CAPITOLUL

2
MODELELE SCORING I APLICAREA LOR N ANALIZA RISCURILOR BANCARE

2.1 Definirea i clasificarea riscurilor bancare 2.2 Credit scoring 2.3 Model de analiz i evaluare a riscului de creditare 2.4 Indicatori utilizai n aprecierea global a riscului bancar. Sistemul de rating CAAMPL 2.4.1 Adecvarea capitalului 2.4.2 Calitatea acionariatului 2.4.3 Calitatea activelor 2.4.4 Managementul bancar 2.4.5 Profitabilitatea sistemului bancar 2.4.6 Lichiditatea sistemului bancar. Indicatorii lichiditii

Statistic financiar-bancar i bursier

2.1 Definirea i Tipologia riscurilor bancare

ncercand definirea i explicarea riscului bancar n general, Dennis G.Uyemura i Donald R.Deventa1, pornesc de la ideea c riscul reprezint volatilitatea (dispersia) a fluxurilor de numerar nete (net cash flows) ale unei uniti de afaceri. Prin unitate de afaceri, n cazul bncilor, putem considera un departament, o sucursal, un produs, ntreaga banc. Din punct de vedere matematic, definiia de mai sus poate fi formalizat astfel:

2 =

i =1

(CFi CFm ) n1

unde: CFi = fluxurile de numerar (cash flow) n perioada i CFm = cash flow mediu Fluxurile de numerar exprim intrrile i ieirile de cash i cash equivalent; Cash-ul cuprinde numerarul i depozitele la vedere, n timp ce cash equivalent cuprinde plasamentele pe termen scurt, investiiile cu grad de transformare nalt n numerar i care nu sunt supuse devalorizrii. Am considerat necesar amintirea acestei definiii pentru c ea reprezint un exemplu de cuantificare a riscului prin intermediul indicatorilor statistici ai variabilitii. Dintre acetia, cel mai frecvent utilizai sunt variana i abaterea standard. Aa cum se va vedea n capitolele ce urmeaz, indicatorii statistici ai variabilitii sunt elememte de baz ale teoriei portofoliilor. Cel mai simplu spus, riscul bancar este probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. Din punct de vedere al supravegherii, riscul reprezint posibilitatea ca evenimente poteniale, previzibile sau neateptate, s aib un impact negativ asupra capitalului sau veniturilor unei bnci. Simpla existen a riscului nu trebuie s fie neaprat motiv de ngrijorare. Ceea ce examinatorii trebuie s decid este dac i n ce msur riscurile asumate sunt bine administrate. n general, riscurile sunt considerate bine administrate cnd acestea pot fi nelese, msurate i controlate i cnd banca are capacitatea de a rezista impactului negativ al acestora. n cazul n care examinatorii stabilesc c riscurile asumate nu sunt
1

Dennis G.Uyemura , Donald R.Deventa -Financial Risk Management in Banking, Wiley, London, 1993

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

bine cuantificate, aceast concluzie trebuie comunicat conducerii bncii n vederea lurii de msuri pentru limitarea sau eliminarea acestora. Msurile care se impun n acest caz sunt reducerea expunerii, majorarea capitalului sau mbuntirea activitii de administrare a riscului. Exist opt categorii principale de risc care se au n vedere n procesul de supraveghere a sistemului bancar: riscul de credit, riscul de pia (riscul de schimb valutar, riscul ratei dobnzii ), riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul reputaional, riscul de ar (riscul de transfer ), riscul legal. Aceste categorii nu se exclud reciproc, avnd n vedere faptul c un produs sau un serviciu poate expune banca la riscuri multiple. Cel mai adesea, riscurile bancare sunt considerate din dou puncte de vedere sensibil diferite: punctul de vedere teoretic i cel practic. Atunci cnd definesc riscul bancar i gestiunea riscului, cei mai muli autori se concentreaz asupra funciei clasice a bncilor, de intermediere n sfera riscurilor financiare prin diviziunea acestora; din acest punct de vedere este tratat ndeosebi problema unor pierderi neprevzute la activele bancare, pierderi cauzate de riscuri de pia, de credit sau de lichiditate. Ali autori se concentreaz asupra unor pierderi poteniale sau efective cauzate de riscuri cu totul aleatoare i necontrolabile, cum ar fi frauda, incendiul sau catastrofele naturale.Cei mai muli practicieni abordeaz, de regul, o singur grup sau clas de riscuri, cel mai frecvent sub aspectul tehnicilor de gestiune i doar foarte rar sunt analizate i mecanismele de transmitere i amplificare a riscului suportat de instituia financiar. Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii bncii sau instituiei financiare analizate, att un impact n sine, sub forma pierderilor suportate direct, ct i un impact indus, cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, partenerilor de afaceri i nu n ultimul rnd, asupra autoritii bancare. n acelai context, prin expunere la risc se va nelege valoarea actual a tuturor pierderilor i cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau le-ar putea suporta o anumit instituie financiar. Din definirea precedent rezult c expunerea la risc poate fi efectiv sau potenial. Diferitele accepiuni acordate riscului bancar se vor prezenta sub forma tipurilor de riscuri bancare.

Statistic financiar-bancar i bursier

Expunerea la risc este generat n permanen de o multitudine de operaii i proceduri. De aceea, mai ales n domeniul financiar, riscul trebuie privit ca un complex de riscuri interdependente, putnd avea cauze comune sau producnd alte riscuri n lan. Gruparea riscurilor bancare n clase i tipuri de risc este din ce n ce mai necesar pe plan practic. Multe riscuri prezint trsturi comune i tratarea lor corelat permite observaii ce pot facilita nelegerea procesului de gestiune, dar i asimilarea unor procedee i tehnici. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de originea lor O clasificare curent ntlnit n literatura de specialitate mparte riscurile specifice activitii bancare n trei categorii: riscuri financiare; riscuri comerciale; riscuri de mediu. A. Riscurile financiare Sunt riscuri specifice operaiunilor de creditare, cele mai multe dintre aceste riscuri fcnd obiectul unor reglementri bancare. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: riscul de credit; riscul ratei dobnzii; riscul de lichiditate; riscul de schimb valutar; riscul insolvabilitii. Riscurile financiare sunt strict legate de structura bilanului contabil al bncii, sunt foarte sensibile la dezechilibrele care pot apare n compoziia resurselor i plasamentelor bncii. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi generate, gestionate, amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar. Datorit importanei pe care o dein n gestiunea zilnic a bncii, vor fi tratate n mod individual, acordndu-le atenia cuvenit. B. Riscurile comerciale Sunt riscuri generate de inadaptabilitatea bncii la noile servicii i produse ca urmare a unui slab serviciu de marketing i lipsei de talent managerial pentru noile piee.

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Formele sub care se manifest riscurile comerciale sunt urmtoarele: Riscul de produs este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu, ca urmare a lipsei de abilitate a bncii privind distribuia produselor. Riscul de pia este efectul dependenei de pia a bncii; dac acesta nu este mprit ntre mai multe piee, rentabilitatea bncii este dependent direct de evoluia unei singure piee. Riscul de imagine comercial const n percepia negativ a unei bnci de ctre clienii ei, ca urmare a unei caliti generale sczute de servire a clienilor sau a soluionrii deficitare a reclamaiilor clienilor, culminnd cu articole de pres n defavoarea bncii.

C. Riscurile de mediu Sunt riscuri asupra crora banca fie nu are control, fie are un control limitat. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: riscul de deficit produs de ctre hoi sau frauda comis de angajaii bncii; riscul economic determinat de conjunctura economic la nivel naional i regional; riscul competiional determinat de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelalte bnci sau instituii financiare; riscul de reglementare determinat de deciziile luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc. O aprofundare i o analiz de detaliu a tipologiei riscurilor bancare este conferit de abordarea modern a acestei problematici de ctre analitii de risc i va fi prezentat n continuare. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de expunerea la risc Expunerea la risc a unei instituii financiare, dei generat de acelai ansamblu de activiti, poate fi privit din dou puncte de vedere: ca expunere inerent i ca expunere suplimentar sau subiectiv n acest context, riscurile pure se caracterizeaz prin aceea c expunerea este generat de activitile i procesele bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi. Astfel de evenimente pot fi considerate fraudele n efectuarea unor pli, accidentarea unui client ntr-unul din sediile bncii sau degradarea mediului ambiant de ctre activele dobndite de banc n urma exercitrii unor drepturi de ipotec prin nclcarea normelor de poluare.

