Caixa Econmica Federal VP de Controle e Risco SN de Administrao de Risco Corporativo

Informaes Referentes Gesto de Riscos na CAIXA

Dezembro 2009

NDICE I. II. 1 2 CONTEXTO.......................................................................................................................................................4 INTRODUO..............................................................................................................................................5 IDENTIFICAO ................................................................................................................................................5 ESCOPO DE APLICAO DO DOCUMENTO .......................................................................................................5 2.1 Informaes prudenciais relevantes ........................................................................................................5 2.2 Poltica de Divulgao das Informaes .................................................................................................6 ESTRUTURAS DE GERENCIAMENTO DE RISCOS ........................................................................6

III. 3 4

OBJETIVOS E POLTICAS...................................................................................................................................6 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL.......................................................................................................................8 4.1 Conselho de Administrao.....................................................................................................................8 4.2 Conselho Diretor ......................................................................................................................................9 4.3 Comit de Risco .......................................................................................................................................9 4.4 Vice Presidncia de Controle e Risco .................................................................................................. 10 4.5 Superintendncia Nacional de Administrao de Risco Corporativo - SUCOR ............................... 10 4.6 Superintendncia Nacional de Risco de Crdito SURIC ................................................................. 10 4.7 Superintendncia Nacional de Controle Institucional SUCOI......................................................... 10 4.8 Auditoria Interna ................................................................................................................................... 10 4.9 Demais unidades ................................................................................................................................... 10 5 GERENCIAMENTO DO RISCO DE CRDITO ................................................................................................... 10 5.1 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Crdito................................................. 11 5.1.1 Identificao ...................................................................................................................................... 11 5.1.2 Mensurao e Monitoramento.......................................................................................................... 11 5.1.3 Mitigao e Controle......................................................................................................................... 12 5.1.4 Comunicao..................................................................................................................................... 12 5.2 Limites de Exposio............................................................................................................................ 12 5.3 Estrutura Organizacional....................................................................................................................... 13 5.4 Exigncia de Capital Regulatrio......................................................................................................... 14 5.4.1 Mtodo Padronizado ......................................................................................................................... 14 5.4.2 Mtodo Baseado em Classificaes Internas IRB........................................................................ 14 6 GERENCIAMENTO DOS RISCOS DE MERCADO E DE LIQUIDEZ.................................................................... 14 6.1 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Mercado .............................................. 15 6.1.1 Identificao ...................................................................................................................................... 15 6.1.2 Mensurao e Monitoramento.......................................................................................................... 15 6.1.3 Testes de Aderncia .......................................................................................................................... 16 6.1.4 Testes de Estresse.............................................................................................................................. 16 6.1.5 Anlise de Sensibilidade ................................................................................................................... 17 6.1.6 Comunicao..................................................................................................................................... 17 6.1.7 Carteira de no negociao ............................................................................................................... 17 6.2 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Liquidez .............................................. 18 6.3 Limites de Exposio............................................................................................................................ 19 6.4 Estrutura Organizacional....................................................................................................................... 19 7 GERENCIAMENTO DO RISCO OPERACIONAL ............................................................................................... 19 7.1 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco Operacional.............................................. 20 7.1.1 Identificao ...................................................................................................................................... 20 7.1.2 Avaliao ........................................................................................................................................... 21 7.1.3 Monitoramento.................................................................................................................................. 21 7.1.4 Mitigao e Controle......................................................................................................................... 22 7.1.5 Comunicao..................................................................................................................................... 23 7.1.6 Programa de Continuidade dos Negcios ........................................................................................ 23 7.1.7 Gesto da Segurana da Informao ................................................................................................ 24

7.2 IV. 8

Estrutura Organizacional....................................................................................................................... 24

CAPITAL..................................................................................................................................................... 25 ESTRUTURA DE CAPITAL .............................................................................................................................. 25 8.1 Adequao do Capital ........................................................................................................................... 25 8.1.1 Exigncia de capital para risco de crdito........................................................................................ 25 8.1.2 Exigncia de capital para risco de mercado ..................................................................................... 26 8.1.2.1 Mtodo Padronizado ................................................................................................................. 26 8.1.2.2 Modelo interno .......................................................................................................................... 27 8.1.3 Exigncia de capital para risco operacional ..................................................................................... 28 8.1.3.1 Modelos padronizados .............................................................................................................. 28 8.1.3.2 Mtodos avanados - AMA...................................................................................................... 30

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I. CONTEXTO
O aumento da possibilidade de ocorrncia de risco sistmico vivenciado nas crises financeiras do final dos anos 90, a evoluo da tecnologia da informao, a criao de novos produtos financeiros, alm do movimento de desregulamentao da industria financeira em diversas partes do mundo no mesmo perodo, resultaram em um ambiente de constantes mudanas e volatilidade nos mercados financeiros internacionais. Esse novo ambiente passou a exigir a criao de um novo conjunto de regras para a manuteno de um sistema financeiro internacional estvel e slido, fundamentado no apenas em regras de clculo da exigncia de capital, mas envolvendo outros pilares como a reviso pela superviso e a disciplina de mercado, e incluindo outras categorias de risco, como o operacional, nesse arcabouo regulatrio. A proposta do Novo Acordo de Capitais da Basilia Novo Acordo ou Basilia II parecia atender a boa parte desses requisitos e sua implantao indicava solidez, transparncia, estabilidade e competitividade nos mercados financeiros, no entanto, os anos de 2008 e 2009 mostraram que os sistemas financeiros mundiais continuavam vulnerveis ao desconhecimento dos reais riscos envolvidos na negociao de instrumentos complexos, a uma estrutura de incentivos focada na gerao de resultados de curto prazo e falta de governana nos processos de gesto de instituies financeiras e seguradoras. Nesse ambiente turbulento, o Sistema Financeiro Nacional mostrou-se slido, bem regulado e supervisionado e foi visto como referncia em vrias partes do mundo, e o Brasil passou a fazer parte do Comit de Superviso Bancria da Basilia. Novas modificaes na regulamentao prudencial foram introduzidas por aquele Comit , influenciando diretamente o processo de implantao do Novo Acordo no Brasil. A CAIXA continuou comprometida com o aperfeioamento de suas prticas, processos, procedimentos, modelos e sistemas de gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e modelagem, avanando rumo ao cumprimento de sua deciso estratgica de implantar os modelos internos de clculo da exigncia de capital previstos em Basilia II. A instituio considera que a disciplina de mercado condio necessria para a promoo da estabilidade das instituies a longo prazo e que a atitude de transparncia na prestao de informaes fortalece a Instituio, bem como, contribuem para a solidez do sistema financeiro nacional. Dando continuidade a este processo, ciente das responsabilidades como banco pblico e tambm ciente da necessidade de possibilitar o acesso a informaes tempestivas e confiveis aos participantes do mercado, a CAIXA divulga, por meio deste documento, informaes sobre a estrutura de gerenciamento dos riscos aos quais a Empresa est exposta e espera que essas informaes contribuam para a segurana do sistema bancrio brasileiro e para as melhores prticas de gesto.

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II. INTRODUO 1 Identificao

A Caixa Econmica Federal - CAIXA foi criada em 12/01/1861, por meio do Decreto n 2.723, como Caixa Econmica e Monte de Socorro, com o propsito de incentivar a poupana e de conceder emprstimos sob penhor. Desde de 12/08/1969, ela uma empresa pblica, nos termos do Decreto-Lei n 759, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com sede e foro em na capital da Repblica, prazo de durao indeterminado e atuao em todo o territrio nacional. A CAIXA uma instituio financeira integrante do Sistema Financeiro Nacional e auxiliar da execuo da poltica de crdito do Governo Federal, sujeitando-se s decises, disciplina normativa e fiscalizao do Banco Central do Brasil - BACEN. Ela o principal agente das polticas pblicas do Governo Federal, exercendo papel fundamental na promoo do desenvolvimento urbano e da justia social no Pas ao priorizar, em sua atuao, os setores de habitao, saneamento-bsico e de prestao de servios ao cidado. A Instituio possui uma base de 49,4 milhes de clientes com posio de liderana de mercado nos segmentos de habitao e poupana. Ela possui a maior rede de atendimento do Pas, abrangendo todos os 5.565 municpios brasileiros, com mais de 30,4 mil pontos de atendimento entre agncias, unidades lotricas e correspondentes CAIXA AQUI e atendendo, alm dos seus clientes bancrios, todos os trabalhadores formais do Brasil por meio do Fundo de Garantia do Tempo de Servio FGTS, do Programa de Integrao Social PIS e do Seguro Desemprego, os beneficirios de programas sociais e os apostadores das Loterias. O gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional supervisionado pela Vice-Presidncia de Controle e Risco VICOR, tendo como diretor responsvel o Vice-Presidente Marcos Roberto Vasconcelos.

