margem de solvncia segundo este mtodo pode ser representada pela seguinte frmula, quando o valor anual de prmios liquidos seja igual ou inferior a 10.000.000 de Euros: M=Px1,18x((S-SR)/S) se o resultado da operao (S-SR)/S for superior ou igual a 0,5 Ou M=Px1,18x0,5 se o resultado da operao (S-SR)/S for inferior a 0,5 Em que M significa margem de solvncia, P representa o valor anual de prmios bruto (VP) menos o valor total de impostos e taxas que sobre eles incidiu (I), ou seja, P=VP-I, e S significa o valor total de sinistros liquidados no ltimo exerccio e SR significa o valor total de sinistros 67

liquidados pela seguradora cessionados em resseguro. Quando o valor anual de prmios seja superior a 10.000.000 de Euros, a margem de solvncia ser calculada segundo a frmula: M=(11.800.000+(Px1,16))x((S-SR)/S) se o resultado da operao (SSR)/S for superior ou igual a 0,5 Ou M=(11.800.000+(Px1,16))x0,5, se o resultado da operao (S-SR)/S for inferior a 0,5 Em que se mantm as convenes anteriores e P traduz o montante de prmios anuais liquidos excedente a 10.000.000 de Euros. Para a permissa mdia dos valores de sinistros processados nos trs ltimos exerccios, soma-se o valor total de sinistros pagos em seguro directo sem deduo dos valores suportados pelos cessionrios em resseguro aos valores pagos em resseguro aceite. A este valor adicionase o valor da proviso para sinistros em seguro directo e em resseguro aceite no ltimo exerccio. Ao valor encontrado deduz-se o valor global dos reembolsos efectivamente recebidos nos trs ltimos exerccios, bem como o valor global das provises para sinistros directos e em resseguro aceite constitudas no fim do segundo exerccio. Um tero do resultado obtido dividido em duas parcelas, a primeira das quais se eleva at aos 7.000.000 de Euros e a segunda o excedente. primeira parcela adiciona-se 26% e segunda, 23%, aps o que se adicionam as duas parcelas. A soma ser multiplicada pelo resultado da diviso do montante de sinistros processados pela seguradora no exerccio anterior deduzido dos montantes cessionados em resseguro pelo montante bruto 68

de sinistros processados, desde que este resultado seja superior a 50%. O clculo da margem de solvncia segundo este mtodo pode ser representada pela seguinte frmula, quando um tero do valor dos sinistros efectivamente suportados pela seguradora nos trs ltimos exerccios no exceda o montante de 7.000.000 de Euros: M=(((S1+S2+S3+RSA1+RSA2+RSA3+PS3-RC1-RC2-RC3PS2)/3)x1,26)x((S-SR)/S) se o resultado da operao (S-SR)/S for superior ou igual a 0,5 Ou M=(((S1+S2+S3+RSA1+RSA2+RSA3+PS3-RC1-RC2-RC3PS2)/3)x1,26)x0,5 se o resultado da operao (S-SR)/S for inferior a 0,5 Em que S1, S2 e S3 representam os sinistros pagos em seguro directo em cada um dos trs ltimos exerccios, RSA1, RSA2 e RSA3 os sinistros pagos em resseguro aceite nos trs ltimos exerccios, PS2 e PS3 as provises para sinistros constitudas no incio do segundo e terceiro exerccios considerados e RC1, RC2 e RC3 o valor reembolsado em reseguro cessionado nos trs ltimos exerccios, mantendo-se as demais convenes. Quando um tero do valor dos sinistros efectivamente suportados pela seguradora nos trs ltimos exerccios exceda o montante de 7.000.000 de Euros, aplicar-se- a seguinte frmula: M=((((S1+S2+S3+RSA1+RSA2+RSA3+PS3-RC1-RC2-RC369

PS2)/3)x1,23)+8.610.000)x((S-SR)/S) se o resultado da operao (SSR)/S for superior ou igual a 0,5 Ou M=((((S1+S2+S3+RSA1+RSA2+RSA3+PS3-RC1-RC2-RC3PS2)/3)x1,23)+8.610.000)x0,5 se o resultado da operao (S-SR)/S for inferior a 0,5 Mantm-se todas as convenes anteriores. Estas regras de clculo alteram-se em situaes particulares de seguradoras que explorem os ramos assistncia e quando a seguradora explore principalmente riscos de crdito, granizo ou geada e tempestade. A margem de solvncia do ramo vida compreende elementos explcitos e elementos implcitos. Os primeiros so o capital social ou metade dele quando no realizado, desde que a parte realizada seja superior a 25%, as reservas legais e livres, incluindo as reservas de reavaliao, no representativas de qualquer compromisso, o saldo de ganhos e perdas, aps distribuies, aces preferenciais e emprstimos subordinados e outros ttulos de durao indeterminada. Os elementos implcitos compreendem um montante correspondente a 50% dos lucros futuros obtidos pela multiplicao do lucro anual previsvel determinado pela mdia aritmtica dos lucros obtidos nos ltimos cinco anos com referncia ao ramo vida, por um factor que representa a durao mdia dos contratos, desde que inferior ou igual a 10; os elementos implcitos abrangem ainda as mais valias, quando no 70

tenham carcter excepcional. A margem de solvncia para o ramo vida obtida nos termos dos artigos 99 e 100 do RJAS e varia conforme o tipo dos contratos de seguro efectuados. 3.2.1.3 Fundo de garantia As empresas de seguros com sede em Portugal so obrigadas a manter um fundo de garantia, que faz parte integrante da sua margem de solvncia e que corresponde a um tero desta, desde que superior aos valores estabelecidos no artigo 102 RJAS. Excluem-se do fundo de garantia as mais valias resultantes da subavaliao do activo, bem como, nos ramos vida, 50% dos lucros e a diferena entre a proviso matemtica no zilmerizada ou parcialmente zilmerizada e a proviso matemtica zilmerizada a uma taxa de zilmerizao definida pelo ISP. 3.2.2 A fiscalizao das garantias financeiras As garantias financeiras oferecidas pelas empresas de seguros com sede em Portugal so fiscalizadas pelo ISP71. Para o correcto desempenho desta fiscalizao, as empresas de seguros so obrigadas a apresentar anualmente um relatrio e contas, bem como

71

Sobre os poderes e o estatuto do ISP, infra.

71

um parecer do conselho fiscal, a certificao legal das contas, efectuada por um ROC, previamente sua aprovao na AG anual72. Quando as garantias financeiras se mostrem insuficientes a empresa de seguros considerada em situao financeira insuficiente. Esta situao pode ocorrer pela insuficincia das provises tcnicas, pela insuficincia da margem de solvncia e pela insuficincia do fundo de garantia. Em todos estes casos, a empresa de seguros dever cumprir as indicaes do ISP tendo em vista a reposio da suficincia financeira. Quando assim no acontea, o ISP pode determinar a suspenso da autorizao para celebrar novos contratos ou a revogao da autorizao para o exerccio da actividade seguradora. A empresa que veja a sua autorizao suspensa ou revogada poder ainda ver os seus activos indisponibilizados, o que significa que dever colocar os seus bens mveis ordem do ISP e apenas poder dispor dos imveis mediante autorizao do ISP. A empresa que esteja em situao de recuperao de situao financeira, quando cumpra as indicaes do ISP, poder ser dirigida por um conjunto de administradores provisrios nomeados pelo ISP, acompanhados, quando o ISP o entenda, por uma comisso de fiscalizao por ele nomeada.

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Artigo 105 RJAS

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3.2.3 Ramos de seguro e superviso de contratos e tarifas A actividade seguradora encontra-se dividida em dois grandes ramos fundamentais: ramo no vida e ramo vida73. O primeiro subdivide-se em dezoito grandes subramos: acidentes, doena, veculos terrestres, veculos ferrovirios, aeronaves, veculos martimos, lacustres e fluviais, mercadorias transportadas, incndio e elementos da natureza, outros danos em coisas, responsabilidade civil automvel, responsabilidade civil de aeronaves, responsabilidade civil de embarcaes, responsabilidade civil geral, crdito, cauo, perdas pecunirias, proteco jurdica e assistncia. O ramo vida inclui trs subramos: vida, nupcialidade e natalidade e seguros de capitalizao. As empresas de seguros pode solicitar autorizao para a explorao do ramo no vida ou do ramo vida ou de ambos cumulativamente. Quando autorizada a explorar a actividade no vida, a seguradora poder explorar cumulativamente todos os subramos previstos no artigo 123. Quando autorizada a explorar o ramo vida, a seguradora poder explorar todos os subramos previstos no artigo 124. Para alm da distino fundamental entre vida e no vida, o contrato de seguro distingue-se em seguro obrigatrio e seguro facultativo.

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Artigo 123 e 124 RJAS

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Seguro obrigatrio aquele que incide sobre um ramo para o qual a lei exige aos particulares, como requisito para o exerccio de uma actividade, a contratao do seguro. Quando a empresa de seguros pretenda explorar ramos ou modalidades de seguro obrigatrio, dever proceder ao registo das condies gerais e especiais das suas aplices junto do ISP. Esta exigncia pode ser imposta pelo ISP relativamente a todas as outras aplices74. 3.2.4 Superviso prudencial da actividade seguradora A superviso da actividade seguradora, desenvolvida pela empresas de seguros com sede em Portugal, em Portugal e no territrio comunitrio, desempenhada pelo ISP Instituto de Seguros de Portugal75, que para o efeito dispe de um conjunto de poderes e meios de aco76. O ISP uma pessoa colectiva de direito pblico dotado de autonomia administrativa e financeira, sujeito tutela e superintendncia do Ministrio das Finanas.

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Artigo 129 e 130 RJAS O ISP foi criado pelo Decreto-lei 302/82 de 30 de Julho e sucedeu ao Instituto

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Nacional de Seguros e Inspeco Geral de Seguros, que asseguravam, anteriormente, as funes que lhe foram assignadas: coordenao e fiscalizao do sector segurador. Actualmente, o ISP rege-se pelo estatuto aprovado pelo Decreto-lei 251/97, de 26 de Setembro.
76

Artigo 6 RJAS e 4 do estatuto do ISP.