Statistic financiar-bancar i bursier

Riscurile pure se pot mpari n riscuri fizice, riscuri financiare, riscuri criminale i frauduloase, riscuri de rspundere. Se vor prezenta cteva exemple: Riscurile fizice se pot manifesta prin distrugeri ale cldirilor, avarierea construciilor neterminate, distrugerea liniilor de telecomunicaii, avarierea mainilor i materialelor diverse, deteriorarea materialului n cursul transportului, accidente de circulaie. Riscurile financiare pot apare ca pierderi complete de date i informaii confideniale, pierderi de cecuri n curs de ncasare, distrugere a arhivelor informatice i documentare. Riscurile criminale i frauduloase pot consta n ptrunderi neautorizate n fiierele informatice, utilizarea frauduloas a mijloacelor de plat, duplicarea i contrafacerea crilor de credit i a cecurilor, utilizarea frauduloas a unei operaiuni bancare de ctre un salariat sau de ctre teri, ntocmirea dosarului de credit pe baz de falsuri, toate tipurile de deturnri de fonduri, bancnote false, atac armat, rpiri sau sechestru de persoane, tlhrii (furt din seifuri, furt de valori pe timpul transportului). Riscurile de rspundere sunt date de o varietate de situaii: nerespectarea normelor privind deschiderea de conturi, pierderi de efecte n contul clienilor, acordri abuzive de credite, suspendri abuzive de credite, erori de gestiune a conturilor i a serviciilor de fructificare a economiilor, erori de ordin bursier n operaiunile cu titluri financiare, pierderi de cecuri returnate de agenii, greeli de consultan n ingineria financiar.

Acest tip de risc este adesea referit ca fiind risc operaional. Riscul operaional poate fi definit la modul general ca acel risc al erorilor si accidentelor datorate fiinei umane dar i tehnologiei. El este riscul producerii unor pierderi generate de proceduri interne inadecvate sau incorect aplicate, de oameni, de sisteme sau de evenimente externe.2 Pentru cea de-a doua categorie, riscurile lucrative sau speculative, expunerea este generat de ncercarea de a obine profit mai mare.

Basel Committee, Revised Working Paper, September 2002

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

2.2 CREDIT SCORING

Pn acum cteva decenii, decizia de a acorda sau nu un credit era luat pe baza cunotinelor personale. Succesul sau eecul ntr-o astfel de aciune ar depinde de ct de bine creditorul i cunoate potenialul client i ncrederea pe care o are n acesta. Totui, odat cu trecerea timpului, aceast practic a fost extins la o apreciere mai puin personal, dar nc subiectiv. Aceast apreciere a fost descris pe baza celor trei C-uri: 3 caracter care era nivelul de ncredere n solicitantul creditului; capacitate capacitatea financiar pe care o are solicitantul creditului de a restitui mprumutul (pe baza veniturilor acestuia, n functie de ct de sigur este locul lui de munc etc.) colateralitate resursele de care dispune solicitantul i care,n caz de neplat, ar putea fi revendicate drept plata a imprumutului. Dintr-o perspectiva modern, punctele slabe ale unui astfel de sistem sunt evidente. n primul rnd, este un sistem subiectiv: decizia de acordare a mprumutului se bazeaz pe prerea pe care i-a format-o creditorului despre solicitant. Pot aprea idei preconcepute sau favoritisme. Deciziile difer de la caz la caz i, uneori, pot fi influenate de exterior: dac, de exemplu, directorul bncii se cearta ntr-o diminea cu soia sa, acest lucru ar putea sa influeneze decizia acestuia de a acorda sau nu un mprumut. Credit scoring4 reprezint procesul de modelare a deciziei de acordare a unui credit. Acest proces este desfurat de bnci sau alte instituii financiare i implic metode statistice cum sunt analiza discriminant sau a seriilor cronologice. Bazat pe analiza statistic a datelor istorice, anumite variabile financiare sunt considerate a fi importante n procesul de evaluare a stabilitii financiare i puterii solicitantului de credit. Aceste informaii sunt sintetizate i se folosete un sistem de punctaje n vederea acceptrii sau respingerii cererii de creditare. Motivaia acordrii creditelor pe baza metodei scorurilor const n identificarea avantajelor si dezavantajelor legate de riscurile implicate n aceasta. Aceasta este ns o concepie superficial despre obiective i, deci, trebuie examinat ndeaproape ceea ce se dorete a fi fcut.
3 4

Hand, D.J.- Statistics in Finance,Consumer and Credit and Statistics, Arnold, London, 2001, p. 70 Hand, Jacka- Statistics in Finance,Consumer and Credit and Statistics, Arnold, London, 2001

Statistic financiar-bancar i bursier

n concluzie, ideal a fi s se acorde credite doar persoanelor ce vor aduce profit companiei. Deoarece procesul lurii deciziilor n astfel de condiii nu poate fi automatizat, el este un proces lent si nu poate fi aplicat miilor si chiar milioanelor de tranzacii zilnice. Viteza lurii deciziilor este foarte important deoarece ntrzierea cu o zi a lurii deciziei finale l poate face pe solicitantul creditului s se orienteze spre alte bnci. Pn la nceputul anilor 80 comunitatea financiar-bancar internaional privea unilateral problema riscului numai din punctul de vedere al creditului. Gestionarea riscurilor bancare se reducea la riscul de creditare, acest lucru fiind posibil datorit stabilitii relative a sistemului financiar i chiar a pieelor. Aceast stabilitate caracteristic acelor ani se datora existenei mecanismului sistemului monetar internaional de la Bretton-Woods. Riscul de creditare este riscul cel mai important dintre cele de pe piaa produsului, el datorndu-se deprecierii valorii, ca o consecin a falimentului sau a nerambursrii mprumutului. Creditul este orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului de rambursare a sumei pltite, precum i plata a unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum , sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept de plat a unei sume de bani.5 Bncile gestioneaz riscul de creditare prin: decizii echilibrate de creditare, prin care riscul creditului este corect apreciat; asigurarea unor debitori diveri, aa nct pierderile s nu fie concentrate n timp; cumprarea de garanii de la tere pri (asigurarea creditelor astfel ca riscul de faliment s fie total sau parial transferat de la creditori).

n asumarea unui risc acceptabil, precum i a unei datorii acceptabile, este important s se neleag modul n care acest risc poate fi micorat la maximum. Aceasta presupune utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de risc. Cuantificarea riscului se
5

Legea bancar nr. 58/1998

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

urmrete utiliznd metode, proceduri i tehnici cunoscute pe plan internaional, lund n considerare elemente cum ar fi: performana financiar a clientului; structura tranzaciei; calitatea i structura sursei de rambursare; calitatea i structura garaniilor. Garaniile reprezint sursa de rambursare a creditului i sunt utilizate numai n cazul n care nu mai exist alte posibiliti de rambursare a acestuia i a plii dobnzii. Obiectivul important al analizei de cuantificare a riscului creditului l constituie cunoaterea evoluiei clientului din perioadele trecute i prognozarea performanelor viitoare ale acestuia, n vederea unei previzionri a viabilitii lui. O preocupare permanent pentru asigurarea unui control eficient al riscului de credit va fi monitorizarea volumului creditelor, a structurii i calitii acestuia, evideniindu-se n dinamic i cauzalitatea creditelor restante. -

2.3 MODEL DE ANALIZ I EVALUARE A RISCULUI DE CREDITARE

n practica bancar, modul de determinare a riscului individual de creditare poate diferi de la o banc la alta, n funcie de importana acordat diverselor caracteristici ale solicitanilor de credite6. Pentru a ilustra procedeul, vom prezenta n continuare o metodologie de determinare a riscului de firm. Aceasta este utilizat n una din marile bnci din Romnia n vederea selectrii firmelor care solicit credit. Determinarea riscului de firm este necesar att la acordarea creditului i la analizarea garaniei ct i pe parcursul derulrii contractului de creditare, pentru calculul provizioanelor specifice de risc. Riscul de firm este determinat n urma analizei agentului economic solicitant i se obine prin nsumarea scorurilor de risc financiar, comercial
6

un exemplu de evaluare a riscului pentru creditul de consum pe piaa amenrican este prezentat n lucrarea Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

