PLAN DE NEGOCIOS INCUBADORA DE NEGOCIOS UNITEC MJRM

FINANZAS
LA ADMINISTRACIN DEL DINERO

Disciplina administrativa en la que se aplican modelos matemticos a la informacin contable para facilitar y eficientar la toma decisiones en cunto a las inversiones, el apalancamiento y la aplicacin de los recursos

 Inversin

es destinar los recursos a generar ms recursos.

Instrumentos particulares de inversin.
Instituciones financieras (Bancos, Aseguradoras, Administradoras de Afores etc)

Instrumentos gubernamentales. Empresas

Propias De terceros (Acciones, casa de bolsa)

 Apalancamiento

es el origen de los

recursos.
Recursos Propios. Recursos de terceros.

Instituciones Financieras. Proveedores Acreedores Diversos.

 Aplicacin

es el destino que daremos a los recursos.

Costo.
Uso de los recursos con el fin de que adems de retornar generen un rendimiento especfico.

Gasto.
Uso de los recursos por deseo o necesidad sin expectativas de retorno ni rendimiento sobre el mismo.

LA INFORMACIN PARA LA TOMA DE DECISIONES

ORIGEN Y APLICACIN DE LA INFORMACIN

NO SE PUEDE MEDIR, CUANTIFICAR, EVALUAR, ES INEXACTA NO SIRVE PARA LA TOMA DE DECISIONES

ES MEDIBLE, CUANTIFICABLE, PRECISA, SIRVE PARA TOMAR DECISIONESCMO SE GENERA?

recursos

Modificaciones a los recursos

Administracin y operacin de los recursos

Resultado de la operacin y administracin de los recursos

Expresin monetaria de los recursos, la operacin y administracin

Expresin monetaria de las Modificaciones a los recursos

Registro Contable

Estados Financieros

El dinero es un concepto que se utiliza para expresar nuestra capacidad de intercambio comercial, es decir, la capacidad que tenemos para obtener satisfactores y cubrir nuestras necesidades y deseos.
Al igual que en conceptos similares como la longitud o la temperatura el dinero cuenta con una unidad de medicin: La moneda.

La unidad monetaria es la unidad de medicin de nuestra capacidad de intercambio comercial.

Debido a que evita inexactitudes en el intercambio se opt por su uso para sustituir el trueque. El valor de una moneda especfica est determinado por la riqueza de la sociedad que la expide, acepta y utiliza, est riqueza se cuantifica en funcin a los valores preciosos como el oro y la plata as como las reservas que dicha sociedad tenga en monedas extranjeras (divisas).

VALOR MONETARIO DE LOS BIENES PATRIMONIALES

VALOR MONETARIO DE LAS OBLIGACIONES CONTRAIDAS

POSICIN FINANCIERA DE LA EMPRESA

PAPELES DE TRABAJO POR ACTIVIDAD

DOCUMENTOS DE CONTROL(REMISIO NES, ARQUEOS ETC)

CONCENTRADOS Y BALANZAS

REPORTES EJECUTIVOS

INFORMACIN FINANCIERA

COMPROBANTES FISCALES (FACTURAS DE COMPRA Y VENTA)

ORIGEN

RESUMENES Y AUXILIARES

ESTADOS FINANCIEROS

Disciplina Administrativa que tiene por finalidad el registro preciso del valor monetario de los recursos, la aplicacin de los mismos y las actividades administrativas derivadas, dando como resultado informacin financiera til, confiable, veraz y oportuna para la toma de decisiones.

LIBRO DIARIO.
REGISTRO ACTIVIDAD POR ACTIVIDAD PARTIDA DOBLE, CARGOS Y ABONOS SUMAS IGUALES

LIBRO MAYOR
REGISTRO POR CUENTA ESPECFICA ACUMULADO POR TIPO DE ACTIVIDAD

BALANZA DE COMPROBACIN
LISTADO DE LAS CUENTAS DE MAYOR ORDENADAS EN 5V TIPOS ACTIVO, PASIVO, CAPITAL CONTABLE, INGRESOS Y EGRESOS.

FLUJO DE EFECTIVO (DINERO)

ASIENTOS

ORGANIZACIN

VERIFICACIN

ESTADO DE RESULTADOS (INGRESOS Y EGRESOS)

BALANCE GENERAL PATRIMONIO.

