Schema de finanţare nerambursabilă

pentru proiecte mari de infrastructură regională

PROGRAMUL PHARE DE COEZIUNE

ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ 2004-2006

«Schema de finanţare
nerambursabilă pentru proiecte
mari de infrastructură regională»
(6)

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

1
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

COSTURILE PROIECTULUI SI
ANALIZA COST-BENEFICIU

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

2
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

5.1. METODOLGIA DE ANALIZĂ ŞI ESTIMARE A COSTURILOR

PROIECTULUI
5.1.1. CATEGORII DE COSTURI IMPLICATE
Costuri financiare
Cf =Cm+Cfm+Cd, unde Cm = costuri materiale; Cfm = costuri cu forţa de muncă;
Cd = costuri diverse sau alte costuri.
Costuri specifice legate de fazele proiectului
Cs = Cp+Ce+Ci, unde Cs = costuri totale; Cp = costurile pregătirii proiectului;
Ce = costurile evaluării proiectului; Ci = costurile implementării proiectului.
Costuri eligibile sau neeligibile
i) Costuri eligibile: pot fi acoperite de finanţarea PHARE;
j) Costuri neeligibile: nu pot fi acoperite de finanţarea PHARE
Ce = Grant PHARE + Fond Naţional(buget)+ Contribuţie locală(minim 10%)
Cne= Contribuţie locală + MIE +AT

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

3
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

Costuri în funcţie de stadiul investiţiei

Ct = Cpr+Cin+Cpo, unde Ct=costuri totale; Cpr=costurile preinvestiţionale;
Cin = costurile investiţionale; Cpo = costuri postinvestiţionale
Costurile resurselor sau inputurilor
e) Valori contabile, valori de piaţă, valori negociate;
f) Costuri marginale=costuri unitare în funcţie de volumul producţiei
Costuri de oportunitate= valoarea resursei folosită în cea mai bună
alternativă a proiectului;
h) Profitabilitatea proiectului în funcţie de: 1) costurile procurării şi
utilizării optime a resurselor 2) nivelul costurilor postinvestiţionale – de
operare şi de întreţinere
Costurile forţei de muncă: Costurile salariale ale lucrătorilor şi
personalului implicat în realizarea proiectului.
Costurile fiscale: taxele şi impozitele incluse în costuri

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

4
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

STRUCTURA BUGETULUI PROIECTULUI PE COSTURI

(ELIGIBILE SI NEELIGIBILE)
C.EL. C. NEEL.
Nr. CATEGORIA COSTURILOR
C.L. MIE+AT

1 CAPITOLUL 1. CHELTUIELI PENTRU

ACHIZIŢIA TERENULUI √
ŞI PREGǍTIREA AMPLASAMENTULUI √
2 CAPITOLUL 2. CHELTUIELI PENTRU
CONEXIUNI LA UTILITATI √
SI TAXE PLATITE FURNIZORILOR √
3. CAPITOLUL 3. CHELTUIELI PENTRU √ √
PROIECTARE SI ASISTENTA TEHNICA

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

5
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

4. CAPITOLUL 4. COSTURI DIRECTE DE

CONSTRUCTIE √

5. CAPITOLUL 5. ALTE CHELTUIELI √ √

6. CAPITOLUL 6. CHELTUIELI DE PREDARE √

7. TOTAL (1+2+3+4+5+6) +19%

TVA

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

6
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

5.2. ANALIZA COST-BENEFICIU

A. ANALIZA FINANCIARA

B. ANALIZA SOCIO-ECONOMICA

C. ANALIZA MULTICRITERIALA

D. ANALIZA DE RISC SI SENZITIVITATE

E. ANALIZA DE PIATA

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

7
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

A. ANALIZA FINANCIARA
Fluxul de venituri nete (cash-flow) = Fluxul de venituri – Fluxul de
cheltuieli
Valoarea netă actualizată (VNA)
Rata internă a rentabilităţii (RIR)
B. ANALIZA SOCIO-ECONOMICA
Trei faze:
7) Corecţii fiscale ale preţurilor
2) Corecţiile externalităţilor
3) Conversia preţurilor de piaţă în preţuri contabile
Factori de conversie
Corectarea distorsiunilor salariale
Valoarea economică netă actualizată (VENA)
Rata economică a rentabilităţii (RER)

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

8
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

Pentru analiza rentabilităţii proiectului este necesară

previziunea fluxului de venituri nete pe durata
construcţiei şi pe durata de viaţă a proiectului, iar
acesta se obţine prin scăderea din fluxul de venituri a
fluxului de cheltuieli, operaţiune care se face pentru
fiecare an în parte.
Acest flux de venituri nete poate fi actualizat cu o rată de n
S0 S1 St Sn
actualizare, spre exemplu de 8%. Se pot utiliza cel VNA (S) = ∑ atSt = +
(1 + i ) 0 (1 + i) 1
+ ....
(1 + i ) t
.... +
(1 + i) n
puţin 3 scenarii cu 3 variante de tarif. După t =o

efectuarea analizei, cu varianta cea mai favorabilă cu

un tarif suportabil pentru populaţie ca şi pentru
varianta cea mai puţin favorabilă, se refac calculele
plecând de la ipoteza că 75% din costurile eligibile
sunt grant acordat prin programul Phare, restul de
25% fiind suportat de bugetul de stat, autorităţilor
locale revenindu-le minimum 10% din totalul
costurilor eligibile.
Formula de calcul este : n

• unde S este balanţa fluxurilor de venituri nete (cash VNA (S) = ∑

t =o
(S t / (1+RIR)t) = 0

flow) la timpul n şi aeste factorul de actualizare

financiară şi i este dobânda.
Rata internă a rentabilităţii (RIR) este definită ca rata
dobânzii pentru care valoarea netă actualizată a
investiţiei este zero.