Statistic financiar-bancar i bursier

i managerial i ncadrarea agentului economic n clasa de risc de firm corespunztoare scorului total astfel obinut; Scorul de risc total RT este compus din scorul de risc financiar RF, scorul de risc comercial RC i scorul de risc managerial RM. RT = RF + RC + RM 1. Riscul financiar RF este riscul legat de sntatea financiar a firmei solicitante i de posibilitatea obligaiilor de plat asumate de ctre aceasta i se determin pe baza situaiilor financiare ale societii din ultimii 2 ani. Analiza situaiei financiare a societii se efectueaz pentru a se putea caracteriza traiectoria societii n perioada studiat i a previziona trendul pentru urmtoarele 12 luni. n acest sens, societatea se afl n una dintre urmtoarele situaii: pe o traiectorie descendent (societatea se afl n declin i are nevoie de lichiditi pentru a ncerca o eventual revenire, echilibrare); pe o traiectorie stabil (societatea are nevoie de credite din diverse motive lipsa temporar de lichiditi); pe o traiectorie ascendent (societatea se afl ntr-un proces de cretere, expansiune i are nevoie de lichiditi pentru a-i pune n aplicare planurile legate de contractele ncheiate). Scorul de risc financiar RF este calculat, n funcie de competena specific, prin nsumarea scorurilor individuale corespunztoare indicatorilor de standing financiar, utiliznd ultimele dou bilanuri anuale sau ultimul bilan anual7 i ultima raportare financiar trimestrial. Indicatorii de standing financiar calculai pentru determinarea riscului financiar sunt grupai n 5 categorii: a) indicatori de lichiditate rata curent, rata rapid, stocul de ncredere; b) indicatori de solvabilitate rata de acoperire a datoriilor totale, rata de acoperire a datoriilor pe termen mediu i lung; c) indicatori de profitabilitate rata capitalului propriu, rata activelor, rata marjei brute;

n cazul bilanurilor anuale sau raportrilor financiare semestriale, formularele trebuie s fie semnate de conducerea societii i s poarte viza organelor fiscale. n cazul situaiilor trimestriale, formularele trebuie semnate de conducerea societii i vizate de comisia de cenzori, acolo unde este cazul, potrivit legislaiei n vigoare.

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

d) indicatori de activitate durata medie de stocare, perioada medie de ncasare a creanelor, perioada medie de plat a furnizorilor, rotaia activelor; e) analiza plilor restante procent din cifra de afaceri. Pentru determinarea riscului financiar, indicatorii din primele trei grupe sunt cuprini i evaluai ntr-o matrice, n funcie de valorile lor acordndu-li-se unul din cele trei calificative stabilite convenional (bun 0 puncte, satisfctor 30 puncte, nesatisfctor 60 puncte). Valorile indicatorilor sunt stabilite separat pentru societile comerciale care opereaz n sectorul productiv respectiv pentru cele din sfera serviciilor/comer, dat fiind gradul mare de difereniere a specificului activitii lor. n vederea obinerii punctajului pentru scorul financiar, se utilizeaz media aritmetic ponderat n funcie de momentul analizei8 i de situaiile financiare utilizate: Ponderea 1 pentru punctajul obinut n baza analizei bilanului obinut n anul precedent; Ponderea 0,5 pentru punctajul obinut n baza analizei situaiei financiare a primului trimestru; Ponderea 1 pentru punctajul obinut n baza analizei situaiei financiare din trimestrul al doilea; Ponderea 1,5 pentru punctajul obinut n baza analizei situaiei financiare din al treilea trimestru; Ponderea 2 pentru punctajul obinut n baza analizei ultimului bilan ntocmit. ncadrarea agentului economic n sectorul productiv sau servicii/comer este efectuat de ctre ofierul de credit de la serviciul de creditare, lundu-se n considerare declaraia agentului economic privind felul activitii preponderente (informaia este menionat i pe prima pagin a bilanului contabil). Indicatorii de activitate pentru care nu se pot stabili ntotdeauna valori standard, datorit neomogenitii valorilor acestora n cadrul industriilor componente ale celor dou sectoare, vor fi analizai pentru
7

Societile comerciale nou nfiinate (cu mai puin de 12 luni naintea datei de solicitare a mprumutului) sau care de la data nfiinrii au creat un singur bilan, care reflect doar lipsa de activitate a firmei, vor fi ncadrate n clasa de risc V, cu un spor de risc financiar de 380 puncte.

Statistic financiar-bancar i bursier

fiecare caz n parte, oferind indicii generale asupra controlului creanelor i asupra vitezei de plat a furnizorilor. Analiza plilor restante (total pli restante) va ajusta scorul de risc financiar cu un punctaj primit, dup cum urmeaz: procent cuprins ntre 0% i 20% din cifra de afaceri minus 20 puncte; procent cuprins ntre 21% i 40% din cifra de afaceri minus 20 puncte; procent mai mare de 41% din cifra de afaceri plus 50 puncte. 2. Pe baza analizei comerciale a operaiunilor desfurate de firm, ofierul va atribui firmei un scor de risc comercial RC situat ntre 50 i +50, extremele fiind definite dup cum urmeaz: -50 puncte operaiuni comerciale coerente, clieni cunoscui i de lung durat parteneri de afaceri cu solicitantul, cash flow pozitiv n operaiune; +50 puncte operaiuni comerciale incoerente, contracte insuficiente ca form i coninut, cash flow negativ n operaiune, legalitate ndoielnic a operaiunilor. Alte elemente luate n considerare sunt surselor de finanare ale operaiunilor derulate.9 3. Pe baza analizei structurii manageriale a societii solicitante de credit, ofierul de credit va atribui firmei un scor de risc managerial RM conform tabelului:
CARACTERIZARE Capacitate demonstrat; Experien. Dedicare; Cunoatere profund (inclusiv a pieei). Claritate; Viziune. CALIFICATIV BUN SATISFCTOR NESATISFCTOR Tabelul 2.1 PUNCTAJ (puncte) - 25 0 + 25

Atribuirea scorului managerial de ctre ofierul de credit se va baza pe cunoaterea direct a conducerii societii solicitante i a persoanei (persoanelor) cu responsabilitate efectiv n derularea operaiunii din cadrul firmei.
9

n scopul atribuirii scorului comercial, se va face i o verificare a, n general, pe perioada creditului i pe o marj suplimentar de timp de 6 luni. n cazul constatrii insuficienei acestora, scorul de penalizare va fi de +100 puncte.

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Sistemul de determinare a clasei de risc de firm presupune parcurgerea urmtoarelor etape: calculul indicatorilor de lichiditate, solvabilitate, profitabilitate i activitate; acordarea de puncte ntre 0 i 60, n funcie de valorile primelor 3 categorii de indicatori; stabilirea scorului de risc financiar, n funcie de numrul total de puncte obinut pentru indicatorii de lichiditate, solvabilitate i profitabilitate, conform intervalelor stabilite i n funcie de rezultatul analizei plilor restante; stabilirea scorului de risc comercial; stabilirea scorului de risc managerial; totalitatea punctajului obinut i ncadrarea firmei n clasa de risc corespunztoare. Pentru clienii care au mai apelat la credite oferite de banc, la stabilirea clasei de risc de firm n care se ncadreaz trebuie s se considere i istoricul rambursrii mprumuturilor contractate anterior. n urma analizei de determinare a riscului de firm, societile sunt ncadrate n clase de risc. ncadrarea se efectueaz n urma scorului acordat firmei. Acesta se compune din puncte acordate pentru punctele forte ale firmei (situaie financiar stabil, poziie bine determinat pe pia, societatea nu nregistreaz conflicte sau pierderi) i din puncte care se scad, dac societatea nu este stabil din punct de vedere financiar, are conflicte deschise cu furnizorii de materii prime i materiale, este n incapacitate de plat, nregistreaz pierderi mari, etc.
Tabelul 2.2

Clasa de risc I II III IV V

Scorul total (puncte) 0 90 91 180 181 270 271 360 Peste 360

n funcie de clasa de risc n care este ncadrat firma, ofierul de credit al bncii ia decizia de creditare: aprob eliberarea creditului ctre firm cere garanii suplimentare sau refuz creditarea.

Statistic financiar-bancar i bursier

n continuare vom analiza detaliat clasele de risc de firm din punctul de vedere al scorului financiar. 1. Clasa de risc de firm I societile ncadrate n aceast clas de risc au un standing financiar de cel mai nalt nivel. Astfel de clieni nu au probleme n ceea ce privete oferirea unor garanii (contragaranii) puternice, n vederea obinerii unui eventual credit bancar. Pentru furnizorii firmei nu exist neregulariti ale termenelor de plat i, la aceste firme, este puin probabil apariia unor eventuale pierderi. 2. Clasa de risc de firm II societile ncadrate n aceast clas de risc au standing financiar foarte bun i sunt capabile s ofere garanii (contragaranii) puternice. n ceea ce privete situaia plilor ctre furnizori, aceasta decurge normal; apariia unor probleme minore legate de acest aspect nu este imposibil dar se poate rezolva foarte uor i cu un efort financiar minim. Nu se prevd eventuale pierderi. 3. Clasa de risc de firm III societile ncadrate n aceast clas de risc au un standing financiar relativ bun dar este posibil apariia unor probleme legate de ncasri. La rndul lor, acestea conduc la apariia unor neregulariti n cadrul graficului de desfurare a plilor furnizorilor, dar care pot fi rezolvate fr a se apela la reealonri sau la amnri ale termenelor scadente de plat. Astfel de societi pot avea probleme legate de oferirea de garanii i contragaranii puternice i nu se ntrevd pierderi care ridice probleme firmei. 4. Clasa de risc de firm IV societile ncadrate n aceast clas de risc au serioase probleme legate de ncasri de la beneficiari, fapt ce conduce, ca i la societile din grupa a III-a, la blocaje financiare generate de incapacitatea de plat la termenul stabilit a furnizorilor, dar care se rezolv prin implementarea unui nou grafic de termene de plat (reealonri). La aceste societi apar pierderi; sunt expuse retrogradrii spre clasa inferioar de risc. 5. Clasa de risc de firm V n aceast clas sunt incluse societile care prezint serioase probleme legate de fluxurile financiare. Probabilitatea apariiei unor neregulariti de plat este foarte mare iar rezolvarea acestei situaii se face, de regul, prin apelarea la reealonri sau prin plata unor dobnzi de penalizare. Cu mici excepii, toate societile ncadrate n aceast clas au mari probleme n constituirea unor garanii puternice.