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As atribuies do ISP incluem a assistncia ao governo na definio da poltica relativa ao desenvolvimento da actividade seguradora e resseguradora e demais actividades complementares, a execuo e implementao dessa poltica, regulamentar fiscalizar e supervisionar a actividade seguradora, resseguradora, actividades conexas, fundos de penses e mediao seguradora. No exerccio das suas atribuies, o ISP est investido de competncia consultiva, que se manifesta no poder de apresentar propostas legislativas, de emitir pareceres sobre as actividades das empresas submetidas sua superviso, nomeadamente no que respeita constituio, ciso, fuso e liquidao ou encerramento de empresas de seguros ou de empresas gestoras de fundos de penses77. O ISP detm competncia executiva e de fiscalizao no cumprimento das suas atribuies. Assim, compete-lhe acompanhar e apreciar o exerccio das actividades das empresas de seguros, autorizar a explorao de ramos ou modalidades de seguro, definir aplices uniformes para determinados contratos de seguro, apreciar e aprovar bases tcnicas, condies gerais, condies especiais e condies tarifrias dos contratos de seguro, apreciar e impor rectificaes, quando considere necessrio, as contas de exerccio das empresas sujeitas sua superviso, certificar as mesmas empresas, bem como fiscalizar o respeito pelas normas prudenciais, inspeccionar essas empresas, instaurar e instruir processos de

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Artigo 5 do Estatuto e 15 e 20 do RJAS.

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transgresso ou de contra-ordenao, bem como decidir das respectivas multas, coimas e sanes acessrias, suspender as autorizaes de funcionamento concedidas78, certificar os agentes de mediao de seguros79, colaborar com o Banco de Portugal, com a Comisso do Mercado de Valores Mobilirios, com o Instituto do Consumidor e com entidades de superviso dos restantes Estados-membros da Comunidade Europeia, ou de qualquer Estado com o qual a Comunidade Europeia tenha acordo de associao, recolher, tratar e publicar informao estatstica sobre o mercado segurador e gerir o Fundo de Garantia Automvel (FGA) e o Fundo de Actualizao de Penses (FUNDAP). Ainda no exerccio das suas funes de fiscalizao o ISP pode requerer quaisquer providncias cautelares tendo em vista a manuteno do equilbrio do mercado segurador e para proteco dos interesses dos credores de seguros e de fundos de penses, bem como detm legitimidade processual para intervir nos processos de falncia e recuperao de empresas submetidas sua superviso. O ISP pode ainda, quando se verifiquem irregularidades, emitir instrues vinculativas para as empresas destinatrias. O ISP detentor ainda de um poder regulamentar, nos termos do artigo 5 n. 3 do Estatuto, podendo emitir regulamentos obrigatrios para as entidades sujeitas superviso.

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Das decises do ISP cabe recurso contencioso nos termos gerais de direito. Artigo 3 n. 1 do Decreto-lei 388/91, de 10 de Outubro e 5 n. 1 al. n) do Estatuto.

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Para o correcto desempenho, pelo ISP, dos deveres de superviso, as empresas de seguros com sede em Portugal devero comunicar-lhe um conjunto de informaes, tais como o montante dos prmios, sinistros e comisses. Este mesmo dever de comunicao pode ser imposto s empresas de seguros que tenham sede noutro Estado-membro da Comunidade Europeia, relativamente actividade exercida no territrio portugus80. Este dever de comunicao extensivo aos ROC e s entidades encarregadas da certificao legal de contas das mepresas de seguros, bem como aos seus auditores externos, quanto a quaisquer infraes s normas legais ou regulamentares relevantes, que sejam detectadas no exerccio das suas funes. A estrutura orgnica do ISP assenta em trs rgos: o conselho directivo, o conselho consultivo e a comisso de fiscalizao81. O conselho directivo composto por entre trs a cinco membros, nomeados pelo Conselho de Ministros, sob proposta do Ministro das Finanas, para um mandato de trs anos, sendo um dos membros designado presidente82. Compete ao conselho directivo efectuar a gesto corrente do ISP, bem como executar e fazer cumprir todos os actos

80

Entre outros, artigos 129, 130 e 131 do RJAS. Artigo 8 do Estatuto. Artigo 9 do Estatuto.

81

82

77

necessrios para a prossecuo dos fins estabelecidos nos artigos 4 a 7 dos Estatutos. O conselho pode delegar as suas competncias em algum dos seus membros. O presidente do conselho directivo assegura a representao do ISP e fiscaliza a aco do conselho directivo, assistindo-lhe o poder de suspender as suas deliberaes, submetendo-as a confirmao do Ministro das Finanas e ainda solicitar a suspenso jurisdicional da eficcia das mesmas deliberaes quando as considere ilegais. O conselho consultivo composto por um representante do Ministro das Finanas, um representante de cada uma das regies autnomas, um representante do Instituto do Consumidor, um representante das associaes das empresas do sector, um representante das empresas gestoras de fundos de penses, um representante das associaes de mediadores de seguros e de resseguros e trs individuos nomeados pelo Ministro das Finanas. Compete ao conselho consultivo pronunciar-se sobre qualquer questo que lhe seja cometida pelo conselho directivo, sendo obrigatoriamente consultado no que respeita ao plano annual de actividades, ao relatrio anual do ISP, abertura de delegaes e representaes do ISP, propostas de criao de novos fundos e alterao dos fundos existentes e liquidao de entidades sujeitas superviso do ISP. A comisso de fiscalizao constituda por trs membros, nomeados 78

pelo Ministro das Finanas, sendo um deles revisor oficial de contas. Compete-lhe fiscalizar e apreciar a gesto, relatrio e contas do ISP e dos fundos sob sua gesto. Os membros dos rgos do ISP, bem como o seu pessoal eventual ou permanente esto obrigados ao sigilo profissional83, nos termos dos Estatutos do ISP e do RJAS. A violao deste dever constitui infraco disciplinar e criminal, para alm de constituir o faltoso em responsabilidade civil. O dever de sigilo compreende qualquer informao confidencial obtida no exerccio das suas funes profissionais e aplica-se relativamente a qualquer pessoa ou autoridade. Este dever de sigilo est, no entanto, limitado nos termos dos artigos 158 n. 3, 159, 160, 161 e 162 do Decreto-lei 102/94. Assim, o dever de sigilo no impedir a troca de informaes entre autoridades competentes para a superviso, seja do sector segurador nos restantes Estados-membros da CE seja do sector bancrio, assim como no impedir a sua revelao de informaes confidenciais nos termos previstos na lei penal e na lei processual penal. 3.2.5 O endividamento das empresas de seguros A actividade seguradora desempenha um importante papel, enquanto segmento do sistema financeiro, na captao da poupana a mdia e longo

83

O dever de sigilo profissional prolonga-se para alm da cessao de funes no ISP,

nos termos do artigo 158 n. 1 do RJAS.

79

prazo e na proteco dos indivduos. uma actividade que se caracteriza pela necessidade de investimentos significativos, por forma a garantir a solvabilidade das empresas de seguros, e que assenta numa inverso do ciclo normal de produo. Todas estas razes limitam necessariamente a razoabilidade do recurso ao endividamento como forma de financiar a actividade das empresas de seguros. Assim sendo, apenas se pode conceber aceitvel o recurso ao endividamento como forma de fazer face a situaes anmalas, no que se refere actividade normal da empresa de seguros, bem como para financiar imobilizaes produtivas a mdio ou longo prazo. A soluo encontrada pelo legislador portugus reflecte estes princpios, admitindo-se o endividamento como forma de aquisio de imveis e equipamento produtivo, mediante prvia autorizao do ISP, bem como forma excepcional de liquidar dbitos decorrentes dos contratos de seguro e resseguro. Neste caso, os emprstimos no podero exceder o prazo de um ano, no renovvel e no podero, na sua totalidade, exceder 10% dos capitais prprios da seguradora. Os descobertos bancrios, bem como o papel comercial so considerados emprstimos84.

84

Artigos 194 a 201 do RJAS

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Os credores de emprstimos s seguradoras so graduados em ltimo lugar, independentemente das garantias que lhes assistam, no caso de falncia ou liquidao. 3.2.6 O regime sancionatrio da actividade seguradora O regime sancionatrio da actividade seguradora divide-se em duas categorias: ilcito penal e contra-ordenacional. Na primeira categoria tipifica-se como crime punvel at trs anos a prtica de actos ou operaes de seguros, resseguro e gesto de fundos de penses sem autorizao. A responsabilidade contraordenacional assiste s pessoas singulares ou colectivas, ainda que irregularmente constitudas e existe,

independentemente da nacionalidade do agente, desde que o facto seja praticado em territrio portugus ou a bordo de navio ou aeronave portuguesa, bem como aos factos praticados for a de territrio portugus por entidades sujeitas superviso do ISP85. Existem trs tipos de contra-ordenaes: simples, graves e muito graves. So contraordenaes simples as previstas no artigo 212 do RJAS, graves as previstas no artigo 213 e muito graves as previstas no artigo 214.

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Artigos 204, 205 e 206 do RJAS

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As coimas aplicveis variam em funo da natureza jurdica do agente, oscilando entre um mnimo de 50.000$00 para as infraes simples cometidas por pessoa singular e 150.000.000$00 para as infraes muito graves cometidas por pessoa colectiva. A negligncia e a tentativa em contra-ordenaes graves e muito graves so punveis nos termos do artigo 215. Alm das coimas previstas, podem ser determinadas sanes acessrias nos termos do artigo 216. A competncia para a aplicao de coimas e sanes acessrias, com excepo das sanes acessrias previstas nas alineas c) a f) do artigo 21686, pertence ao ISP, que tambm a entidade competente para a instruo do processo correspondente. O processo de contra-ordenao inclui uma fase de instruo que se desenvolve de acordo com o princpio do inquisitrio e uma fase subsequente que se desnvolve de acordo com o pricpio do contraditrio87. Da deciso condenatria cabe recurso para o Tribunal de Pequena Instncia Criminal de Lisboa88.

