XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

Gesto de metas: um estudo comparativo da eficincia de unidades operacionais em uma empresa de distribuio de energia eltrica.
Ricardo Jos Dria Jos Carlos Lakoski Alceu Souza Resumo Esse artigo comparara a eficincia de unidades operacionais, visando subsidiar o processo de estabelecimento de metas de custo de pessoal, material, servios e outros para uma empresa de distribuio de energia eltrica de grande porte no Brasil. O artigo busca trazer contribuies para pesquisadores, gestores e acionistas envolvidos com o processo de definio de metas e a implementao de mudanas visando aumentar a eficincia das organizaes. A fundamentao terica respalda-se nos aspectos da regulamentao econmica do setor eltrico, no processo de definio de metas e na gesto estratgica de custos. Foram levantados dados de custos, nmero de consumidores, mercado e quantidade de ativos de cinco unidades operacionais do perodo 2004 a 2009. Tais unidades desempenham a mesma finalidade operacional, mas apresentam caractersticas geogrficas, mercadolgicas e tcnicas distintas, dificultando a comparao e o estabelecimento de metas. Utilizou-se regresso linear mltipla para obteno de equaes que expliquem a relao entre os custos e seus principais direcionadores. A equao selecionada, que expressa os custos como uma funo do nmero de consumidores totais e da extenso de rede, apresentou R2 igual a 0,9286. O modelo foi validado estatisticamente pelas significncias da amostra, do coeficiente de determinao (teste F) e dos coeficientes da equao (teste t) e teoricamente pelo sentido dos coeficientes. As hipteses subjacentes s tcnicas de anlise multivariada de normalidade, homocedasticidade e linearidade foram verificadas. Palavras chaves: Gesto estratgica de custos, Controle nas organizaes, Indicadores de eficincia, Benchmark. rea Temtica: Aplicaes de Modelos Quantitativos de Gesto de Custos.

1 Introduo A partir de 1993 uma srie de mudanas foi introduzida na regulamentao do setor eltrico brasileiro (Lei n 8.631 de 1993). Uma das principais mudanas ocorreu na regulamentao econmica das empresas de distribuio de energia eltrica, tendo como um dos objetivos incentivar o aumento da eficincia das empresas. At ento, os preos (tarifas) de energia eltrica eram definidos com base em projeo da demanda e dos custos dos servios, recaindo no chamado Controle de Lucros que no estimula a eficincia das organizaes. Props-se ento o Controle de Preo, o modelo tambm denominado Por Incentivos ou Price cap, onde os preos ou a receita so definidos para atingir uma taxa de retorno alvo sobre os ativos ou capital utilizado. Assim, a receita decorrente das empresas corrigida anualmente pela inflao e revista a cada quatro anos, estimulando-as a buscar aumento de eficincia, que ser repassado para os consumidores no ano da reviso tarifria (ELETROBRAS, 1997). Nessas revises, utilizando-se critrios econmicos e de engenharia, so definidos os custos de PMSO (Pessoal, Material, Servios e Outros) especficos para cada empresa. Quando esses limites so superados, os custos excedentes no so repassados para as tarifas de energia eltrica e, conseqentemente, reduzem a rentabilidade da empresa.

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

Neste cenrio, os pesquisadores e os administradores das empresas de distribuio tm um desafio de buscar ferramentas para aumentar a eficincia das empresas. Uma dessas estratgias o estabelecimento de mecanismos baseados em indicadores e metas (WRIGHT, KROLL E PARNELL, 2000; KAPLAN E NORTON, 2004; HATCH, 1997). O estabelecimento das metas podem utilizar a comparao com organizaes de referncia, que para ser efetiva deve considerar as distintas caractersticas das organizaes, como o nmero de unidades consumidoras, extenso da rede de distribuio e mercado atendido, densidades de carga, concentrao de consumidores e condies climticas. O objetivo geral desse artigo comparar a eficincia de unidades operacionais com caractersticas distintas de uma das grandes empresas de distribuio de energia eltrica do Brasil, visando subsidiar o processo de estabelecimento de metas de custos de PMSO, por meio de anlise multivariada com a utilizao da regresso linear mltipla, para identificar a relao dos custos com variveis (direcionadores de custos) que caracterizam essas unidades. O artigo est estruturado de modo a: (i) descrever sucintamente o referencial terico, composto de elementos da regulamentao econmica do setor de distribuio de energia eltrica, de processos para definio de metas e de gesto estratgica de custos; (ii) apresentar a metodologia da pesquisa, abordando a obteno dos dados e a tcnica de anlise multivariada aplicada regresso linear; (iii) descrever o modelo de anlise utilizado para comparao da eficincia das unidades operacionais e para o estabelecimento das metas de custo; (iv) mostrar e analisar os resultados obtidos; e (v) apresentar as principais concluses da pesquisa e propor novos temas para pesquisas futuras. 2 Referencial terico A fundamentao terica respalda-se nos aspectos da regulamentao econmica do setor eltrico, no processo de definio de metas e na gesto estratgica de custos. 2.1 Regulamentao econmica do setor de distribuio de energia eltrica A lei n 8.631 de 1993 pode ser considerada um importante marco de mudanas do modelo do setor eltrico ao extinguir a equalizao tarifria e estabelecer um novo ambiente para o suprimento de energia. Posteriormente, a lei n 9.074 de 1995 inseriu novos agentes no setor eltrico, como o produtor independente de energia e o consumidor que pode escolher o seu fornecedor de energia. Em junho de 1997, foi publicado o relatrio do Projeto de Reestruturao do Setor Eltrico Brasileiro, solicitado pelo Ministrio de Minas e Energia para um consrcio de empresas de consultoria, que estabeleceu as bases para a implementao de subseqentes mudanas legais e regulamentares. O objetivo da reforma era permitir ao Governo concentrarse nas funes polticas e regulamentares e transferir a funes de operao e investimentos ao setor privado. Ocorreu a segmentao das atividades de comercializao, gerao, transmisso e distribuio. Essas duas ltimas, caracterizadas como monoplios naturais exigiram um conjunto maior de regulao. Foi introduzida a competio nos setores de gerao e comercializao e, nos setores de transmisso e distribuio, foi introduzido o chamado controle de preos, em substituio ao controle de lucros, para proporcionar incentivos eficincia (ELETROBRAS, 1997). Segundo Jamasb e Pollitt (2000), a partir dos anos 90, vrios paises instauraram reformas nos setores de infraestrutura especialmente no setor eltrico no sentido de aumentar a competio. Segundo eles, nos segmentos de transmisso e distribuio, vrios pases adotaram a regulao por incentivos no sentido de buscar a eficincia, que envolve a comparao do desempenho real contra um desempenho de referncia. Na regulamentao econmica do setor de distribuio de energia, foi adotado um modelo por incentivo, conhecido como Price Cap. (ELETROBRAS, 1997). Nesse modelo