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Punctele acordate indicatorilor utilizai la determinarea riscului financiar (pentru un agent economic din sectorul productiv)
Tabelul 2.3 Calificative acordate n funcie de valoarea indicatorilor Indicatori Bun (0 puncte) > 1,7 >1 <1 < 0,65 > 15% > 5% > 7% Satisfctor (30 puncte) 1,2 1,7 0,5 1 12 0,65-1 5% 15% 1% - 5% 3% - 7% Nesatisfctor (60 puncte) < 1,2 < 0,5 >2 >1 < 5% < 1% < 3%

Rata curent Rata rapid Rata de acoperire a datoriilor totale Rata de acoperire pe termen mediu i termen lung Rata capitalului propriu Rata activelor Rata marjei brute

Pentru a analiza riscul de creditare n practica economico-financiar se mai iau n considerare i alte forme de manifestare a riscului. Din acest motiv n anumite modele de evaluare a riscului de creditare riscul de firm se analizeaz de cele mai multe ori n corelaie cu riscul de garanie i cu riscul de senzitivitate. Riscul de garanie (RG) const n posibilitatea apariiei unor dificulti legate de valorificarea bunurilor aduse n garanie n situaia n care mprumutatul nu ramburseaz creditul i nu pltete dobnzile aferente conform contractului de credite. Evaluarea riscului de garanie se face n funcie de nivelul valoric al garaniei i al rapiditii de valorificare: a. siguran maxim: garanii necondiionate i irevocabile emise de Ministerul Finanelor pe baza mandatului Guvernului Romniei acordat prin acte normative, scrisori de garanie emise de bnci, necondiionate, bilete la ordin avansate de bnci, gaj cu deposedare, depozite bancare n valut sau n lei, precum i garanii emise de Fondul Romn de Garantare a Creditelor i Fondului Romn de Garantare a Creditului Rural.

Statistic financiar-bancar i bursier

b. siguran medie: ipoteci asupra cldirilor avnd ca destinaie spaii industriale i comerciale, i asupra terenurilor din orae mari i localiti turistice; bunuri mobile procurate din credite, cesiuni asupra creanelor din exporturi. c. garanii nesigure: cldiri cu destinaia de locuin, stocuri de produse agroalimentare, industriale, semifabricate, materii prime, ipoteci asupra cldirilor din zonele rurale i terenurilor din extravilan. Concluzionnd, asumarea riscului este reprezentat de decizia privind avizarea favorabil sau nefavorabil a creditelor, aceasta fiind etapa final a analizei i evalurii riscului de credit. Am considerat relevant acest exemplu ntruct sintetizeaz principalii indicatori financiari utilizai deopotriv pentru aprecierea riscurilor, dar i n diferite analize financiare efectuate la nivelul firmelor. Aceti indicatori sunt recunoscui pe plan internaional, fiind prezentai de cele mai multe ori, n structuri asemntoare celei descrise mai sus.10

2.4 INDICATORI UTILIZAI N APRECIEREA GLOBAL A RISCULUI BANCAR. SISTEMUL DE RATING CAAMPL
Aa cum reiese din paragrafele anteriore, scoring-ul este legat n primul rnd de acordarea creditului unui agent economic sau de analiza stabilitii financiare a firmelor. Aceast metod nu presupune elaborarea unui clasament final al solicitanilor de credit. Rating-ul este adesea asociat, iar uneori confundat cu noiunea de scoring. Una dfin definiiile posibile afirm faptul c Rating-ul este procesul de evaluare a riscului ataat unui titlu de crean, sintetizat ntr-o not, permind un clasament n funcie de caracteristicile particulare ale titlului i ale garaniilor emitentului.11 Modelul de rating bancar utilizat de ctre BNR se constituie ntr-un instrument eficient de lucru pentru evaluarea instituiilor bancare, n scopul identificrii, ntr-o faza incipient, a acelor bnci care sunt ineficiente sub

10

A se vedea spre exemplu, Moyer, McGuigan, Kretlow- Contempotary Financial Management, Fourth Edition, West Publishing, 1998 11 Lzrescu, S - Rating, Editura ASE, Bucureti 2000

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

aspect financiar si operaional sau manifesta trenduri adverse, cernd, din partea autoritii de supraveghere, o atenie sporita. Sistemul de rating bancar utilizat de BNR este supus unui proces continuu de perfecionare12 impus de o multitudine de factori, cei mai muli fiind legai de modul n care evolueaz economia naional, piaa bancar n special, precum i de modificrile aduse reglementrilor bancare n vederea armonizrii legislaiei naionale cu standardele internaionale13. Indicatorii utilizai pot fi grupai n urmtoarele categorii principale de indicatori sintetizai n sistemul uniform de rating bancar CAAMPL: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Adecvarea capitalului Calitatea acionariatului Calitatea activelor Managementul bancar Profitabilitatea sistemului bancar Lichiditatea sistemului bancar 2.4.1 Adecvarea capitalului Este de ateptat ca o banc s-i menin un capital corespunztor, n raport cu natura i limitele de risc, precum i cu capacitatea conducerii de a identifica, msura i controla aceste riscuri. Pentru stabilirea gradului de adecvare a capitalului, se are n vedere efectul riscurilor de credit, pia i a altor riscuri asupra condiiei financiare a bncii. Adecvarea capitalului unei bnci este evaluat n funcie de urmtorii factori: nivelul i calitatea capitalului i condiia financiar general a bncii; capacitatea managementului de a face fa nevoilor curente de majorare a capitalului social; natura, trendul i volumul activelor problem i previzionarea corespunztoare a acestora;
n anul 2001, BNR a realizat perfecionarea Sistemului Uniform de Rating Bancar CAAMPL prin completarea acestuia cu dou componente (Calitatea acionariatului i Managementul), eseniale n stabilirea profilului de risc al bncilor, a politicilor i strategiilor de dezvoltare, n ndeplinirea cerinelor prudeniale. Evaluarea componentei lichiditate a fost mbuntit prin introducerea, ncepnd cu luna iulie 2001, a unui nou indicator determinat ca raport ntre lichiditatea efectiv i cea necesar.

12

13

Statistic financiar-bancar i bursier

structura bilanului ( incluznd natura i suma imobilizrilor corporale ), riscul pieei, concentrarea riscului; expunerea riscului din activiti extrabilaniere; calitatea i consistena veniturilor, justeea dividendelor; perspective i planuri de cretere, precum i experiena trecut; accesul la piaa de capital i alte surse de capital. Ca autoritate de supraveghere, banca central, pentru stabilirea capitalului adecvat, impune un indicator (financiar) de adecvare a capitalului, cu scopul de a limita expunerea total de credit a unei banci. Bncile au nevoie de o marj de siguran pentru ca, n cazul n care anumii clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie, totui, capabil s-i plateasc deponenii. Aceast marj de siguran este capitalul bancii14. n acest sens, indicatorul de adecvare a capitalului este format dintr-o anumit parte a fondurilor investite de acionari (capital social) i profiturile nerepartizate, care trebuie pstrate permanent de banc. Indicatorul de adecvare a capitalului se exprima sub forma de procent i se calculeaz ca raport ntre capitalul bncii i activele bncii (ajustate n functie de risc), plus activele n afara bilanului. Reglementrile internaionale privind indicatorul de adecvare a capitalului s-au stabilit n 1988, de catre Comitetul de la Basel, sub auspiciile Bncii Reglementelor Internaionale. Convenia de la Basel se aplic bncilor cu activitate internaional i prevede un indicator de adecvare a capitalului de minim 8%, ncepnd cu 1 ianuarie 199315. Autoritile de supraveghere din foarte multe ri au preluat prevederile acestei convenii n legislaia naional. Dac indicatorul de adecvare a capitalului, pentru o banc, scade sub nivelul cerut, el trebuie corectat, fie crescnd capitalul bncii, fie reducndui activele cu grad mare de risc, prin substituire cu active cu grad de risc redus. Capitalul poate fi mrit prin emisiunea de aciuni. n cadrul sistemului uniform de rating bancar CAAMPL (implementat n cadrul Direciei de Supraveghere din BNR) definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta adecvarea capitalului sunt: Rating 1 indic un nivel puternic al capitalului, comparativ cu profilul de risc al bncii; Rating 2 indic un nivel satisfctor al capitalului;