86

Que competem ao Ministro das Finanas, nos termos do n 3 do artigo 217. Artigos 217 a 221 do RJAS. Artigo 231 do RJAS.

87

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82

3.2.7 Transferncia de carteira A transferncia de carteira consiste na cesso da posio contratual na totalidade ou em parte dos contratos de seguro celebrados pela cedente. A transferncia de carteira possvel quando autorizada nos termos dos artigos 14889, 14990, 15091 e 15192. A transferncia deve ser publicitada, nos termos do artigo 153 e oponvel aos tomadores e aos segurados, que dispem, no entanto, de um prazo de 30 dias para resolver os contratos com esse fundamento93.

89

Quando o cedente tenha sede em Portugal e a cessionria tenha sede no territrio da

CE.
90

Quando a cedncia seja efectuada por uma sucursal estabelecida em Portugal de

uma empresa de seguros com sede fora do territrio da CE e a cessionria se encontre estabelecida em Portugal.
91

Quando a cedncia seja efectuada por uma sucursal estabelecida em Portugal de

uma empresa de seguros com sede fora do territrio da CE e a cessionria se encontre estabelecida noutro Estado-membro da CE.
92

Quando a cedncia seja efectuada por uma sucursal estabelecida em Portugal de

uma empresa de seguros com sede fora do territrio da CE e a cessionria seja uma sucursal de uma empresa de seguros com sede fora da CE estabelecida noutro Estado-membro da CE
93

Artigo 154 do RJAS

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A transferncia de carteiras de seguro do ramo vida depende da no oposio de pelo menos 80% dos segurados. Quando 20% dos segurados se oponham transferncia da carteira esta operao no poder ser autorizada94. 3.2.8 Mediao de seguros A actividade de mediao de seguros regulada pelo Decreto-lei 388/91, de 10 de Outubro, que veio substituir os Decretos-lei 336/85, 172-A/86 e 386/89. Nos termos do artigo 2 do Decreto-lei 388/91, mediao de seguros a actividade remunerada tendente realizao, atravs da apreciao de riscos em causa, ou assistncia em contratos de seguros directo e operaes de seguro, nomeadamente de capitalizao e de fundos de penses. Este diploma segue a tcnica legislativa comum no Direito dos seguros, contendo um conjunto de normas delimitadoras do seu objecto. Assim, o artigo 1 contm, para alm do mbito de aplicao do diploma, um conjunto de definies que, curiosamente, no so fceis de encontrar na restante legislao relevante. A primeira definio apresentada a de contrato de seguro. Esta, no entanto, no deve ser assumida como uma definio genrica da espcie

94

Artigo 155 do RJAS

84

contratual pois que assumidamente limitada ao escopo do diploma em causa. Mais abrangente o conceito de tomador que definido como a pessoa que celebra o contrato de seguro ou subscreve uma operao de capitalizao ou se associa a um fundo de penses. Igualmente abrangente o conceito apresentado de prmio e comisso, definindo-se o primeiro como o valor a pagar como remunerao da empresa aceitante do contrato de seguro e como a prestao relativa operao de capitalizao bem como a contibuio para o fundo de penses. Comisso apresentada como a remunerao do mediador e resulta da aplicao de uma percentagem sobre os prmios, liquidos de encargos e efectivamente pagos. Esto autorizadas a exercer a actividade de mediao de seguros as entidades registadas como tal junto do ISP. Podem proceder inscrio pessoas singulares e colectivas com sede em Portugal, bem como as sucursais em Portugal de agentes ou correctores estabelecidos noutro Estado-membro da CE, bem como os mediadores estabelecidos noutro Estado-membro da CE em regime de prestao de servios. Existem trs categorias de mediadores: agentes de seguros, angariadores de seguros e correctores de seguros. Apesar de cada uma destas categorias ver a sua actividade especialmente regulada pelo Decreto-lei 388/91, existe um regime geral aplicvel a 85

todas elas. Assim, no que respeita ao contrato de seguro, consagra-se a proibio de aceitao definitiva do contrato de seguro, em nome da seguradora sem a sua prvia aprovao, ressalvando-se, no entanto, a possibilidade de, por via convencional, mediador e seguradora determinarem a representao da segunda pelo primeiro, em todos os contratos de seguro excepto nas operaes relativas a fundos de penses. Quando mediador e seguradora pretendam celebrar tal conveno, indispensvel a existncia de um seguro de responsabilidade civil profissional. Vigora o princpio da livre escolha do mediador pelo tomador, que comporta duas vertentes: a possibilidade de celebrar contratos de seguro sem interveno de mediador e a possibilidade de escolher o mediador. Este princpio manifesta-se tambm na possibilidade de, no momento da renovao ou na data do aniversrio de um contrato de seguro plurianual, alterar o mediador . Nesta mesma data, o tomador pode dispensar ou nomear um mediador. Constituem direito do mediador os previstos no artigo 7 do Decreto-lei 388/91: receber os elementos, informaes e esclarecimentos necessrios para o correcto desempenho das suas funes e gesto da sua carteira, descontar, no momento da prestao de contas, as comisses relativas aos prmios que haja cobrado, bem como receber da seguradora as comisses relativas aos prmios cuja cobrana no tenha efectuado. Constituem obrigaes do mediador apresentar ao tomador informao 86

detalhada sobre os produtos mais convenientes, prestar assistncia ao contrato, informar a seguradora sobre riscos e suas alteraes ou particularidades, no assumir em nome prprio a cobertura de quaisquer riscos, cobrar ou devolver os recibos que lhe sejam entregues, prestar contas e guardar sigilo profissional.

O mediador responsvel perante o tomador, o segurado, as pessoas seguras, os beneficirios e as seguradoras pelos factos que lhes sejam imputveis. A inscrio do mediador no ISP pode ser cancelada a pedido do mediador, pela sua morte, dissoluo ou liquidao, transmisso da carteira, valor de comisses inferior, em dois anos consecutivos, ao valor minimo estabelecido pelo ISP e como sano acessria pela prtica de das contra-ordenaes previstas no artigo 50 do Decreto-lei 388/91.

Agentes de seguros so os mediadores que exercem a sua actividade apresentando, propondo e preparando a celebrao de contratos, celebrando-os quando para tal esteja mandatado pela seguradora, assistindo-os e intervindo, em nome e por conta da seguradora, na regularizao de sinistros. O agente de seguros pode exercer a sua actividade junto de mais de uma seguradora e pode celebrar contratos em seguradoras atravs de correctores. Quando exera a sua actividade junto de apenas uma 87

seguradora e se encontre impossibilitado, por contrato, de agenciar para outras seguros, o agente adquire o estatuto de agente exclusivo. Podem inscrever-se como agentes de seguros quaisquer pessoas singulares, medante proposta de seguradoras ou correctores que lhes tenham ministrado formao profissional bsica, que sejam maiores ou emancipados, residam em Portugal, tenham a nacionalidade portuguesa ou de outro Estado-membro da CE, tenham capacidade para a prtica actos de comrcio, possuam como habilitaes mnimas o 9 ano da Escolaridade ou equivalente, no sejam trabalhadores de seguros no activo ou em situao de pr-reforma nem tenham reprovado trs vezes nas provas para mediador. O agente de seguros pode constituir-se sob a forma de EIRL. A inscrio fica submetida aprovao de provas de avaliao junto do ISP. Podem ainda inscrever-se como agentes de seguros as pessoas colectivas que estejam constitudas segundo a lei portuguesa, na forma de sociedade annima ou por quotas, tenham como objecto social exclusivo a mediao de seguros, a maioria do seu capital seja detida por pessoas singulares ou colectivas nacionais de Portugal ou de outro Estado-membro da CE, no contem entre os seus administradores ou gerentes qualquer trabalhador dos seguros no activo ou em situao de pr-reforma, nem administradores ou mandatrio geral de qualquer seguradora e ter pelo menos um gerente ou administrador habilitado a exercer a mediao de

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seguros. Angariadores de seguros so os trabalhadores de seguros que apresentam, propem e preparam a celebrao de contratos de seguros, prestando ainda assistncia aos mesmos. Correctores de seguros so os mediadores que estabelecem a ligao entre os tomadores de seguros e as seguradoras por ele escolhidas, prepara a celebrao de contratos e lhes presta assistncia, podendo exercer as funes de consultadoria de seguros junto dos tomadores e realizar estudos e emitir pareceres tcnicos. Os correctores de seguros podem exercer a sua actividade directamente ou atravs de agentes ou angariadores de seguros e pode celebrar contratos em nome e por conta da seguradora quando para tal esteja mandatado. A inscrio como corrector de seguros depende da autorizao do ISP e apenas pode ser concedida a entidades que tenham pelo menos quatro anos de prtica como agentes de seguros e, no caso de pessoas colectivas, que preencham os requisitos exigidos para a inscrio como agentes de seguros, com as necessrias correces e adaptaes. A actividade de mediao est sujeita fiscalizao do ISP, que detm ainda poder sancionatrio relativamente s infraces detectadas, que investem a natureza contraordenacional.

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4. Actividade seguradora e Direito da Concorrncia

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5. Seguros e defesa do consumidor A defesa do consumidor a grande preocupao que ditou a elaborao da chamada lei da transparncia, o Decreto-lei 176/95 de 26 de Junho. A lei da transparncia impe s seguradoras um conjunto de deveres de informao atravs do seu captulo II. Este deveres so variveis em funo do ramo de seguro em causa, em funo da natureza individual ou colectiva do seguro e em funo da exigncia ou no de exame mdico para a contratao do seguro. O Decreto-lei 176/95 contm tambm regras quanto ao contrato de seguro. Assim, as condies gerais e especiais devem ser redigidas de modo claro e intelgivel, no podendo, as segundas e as condies particulares modificar a natureza dos riscos cobertos nos termos das condies gerais e ou especiais a que se aplicam, tendo em conta a classificao dos riscos por ramos de seguro estabelecida por lei. O contrato de seguro incluir obrigatoriamente as menes previstas nos artigos 10 a 12 quando se trate de um seguro do ramo vida e nos artigos 13 a 16 quando se trate de um seguro dos ramos no vida. A celebrao e execuo do contrato de seguro so objecto dos artigos 17 a 25 do Decreto-lei 176/95, que establecem regras quanto formao do contrato, resoluo e renovao, estorno do prmio e direito de renncia. Os deveres impostos pela lei da transparncia so complementados pelos 93

estabelecidos nos artigos 176 a 187 do RJAS.

