Anlisis y Discusin de los Resultados Consolidados del Primer Trimestre del Ao 2011

Ingresos de S/. 985.5 millones, mostrando un incremento de 12.3% vs resultados del Primer Trimestre del 2010; Utilidad por Accin de S/.0.089, una disminucin de 4.3% sobre el mismo perodo del 2010.
INFORMACIN FINANCIERA Ventas Ventas de S/.985.5 millones durante el 1T11, lo que representa un incremento de 12.3% en comparacin a las ventas del 1T10. Ventas por volumen se El
993 878 883 998 985

VENTAS CONSOLIDADAS
(Millones de Soles)

incrementaron en un 7.4% comparado al 1T10.

crecimiento en ventas fue resultado de un incremento en volumen en las categoras de pastas, galletas,
1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11

detergentes, aceites domsticos, harinas industriales y categoras de Food Service. Ventas en el Per aumentaron 20.1%, a comparacin de las ventas internacionales que se incrementaron 1.1% comparado al mismo trimestre del 2010. Las ventas
Canada 14%

INTERNATIONAL SALES VENTAS INTERNACIONALES

(al(at March 2011) 31 de Marzo, 2011)

Others EEUU Colom bia 3% 10% 6% 2%
E cuador 21% Haiti Honduras 2%

internacionales representan 22.9% del total de ventas, ligeramente por debajo de los resultados al 1T10. Esta cada se debi principalmente a una disminucin temporal en la demanda de Omega 3, que a su vez fue mitigada por un crecimiento de 16.5% en el negocio de Nutricin Animal en Ecuador. Utilidad Bruta

Ecuador 21% Colombia

Argentina 6% 40%

Haiti 3% Honduras 2%
Canada 14%

Argentina 40% Others

12% EE UU 2%

La Utilidad Bruta fue de S/.292.2 millones comparada a S/.297.6 millones alcanzados en el 1T10. El Margen disminuy de 33.9% a 29.7% YoY, debido principalmente al impacto en las fluctuaciones en los commodities y la decisin de la empresa de transferir moderadamente estos incrementos, de forma que no se impacte la demanda.

Utilidad Operativa y EBITDA La Utilidad Operativa se increment en 4.6% YoY a S/.120.6 millones (12.2% de las Ventas Netas), comparado a los resultados de S/.115.2 millones (13.1% de Ventas Netas) alcanzados en el 1T10. La Utilidad Operativa incluye una ganancia en la venta de activos de S/.18.8 millones. Sin considerar la venta de este activo, la Utilidad Operativa del 1T11 fue de S/.101.8 millones. La Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra una disminucin de 8.6%, de S/.148.6 millones en 1T10 a S/.135.9 millones en el 1T11. De esta manera, los mrgenes EBITDA cayeron de 16.9% a 13.8% debido a mayores precios de materia prima los cuales impactaron el Margen Bruto. Gastos Financieros Los Gastos Financieros Netos se incrementaron en S/.9.7 millones YoY, debido principalmente a menores ingresos por las diferencias en tipos de cambio, que en Marzo 2010 alcanz S/.7.6 millones comparado a S/.0.9 millones generado en Marzo 2011. Utilidad Neta A pesar del crecimiento en ventas y volumen, la Utilidad Neta disminuy en 4.3% debido al impacto del aumento en costos de materia prima. As, la Utilidad Neta en el 1T11 fue de S/.75.8 millones (7.7% del total de ingresos), equivalente a S/.0.089 por accin.
1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11
0.039 0.093
149 168 136 167 136 16.9%

EBITDA CONSOLIDADO MARGEN EBITDA

(Millones de Nuevos Soles)
17.0% 15.4% 16.7% 13.8%

1T 10

2T 10

3T 10

4T 10

1T 11

UTILIDAD POR ACCION

(Soles)

0.114 0.092 0.089

Flujo de Caja y Posicin de Caja Como se esperaba, debido a mayores niveles de inventario, el flujo de caja operativo disminuy de S/.6.0 millones en el 1T10 a un Flujo de Caja Operativo negativo de S/.123.5 millones en el 1T11. Durante los ltimos 12 meses al cierre de Marzo 2011, el Flujo de Caja Operativo fue de S/.121.4 millones. La posicin de caja de la empresa totaliz S/.89.2 millones en el 1T11, por debajo de los S/.125.8 millones alcanzados en el 4T10. Posicin de Deuda Al cierre del 1T11, el total de la Deuda alcanz los S/.624.7 millones comparado a S/.548.8.6 millones en el 4T10. El incremento en deuda durante el perodo, se debi principalmente a nuevas deudas de corto plazo destinadas al financiamiento de compra de inventarios. La deuda a largo plazo