14 15

Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 Aceast reglementare este cunoscut numit i sub denumirea de norma Cooke

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Rating 3 indic un nivel al capitalului mai puin satisfctor, care nu poate susine complet profilul de risc al bncii. Rating-ul indic nevoia de perfecionare, chiar dac nivelul capitalului depete minimul cerut de reglementri. Rating 4 indic un nivel deficitar al capitalului, viabilitatea bncii putnd fi ameninat. n acest caz se poate cere ajutorul acionarilor sau suport financiar din surse externe instituiei. Rating 5 indic un nivel deficitar critic al capitalului, ameninnd viabilitatea bncii. Se impune ajutorul financiar imediar al acionarilor sau o finanare extern a instituiei. O banc poate fi ncadrat n funcie de adecvarea capitalului ntr-una din urmtoarele categorii.
Tabelul 2.4
Indicatori Bine capitalizat (rating 1) Adecvat Subcapitalizat Subcapitalizat capitalizat semnificativ (rating 3), (rating 2), (rating 4) 12% sau mai mare 8% sau mai mare 4% sau mai mare sub 12% sub 8% sub 4%; sub 8% sub 5% sub 3%; Subcapitalizat major (rating 5) Sub 2%. Sub 2%. Sub 2%.

raportul de 15% sau mai solvabilitate 1 mare raportul de 10% sau mai solvabilitate 2 mare efectul de prghie 6% sau mai mare

n analiza adecvrii capitalului sunt utilizai urmtorii indicatori: 1. Raport de solvabilitate 1 Raport de solvabilitate 1 = Fonduri proprii/(Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit + Elemente n afara bilanului, transformate n echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit) 2. Raport de solvabilitate 2 Raport de solvabilitate 2 = Capital propriu/(Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit + Elemente n afara bilanului, transformate n echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit) 3. Efectul de prghie (rata capitalului propriu ) Efectul de prghie = Capitalul propriu / Total activ (valoarea net )

Statistic financiar-bancar i bursier

4. Raportul dintre capitalul propriu i capitalul social Raportul dintre capitalul propriu i capitalul social = Capital propriu/Capital social 5. Patrimoniul net Patrimoniul net = Total activ (valoarea net) surse atrase i mprumutate 2.4.2 Calitatea acionariatului Ratingul acionariatului este unul dintre factorii de evaluare de ansamblu a sntii unei bnci. Aceast component este un instrument intern eficient de supraveghere n scopul evalurii, pe baze uniforme, a calitii acionariatului unei bnci i identificrii acelor instituii ale cror acionari necesit o atenie special. Stabilirea ratingului acionarilor se bazeaz pe analiza i evaluarea unor factori de ordin financiar, managerial, de conforman cu prevederile legale, precum i a riscului de ar, comuni tuturor instituiilor. Acionarii bncii pot fi: persoane fizice, persoane juridice bancare i nebancare, holdinguri, agenii guvernamentale sau combinaii ale acestora. n stabilirea ratingului acionariatului, o atenie special trebuie s se acorde acionarilor semnificativi. n situaia n care acionarii semnificativi au domiciliul n afara Romniei, trebuie de asemenea, luat n considerare i riscul de ar. n stabilirea ratingului se va avea n vedere i condiia financiar a acionarilor semnificativi. Situaiile financiare ale persoanelor fizice i juridice vor fi analizate pentru a se determina msura n care acionarii sunt o surs de sprijin pentru banc sau pot constitui un pericol potenial pentru ntreaga activitate a bncii. n unele cazuri, o agenie specializat poate atribui un rating unora dintre cele mai importante firme acionare. Calitatea i performanele acionarilor se bazeaz pe aprecierea urmtorilor factori: nivelul i calitatea sprijinului acordat de acionari n activitatea bncii; disponibilitatea i abilitatea acionarilor de a face fa riscurilor ce pot aprea din schimbarea condiiilor de desfurare a activitii bncii sau din iniierea de noi activiti sau apariia de noi produse bancare; nivelul riscurilor aprute n urma implicrii firmelor acionare n afacerile bncii;

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

caracterul, capacitatea financiar i responsabilitatea acionarilor; modul n care acionarii sunt afectai de influena dominant a altor acionari sau a managementului bncii; volumul creditelor acordate de banc acionarilor precum i a altor faciliti n virtutea politicilor, procedurilor, a controlului intern i n conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare; aportul acionarilor privind gestionarea fondurilor ar trebui s asigure posibilitatea meninerii unui nivel al lichiditii suficient pentru a acoperi la timp obligaiile financiare; se va ine cont de riscul de ar al acionarilor;16 efectuarea de operaiuni n condiii privilegiate pentru acionari; dorina demonstrat de a servi nevoilor bancare legitime ale comunitii; totalitatea performanelor instituiei i profilul su de risc.

Definirea ratingurilor aferente calitii acionariatului: Ratingul 1 relev sprijinul puternic acordat de acionari, coroborat cu mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. Riscurile semnificative sunt consistent i eficient identificate, msurate, monitorizate i controlate. Acionarii i-au demonstrat capacitatea de a interveni cu promptitudine asupra problemelor, controlnd riscurile existente i poteniale. Dac acionarii semnificativi au primit un rating acordat de o agenie de rating recunoscut, atunci acesta ar trebui s fie dintre cele mai mari. Ratingul 2 indic un sprijin satisfctor acordat de acionari, coroborat cu mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. Pot exista slbiciuni minore, care nu pericliteaz sigurana i sntatea bncii, iar acestea sunt n atenia factorilor de decizie. n general, riscurile i problemele semnificative sunt identificate, msurate, monitorizate i controlate eficient. Ratingul 3 relev necesitatea mbuntirii gradului de implicare a acionarilor, practicile de gestionare a riscului fiind mai puin satisfctoare. Capacitatea acionarilor de a interveni n rezolvarea problemelor este insuficient, dat fiind tipul, mrimea sau condiia financiar a bncii. Riscurile semnificative sunt inadecvat identificate, msurate, monitorizate sau controlate.
16

acesta trebuie evaluat n funcie de condiiile economice, sociale i politice din ara de reedin a acionarilor care pot afecta nivelul i calitatea participrii acionarilor la capitalul social al bncii; a se vedea Capitolul 3.

Statistic financiar-bancar i bursier

Ratingul 4 indic existena unor carene semnificative n implicarea acionarilor, practicile de gestionare a riscului fiind inadecvate comparativ cu natura activitii bncii. Nivelul problemelor i expunerea la riscuri sunt excesiv de mari, fiind n acelai timp inadecvat identificate, msurate, monitorizate sau controlate. n aceast situaie se impune intervenia imediat a consiliului de administraie, a acionarilor i a managementului, n vederea meninerii strii de sntate a instituiei sau nlocuirea conducerii executive i/sau a membrilor consiliului de administraie al bncii, n situaia n care deficienele persist. Ratingul 5 denot deficiene majore ale performanei acionariatului, managementului i consiliului de administraie ct i la nivelul practicilor de gestionare a riscurilor. Acionarii, managementul i consiliul de administraie nu au demonstrat capacitatea de a corecta problemele i de a implementa practici corespunztoare de gestionare a riscului. Problemele i riscurile semnificative sunt identificate, msurate, monitorizate sau controlate n mod inadecvat, ajungnd s amenine viabilitatea instituiei. Este absolut necesar nlocuirea sau ntrirea managementului sau consiliului de administraie, n situaia n care deficienele persist. Aceast component -calitatea acionariatului- a fost recent inclus n cadrul sistemului de rating bancar ca urmare a problemelor cu care s-au confruntat bncile din cadrul sistemului bancar romnesc. Falimentul Bncii Turco-Romne a avut drept cauz principal deficiena n calitatea acionariatului. 2.4.3 Calitatea activelor Ratingul calitii activelor reflect riscul potenial al creditelor, al investiiilor i al altor active, precum i al tranzaciilor extrabilaniere. Evaluarea calitii activelor trebuie analizat i n funcie de gradul de previzionare al acestora. De asemenea, este necesar s se ia n calcul toate celelalte riscuri, care pot afecta valorificarea activelor bncii, incluznd riscurile de exploatare, de pia, de reputaie, strategie i altele. Capacitatea managerului bncii este reflectat de msura n care reuete s identifice, s urmreasc i s controleze aceste riscuri.