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6. Do contrato de seguro em geral

6.1 Regime fiscal aplicvel ao contrato de seguro 6.2 Lei aplicvel ao contrato de seguro

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7. Resseguro e Coseguro

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9. Contratos de seguro em especial

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Glossrio

A Acta adicional documento que titula a alterao de aplice. Agente de seguros mediador que exerce a sua actividade apresentando, propondo e preparando a celebrao de contratos de seguro. mbito do contrato definio das garantias, riscos cobertos e riscos excludos. Angariador de seguros mediador que exerce a sua funo enquanto trabalhador de seguros. Aplice documento que titula um contrato celebrado entre o tomador do seguro e a seguradora de onde constam as condies gerais, especiais, se as houver e as condies particulares acordadas. Aplice uniforme B Beneficirio pessoa singular ou colectiva a favor de quem reverte a prestao da seguradora Bnus reduo do prmio de renovao do contrato de seguro, verificadas que sejam determinadas condies previstas na aplice. 101

C Co-seguro assuno conjunta de um risco por vrias empresas de seguros, denominadas co-seguradoras, sem que haja solidariedade entre elas. Comisso remunerao do mediador. Condies especiais Condies gerais Condies particulares Corrector de seguros mediador que estabelece a ligao entre os tomadores de seguros e as seguradoras que escolhe livremente. D

E Empresa de seguros ou seguradora entidade legalmente autorizada a exercer a actividade seguradora e que subscreve, com o tomador, o contrato de seguro. Estorno devoluo ao tomador do seguro de uma parte do prmio de seguro j pago.

102

G Garantias financeiras conjuntos de activos cuja existncia e valorimetria constitui condio de exerccio da actividade seguradora. Dividem-se em provises tcnicas, margem de solvncia e fundo de garantia. H

M Malus aumento do prmio de renovao do contrato de seguro verificadas que sejam determinadas circunstncias previstas na aplice. 103

Margem de solvncia patrimnio da empresa de seguros, livre de quaisquer encargos e deduzido dos elementos incorpreos. Mediao ou mediao de seguros actividade remunerada tendente realizao, atravs da apreciao dos riscos em causa e assistncia ou apenas assitncia, aos contratos de seguros. Mediador entidade autorizada a exercer a mediao de seguros N

P Participao nos resultados direito contratualmente definido do tomador do seguro ou do segurado, de beneficiar de parte dos resultados tcnicos e ou financeiro gerados por contratos de seguros ou operaes de capitalizao. Pessoa segura - pessoa cuja vida, sade ou integridade fsica se segura. Prmio ou prmio total - prmio bruto acrescido das cargas fiscais e parafiscais e que corresponde ao preo pago pelo tomador do seguro seguradora pela contratao do seguro.

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Prmio bruto prmio comercial acrescido das cargas relacionadas com a emisso do contrato, tais como fraccionamento, custo de aplice, actas adicionais e certificados de seguro. Prmio comercial custo terico mdio das coberturas do contrato, acrescidos de outros custos, nomeadamente de aquisio e administrao do contrato, gesto e cobrana. Prestao importncia entregue seguradora pelo subscritor de uma operao de capitalizao. Provises tcnicas conjunto de activos das seguradoras que constituem garantia dos crditos decorrentes dos contratos de seguro por ela celebrados. Q

R Resseguro S Segurado pessoa no interesse da qual o contrato estabelecido ou a pessoa (pessoa segura) cuja vida, sade ou integridade fsica se segura. Seguradora - entidade legalmente autorizada a exercer a actividade

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seguradora e que subscreve, com o tomador, o contrato de seguro. Seguro contrato atravs Seguro de grupo seguro de um conjunto de pessoas ligadas entre si e ao tomador do seguro por um vinculo ou interesse comum. Seguro de grupo contributivo seguro de grupo em que os segurados contribuem, no todo ou em parte, para o pagamento do prmio. Seguro de grupo no contributivo seguro de grupo em que o tomador do seguro contribui na totalidade para o pagamento do prmio. Seguro individual seguro efectuado relativamente a uma pessoa, podendo o contrato incluir no mbito de cobertura o agregado familiar ou um conjkunto de pessoas que vivam em economia comum ou seguro efectuado conjuntamente sobre duas ou mais cabeas. Subscritor entidade que realiza uma operao de capitalizao com a seguradora, sendo responsvel pelo pagamento da prestao. T Tomador de seguro entidade que celebra o contrato de seguro com a seguradora, sendo responsvel pelo pagamento do prmio. U

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V Valor de reduo montantes ou importncias seguras redefinidos em funo de uma situao contratualmente prevista. Valor de referncia valor em funo do qual se definem, em determinado momento, as importncias seguras. Valor de resgate montante entregue ao tomador de seguro em caso de cessao antecipada do contrato ou operao do ramo vida, nas

condies e modalidades nele previstas. X

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Bibliografia Andrade, Manuel Domingos de, Teoria Geral da Relao Jurdica, Almedina, Coimbra, 1974 Antunes, Luis Miguel Pais, Direito da Concorrncia, Almedina, Coimbra, 1995 Costa, Adelino Ceclio da Costa, Seguro Martimo, sua problemtica actual, Livraria Petrony, Lisboa, 1988 Costa, Mrio Jlio de Almeida, Direito das Obrigaes, 3 Edio, Almedina, Coimbra, 1979 Fernandes, Paula Maia, O novo regime segurador Gomes, Jos Caramelo, Poltica Monetria Europeia e Superviso Prudencial, UCP 1995 Gomes, Jos Caramelo & Fernandes, Jos Augusto, Enquadramento Jurdico da Unio Europeia, Petrony, Lisboa, 1994 Jos, Rosendo Dias, Responsabilidade Civil do construtor e do vendedor pelos defeitos, Petrony, Lisboa, 1984 Laia, M. Roque, Guia das Assembleias Gerais, 9 edio, ELCLA, Porto Lima, Fernando Andrade Pires de & Varela, Joo de Matos Antunes, Cdigo Civil anotado, Coimbra Editora, Coimbra, 1972 Livro Branco para o Sistema Financeiro: 1992, Seguros e Penses 109

Martinez, Pedro Soares, Teoria e prtica dos seguros Matos, Joo Paulo Teixeira de, Poltica de Concorrncia e Mercado Interno, UCP 1995 Mendes, Joo de Castro, Teoria Geral do Direito Civil, AAFDL, Lisboa, 1979 Pinto, Carlos Alberto da Mota, Teoria Geral do Direito Civil, Coimbra editora, Coimbra, 1976 Telles, Inocncio Galvo, Manual dos Contratos em Geral, 3 Edio, 1965, reprint 1995, Lex, Lisboa Varela, Joo de Matos Antunes, Das Obrigaes em geral, Vol. 1, 5 Edio, Almedina, Coimbra, 1986

110

Anexo A: Extractos do Cdigo Comercial Anexo B: Decreto-lei 94-B/98 (RJAS) Anexo C: Decreto-lei 251/97 (Estatuto do ISP) Anexo D: Decreto-lei 176/95 (Regras de transparncia) Anexo E: Decreto-lei 388/91 (Mediao seguradora) Anexo F: Clusulas Contratuais Gerais Anexo G: Decreto-lei 522/85 (Seguro obrigatrio RC automvel) Anexo H: Lei 100/97 (Seguro acidentes de trabalho) Anexo I: Extractos do Tratado que institui a Comunidade Europeia Anexo J: Lei de Defesa da Concorrncia Anexo L: Regulamento sobre concentraes

111

Anexo M: Princpios gerais da actividade actuarial

113

GENERAL PRINCIPLES OF ACTUARIAL SCIENCE

DISCUSSION DRAFT AUGUST 15, 1998 Society of Actuaries

475 N. Martingale Rd., Suite 800 Schaumburg, IL 60173-2226 Phone: 847-706-3500 Fax: 847-706-3599

Casualty Actuarial Society

1100 N. Glebe Rd., Suite 600 Arlington, VA 22201-0425 Phone: 703-276-3100 Fax: 703-276-3108

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CASUALTY ACTUARIAL SOCIETY COMMITTEE ON PRINCIPLES

Stephen W. Philbrick, Chairperson Linda L. Bell Robert L. Brown Gregory S. Girard Sam Gutterman Karen F. Terry Michael A. Walters Patrick B. Woods Staff Liaison: J. Michael Boa

SOCIETY OF ACTUARIES COMMITTEE ON ACTUARIAL PRINCIPLES

Stuart Klugman, Chairperson Allan Brender Arnold A. Dicke Carol Randolph Gramer Michael A. Hughes James N. Roberts Joseph H. Tan Staff Liaison: Warren R. Luckner

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The statements of principles in this document are drafts developed jointly by the Committee on Principles of the Casualty Actuarial Society and the Committee on Actuarial Principles of the Society of Actuaries and do not represent the final deliberations on principles. This Discussion Draft is being distributed solely for the purpose of review and comment. Members and other interested parties are invited to participate in the process of articulation of principles through submitting comments on this Draft.

