Daniele Ferreira Romualdo Jr.

Moraes Neto

Cleylson Silva

 Introduo; Caracterizao da empresa; Anlise vertical e horizontal (Balano Patrimonial); Anlise vertical e horizontal (D. R. E.); Indicadores de liquidez; Indicadores de endividamento; Indicadores de rentabilidade; Indicadores de atividade; Concluso; Referncias bibliogrficas.

Examinamos os balanos patrimoniais da Adelco levantados em Dez/2008 e em Dez/2009 e as respectivas demonstraes dos resultados correspondentes aos dois exerccios, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis. Por meio desta anlise temos como objetivo geral apresentar aspectos diferenciados num balano de uma Organizao No Governamental. Ressaltaremos assim peculiaridades da Adelco que requerem uma interpretao de seus indicadores adequada realidade de uma organizao que no visa lucro.

 A Associao para Desenvolvimento Local Co-Produzido (ADELCO) uma organizao no-governamental, sem fins lucrativos, voltada para a habilitao de desfavorecidos, fundada em dezembro de 2001 na cidade de Fortaleza-CE, e que tem como parceria a Fundao Abb Pierre, Ministrio do Turismo, Ministrio Desenvolvimento Agrrio e Petrobras. Atualmente desenvolve seu trabalho em Maracana e Caucaia, municpios cearenses cujos ndices de pobreza figuram entre os maiores mundialmente.

Atravs de uma estratgia que compreende uma srie de projetos que tm em

comum a melhoria de vida da comunidade com a participao ativa da mesma, o desafio a sua reintegrao ao corpo social em condies de batalhar por uma vida digna no mundo contemporneo. Trabalhando como parceira, a ADELCO valoriza o esprito coletivo e prepara as comunidades para uma maior autonomia e auto-sustentao. Atuando em trs frentes: Habitao, Gerao de emprego e renda e Reforo comunitrio, a ADELCO, registra nesses quase nove anos de trabalho e luta, resultados significativos.

ATIVO ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Aplicaes Financeiras Duplicatas a receber (-) Proviso para devedores duvidosos Adiantamentos diversos Adiantamento a fornecedores Emprstimos Impostos a recuperar ATIVO NO CIRCULANTE Duplicatas a receber Imobilizado TOTAL DO ATIVO >>> PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Obrig. Trabalhistas PASSIVO NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos PATRIMNIO LQUIDO Supervit acumulado Ajustes de Exerccios Anteriores Supervit do Exerccio TOTAL DO PASSIVO >>>

31/12/2008 -18.248 501.391 209.701 -230.887 422 5.210 8 AV% -3,90% 107,23% 44,85% -49,38% 0,09% 1,11% 0,00% AH% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

31/12/2009 77.892 729.122 270.246 -222.245 40 7.210 322 AV% 9,03% 84,53% 31,33% -25,76% 0,00% 0,84% 0,04% AH% -526,85% 45,42% 28,87% -3,74%

38,39% 3925,00%

467.597
329.040 52.774

55,05%
86,18% 13,82%

100,00%
100,00% 100,00%

862.587
244.602 197.786

66,10%
55,29% 44,71%

84,47%
-25,66% 274,78%

381.814 849.411

44,95% 100,00%

100,00% 100,00%

442.388 1.304.975

33,90% 100,00%

15,86% 53,63%

2.054 1.817

53,06% 46,94%

100,00% 100,00%

640 1.603

28,53% 71,47%

-68,84% -11,78%

3.871
201.946 338.149 305.445

0,46%

100,00%

2.243
507.397 338.162 457.174

0,17%

-42,06%

23,88% 39,99% 36,12%

100,00% 100,00% 100,00%

38,95% 25,96% 35,09%

151,25% 0,00% 49,67%

845.540 849.411

99,54% 100,00%

100,00% 100,00%

1.302.733 1.304.976

99,83% 100,00%

54,07% 53,63%

D. R. E. Receita bruta operacional (-) Deduo da receita

31/12/2008 1.075.676 0 AV% 100,00% 0,00% AH% 100,00% 100,00%

31/12/2009 1.206.153 0 AV% 100,00% 0,00% AH% 12,13% 0,00%

(=)RECEITA "BRUTA" OPERACIONAL

(-) Reforo organizacional (-) Projeto Tapeba (-) Projeto Alto Alegre (-) Imprevistos