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Calitatea activelor bncii este evaluat n funcie de urmtorii factori: practici sntoase de administrare a creditului i de identificare a riscurilor; nivelul, distribuia, gravitatea i trendul activelor neperformante, att pentru tranzaciile bilaniere ct i extrabilaniere; adecvarea provizioanelor i a altor rezerve; riscul de credit rezultat din tranzacii extrabilaniere, cum ar fi scrisori de garanie, acreditive, linii de credit i altele; varietatea i calitatea portofoliilor de credit i investiii; gradul de concentrare a riscului; adecvarea politicilor i practicilor de credit i investiii; capacitatea de administrare corespunztoare a activelor, inclusiv identificarea i corectarea activelor problem; adecvarea controlului intern i a sistemelor informatice manageriale. Definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta calitatea activelor: Rating 1 indic o calitate adecvat a activelor i practicilor de administrare a creditului. Deficienele identificate sunt minore i expunerea la risc referitoare la protecia capitalului este modest. Calitatea activelor n astfel de instituii presupune o supraveghere minim. Rating 2 indic o calitate satisfctoare a activelor i practicilor de admninistrare a creditului. Nivelul i seriozitatea sistemului de clasificare i alte deficiene justific un nivel limitat al ateniei supravegherii. Rating 3 este atribuit n situaia n care calitatea activelor i a practicilor de administrare a creditului sunt mai puin dect satisfctoare. Trendul poate fi stabil sau indic deteriorarea calitii activelor sau o cretere a expunerii la risc. Nivelul i seriozitatea clasificrii activelor impun o supraveghere atent. n general, se manifest nevoia mbuntirii practicilor de admninistrare a creditului i riscului. Rating 4 este atribuit instituiilor financiare cu o calitate a activelor i a practicilor de administrare a creditului deficitare. Nivelul riscului activelor problem e controlat necorespunztor n mod semnificativ, expunnd instituia la poteniale pierderi care nu sunt controlate i care pot amenina viabilitatea acesteia.

Statistic financiar-bancar i bursier

Rating 5 indic o calitate critic a activelor sau a practicilor de administrare a creditului, care pot constitui o ameninare iminent pentru viabilitatea instituiei. n analiza calitii activelor sunt utlizai urmtorii indicatori: 1. Rata general de risc: Rata general de risc = (Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit/Total active din bilan la valoarea contabil) + + (Elemente n afara bilanului, transformate n echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit/Total elemente n afara bilanului la valoarea contabil).
Limite: mai mare sau egal cu (media pe sistem sau grup bnci 30%) rating 1 mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci 30%) mai mare sau egal cu (media pe sistem sau grup bnci 10%) rating 2 mai mare dect (media pe sistem sau grup bnci 10%) mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci + 10%) rating 3 mai mare dect (media pe sistem sau grup bnci + 10%) mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci + 30%) rating 5

2. Credite acordate clientelei / Total activ Credite acordate clientelei/Total activ = (Operaiuni cu clientela, exclusiv creane i valori de recuperat, la valoarea brut + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv valori de recuperat + + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv cele aferente valorilor de recuperat)/Total activ la valoarea brut (sume nete + amortizri i provizioane).
Limite: mai mic sau egal cu 50% rating 1 50,1 55% rating 2 55,1 60% rating 3 60,1 65% rating 4 mai mare dect 65% rating 5

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

3. Credite acordate clientelei n total surse atrase i mprumutate Credite acordate clientelei n total surse atrase i mprumutate = = (Operaiuni cu clientela, exclusiv creane i valori de recuperat, la valoarea brut + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv valori de recuperat + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv cele aferente valorilor de recuperat)/Surse atrase i mprumutate (Total pasiv capitaluri proprii, asimilate i provizioane).
Limite: mai mic sau egal cu 60% rating 1 60,1 65% rating 2 65,1 70% rating 3 70,1 75% rating 4 mai mare dect 75% rating 5.

4. Creane restante i ndoielnice / Total portofoliu credite Creane restante i ndoielnice / Total portofoliu credite = ( Creane restante i ndoielnice din opeariuni interbancare exclusiv depozite la bnci i valori de recuperat + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv valori de recuperat + Creane restante i ndoielnice privind titlurile primite n pensiune livrat ) / ( Credite acordate bncilor + Credite acordate clientelei + Titluri primite n pensiune livrat).
Limite: mai mic sau egal cu 2% rating 1 2,1 4% rating 2 4,1 6% rating 3 6,1 8% rating 4 mai mare dect 8% rating 5.

5. Creane restante i ndoielnice / Total activ Creane restante i ndoielnice/Total activ = (Creane restante i ndoielnice din operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu titluri i operaiuni diverse + Creane restante i ndoielnice din valori imobilizate)/Total activ la valoarea net.

Statistic financiar-bancar i bursier

Limite: mai mic sau egal cu 2% rating 1 2,1 4% rating 2 4,1 6% rating 3 6,1 8% rating 4 mai mare dect 8% rating 5.

6. Creane restante i ndoielnice/Capitaluri proprii Creane restante i ndoielnice/Capitaluri proprii = (Creane restante i ndoielnice din operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu titluri i operaiuni diverse + Creane restante i ndoielnice din valori imobilizate) Capitaluri proprii, asimilate i provizioane.
Limite: Cr < 30% Cp i Cp > 0 rating 1 30%Cp < Cr < 50% Cp i Cp > 0 rating 2 50%Cp < Cr < 70% Cp i Cp > 0 rating 3 70%Cp < Cr < 100% Cp i Cp > 0 rating 4 Cr < Cp sau Cp > 0 rating 5

7. Rata riscului de credit 2 Rata riscului de credit 2 = Expunere neajustat aferent creditelor i dobnzilor clasificate n ndoielnic i pierdere, inclusive elementele n afara bilanului/Total credite i dobnzi clasificate.
Limite: mai mic sau egal cu 5% rating 1 5,1 10% rating 2 10,1 20% rating 3 20,1 30% rating 4 mai mare dect 30% rating 5.

8. Rata de acoperire a creditelor i plasamentelor neperformante Rata de acoperire a creditelor i plasamentelor neperformante = = (Fonduri proprii Credite bancare i nebancare, plasamente interbancare

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

i dobnzi aferente clasificate n ndoielnic i pierdere expunere ajustat)/Total active la valoarea net.
Limite: mai mare sau egal cu 8% rating 1 7 7,9% rating 2 5 6,9% rating 3 2 4,9% rating 4 mai mic dect 2% i fonduri proprii negative rating 5.

9. Ponderea creditelor banacare i nebancare, a plasamentelor interbancare i a dobnzilor aferente acestora clasificate n substandard, ndoielnic i pierdere expunere ajustat n total active.
Limite: mai mic sau egal cu 5% rating 1 5,1 15% rating 2 15,1 30% rating 3 30,1 50% rating 4 mai mare dect 50% rating 5.

10. Gradul de acoperire cu rezerve i provizioane a expunerii ponderate n funcie de risc aferente creditelor bancare i nebancare, plasamentelor interbancare i dobnzilor corespunztoare acestora clasificate n substandard, ndoielnic i pierdere. Indicatorul se determin prin raportul: (Rezerva general pentru riscul de credit + Provizioane aferente creditelor i plasamentelor)/Expunere ajustat a creditelor i plasamentelor clasificate substandard, ndoielnic i pierdere.
Limite: mai mare sau egal cu 90% rating 1 80 89,9% rating 2 60 79,9% rating 3 20 59,9% rating 4 mai mic dect 20% rating 5.

