INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL UNIDAD TEPEPAN

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIN

FUNDAMENTOS DE FINANZAS
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICACO PROF: GARCA SOLIS RAUL EQUIPO 2 ALUMNOS:
y y y y BASULTO BRCENAS MARIBEL NERI VALADEZ VICTOR DANIEL MARTNEZ MARTNEZ SARA RAMREZ YAEZ ROBERTO

GRUPO: 2CV4

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIN El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. SECRETARA DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO (SHCP) Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas. Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son: BANCO DE MXICO El Banco de Mxico es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autnomo en sus funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a la economa de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF) Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas que determina la ley sobre la materia.

ASEGURADORAS Instituciones que se obligan a resarcir un dao cubrir , de manera directa o indirecta , una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, daos, o accidentes y enfermedades. Las instituciones de seguros son supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS). AFIANZADORAS Instituciones especializadas en realizar contratos a travs de los cuales se comprometen a cumplir con una obligacin monetaria, judicial o administrativa ante un tercero en caso de que el obligado original no lo hiciera. Las instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. BANCA MULTIPLE (Ley de instituciones de crdito)

La actividad de la Banca Mltiple consiste en la captacin de recursos del pblico a travs de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen pasivos a su cargo para su posterior colocacin entre el pblico mediante las operaciones activas. Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediacin financiera. Instituciones de Banca Mltiple Las instituciones de banca mltiple son sociedades annimas facultadas para realizar operaciones de captacin de recursos del pblico y de colocacin de stos en el propio pblico. Estas operaciones se denominan servicios de banca y crdito. A estas instituciones se les conoce tambin como bancos comerciales. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de otorgar y revocar la autorizacin para operar, de emitir reglas de carcter general y de realizar la supervisin de dichas instituciones. Banco de Mxico, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las instituiciones de crdito. Las instituciones de banca mltiple estn reguladas por la Ley de Instituciones de Crdito (LIC), pudiendo realizar las operaciones establecidas en el artculo 46 de dicha Ley. Actualmente estn en operacin las instituciones de banca mltiple siguientes: American Express Bank (Mxico), S.A., Institucin de Banca Mltiple BBVA Bancomer, S.A., Institucin de Banca Mltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer Banco Ahorro Famsa, S.A., Institucin de Banca Mltiple Banco Autofin Mxico, S.A., Institucin de Banca Mltiple Banco Azteca, S.A., Institucin de Banca Mltiple Banco Compartamos, S.A., Institucin de Banca Mltiple Banco Inbursa, S.A., Institucin de Banca Mltiple, Grupo Financiero Inbursa

y y y y y y y

Banco Interacciones, S.A., Institucin de Banca Mltiple, Grupo Financiero Interacciones

BANCA DE DESARROLLO La Banca de Desarrollo forma parte del Sistema Bancario Mexicano, tal como se establece en el artculo 3 de la Ley de Instituciones de Crdito. En este marco, las instituciones de Banca de Desarrollo son entidades de la Administracin Pblica Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios, constituidas con el carcter de sociedades nacionales de crdito, cuyo objetivo fundamental es el de facilitar el acceso al financiamiento a personas fsicas y morales; as como proporcionarles asistencia tcnica y capacitacin en los trminos de sus respectivas leyes orgnicas. En el desempeo de sus funciones, la Banca de Desarrollo deber preservar y mantener su capital garantizando la sustentabilidad de su operacin, mediante la canalizacin eficiente, prudente y transparente de recursos. La Banca de Desarrollo ha perseguido los siguientes objetivos: Centrar la atencin en la poblacin objetivo: PYMES, pequeos y medianos productores rurales, vivienda para la poblacin de bajos recursos, proyectos de infraestructura y municipios. Complementar a los intermediarios financieros privados con fondeo y garantas para generar ms y mejores vehculos de canalizacin del crdito. Fomentar una mayor coordinacin entre los bancos de desarrollo y otras dependencias pblicas cuyos programas apoyan al financiamiento. Impulsar el crdito de largo plazo para apoyar la competitividad y capitalizacin de las unidades productivas. SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO (SOFOLES) La Sofoles son sociedades annimas especializadas en el otorgamiento de crditos a una determinada actividad o sector, por ejemplo: hipotecarios, al consumo, automotrices, agroindustriales, microcrditos, a pymes, bienes de capital, transporte, etc. Para realizar dicha actividad la Ley de Instituciones de Crdito las faculta a captar recursos provenientes de la colocacin, en el mercado, de instrumentos de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios; tambin pueden obtener financiamiento bancario. Actualmente estn en operacin las Sofoles siguientes: Agrofinanciera del Noroeste, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Agrofinanzas, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Agropecuaria Financiera, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado

BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Consupago, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado

ORGANIZACIONE AUXILIARES DE CREDITO

Son aquellas instituciones de crdito que participan en la actividad financiera facilitando las operaciones de crdito y coadyuvando a un mejor funcionamiento del sistema financiero en general. Las organizaciones auxiliares de crdito de acuerdo con su propiedades se clasifican en: y y Publicas: propiedad del estado en 51% por lo menos Privadas: propiedad del sector privado 100%

Por otra parte las organizaciones auxiliares de crdito privadas se encuentran clasificadas de acuerdo a su actividad: y y y y y Almacenes generales Compaas de fianzas Uniones de crdito Casas de bolsa Empresas de factoraje- cajas de ahorro.