 Cunto vale mi empresa Cunto Dinero tengo Cunto vale mi inventario Cunto me deben los clientes

Obligaciones con terceros

Cunto debo por mercancas o insumos Cunto tengo que pagar de impuestos Cunto tengo que pagar de sueldos.

Cunto aportamos inicialmente Cunto ganamos en el perodo anterior Cunto ganamos este perodo.

Patrimonio

Obligaciones con propios

Cunto vend en el perodo Cunto me costo lo que vend Cunto me gaste para vender Cunto me gast para administrar Cunto ingreso por otros conceptos

Uso del dinero

Me hace falta dinero Cunto A qu plazo voy a recuperar lo que me deben Cul es mi plazo para pagar lo que debo

Cmo optimizo mis recursos, procesos y procedimientos. A qu puedo destinar mi supervit de efectivo. Qu pasa si no decido qu hacer con mi dinero.

Ingreso

inversiones

BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS

FLUJO DE EFECTIVO

Expresin monetaria comparativa entre el valor patrimonial de la empresa y la suma de las obligaciones contradas con propios y con terceros a una fecha determinada.

Expresin monetaria de la diferencia entre ingresos y egresos en un perodo determinado, clasificados segn la actividad u operacin en la cual se generaron.

Trayectoria del dinero en un perodo determinado. Su origen y aplicaciones, as como el saldo final y estrategias aplicables al resultado.

ACTIVO
Bs propiedad de la empresa

PASIVO

Obligaciones contradas con terceros

+ Obligaciones contradas
con propios

CAPITAL CONTABLE

Activo circulante: Recurso Dinero, similares y otros recursos que tengan la finalidad de intercambiarse por dinero en el corto plazo como el inventario y las cuentas por cobrar

Activo Fijo: Bienes que se adquieren para su USO en la operacin y/o administracin de la empresa. No tienen la finalidad de intercambiarse por dinero.

Activo Diferido: Bienes adquiridos y servicios contratados para utilizarse de manera diferida en el corto y mediano plazo. Seguros, anticipos a proveedores entre otros.

La cantidad de dinero con que cuenta una empresa a una fecha determinada se informa en el BALANCE GENERAL a travs de cuentas como CAJA, BANCOS y EFECTIVO, tambin INVERSIONES EN VALORES y CUENTAS BANCARIAS EN MONEDA EXTRANJERA. La trayectoria del dinero en la operacin de la empresa se informa en el FLUJO DE EFECTIVO, tambin conocido como estado de ORIGEN Y APLICACIN DE LOS RECURSOS.

CUENTAS DEL ACTIVO QUE EXPRESAN LIQUIDEZ

EFECTIVO Y CAJA BANCOS

CUENTAS DEL ACTIVO QUE EXPRESAN SOLVENCIA

EFECTIVO, CAJA, BANCOS CLIENTES, INVENTARIOS, DEUDORES

FORMULAS QUE NOS AYUDAN A MEDIR LA LIQUIDEZ

PRUEBA DEL ACIDO (PASIVO CP/ACTIVO DINERO) RAZN DE LIQUIDEZ (PASIVO/ACTIVO DINERO)

FRMULAS QUE NOS AYUDAN A MEDIR LA SOLVENCIA

PASIVO CP/ACTIVO CIRCULANTE PASIVO/ACTIVO CIRCULANTE

INDICADORES DE PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

RAZONES FINANCIERAS MENORES A 1 EL ACTIVO DINERO ES MUCHO MENOR QUE EL PASIVO A CORTO Y MEDIANO PLAZO.

INDICADORES DE PROBLEMAS DE SOLVENCIA

RAZONES FINANCIERAS MENORES A 1 EL ACTIVO CIRCULANTE ES MENOR QUE EL PASIVO A CP O EL PASIVO TOTAL

LIQUIDEZ

SOLVENCIA

ACTIVO
CIRCULANTE
CAJA BANCOS
CORTO PLAZO

PASIVO

2,000 10,000

PROVEEDORES
ACREEDORES
DIFERIDO

8,000
2,500

INVENTARIO
CLIENTES

30,000
2,500

ANTICIPO DE CLIENTES
(IGUALAS)

64,350

TOTAL CIRCULANTE FIJO

EQUIPO DE COMPUTO TRANSPORTE

44,500
63,000 25,000

TOTAL PASIVO

75,500

CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
APORTACIONES DE LOS SOCIOS

50,000
20,000

UTILIDADES RETENIDAS

UTILIDAD DEL EJERCICIO

TOTAL FIJO TOTAL ACTIVO

125,000 179,500

34,650

TOTAL CAPITAL CONTABLE

TOTAL PASIVO + CAPITAL

104,650 179,500

VENTAS, COMPRAS, GASTOS, COSTOS.