Statistic financiar-bancar i bursier

2.4.4 Managementul bancar Ratingul acestei componente reflect capacitatea consiliului de admninistraie i a managementului bncii de a identifica, cuantifica, monitoriza i controla riscurile activitii i de a asigura, astfel, stabilitatea, sigurana i eficiena instituiei, n concordan cu legile i reglementrile n vigoare. Conducerea executiv este rspunztoare pentru dezvoltarea i implementarea politicii, procedurilor i practicilor care transpun obiectivele consiliului de admninistraie i limitele de risc n standarde prudente de operare. n funcie de natura i scopul activitilor bncii, practicile manageriale au n vedere ntreaga gam de riscuri: riscul de credit, de lichiditate, de pia, operaional, de tranzacie, de reputaie, de strategie, de conformitate, legal i alte riscuri. Soliditatea practicilor manageriale este demonstrat de: existena unui personal competent, a unor politici adecvate, a unui program de audit propriu i control intern corespunztor cu mrimea i complexitatea instituiei, abilitatea n administrarea riscurilor, precum i de existena unui sistem informaional eficient. 2.4.5 Profitabilitatea sistemului bancar Calitatea i cantitatea veniturilor sunt evaluate n funcie de: capacitatea de a asigura adecvarea capitalului prin reinvestirea profitului; nivelul, trendul i stabilitatea veniturilor; sursele veniturilor; nivelul cheltuielilor de operare; vulnerabilitatea veniturilor la expunerile riscului de pia; adecvarea provizioanelor pentru pierderile la credite i alte rezerve; tranzaciile cu titluri de valoare; efectele de taxare asupra veniturilor; procesele previzionale i sistemele informaionale ale managementului.

n consecin, acest rating reflect nu numai volumul i trendul veniturilor, dar i factorii care pot afecta susinerea sau calitatea veniturilor. Volumul, la fel ca i calitatea veniturilor, poate fi afectat de administrarea

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

excesiv i inadecvat a riscului de credit, care poate conduce la alocri de provizioane suplimentare pentru pierderi din credite sau de nivelurile ridicate ale riscului pieei, care pot expune nejustificat veniturile instituiei la fluctuaiile ratei de dobnd. De asemenea, calitatea veniturilor poate fi diminuat de o ncredere nejustificat n ctiguri extraordinare. Veniturile viitoare pot fi afectate de incapacitatea de a prevedea i controla fondurile i cheltuielile de operare, strategii de afaceri executate defectuos sau prost consiliate, un slab management sau expunere necontrolat la alte riscuri. Definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta profitabilitate: Rating 1 indic venituri puternice. Veniturile sunt mai mult dect suficiente pentru a suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate s asigure calitatea activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Rating 2 indic venituri satisfctoare. Veniturile sunt suficiente pentru a suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate necesare asigurrii calitii activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Veniturile care sunt relativ constante sau care au nregistrat un uor declin, pot primi ratingul 2, dac avem asigurarea c nivelul veniturilor bncii este adecvat, n sensul factorilor de evaluare menionai mai sus. Rating 3 indic venituri care cer s fie mbuntite. Veniturile nu pot suporta n ntregime costul operaiilor i asigur creterea capitalului i nivelurile de alocare n legtur cu condiia general a instituiei, creterea i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Rating 4 indic venituri insuficiente. Veniturile sunt insuficiente pentru a suporta costul operaiilor i meninerea unui capital i a unor niveluri de alocare corespunztoare. Instituiile astfel evaluate pot fi caracterizate prin fluctuaii n ctigul net, dezvoltare i trenduri negative semnificative, pierderi intermitente sau o cdere real a veniturilor n anii anteriori. Rating 5 indic un nivel al veniturilor mult deficitar. O instituie financiar cu rating 5 nregistreaz pierderi care reprezint o serioas ameninare la viabilitatea sa, prin eroziunea capitalului. n analiza profitabilitii sunt utilizai urmtorii indicatori17:
17

A se vedea i ali indicatori de apreciere a performanelor bancare n Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

Statistic financiar-bancar i bursier

1. Rata rentabilitii economice ( ROA ) ROA = Profit net/Total activ la valoarea net.
Limite: mai mare sau egal cu 5% rating 1 4 4,9% rating 2 3 3,9% rating 3 0,6 2,9% rating 4 mai mic dect 0,6% rating 5.

2. Rata rentabilitii financiare ( ROE ) ROE = Profit net/Capitaluri proprii, asimilate i provizioane.
Limite: mai mare sau egal cu 11% rating 1 8 10,9% rating 2 6 7,9% rating 3 4 5,9% rating 4 mai mic dect 4% rating 5.

3. Rata rentabilitii activitii de baz Rata rentabilitii activitii de baz = (Venituri din exploatare Venituri din provizioane)/(Cheltuieli de exploatare Cheltuieli cu provizioanele). Rata rentabilitii activitii de baz = (Total venituri curente Venituri din provizioane i recuperri de creane amortizate Venituri din reluarea rezervei generale pentru riscul de credit)/(Total cheltuieli curente Cheltuieli cu provizioane i pierderi din creane nerecuperabile.
Limite: mai mare dect 150% rating 1 125 150 % rating 2 115 124,9 % rating 3 100 114,9% rating 4 mai mic dect 100% rating 5

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

Valorile principalilor indicatori care caracterizeaz profitabilitatea sistemului bancar

Tabelul 2.5 Nr. crt. 1 2 Denumirea indicatorului

(procente- sfritul perioadei)

ROA ROE

1998 0,06 1,03

1999 -1,47 -15,26

2000 1,49 12,53

2002 3,10 21,79

Sursa: Raportul BNR pe 2001, calculele autoarei

Tendine pozitive au fost consemnate i la nivelul indicatorilor de profitabilitate sau performan financiar, sistemul bancar nregistrnd la finele anului 2001 un profit net n sum de 9839,8 miliarde lei, cu 136% peste nivelul anului precedent (valori reale). Un impcat semnificativ asupra evoluiei indicatorilor de profitabilitate a fost exercitat de dublarea volumului capitalului social al bncilor n cursul anului 200118. n acest context, rentabilitatea economic (ROA) i cea financiar (ROE) au depit nivelul lunii decembrie 2000 cu 1,6 i respectiv 9,3 puncte procentuale (ajungnd la 3,1 la sut i respectiv 21,8 la sut). 2.4.6 Lichiditatea bancar Lichiditatea este o proprietate general a activelor i exprim capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu o cheltuial minim n moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent). Lichiditatea bancar este mai degrab o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Lichiditatea exprim capacitatea unei bnci de a-i finana operaiile curente. Riscul de lichiditate, pentru o banc, este expresia nsi a probabilitii pierderii acestei capaciti de finanare. Una dintre cele mai importante sarcini ale conducerii unei bnci este de a estima i de acoperi n mod corect nevoile de lichiditate bancar. Pe termen lung rentabilitatea unei bnci poate fi afectat negativ dac banca deine n portofolii prea multe active financiare lichide fa de nevoile sale.
18

Aceasta a fost determinat n principal de finalizarea primei etape de majorare a capitalului social n baza Normelor BNR nr.9/2000, de majorarea capitalului social al Eurom Bank conform Ordonanei de urgen a Guvernului nr.68/2001 i de recapitalizarea Bncii Agricole n cadrul procesului de restructurare destinat privatizrii.

Statistic financiar-bancar i bursier

Dar, pe de alt parte, prea puine lichiditi pot crea probleme financiare severe, mai ales pentru bncile mici, i pot genera chiar falimentul bancar. Lichiditatea adecvat a fiecrei bnci din sistem este extrem de important i pentru minimizarea riscului sistematic datorit riscului de contagiune prin sistemul de pli interbancar. Elementul principal al gestiunii lichiditii este poziia monetar. Poziia monetar a unei bnci reprezint valoarea la un moment dat a tuturor activelor sale lichide19. Aceast abordare este justificat de caracterul imediat al obligaiilor care exprim nevoile de lichiditate bancar. Indicatorii de lichiditate cei mi utilizai sunt: poziia lichiditii, pasivele nete i indicele de lichiditate, transformarea medie a scadenelor i rata lichiditii. Poziia lichiditii acest indicator a aprut din practica gestiunii de trezorerie i este folosit ca indicator de fundamentare al acesteia i al acoperirii nevoilor de lichiditate pe termen scurt. Poziia lichiditii se calculeaz pe zile (pentru sptmna urmtoare), pe luni (pentru luna urmtoare) i pe luni (pentru anul curent). Poziia lichiditii = Active lichide Pasive imediate, unde, activele lichide = moneda bncii centrale + plasamente scadente de ncasat; pasive imediate = depozite volatile + mprumuturi scadente de rambursat. Optimizarea poziiei lichiditii bancare presupune echilibrarea celor dou elemente principale: activele lichide i pasivele imediate i deci obinerea unei poziii nule. Acest fapt este impus de gestiunea riscului i de maximizarea rentabilitii bancare. Valoarea acestui indicator poate fi: negativ atunci activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor imediate. n aceast situaie trebuie s se recurg la surse de lichiditate pentru acoperirea acestui deficit. Deficitul poate fi acoperit fie prin mprumuturi la banca central (pentru nevoi sezoniere), pentru apelarea la mprumuturile interbancare (rezervele mprumutate), prin lichidarea nainte de termen a unor active din portofoliu (eventual cuplat cu o operaie de restructurare a acesteia), fie prin titularizarea unor credite. pozitiv atunci resursele lichide de care dispune banca depesc necesarul su pentru perioada corespunztoare. Situaia este de apreciat, dar nu trebuie neglijat aspectul mrimii acestui excedent de lichiditate. Mrimea
19

Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

excedentului admisibil se poate folosi ca o norm intern de gestiune. Aceasta deoarece elementele n baza crora s-au fcut calculele sunt mrimi anticipate i nu certe i deci este bine s avem o rezerv, minim de lichiditate. Pe de alt parte, activele lichide sunt cel mai prost plasament bancar n termeni de rentabilitate i nivelul lor trebuie minimizat. Aadar, dei se dorete o poziie a lichiditii nul, de cele mai multe ori se accept i un excedent minim justificat de un comportament raional. Mrimea absolut a acestui excedent se poate stabili fie n funcie de cheltuielile de gestiune a portofoliului, fie n funcie de marja medie de eroare nregistrat anterior la aprecierea n avans a poziie lichiditii. Dac aprecierea se face n funcie de cheltuieli, atunci mrimea limitei este egal cu valoarea minim a portofoliului de titluri ale datoriei publice pentru care veniturile realizate n urma plasamentului le egaleaz pe cele de gestiune a acestuia. Pentru mrimi ale excedentului de lichiditate peste aceast limit se justific plasarea sumelor disponibile pe termen scurt, de preferat cu scadene n perioadele cu poziia lichiditii negativ. Pasivele nete aceast grup de indicatori are trei componente distincte ce pot fi calculate n baza acelorai date: pasivele nete simple se calculeaz pentru fiecare perioad ca diferen ntre pasivele i activele cu aceeai scaden. Acestea arat pentru fiecare perioad msura n care activele scadente acoper obligaiile scadente. Pentru pasivele nete pozitive, banca trebuie s gseasc surse suplimentare de acoperire a obligaiilor scadente. O observaie de reinut este aceea c suma absolut a pasivelor nete este egal cu zero (pentru c total active + total pasive). Pasive nete simple = Pasive scadente Active scadente. pasivele nete cumulate se calculeaz ca diferen ntre pasivele i activele cumulate corespunztoare fiecrei perioade. Pasivele nete cumulate sunt folosite pentru a semnala perioade de maxim lichiditate. Pasive nete cumulate = Pasive cumulate Active cumulate. indicele lichiditii se calculeaz pe baza acelorai date, prin raportarea activelor i pasivelor din fiecare perioad. Activele/ pasivele din fiecare perioad sunt ponderate fie cu numrul mediu de zile corespunztor fiecrei perioade, fie cu numrul curent al grupei de scadene respective. Valoarea indicelui depinde doar de mrimea activelor/ pasivelor corespunztoare fiecrei perioade, iar sistemul de ponderare folosit nu poate schimba valoarea supra sau subunitar a raportului. O ponderare proporional cu numul mediu de zile corespunztor fiecrei scadene va da un rezultat mai precis.

Statistic financiar-bancar i bursier

IL =

Pasive ponderate Active ponderate

Fa de 1 valoarea indicatorului exprim transformarea de scadene practicat global de banc: pentru 1 sau valori foarte apropiate de 1 banca nu face practic transformare de scadene; pentru valori subunitare transformarea se face din pasive pe termen scurt n active pe termen lung. Este o situaie tipic ce avantajeaz banca atunci cnd curba dobnzilor este cresctoare; pentru valori supraunitare transformarea practicat este prin pasive pe termen lung n active pe termen scurt. n acest caz nu exist risc de lichiditate pentru c activele i ating scadena naintea surselor care le-au finanat. Din punctul de vedere al rentabilitii plasamentelor o astfel de structur nu este avantajoas dect pentru scurtele perioade de timp cnd rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect cea pe termen lung. Un indice al lichiditii similar dezvoltat de ctre Jim Pierce de la Federal Reserve ia n considerare pierderile rezultate din vnzarea rapid a activelor, fa de valoarea just a activelor n condiii normale ale pieei. Acest raport este ponderat cu greutatea specific a activelor n portofoliul bncii.20 Lichiditatea i administrarea resurselor i plasamentelor sunt evaluate n funcie de: trendul i stabilitatea depozitelor; gradul i trendul utilizrilor pe termen scurt, sursele volatile de fonduri, finanarea activelor pe termen lung; accesul la pieele monetare i alte surse de finanare; adecvarea surselor de lichiditate i abilitatea de a face fa nevoilor de lichiditate; eficiena politicilor i practicilor de lichiditate, strategiile de administrare a fondurilor; sistemele informatice de administrare i planurile de finanare; capacitatea managementului de a identifica, msura, monitoriza i controla lichiditatea i nivelul de diversificare al surselor de finanare. n evaluarea adecvrii poziiei de lichiditate a unei instituii financiare, o atenie deosebit ar trebui acordat nivelului curent i viitor al surselor de lichiditi, comparativ cu nevoile de fonduri, precum i adecvrii practicilor de administrare a fondurilor n funcie de mrimea, complexitatea
20

Saunders, A.- Financial Institutions Management. A Modern Perspective, Times Mirror Higher Education Group, 1997

Modelele scoring i aplicarea lor n analiza riscurilor bancare

i profilul de risc al instituiei. n general, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c o instituie este capabil s menin un nivel al lichiditii suficient pentru a face fa n timp obligaiilor sale financiare i a rspunde nevoilor bancare legitime. Practicile ar trebui s reflecte capacitatea instituiei de a administra schimbrile neplanificate cu privire la sursele de constituire a fondurilor, ca i reacia la modificrile condiiilor pieei, care pot afecta posibilitatea unei lichidri rapide a activelor, cu pierderi minime. n plus, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c lichiditatea nu a fost meninut cu costuri nalte sau printr-o ncredere excesiv n sursele de constituire a fondurilor care se dovedesc a nu fi utilizabile n timp, datorit stresului financiar sau schimbrilor adverse n condiiile pieei. Definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta lichiditate: Rating 1 indic niveluri de lichiditate puternice i prcatici de administrare a fondurilor bine dezvoltate. Instituia are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri n termeni favorabili, pentru nevoile de lichiditi prezente i anticipate. Rating 2 indic niveluri de lichiditate i practici de administrare a fondurilor satisfctoare. O serie de deficiene minore pot fi constatate n practicile de administrare a fondurilor. Rating 3 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor care necesit mbuntiri. Instituiile clasificate n acest rating nu au acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau pot nregistra deficiene semnificative n perioadele de administrare a fondurilor. Rating 4 indic niveluri de lichiditate deficitare sau practici inadecvate de administrare a fondurilor. Instituiile clasificate n acest rating nu sunt capabile s obin un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoiii de lichiditate. Rating 5 indic niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor att de deficitare, nct viabilitatea instituiei este grav ameninat. Instituiile clasificate n aceast categorie cer asisten financiar extern imediat, pentru a asigura rambursarea obligaiilor la scaden sau alte nevoi de lichiditate. n analiza lichiditii sunt utilizai urmtorii indicatori: 1. Lichiditatea curent Lichiditatea curent = Active curente/Pasive curente
Limite: mai mare dect 130% rating 1

Statistic financiar-bancar i bursier

100 130% rating 2 80 99,9% rating 3 70 79,9% rating 4 mai mic dect 70% rating 5

2. Rata lichiditii Rata lichiditii = Active lichide/Total depozite atrase

Limite: mai mare dect 50% rating 1 35 49,9% rating 2 25 34,9% rating 3 15 24,9% rating 4 mai mic dect 14,9% rating 5

3. Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni = (Credite acordate clientelei + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela + + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela)/(Conturi de depozite + Certificate de depozit + Carnete i librete de economii).
Limite: mai mic dect 85% rating 1 85 104,9% rating 2 105 114,9% rating 3 115 125% rating 4 mai mare dect 125% rating 5

Un indiciu al progresului nregistrat pe linia consolidrii sistemului bancar este relevat i de evaluarea riscului de lichiditate. Valorile noului indicator de lichiditate, introdus n sistemul de monitorizare a bncilor ncepnd cu luna iulie 2001, dar i ale indicatorului lichiditii imediate, au fost superioare, pe tot parcursul anului, att limitei reglementate, ct i intervalelor stabilite prin metodologia intern a BNR21 pentru bncile cu un nivel adecvat al lichiditii, fapt ce denot o mbuntire a capacitii bncilor de a-i onora obligaiile financiare asumate.Concentrarea n continuare a aciunii bncii centrale asupra laturii calitative a procesului de supraveghere i mbuntirea mediului economic general din Romnia rmn factorii cu impact decisiv asupra consolidrii evoluiei favorabile a principalilor indicatori ce definesc un sistem bancar sntos.

21

metodologia stabilit n cadrul Sistemului Uniform de Rating Bancar utilizat de BNR pentru clasificarea bncilor n 5 categorii de rating, nivelul superior fiind reprezentat de ratingul 1