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO Es una especial categora del depsito comn que est disciplinado en los Cdigos Civil y de Comercio en sus artculos 1.749 al 1.787 y 532 al 534, respectivamente. CLASES DE ALMACENES GENERALES DE DEPSITO Los Almacenes Generales podrn ser de tres clases: 1. Los que se destinen exclusivamente a granero o depsitos especiales para semillas y dems frutos o productos agrcolas, industrializados o no. 2. Los que adems de estar destinados para recibir en depsito los frutos o productos a que se refiere el nmero anterior, lo estn tambin para admitir mercancas o efectos nacionales de cualquier clase o extranjeros, por los que se hayan pagado ya los derechos correspondientes. 3. Los que estn autorizados para recibir exclusivamente artculos por los que no se hayan satisfecho los derechos de importacin que los graven. Un Almacn General de Depsito puede ser propiedad de una persona natural o jurdica. En tal virtud, el propietario es responsable de las operaciones de depsito que efecta y consiguientemente de los 'certificados que emita para hacerlos constar. Responder en todo caso, de la veracidad de las declaraciones estampadas en los documentos a que se refiere el artculo 9 (emisin del certificado de depsito), aunque las especies depositadas se hayan perdido o deteriorado por caso fortuito o de fuerza mayor, sin perjuicio de que puedan perseguir las indemnizaciones que procedan, para lo cual se entender subrogados en los derechos del depositante contra terceros responsables.

ARRENDADORAS FINANCIERAS Las arrendadoras financieras son sociedades annimas especializadas en la adquisicin de determinados bienes, cuyo uso o goce temporal lo conceden a una persona fsica o moral (su cliente) por un plazo preestablecido, recibiendo de dicho cliente como contraprestacin una cantidad determinada. Al vencimiento del contrato las personas fsicas o morales que han hecho uso o goce temporal de los bienes arrendados pueden: I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que se haya fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado el precio, ste debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato;

II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se establezcan en el contrato.

Actualmente estn en operacin las arrendadoras siguientes: Arrendadora Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero Arrendadora Banamex, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Integrante del Grupo Financiero Banamex ING Arrendadora, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito. EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro. Actualmente estn en operacin las empresas de factoraje siguientes:

Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero CASAS DE CAMBIO Una casa de cambio es una entidad organizada que permite a clientes cambiar una divisa por otra. Las casas de cambio estn ubicadas dentro de bancos o agencias de viajes, como as tambin en aeropuertos internacionales, estaciones de trenes, etc. UNIONES DE CRDITO Las Uniones de Crdito son instituciones financieras, constituidas con el propsito de ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir prstamos y servicios financieros. Es importante destacar que las Uniones de Crdito no proporcionan servicios al pblico en general ya que solo estn autorizadas para realizar operaciones con sus socios. La operacin de las Uniones de Crdito est a cargo de sus mismos socios. SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO Estas entidades tienen su origen en las cajas de ahorro. La responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones y tienen por objeto captar recursos exclusivamente entre sus socios. Los recursos se utilizan exclusivamente en los socios mismos o en inversiones que propicien su beneficio mayoritario.

ORGANISMOS BUSTILES
Estas instituciones son mercados organizados de intermediarios que representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector pblico en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado. Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de valores) tienen como funciones principales: Ofrecer pblicamente valores burstiles (acciones, ttulos, obligaciones y documentos mobiliarios). Actuar como intermediario en este mercado Emitir y colocar valores y documentos burstiles Administrar y guardar valores Invertir en sociedades que complementen su actividad Existen tres tipos de intermediarios burstiles: y y y Casas de bolsa Sociedades de inversin Especialistas burstiles

BOLSA DE VALORES

Es una organizacin privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan rdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compaas annimas, bonos pblicos y privados, certificados, ttulos de participacin y una amplia variedad de instrumentos de inversin. CASAS DE BOLSA Las casas de bolsa son sociedades annimas que realizan operaciones para intermediar la oferta y la demanda de valores, y administran carteras de valores propiedad de terceros. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de otorgar o revocar la autorizacin para operar, de emitir reglas de carcter general y de realizar la supervisin de dichas instituciones. Banco de Mxico, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las casas de bolsa. Las casas de bolsa estn reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV), pudiendo realizar las operaciones establecidas en el artculo 171 de dicha Ley SOCIEDADES DE INVERSIN Las sociedades de inversin tienen por objeto la adquisicin y venta de activos objeto de inversin, con recursos provenientes de la colocacin de las acciones entre el pblico inversionista representativas de su capital social. Las acciones de estas sociedades son representativas de la cartera de valores de las mismas. Las sociedades de inversin son entidades que tienen por objeto, la adquisicin y venta de Activos Objeto de Inversin con recursos provenientes de la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pblico inversionista, as como la contratacin de los servicios y la realizacin de las dems actividades previstas en la Ley de Sociedades de Inversin. Su Objetivo: Permite que los pequeos y medianos inversionistas, accedan al mercado de valores. Ayudan en el fomento del ahorro interno. Fortalecen el mercado de valores. Apoyan a los sectores productivos de Mxico, contribuyendo con apoyos de financiamiento. La Ley de Sociedades de Inversin contempla cuatro tipos de fondos de inversin:
   