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2.1

Escopo de aplicao do documento

Informaes prudenciais relevantes A CAIXA uma empresa pblica com atuao em todo o territrio nacional, pode criar e suprimir sucursais, filiais ou agncias, escritrios, dependncias e pontos de atendimento em todas as praas do Pas e no exterior. A sua carteira de participaes atualmente composta pelas seguintes entidades: Banco Interamericano de Poupana e Emprstimo - BIAPE; Biape International Ltda.; Caixa Seguradora S.A.; Companhia Brasileira de Securitizao S.A. - CIBRASEC; Cmara Interbancria de Pagamentos - CIP; Fundo Nacional de Desenvolvimento - FND; Fundo Nacional de Desestatizao;

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Tecnologia Bancria S.A. - TecBan; Companhia Brasileira de Meios de Pagamento CBMP (VISANET). 2.2 Poltica de Divulgao das Informaes Em cumprimento ao princpio da transparncia estabelecido na Poltica de Risco da CAIXA, a descrio completa da estrutura de gerenciamento dos riscos de crdito, mercado e operacional publicada em relatrio de acesso pblico no stio da Instituio, www.caixa.gov.br, com periodicidade mnima anual. Um resumo dessa descrio publicado nas demonstraes contbeis semestrais.

III. ESTRUTURAS DE GERENCIAMENTO DE RISCOS

A CAIXA possui estruturas de gerenciamento dos riscos de crdito, mercado e operacional responsveis pela identificao, mensurao, avaliao, monitoramento, controle, mitigao e comunicao das exposies a esses riscos. Essas estruturas so compostas por polticas, processos, prticas, procedimentos, modelos e sistemas, adequados natureza e complexidade dos produtos, servios, atividades, processos e sistemas da CAIXA.

Objetivos e Polticas
O gerenciamento de riscos parte integrante e fundamental das atividades da CAIXA. A gesto rigorosa e abrangente dos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem produz estabilidade nos resultados financeiros e contribui para a gerao de valor e para a criao de um banco pblico slido, integrado, rentvel, socialmente responsvel e eficiente. A CAIXA uma instituio comprometida com a construo de uma conscincia cada vez mais ampla e voltada para o compartilhamento entre todas as suas unidades e todos os seus colaboradores das responsabilidades associadas gesto de riscos. A Poltica de Gerenciamento de Riscos de carter estratgico, abrange todas as atividades da Instituio e de suas empresas controladas e define as regras de atuao da CAIXA, conforme o inciso VII, do artigo 4 do Cap tulo I, do Estatuto da Instituio. , Ela estabelece os princpios, premissas, diretrizes, valores e responsabilidades sobre os processos, prticas, procedimentos, modelos e sistemas de gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem em conformidade com as estratgias da Instituio, a legislao vigente e as boas prticas de governana corporativa, revisada anualmente e comunicada a todos os empregados em sistema interno de divulgao normativa Os objetivos dessa Poltica so: assegurar a solvncia, a liquidez e o adequado nvel de retorno sobre o capital da CAIXA; garantir que a Instituio implante e mantenha processo de gerenciamento de riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem consistente, robusto e eficaz;

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manter as exposies aos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem nos limites estabelecidos; alocar capital suficiente para cobrir os riscos de crdito, mercado, liquidez e de modelagem incorridos na execuo de sua estratgia de negcios; garantir que o processo de gerenciamento de riscos na CAIXA cumpra a regulamentao vigente e esteja alinhado s melhores prticas nacionais e internacionais de gesto de riscos, comunicando prticas, processos e exposies a esses riscos interna e externamente; assegurar que a cultura e os processos da CAIXA estimulem a identificao, a mensurao, a avaliao, a comunicao, o monitoramento, o controle e a mitigao dos riscos que possam afetar a sustentabilidade da Empresa e o cumprimento da misso e dos objetivos organizacionais. A administrao de riscos na CAIXA baseada nos seguintes princpios: tica Conformidade Utilidade Prudncia Transparncia Segregao de Atividades Antecipao Boa Tcnica Reviso Peridica Acurcia Mitigao Relao Custo x Benefcio Retorno Ajustado ao Risco sobre o Capital Limites de Exposio e de Perdas Unicidade de Fonte de Dados Continuidade dos negcios Os riscos inerentes aos novos instrumentos financeiros, produtos, servios e operaes so previamente identificados e analisados quanto sua aderncia ao nvel de risco aceito e s adequaes necessrias aos procedimentos e controles adotados pela Instituio.

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O processo decisrio, em todas as instncias, pautado pela anlise do retorno ajustado ao risco, que proporciona aos gestores da Instituio a viso do retorno gerado pelos produtos frente aos riscos assumidos. A implantao da Poltica permite Alta Administrao identificar o comprometimento do capital para fazer frente aos riscos inerentes aos produtos, servios e operaes, avaliar os impactos sobre os resultados e decidir prontamente sobre limites de exposio aceitos.

Estrutura organizacional
A sua estrutura organizacional estabelece com clareza as fronteiras de atuao das unidades envolvidas no gerenciamento de riscos da Instituio, visando assegurar a eficincia, eficcia e efetividade desse gerenciamento. As atividades de administrao de risco so segregadas das atividades negociais e de auditoria, com estruturas independentes de desenvolvimento e monitoramento dos modelos, de forma a evitar conflitos de interesses e resguardar a imparcialidade dos trabalhos executados So rgos e unidades envolvidos diretamente na administrao dos riscos da CAIXA o Conselho de Administrao, o Conselho Diretor, o Comit de Risco, a VicePresidncia de Controle e Risco, as Superintendncias Nacionais de Administrao de Riscos Corporativos, de Controles Institucionais e de Risco de Crdito do Tomador e de Operao. Todas as demais instncias e unidades da Instituio complementam o papel das mencionadas anteriormente e so unidades indiretas de gerenciamento dos riscos. As definies e responsabilidades de cada um desses rgos e unidades quanto ao gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem so apresentadas a seguir:

4.1

Conselho de Administrao o rgo de orientao geral dos negcios da CAIXA, responsvel pela definio das diretrizes, desafios e objetivos corporativos, e pelo monitoramento e avaliao dos resultados da Empresa. Ele composto por sete conselheiros: cinco conselheiros indicados pelo Ministro de Estado da Fazenda, dentre eles o Presidente do Conselho, o Presidente da CAIXA, que exerce a Vice-Presidncia do Conselho, e um conselheiro indicado pelo Ministro de Estado do Planejamento, Oramento e Gesto. Suas principais responsabilidades sobre o gerenciamento de riscos da Instituio so: Aprovar a Poltica de Risco da CAIXA, por proposio do Conselho Diretor, conforme atribuio estatutria, na forma do regimento desses rgos colegiados; Manifestar-se, expressamente, acerca das aes para correo tempestiva das deficincias apontadas nos relatrios sobre a estrutura de gerenciamento de cada um dos riscos tratados na Poltica.

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4.2

Conselho Diretor o rgo de deliberao colegiada responsvel pela gesto e representao da CAIXA, composto de dez membros: o Presidente da CAIXA, que o presidir, e os VicePresidentes, exceto o Vice-Presidente responsvel pela gesto de ativos de terceiros e o Vice-Presidente responsvel pela administrao ou operacionalizao das loterias federais e dos fundos institudos pelo governo federal. Suas principais responsabilidades sobre o gerenciamento de riscos da Instituio so: Aprovar e encaminhar ao Conselho de Administrao a Poltica de Risco da CAIXA, por proposio do Comit de Risco, conforme atribuio estatutria, na forma do regimento desses rgos colegiados; Manifestar-se, expressamente, acerca das aes para correo tempestiva das deficincias apontadas nos relatrios sobre a estrutura de gerenciamento de cada um dos riscos tratados na Poltica; Indicar ao Banco Central do Brasil o Vice-Presidente responsvel pelo gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional.