ORIGEN Y APLICACIN DEL EFECTIVO

INFORMACIN SOBRE RESULTADO DE LAS OPERACIONES

INFORMACIN SOBRE EL ORIGEN Y USO DEL EFECTIVO

ENTRADAS DE EFECTIVO: VENTAS, APORTACIONES DE SOCIOS, ANTICIPOS ETC

INGRESOS: VENTAS Y OTRAS GANANCIAS

EGRESOS:
COSTOS , GASTOS Y OTRAS PRDIDAS

SALIDAS DE EFECTIVO: COMPRAS, ANTICIPOS A PROVEEDORES, REPARTO DIVIDENDOS ETC

ESTADO DE RESULTADOS

FLUJO DE EFECTIVO

VENTAS COSTO DE LAS VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIN

100,000.00 30,000.00

70,000.00 15,000.00
5,000.00 50,000.00

DE VENTAS
DE ADMINISTRACIN UTILIDAD DE OPERACIN GASTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS

300.00
200.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

ISR UTILIDAD NETA

49,500.00
14,850.00 34,650.00

CONCEPTO/PERIODO ENTRADAS

1 BIMESTRE

2 BIMESTRE

3 BIMESTRE

4 BIMESTRE

5 BIMESTRE

6 BIMESTRE

SALDO INICIAL
VENTAS DE CONTADO COBRANZA DE PERIODOS ANTERIORES OTROS TOTAL ENTRADAS SALIDAS CONCEPTOS DEL COSTO PAGADOS EN EL PERIODO ADMINISTRACIN

50,000.00 5,000.00

51,920.00 10,000.00

56,590.00 10,000.00

61,260.00 15,000.00

68,680.00 30,000.00

84,350.00 30,000.00

55,000.00

61,920.00

66,590.00

76,260.00

98,680.00

114,350.00

1,500.00
830.00 750.00 0

3,000.00
830.00 1,500.00 0

3,000.00
830.00 1,500.00 0

4,500.00
830.00 2,250.00 0

9,000.00
830.00 4,500.00 0

9,000.00
850.00 4,500.00 88,000.00

GASTOS DE VENTA
OTROS (ACTIVO FIJO) TOTAL SALIDAS SALDO

3,080.00
51,920.00

5,330.00
56,590.00

5,330.00
61,260.00

7,580.00
68,680.00

14,330.00
84,350.00

102,350.00
12,000.00

ESTRATEGIA DE APALANCAMIENTO O DE INVERSIN

INTERESES GANADOS/POR PAGAR SALDO FINAL
51,920.00 56,590.00 61,260.00 68,680.00 84,350.00 12,000.00

1. HAZ UNA LISTA DE TODOS LOS RECURSOS CON LOS QUE EMPIEZAS (NOMBRE Y VALOR MONETARIO)
1. LOS RECURSOS ENLISTADOS DEBEN CLASIFICARSE SEGN LOS 5 GRUPOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA 2. EL VALOR MONETARIO DE LOS RECURSOS CORRESPONDER AL DE LOS COMPROBANTES QUE SUSTENTEN SU EXISTENCIA (FACTURAS)

2. LLEVA UN REGISTRO DE TODAS TUS OPERACIONES Y ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS EN EXCEL.

1. EL REGISTRO DEBE HACERSE EN FUNCIN A LOS RECURSOS QUE SE UTILIZAN, EN EL GRUPO AL QUE PERTENECEN. A TODA ENTRADA O PROMESA DE QUE ENTRAR CORRESPONDE UNA SALIDA O LA PROMESA DE QUE SALDR. (PARTIDA DOBLE)
2. EL VALOR MONETARIO DE LAS OPERACIONES CORRESPONDER AL VALOR MONETARIO DE LOS RECURSOS QUE PARTICIPN.