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

estipula-se um vetor de preos dos vrios servios ou dos diferentes tipos de consumidores atendidos pela empresa de distribuio de tal forma que a receita requerida ou permitida cubra os custos luz de uma gesto eficiente de recursos. A receita requerida composta basicamente por duas parcelas, denominadas A e B. A primeira composta pelos custos que so repassados quase integralmente para os consumidores (pass through), como a compra de energia eltrica proveniente dos leiles, taxas e impostos. A parcela B formada pela remunerao do capital, quota de integrao, perdas por inadimplncia e os custos de PMSO. A receita requerida corrigida anualmente pelo ndice de variao da inflao subtrado de fator de produtividade. Esse mecanismo de price cap funciona at a prxima reviso da receita (em mdia a cada quatro anos), data em que os nveis de custos eficientes e novo fator de produtividade so estabelecidos. O rgo regulador, ANEEL, verifica os resultados da qualidade dos servios e procura incentivar um comportamento que leve a eficincia (custos operacionais eficientes) (ANEEL, 2003, 2006). Os custos operacionais eficientes so definidos no modelo da Empresa de Referncia, baseado em anlise econmica e de engenharia, com aderncia s condies geogrficas, mercadolgicas e tcnicas da rea de concesso (ambiente especfico de atividade da concessionria), assegurando a prestao dos servios com os nveis de qualidade exigidos. Essa metodologia utiliza direcionadores de custo de atividades e recursos e referenciais de mercado (ANEEL, 2003). A estrutura organizacional tima estabelecida considerando os postos de trabalho necessrios com remunerao a valores de mercado, considerando os processos e atividades de cinco funes bsicas: direo, estratgia e controle, administrao, finanas, distribuio e comercial. A definio dos custos associados s reas-meio (direo, estratgia e controle, administrao e finanas) feita, entre outros, a partir de direcionadores (drivers) de remunerao, encargos e benefcios de pessoal, gastos com limpeza e manuteno, gua e eletricidade, comunicaes, telefonia, gastos correntes de escritrio, aluguel de escritrio e depsitos e veculos administrativos. Os direcionadores, definidos em termos de R$/empregado, so obtidos em pesquisas de mercado, realizadas em regies associadas a cada concessionria. O estudo dos custos de distribuio, relativos a operao e manuteno das instalaes eltricas realizado sob o enfoque da anlise de processos, por meio do levantamento das atividades. Os principais direcionadores de atividades so: a quantidade de ativos existentes para cada nvel de tenso; o tempo de execuo e do deslocamento; a freqncia anual para as atividades; o custo homem-hora; a quantidade e o custo do material utilizado. Os custos dos processos comerciais so estabelecidos pelo levantamento das atividades relacionadas ao atendimento aos clientes, correspondentes ao atendimento direto e personalizado aos clientes, os servios tcnicos, que incluem a conexo de novos consumidores, corte e religao do fornecimento, o controle das perdas no tcnicas, leitura dos medidores, faturamento e arrecadao. Os principais direcionadores so: o nmero de consumidores rurais e urbanos, bem como a freqncia anual, o tempo de execuo e deslocamento e o custo homem-hora (ANEEL, 2003/2006). Com a publicao da Nota Tcnica n 265/2010, a ANEEL sinalizou que pretende utilizar modelos de benchmarking para estabelecer os limites de custos operacionais, entre outras razes, para diminuir a complexidade do modelo da empresa de referncia, baseado na parametrizao de cada atividade desenvolvida por uma distribuidora de energia. Com os modelos de benchmarking os milhares de parmetros so substitudos por poucos, como nmero de unidades consumidoras, tamanho da rede de distribuio e mercado atendido, alm de algumas variveis ambientais que caracterizam as reas de concesso (ANEEL, 2010). Do entendimento da regulamentao econmica do setor de distribuio, conclui-se que existe um incentivo busca da eficincia, uma vez que os custos de ineficincia no so