4.3

Comit de Risco um rgo de carter propositivo e deliberativo, com a finalidade de propor a poltica de risco da CAIXA, decidir sobre a matriz de riscos globais e cenrios econmicos, avaliar os nveis de exposio a risco da CAIXA e decidir sobre os modelos para mensurao de riscos. Ele composto por cinco membros: os Vice-Presidentes responsveis por Controle e Risco, que o preside, Finanas, Governo, Pessoa Jurdica e Tecnologia da Informao. So suas principais responsabilidades: propor ao Conselho Diretor a Poltica de Risco da CAIXA; deliberar, mediante proposta das Vice-Presidncias, sobre: os limites de risco e exposies nas atividades da Instituio; as estratgias de mitigao de riscos; as premissas a serem utilizados nas anlises de riscos; a extrapolao de limites estabelecidos. monitorar: a adequao do nvel de risco aos limites estabelecidos; as aes de mitigao de riscos; os resultados dos modelos de avaliao de risco; a alocao de capital;

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o nvel e a qualidade das garantias; o gerenciamento de risco de todas as operaes, inclusive as fora do balano; a adequao s normas prudenciais. 4.4 Vice Presidncia de Controle e Risco Responsvel por implementar polticas, metodologias, procedimentos e sistemas de controle, risco, monitoramento e avaliao de custos e desempenho da CAIXA, bem como avaliar o risco do tomador de crdito de clientes e operaes. 4.5 Superintendncia Nacional de Administrao de Risco Corporativo - SUCOR Responsvel por identificar, mensurar, avaliar, monitorar, controlar, comunicar e propor alternativas de mitigao dos riscos de crdito de carteira, mercado, liquidez e operacional em cenrios de normalidade e de estresse, propor ao Comit de Risco a Poltica de Gerenciamento de Risco e os limites de exposio a riscos, gerenciar a exigncia de capital regulamentar e econmico, o Programa de Continuidade de Negcios da CAIXA, a Poltica de Segurana da Informao da Instituio, e coordenar as estruturas de gerenciamento dos riscos de crdito, mercado e operacional. Adicionalmente, cabe SUCOR coordenar as iniciativas de adequao da CAIXA ao Novo Acordo de Capitais de Basilia, por meio do Projeto Estratgico Basilia II. 4.6 Superintendncia Nacional de Risco de Crdito SURIC Responsvel por gerir o risco de crdito de clientes e de operaes da CAIXA, definir os limites de crdito para cada classificao de risco e prestar servios de anlise de risco de crdito de terceiros. 4.7 Superintendncia Nacional de Controle Institucional SUCOI Responsvel por monitorar os modelos utilizados para avaliao dos riscos de crdito, de mercado, de liquidez e operacional, para a conformidade e para o controle da CAIXA. 4.8 Auditoria Interna Responsvel por realizar, com periodicidade mnima anual, testes de avaliao dos sistemas e procedimentos implantados para medir, monitorar, controlar e reportar a exposio aos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e de modelagem. 4.9 Demais unidades Responsveis por cumprir e fazer cumprir a Poltica de Gerenciamento de Risco em seu mbito de atuao, fomentar cultura que enfatize e demonstre a importncia da administrao de riscos e a participao de cada empregado na identificao dos riscos em seu mbito de atuao, e implementar mecanismos que visem mitigao dos riscos no mbito dos seus produtos, servios e atividades.

Gerenciamento do Risco de Crdito

O risco de crdito definido como a possibilidade de ocorrncia de perdas associadas ao no cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas

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obrigaes financeiras nos termos pactuados, desvalorizao de contrato de crdito decorrente da deteriorao na classificao de risco do tomador, reduo de ganhos ou remuneraes, s vantagens concedidas na renegociao e aos custos de recuperao. A estrutura de gerenciamento de risco de crdito encontra-se em reviso com o objetivo de atender aos requisitos estabelecidos na Res. CMN 3.721/09. Esse processo est alinhado aos prazos estabelecidos na norma e s melhores prticas de mercado, e envolve todas as unidades envolvidas direta ou indiretamente no ciclo do crdito, possibilitando a adequada identificao, mensurao, controle, mitigao e reporte dessa categoria de risco. 5.1 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Crdito As polticas, estratgias e limites de exposio a risco de crdito da CAIXA so propostas e revisadas, no mnimo anualmente, pelo Comit de Risco e aprovadas pelo Conselho Diretor e pelo Conselho de Administrao, com o objetivo de manter a aderncia aos objetivos institucionais e empresariais e as exposies em nveis de risco adequados s estratgias de negcios, aos resultados e estrutura de capital da Instituio.
5.1.1 Identificao

A criao e o reposicionamento de produtos de crdito so submetidos avaliao das unidade envolvidas em todas as etapas do ciclo de crdito quanto aos aspectos de convenincia, oportunidade, controles, exposio a risco, requerimento de capital e viabilidade financeira. As novas operaes so avaliadas a partir de modelos de Credit Scoring CS ou de anlise especialista a depender das caractersticas do tomador e da operao. As operaes j contratadas so reavaliadas no mnimo anualmente por meio de modelos de Behavioural Scoring BS nas exposies com perfil de varejo e reavaliao de rating nas demais operaes.
5.1.2 Mensurao e Monitoramento

Os modelos de mensurao de risco de crdito esto fundamentados em critrios consistentes e verificveis, possuem documentao que permite a replicao de seus resultados e so avaliados e o seu uso autorizado previamente por unidade interna e autnoma de monitorao de modelos de risco, tendo a sua capacidade preditiva permanentemente monitorada pelas prprias unidades desenvolvedoras dos modelos e pela unidade de monitoramento de modelos. Todas as exposies de crdito da CAIXA so submetidas avaliao de risco antes da contratao. O controle do risco de crdito ocorre por meio do monitoramento mensal de indicadores de atraso, perdas realizada, esperada e inesperada, proviso e exigncia de capital regulatrio, sob diversas granularidades e agrupamentos, possibilitando o gerenciamento dessas exposies por cliente, produto, unidade, regio geogrfica, setor de atividade e segmento de atuao. A distribuio das carteiras por faixas de atraso monitorada com o objetivo de identificar tendncias ou mudanas de comportamento da inadimplncia da carteira de crdito antes que se tornem perda, possibilitando a adoo de medidas tempestivas de gesto quando necessrias. A perda realizada reflete o nvel de risco das operaes de crdito em estoque e permite o monitoramento e controle do nvel de exposio da carteira nas granularidades mencionadas acima, subsidiando a adoo de medidas de mitigao de risco.
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A perda esperada consiste na projeo dos nveis de risco da carteira de crdito. O seu clculo realizado com base no comportamento histrico do atraso e na distribuio da carteira por produto e nvel de risco. Ela um insumo fundamental ao processo de precificao das operaes de crdito. A perda inesperada, ou Valor em Risco de Crdito VaR, determinada pela volatilidade em torno da mdia de perda esperada, calculada com nvel de confiana de 99% e horizonte de tempo de 12 meses, e indica o valor do capital econmico necessrio para suport-la. Alm da mensurao e monitoramento desses indicadores em situao de normalidade, so realizadas simulaes de alteraes no ambiente de negcios e no cenrio econmico com o objetivo de antever os impactos dessas modificaes nos nveis de exposio a riscos, proviso e equilbrio dessas carteiras, alm de subsidiar o processo de reviso dos limites de exposio e da poltica de risco de crdito.
5.1.3 Mitigao e Controle

A exposio ao risco de crdito mitigada por meio da apropriada estruturao de garantias, adequando o nvel de risco a ser incorrido s caractersticas do tomador e operao no momento da concesso. Adicionalmente, o monitoramento dos indicadores mencionados acima est diretamente ligado proposta de alternativas de mitigao sempre que o comportamento da exposio a risco de crdito de alguma unidade, regio, produto ou segmento requer. A implantao as medidas de mitigao de risco de crdito ocorrem por meio do reposicionamento de produtos, envolvendo garantias, processo operacional ou nveis de aprovao de operao.
5.1.4 Comunicao

O gerenciamento de risco de crdito dispe de processo estruturado de comunicao interna das exposies dessa categoria de risco, tendo como principal meio de comunicao a existncia de stio na Intranet CAIXA acessvel a todos os empregados de acordo com a sua necessidade de informao.O stio permite a consulta dos indicadores de gesto do risco de crdito e recebe milhares de acessos por ms. Adicionalmente, so realizados reportes trimestrais no Comit de Risco, no Conselho Diretor e no Conselho de Administrao sobre a exposio a risco de crdito da CAIXA e detalhando os nveis de proviso, perdas e exigncia de capital. 5.2 Limites de Exposio A CAIXA estabelece e revisa, no mnimo anualmente, limites de exposio ao risco de crdito com o objetivo de assegurar que suas exposies esto dentro da tolerncia ao risco da Instituio, submetida a limites, sendo as regras e critrios de limites anualmente revista e avaliada pelo Comit de Riscos, Conselho Diretor e Conselho de Administrao. A CAIXA adota limites de exposio por tomador, grupo econmico, segmento da carteira de crdito e setor de atividade. As exposies sofrem monitoramento permanente quanto ao enquadramento aos limites estabelecidos. Refletindo os princpios das polticas vigentes, os limites de exposio e procedimentos operacionais envolvidos nas etapas do ciclo de crdito so documentados e disponibilizados ao corpo funcional atravs de sistema eletrnico de normatizao. As