3. AL FINAL DEL PERODO SUMA O RESTA LOS SALDOS RESULTANTES EN TUS REGISTROS, SEGN SI AUMENTAN O DISMINUYEN TUS 5 GRUPOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA.
1. DETERMINA EL SALDO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES TOTALES PARA CADA CONCEPTO POR SEPARADO Y RESPENTANDO EL GRUPO AL QUE PERTENECE. 2. ASINTALO EN TU CDULA DE CONCEPTOS FINANCIEROS.

LOS SALDOS FINALES QUE ARROJE LA CDULA LOS TRANSCRIBIRS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. FLUJO DE EFECTIVO SON TODOS LOS MOVIMIENTOS DE LAS CUENTAS DINERO, CAJA, BANCOS, EFECTIVO. 2. PARA RESULTADOS USAMOS LAS CUENTAS 5 Y 6 Y PARA BALANCE GENERAL LAS CUENTAS 1,2 Y3.

EN UN PRINCIPIO NO HABR PROBLEMA DE QUE TU LO HAGAS, PUES TENDRS POCAS OPERACIONES, PERO EN EL CORTO PLAZO DEBERS CANALIZAR ESTA ACTIVIDAD A UN CONTADOR PARA QUE LA INFORMACIN CUENTE CON LAS CUALIDADES NECESARIAS PARA LA TOMA DE DECISIONES

CONCEPTO

SALDO INCIAL

AUMENTA

DISMINUYE

SALDO FINAL

1ACTIVO 1.1 ACTIVO CIRCULANTE 1.2 ACTIVO FIJO 1.3 ACTIVO DIFERIDO 2 PASIVO

2.1 PASIVO CORTO PLAZO 2.3 PASIVO LARGO PLAZO

2.4 PASIVO DIFERIDO 3 CAPITAL CONTABLE 3.1 CAPITAL SOCIAL 3.1.1 APORTACIONES DE SOCIOS 3.1.2 UTILIDADES RETENIDAS 3.2 UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.3 PROVISIONES 4 INGRESOS 4.1 VENTAS 4.1.1 DESCUENTOS DEVOLUCIONES Y REBAJAS SOBRE VENTAS 4.2 VENTA DE ACTIVO FIJO 4.3 INTERESES GANADOS 5.EGRESOS 5.1 COMPRAS 5.2 GASTOS 5.3 INTERESES PAGADOS 5.5 IMPUESTOS

DESPUS DE LA ORGANIZACIN
VIENE LA PLANEACIN

La Planeacin financiera es expresar en valor monetario lo que esperamos de la empresa. Por la operacin y administracin de los recursos se darn cambios sustanciales en el patrimonio original. Planear el origen, aplicacin y resultado de los eventos nos dar en primer lugar los pasos a seguir y en segundo parmetros para la medicin de nuestros resultados

RECURSOS DISPONIBLES

RECURSO DINERO OTROS RECURSOS

uso

Minimizar costos y gastos Costos y gastos justificados

GIRO DE LA EMPRESA

PRODUCCION DE BIENES O SERVICIOS COMERCIALIZACIN PRECIOS,COSTOS Y GASTOS MERCADO, PROVEEDORES Y CLIENTES.

inversin

Capacidad de inversin Recuperacin de la inversin.

ADMINISTRACIN DE LA OPERACIN

resultado

Rendimiento de las inversiones Rendimiento de la operacin Maximizacin de la inversin

QU VOY A HACER?

QU RESULTADO ESPERO OBTENER?

PUNTO DE EQUILIBRIO

VALOR PRESENTE NETO

TAZA INTERNA DE RETORNO Es la tasa real que proporciona un proyecto de inversin y que al ser utilizada como tasa de descuento en el clculo de un VPN dar como resultado 0

Es el punto donde los ingresos totales se igualan a los costos y gastos totales

Es el valor de los flujos de efectivo esperados para una inversin, expresados a su valor actual considerando que la inflacin puede afectar su valor real.

PERIODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN Es el tiempo que transcurrir para que la suma de los flujos de efectivo igualen la inversin inicial.

Flujos de Efectivo vs Ingresos.

Flujos de efectivo se refiere al movimiento del dinero, entradas y salidas de efectivo y en especfico el saldo resultante de estos movimientos en un perodo determinado (Ver Cash Flow) Ingresos es igual a Ventas, en muchas ocasiones Ventas no es igual a Efectivo, por que podemos realizar intercambios en especie o dar crditos a corto y largo plazo, lo cual desplazara el perodo en que entrar el dinero a la empresa.