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GENERAL PRINCIPLES OF ACTUARIAL SCIENCE INTRODUCTION Actuarial science is an applied science based on concepts and observations distilled from the experience of practitioners and from other sciences. The principles of actuarial science are extracted from this experience. Because actuarial science is an applied science, many of the principles are drawn from related fields such as mathematics, statistics, economics, and finance. The General Principles of Actuarial Science represents the current articulation of the scientific framework that underlies the actuarys work. NATURE OF ACTUARIAL PRACTICE The primary focus of actuarial work is on the financial and economic consequences of events involving risk and uncertainty. Actuarial practice involves the management of these implications and their associated uncertainties. To gain insights about future possibilities, the actuary depends on observation and the wisdom gained through prior experience. The actuary uses these observations and this experience when constructing, validating, and applying models. Actuarial models are constructed to aid in the assessment of the financial and economic consequences associated with phenomena that are subject to uncertainty with respect to occurrence, timing, or severity. This requires:

Understanding the conditions and processes under which past observations were
obtained

Anticipating changes in those conditions that will affect future experience Evaluating the quality of the available data Bringing judgment to bear on the modeling process 117

 Validating the work as it progresses Estimating the uncertainty inherent in the modeling process itself.
PRINCIPLES AND STANDARDS Principles abstract the key elements of the scientific framework. Principles are not prescriptions that specify how actuarial work is to be done, but are statements grounded in observation and experience. The objective of this document is to articulate the current understanding of the general principles that form the scientific framework underlying all areas of actuarial practice. Some of the principles also apply in other fields. The intended audience includes practicing actuaries, researchers, and others, such as representatives of standard-setting organizations. This articulation is not immutable. If fundamental changes occur in our understanding of the world, or if a better expression of the ideas is developed, the statements of principles will be revised. In addition to principles, actuarial practice requires standards. Standards are normative rules, based on the state of the art and science of actuarial practice, regulatory constraints, and other external conditions. They guide the actuary in the selection of appropriate models and assumptions. Standards are subject to change, and new standards may be introduced as actuarial practice expands into new areas. Further discussion of standards is outside the scope of this document. REASONS FOR ARTICULATION OF GENERAL PRINCIPLES The reasons for articulating these principles include the following: ! Describing and strengthening the intellectual foundation of the actuarialprofession ! Aiding in strategic planning for the profession by identifying the areas in which actuaries can practice

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! Providing a foundation for the extension of actuarial models to new applications ! Providing a basis for formulating sound and consistent standards of practice ! Guiding the articulation of practice-specific principles ! Furthering actuarial education ! Focusing research efforts. ORGANIZATION OF THIS DOCUMENT The principles identified in this document are the building blocks upon which actuarial science is based. They include principles from mathematics, statistics, economics, and finance. When these principles are considered in conjunction with the actuarial risk variables of occurrence, timing, and severity, models of particular interest to actuaries can be constructed. Combining these principles with observations about human behavior, actuaries formulate models to assess the financial implications of future events. In most cases, these models are applied to some aspect of risk managementidentification, assessment, control, or financing, with a major area of risk financing being the transfer of risk through a financial security system. Thus, the organization of the remainder of this document is: 1. Statistical Framework 2. Economic and Behavioral Framework 3. Financial Principles 4. Actuarial Modeling Principles 5. Principles Underlying Risk Management and Financial Security Systems.

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1. STATISTICAL FRAMEWORK A fundamental task of the actuary is to use historical observations to make statements about future outcomes. This is similar to the work of the statistician; it is the context that defines the work of the actuary. Therefore, it is appropriate that the initial principles be taken from probability and statistics. The first three principles state that it is possible to do actuarial workthat, indeed, the probabilities of many events are estimable. The word prediction is avoided because of the uncertainty inherent in future events. However, estimates of most likely outcomes and of ranges of possibility can be applied to processes that are reasonably well behaved. DEFINITIONS Phenomena are occurrences that can be observed. An experiment is an observation of a given phenomenon under specified conditions. The result of an experiment is called an outcome; an event is a set of one or more possible outcomes. Probability is a measure that takes on values from zero to one and gives the likelihood of occurrence of an event. A rule that assigns a numerical value to every possible outcome is called a random variable. The probability-weighted average of the numerical values taken on by a random variable, if the average exists, is called the expected value of the random variable. Correlation is a measure of the extent to which a change in one random variable occurs simultaneously with a change in another random variable, that is, of how two variables move together. Positive correlation indicates a tendency to move in the same direction. Negative correlation indicates a tendency to move in opposite directions. Uncorrelated variables tend to move independently of each other. Principle 1.1 is a statement of the law of large numbers. It may appear at first that this

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law does not apply to a field such as insurance, because the experiment whose outcomes are the occurrence or nonoccurrence of the insured-for claim can rarely be precisely repeated. For example, the survival to a specified age or death of a specific individual or the theft of a particular automobile can be observed but once. But if the experiment is defined as observing whether in the next year a randomly selected 40year-old nonsmoking male dies or a randomly selected car of a given make is stolen, this experiment can be repeated. Actuaries believe it is likely that the proportion of deaths or thefts will converge to a limit as the number of observations increases. 1.1 PRINCIPLE (Law of Large Numbers). Phenomena exist such that, if it were possible to conduct a sequence of independent experiments under the same specified conditions, the proportion of occurrences of a given event would converge as the number of experiments becomes large. DEFINITION A phenomenon to which Principle 1.1 applies is said to display statistical regularity. If a phenomenon displays statistical regularity, an estimate of the probability of the occurrence of an event associated with the phenomenon is the proportion of occurrences of the event in a long sequence of identical experiments. Alternatively, the probability of an event can be estimated subjectively by using other criteria. The definition of an event can include a specification of severity and timing; for example, the event could be the incurring of a $100,000 loss. For certain collections of phenomena, it is of interest to compare the respective expected values of a given random variable. For example, the numbers of sixes for a die thrown 1000, 2000, and 3000 times are three separate phenomena. However, although the phenomena are separate, the expected number of sixes for the 1000throw phenomenon, the 2000-throw phenomenon, and the 3000-throw phenomenon, would be expected to be in proportions of 1:2:3. For these phenomena, the number of throws acts as a scaling factor that relates the expected values. When such a factor exists, the proportion of occurrences of a specific event observed in experiments on

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various phenomena can be normalized for comparison through use of the factor. In this way, a wider array of data can be used to develop a specific estimate. DEFINITIONS A scaling factor that relates the expected value of one or more random variables over a collection of phenomena is called an exposure measure. A scientific model is an abstract and simplified representation of a given phenomenon. A mathematical model is a scientific model in which the representation is expressed in mathematical terms. A stochastic model is a mathematical model in which the representation is expressed in terms of probabilities. The law of large numbers applies to probabilities of specified events. When an experiment has several possible outcomes, a probability distribution is required. 1.2 PRINCIPLE (Stochastic Modeling). A phenomenon that displays statistical regularity can be described by a stochastic model. A stochastic model does not predict the outcome of a single experiment prior to its being carried out. However, it can be used to derive an estimate of the expected value (and other characteristics) of a random variable, provided the sequence of estimated values arising from the sequence of experiments converges. Stochastic models can be based on previous experiments or can utilize prior assumptions about the probabilities of various events, which can be periodically revised as the results of new experiments are obtained. A dynamic model is a stochastic model that incorporates a systematic process for revising the model in response to observed results. The stochastic aspect of a model may not be necessary for a given application; in such a situation a simpler version of a stochastic model might be used. DEFINITION A deterministic model is a simplification of a stochastic model in which the proportion of occurrences of a given event estimated by the stochastic model is

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assumed to occur with probability one. A deterministic model can be derived from a stochastic model by replacing random variables with fixed values. A deterministic model can be used to examine the implications of a specific set of assumptions. Principles 1.1 and 1.2 state that there exist phenomena that can be modeled. Principle 1.3 states that it is possible to construct such a model. Prior observations can be used to determine the nature of the model and also the particulars (often parameters) of the model. Data from related experiments can also be incorporated.For example, experience of drivers in a given city is relevant to the construction of a model of automobile losses in that city. It may be possible to make the model more accurate by incorporating data from similar cities. Judgment can be applied when similar data are modified or adjusted to account for known changes that will affect future results. 1.3 PRINCIPLE (Construction of Models). A stochastic model of a specific phenomenon can be based on the outcomes of experiments performed on that phenomenon, on observations of related phenomena, or on a combination of both. 4 In some cases, a model may be developed using only the outcomes of experiments associated with the specific phenomenon of interest. In other cases, outcomes of experiments involving related phenomena with characteristics similar to the specific phenomenon of interest or a priori judgments may be incorporated. The incorporation process may involve a simple weighting of the various outcomes, a weighting of the relevant stochastic models, or some other combination process. One approach to constructing a model from data obtained from several sources involves attaching to each set of data a weight that represents an assessment of its usefulness for making a particular statistical estimate. This assessment can involve

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statistical calculation or be based entirely on judgment and can vary according to the purpose for which the model is to be used. 1.4 PRINCIPLE (Credibility). It is possible to estimate the relative weights that must be assigned to each of two or more sets of data so that a given statistical measure of the accuracy of an estimate based on the combined data is optimized. DEFINITION Credibility is the set of relative weights assigned to sets of data for a given application and model. The uncertainty associated with a stochastic model has two distinct sources: C The inherent variability of the phenomenon C Incomplete knowledge or inaccurate representation of the probabilities of alternative sets of outcomes. Sometimes these sources of uncertainty are referred to as process risk and parameter risk, respectively. The terms risk and uncertainty have also been used; however, in this paper, risk and uncertainty have been assigned other meanings. The process of checking the results produced by a model for consistency with available observed information is commonly referred to as validation. DEFINITIONS A mathematical model is said to be valid within a specified degree of accuracy relative to certain observed results if it can reproduce these results within that degree of accuracy. A mathematical model is potentially valid if it produces results that are consistent with available observations of the modeled phenomena or of similar phenomena and is capable of being validated relative to the specified observed results

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when sufficient data are available. 8 Observed results involving the phenomena represented by a model might not be available or sufficiently voluminous to allow the model to be validated within a specified degree of accuracy. In this case, the usefulness of the model can be established initially by comparing its results with those from the observation of some similar phenomenon. Such judgmentally validated models could be validated if sufficient data were available. Not all observable aspects of the modeled phenomena must be reproduced in order for a model to be valid. For example, a model used in the appraisal of an insurance company may be validated only with respect to a few quantities, such as aggregate reserves and total policy count.