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atribuies, obrigaes, responsabilidades e tratamento de situaes excepcionais dependem de aprovao formal do Comit de Riscos. Os principais limites de exposio para risco de crdito so: Risco mximo aceito em uma operao de crdito; Limite mximo do PR para o percentual de exposio por tomador ou conglomerado econmico-financeiro nas operaes de crdito ou arrendamento mercantil estruturadas, de saneamento ambiental ou com estados e municpios; Limite mximo do PR para o percentual de exposio por tomador pessoa fsica nas operaes de crdito ou de arrendamento mercantil; Limite mximo do PR para o percentual de exposio por tomador pessoa jurdica ou conglomerado econmico-financeiro nas operaes de crdito, arrendamento mercantil e aplicaes em ttulos e valores mobilirios de emisso privada; Limite mximo de aquisio da colocao de determinado ttulo ou valor mobilirio de emisso privada, considerados os mercados primrio e secundrio; Limite mximo para o percentual de concentrao da carteira total de crdito ou arrendamento mercantil por setor de atividade econmica para os crditos a pessoa jurdica; Limite mximo o percentual de concentrao do PR na totalidade das operaes de crdito a rgos e entidades do setor pblico, definidos com base na legislao vigente; Risco mximo aceito da instituio financeira em operaes de mercado interbancrio e de aquisio de certificados de depsitos bancrios; Limite mximo do PR da CAIXA ou do patrimnio lquido da instituio financeira ou do agente financeiro, o menor dos dois, para o percentual de exposio por tomador ou conglomerado econmico-financeiro nas operaes de crdito, arrendamento mercantil, prestao de garantias, aplicaes em ttulos e valores mobilirios de emisso privada, mercado interbancrio, certificados de depsitos bancrios, compras de carteiras de crdito e fundos de investimentos; Limite mximo para o percentual de concentrao por segmento de atuao; Limite mximo do PR para o VaR de crdito. 5.3 Estrutura Organizacional A CAIXA possui unidades especializadas na avaliao do risco dos tomadores de crdito, por meio da mensurao, avaliao e classificao de risco dos clientes e das operaes; e unidade responsvel pelo gerenciamento do risco de crdito da carteira, por meio da mensurao, avaliao, monitoramento e comunicao de indicadores e da verificao do cumprimento dos limites de exposio a riscos. Alm dessas unidades, compem a estrutura de gerenciamento do risco de crdito as unidades de cobrana e recuperao, cujas polticas e estratgias de atuao alimentam o processo contnuo de anlise, concesso, manuteno e finalizao das operaes de crdito, completando o ciclo do crdito.

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5.4
5.4.1

Exigncia de Capital Regulatrio

Mtodo Padronizado

Desde JUN08, a exigncia de capital regulatrio para a parcela correspondente ao risco de crdito, PEPR, no PRE calculada utilizando o modelo padronizado previsto na Circular 3.360/07.
5.4.2 Mtodo Baseado em Classificaes Internas IRB

O desenvolvimento e implantao de modelos baseados em classificaes internas de risco de crdito IRB constituem a prxima etapa a ser cumprida para a adequao da CAIXA aos critrios qualitativos e quantitativos estabelecidos no Novo Acordo. No mtodo IRB, o clculo do capital a ser alocado para o risco de crdito deve levar em considerao parmetros como a probabilidade de descumprimento PD, a perda dado o cumprimento LGD, a exposio no momento do descumprimento EAD e o prazo efetivo de vencimento - M. O mtodo proposto contempla duas modalidades: a bsica IRB-F e a avanada IRB-A. Na opo bsica, a instituio financeira responsvel pela estimativa da PD, sendo a EAD, a LGD e o M fornecidos pelo regulador. Na opo avanada, todas as estimativas so calculadas com base em metodologias desenvolvidas pela prpria instituio. A CAIXA tomou a deciso estratgica de migrar para o IRB-A. O processo de implantao permeia toda a organizao, com impacto nas praticas, processos, rotinas, procedimentos, polticas, sistemas, modelos e cultura de gerenciamento de risco de crdito, incluindo todas as unidades envolvidas no ciclo de crdito, a avaliao dos modelos de risco pela unidade de monitoramento de modelos e a reviso independente pela auditoria interna. A CAIXA considera a migrao para os modelos IRB no apenas uma efetiva ferramenta de estimao da exigncia de capital regulamentar mas, principalmente, um diferencial competitivo em funo dos ganhos decorrentes nos processos de gesto e na cultura de gerenciamento de riscos.

Gerenciamento dos Riscos de Mercado e de Liquidez

O risco de mercado a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes da flutuao nos valores de mercado de posies detidas pela Instituio. Essa definio inclui as operaes sujeitas variao cambial, das taxas de juros, dos preos de aes e dos preos de mercadorias (commodities). A estrutura de gerenciamento do risco de mercado implementada na CAIXA abrange todas as fontes relevantes desta categoria de risco, compreende tanto operaes includas na carteira de negociao quanto as demais posies e compatvel com a natureza das suas operaes, a complexidade dos seus produtos e a dimenso da sua exposio a este risco O risco de liquidez consiste na probabilidade de que o preo de liquidao de ativos seja diferente do seu preo marcado a mercado devido ao volume das operaes ou de situaes de mercado, e de que a Instituio no tenha recursos para honrar seus compromissos ou ainda tenha dificuldades em obter novos recursos por um preo compatvel.

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6.1

Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Mercado As polticas, estratgias e limites de exposio a risco de mercado so propostas e revisadas, no mnimo anualmente, pelo Comit de Risco e aprovadas pelo Conselho Diretor e pelo Conselho de Administrao, com o objetivo de manter a aderncia aos objetivos institucionais e empresariais e as exposies em nveis de risco adequados s estratgias de negcios, aos resultados e estrutura de capital da Instituio. A CAIXA estabeleceu sua Poltica de Gerenciamento do Risco de Mercado em MAR08, envolvendo todas as fontes relevantes de exposio a essa categoria de risco nas carteiras de negociao ou de no-negociao. Essa poltica estabelece princpios, diretrizes, procedimentos e responsabilidades, para sua implantao por meio de aes operacionais planejadas e coordenadas que resultam em prticas, processos, procedimentos, modelos e sistemas adequados e documentados em normativos internos e demais documentos administrativos utilizados na Instituio. Essa poltica complementada por um conjunto de limites de exposio a risco de mercado, que visam manter a exposio a essa categoria de risco alinhadas s estratgias de negcios, aos resultados e estrutura de capital da Instituio. As atividades de administrao do risco de mercado so segregadas das atividades negociais e de auditoria, sendo mantidas estruturas independentes de desenvolvimento e monitorao de modelos, de forma a evitar conflitos de interesses e resguardar a imparcialidade dos trabalhos executados. Os sistemas utilizados para medir, monitorar e controlar a exposio ao risco de mercado, tanto para as operaes includas na carteira de negociao quanto para as demais posies, abrangem todas as fontes relevantes de risco de mercado e so avaliados no mnimo, anualmente, incluindo a gerao de relatrios tempestivos para a alta administrao da Instituio.

6.1.1

Identificao

Os riscos de mercado associados novas atividades, produtos ou operaes so identificados previamente ao lanamento ou reposicionamento, quando realizada anlise da necessidade de sua adequao aos procedimentos e controles adotados pela instituio.
6.1.2 Mensurao e Monitoramento

O incio da mensurao do risco de mercado ocorre com a marcao a mercado dos ttulos e valores mobilirios, ou seja, com o clculo dos preos de negociao desses instrumentos no mercado secundrio. Para que a marcao a mercado seja realizada, necessrio identificar todas as posies mantidas pela instituio, calcular seus fluxos de caixa e descont-los pelas taxas de juros de mercado de cada instrumento, chegando ao seu preo. Essas taxas de juros so demonstradas por meio da estrutura a termo de taxas de juros, que a representao grfica do relacionamento entre as taxas de juros de instrumentos de mesma qualidade de crdito mas de diferentes prazos, tendo como principal finalidade servir de base para a precificao de instrumentos de renda fixa. As estruturas a termo de taxas de juros na CAIXA so estimadas a partir de informaes das taxas ou preos negociados no mercado secundrio de ttulos ou, no caso de ativos sem negociao, por metodologia apropriada.