1.075.676
72.074 55.280 44.752 10.956

100,00%
6,70% 5,14% 4,16% 1,02%

100,00%
100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

1.206.153
127.487 135.186 75.280 14.064

100,00%
10,57% 11,21% 6,24% 1,17%

12,13%
76,88% 144,55% 68,22% 28,37%

(-)CUSTO DOS SERVIOS PRESTADOS (=)LUCRO BRUTO OPERACIONAL

(-) Despesas financeiras (-) Despesas administrativas (-) Despesas tributrias (-) Despesas MDA (-) Despesas MTUR

183.062 892.614
64 389.490 7.610 -

17,02% 82,98%
0,01% 36,21% 0,71%

100,00% 100,00%
100,00% 100,00% 100,00%

352.017 854.136
4.661 375.504 12.254 30.565 47.859

29,19% 70,81%
0,39% 31,13% 1,02% 2,53% 3,97%

92,29% -4,31%
7182,81% -3,59% 61,02%

(-)DESPESAS OPERACIONAIS (=)LUCRO OPERACIONAL

Receitas no operacionais (-)Despesas no operacionais

397.164 495.450
41.669 231.673

36,92% 46,06%
3,87% 21,54%

100,00% 100,00%
100,00% 100,00%

470.843 383.293
65.624 8.257

39,04% 31,78%
5,44% 0,68%

18,55% -22,64%
57,49% -96,44%

(=)LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO

305.446

28,40%

100,00%

440.660

36,53%

44,27%

 Liquidez Geral (LG) = ativo circulante + ativo real. a longo pzo passivo circ. + passivo exig. a longo pzo
Detecta a sade financeira de longo prazo da empresa, mostrando quanto a empresa possui em dinheiro, bens e direitos realizveis a curto e a longo prazo para fazer face aos seus compromissos totais.

Liquidez Corrente (LC) =

ativo circulante passivo circulante

Indica quanto a empresa tem a receber no curto prazo em relao a cada unidade monetria que deve no mesmo perodo. Ou seja, quanto se dispe no curto prazo frente as obrigaes de curto prazo.

LG

2008

= 796.637 = 205,8 3.871*

LG = 1.107.190 = 493,6 140% LC = 467.597 = 120,8 LC = 862.587 = 384,6 218% 2009 2008 2009 2.243* 3.871 2.243
Tem o mesmo significado que a liquidez corrente, s que no se conta com a realizao imediata dos estoques, ou seja, extrai-se a conta estoques do ativo circulante.

Liquidez Seca (LS) = ativo circulante - estoques passivo circulante

NO POSSVEL CALCULAR !
Solvncia(S) = at. circulante + at. real. a longo pzo + at. permanente passivo circulante + passivo exigvel a longo prazo
Expressa a relao entre o ativo total e o total de recursos de terceiros, isto , o grau de cobertura de todos os bens e direitos sobre o passivo exigvel. Assemelha-se a liquidez geral, mas acrescenta-se o ativo permanente

Liquidez Imediata (LI) =

disponibilidades passivo circulante

Demonstra a capacidade de pagamento imediato, ou seja, o quanto se dispe imediatamente para saldar obrigaes de curto prazo. Pode-se considerar, alm da conta Caixa e Bancos, Aplicaes Financeiras de resgate imediato.

LI
2008

= 483.143* = 124,8 3.871

LI = 807.014* = 359,8 188% 2009 2.243

= 849.411 = 219,4 S = 1.304.975 = 581,8 165% 2008 2009 3.871* 2.243*

 Participao de Cap. De Terceiros (PCTe) = passivo exigvel Composio do Endividamento (CE) = passivo circulante passivo exigvel patrimnio lquido
Indica o percentual de capital de terceiros em relao ao patrimnio lquido, retratando a dependncia da empresa em relao aos recursos externos. um dos indicadores mais utilizados. Relata quanto da dvida total da empresa dever ser pago a curto prazo, isto , as obrigaes a curto prazo comparadas com as obrigaes totais.

PCTe = 3.871* = 0,0046 PCTe = 2.243* = 0,0017 -63% 2008 2009 1.302.733 845.540

CE = 3.871 = 1 2008 3.871*

CE = 2.243 = 1 2009 2.243*

0%

Imobilizao do Pat. Lquido (Imob) = ativo permanente patrimnio lquido

Evidencia quanto do patrimnio lquido est aplicado no ativo permanente, ou seja, o quanto do AP da empresa financiado pelo seu PL. Destaca a maior ou menor dependncia de recursos de terceiros para manuteno dos negcios.