representa 50.1% del Total de la Deuda. La composicin de moneda se reparte entre: 58% en Soles, 36% en Dlares Americanos, y el 6% restante en Pesos Argentinos, considerando un vencimiento promedio de 2.8 aos. Alicorp complet tres operaciones de forward de moneda extranjera para cubrir 34% del total de la exposicin. Todas las lneas de crdito son nominadas en tasa fija. Ratios de Liquidez y Endeudamiento El capital de trabajo disminuy en 16.6%, de S/.530.6 millones en Diciembre 2010 a S/.442.6 millones en Marzo 2011, debido principalmente a la provisin por dividendos por pagar por S/.145.3 millones, y el incremento en existencias por S/.105.3 millones.
RATIO CORRIENTE Y APALANCAMIENTO

En trminos de liquidez, el ratio corriente disminuy de 1.70 en Diciembre 2010, a 1.46 en Marzo 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Marzo 2011 fue de 0.85 comparado a 0.70 en Diciembre 2010. Este

Ratio Corriente

Apalancamiento

1.70 1.37 1.51 1.48 1.46

0.81

incremento se debi nueva deuda de corto plazo para financiar compra de inventarios. En relacin al ratio
1T 10

0.69

0.73

0.85 0.70

Deuda/EBITDA, a Marzo 2011 se situ en 0.97. Patrimonio

2T 10

3T 10

4T 10

1T 11

El Patrimonio disminuy en S/.90.3 millones o 5.3%, pasando de S/.1,699.0 millones en Diciembre 2010 a S/.1,608.7 millones en Marzo 2011, como consecuencia de: 1) la Utilidad Neta de S/.75.9 millones obtenida en el primer trimestre del 2011, 2) la disminucin del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.18.4 millones, y 3) a la transferencia de dividendos por pagar por S/.145.3 millones. El ROE contina creciendo como lo demuestra el cuadro de Utilidad Neta y ROE. Durante los ltimos 12 meses, el ROE alcanz 17.5% (este ratio considera el
300.00

UTILIDAD NETA & ROE

(Millones de Soles) Utilidad Neta ROE 289 221
200.00

286

0.70 0.60 0.50 0.40

Patrimonio Promedio y la Utilidad Neta de los ltimos 12 meses).

122
100.00

83
9.9% 6.2%

16.5%

18.3%

17.5%

0.30 0.20 0.10

0.00

0.00 2007 2008 2009 2010 ltimos 12 M

OTRAS NOTICIAS IMPORTANTES

Lanzamiento de Nuevos Productos Basados en la estrategia de desarrollar nuevos productos, durante el primer trimestre del 2011 la empresa continu con su dinmica de lanzamientos, y son de destacar los siguientes : 1) En febrero, se realiz el lanzamiento de la crema Huancana Alacena lista para servir, elaborada con la autntica receta casera y la mejor seleccin de ajes, queso y leche. 2) En marzo la marca Anua lanz su nueva lnea para cuidado de cabello Anua Bio Regeneracin. Esta creacin tiene la nica frmula del mercado con Bio Colgeno Regenerador y es la primera en fusionar el poder de la ciencia y la accin profunda de la naturaleza. Alicorp en S&P Emerging Markets Small Cap ETF En enero Alicorp fue incluida en el S&P Emerging Markets Small Cap ETF (Ticker: EWX). Este ndice es un Exchange Traded Fund (ETF) creado en Estados Unidos que incluye acciones de empresas de alta rentabilidad en pases emergentes. Alicorp ya figura en un total de 33 ndices de S&Ps lo que demuestra el reconocimiento como una empresa Top a nivel internacional, sin necesariamente tener una accin cotizando en Nueva York. Premio Digital Tour de Microsoft Alicorp gan el 1er puesto del Concurso a la Mejor Estrategia para una marca usando medios digitales de Microsoft. El caso Escoge la nueva salsa Alacena" fue ganador de este concurso, organizado por Microsoft Latinoamrica. Este premio significa un reconocimiento para Alicorp por sus buenas prcticas en marketing digital y a los esfuerzos que viene realizando en el trabajo con nuevos canales de comunicacin, que sorprendan cada vez ms a sus consumidores. Certificacin BASC Las plantas de Calixto Romero en Piura y de Nutricin Animal en Trujillo han logrado la recertificacin de su Sistema de Gestin BASC al haber culminado satisfactoriamente el proceso de auditora externa. BASC (Business Alliance for Secure Commerce) es una alianza empresarial internacional sin nimo de lucro liderada por el sector empresarial y apoyada por Aduanas y Organismos internacionales, cuya misin es facilitar y agilizar el comercio internacional mediante el establecimiento y administracin de estndares y procedimientos globales de seguridad aplicados a la cadena logstica del comercio internacional.