Cuando hablamos de tasas de inters o de rendimiento, realmente hablamos de la ganancia que se obtiene por la inversin.
En las empresas se mide tanto el rendimiento de la operacin (Ver Estado de Resultados) que consiste en calcular la ganancia por vender nuestros productos y servicios, como el rendimiento sobre la inversin de los socios (Ver Balance General) que es la ganancia en activos (principalmente dinero) de la empresa partiendo del patrimonio original.

Si los socios o inversionistas dispusieran sus recursos en un instrumento de inversin de bajo riesgo como los fondos de inversin, seguros dotales, pagars bancarios Cul sera la ganancia obtenida para un perodo especfico? Cul es la tasa de inters garantizada por la institucin financiera?
Este es el parmetro de comparacin, ms utilizado, para los resultados de aplicar herramientas financieras a la informacin de la empresa, la tasa de rentabilidad libre de riesgo.

Perodo determinado, el perodo determinado es el lapso de tiempo que se tomar como base para cuantificar los resultados.
Generalmente se usan meses, trimestres, semestres y aos para cuantificar y acumular resultados. El antes del perodo se acumula o disminuye como saldo, es decir, partimos de un saldo inicial (antes) y terminamos en un saldo final(despus) que a su vez ser el saldo inicial del siguiente perodo.

Los perodos en Mxico se miden a la par de los establecidos por la SHCP dnde el ejercicio empieza el 1 de enero y termina el 31 de diciembre del mismo ao y se rinden cuentas mensuales al SAT, relativas a la operacin. Los perodos se miden del 1 al ltimo da, es decir que si empezamos el 1 terminamos el 28,29,30 o 31, pero si empezamos el 15 terminamos el 28, 29, 30 o 31. Lo mismo para los trimestres, semestres y aos.

Utilidad Ventas Produccin

1)

Cunto cuesta el producto o servicio y a qu precio se vender. Cul es el valor monetario del gasto por vender
Precio de ventasCostos variables

2)

Utilidad deseada

3)

4)

5) 6)

7)

Cul es el valor monetario del gasto por administrar y otros conceptos. A cunto ascienden los ingresos mnimos que debemos obtener para cubrir los gastos de la empresa. Qu costo representa ese volumen de ventas. Considerando ambas variables (costo y gasto) cul es el volumen e importe de ventas mnimo para un perodo determinado. Qu rendimiento se espera de esta operacin.

Costos fijos o Gastos de operacin

PUNTO DE EQUILIBRIO

Sobre el qu hacer y lo que esperamos obtener.

PEQ=(CF+M)/(PVu-CVu)

COSTOS FIJOS TOTALES $

UTILIDAD DESEADA $

SUMATORIA DE MARGENES DE CONTRIBUCION PRONDERADA

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES PROD 3

12
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $

COSTO VARIABLE TOTAL

14

CONCEPTO PRECIO DE VENTA COSTO VARIABLE UNITARIO MARGEN DE CONTRIBUCIN % DE PARTICIPACIN EN LAS VENTAS MARGEN DE CONTRIBUCIN PONDERADO PUNTO DE EQUILIBRIO EN UDS PARA CADA PRODUCTO PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ PARA CADA PRODUCTO COSTO VARIABLE POR PRODUCTO 13

PROD 1

PROD 2

PROD 4

PROD 5

3 4 6 5 7
10

USUARIO PROPORCIONA INFORMACIN

USUARIO PROPORCIONA INFORMACIN DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO DE VENTA Y EL COSTO UNITARIO USUARIO PROPORCIONA INFORMACIN

MULTIPLICA MARGEN DE CONTRIBUCIN POR % DE PARTICIPACIN

MULTIPLICA PUNTO DE EQUILIBRIO EN UDS (PEQ) POR % DE PARTICIPACIN DE CADA PRODUCTO

11

MULTIPLICA PUNTO DE EQUILIBRIO EN UDS PARA CADA PRODUCTO POR PRECIO DE VENTA

MULTIPLICA PUNTO DE EQUILIBRO EN UNIDADES PARA CADA PRODUCTO POR COSTO VARIABLE UNITARIO

COSTOS FIJOS TOTALES $

Los Costos fijos totales se refieren a los gastos operacionales en los que se incurre an cuando no existan ventas ni produccin. Los ms comunes son RENTA, SERVICIOS PUBLICOS, NOMINA ADMINISTRATIVA, IMPUESTOS LOCALES Y PUBLICIDAD. (Usuario proporciona informacin)