Endividamento Total (ET)

= passivo exigvel ativo total

Expressa a relao entre a dvida total da empresa em relao ao capital investido na empresa. Esse percentual o mais importante entre todos indicadores de endividamento.

Imob = 52.774 = 0,062 Imob = 197.786 = 0,152 145% ET = 3.871* = 0,0046 ET = 2.243* = 0,0022 -52% 2008 2009 1.302.733 2008 849.411 2009 1.304.975 845.540

 Margem Lquida (ML)= lucro lquido

receita lquida

Giro do Ativo (GA) = receita lquida

Margem Bruta (MB) = lucro bruto

ativo total

Compara o resultado obtido pela empresa com as vendas. a percentagem monetria de receita que restou aps a deduo de todos custos e despesas.

receita lquida

GA = 1.075.676* =1,27v GA = 1.206.153*= 0,92v ML = 305.445 = 0,28 ML = 440.660 = 0,37 2008 2009 2009 1.304.976 1.206.153* 1.075.676* MB = 829.614 = 0,77 ML = 854.136 = 0,71 2008 849.411 2009 1.206.153* 2008 1.075.676* 32% -28% -8%

Indica a margem remanescente para o pagamento das despesas. a percentagem monetria de receita que restou aps a deduo dos custos.

Detecta a velocidade com que o investimento se transforma em vendas, isto , quantas vezes o ativo se renovou pelas vendas. Percentualmente o quanto gerado daquilo que foi investido.

Rentab. do Ativo (ROA) = lucro lquido Payback = 1 ROA ativo total ROA
Evidencia o retorno proporcionado para unidade de Ativo, ou seja, o potencial de gerao de lucros da empresa.
Mede o tempo de retorno do investimento, geralmente em anos.

Rentab. do PL (ROE) = lucro lquido Payback = 1 ROE patrimnio lq. ROE

Expressa o retorno dos scios/acionistas e mede a performance do lucro em relao ao capital prprio empregado no negcio.
Mede o tempo de retorno dos scios, geralmente em anos.

ROA = 305.445 = 0,36 Payback = 1 = 2,78 anos ROA 2008 2008 849.411 0,36 ROA = 440.660 = 0,34 Payback = 1 = 2,94 anos ROA 2009 2009 1.304.976 0,34
-6% 6%

ROE = 305.445 = 0,36 Payback = 1 = 2,78 anos ROE 2008 2008 845.540 0,36 ROE = 440.660 = 0,34 Payback = 1 = 2,94 anos ROE 2009 2009 1.302.734 0,34
-6% 6%

 Prazo Mdio de Renovao de Estoques (PMRE) = estoques x 360 dias CMV

Avalia, com base no tempo mdio, quantas vezes se renovou o estoque por causa das vendas.

NO POSSVEL CALCULAR !

Prazo Mdio de Recebimento das Vendas (PMRV) = dup. a receber x 360 dias vendas
Evidencia quanto tempo, em mdia, a empresa leva para receber suas vendas a prazo.

NO POSSVEL CALCULAR !

Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC) = fornecedores compras

Indica o tempo mdio que a empresa leva para pagar suas compras a prazo.

x 360 dias

NO POSSVEL CALCULAR !

Ciclo Operacional (COP) = PMRE + PMRV

NO POSSVEL CALCULAR !

o perodo desde a compra de matria-prima para a indstria ou de mercadorias para serem revendidas, at o recebimento do dinheiro relativo venda dos produtos fabricados ou revendidos.

Ciclo Financeiro (CF) = COP - PMPC

NO POSSVEL CALCULAR !

Evidencia, normalmente em dias, se a empresa ter folga financeira, caso a diferena seja negativa, ou se precisar de capital de giro, caso a diferena seja positiva.

Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: a) O planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume de transaes e o sistema contbil e de controles internos da Entidade; b) A Constatao, com base em testes, das evidencias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgados; c) A avaliao das prticas e estimativas contbeis mais representativas adotadas pela Administrao da Entidade, bem como da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto.

Em nossa opinio, as demonstraes contbeis acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Adelco, em 31 de Dezembro de 2009, o resultado de suas operaes e as mutaes de seus patrimnio lquido referentes ao exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

 ASSOCIAO PARA DESENVOLVIMENTO LOCAL CO-PRODUZIDO. (ADELCO) on line. [On-line] Disponvel em: <http://www.adelco.org.br>. Acesso em: 25 agosto 2010.