De Deuda De Capitales (SINCAS) De Renta Variable De Objeto Limitado

Los conocidos como fondos de deuda, o previamente llamados de renta fija, son aquellos en los que pueden invertir personas fsicas o morales. Estos operan instrumentos como Cetes, Bonos, Pagars, Aceptaciones Bancarias. Las sociedades de inversin de capitales, Sincas, operan con valores y documentos emitidos por empresas que buscan financiarse a largo plazo. Pero con la salvedad de que

sus actividades deben estar relacionadas con los objetivos del Plan Nacional del Desarrollo. Siguiendo con la lista, los fondos renta variable son aquellos en los que pueden invertir personas fsicas y morales y pueden tomar la posesin de acciones y ETFs que coticen en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Por ltimo, la sociedad de inversin de objeto limitado opera exclusivamente con los activos objeto de inversin que definan en sus estatutos y prospectos de informacin al pblico inversionista. Por su parte, es de destacar que todas las sociedades de inversin estn obligadas a invertir en valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios de la CNBV o sus aprobados.

CONDUSEF
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros Es una institucin pblica dependiente de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, el 18 de enero de 1999, se expidi la Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, ordenamiento que da vida a la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, la Condusef. Entidad encargada de promover, asesorar, proteger y defender los intereses de los Usuarios de servicios financieros, actuar como rbitro en los conflictos que stos sometan a su competencia y proveer a la equidad en las relaciones entre los mismos Usuarios y las Instituciones Financieras. Se dedican a 2 acciones principalmente Preventivas (orientar, informar, promover la Educacin Financiera), y Correctivas (atender y resolver las quejas y reclamaciones de los usuarios de servicios y productos financieros). El compromiso de este organismo es: -Fomentar la Educacin Financiera entre la poblacin. -Continuar con el desarrollo de productos y herramientas que apoyen, asesoren y orienten a los usuarios de servicios financieros. -Buscar siempre una relacin justa y equitativa entre los usuarios y las instituciones financieras. CONSAR: Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Tiene como labor fundamental, regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) que est constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que manejan las Afores. La CONSAR establece las reglas para que el SAR funcione adecuadamente, vigila que se resguarden adecuadamente los recursos de los trabajadores y supervisa que los recursos de los trabajadores se inviertan de acuerdo a los parmetros y lmites establecidos por la Comisin (Rgimen de inversin).

Adems, se asegura de que brinden la informacin requerida para los trabajadores (que enven a cada uno su Estado de cuenta tres veces por ao). Entre sus facultades, podr imponer multas a las afores y sanciones a los empleados de stas en caso de algn incumplimiento, asegurando que el SAR funcione, y que los derechos de los trabajadores sean respetados por las Afores. AFORES Empresa financiera autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para administrar los fondos para el retiro de los trabajadores. Funciones:
y y y y

Abrir, operar y administrar las cuentas individuales. Proporcionar estados de cuenta a los trabajadores afiliados. Servicios de atencin al pblico para quejas, aclaraciones e informacin. Contar con una SIEFORE para el manejo especializado de las inversiones del fondo administrado. Administrar los recursos provenientes del sistema SAR e INFONAVIT.

SIEFORE Las SIEFORES son empresas operadas por las AFORES, que reciben los fondos destinados a las pensiones de los trabajadores. Al reunir un gran monto podr obtener rendimientos muy por arriba de lo que producira una cuenta individual. Las SIEFORES invierten bajo estricta vigilancia de la CONSAR, y se busca siempre el menor riesgo y el ms alto rendimiento. Funciones:
y

Realizar las inversiones del fondo de retiro, de acuerdo a las condiciones autorizadas por la CONSAR. Reportar a la CONSAR las operaciones realizadas, los activos administrados, los valores que se mantienen en cartera y los niveles de exposicin al riesgo de las inversiones. Hacer pblica su cartera de valores. Reporta peridicamente su estructura de cartera, las operaciones realizadas y niveles de exposicin al riesgo a los Comits de Inversiones y Riesgos de las Sociedades.

FUENTE: SISTEMA FINANCIERO DE MXICO, Eduardo Villegas Hernndez y Rosa Mara Ortega Ochoa, McGraw Hill www.condusef.org www.consar.org