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

repassados para a receita requerida e os ganhos de eficincia ficam com a empresa pelo menos at a prxima reviso tarifria. 2.2 Processo de definio de metas A definio de metas, segundo a bibliografia, ocorre em, praticamente, todos os modelos de Gesto Estratgica. Em essncia, esses modelos utilizam basicamente os passos de anlise das variveis do ambiente externo e interno da organizao, definio de objetivos, formulao, desdobramento e implementao das estratgias, estabelecimento de metas, controle dos resultados e o feedback para ajuste (PORTER, 1986; WRIGHT, KROLL E PARNELL, 2000; NORTON E KAPLAN, 2004, HATCH, 1997). O Mtodo Clssico apresentado por Porter (1986, p. 16) para a formulao da estratgia competitiva, baseado no trabalho realizado por Andrews, Christensen e outros integrantes do grupo de Poltica da Harvard Business School, coloca no seu centro as metas da empresa, do modo como ela deseja competir e dos objetivos econmicos e no econmicos, como rentabilidade, parcela de mercado, resposta social, e outros, derivados das expectativas amplas dos stakeholders (PORTER, 1986). Segundo Wright, Kroll e Parnell (2000), o desdobramento da estratgia da empresa em estratgias de reas funcionais e a integrao destas estratgias so fundamentais para o sucesso da implementao estratgica. Quanto maior a consistncia deste interrelacionamento, maior o sucesso da implementao estratgica em funo do melhor alinhamento entre as estratgias funcionais (WRIGHT; KROLL; PARNELL, 2000). Outro modelo de Gesto Estratgica o Balanced Scorecard, proposto por Norton e Kaplan (2004), talvez o modelo mais utilizado pelas grandes empresas. Esse modelo atua principalmente nas fases de implementao das estratgias, controle dos resultados e o feedback. Tem como base um sistema de mensurao, que utiliza, de forma balanceada, indicadores financeiros e no financeiros, que ajudam a acompanhar, descrever e comunicar a estratgia e, com isso alinhar a organizao em torno da estratgia. Dessa forma, segundo estes pesquisadores, aumentam-se as chances de sucesso da implementao da estratgia. O estabelecimento de metas tambm tratado nas teorias de controle mais modernas como um mecanismo de implementao da estratgia. Segundo Hatch (1997), nessas teorias, os mecanismos de controle buscam assegurar que os interesses pessoais sejam minimizados e os interesses da organizao sejam atendidos pelas atividades internas e externas da organizao. Um dos modelos de controle apresentados por essa pesquisadora o ciberntico ou avaliao de desempenho e feedback, que se baseia na comparao do estado atual do sistema com o estado desejado, em que, aparecendo alguma diferena, um mecanismo de ajuste acionado. Esse modelo pode ser aplicado a partir do monitoramento dos resultados obtidos com as metas estabelecidas em funo dos objetivos da organizao. Existindo discrepncia, desenvolve-se um ajustamento das aes. O sistema de controle assim concebido apoiar e incentivar os indivduos e unidades administrativas a se moverem em direo s estratgias definidas (HATCH, 1977). Hatch (1997, pg. 332) adverte que existem vrias estratgias para fugir do controle organizacional. Entre elas esto o comportamento burocrtico rgido, a gesto da impresso e a trapaa. O comportamento burocrtico rgido, como o segmento de medidas em vez de metas ou a aplicao rigorosa de regras, leva a execuo das atividades de forma mais lenta. A gesto da impresso envolve a escolha entre ter uma performance acima do padro (ser bom) ou parecer bom, especialmente quando o gerente recompensa melhor quem lhe parece bom (puxa-saco), criando desigualdades e abalando a confiana no sistema de controle. As trapaas geralmente ocorrem no controle de resultados. Exemplos mais comuns so falsificaes dos registros e invalidaes de indicadores e relatrios (HATCH, 1977).

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

Segundo Eisenhardt (1989), a Teoria da Agncia trata de outros dois problemas resultantes do relacionamento em que uma parte (principal) delega tarefa para outra parte (agncia). O primeiro decorrente de conflitos entre os desejos ou metas do principal e do agente, que ocorrem em funo das pessoas serem autodeterminadas, terem racionalidade limitada e possurem diferentes averses a riscos. O segundo ocorre da dificuldade ou por ser muito custoso o principal obter informaes para verificar o que o agente est realmente fazendo. O foco dessa teoria determinar o tipo de contrato mais eficiente para regular o relacionamento entre o principal e o agente, se baseado em resultados ou comportamentos. (EISENHARDT, 1989). Ouchi (apud Hatch, 1997) aponta o mercado como uma das fontes para tratar os problemas de controle. Esse controle mais adequado para fixar objetivos e avaliar o desempenho de organizaes que atuam em mercados competitivos ou onde informaes de preos, lucros e participao de mercado podem ser usadas. No entanto, pode tambm ser utilizado para controlar unidades administrativas internas, atravs da criao de centros de lucro e de custo. As informaes so empregadas para simular uma situao de mercado internamente na organizao, visando controlar resultados e fixar parmetros de troca entre as unidades internas. O foco desse controle o resultado (HATCH, 1977). Pode-se concluir do exposto, que a obteno de metas est associada ao problema de obter o alinhamento do comportamento dos indivduos, grupos e unidades aos objetivos da organizao e, no caso das empresas de distribuio, a busca da eficincia. Esse problema tratado pelas teorias de gesto estratgica e controle organizacional. A comparao de custos entre as unidades operacionais auxilia a implantao do mecanismo de controle de avaliao de desempenho e feedback, por proporcionar a obteno de metas de custos, a comparao com os resultados obtidos e implantao de ajustes, se necessrio. A comparao de custos de unidades operacionais desiguais simular o controle por meio do mercado, por simular uma situao de mercado com as unidades operacionais. Tambm auxilia a soluo dos problemas de controle apontados por Hatch (1997) (comportamento burocrtico rgido, a gesto da impresso e a trapaa) e na Teoria da Agncia de obteno de informaes para que o principal avalie o desempenho do agente. 2.3 Gesto estratgica de custos Alm dos referenciais da regulamentao econmica e do processo do estabelecimento de metas, que mostram a importncia da eficincia em custos e da obteno de metas para controle da implantao da estratgia das empresas de distribuio, tambm buscou-se referencias na gesto de custos. Segundo Bacic (2008, pg. 142) a gesto de custos deve dar conta de um conjunto de demandas que s vezes, podem parecer contraditrias. Como racionalizar os custos e no destruir as competncias internas? Como administrar nos sistemas flexveis? Como atender os clientes com alta qualidade e baixo custo? Como aumentar a produtividade? Segundo Souza e Clemente (2007 p. 15), enquanto a gesto tradicional de custos est voltada essencialmente para a anlise e reduo de custos com nfase no processo produtivo, a gesto estratgica de custos est focada na eficincia do processo produtivo e na eficcia de resultados. Os autores tambm ressaltam que os custos atuais so decorrentes decises e estratgias adotadas no passado. A dimenso estratgica tem sido contemplada na bibliografia de forma relevante, como se observa em Shank e Govindarajem (1997). Segundo estes autores, a gesto estratgica de custos deve contemplar uma anlise de custos vista sob um contexto mais amplo, em que os elementos estratgicos tornam-se mais conscientes, explcitos e formais. A abordagem proposta por eles est ancorada em trs pilares: anlise da cadeia de valor, posicionamento estratgico e direcionadores de custos. A anlise da cadeia de valor