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2. ECONOMIC AND BEHAVIORAL FRAMEWORK Economics involves an understanding of human behavior as a series of transactions subject to definable, and often quantifiable, incentives and disincentives. Actuaries have often found this concept of economically rational behavior to be useful. However, people do not always act in an economically rational manner, due to noneconomic motivations or other factors. As a result, the principles of this section use the words tend and may. DEFINITIONS An economic good is something that has value to a person and that the person can consider exchanging for something else. Money is a means of exchange that can be traded for economic goods. The amount of money a person is willing to trade for an economic good at a specific time is the good's then current monetary value to that person. Principle 2.1 is a more precise statement of time is money. This principle indicates that actuarial models usually reflect the time at which payments are made. 2.1 PRINCIPLE (Time Preference). People tend to prefer receiving money or economic goods at an earlier date, rather than receiving that same amount of money or economic goods at a later date. Principle 2.2 indicates that the value assigned to economic goods, as well as the time value of money, is not the same for all people at all times. 2.2 PRINCIPLE (Diversity of Preferences). Different people may assign different current monetary values to the receipt at a specified time of a specified amount of money or economic goods. Time preference is normally represented by a system of interest rates used to discount future receipts or disbursements so that they can be compared in current equivalents.

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It is reasonable to assume that individuals will act in their own interest. In an insurance setting there may be choicesfor example, buying or not buying a particular insurance policy. Although Principle 2.3 may seem obvious, it is necessary for actuarial purposes because the value of an insurance policy (even if personal preference is ignored) can differ from one person to another. DEFINITIONS A cash flow is the receipt or disbursement at a specific time of an amount of money or of an economic good. A cash flow whose occurrence or amount depends on the occurrence of an event that is not certain to occur is said to be contingent. An asset is money or economic goods held, or a right to receive future cash flows; an obligation is a duty to provide current or future cash flows. 2.3 PRINCIPLE (Present Value Modeling). A mathematical model exists that can estimate the current monetary value a person would assign to any future cash flow. DEFINITIONS A model described by Principle 2.3 is called a present value model. The estimate of the current monetary value of a future cash flow given by a present value model under a particular set of assumptions about future economic or other conditions is called the present value of the cash flow relative to those assumptions. A set of assumptions about future conditions is called a scenario. If the mathematical model is a stochastic model, then the model produces a probability distribution of the present values of the cash flow. Alternative scenarios could be the source of the possible present values, and the respective likelihoods of the scenarios could provide the probabilities. Nevertheless, if a stochastic model is used, the present value is a random variable and the current monetary value is an expected value.

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Economists use their insights into human behavior to describe interactions between persons. DEFINITION An economic transaction (transaction) is an exchange of economic goods or money by two or more persons. Economic goods, as defined here, include services, and persons include both individuals and firms, so the hiring of an individual by a firm is a transaction. It is reasonable to assume that individuals involved in a transaction will tend to make choices that each perceives to be in his or her best interest. In an insurance setting, for example, an insurer must choose among various possible combinations of price and benefits in designing a policy for sale, and the potential purchaser must decide whether to buy that policy. Often, the choices of parties to a transaction are not independent of one another. 2.4 PRINCIPLE (Economic Self-Interest). The parties to an economic transaction will tend to act in the manner that each perceives to be most economically advantageous, taking into account the information each has about the environment and about each other. In the insurance example, the decision of an insurer to incorporate a deductible amount into its insurance policy influences the subsequent actions of purchasers of the policy, both in choosing which policy to purchase and in making decisions after the purchase. DEFINITIONS An economic game (game) is a model of a transaction that attempts to determine the strategies that the parties to the transaction will adopt, given the information each has at every step in the process, in order to achieve the result that each considers most economically advantageous. A contract is a step in a transaction at which the parties

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make a mutual commitment to carry out certain future actions. The role of information is central to the game-theoretic analysis of transactions. If all parties to the transaction do not have the same information, the strategies and the outcomes of the game may be significantly affected. In transactions involving several steps (for example, the purchase of a life insurance policy and the later decision of the purchaser to begin smoking), it is important to determine at what point the information available to the parties becomes asymmetric. If the parties to a transaction involving a contract have the same information before but different information after the contract is established, the transaction is an example of moral hazard. If the parties have different information before the contract is established, the transaction is an example of adverse selection. A specific example of moral hazard is the sale of a nonsmoker life insurance policy to a current nonsmoker. If, subsequent to the sale, the insured begins to smoke, this fact will be known to the insured but not the insurer. The sale of a policy to someone who already knows he or she has a life-threatening disease would, on the other hand, be a transaction exhibiting adverse selection. 3. FINANCIAL PRINCIPLES Classical economic theory describes the interactions of buyers and sellers of goods and services, including capital and labor. These interactions, taken together, are said to form a market. This market concept has been applied to the valuation of financial instruments such as stocks, bonds, and related securities. Actuaries have adopted several definitions and principles from the field of financial economics. DEFINITIONS The amount of money paid by a buyer to purchase an economic good from a seller is called the price of the good. An efficient market is a market in which the prices paid

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fully reflect all information available to the buyers and sellers. Conditions that make it more likely that a market will be efficient can be specified. These include, for example, the number of buyers and sellers being large, all interested parties having sufficient information to establish their current monetary value for the good, and buyers and sellers being able to enter or avoid the transaction at their own discretion without undue external constraint. 3.1 PRINCIPLE (Existence of Market Value). In an efficient market, the price at which willing buyers and sellers are likely to conclude a transaction can be estimated. DEFINITIONS A financial instrument is a right to receive, or an obligation to provide, a set of cash flows under specified conditions. An investment portfolio (portfolio) is a set of financial instruments selected from a specified investment universe of such instruments. A market trade is a transaction involving the sale, purchase, or exchange of financial instruments in an efficient market. Market value is an estimate of the price at which a market trade for a portfolio would occur. Note that the definition of market value is prospective. If there has been a recent transaction, the market value will often be close to the price at which that transaction was made. However, this is not always the case. For example, when new information becomes available to an efficient market, prices adjust instantaneously and may be far removed from the prices realized in recent market trades. Investors (buyers and sellers of financial instruments) are often numerous, well informed, and able to act on available information. In such cases, the market for transactions involving financial instruments is likely to be efficient. In such a market, market values have been observed to be additive. 3.2 PRINCIPLE (Additivity of Market Values). The market value of an

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5investment portfolio is equal to the sum of the market values of the financial
instruments in the portfolio. By definition, a market value is an estimate of the price at which a market trade would occur. In many cases, this estimate is made using a valid mathematical model. Mathematical models are particularly useful when market values need to be determined for a set of financial instruments for which there is not an efficient marketfor example, private placements, new forms of financial instruments, and financial instruments with thin or nonexistent markets. Such models are particularly useful when the quantity estimated may be assumed to be continuous. 3.3 PRINCIPLE (Continuity of Market Values). The market value of a financial instrument with cash flows that are anticipated to be similar to those of a portfolio whose market value is known is close to the market value of that portfolio. Principles 3.2 and 3.3 together lead to a law of one price for financial instruments: If two sets of financial instruments are anticipated to have the same (or similar) cash flows, they have the same (or similar) market values. This means a financial instrument can be valued through the use of a replicating portfolio. Moreover, this means the model can be used to obtain the market value of financial instruments for which no efficient market exists. DEFINITION The fair value of a financial instrument is the financial instrument*s market value obtained through the use of a valid mathematical model. Investors are generally concerned primarily with the performance of their portfolios, rather than with the performance of individual financial instruments. Two aspects of portfolio performance are measured by the rate of return and the degree of volatility.

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DEFINITIONS The return on a portfolio for a given time period during which the only cash flows into or out of the portfolio are cash flows generated by the instruments in the portfolio or resulting from market trades is the excess of the market value of the portfolio at the end of the period over the market value of the portfolio at the beginning of the period. The rate of return on a portfolio for such a period is the return expressed as a percentage of the market value at the beginning of the period. The degree of volatility of the portfolio is a measure of the variability of the rate of return of the portfolio over a series of such periods. In a stable (that is, with respect to legal, regulatory, economic, and similar forces) environment, many financial markets, particularly those involving a large number of buyers and sellers, are relatively efficient. In such markets, it is difficult to achieve arbitrage profits merely by trading financial instruments. 3.4 PRINCIPLE (Absence of Arbitrage). In an efficient market, it is impossible to construct a portfolio that requires no initial investment, and that results in an immediate positive cash flow and only non-negative future returns under all possible circumstances. 4. ACTUARIAL MODELING PRINCIPLES The concept of actuarial risk defines the subject matter of actuarial science. DEFINITIONS An actuarial risk is a phenomenon that has economic consequences and is subject to uncertainty with respect to one or more of the actuarial risk variables: occurrence, timing, and severity. Principle 4.1 provides assurance that actuarial risks can be analyzed and that estimates of future behavior can be obtained.

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4.1 PRINCIPLE (Modeling of Actuarial Risks). Actuarial risks can be stochastically modeled based on assumptions about the probabilities that will apply to the actuarial risk variables in the future, including assumptions about the future environment. DEFINITIONS A model described by Principle 4.1, together with a present value model, if applicable, is called an actuarial model. Actuarial assumptions are those upon which an actuarial model is based. Similar to the more general models discussed in earlier principles, an actuarial model can be constructed using data from prior experiments, data from related phenomena, or judgment. Such a model can be validated by comparing its results to the actual outcomes of the phenomena being modeled. In certain circumstances, the actuarys choice of assumptions may be constrained by regulations or by professional standards. In general, an actuarial model utilizes a present value model if it is intended to determine economic values. A present value model included in an actuarial model is often based on assumptions concerning aspects of the future environment, such as interest rates and inflation rates. The present value model can reflect the judgment of the actuary constructing the model or that of the actuary's client. Although all actuarial risk is subject to timing considerations, a present value model directly addresses timing risk and is used if the time dimension is significant. Most actuarial models are representations of collections of related actuarial risks. For example, the actuarial risk of claims under $100,000-life-insurance policies issued to selected 45-year-old males and the actuarial risk of claims under $200,000policies for similarly selected insureds can usually be represented by the same actuarial model. The economic consequences in effect act as a scaling factor that relates these separate phenomena and allows the same model to apply to both.