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As curvas so calculadas por meio da interpolao das taxas para prazos previamente determinados, vrtices onde as taxas de mercado so conhecidas, e extrapolao para prazos superiores aos vrtices conhecidos. As taxas ou preos so obtidos em fontes primrias divulgadas por instituies como a Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ANBIMA, a Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&F BOVESPA e o Banco Central do Brasil. As curvas so originadas a partir das informaes primrias de mercado, taxas e preos, chamada curva base, ou a partir de informaes especficas de instrumentos financeiros agregadas primeira, gerando a chamada curva derivada. Os papis de baixa ou nenhuma liquidez e, portanto, sem parmetros de mercado, so descontados a uma taxa que melhor reflita o preo de negociao, de maneira conservadora e observando as melhores prticas de mercado. A CAIXA adota modelo paramtrico para o clculo do VaR e utiliza horizonte de tempo de previso de um dia e nvel de confiana de 99% para a mensurao da exposio a risco de mercado da carteira de negociao em cenrio de normalidade. Essa metodologia baseada no modelo analtico de matriz de covarincia. As volatilidades e as correlaes so calculadas diariamente para uma determinada janela de tempo, por meio de um modelo de alisamento exponencial - EWMA, a partir da srie dos retornos das curvas de mercado dos diversos fatores de risco.
6.1.3 Testes de Aderncia

A qualidade desse modelo monitorada diariamente por meio da execuo do programa de testes de aderncia, por meio de duas metodologias que contam o nmero de violaes, um procedimento padro estabelecido no prprio Novo Acordo e o teste de proporo de falhas proposto por Kupiec. Esses testes verificam se os ganhos ou perdas no realizados se encontram dentro do VaR calculado para os nveis de 95%, 97,5% e 99%, considerando somente os casos em que ocorram perdas no valor da carteira maiores que as estimadas pelo VaR. considerada violao o resultado negativo, perdas no realizadas, maior que o VaR projetado para o dia, devendo a contagem destes resultados em determinado perodo estar de acordo com o intervalo de confiana estabelecido pelo modelo. No entanto, o VaR apresenta reconhecidas limitaes como modelo nico de mensurao de risco, principalmente, porque envolve apenas cenrios de normalidade. Os testes de estresse complementam a viso fornecida pelo clculo do VaR, possibilitando entender potenciais perdas em situaes especficas cuja probabilidade de ocorrncia menor, mas cujas perdas podem ser expressivas. Os rgos reguladores tm voltado sua ateno para os testes de estresse e requerendo que os bancos possuam um conjunto deles .
6.1.4 Testes de Estresse

A CAIXA estabeleceu um Programa de Testes de Estresse em que adota as abordagens tanto de cenrios histricos quanto prospectivos para reproduzir perodos histricos e simular adversidades baseadas em caractersticas da carteira e do ambiente macroeconmico que representem condies severas, respectivamente. A anlise de cenrios histricos se utiliza dos piores cenrios de curvas de juros j ocorridos para mensurar os efeitos que, caso se repetissem, provocariam no valor do portflio da instituio. So utilizados dois cenrios para avaliao dos impactos: o primeiro
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consiste em encontrar a pior data existente na base de dados para definir o valor em risco de estresse, e o segundo consiste em encontrar pior data para cada fator de risco existente na carteira e somar esses resultados, portanto, incluindo possvel quebra de premissa. A anlise de cenrios prospectivos consiste em projetar os impactos no valor do portflio da instituio, caso o cenrio estabelecido ocorra. Na CAIXA, os cenrios prospectivos so propostos pela Vice-Presidncia de Finanas com a explicao das premissas e hipteses adotadas para cada varivel explicativa dos modelos e aprovados pelo Comit de Risco, para que possam alimentar os modelos de risco. Atualmente so utilizados trs tipos de cenrios prospectivos para o gerenciamento do risco de mercado: Bsico, considerando a trajetria mais provvel das variveis e indicadores macroeconmicos; Estresse de alta, ponderando possveis adversidades internas e externas que impactem em elevao da taxa de juros acima do considerado no cenrio Bsico; Estresse de baixa, considerando hipteses alternativas que impactem em reduo da taxa de juros para patamares abaixo do considerado no cenrio Bsico. Os resultados dos testes de estresse so considerados em todo o processo de gerenciamento do risco de mercado, inclusive para estabelecer ou rever as polticas e limites de exposio a risco.
6.1.5 Anlise de Sensibilidade

Adicionalmente, a CAIXA realiza anlises de sensibilidade, que podem ser definidas como uma tcnica que permite verificar as variaes no valor da carteira de negociao com o uso de um modelo de simulao a partir de alteraes nas taxas dos fatores primitivos de risco. realizada com a aplicao de pontos percentuais estrutura a termo de cada um dos fatores de risco, de maneira a simular a elevao nas taxas e a conseqente reduo dos preos dos ativos.
6.1.6 Comunicao

Os resultados da mensurao das exposies a risco de mercado da carteira de ttulos e valores mobilirios envolvendo o clculo do VaR nas situaes de normalidade e de estresse e a realizao dos testes de aderncia, alm da verificao cumprimento dos limites estabelecidos, so divulgados diariamente a todo o Conselho Diretor. Semanalmente o Conselho Diretor recebe relatrio detalhado dos Programas de Testes de Aderncia e de Estresse e das Anlises de Sensibilidade. Adicionalmente, disponibilizado relatrio trimestral ao Conselho de Administrao destacando os principais itens da exposio a risco de mercado da CAIXA.
6.1.7 Carteira de no negociao

As operaes no classificadas na carteira de negociao abrangem os ttulos e valores mobilirios classificados na categoria III, as operaes ativas das carteiras comercial, habitacional e de saneamento e infra-estrutura, e as operaes passivas de captaes e depsitos. As operaes ativas da carteira comercial so agrupadas de acordo com suas caractersticas comuns, ocorrendo o mesmo com as ativas da carteira de saneamento e

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infra-estrutura e as ativas da carteira habitacional so agrupadas de acordo com suas regncias de evoluo. So denominadas operaes passivas com vencimento definido aquelas para as quais a condio de pagamento em data pr-estabelecida e os rendimentos pr ou psfixados so definidos. As operaes sem vencimento definido no apresentam definio da condio de pagamento em data pr-estabelecida ou, apesar de apresentarem uma data de pagamento pr-estabelecida, tm uma caracterstica de perpetuao do volume captado, podendo, em ambos os casos, ser acrescidos de rendimentos nos termos do contrato. Visando assegurar que o PR seja suficiente para fazer frente aos riscos de taxas de juros assumidos, a CAIXA mensura e avalia o risco de taxas de juros das operaes no classificadas na carteira negociao de acordo com a natureza das operaes, a complexidade dos produtos e a dimenso da exposio a este risco. A metodologia de mensurao do risco das operaes no classificadas na carteira de negociao e sujeitas variao de taxas de juros fundamenta-se nos conceitos apresentados no documento International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards - A Revised Framework Comprehensive Version e nas premissas contidas no documento Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk. A estimao do PR compatvel com os riscos e a simulao de condies extremas de mercado das operaes no classificadas na carteira de negociao so realizadas em conformidade legislao vigente. A estimao do PR compatvel com os riscos incorridos denominada de Modelo de Choque Padronizado, que calcula os choques padronizados a serem aplicados s curvas de mercado das exposies ativas e passivas da CAIXA. Esses choques so calculados considerando as variaes anuais das curvas de mercado de cada fator de risco. O teste de estresse realizado, mensalmente, em conformidade ao estabelecido na Circular BACEN n. 3.365/07. 6.2 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco de Liquidez Visando manter a exposio ao risco de liquidez em nveis aceitveis, foram estabelecidas pelo Comit de Risco regras para administrao do risco de liquidez, envolvendo prticas, processos, procedimentos, modelos e reportes. A CAIXA desenvolveu e implantou modelos proprietrios para a projeo dos fluxos de caixa das operaes classificadas nas carteiras negociao e de no-negociao, e para a mensurao do potencial dirio de negociao de ttulos existentes em sua carteira de ttulos e valores mobilirios em situaes de normalidade e de estresse. A exposio ao risco de liquidez comunicada por meio de relatrios dirios sobre a mensurao, monitoramento e controle desse risco para as Vice-Presidncias de Controle e Risco e de Finanas, mensais para o Comit de Risco e trimestrais para o Conselho de Administrao. Adicionalmente, foi estabelecido Plano de Contingncia de Liquidez com o objetivo identificar antecipadamente e aumentar a capacidade da CAIXA enfrentar crises de liquidez internas ou externas, minimizando seus potenciais efeitos na continuidade dos

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negcios da Instituio, na sua capacidade de gerao de resultado e na sua imagem. O Plano sistematiza os parmetros utilizados para a identificao das situaes de crise, as responsabilidades das unidades e instncias envolvidas na sua execuo e os procedimentos a serem seguidos para conduzir a CAIXA a uma situao aceitvel ou restabelecer o seu nvel de liquidez anterior ao incio de uma possvel crise. 6.3 Limites de Exposio A CAIXA estabelece limites de exposio e concentrao a riscos de mercado e de liquidez por fator primitivo de risco, VaR de mercado, ajuste de marcao a mercado e nvel de liquidez, conforme a seguir: Limite mximo para a concentrao dos instrumentos financeiros da carteira de negociao, em valor marcado a mercado, em um mesmo fator primitivo de risco; Limite mximo para a concentrao dos instrumentos financeiros da carteira de negociao, em valor marcado a mercado, quando o fator primitivo de risco for a taxa SELIC ou CDI; Limite mximo para a concentrao dos instrumentos financeiros da carteira de negociao, em valor marcado a mercado, quando o fator primitivo de risco for indexado moeda estrangeira; Limite mximo do PR para as exposies em ouro, em moeda estrangeira e operaes sujeitas variao cambial; Limite mximo do PR para o VaR de mercado diversificado da carteira de negociao; Limite mximo do PR para pior perda no realizada de mercado da carteira de negociao, calculada segundo metodologia de simulao de condies extremas; Limite mnimo para o volume, em valor marcado a mercado, de ttulos lquidos classificados nas categorias I e II em relao ao volume total, em valor marcado a mercado, de ttulos classificados nas mesmas categorias; Limite mximo para a necessidade diria de caixa em relao ao volume, em relao ao volume, em valor marcado a mercado, de ttulos lquidos classificados nas categorias I e II. 6.4 Estrutura Organizacional A CAIXA possui unidade responsvel pelo gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez, que realiza a identificao, mensurao, monitoramento, controle, comunicao e prope alternativas de mitigao desses riscos; unidades responsveis pela negociao de instrumentos financeiros e operaes estruturadas, que realizam a estruturao e a negociao desses operaes; unidade responsvel pelo registro, liquidao dessas operaes e custdia dos ttulos e valores mobilirios; e unidade responsvel pela administrao financeira de seu fluxo de caixa.