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

contempla o conjunto de atividades criadoras de valor, desde as fontes de matrias primas e seus fornecedores at o produto final e seus consumidores. O posicionamento estratgico compreende a avaliao das oportunidades ambientais externas, os recursos existentes, a estratgia do produto ou negcio (custo ou diferenciao), as metas e o conjunto de aes derivadas. Os direcionadores remetem ao custeio ABC - Activity Based Costing, introduzido por Cooper e Kaplan (1988), onde os custos so apropriados nas tarefas e atividades por meio de direcionadores de custo, identificados no processo de produo. J na viso de Shank e Govindarajem (1997), os direcionadores de custos apresentam amplitudes mais abrangentes e estratgicas, diferentes dos conceitos mais operacionais do custeio ABC. Para Martins (2000), o direcionador de custo a verdadeira causa dos custos. A sua identificao essencial na estruturao de quaisquer sistemas de custos, pois respondem essencialmente pela sua causa. Segundo Junior, Oliveira e Costa (2010), os direcionadores devem mensurar o grau de eficincia e eficcia com que as atividades esto sendo executadas e aprovadas durante a fase do planejamento estratgico e oferecer subsdios de eliminao de desperdcios e aprimoramento das rotinas. Outra ferramenta do custo-meta, nascida nas organizaes japonesas nos anos 80, concebida para auxiliar na reduo de custos. O custo-meta obtido pela subtrao de um preo estimado ou preo de mercado da margem de contribuio desejada. Esse custo resultante, que inclui os custos de produo, engenharia e de marketing, passa a ser o objetivo desejado (JUNIOR, OLIVEIRA E COSTA, 2010). De acordo com Sakurai (1979), atinge-se esta meta concentrando os esforos integrados em todos os departamentos de uma empresa, tais como, engenharia, marketing, produo e contabilidade, e em toda a cadeia de valor, resultando num incentivo inovao. Essas referncias de gesto estratgica de custos demonstram conexes com a regulamentao econmica do setor de distribuio e com o processo de definio de metas. A metodologia para definio dos custos operacionais das empresas de distribuio, baseada em direcionadores de custo e referenciais de mercado, fornece um custo-padro ou custo-meta a ser considerado pelos gestores e acionistas, contribuindo para diminuir o problema de obteno de informaes apontado na Teoria da Agncia. As mais recentes notas tcnicas da ANEEL apontam para a utilizao de modelos com quantidade significativamente menor de direcionadores para estabelecer os referenciais de custo. Esses direcionadores e a sua relao com os custos de PMSO podem ser utilizados para identificao de metas e benchmarks, auxiliando na identificao de oportunidades para aumentar a eficincia dos processos. 3. Metodologia de pesquisa A presente pesquisa caracteriza-se como um estudo exploratrio, no experimental. No estudo exploratrio, de acordo com Gil (1999), o pesquisador busca desenvolver, esclarecer e modificar conceitos e idias, para validar ou reformular as hipteses, bem como aumentar a sua experincia sobre o tema. Alm disso, o estudo exploratrio serviu para consolidar o instrumento de pesquisa. O estudo foi tambm do tipo no-experimental ou ex-post facto, uma vez que nenhuma das variveis independentes foi manipulada pelo pesquisador (KERLINGER, 1980). A pesquisa para seleo obteno dos direcionadores e seus valores foi estruturada em trs partes. A primeira procurou identificar os principais direcionadores de custo. Esse rol de potenciais direcionadores pr-selecionados pelos autores foi levado na 2 parte para entrevistas e reunies com tcnicos especialistas. De acordo com Marconi e Lakatos (2010), as tcnicas de pesquisas de entrevistas so efetuadas face a face de maneira metdica e proporcionam ao entrevistador, verbalmente a informao necessria. Considerando o rol de direcionadores pr-selecionados e os objetivos definidos, a tcnica de entrevista utilizada foi a

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

estruturada. A terceira parte foi realizada no sentido de coletar os dados dos custos de PMSO das cinco unidades operacionais e os correspondentes direcionadores. Os dados dos custos foram obtidos junto rea financeira e os dados dos direcionadores de custos junto rea de mercado, portanto dados primrios. O nvel de anlise foi o organizacional e a unidade de anlise ou o sujeito da pesquisa foram as cinco unidades operacionais, com abordagem predominantemente quantitativa. A perspectiva do estudo de anlise longitudinal compreendendo os dados de custos de PMSO e dos direcionadores de custo das cinco unidades operacionais do perodo de 2004 a 2009. O tamanho da amostra, para a anlise de regresso linear, atendeu recomendao de Hair (2005). Segundo ele, para que os resultados possam ser generalizados, o tamanho da amostra deve proporcionar uma relao mnima de tamanho da amostra sobre nmero de variveis independentes de 5 para 1, sendo o nvel desejado de 15 a 20. Com uma amostra de 30 observaes (histrico de 6 anos de 5 unidades operacionais), recomenda-se utilizar na anlise de regresso linear de 1 a 2 variveis independentes, que foi um intervalo adequado para esta pesquisa. 4 Modelo de anlise O modelo de anlise utilizado baseia-se no pressuposto de que os custos de PMSO das unidades operacionais so funo de direcionadores de custo dos processos comerciais e de manuteno e operao do sistema eltrico. A partir desse pressuposto, foi posta prova a seguinte hiptese: os custos de PMSO das unidades operacionais podem ser explicados por um conjunto de direcionadores de custos. Os direcionadores de custo testados foram nmero de consumidores total, nmero de consumidores atendidos em baixa tenso, mdia tenso e alta tenso, nmero de consumidores rurais e urbanos, mercado de energia eltrica total, mercado atendido em baixa, mdia e alta tenso, extenso de rede, potncia de transformao, nmero de postes e transformadores. As relaes dessas variveis com o custo de PMSO foi investigada por meio de regresso linear mltipla, utilizando-se planilha eletrnica. Segundo Hair (2005, pg. 131), de longe a tcnica de dependncia mais amplamente usada e verstil, aplicvel em cada faceta da tomada de decises em negcios. Tal como recomendado por praticamente todos os autores, os estudos de anlise multivariada iniciaram com uma anlise dos dados coletados (HAIR, 2005). Para isto, foram analisados os valores fora de padro ou observaes atpicas (outliers). A correo utilizada foi definir novos valores com base na taxa mdia de crescimento do perodo observado. Foram utilizados modelos linear (1) e geomtrico (2).