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In other words, the economic consequences suggest exposure measures. This observation applies to most actuarial models, although the economic consequences and exposure measures may not be in exact proportion. 4.2 PRINCIPLE (Exposure). For most actuarial models, there exist one or more exposure measures that are approximately proportional to the economic consequences of one or more collections of the actuarial risks being modeled. The degree of accuracy of a mathematical model is based on a comparison of values calculated using the model with known values. As time passes and more known values are available for comparison, the degree of accuracy of the model may change. In the case of a model that was initially validated only judgmentally, it may become possible to determine the degree of accuracy. Actuarial modeling involves a feedback mechanism. As additional data emerge or the environment changes, the model may need to be changed. Principle 4.3 provides insight into when such updates may be necessary. 4.3 PRINCIPLE (Continued Validity of Actuarial Models). The change over time in the degree of accuracy of an initially valid actuarial model depends upon changes in the: a. Nature of the right to receive or the duty to make a payment b. Various environments (for example, regulatory, judicial, social, financial, economic) within which the modeled events occur c. Sufficiency and quality of the data available to validate the model d. Actuarys understanding of the environments.

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5. PRINCIPLES UNDERLYING RISK MANAGEMENT AND FINANCIAL SECURITY SYSTEMS In previous sections, the actuarial problem was broadly defined. Much, but not all, of actuarial science is devoted to managing actuarial risks, which, in turn, involves the identification of the risk and its quantification. One particular way to manage an actuarial risk is through the exchange of fixed amounts of money in return for the transfer of the actuarial risk. The development and management of systems that facilitate this exchange are of special interest to actuaries. DEFINITIONS A person or object involved in an event associated with an actuarial risk is called a risk subject. Risk identification is a process for determining whether a given person or object is a risk subject for a given actuarial risk. Risk assessment is quantification of the actuarial risk. Risk control is a process that reduces the impact of one or more of the actuarial risk variables associated with the actuarial risk. Risk financing is a mechanism that provides cash flows that are contingent upon the occurrence of an event associated with the actuarial risk and that tend to offset undesirable economic consequences. A risk management system is an arrangement involving risk identification, risk assessment, risk control, or risk financing. Obligations of a risk management system are payments promised by a risk management system in connection with risk financing. The actuarial value of a future cash flow that is contingent upon actuarial risk variables is the present value developed by an actuarial model associated with the actuarial risk variables. The degree of uncertainty of the actuarial value of a future cash flow is a measure of its variation due to uncertainties such as process and parameter risk. Recall that the present value, and hence the actuarial value, of a future cash flow is

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generally a random variable. The actuarial value of any asset or obligation is determined by the actuarial value of the associated cash flows, including money currently held. In general, the component cash flows not only have uncertain values but also are not independent of one another. A risk management system that is primarily concerned with contingent cash flows is said to be managing financial risk. Strategies for controlling or financing financial risk often involve development of a risk management system that results in a combination of cash flows, the degree of uncertainty of which is less than the degrees of uncertainty of some of the component cash flows. One of the guiding principles of risk management is that combining cash flows can reduce uncertainty. This can be done in a variety of ways, such as pooling (increasing the exposure to reduce process variance) and hedging (combining cash flows that tend to offset each other). While it is possible to do this in an insurance context, that context is not necessary. Note that Principle 5.1 does not indicate that uncertainty must be reduced when cash flows are combined. 5.1 PRINCIPLE (Combinations of Cash Flows). The degree of uncertainty of the actuarial value of a combination of cash flows reflects both the uncertainties affecting each underlying actuarial risk variable and the degree of correlation of the variables. DEFINITIONS Pooling is the aggregation of sets of future cash flows contingent upon the same or similar actuarial risk variables. Diversification is the aggregation of sets of future cash flows contingent upon actuarial risk variables that are not perfectly positively correlated. Hedging is the aggregation of sets of future cash flows that are negatively

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correlated. Pooling, diversification, and hedging are common risk management strategies. Aggregation of sets of cash flows generally can result in a decrease in the degree of uncertainty when the cash flows are not perfectly positively correlated. When pooling is employed to control risk, as in insurance systems, care is usually taken to ensure that the pooled risks are also relatively diversified. Because cash flows arise from both assets and obligations, aggregation strategies can involve sets of assets, sets of obligations, or mixed sets of assets and obligations. In addition to identifying, assessing, and controlling financial risk, some financial risk management systems provide for its financing. DEFINITIONS The actuarial value of a risk management system relative to a given actuarial model is the actuarial value, developed by that model, of the combination of cash flows associated with the system. If the actuarial value can be expressed as a function of any variable associated with the risk management system and independent of the actuarial model, that variable is called a financial parameter of the risk management system. The amount by which the value of a financial parameter can be changed without reducing the actuarial value of the risk management system below zero is called the margin with respect to that parameter. Actuaries are often called upon to place a value on future contingent cash flows related to the operations of a risk management system. Because the actuarial value is, in general, a random variable, the actuary often states the conditions under which the actuarial value can be expected to fall within a given range. Actuaries working in certain defined contexts have sometimes developed approaches that are deemed to produce appropriate values. For example, casualty actuaries often estimate an appropriate or sound actuarial value for claim obligations by calculating the aggregate amount of claims expected over a given period using a valid actuarial

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model, but without regard to times of receipt of the claims. When setting financial parameters, actuaries consider other information in addition to the actuarial value. For example, the risk management system may have to meet criteria set by regulators, rating agencies, or creditors to be allowed to continue operations, to maintain a rating, or to borrow money. Principles 5.2 and 5.3 address evaluation of the potential success of the risk management system. In general, success is the avoidance of failure, the first occurrence of a pre-specified adverse condition. One specific type of failure is the inability to meet all obligations. These two principles indicate that the probability of success can be controlled by changing the financial parameters. DEFINITIONS Failure occurs when a risk management system first fails to satisfy one or more of a set of required conditions. The required conditions are called the failure criteria. The probability that failure will occur within a specified period of time, as calculated by using an actuarial model, is called the failure probability of the risk management system relative to that model within that period of time. 5.2 PRINCIPLE (Avoidance of Failure). For most failure criteria, there are combinations of values of the financial parameters that will reduce, to below a given specified positive level, the failure probability relative to an actuarial model. Actuaries are often asked to opine about the soundness of risk management systems. DEFINITION The probability that a risk management system will be able to pay all obligations as promised is called the degree of actuarial soundness of the risk management system.

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The degree of actuarial soundness is the complement of the failure probability, where the failure criterion is the inability to pay obligations as promised. 5.3 PRINCIPLE (Actuarial Soundness). For most risk management systems, there are combinations of margins that will produce, relative to a valid actuarial model, a degree of actuarial soundness that exceeds a given level. Note that actuarial soundness is defined relative to a risk management system. It can be quite different for a subsystem. For example, a governmental pension plan may be designed to be funded through participant contributions, but may enjoy a governmental guarantee of solvency. This system can be analyzed with and without taking into account the guarantee; the degrees of actuarial soundness could differ significantly. In practical situations, the level of margins (and thus the degree of actuarial soundness attainable) may be constrained by market conditions. DEFINITIONS The experience of a risk management system is the data obtained in the operation of the system. Estimates, based on such data, of rates of occurrence or amounts of payment related to an actuarial risk are called experience rates. When a risk management system is established, it implies that various steps have been taken to manage the risk. In developing and validating a model, it is important to recognize that the existence of the risk management system may, by itself, change the experience rates and, as a result, the model. Principle 5.4 indicates that experience rates are critical in validating models. 5.4 PRINCIPLE (Induced Experience). The economic costs and consequent experience rates for events associated with a risk management system tend to differ from those for the same events occurring in the absence of any such system.

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In the absence of other factors, the availability of certain insurance coverages, such as medical expense insurance, causes both unit costs and utilization to increase. For example, the risks associated with dental health may be managed by an insurance contract that pays in full for periodic checkups, but only in part for other dental procedures; it is very likely that the frequency of checkups would increase if this system were put in place. For certain forms of insurance, such as workers compensation, the economic costs are so closely tied to the coverage that it would be hard to estimate what the costs would be in the absence of the risk management system. Risk management systems may involve a contractual relationship that provides for

1the payment of premiums (considerations) in return for benefits related to the

actuarial risk. Such an arrangement is called a financial security system. When premiums are introduced, additional principles apply. They relate to characteristics of the risk subject as well as the risk subject*s behavior under such a system. DEFINITIONS A financial security system is an arrangement for risk financing in which one person assumes the obligation to make a series of payments, called benefits, that offset undesirable economic consequences that may be experienced by a second person, in return for the payment, by or on behalf of the second person, of amounts called considerations. A financial security system is mandatory if all persons in a group or in society are required to participate; otherwise, it is voluntary. Person indicates either a human being or a corporate or other entity. The term financial security system applies to systems such as insurance, annuity, retirement, and health care financing systems. In general, there is a period of time between the date a consideration is received under a financial security system and the date a benefit is paid. During this period, at least

140

part of the consideration may be invested in one or more types of assets. In operating a risk management system, it is often necessary to find a systematic way to assign to each risk subject the probabilities of occurrence, timing, and severity associated with an actuarial risk. In the case of financial security systems, in particular, it is necessary to determine considerations, which are usually based on these probabilities, for each risk subject. One way to do this is to group similar risk subjects into risk classes and to assign the probabilities to these classes. More generally, characteristics of the risk subjects may be identified that allow the probabilities to be assigned in a systematic way. DEFINITION A characteristic is a quality that can be identified for each risk subject in a specified group and to which a numeric value can be assigned. Characteristics used in risk classification are usually relevant to the protection provided, but may not exhibit an identifiable cause and effect relationship. One characteristic that is always relevant is the potential financial obligation undertaken by the financial security system with respect to each risk subject. For voluntary financial security systems, this obligation is usually described in a contract. For social insurance systems, the obligation may be specified in a law or regulation. DEFINITIONS A rate structure for a financial security system is a rule that assigns numeric values called exposures to each covered risk subject for each future time period, and a set of numbers called rates, such that the consideration for or cost related to that risk subject for each such time period is the product of the appropriate rate and exposure. 5.5 PRINCIPLE (Risk Classification). For a group of risk subjects associated with a given actuarial risk, it is possible to identify a set of characteristics and