Responsabilidad Social Resultados Alimenta el Futuro I Con excelentes resultados culmin la primera etapa de Alimenta el Futuro, la cual se lanz en mayo del 2010 a travs de 5 canales de seal abierta, con el propsito de mejorar las prcticas de nutricin de amas de casa en gestacin o con hijos menores de 3 aos. La campaa utiliz espacios

televisivos para promover buenos hbitos como: la alimentacin balanceada en los infantes y durante la gestacin, la importancia de la lactancia materna, la alimentacin complementaria, la actividad fsica y la correcta higiene de las manos. Sobre Alicorp Alicorp es una empresa lder en Consumo Masivo con casa matriz en el Per. La empresa cuenta con operaciones en otros 5 pases Latino Americanos: Argentina, Colombia, Ecuador, Guatemala y Honduras, y exporta a 23 pases. La empresa se especializa en tres lneas de negocio: 1) Consumo Masivo (Alimentos y Cuidado Personal y del Hogar principalmente) en el Per, y las regiones de Mercosur y Andino CAM, 3) Nutricin Animal (alimento balanceado para peces y camarones). Alicorp cuenta con ms de 4,500 empleados en sus operaciones en el Per y afuera. Las acciones comunes e industriales de Alicorp se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Lima bajo los smbolos de ALICORC1 y ALICORI1.

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ( Expresados en miles de nuevos soles)

1.- PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (PCGA en Per), los cuales comprenden las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicacin en Per.

En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados de 2011 y 2010, la Compaa y sus subsidiarias han observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC.

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias detalladas a continuacin:

Porcentaje de participacin directa e Indirecta Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmintong Enterprises Inc (Propietaria de 50% de acciones de Molinera Inca S.A.) Alicorp Ecuador S.A. Cernical Group S.A. Prooriente S.A. Alicorp Argentina S.C.A. TVBC S.C.A. 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 (liquidada en 2010) 100.000 99.978 100.000 99.835

Alicorp San Juan S.A. Sulfargen S.A. Sanford S.A.C.F.I. y A. The Value Brands Company de Per S.R.L. The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Downford Corporation Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Almacenes Econmicos S.A. Comercializadora de Granos S.A. Distribuidora de Alimentos S.A. Distribuidora Lamborghini S.A. Hilandera Las Dunas S.A. Sudamerican Trading S.A.

100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 99.997 (liquidada en 2010) 99.980 (liquidada en 2010) 99.999 (liquidada en 2010) 99.998 (liquidada en 2010) 99.974 (liquidada en 2010) 99.985 (liquidada en 2010)

2.- EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Este rubro comprende: Mar 2011 Dic - 2010

Caja Bancos Depsitos a plazos Valores Negociables Total

2,535 19,089 66,816 726 89,166

1,094 43,965 80,543 162 125,764

3.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende : Mar - 2011 Anticipos de Impuestos Adelantos a Proveedores Reintegro tributario Van 56,409 30,086 18,116 104,611 Dic 2010 57,371 12,414 18,371 88,156

Vienen Prestamos a accionistas y personal Reclamos tributarios Seguros Otros Total

104,611 3,944 3,334 1,152 3,509 116,550

88,156 3,176 2,336 797 436 94,901

4.- CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS

Este rubro comprende: Mar - 2011 Industria de Balanceados del Norte S.A. Otras menores Total 3,542 225 3,767 Dic - 2010 0 226 226

5.- EXISTENCIAS

Este rubro comprende a : Mar - 2011 Dic 2010

Mercadera Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materia prima y materiales auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir Total

19,759 113,460 4,359 54,438 426,668

15,938 115,593 3,407 46,549 333,345

26,888 83,625 729,197

26,146 82,919 623,897

6.- INVERSIONES FINANCIERAS

Otros Activos Financieros comprende:

Mar - 2011

Dic 2010

Credicorp Ltda. Textil Piura S.A. Inversiones Centenario S.A. Inversiones Pacasmayo S.A. Compaa Universal Textil S.A. Otros Bonos Panificadora Bimbo del Per S.A. Total