Gerenciamento do Risco Operacional

O risco operacional a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincias ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Essa definio inclui o risco legal associado inadequao ou deficincia em

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contratos firmados pela Instituio, bem como a sanes em razo do descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela Instituio. A estrutura de gerenciamento do risco operacional implantada na CAIXA compatvel com a natureza das suas operaes, a complexidade dos seus produtos e a dimenso da sua exposio a este risco e prev a identificao, avaliao, monitoramento, controle e mitigao dessa categoria de risco, a documentao e o armazenamento de informaes referentes s perdas decorrentes desse risco, a elaborao de relatrios que permitem a identificao e correo tempestiva das deficincias de controle e de gerenciamento de risco operacional, a realizao de testes de avaliao dos sistemas de controles de riscos operacionais, a elaborao e disseminao da poltica de gerenciamento de risco operacional, a existncia de plano de contingncia contendo as estratgias para continuidade dos negcios e para limitar as perdas, e existncia de processo estruturado de comunicao e informao. 7.1 Polticas, Processos, Procedimentos e Modelos de Risco Operacional As polticas de gerenciamento de risco operacional so propostas e revisadas, no mnimo anualmente, pelo Comit de Risco e aprovadas pelo Conselho Diretor e pelo Conselho de Administrao, com o objetivo de manter a aderncia aos objetivos institucionais e empresariais e as exposies em nveis de risco adequados s estratgias de negcios, aos resultados e estrutura de capital da Instituio. Elas estabelecem princpios, diretrizes, procedimentos e responsabilidades sobre o gerenciamento de risco operacional e implantada por meio de aes operacionais planejadas e coordenadas que resultam em prticas, processos, procedimentos, modelos e sistemas adequados e documentados em normativos internos e demais documentos administrativos utilizados na Instituio. O processo de gerenciamento de risco operacional na CAIXA engloba as seguintes atividades:
7.1.1 Identificao

A CAIXA desenvolve aes de identificao por meio do mapeamento dos riscos existentes nos processos crticos, pela anlise de produtos e servios antes de seu lanamento e pela auto-avaliao, questionrio respondido pelos gestores da Empresa fundamentado na metodologia de Control Risk Self Assesment CRSA. O resultado do processo de mapeamento de riscos operacionais apresentado em relatrios com informaes sobre os riscos operacionais identificados, a priorizao desses riscos levando em conta a sua gravidade, a urgncia e a tendncia, realizao de propostas para mitig-los. Todos os produtos e servios antes de serem lanados ou reposicionados so submetidos a avaliaes com o objetivo de identificar e mitigar previamente a exposio a risco operacional. A combinao dessas trs aes, complementadas pela existncia de uma base interna de perdas decorrentes de risco operacional, representa um forte arcabouo para identificao dos riscos a que a Instituio est exposta.

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7.1.2

Avaliao

Depois de identificados, os riscos operacionais so classificados em categorias, de acordo com a Res. CMN 3.380/2006 e com uma grade de eventos de risco operacional ajustada para a CAIXA, composta de trs nveis crescentes de detalhamento. O primeiro nvel da Grade alinha-se ao estabelecido na norma mencionada acima e envolve os seguintes eventos de risco operacional: fraudes internas: aes de m-f praticadas por empregados, prestadores de servios, estagirios ou menores aprendizes, por meio de adulterao, falsificao ou abuso de confiana, com a finalidade deliberada e consciente de se apropriar ilegitimamente de valores pertencentes CAIXA ou sob a sua responsabilidade; fraudes externas: aes de m-f praticadas por terceiros, sem a participao de empregados, prestadores de servios, estagirios ou menores aprendizes, por meio de adulterao, falsificao ou abuso de confiana, violao de sistemas informatizados com a finalidade deliberada e consciente de se apropriar ilegitimamente de valores pertencentes CAIXA ou sob a sua responsabilidade; demandas trabalhistas e segurana deficiente do local de trabalho: demandas relacionadas a atos praticados em desacordo com contratos ou leis trabalhistas, de sade ou segurana, por leses corporais, ou a ocorrncia de atos discriminatrios; prticas inadequadas relativas a clientes, produtos e servios: falhas nointencionais no cumprimento de obrigao profissional para com clientes (incluindo exigncias fiducirias e de adequao), ou da natureza ou do desenho de um produto; danos a ativos fsicos prprios ou em uso pela instituio: danos a ativos fsicos ocasionados por desastres naturais ou outros acontecimentos; eventos que acarretem a interrupo das atividades da instituio: aqueles que resultam na interrupo das atividades da CAIXA ou que interrompem e/ou que prejudiquem a finalizao do atendimento aos clientes. falhas em sistemas de tecnologia da informao: falhas no processamento das informaes (dados), no desenvolvimento ou na implantao de aplicativos, na rede de telecomunicaes ou ainda, problemas decorrentes de hardware ou software corporativos. falhas na execuo, cumprimento de prazos e gerenciamento das atividades: falhas na administrao de processos ou no processamento de transao e nas relaes com contrapartes comerciais e vendedores. O processo de avaliao tambm envolve aspectos quantitativos com o objetivo de estabelecer mtricas para modelar o comportamento histrico das perdas, projetar o comportamento futuro dos eventos, calcular o capital necessrio alocao e definir os dados para compor a base de perdas efetivas e potenciais e se fundamenta na base de dados interna de risco operacional.
7.1.3 Monitoramento

O monitoramento do risco operacional compreende o acompanhamento da evoluo, a anlise da relao de causa e efeito entre os eventos e as perdas, o perfil do risco, a efetividade das aes de mitigao e a avaliao dos modelos implementados.

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Para realizar o monitoramento, foi construda base de dados interna, com dados histricos de perdas a partir de 2004, capturados da contabilidade. Tambm para formar base com os registros de perdas so capturados registros de reas gestoras dos produtos, servios e atividades com o maior registro de perdas, a fim ampliar o detalhamento e identificar as causas dessas perdas. A esta base de perdas so associados indicadores Chaves de Risco - ICR e variveis de ambiente de controles internos - BECIF, estes oriundos do mapeamento de utilizado para identificar os riscos operacionais nos processos, produtos, atividades e servios da CAIXA. O controle operacional realizado por meio do acompanhamento da srie histrica e do clculo dos limites mximos das perdas, da projeo das perdas esperadas e da anlise de cenrios e do monitoramento das variveis de ambiente. Os modelos utilizados para clculos so homologados previamente por unidade interna e autnoma), bem como, so realizados freqentes testes de aderncia com o objetivo de medir a capacidade preditiva de projeo de riscos dos referidos modelos.
7.1.4 Mitigao e Controle

A participao obrigatria no lanamento de novos produtos e no reposicionamento de produtos existentes permite a anlise de riscos operacionais de forma antecipada e a proposta imediata de mitigadores de risco visando diminuir a exposio a risco da Instituio. A mitigao tambm realizada a partir do mapeamento de risco operacional nos processos, produtos e servios, por meio de recomendaes aos gestores. Ainda no mapeamento de risco operacional, so avaliados os controles existentes e propostos eventuais ajustes, excluso ou criao de novos controles. So instrumentos mitigadores de risco operacional utilizados na CAIXA: reestruturao das operaes do trabalho e tarefa; redesenho do servio ou produto; automatizao do processo; aes para deteco de fraudes internas e externas; planos de contingncias e gerenciamento de crises; implementao de controles do risco operacional; seguros, terceirizao, securitizao. So atividades de controle do risco operacional: segregao de funes, para que no sejam delegadas responsabilidades que possam criar conflito de interesses; a pessoas

controle de acesso fsico e controle de acesso lgico para uso das informaes e registros da CAIXA;

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garantia de que as pessoas alocadas na atividade detenham conhecimento, habilidade e atitudes e treinamento adequados; conciliao dos registros e acompanhamento das pendncias; procedimentos de duplo controle; controles fsicos de caixa, ttulos e documentos que representam direitos da CAIXA; controle de acesso aos sistemas automatizados; delimitao de responsabilidades; comunicao e informao; autorizao; aladas; monitorao; manuteno de registros; validao de informaes; plano de contingncia; A CAIXA possui sistema prprio para controlar o desenvolvimento das principais aes voltadas mitigao dos riscos operacionais.
7.1.5 Comunicao