PMSO = a + b1 x1 + b2 x2 + ...
PMSO = a x1 1 x2 2 ...
b b

(1)
(2)

O modelo (2) tem a mesma forma da funo Cobb-Douglas, que amplamente utilizada para estimativas de produo (MANSFIELD, 1991). Estas equaes podem ser escritas nas suas formas matematicamente equivalentes, respectivamente (3) e (4). A equao (4) uma aplicao do logartmico sobre as variveis da equao (3) para linear a equao e utilizar a tcnica de regresso linear.
b b PMSO = a 1 + 1 .x1 + 2 .x2 + ... a a log PMSO = log a + b1 log x1 + b2 log x2 + ... (3) (4)

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

As formas das equaes (2) e (3) so utilizadas para comparar a eficincia das unidades operacionais, como ser mostrado a seguir. O mtodo utilizado para a seleo das variveis (direcionadores de custo) para incluso nas simulaes foi o por etapa (stepwise). Cada varivel avaliada previamente antes da sua incluso no modelo. A varivel independente com maior contribuio includa em primeiro lugar. A incluso de outras variveis feita em funo da sua contribuio incremental ao modelo definido na etapa anterior, considerando o coeficiente de correlao parcial da varivel independente que explique a maior parte do erro remanescente. Esse procedimento repetido at concluir a considerao de todas as variveis (HAIR, 2005). Na anlise prvia para incluso de nova varivel tambm se considerou a sua correlao com a(s) varivel(is) selecionadas previamente, para evitar o efeito da multicolinearidade, que segundo Hair (2005) reduz o poder preditivo da varivel independente na medida em que ela associada com outras variveis independentes. Em conseqncia dessa deciso de compromisso (alta correlao com os erros remanescentes e baixa correlao com as variveis selecionadas previamente) foram efetuadas simulaes com outros direcionadores. Um problema potencial no procedimento stepwise a desconsiderao de variveis que juntas explicam parte significante da varincia, mas individualmente no (HAIR, 2005). Para evitar esse problema foi examinado se outras alternativas teoricamente vlidas no deveriam ser includas nas simulaes. A avaliao da melhor equao de ajustamento foi feita por meio do coeficiente de determinao R2, que segundo Laponni (2000) deve ser interpretado como a proporo da variao total da varivel dependente que explicada pela variao das variveis independentes. Observou-se, alm da significncia estatstica do coeficiente de determinao R2 (teste F), a significncia estatstica da amostra e a significncia estatstica dos coeficientes da equao (teste t). A avaliao do modelo tambm considerou o sentido terico dos coeficientes das variveis. Na validao final do modelo verificou-se se as hipteses subjacentes s tcnicas lineares, a normalidade, a homocedasticidade e a linearidade, no foram violadas. Se esses diagnsticos forem razoveis, o modelo continua a ser utilizado, caso contrrio, correes e adequaes ao fenmeno estudado devem ser feitas (HAIR, 2004). A partir das estimativas pontuais fornecidas pela equao do modelo selecionado, foram realizadas trs anlises: (i) o poder de previso do modelo calculado pelo intervalo de confiana dos valores previstos, (ii) a eficincia das unidades operacionais e (iii) a influncia do rendimento ou retorno de escala nos custos de PMSO. A anlise do poder de previso do modelo ser realizada pelo intervalo de confiana dos valores previstos calculado com base no Erro Padro de Estimativa SEE e no nvel de confiana estabelecido (HAIR, 2005). O valor a ser acrescido e diminudo de cada ponto estimado calculado da seguinte maneira:
Soma _ dos _ quadrados _ dos _ erros Intervalo _ de _ confiana t Tamanho _ da _ amostra 2 (5)

A segunda anlise, da eficincia das unidades operacionais, pode ser calculada a partir da relao entre as entradas e sadas, com seus respectivos pesos, introduzida por Charnes, Cooper e Rhodes (1978). As entradas so os direcionadores de custo (variveis independentes) com seus respectivos pesos, e as sadas so os valores de PMSO (varivel dependente). As frmulas (6) e (7) a seguir, derivadas da funo linear (3) e geomtrica (2), calculam a eficincia de cada unidade operacional.

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

= PMSO

(1 +
b

b1

a
b

.x1 +

b2

.x2 + ...)

(6) (7)

= PMSO

x1 1 .x2 2 ....

A unidade operacional que tiver o menor valor de ser a mais eficiente, podendo ser o valor utilizado como o benchmark para estabelecer metas e iniciativas de reduo de custo (custo-meta). A terceira anlise, a influncia do rendimento ou retorno de escala identifica como as sadas do modelo se comportam em funo de diferenas da escala. Existem trs possibilidades: primeira, as sadas podem aumentar em uma proporo maior que as entradas, retornos de escala crescentes; segunda, as sadas aumentam em uma proporo menor, retornos decrescentes de escala; terceira, as sadas aumentam exatamente na mesma proporo, retornos constantes de escala (MANSFIELD, 1997). A influncia do rendimento ou retornos de escala nos custos de PMSO pode ser analisada multiplicando-se os direcionadores de custo por . Se o resultado obtido for menor que vezes os custos de PMSO, ocorreu reduo de custo com o aumento de escala (rendimento crescente de escala). As relaes a seguir, (8) para a reta e (9) para a geomtrica, permitem identificar a influncia do rendimento de escala na reduo dos custos de PMSO.

e = (a + b1.x1 + .b2 .x2 + ...)

e = a ( x1 ) 1 ( .x2 ) 2 (...)
b b

( PMSO )
( PMSO )

(8)
(9)

A anlise do valor de e leva a trs possveis concluses: (i) se e =1, no existe influncia do rendimento de escala nos custos de PMSO; (ii) se e >1, ocorreu aumento do custo de PMSO com o aumento de escala (rendimento decrescente de escala); e (iii) se e <1, ocorreu diminuio do custo de PMSO com o aumento de escala (rendimento crescente de escala). A situao esperada encontrar alguma reduo do custo de PMSO com o aumento de escala ( e <1). Caso no ocorra, temos um indcio de impreciso do modelo, se no for encontrada justificativa para tal, como, por exemplo, aumento dos custos de PMSO maiores que o ndice de correo utilizado ou por exigncias legais ou operacionais. Nessa situao, poder ser necessrio impor a condio de que o valor de e encontrado pelas equaes (8) e (9) dever ser igual a 1, para obter um modelo sem influncia do rendimento de escala.

