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Introduccin a la Planeacin Financiera

1.1 Generalidades de la planeacin financiera y de los presupuestos La planeacin financiera establece el plano de ejecucin para dar curso al cambio en una empresa. Es necesario porque: implica definir las metas de las empresas para motivarla a la organizacin y proporcionar puntos de referencia para medir su desempeo; las decisiones de financiamiento y de inversin de la empresa no son independientes y no interaccin debe ser identificada; y la empresa debe anticipar el advenimiento de condiciones de cambio sorpresivas. La planeacin financiera a corto plazo, la cual implica activos y pasivos que tienen vida corta. Discutimos dos aspectos de esta planeacin: el tamao de la inversin de la empresa en activos circulantes, tales como el efectivo, las cuentas por cobrar y el inventario, y cmo financiar los activos a corto plazo. Describimos la herramienta principal de la planeacin financiera a corto plazo: el presupuesto de efectivo; ste incorpora las metas financieras de la empresa a corto plazo y le indica al administrador financiero la cantidad de financiamiento a corto plazo que ser necesaria. La planeacin financiera es una declaracin acerca de lo que habr de lograrse en una fecha futura; formula el mtodo a travs del cual se habrn de lograr las metas financieras. Tiene dos dimensiones: un marco de tiempo y un nivel de agregacin. La mayora de las decisiones involucran plazos muy prolongados, lo cual significa que requieren de mucho tiempo para implantarse. En un mundo incierto, esto implica que las decisiones se tomen mucho antes de su implantacin. Los planes financieros se compilan a partir de los anlisis de presupuesto de capital de cada uno de los proyectos de la empresa. En efecto, las propuestas de inversin ms pequeas de cada unidad operacional se aaden entre s y se tratan como un proyecto de gran tamao. Este proceso se conoce como agregacin. Los planes financieros siempre implican la participacin de conjuntos alternativos de supuestos. Por ejemplo, suponga que la compaa tiene dos divisiones separadas: una para los productos al consumidor y otra para los motores de turbinas que operan con gas. El proceso de la planeacin financiera podra requerir que cada divisin preparara tres planes alternativos de negocios para los tres aos siguientes. El peor de los casos: En este plan se requeriran los peores supuestos posibles acerca de los productos de la compaa y del estado de la economa. Ello podra significar una reorganizacin y una liquidacin. El caso normal: En este plan se haran los supuestos ms probables acerca de la compaa y la economa. El mejor de los casos: Se requerira que cada divisin trabajara un plan basado en los supuestos ms optimistas. Podra implicar la adopcin de nuevos productos y la expansin.

Generalidades del Presupuesto Concepto "La Tcnica de planeacin y Predeterminacin de cifras sobre bases estadsticas y apreciaciones de hechos y fenmenos aleatorios Refirindose a El Presupuesto como herramienta de la Administracin, se le puede conceptuar, como: "La estimacin programada, en forma sistemtica, de las condiciones de operacin y de los resultados a obtener por un organismo, en un perodo determinado."