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a relationship between the sets of values assigned to the characteristics corresponding to each risk subject and probabilities of occurrence, timing and severity so that: a. Each risk subject is assigned to one and only one set of probabilities b. All risk subjects that have the same values for each of the identified characteristics are assigned the same sets of probabilities c. The probabilities result in an actuarial model for the actuarial risk that, for some degree of accuracy, is valid or potentially valid. DEFINITION A set of characteristics and a relationship assigning probabilities to risk subjects that together satisfy Principle 5.5 is called a risk classification system. A characteristic, such as systolic blood pressure, could be used as is (that is, the value is the measurement), could produce a value by grouping (for example, values of low, medium, and high defined by ranges), or could be a membership function such as is high with membership value 0 if the reading is below 100 and is high with membership value (x ! 100)/x if the reading, x, is at or above 100. All three alternatives can be part of a risk classification system, but only the second one would allow for the construction of risk classes. 11 A risk classification system is established at a given time. Its continued appropriateness for a specific use depends on the continued availability of a valid associated actuarial model. DEFINITIONS A refinement of a risk classification system is a risk classification system formed from an existing risk classification system either by introducing a new characteristic or by changing the assignment of values to an existing characteristic in such a way

142

that the new assignment generalizes the existing one. The refinement is said to be more homogeneous than the existing system if the probabilities of occurrence, timing, or severity for some risk subjects are changed. A generalization of the assignment of values could occur by creating additional groups by splitting the range into subintervals. For example, the value high for systolic blood pressure might be 140 and above. A generalization could create two values, high (140175), and very high (175 or more). For functional value assignments, the generalization might be a change from a linear function to a quadratic function. To be a generalization, it must be possible that the relationship of the financial consequences to the values will not change. For example, it is possible that the probabilities of death are the same for the newly created high and very high blood pressure groups as they were for the original high group. If they differ, then the refinement is more homogeneous than the original system. Risk classification systems often play an important role in the construction of rate structures. While rate structures have been defined in general terms, many rate structures are, in fact, based on risk classification systems. DEFINITIONS A rate structure is said to be based on a given risk classification system if the rule that assigns exposures under the rate structure is an exposure measure for the actuarial model associated with the risk classification system. A refinement of a rate structure based on a risk classification system is a rate structure based on a refinement of the risk classification system of the original rate structure. Actuarial models often must change in order to remain valid for a given degree of accuracy. Correspondingly, a financial security system may need to reflect such changes. DEFINITION

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An experience adjustment is a change in considerations or benefits applicable to the various risk subjects to reflect the experience of the financial security system. The use of experience adjustments may be appropriate in order to maintain or improve a given degree of actuarial soundness of the financial security system. Experience adjustments can reflect the experience of the current period or can involve a recalculation of the considerations or benefits based on the assumption that the future experience rates of the financial security system will be more like its past experience rates than the rates previously assumed. A financial security system can provide for experience adjustments (dividends or experience refunds) that can be applied as offsets to considerations. The considerations that define a rate structure for such a system are then net of such experience adjustments. DEFINITION Experience rating is a refinement of a rate structure that prospectively or retrospectively adjusts the rates of a participant (or group of participants) in a financial security system based on the individual experience of the participant(s). Experience rating is a technique for recognizing those individual or group risk attributes not adequately addressed by an existing rate structure. It is a method of introducing experience adjustments to the rate structure. The technique can simultaneously introduce an element of risk management incentive to the rate structure. The degree of experience adjustment may be affected by the credibility assigned to the experience of the risk subject. Principle 5.6 indicates that if one financial security system offers more rate classes than another and if this results in significant differences in considerations, the risk subjects required to pay higher considerations tend to participate in the financial

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security system with fewer risk classes. 5.6 PRINCIPLE (Antiselection). If the rate structure of a voluntary financial security system is based on a risk classification system such that a refinement of the system could result in significant differences in considerations among risks originally assigned to the same class, there will be a tendency for relatively greater participation by those whose considerations would increase if the refinement were put in place. If a voluntary financial security system is unable to obtain or utilize information about a characteristic used to define its risk classification system, there will be a tendency for relatively greater participation by those who would have been assigned the same values with higher considerations had the information been available. If, for example, an insurer is unable to use age or sex as a classification variable and if experience varies by age or sex, that insurer may encounter an increase in business from the ages or sex in which the higher claim costs would be expected. This is an example of information asymmetry. DEFINITIONS Information asymmetry exists if one party to an economic transaction has more information than the other party or if one party is not allowed to use all the information available to the other party. Selection is the process by which a financial security system determines whether to accept a specific risk subject and the class to which the risk should be assigned. Selection is intended to ensure that similar risk subjects pay similar considerations as a counterbalance to antiselection. The effectiveness of the selection process depends on the availability of necessary information. A mandatory financial security system does not reject participants, because prospective participants cannot choose to avoid participation. For a voluntary financial security system, on the other hand, selection may be found to be essential to

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the systems actuarial soundness. Both parties to a voluntary financial security system have the option of participating or not. Through these choices, the set of individuals who participate may not be representative of the universe of individuals subject to the particular actuarial risk. 5.7 PRINCIPLE (Select Experience). The processes of antiselection and selection tend to create differences in the experience of a financial security system, compared with the experience for the same events among all those subject to a given actuarial risk. The observation described by Principle 5.7 appears on the surface to be similar tothat described by Principle 5.4, yet the cause is different. Principle 5.7 observes that the selection and antiselection processes redistribute the overall experience, whereas Principle 5.4 observes that the existence of a risk management system may change the experience for the same events occurring in the absence of any such system.

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ndice 1. Introduo ______________________________________________5

1.1 Definio de Direito dos Seguros ________________________________________ 7 1.2 Autonomia do Direito dos Seguros _______________________________________ 7 1.3 Fontes de Direito dos Seguros ___________________________________________ 7 2.1 Direito de estabelecimento e livre prestao de servios _____________________ 9 2.2 O Direito Comunitrio dos seguros _____________________________________ 11
2.2.1 As Directivas de primeira gerao ___________________________________________ 12 2.2.2 As Directivas de segunda gerao ___________________________________________ 16 2.2.3 As directivas de terceira gerao ____________________________________________ 24

3. O regime jurdico da actividade seguradora ___________________27

3.1 As condies de acesso actividade seguradora ___________________________ 34
3.1.1 O estabelecimento________________________________________________________ 35 3.1.2 A livre prestao de servios _______________________________________________ 56

3.2 As condies de exerccio da actividade seguradora________________________ 59

3.2.1 As garantias financeiras ___________________________________________________ 60 3.2.2 A fiscalizao das garantias financeiras_______________________________________ 71 3.2.3 Ramos de seguro e superviso de contratos e tarifas _____________________________ 73 3.2.4 Superviso prudencial da actividade seguradora ________________________________ 74 3.2.5 O endividamento das empresas de seguros_____________________________________ 79 3.2.6 O regime sancionatrio da actividade seguradora _______________________________ 81 3.2.7 Transferncia de carteira___________________________________________________ 83 3.2.8 Mediao de seguros______________________________________________________ 84

4. Actividade seguradora e Direito da Concorrncia ______________91 5. Seguros e defesa do consumidor ____________________________93 6. Do contrato de seguro em geral _____________________________95
6.1 Regime fiscal aplicvel ao contrato de seguro _____________________________ 95

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6.2 Lei aplicvel ao contrato de seguro _____________________________________ 95

7. Resseguro e Coseguro ____________________________________97 9. Contratos de seguro em especial ____________________________99 Glossrio ________________________________________________101

A____________________________________________________________________ 101 B ____________________________________________________________________ 101 C____________________________________________________________________ 102 D____________________________________________________________________ 102 E ____________________________________________________________________ 102 F ____________________________________________________________________ 103 G____________________________________________________________________ 103 H____________________________________________________________________ 103 I ____________________________________________________________________ 103 J ____________________________________________________________________ 103 L ____________________________________________________________________ 103 M ___________________________________________________________________ 103 N____________________________________________________________________ 104 O____________________________________________________________________ 104 P ____________________________________________________________________ 104 Q____________________________________________________________________ 105 R____________________________________________________________________ 105 S ____________________________________________________________________ 105 T ____________________________________________________________________ 106 U____________________________________________________________________ 106

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V____________________________________________________________________ 107 X____________________________________________________________________ 107 Z ____________________________________________________________________ 107

Bibliografia ______________________________________________109 Anexo A: Extractos do Cdigo Comercial______________________111 Anexo B: Decreto-lei 94-B/98 (RJAS) _________________________111 Anexo C: Decreto-lei 251/97 (Estatuto do ISP) _________________111 Anexo D: Decreto-lei 176/95 (Regras de transparncia) __________111 Anexo E: Decreto-lei 388/91 (Mediao seguradora)_____________111 Anexo F: Clusulas Contratuais Gerais _______________________111 Anexo G: Decreto-lei 522/85 (Seguro obrigatrio RC automvel)___111 Anexo H: Lei 100/97 (Seguro acidentes de trabalho) _____________111 Anexo I: Extractos do Tratado que institui a Comunidade Europeia 111 Anexo J: Lei de Defesa da Concorrncia ______________________111 Anexo L: Regulamento sobre concentraes ___________________111 Anexo M: Princpios gerais da actividade actuarial ______________113 DISCUSSION DRAFT_____________________________________114

Casualty Actuarial Society _________________________________114 CASUALTY ACTUARIAL SOCIETY _______________________115

ndice __________________________________________________147

149