UTILIDAD DESEADA $

Es la ganancia que se espera obtener en la operacin.(Usuario proporciona informacin)

SUMATORIA DE MARGENES DE CONTRIBUCION PRONDERADA

Sumatoria de la fila que corresponde al margen de contribucin ponderado.Frmula =suma(A1:E1) dnde AE deben sustituirse por las letras correspondientes a las columnas y 1 debe sustituirse por el nmero correspondiente a la fila. Frmula = (Costos fijos+utilidad deseada)/(Sumatoria de margen de contribucin ponderado) es decir (CF+M)/(PV-CV)

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

PUNTO DE EQUILIBRIO EN $

Sumatoria de la fila que corresponde al punto de equilibrio en $ por producto Frmula = suma(A1:E1) dnde AE deben sustituirse por las letras correspondientes a las columnas y 1 debe sustituirse por el nmero correspondiente a la fila. Sumatoria de la fila que corresponde al costo variable por producto Frmula = suma(A1:E1) dnde AE deben sustituirse por las letras correspondientes a las columnas y 1 debe sustituirse por el nmero correspondiente a la fila.

COSTO VARIABLE TOTAL

Una vez determinado el punto de equilibrio, y considerando variables como el capital de trabajo disponible y la capacidad de produccin entre otras, podremos plantear los objetivos econmicos de la empresa. A este planteamiento se le llama PRESUPUESTO MAESTRO. Recibe este nombre pues es la llave maestra en planteamiento de objetivos y la valuacin de su consecucin.

El PRESUPUESTO MAESTRO incluir los objetivos expresados en valor monetario de:

INVERSIN INICIAL VENTAS COSTOS (MP, MO Y GI) GASTOS (VENTAS, ADMINISTRACIN, FINANCIEROS Y OTROS) INVERSIONES FUTURAS(EN ACTIVO FIJO Y DIFERIDO) COBRANZA.

Esta informacin servir como base para elaborar Estados Financieros Presupuestados, a los cuales podremos aplicar otras herramientas financieras de anlisis para la correcta toma de decisiones.

Inversin Dinero Rendimiento

1) 2)

3)

4)

Cuntos aos voy a proyectar (mximo 5) Cul es el valor monetario de los flujos de efectivo netos esperados para esos aos. Cul es la tasa de rendimiento que nos ofrece invertir en esta empresa. (mnimo media inflacionaria 5%) Cul es el valor monetario de la inversin inicial.

Flujos de efectivo de los aos a proyectar

Tasa de rendimiento esperada

Inversin Inicial.

Valor Presente Neto

Sobre el qu hacer y lo que esperamos obtener.

[ FEP/(1+k)t]-Io

CONCEPTO/AO Saldo inicial Ventas cobradas

10,000.00
100,000.00

40,000.00
120,000.00

76,000.00
144,000.00

119,200.00
172,800.00

171,040.00
207,360.00

Costos y gastos pagados Saldo Final

70,000.00
40,000.00

84,000.00
76,000.00

100,800.00
119,200.00

120,960.00
171,040.00

145,152.00
233,248.00

VPN= [40,000.00/(1+.20)1] +[76,000.00/(1+.20)2] +[119,200.00/(1+.20)3] + [171,040.00/(1+.20)4] + [233,248.00/(1+.20)5] - 10,000.00

VPN= [33,333.00] + [52,777.78] + [68,981.48] + [82,484,57] + [93,737.14] - 10,000.00

VPN= [331,314.30] - 10,000.00

VPN= 321,314.30

COMPARATIVO DE LOS FEN A VPN Y A VF

93,737.14

5
82,484.57

233,248.00

4
68,981.48

171,040.00

VPN Saldo Final Costos y gastos pagados Ventas cobradas Saldo inicial PERIODO

3
52,777.78

119,200.00

2 1 0

76,000.00

33,333.3340,000.00

50000

100000

150000

200000

250000

Si el VPN de un proyecto es Positivo, el proyecto Crea Valor, sobre la inversin Si el VPN de un proyecto es Negativo, el proyecto Destruye Valor de la inversin Si el VPN de un proyecto es Cero, el Proyecto No Crea ni Destruye Valor de la inversin

Es decir podemos considerar invertir en una empresa cuando el Valor Presente Neto de los Flujos de Efectivo proyectados es mayor a cero.