5 Apresentao e anlise dos resultados A seguir esto os modelos testados e seus respectivos valores de Coeficiente de Regresso (R2). Os valores do F de significao destas regresses ficaram consideravelmente abaixo do valor estabelecido de 0,05.
PMSO = 54.702.744 + 69,91 NCT PMSO = 90.733 NCT PMSO = 17.308.665 + 70,87 NCT + 78,90 NP
0 , 5243

R 2 = 0,8236 R = 0,8617
2

(10) (11) (12) (13) (14)

R = 0,9369
2

PMSO = 1.485 NCT NP PMSO = 17.445.771 + 87,18 NCT + 751,54 ER

0 , 5058 0 , 3344

R = 0,9399
2 2

R = 0,9234

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

PMSO = 2.194 NCT 0,6374 ER 0, 2128 PMSO = 16.109.221 + 105,55 NCT + 761,15 ER 3,37 * MMB

R 2 = 0,9364 R R2 R2 R2
2 2

(15) (16) (17) (18) (19) (20) (21) (22)

PMSO = 2.116 NCT 0, 6209 ER 0, 2134 MMB 0, 0168 * PMSO = 21.240.982 + 96,71 NCT + 667,05 ER 1,74 * MT PMSO = 1.464 NCT 0, 6256 ER 0, 2284 MT 0, 0264 * PMSO = 12.010.409 * +92,81 NCU 265,94 NCR 1.500,09 ER PMSO = 3.173 NCU 0,5724 NCR 0, 0629 * ER 0, 2008 PMSO = 363,7 NCT 0, 7170 ER 0, 2830
Onde: NCT = NCU = NCR = NP = ER = MMB = MT =

= 0,9253 = 0,9365 = 0,9295 = 0,9373

R = 0,9446 R 2 = 0,9354 R 2 = 0,9286

Nmero de Consumidores Total Nmero de Consumidores Urbanos Nmero de Consumidores Rurais Nmero de Postes Extenso de Rede Mercado atendido em Mdia e Baixa tenso Mercado Total

Seguindo o procedimento stepwise, o primeiro direcionador includo no modelo foi o Nmero de Consumidores Total, que tem a maior correlao (0,959) com os custos de PMSO. Com este direcionador foram obtidas as equaes (10) e (11). Desconsiderando os demais direcionadores relacionados a nmero de consumidores por j estarem includos no Nmero de Consumidores Totais, o segundo direcionador com maior correlao com os resduos do modelo anterior foi o Nmero de Postes. Foram obtidas ento as equaes (12) e (13), com um ganho significativo do coeficiente de determinao (R2), de 0,86 para 0,94. Como este direcionador tem uma alta correlao com o Nmero de Consumidores Totais (0,903), foi testado modelo alternativo utilizando a Extenso de Rede, que a prxima varivel com maior correlao com os resduos do modelo anterior e apresenta uma correlao com o nmero de consumidores igual a 0,862. Com isso foram obtidas as equaes (14) e (15). O terceiro direcionador com maior correlao com os resduos dos modelos de duas variveis a da Potncia em Transformadores, que no foi utilizada por ter uma correlao quase perfeita com o Nmero de Consumidores Totais (0,987). O prximo direcionador o Mercado Fio atendido em mdia e baixa tenso, que tem correlao de 0,961 com o Nmero de Consumidores e 0,793 com a Extenso de Rede. Com isso foram obtidas as equaes (16) e (17), sem melhoria no valor do R2. Alternativamente a este direcionador, foi testado o Mercado Fio Total, que tem correlao 0,921 com o Nmero de Consumidores Totais e 0,735 com a extenso de rede. Foram obtidas as equaes (18) e (19). Novamente no houve melhoria significativa no valor de R2. As regresses (20) e (21) so resultado de uma investigao para prevenir o problema potencial no procedimento stepwise de desconsiderao de variveis que juntas explicam parte significante da varincia, mas individualmente no (HAIR, 2005). Nessas regresses, o direcionador Nmero de Consumidores Totais foi substitudo por dois outros direcionadores: Nmero de Consumidores Urbanos e Nmero de Consumidores Rurais. Teoricamente, o custo de atendimento dos consumidores rurais superior ao de urbanos. Novamente, no houve ganho no valor de R2 . A equao (22), derivada da equao (15), foi obtida para atender uma condio de inexistncia da influncia de escala na reduo do custo de PMSO, como explicado a seguir.

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

Portanto, a incluso de uma segunda varivel aumentou consideravelmente o poder de explicao do modelo, R2 variou de 0,86 para 0,93. J a incluso de uma terceira varivel praticamente no contribuiu para o aumento do poder de explicao do modelo. A anlise das intersees e dos coeficientes das variveis destas equaes foi feita pelo confronto dos valores-p obtidos com o nvel de significncia estabelecido de 0,05. Uma das variveis marcadas com * das equaes (16), (17), (18), (19), (20) e (21) no atingiram esse nvel de significncia. A anlise do sentido dos coeficientes mostrou que as equaes (16), (18) e (19) apresentaram sinal negativo, contrariando o modelo terico. Estas equaes foram ento desconsideradas. As equaes restantes com duas variveis, (12), (13), (14) e (15), tm praticamente o mesmo poder explicativo (R2), em torno de 0,93, sendo por este critrio praticamente indiferente a utilizao de qualquer delas. As equaes (14) e (15) utilizam como segunda varivel independente a Extenso de Rede e as equaes (12) e (13) utilizam o nmero de postes. Considerou-se a utilizao da Extenso de Rede mais adequada, por ser a preferida entre os especialistas consultados e por ter uma menor correlao com o Nmero de Consumidores Totais. Entre a equao de reta (14) e a geomtrica (15), optou-se por utilizar esta por ser mais flexvel ao permitir a considerao de no linearidades. A equao (22) tem a mesma forma geomtrica da equao (15), diferenciando-se desta pela imposio da condio de que a soma dos expoentes dos direcionadores de custo da seja igual a 1. Demonstra-se matematicamente que esta condio implica em encontrar uma soluo para a regresso linear com e = 1 (sem influncia da escala no custo de PMSO). Essa condio foi imposta devido o valor de e obtido pela frmula (9) com a utilizao da frmula (15) foi 0,90, utilizando um aumento de 100% dos valores dos direcionadores ( = 2 ), indicando que esse modelo obtido incorpora uma reduo do custo com o aumento de escala, que no foi confirmado pelos dados histricos de crescimento dos direcionadores e dos custos de PMSO, conforme mostrado na Tabela 1. A taxa de crescimento do custo de PMSO foi maior que as taxas de crescimento dos direcionadores de custo no perodo 2004-2009, demonstrando que, ao contrrio do modelo, no houve ganho de escala no perodo.
Tabela 1 - Crescimento mdio anual das variveis no perodo 2004-2009 (%)