Acevedo Garca Jessica Leticia 3CM El Presupuesto "es un con/unto de pronsticos referentes a un perodo precisado." Los Objetivos del Presupuesto son de Previsin, Planeacin, Organizacin, Coordinacin o Integracin, Direccin, y Control, es decir comprenden o estn en todas las etapas del Proceso Administrativo. Previsin.- Objetivo del Presupuesto: Tener anticipadamente todo lo necesario para la elaboracin y ejecucin del Presupuesto. Planeacin.- El presupuesto en s, es un plan esencialmente numrico que se anticipa a las operaciones que se pretenden llevar a cabo, pero desde luego que la obtencin de resultados razonablemente correctos, depender de la informacin estadstica que s posea-en el momento de efectuar la estimacin, ya que adems de los datos histricos, es necesario enterarse de todo aquello que se procura realizar y que afecte de algn modo lo que se planea, para que con base en las experiencias. Objetivo del Presupuesto: planificacin unificada y las posibles acciones, en concordancia con objetivos. Organizacin.- Habiendo establecido los objetivos generales de la estructura de la organizacin, podrn precisarse los departamentales, que indicarn las caractersticas de la unidades, tales como: ventas, produccin, compras, finanzas, personal, etc., de acuerdo con las necesidades especficas. El agrupamiento de actividades equivale a establecer en la Entidad divisiones y departamentos, mismos que dan lugar a elaborar tantos presupuestos como departamentos funcionales existan. La elaboracin de los presupuestos particulares para cada departamento, permiten apreciar si cada uno de ellos realiza las funciones establecidas, utilizando en este caso al Presupuesto como elemento para modificar la estructura de la Entidad en caso necesario. Mediante el empleo de los presupuestos dentro de la Organizacin, a travs de la coordinacin o direccin que se tenga de los mismos, es como se logra el completo engranaje de sus funciones totales, por la interdependencia departamental que debe existir. Objetivo del Presupuesto: adecuada, precisa y funcional estructura de la Entidad. Coordinacin.- La influencia coordinadora de los presupuestos constituye una ayuda muy valiosa para lograr este equilibrio, ya que para la elaboracin del presupuesto de un departamento, es necesario basarse o auxiliarse en los otros, de tal manera que se va creando una cadena de dependencia entre ellos, engranando as todas las funciones de la Empresa. Objetivo del Presupuesto: Compaginacin estrecha y coordinada de todas y cada una de las secciones para que cumplan con los objetivos de la Entidad. Direccin.- El presupuesto es una herramienta de enorme utilidad para la toma de decisiones, administracin por excepciones, polticas a seguir, visin de conjunto, etctera, es decir da lugar, El Presupuesto, a una buena direccin. Objetivo del Presupuesto: Ayuda enorme en las polticas a seguir, tomas de decisiones y visin de conjunto, as como auxilio correcto y con buenas bases para conducir y guiar a los subordinados. Control.- La accin controladora del presupuesto se establece al hacer la comparacin entre ste y los resultados obtenidos, lo cual conduce a la determinacin de las variaciones o desviaciones ocurridas; si

Acevedo Garca Jessica Leticia 3CM bien, la simple determinacin de las diferencias no es una solucin, ser necesario analizarlas con objeto de tomar las medidas convenientes para corregir las deficiencias existentes. Objetivo del Presupuesto: Comparacin a tiempo entre lo presupuestado y los resultados habidos, dando lugar a diferencias analizables y estudiables, para hacer superaciones y correcciones. 1.2 Relacin con el entorno econmico, poltico y social La planeacin financiera no est aislada en el ambiente econmico el cual est integrado por la accin de negocios, gobierno y clientes. Las compras, ahorros, inversiones, planes de retiro y decisiones estn influenciadas por el estado actual y futuro de la economa. Una economa fuerte puede generar grandes utilidades en el mercado de acciones el cual puede afectar positivamente tus inversiones y/o planes de retiro. La economa puede tambin afectar las tasas de inters recibidos por tus inversiones. En periodos de gran inflacin pueden generar altas tasas de inters, baja en la inversin y al final desempleo. Gobierno. El Gobierno Federal y local nos provee de servicios pblicos esenciales, este juega el rol mas importante en la regulacin de la actividad econmica. As mismo el gobierno es un cliente de las empresas y de los consumidores. Como resultado, es una fuente de ventas para las empresas y una fuente de empleo para los consumidores. Negocios. Los negocios proveen a los consumidores de productos y servicios a cambio del pago de dinero. Para producir estos bienes y servicios, primero deben contratar mano de obra asi como el uso de tierra y capital. Consumidores. El consumidor es el jugador principal en el ambiente de la planeacin financiera. Los consumidores eligen en la ltima instancia los productos y servicios que van a comprar. Adicionalmente el hecho de que el consumidor decida gastar ahora o ahorrar para el fututo, tiene un impacto directo sobre los flujos de las empresas. Una disminucin de gastos de los consumidores esta asociada normalmente con una cada de la economa. La economa. Nuestra economa es el resultado de la interaccin del gobierno, las empresas y los consumidores, as como las condiciones econmicas en otros pases. La meta del gobierno es regulad la economa y proveer una economa estable y altos niveles de empleo a travs de decisiones polticas. Estas decisiones del gobierno son las que ms impacto tiene sobre el ambiente econmico de un pas. La poltica monetaria del gobierno utiliza programas para controlar el dinero en circulacin.

Bibliografa Cristbal del Ro. El Presupuesto. Stephen Ross. Finanzas corporativas.