Inversin Dinero Rendimiento Comparativo.

1) 2)

3)

4)

Cuntos aos voy a proyectar (mximo 5) Cul es el valor monetario de los flujos de efectivo netos esperados para esos aos. Cul es la tasa de rendimiento que nos otros instrumentos de inversin existentes en el mercado. Cul es el valor monetario de la inversin inicial.

Flujos de efectivo de los aos a proyectar

Tasa de rentabilidad libre de riesgo

Inversin Inicial.

Tasa Interna de Retorno

Sobre el qu hacer y lo que esperamos obtener.

[ FEP/(1+k)t]-Io

CONCEPTO/AO Saldo inicial Ventas cobradas

10,000.00
100,000.00

40,000.00
120,000.00

76,000.00
144,000.00

119,200.00
172,800.00

171,040.00
207,360.00

Costos y gastos pagados Saldo Final

70,000.00
40,000.00

84,000.00
76,000.00

100,800.00
119,200.00

120,960.00
171,040.00

145,152.00
233,248.00

VPN= 0 es decir no pierdo ni gano sobre la inversin

K = TIR tasa de retorno real de este proyecto de inversin

- 10,000.00

VPN= [40,000.00/(1+k)1] + [76,000.00/(1+k)2] + [119,200.00/(1+k)3] + [171,040.00/(1+k)4] + [233,248.00/(1+k)5] TIR= 478% anual vs Tasa de rendimiento libre de riesgo (pagar bancario) 8% bruto

Me conviene invertir en este proyecto?

Inversin Dinero Tiempo.

1)

2)

Cul es el valor monetario de la inversin inicial. Cul es el valor monetario de los flujos de efectivo netos esperados para los primeros 5 aos.

Flujos de efectivo de los aos a proyectar

Tiempo

Inversin Inicial.

Perodo de Recuperacin de la Inversin

Sobre el qu hacer y lo que esperamos obtener.

PRI = FEN-Io = 0

El Pay-back, tambin denominado Plazo de Recuperacin de la Inversin (PRI), es una tcnica que tienen las empresas para hacerse una idea aproximada del tiempo que tardarn en recuperar el desembolso inicial en una inversin.
Esta herramienta es til para la decisin de aceptar slo los proyectos e inversiones que devuelvan dicho desembolso inicial en el plazo de tiempo que se estime adecuado.

Sin embargo, el PRI (Pay-Back)ni el valor actual de los flujos de efectivo futuros ni el flujo de efectivo de los ltimos perodos, por lo que no es mejor indicador que el VPN y la TIR para la toma de decisiones.

INVERSIN INICIAL 100,000.00

FEN 1 40,000.00 -100,000.00 -60,000.00

FEN 2 50,000.00 -60,000.00 -10,000.00

FEN 3 60,000.00 10,000.00/ 16.6666%

FEN 4 65,000.00

FEN 5 70,000.00

1
1

1
+1

*12
2 meses

PRI = 2 aos 2 meses

LA EMPRESA X DEBER PRODUCIR Y VENDER COMO MNIMO LAS UNIDADES ESTIMADAS A TRAVS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.

LA EMPRESA ES UN INSTRUMENTO DE INVERSIN POR LO QUE LOS RECURSOS INVERTIDOS EN ELLA DEBEN GENERAR COMO MNIMO UN RENDIMIENTO IGUAL AL DE LA TASA DE RENTABILIDAD LIBRE DE RIESGO QUE EXISTA EN EL MERCADO (TIR)

LA EMPRESA X PLANTEAR SUS OBJETIVOS OPERACIONALES EN FUNCIN AL MNIMO DE PRODUCCIN Y VENTAS ESTABLECIDO EN CUANTO A COSTO DE VENTAS, GASTOS OPERACIONALES E INVERSIONES EN ACTIVO. (PRESUPUESTO MAESTRO) LA EMPRESA X COMPARAR DICHOS OBJETIVOS CON SU CAPACIDAD DE PRODUCCIN Y VENTAS REAL EN FUNCIN AL CAPITAL DE TRABAJO DISPONIBLE Y VALUAR EL REPLANTEAMIENTO DE LOS MISMOS (RAZONES FINANCIERAS)