Unidade Unid.Oper.1 Unid.Oper.2 Unid.Oper.3 Unid.Oper.4 Unid.Oper.5 Mdia =

PMSO 4,36% 4,78% 3,43% 5,34% 7,13% 5,01%

NCT 2,63% 2,86% 2,44% 2,47% 3,17% 2,71%

ER 2,83% 1,51% 1,41% 1,42% 3,04% 2,04%

Sem analisar as possveis causas para este comportamento, que no foi objeto desta pesquisa, essa discrepncia pode indicar uma impreciso do modelo, optou-se por utilizar o modelo sem influncia da escala. Observa-se uma reduo no significativa no poder explicativo da regresso (R2) em relao ao modelo anterior (com influncia da escala). As suposies inerentes anlise de regresso mltipla no foram violadas (linearidade, homoscedasticidade e normalidade). A linearidade foi confirmada por meio do exame de diagramas de disperso das variveis. Nenhum tratamento alternativo foi necessrio. A homoscedasticidade foi confirmada pelo grfico de resduos em relao previso do PMSO. No foi constado nenhum padro no linear dos resduos. A normalidade

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

das variveis e da varivel estatstica do modelo foi confirmada visualmente pelos grficos de probabilidade normal e estatisticamente pelo teste Kolmogorov-Smirnov com alfa=0,05. O ltimo ponto a destacar na anlise estatstica do modelo em relao ao efeito da multicolinearidade, decorrente da correlao de 0,868 entre variveis independentes. Nessa situao, Hair (2005), coloca que o modelo pode ser utilizado com segurana para previso e com restries para interpretar o coeficiente das variveis. Validado estatisticamente e teoricamente, o modelo pode ser utilizado para projeo do valor de PMSO em funo da previso de crescimento dos direcionadores de custo (Nmero de Consumidores Totais e Extenso de Rede), bem como para estabelecer metas com base no benchmark interno de eficincia. O grfico da figura 1 mostra o resultado do modelo com a equao selecionada (22). O intervalo de confiana foi estimado por meio da frmula (5), com o valor de t igual a 2,0520, para o nvel de confiana de 95%, com 27 graus de liberdade (tamanho da amostra menos o nmero de coeficientes, ou 30 - 3).
160,0

140,0

120,0 Dados de PMSO das Unidades Operacionais PMSO (R$ milhes) 100,0

80,0

60,0

PMSO = 363,7 NCT 0 , 7170 ER 0 , 2830

40,0 Intervalo de Confiana (95%) 20,0

100.000 200.000 300.000 400.000

NCT 0 , 7170 ER 0 , 2830

Figura 1 Grfico do modelo sem influncia da escala na reduo do custo de PMSO.

A anlise da eficincia das unidades operacionais foi feita pela comparao dos valores de eficincia da 2 coluna da Tabela 2, calculados para cada unidade operacional para o ano de 2009 com a aplicao da frmula (7). Por este critrio, a unidade operacional 2 a mais eficiente, estando a unidade 1 muito prxima. O valor de eficincia do modelo superior ao das unidades operacionais. A unidade operacional 5 tem um custo de PMSO cerca de 15,6% maior que a unidade operacional 2 (3 coluna da Tabela 2).

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

Tabela 2 - Comparao da Eficincia das Unidades Operacionais em 2009 Sem Influncia da Escala

Unidade Operacional Unid.Oper.1 Unid.Oper.2 Unid.Oper.3 Unid.Oper.4 Unid.Oper.5 Modelo

Relao de Eficincia

375,1 368,6 390,4 391,9 426,0 363,7

Comparao de Eficincia % 101,7% 100,0% 105,9% 106,3% 115,6% 98,7%

O grfico da figura 2 ilustra um exemplo de aplicao do modelo para previso. No perodo 2004 a 2009 mostrada a evoluo histrica do valor de PMSO da unidade operacional 5 (pelo critrio do modelo a menos eficiente). No perodo de 2010 a 2014 esto representadas duas projees: uma com o mesmo nvel de eficincia do ano de 2009 e outra com a meta de atingir em 2013 o mesmo nvel de eficincia da unidade operacional mais eficiente.
120,0 Com eficincia histrica 100,0 80,0 60,0 Com incremento da eficincia 40,0 20,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

PMSO (R$)

Figura 2 Grfico da projeo do valor de PMSO da unidade operacional 5.

6 Consideraes finais A regulamentao econmica do setor eltrico brasileiro, implementada a partir de 1993, implantou mecanismos de incentivo a eficincia das empresas de distribuio de energia eltrica. O aumento da eficincia certamente passou a ser um dos objetivos mais presentes nas estratgias das empresas de distribuio. Os custos de PMSO compreendem a maior parte do chamado custo gerencivel das empresas de distribuio. O estabelecimento de metas de custo de PMSO, portanto, passa a ser um mecanismo a ser considerado pelos administradores para controlar a implementao da estratgia para buscar o alinhamento do comportamento aos objetivos de reduo de custo. A comparao dos custos das unidades operacionais permite implementar mecanismos mais robustos de avaliao de desempenho e feedback e minimiza as dificuldades do principal na obteno de informaes para avaliao do desempenho dos agentes (Teoria da Agncia), por permitir a obteno de informaes de custos. Grande parte dos mtodos de gesto estratgica de custos utiliza direcionadores de custo e atividades com referenciais comparativos internos ou externos (mercado). A evoluo da regulamentao econmica do setor de distribuio parece trilhar este caminho. Os