149,977 8,258 4,127 2,421 506 403 3,097 168,789

168,379 8,183 3,985 2,163 513 440 3,200 186,863

Inversiones al Mtodo de la Participacin comprende:

Mar - 2011

Dic 2010

Panificadora Bimbo del Per S.A. Heladosa S.A. Bimar S.A. Corporacin General de Servicios S.A. Total

22,441 5,217 4,152 466 32,276

22,441 5,225 4,152 466 32,284

7.- ACTIVOS INTANGIBLES (neto de amortizacin acumulada)

La variacin de Activos Intangibles se explica por:

Marcas

Software

Otros

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Amortizacin Otros Saldo al 31 de marzo de 2011

85,450 0 (3) 85,447

7,587 (1,307) 2 6,282

566 0 (3) 563

93,603 (1,307) (4) 92,292

8.- CREDITO MERCANTIL

El Goodwill corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., al 30 de octubre de 2006 de ASA Alimentos S.A., al 04 de mayo de 2007 de Eskimo S.A., al 30 de mayo de 2008 de The Value Brands Company de Argentina S.C.A. y The Value Brands Company de San Juan S.A. (Grupo TVB), al 10 de julio de 2008 de Downford Corporation, al 30 de mayo de 2010 de Sanford S.A.C.I.F.I. y A, al 22 de abril de 2010 de Heladosa S.A. y sus correspondientes costos de adquisicin. Al 31 de diciembre 2010 se dio de baja al goodwill de Eskimo por S/. 17,956.

9.- OTROS ACTIVOS

La variacin de Otros Activos (Activos realizables, en un periodo no corriente) se explica por:

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Provisin por comparacin con el valor de tasacin Sulfargen Saldo al 31 de marzo de 2011

10,503 (14) (8) 10,481

10.- OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende: Mar - 2011 Dic 2010

Sobregiros bancarios Financiamientos de importacin Parte corriente de la deuda a largo plazo Total

15,411 181,935

10,472 84,016

122,974 320,320

120,737 215,225

11.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende: Mar - 2011 Dic 2010

Dividendos por pagar Tributos y contribuciones sociales Remuneraciones por pagar Total

145,318 17,274 34,273 196,865

39 15,834 63,647 79,520

12.- PROVISIONES

Este rubro comprende: Mar - 2011 Dic 2010

Devolucin Impuesto Mnimo a la renta Compra de materia prima Publicidad Compensacin por tiempo de Servicios Pasivos por instrumentos financieros derivados Intereses financiamiento importacin y bancarios Provisiones diversas Total

19,327 13,921 12,380

19,327 17,032 1,404

5,675

2,729

2,084

2,876

1,486 28,787 83,660

3,483 28,000 74,851

13.- OBLIGACIONES FINANCIERAS (no corriente)

La variacin corresponde principalmente al traslado de S/. 19,269 por los prestamos adquiridos con el Citibank, Banco de Crdito y Scotiabank a Parte Corriente de la Deuda a Largo Plazo y la amortizacin de la 3ra. cuota correspondiente a la 2da. emisin de bonos corporativos por S/. 4,247.

14.- PATRIMONIO NETO

a)

Capital Social Al 31 de marzo de 2011, el capital social de la Compaa esta representado por 847,191,731 acciones comunes de S/. 1.00 valor nominal cada una.

b)

Acciones de Inversin Al 31 de marzo de 2011 comprende 7,388,470 acciones de inversin de S/. 1.00 valor nominal cada una.

c) Otras Reservas de Capital De acuerdo a lo aprobado en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2011, se registr una detraccin de S/.28,565 de los Resultados Acumulados para destinarlos a la Reserva Legal.

d) Resultados Acumulados La variacin en este rubro se explica por:

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Distribucin de Dividendos Detraccin Reserva Legal Utilidad Neta del Ejercicio Otros, neto Saldo al 31 de marzo de 2011

576,456 (145,279) (28,565) 75,874 (23) 478,463

e) Otras Reservas de Patrimonio Este rubro comprende: Saldo Dic 2010 Movimiento Saldo Mar - 2011

Inversiones disponibles para la venta Excedente de revaluacin Ajuste inicial de las inversiones a su valor de participacin patrimonial Diferencia de cambio por conversin en operaciones en el extranjero Cobertura de flujos de efectivo Total

142,472 37,206

(18,415) 0

124,057 37,206

18,748

18,748

0 1,036 199,462

(737) (1,747) (20,899)