EL TIEMPO ES UN FACTOR QUE IMPACTA DIRECTAMENTE LAS GANANCIAS SOBRE UNA INVERSIN, ES IMPORTANTE DETERMINAR LA DIFERENCIA QUE REPRESENTA APLICAR ESTA VARIABLE PARA EVALUAR CORRECTAMENTE EL RENDIMIENTO QUE SE ESPERA DE UNA INVERSIN (VPN) AL DISPONER NUESTROS RECURSOS PARA UNA INVERSIN DETERMINADA ES FUNDAMENTAL CONOCER EL PERODO EN QUE SE RECUPERAR EN SU TOTALIDAD CON EL FIN DE DECIDIR SI EST VARIABLE NO SER CONTRAPRODUCENTE AN CUANDO LOS % DE RENDIMIENTO SEAN FAVORABLES (PRI)

SOBRE LA OPERACIN DE LA EMPRESA

SOBRE LA EMPRESA

EXISTEN 2 RAZONES FUNDAMENTALES PARA CONSTITUIR UNA EMPRESA. AUTOEMPLEARNOS (INVERSIN DE RECURSO HUMANO) INVERSIN(OBTENER RENDIMIENTO SOBRE RECURSOS MATERIALES)

EL SABER QUE UNA EMPRESA NOS GENERAR RENDIMIENTOS ES EL PRINCIPIO DE LA PRACTICA FINANCIERA. LAS FINANZAS COMO DISCIPLINA ADMINISTRATIVA TIENEN POR FIN LA ADMINSTRACIN DE LOS RECURSOS EXPRESADOS EN VALOR MONETARIO ES DECIR LA ADMINISTRACIN DEL DINERO. LAS FINANZAS SON PARTE FUNDAMENTAL DE LA VIDA COTIDIANA DADO QUE LA OBTENCIN DE SATISFACTORES SE REALIZA A TRAVS DE LA UNIDAD MONETARIA COMO ELEMENTO EQUITATIVO DE INTERCAMBIO COMERCIAL.

LA INFOMACIN FINANCIERA ES LA EXPRESIN MONETARIA DEL ORIGEN Y APLICACIN DE LOS RECURSOS AS COMO EL RESULTADO DE ESTO.
DEBE REALIZARSE UN REGISTRO MINUCIOSO DE LO QUE OCURRE DENTRO DE LA EMPRESA EL ORIGEN APLICACIN Y RESULTADO DE LOS RECURSOS. LOS ESTADOS FINANCIEROS SON EL RESUMEN CLASIFICADO DE LA INFORMACIN Y SON ESCENCIALES PARA LA TOMA DE DESICIONES.

LA PLANEACIN FINANCIERA DERIVA DE LA APLICACIN DE MODELOS MATEMTICOS A LA INFORMACIN FINANCIERA PARA GENERAR HERRAMIENTAS QUE NOS GUEN HACIA UNA CORRECTA TOMA DE DECISIONES.
LAS HERRAMIENTAS COMUNES AL INICIO DE UN PROYECTO EMPRESARIAL SON PUNTO DE EQUILIBRIO, VALOR PRESENTE NETO, TASA INTERNA DE RETORNO Y PERIODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN. ESTAS HERRAMIENTAS NOS PERMITEN ESTABLECER OBJETIVOS ECONMICOS SUSTENTABLES, VIABLES Y RENTABLES, VITALES EN LA IMPLEMENTACIN DE UN PROYECTO DE NEGOCIO.

EL CAMINO DE LA EMPRESA NO CONCLUYE EN EL PLANTEAMIENTO DE LOS OBJETIVOS, SE REQUIERE IMPLEMENTAR ESTRATEGIAS OPERACIONALES Y ADMINISTRATIVAS ACERTADAS Y DAR SEGUIMIENTO A SU CORRECTA APLICACIN Y A LA CONSECUCIN DE LOS OBJETIVOS.

LAS OPCIONES DE MODIFICAR, TRANSFORMAR Y CLAUDICAR SON FUNDAMENTALES PARA GARANTIZAR EL RESGUARDO DE NUESTRA INVERSIN, EL XITO DE UN NEGOCIO RADICA EN QUE GENERE RENDIMIENTOS SOBRE LA INVERSIN, DADO QUE UNA EMPRESA ES UN ENTE GENERADOR DE UTILIDADES, POR LO QUE SINO GENERA UTILIDADES NO ES EMPRESA Act. Eduardo Palacios Dir. Finanzas Xerox Mxico 1995