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

direcionadores de custo, sua relao com os custos de PMSO, podem ser utilizados para o estabelecimento de metas mais consistentes e auxiliar na identificao de benchmarks internos e externos e oportunidades de melhoria e inovao nas prticas de gesto e nos processos de negcio. O modelo de anlise, desenvolvido a partir do ajuste de equaes de reta e geomtrica e vrios direcionadores de custo, permitiu identificar, com rigor terico e estatstico, os melhores direcionadores e a melhor relao deles com os custos de PMSO. A partir da equao selecionada foi possvel identificar a unidade operacional mais eficiente e a influncia da escala do custo de PMSO. O modelo selecionado (22) expressa o custo de PMSO como funo do Nmero de Consumidores Totais e a Extenso de Rede e apresentou R2 igual 0,9286. A incluso de mais direcionadores no contribuiu para a melhoria do poder de explicao do modelo. Optou-se por um modelo sem influncia da escala, por ficar mais aderente com as taxas de crescimento histrico dos custos de PMSO e dos direcionadores utilizados. Os resultados mostraram que as unidades operacionais 1 e 2 so as mais eficientes e que foi possvel projetar os custos de PMSO para as demais unidades, utilizando como meta, o melhor resultado de eficincia encontrado, atingindo o objetivo geral da pesquisa e comprovando a hiptese da pesquisa. Por ltimo, conclui-se que o modelo de anlise proposto pode apoiar gestores e pesquisadores na busca da eficincia organizacional. Como aberturas para futuros estudos, foram identificadas as seguintes: Utilizar o modelo para negociar e estabelecer metas para os administradores das unidades operacionais, sem deixar de considerar que, apesar do excelente poder de explicao, podem existir outras variveis no consideradas e o intervalo de confiana (no um modelo absolutamente preciso); Incorporar ao modelo variveis de caracterizao do ambiente externo das organizaes, como condies climticas, entre outras; Realizar novas pesquisas na mesma empresa, incorporando mais dados ao histrico, como forma de confirmar o modelo; Desenvolver estudos semelhantes em outras empresas para permitir a evoluo e, no futuro, confirmao do modelo; Efetuar pesquisa semelhante para proporcionar uma comparando externa, talvez, mais eficiente, para estabelecer as metas das unidades operacionais. Referncias ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica. Metodologia e clculo da empresa de referncia relativa rea de concesso da Elektro. Nota Tcnica n 127/2003. Braslia: SRE/ANEEL, 2003. ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica. Metodologia de determinao de custos operacionais. Nota tcnica n 166/2006. Braslia: SRE/ANEEL, 2006. ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica. Metodologia de clculo dos custos operacionais. Nota tcnica n 343/2008. Braslia: SRE/ANEEL, 2008. ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica. Metodologia de clculo dos custos operacionais. Nota tcnica n 265/2010. Braslia: SRE/ANEEL, 2010. BACIC, Miguel Juan. Gesto de Custos: Uma abordagem sob o enfoque de processo competitivo. 1. ed. Curitiba , Juru, 2008.

XVIII Congresso Brasileiro de Custos Rio de Janeiro, RJ, Brasil, 7 a 9 de novembro de 2011

CHARNES, A.; COOPER, W.W.; RHODES, E. Measuring the efficiency of decision-making units. European Journal of Operational Research, vol. 2, p. 429-444, 1978. COOPER, R. ; KAPLAN, R. Measure costs right: make the right decisions, Harvard Business Review, September/October, 96-103, 1988. EISENHARDT, K. M. Agency Theory: Na Assessment and Review. Academy of Management. The Academy of Management Review; 14,1; p.57-74; 1989. ELETROBRAS. Projeto de reestrurao do setor eltrico brasileiro: Relatrio consolidado etapa IV 1 volume I: sumrio executivo. RJ, SEM/Eletrobrs, 1997 GIL, A. C. Mtodos e tcnicas de pesquisa social. 5.ed. So Paulo, Atlas, 1999. HAIR JR., J. F.; ANDERSON, R.E., TATHAN, R.L., BLACK, W.C. Anlise multivariada de dados. 5 Ed. Porto Alegre: Bookman, 2005. HATCH, M. J. Organization theory. Modern, symbolic and postmodern perspectives. New York: Oxford, 1997. JAMASB, T.; POLLITTI, M. Benchmarking and regulation of electricity transmission and distribution utilities. Lessons from international experience. Cambridge: University of Cambridge, December 2000. JUNIOR, Jos Hernandes Peres, OLIVEIRA Luiz Martins, COSTA, Rogrio Guedes. Gesto Estratgica de Custos: 6. ed. So Paulo, Atlas, 2010. KERLINGER, F. N. Metodologia da pesquisa em cincias sociais: um tratamento conceitual. 5.ed. So Paulo: EDUSP, 1980. KAPLAN, R. S.; NORTON, D. P. Mapas estratgicos. Balanced scorecard: convertendo ativos intangveis em resultados tangveis. RJ: Elsevier, 2004. LAPPONI, Juan Carlos. Estatstica usando excel: 2. ed. So Paulo, Lapponi Treinamento e Editora, 2000. LEVINE, David M, STEPHAN, David F, KREHBIEL, Timothy C, BERESON, Mark L. Estatstica Teoria e Aplicaes: 5. ed. So Paulo. LTC- Livros Tcnicos e Cientficos Editora S.A., 2008. MANSFIED, E. Microeconomics: theory/applications: 7.ed. New York, W. W. Norton & Company, 1997. MARCONI, Maria de Andrade, LAKATOS, Eva Maria. Fundamentos da metodologia cientifica: 7. ed. So Paulo, Atlas, 2010. MARTINS, Elizeu. Contabilidade de Custos: 7. ed. So Paulo: Atlas, 2000. PORTER, M. E. Estratgia competitiva. Tcnicas para anlise de indstrias e da concorrncia. 7 ed. RJ: Campus, 1986. SAKURAI, Michiharu. Gerenciamento Integrado de Custos: 1 ed. So Paulo: Atlas, 1997. SHANK, Jonh K e GOVINDARAJAN Vijay. A Revoluo dos Custos: 6. ed. So Paulo, Campus, 1997. SOUZA, A. e CLEMENTE, A. Gesto de Custos: So Paulo, Ed. Atlas, 2007. WRIGHT, P. L.; KROLL, M. J.; PARNELL,J. Administrao estratgica: conceitos. SP: Atlas, 2000.