Os reportes internos completam o conjunto de aes que objetivam a mitigao dos riscos operacionais, uma vez que a informaes levada s diversas instncias envolvidas permite a tomada de deciso, constituindo tambm uma das formas de disseminao da cultura de gerenciamento de risco operacional. Alem dos relatrios de mapeamento de risco operacional nas unidades de negcios, do resultado do CRSA, do estudo de impacto nos negcios, trimestralmente so elaborados relatrios sobre a evoluo dos apontamentos de controle priorizados e sobre os eventos de risco operacional e respectivas perdas.
7.1.6 Programa de Continuidade dos Negcios

O Programa de Continuidade dos Negcios PCN um programa evolutivo contnuo e tem por objetivo assegurar a reduo dos riscos corporativos a nveis razoveis e reiniciar os processos de negcio crticos, antes que impactos e prejuzos financeiros, operacionais e de imagem atinjam nveis inaceitveis. Desde sua criao, baseia-se nas melhores prticas de mercado, nas normas BS 25999 e NBR 15999 e nos modelos adotados pelos institutos internacionais DRII (Disaster Recovery Institute International) e BCI (Business Continuity Institute). O PCN CAIXA composto por um grupo de aes estruturadas que visam: conhecer a organizao;

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definir as estratgias de continuidade dos negcios; desenvolver e implementar aes para respostas tempestivas a interrupes; realizar testes e manter os planos, promovendo as revises necessrias; desenvolver cultura de continuidade dos negcios. O desenvolvimento destas aes, de forma sistemtica, possibilita que a CAIXA atue de forma preventiva, por meio da prospeco de cenrios e do desenvolvimento de planos e de mecanismos que reduzem a exposio aos riscos, possibilitando atuao rpida e eficaz quando da ocorrncia de uma interrupo, garantindo, aos clientes alto grau de disponibilidade dos servios e segurana nos negcios realizados. O PCN CAIXA define as necessidades de pessoal, de infra-estrutura, de recursos tecnolgicos e documenta os procedimentos operacionais e de contingncia que permitem CAIXA manter sua capacidade de funcionamento mesmo aps a ocorrncia de um desastre.
7.1.7 Gesto da Segurana da Informao

A Gesto da Segurana da Informao da CAIXA possui carter estratgico e tem por objetivo estabelecer princpios, premissas, valores, regras, responsabilidades e diretrizes para o tratamento e manuseio dos ativos de informao da Instituio ou que estejam sob sua responsabilidade, em conformidade s estratgias estabelecidas, legislao vigente e s boas prticas de governana corporativa. O cenrio mundial, de crescente aumento dos riscos frente a ataques, invases e vazamento de informaes, representa ameaa constante aos ativos das empresas e exige que as instituies aprimorem os seus processos visando manter a segurana da informao. Assim, em razo do aumento dos incidentes com segurana, as instituies investem em providncias para preveni-los, mediante a anlise de riscos e de vulnerabilidades em seus ambientes e a adequao s normas, regulamentaes e legislao, alm disso, promovem campanhas de sensibilizao dos seus empregados e procuram implementar polticas de segurana. Assim, a anlise de riscos e a adoo das melhores prticas de mercado, s determinaes do Conselho de Defesa Nacional e s recomendaes do Gabinete de Segurana Institucional da Presidncia da Repblica preparam a CAIXA para atuar de forma preventiva frente ao cenrio de riscos crescentes. 7.2 Estrutura Organizacional A atividade de gerenciamento do risco operacional executada em unidade especfica e diferente das responsveis pelas demais categorias de risco, cuja estrutura organizacional desempenha as atividades de identificao, mensurao, monitoramento, controle, comunicao e prope alternativas de mitigao, alm gerenciar o Programa de Continuidade de Negcios CAIXA e a Poltica de Segurana da Informao. Diferentemente das demais categorias de risco em que algumas unidades participam da estrutura de gerenciamento, a gesto de risco operacional envolve todas as unidades e os empregados da Instituio.

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IV. CAPITAL 8 Estrutura de Capital

As Resolues CMN n. 3.444/2007 e 3.490/2007 definem a metodologia de apurao do PR e PRE, respectivamente, e englobam os procedimentos relacionados aos modelos padronizados para clculo da exigncia de capital regulamentar. A administrao de riscos da CAIXA pautada pelo estrito atendimento das normas editadas pelo regulador e nas melhores prticas de gesto de riscos. A Instituio consolidou a utilizao das metodologias padronizadas de apurao do capital e vem se preparando para a implementao dos modelos avanados de gerenciamento de riscos de mercado, crdito e operacional. Em conjunto com os modelos padronizados, a CAIXA estabeleceu um processo de gerenciamento do capital regulamentar com o objetivo de otimizar o uso do capital, avaliar a estrutura de capital existente e antecipar necessidades futuras de aumento do capital para sustentar os seus objetivos estratgicos e de negcios. Em 2009, o ndice de Basilia esteve acima do limite de 11% definido pelo Banco Central do Brasil, saindo de 20,3% em JAN para 17,5% em DEZ.

8.1
8.1.1

Adequao do Capital
Exigncia de capital para risco de crdito

A mensurao do capital regulatrio correspondente parcela PEPR do PRE e calculada desde JUN08 a partir do mtodo padronizado definido pela Circular 3.360/07.

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A exigncia de capital corresponde a 11% da exposio ponderada pelo risco EPR, obtida a partir do somatrio dos produtos das exposies - VE pelos respectivos fatores de ponderao de risco FPR, conforme detalhado a seguir:
PEPR

= 11% x EPR

EPR =

(VE x FPR)

Os FPR aplicveis s exposies dentro do balano variam de 20% a 100% a depender dos perfis dos tomadores, tipo de operao e garantias. O segmento comercial carteira de crdito da CAIXA apresenta concentrao nas operaes parceladas ponderadas com 75% e 100%. As primeiras decorrem principalmente de negcios realizados no segmento de varejo pessoa fsica PF, enquanto que as ltimas correspondem principalmente a operaes de atacado com clientes pessoa jurdica PJ. A carteira de financiamentos habitacionais composta principalmente por exposies a clientes PF, com concentrao nos fatores de ponderao de 50% e 75%. A exigncia de capital regulamentar para risco de crdito aumentou de R$ 10,8 bilhes em DEZ08 para R$ 15,5 bilhes em DEZ09, evoluo de 40,5%, alinhada estratgia da Instituio de crescer sua carteira de crdito.
8.1.2 Exigncia de capital para risco de mercado

8.1.2.1 Mtodo Padronizado As parcelas do PRE referentes s exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas denominadas em real - Pjur1, da taxa dos cupons de moedas estrangeiras - Pjur2, da taxa do cupons de ndices de preos - Pjur3 e da taxa de cupons de juros - Pjur4 so calculadas em conformidade ao estabelecido nas Circulares BACEN nos. 3.361//07, 3.362/07, 3.363/07 e 3.364/07, adotando os parmetros divulgados pelo regulador e as curvas de taxas de juros usadas no processo interno de marcao a mercado.
Evoluo do PRE referente a Risco de Mercado

R$ mil PATRIMNIO DE REFERNCIA EXIGIDO PJUR PJUR[1] VaR Padro VaR Padro Mdio VaR Padro Mdio x Multiplicador PJUR[2] PJUR[3] PJUR[4] PCOM PACS PCAM PRE - Risco de Mercado 98.549 63.474 9 102.052 57.478 9 88.098 30/09/2008 98.549 35.066 23.005 21.252 35.066 31/12/2008 102.052 44.565 37.567 43.692 44.565 31/03/2009 88.098 47.583 46.065 27.826 47.583 40.506 9 116.852 30/06/2009 116.852 90.231 43.625 34.838 90.231 26.612 9 106.247 30/09/2009 106.247 82.350 40.761 27.450 82.350 23.889 8 89.127 31/12/2009 89.127 65.751 20.993 21.917 65.751 23.368 8

No final de 2009, a exigncia de capital para o risco de mercado diminuiu 12,7% em relao a 2008 devido venda e ao vencimento de ttulos indexados ao ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA, fechando o ano com reduo de 59,3% da exposio sujeita variao de taxa do cupons de ndices de preos, superior ao crescimento de 47,5% em exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas denominadas em real, decorrente da entrada de novos papis na carteira de negociao.