(737) (711) 178,563

15.- INFORMACION POR SEGMENTO

Saldo al 31 de marzo de :
2011 Segmento Consumo masivo Prod. Industriales y otros Nutricin Animal Total Ventas Netas 633,073 286,299 66,090 985,462 Utilidad Operativa 65,007 50,903 4,674 120,584 2010 Ventas Netas 567,764 255,055 54,944 877,763 Utilidad Operativa 70,529 41,645 3,053 115,227

Saldo al 31 de marzo de:

Segmento Consumo masivo Prod. Industriales y otros Nutricin Animal Total (*) A diciembre 2010 2011 Depreciacin y Activo Total Amortizacin 953,648 1,817,879 203,444 2,974,971 14,682 3,240 1,324 19,246 2010 Depreciacin y Activo Total (*) Amortizacin 995,506 1,732,782 165,074 2,893,362 16,565 4,554 1,323 22,442

16.- GASTOS FINANCIEROS, NETOS

Al 31 de marzo comprenden:
Rubros Ingresos Financieros Dividendos recibidos Otros ingresos financieros Ingresos Financieros Gastos Financieros Intereses financiamiento de importacin Intereses por prestamos bancarios Intereses de bonos corporativos y titulizados Otros gastos financieros Gastos Financieros Diferencia de cambio, neta Total (Gastos) Ingresos Financieros Diferencia de cambio IFD Intereses (IFD) Total (Prdida) por Instrumentos Financieros Deriv. Gastos Financieros, neto 2011 2010

2,826 1,443 4,269 (399) (3,555) (2,431) (2,217) (8,602) 1,671 (2,662) (720) (2,479) (3,199) (5,861)

2,547 301 2,848 (570) (1,190) (2,559) (2,174) (6,493) 10,571 6,926 (2,940) (169) (3,109) 3,817

17.- UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION

Adjuntamos los numeradores para calcular la utilidad bsica por accin utilidad diluida por accin y la conciliacin respecto a la utilidad neta del periodo, el promedio ponderado del numero de acciones empleado como denominador para calcular la utilidad bsica y diluida por accin y la conciliacin de estos denominadores al 31 de marzo de 2011 y al 31 de marzo de 2010.

UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION PERIODO DEL 01.01.2011 AL 31.03.2011 Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para El calculo de la utilidad bsica y diluida por accin

Acciones Comunes ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 847,191,731 847,191,731 847,191,731 847,191,731

FECHA 01/01/2011 31/03/2011 Saldo Inicial Saldo Final

CONCEPTO

Acciones de Inversin ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 7,388,470 7,388,470 7,388,470 7,388,470

FECHA 01/01/2011 31/03/2011 Saldo Inicial Saldo Final

CONCEPTO

Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad bsica y diluida (ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)

TIPO DE ACCION COMUNES INVERSION

VN S/. 1.00 1.00

N Acciones x Factor de Tiempo 847,191,731 x 1.00 7,388,470 x 1.00

N 847,191,731 7,388,470 854,580,201

Utilidad bsica y diluida por accin DESCRIPCION Utilidad Acciones en circulacin Utilidad bsica y diluida por accin : Acciones Comunes Acciones de Inversin UTILIDAD NETA 75,874 854,580,201 0.088785 0.088785 # DE ACCIONES UTILIDAD POR ACCION

Representante Legal

Contador General

UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION PERIODO DEL 01.01.2010 AL 31.03.2010 Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para El calculo de la utilidad bsica y diluida por accin

Acciones Comunes ACCIONES EMITIDAS 847,191,731 847,191,731 ACCIONES EN CIRCULACION 847,191,731 847,191,731

FECHA 01/01/2010 31/03/2010

CONCEPTO Saldo Inicial Saldo Final

Acciones de Inversin ACCIONES EMITIDAS 7,388,470 7,388,470 ACCIONES EN CIRCULACION 7,388,470 7,388,470

FECHA 01/01/2010 31/03/2010

CONCEPTO Saldo Inicial Saldo Final

Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad bsica y diluida (ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)

TIPO DE ACCION COMUNES INVERSION

VN S/. 1.00 1.00

N Acciones x Factor de Tiempo 847,191,731 x 1.00 7,388,470 x 1.00

N 847,191,731 7,388,470 854,580,201

Utilidad bsica y diluida por accin DESCRIPCION Utilidad Acciones en circulacin Utilidad bsica y diluida por accin : Acciones Comunes Acciones de Inversin UTILIDAD NETA 79,265 854,580,201 0.092753 0.092753 # DE ACCIONES UTILIDAD POR ACCION

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