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

9
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

Analiza Cost Beneficiu

Pasul 1. EŞALONAREA PE ANI A INVESTIŢIEI - s-au evidenţiat costurile eligibile exprimate Anexa 5‑2
în mii € şi milioane lei, iar apoi au fost eşalonate pe o perioadă de doi ani

Pasul 2. PROIECŢIA COSTURILOR PROIECTULUI PENTRU ANII 2005-2024, exprimate în mii Anexa 5‑3
€. Costurile au fost calculate cu o rată medie a inflaţiei de 3% pe an, atât în
varianta cu proiect cât şi în varianta fără proiect cu evidenţierea contribuţiei
proiectului la creşterea sau reducerea unor costuri.
Pasul 3. PROIECŢIA VENITURILOR PROIECTULUI PENTRU ANII 2005-2024; veniturile sunt Anexa 5‑4
exprimate în mii € şi calculate la o rată medie a inflaţiei de 3% pe an, atât în
varianta fără proiect cât şi în varianta cu proiect. S-a considerat că se va
încasa un tarif iniţial de 0,3 €/um care apoi va fi majorat, din anul 2008, la
0,5 €/um. De asemenea se consideră şi creşterea de 10 ori a cantităţii
facturate. Anexa 5‑4 evidenţiază contribuţia proiectului la creşterea cantităţii
furnizate şi a tarifului la veniturile obţinute.
Pasul 4. SITUAŢIA COSTURILOR ŞI VENITURILOR SUPLIMENTARE OBŢINUTE ca urmare a Anexa 5‑5
realizării PROIECTULUI; valorile sunt exprimate în valori curente (mii €)
(varianta investiţiei finanţată integral din fonduri UE şi fonduri interne).

Pasul 5. Pe baza datelor din Anexa 5-4 se calculează VNA şi rata internă a rentabilităţii Anexa 5‑6
(RIR), pentru diferite rate ale dobânzii (de la 0% la 8%). În punctul în care
VNA se anulează obţinem RIR de 3,57% (vezi şi Figura 5‑1)

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

10
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

Valoarea Neta Actualizata

RIR = 3,57%
2.000 Mii Euro

1.500

1.000

500
Dobânda
0
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
-500

-1.000

-1.500 VNA

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

11
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

C. ANALIZA MULTICRITERIALA

Proiectul Scoruri Ponderi Impact

- echitate

- oportunităţi
egale

- protecţia
mediului

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

12
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

D. ANALIZA DE RISC SI DE SENZITIVITATE

1. Analiza de risc: identificarea variabilelor critice

prin asocierea unei distribuţii probabile la fiecare din
ele şi calcularea distribuţiei probabile a RIR şi VNA
prin calculul probabilităţilor;

2. Analiza de senzitivitate: selectarea parametrilor

şi variabilelor critice (ca tarifele, cererea,
productivitatea) cu valori extreme definite prin
distribuţia probabilităţilor care au efectul cel mai mare
asupra RIR şi VNA şi crearea unor diverse scenarii,
cu anumite ipoteze

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

13
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

E. ANALIZA DE PIATA
Studiul de piaţă trebuie să identifice serviciile şi/sau produsele cu
caracter de elemente economice introduse pe piaţă prin
intermediul investiţiei propuse în cadrul proiectului.
Identificarea serviciilor şi produselor trebuie efectuată cu precizie;
prin:
- descrierea elementului economic (rǎspunde la întrebarea CE?);
- identificarea cantitativǎ a elementului economic (rǎspunde la întrebarea
CÂT?);
- identificarea calitativǎ a elementului economic (rǎspunde la întrebarea
CUM?).
Răspunde proiectul unei absenţe/insuficienţe identificabilă pe piaţa
existentă şi în ce măsură?
Există un grup ţintă sau un grup demografic vizat şi care are
resursele financiare necesare să achiziţioneze serviciile/bunurile
rezultate în urma investiţiei?

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

14
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

SURSELE DE FINANTARE
2. Contributia beneficiarului – minim 10% din costurile eligibile
(numai numerar)+costurile neeligibile
2. Contributia publica – 25% din fondurile nerambursable +
costurile neeligible acoperite de contractul de asistenta tehnica
3. Grant PHARE – 75% din fondurile nerambursabile (maxim 5
miloane Euro)
4. Alte surse atrase de beneficiar
a) surse interne: credite, obligatiuni, parteneri privati
b) surse externe: contributia altor institutii europene,
contributia altor organizatii internationale

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

15
2004-2006
 Schema de finanţare nerambursabilă
pentru proiecte mari de infrastructură regională

Contribuţie locală
Contribuţia de la bugetul de Total costuri
Nr. (min. 10% din valoarea Grant Phare
stat (valoare minimă) eligibile
costurilor eligibile)

A B = 6,75*A C = 2,25*A D = A+B+C

1 200 1350 450 2000

2 250 1687,5 562,5 2500

3 300 2025 675 3000

4 350 2362,5 787,5 3500

5 400 2700 900 4000

6 450 3037,5 1012,5 4500

7 500 3375 1125 5000

8 550 3712,5 1237,5 5500

9 600 4050 1350 6000
10 650 4387,5 1462,5 6500
11 700 4725 1575 7000
12 740,7 5000 1667 7407

PROGRAMUL PHARE COEZIUNE ECONOMICĂ ŞI SOCIALĂ

16
2004-2006