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A exigncia de capital relativa ao risco de exposies em ouro, moeda estrangeira e operaes sujeitas variao cambial - PCAM permaneceu igual a zero, pois o valor da exposio inferior a 5% do PR da CAIXA, parmetro definido legalmente para realizao de alocao de capital. Adicionalmente, a Instituio no detm posies em aes nem commodities em sua carteira de negociao e, portanto, no aloca capital nas parcelas referentes ao risco das exposies sujeitas variao do preo de aes classificadas na carteira de negociao - PACS e dos preos de mercadorias - PCOM. 8.1.2.2 Modelo interno O processo de implantao de modelos internos para clculo da exigncia de capital para risco de mercado durante quase a totalidade do ano de 2009, foi norteado pelas regras constantes do Edital de Audincia Pblica n 31 do BACEN, disponibilizado em 16/02/2009, e que colocou em discusso duas minutas de circulares. A primeira tratava dos requisitos mnimos e procedimentos para o clculo por meio de modelos internos de risco de mercado da exigncia de capital para as parcelas PJUR, PACS, PCOM e PCAM do PRE. A segunda disps, de forma complementar, sobre procedimentos a serem observados na solicitao da autorizao para uso de modelo internos de risco de mercado para clculo do capital regulamentar e definia o perodo de 1 a 30 de setembro de 2009 como prazo para que as instituies interessadas solicitassem autorizao para utilizao desses modelos. A CAIXA concentrou esforos ao longo do ano no aperfeioamento dos processos, prticas, polticas, modelos e sistemas, e na elaborao do Caderno de Risco de Mercado, visando ao processo de habilitao para utilizao de modelos internos de risco de mercado. Esse documento considerou a metodologia de mensurao de risco de mercado vigente, que se baseia no clculo do VaR a partir do modelo analtico de matriz de covarincia. O Edital destacava, entretanto, que o BACEN estaria atento s proposies do Comit de Basilia no documento Revisions to the Basel II market risk framework e que as modificaes consideradas adequadas ao mercado brasileiro seriam propostas s circulares ora apresentadas. Em 13/07/2009, foram publicados os documentos Enhancements to the Basel II framework, Revisions to the Basel II market risk framework e Guidelines for computing capital for incremental risk in the trading book, propondo medidas adicionais para o fortalecimento e maior solidez do mercado financeiro. Os novos documentos, entre outras alteraes, incluram na parcela de risco de mercado para alocao de capital o resultado do VaR estressado, que somado ao VaR normal formar o requerimento de capital para risco de mercado por modelos internos. Diante dessas alteraes, o BACEN divulgou o Comunicado 19.028, de 29/10/2009, contendo novo cronograma para implementao do Novo Acordo e prevendo para risco de mercado: At o final de 2009: estabelecimento dos critrios de elegibilidade.

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At o final do primeiro semestre de 2010: incio do processo de autorizao para uso de modelos internos para apurao do requerimento de capital para risco de mercado. Em 24/12/2009, foi divulgada a Circular 3.478 que estabeleceu os requisitos mnimos e os procedimentos para o clculo, por meio de modelos internos de risco de mercado, do valor dirio referente s parcelas do PRE, confirmando a incluso do VaR de Estresse sVaR na apurao dessas parcelas. A CAIXA continuar o seu processo de aperfeioamento do gerenciamento de risco de mercado, devendo apresentar candidatura adoo do modelo interno para clculo da exigncia de capital no prazo estabelecido pelo BACEN.
8.1.3 Exigncia de capital para risco operacional

8.1.3.1 Modelos padronizados O clculo da exigncia de capital para risco operacional no Brasil pode ser realizado por uma das trs metodologias definidas pelo BACEN: Abordagem do Indicador Bsico BIA, Abordagem Padronizada Alternativa ASA e Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada ASA2. No BIA, o capital para risco operacional calculado por meio da mdia do resultado bruto positivo dos trs ltimos exerccios, ponderado por um fator alfa de 15%. No ASA, a exigncia de capital estabelecida pela mdia para os trs ltimos perodos anuais da soma do Indicador Alternativo de Exposio IAE, saldo, positivo das linhas de negcio comercial e varejo e do Indicador de Exposio IE, resultado, positivo das demais linhas de negcio, ambos multiplicados por um fator de ponderao beta definido para cada uma dessas linhas, conforme tabela a seguir. A utilizao deste mtodo pressupe que todas as operaes estejam distribudas nas linhas de negcio, de acordo com critrios consistentes e passveis de verificao e, se uma operao no puder ser distribuda em uma das linhas de negcio, essa operao alocada em uma das linhas de negcio cujo fator de ponderao beta corresponda a 0,18.

Linhas de negcio Administrao de Ativos

Operaes/atividades Operaes relacionadas administrao de recursos de terceiros. Operaes classificadas da carteira de crdito no consideradas na linha de negcio Varejo e operaes com ttulos e valores mobilirios no classificados na carteira de negociao, nos termos da Circular n. 3.354/2007. Operaes classificadas da carteira de crdito correspondente quelas de varejo nos termos da Circular n. 3.360/2007 e de crdito mobilirio residencial.

Fator Beta 0,12

Comercial

0,15

Varejo

0,12

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Corretagem de Varejo

Operaes relacionadas corretagem de aes, de ttulos e valores mobilirios e de mercadorias. Operaes relacionadas : fuses e aquisies, reestruturao financeira e societria, subscrio de capita, privatizaes, colocao pblica ou privada de ttulos e valores mobilirios, securitizao, emisso prpria, financiamento de projetos de longo prazo, servios de pesquisa e assessoria, receita de servios de emprstimos sindicalizados, consultoria em gesto de caixa. Operaes de captao e emprstimos internacionais; corretagens de valores mobilirios (no classificadas na linha de negcio Corretagem de Varejo), tesouraria internacional, participaes societrias e outros investimento, ttulos e valores mobilirios classificados na carteira de negociao, depsitos interfinanceiros, instrumentos financeiros derivativos. Operaes voltadas para a transferncia de ativos, compensao e liquidao, sistemas de pagamentos, folha salarial, recebimento de tributos, cobrana. Operaes de custdia de ttulos e valores mobilirios, servios a ligadas, carta de crdito, fiana, aval e garantia.

0,12

Finanas Corporativas

0,18

Negociao e Vendas

0,18

Pagamentos e Liquidaes Servios de Agente Financeiro

0,18

0,15

A abordagem ASA2 consiste em calcular a mdia para os trs ltimos perodos anuais da soma do IAE positivo das linhas de negcio comercial e varejo agregadas e um do IE positivo das demais linhas de negcio multiplicados, respectivamente pelos fatores 0,15 e 0,18. A utilizao deste mtodo pressupe que todas as operaes da CAIXA estejam distribudas entre o IAE e o IE, de acordo com critrios consistentes e passveis de verificao. A CAIXA desenvolveu os trs modelos de clculo em ferramenta interna e adota a metodologia da Abordagem Padronizada Alternativa. O grfico a seguir apresenta comparativamente a exigncia de capital considerando os trs mtodos:
Alocao de Capital para Risco Operacional Proporo da Abordagem BIA 100% 100% 80% 50% 60% 40% 20% 0% BIA ASA ASA 2 59%

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Cabe destacar que a exigncia de capital para risco operacional considera o multiplicador Z, conforme definido no art. 8 da Circular 3.383/2008, estabelecido com os seguintes valores:
Perodo
De 1 julho de 2008 at 31 de dezembro de 2008 De 1 de janeiro de 2009 at 30 de junho de 2009 De 1 de julho de 2009 at 31 de dezembro de 2009 a partir de 1 de janeiro de 2010

Valor
0,20 0,50 0,80 1,00

8.1.3.2

Mtodos avanados - AMA Os mtodos avanados so baseados em metodologia desenvolvida pela prpria instituio financeira com base em critrios qualitativos e quantitativos estabelecidos pelo rgo regulador. A adoo dessa abordagem requer um estgio avanado de gesto de risco operacional, um perodo de avaliao dos resultados e prvia autorizao do BACEN, alm de fornecer o incentivo de tender a requerer menos alocao de capital, alm daqueles decorrentes da adoo de prticas e processos de gesto mais avanados. A CAIXA pretende migrar para esses modelos e desenvolve uma metodologia baseada na Loss Distribution Approach LDA, em que as distribuies de freqncia e severidade dos eventos de risco operacional so usadas para o clculo da alocao de capital. O clculo de alocao de capital pelo mtodo avanado pressupe a existncia de quatro elementos chaves: base de dados interna de perdas decorrentes de eventos de risco operacional, base de dados externa, realizao de anlise de cenrios e a anlise das variveis de ambiente e de controle. A combinao desses 4 elementos fundamental para a escolha das distribuies de freqncia e severidade na formao da base de dados de perdas e por conseqncia para o clculo de alocao de capital pelo mtodo AMA.

_____________________________________ As informaes divulgadas neste relatrio foram aprovadas pelo Conselho de Administrao da CAIXA em atendimento ao disposto nos pargrafos 1 do artigo 4 da Resoluo CMN 3.380/06, no pargrafo 1 do artigo 6 da Resoluo CMN 3.464/07 e no pargrafo 1 do artigo 7 da Resoluo CMN 3.721/09.

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