Matemticas Financieras

1 parte
Matemtica Financiera.
Inters simple
Inters compuesto

Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Cuando un inversionista, presta dinero a un prestatario,
este debe pagar el dinero que pidi prestado, as como
los honorarios que se cobran por usar el dinero, llamado
inters.
Desde el punto de vista del inversionista, el inters es
un ingreso por capital invertido. Este capital invertido se
le llama principal.
La suma del principal y del inters se le llama cantidad
o valor acumulado.
La tasa de inters es la proporcin del inters ganado
en una unidad de tiempo al principal.

Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.

Debemos notar la diferencia entre inters(I) y
tasa de inters (i), ya que el primero es la renta, y
el segundo el es precio del arriendo, por unidad de
tiempo, de cada unidad monetaria o de cada 100
unidades monetarias en prstamo.
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.

Inters simple, es el que se obtiene cuando los
intereses producidos, durante todo el tiempo que dure
una inversin, se deben nicamente al capital inicial, es
decir son calculados sobre el capital insoluto o impago.

Ello permite que haya una relacin directa
proporcional, entre el inters devengado y los factores
antes mencionados.
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Inters compuesto es el que se obtiene cuando al
capital se le suman peridicamente (en general, los
periodos son anuales) los intereses producidos. As, al
final de cada periodo, el capital que se tiene es el capital
anterior ms los intereses producidos por ese capital en
dicho periodo .
De esta manera en el inters compuesto, se
devengan intereses, sobre intereses, lo que no ocurre
en el inters simple y provoca que la relacin directa
entre el inters devengado y los factores antes
mencionados no sea proporcional.

Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
La existencia de estas dos modalidades de interes aun
cuando en estos das prima la de interes compuesto
obliga a distinguir muy claramente en un credito, los
conceptos de capital insoluto (saldo del capital), y de
saldo insoluto (saldo de la deuda).
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Ejemplo:
Considrese el caso de dos ahorrantes, que colocan dinero a
inters, en una misma institucin financiera, en una misma fecha.
La modalidad elegida de estos ahorrantes es el deposito a 30 das
plazo, segn el cual la institucin se compromete a devolver al
ahorrantes, el capital y los intereses respectivos al cabo de 30 das
contados desde el momento del deposito.
El ahorrante A, deposito $180.000, al cabo de 30 das retiro los
intereses y volvio a depositar solo los intereses, por otros 30 dias.
El ahorrante B deposito $180.000, y al cabo de los 30 dias,
deposito por otros 30 dias, la totalidad del dinero retirado del primer
deposito.

Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Durante los dos meses relevantes la institucin
financiera mantuvo una tasa de inters del 1%
mensual, para esta modalidad de ahorro.
Se pide:
1. Calcular el capital insoluto de la deuda de la institucin
financiera con el ahorrante A y el ahorrante B, al cabo de los
primeros 15 das y al comienzo de la ultima semana relevante.
2. Calcular el saldo insoluto a favor del ahorrante A y del
ahorrante B, al final del primer mes y al final del segundo mes
del lapso relevante.
Considerese meses de 30 dias cada uno.
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Desarrollo:
1. Ahorrante A
El capital insoluto es de $180.000, en todo momento en el lapso
relevante, por cuanto tanto en los primeros 30 das, como en los
segundos 30 das, el capital depositado es de $180.000.
Ahorrante B
Al cabo de los primeros 15 das y en cualquier momento dentro de
los primeros 30 das, el capital insoluto es de $180.000, por
cuanto ese es el capital mantenido en deposito durante ese lapso.
En cambio durante cualquier momento dentro del ultimo mes el
capital insoluto es de:
$180.000 + $180.000 (0,01) = $181.800, pues esta es la
cantidad correspondiente al capital de la deuda, que la institucin
financiera mantiene con el ahorrante B.


Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Pregunta 2: Ahorrante A
Al final del primer mes: $180.000 + $180.000 (0,01)
= $181.800
Al final del 2 mes: $180.000 + $180.000 (0,01)
= $181.800

En conjunto de los dos meses el ahorrante A obtuvo $3.600 de
intereses.



Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Pregunta 2: Ahorrante B
Al final del primer mes: $180.000 + $180.000(0,01)
= $181.800
Al final del 2 mes: $181.800 + $181.800(0,01)
= $183.618

En conjunto de los dos meses el ahorrante A obtuvo $3.618 de intereses.
Los $18 de diferencia positiva, respecto de A, corresponden a los intereses
ganados sobre los $1.800, durante el 2 mes, a una tasa de inters del 1%
mensual.
Al incluir los intereses del primer mes en el capital depositado en el segundo mes,
el ahorrante B logr realizar una operacin a inters compuesto con su
dinero.


Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Es importante anotar que; a diferencia del capital
insoluto, el saldo insoluto que mantiene la institucin
financiera, va creciendo en forma continua a lo largo
del tiempo o lapso del deposito, alcanzando su nivel
mximo al final de ese lapso. Ello debido a que los
intereses se van devengando en forma continua y
acumulndose sobre el capital del deposito para
conformar el saldo.
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.
Por lo tanto se entiende que el inters devengado,
depende de:
Capital insoluto
Tiempo
Tasa de inters
Modalidad de inters

Posteriormente, al tratar el tema de las amortizaciones de
crditos, adems de los factores anteriores, el inters
acumulado tambin depende de la modalidad de pago del
crdito.

Matemticas Financieras: Inters simple
Frmula:
El inters I que produce un capital es directamente proporcional al
capital inicial C, al tiempo t, y a la tasa de inters i :

Inters Simple (I) = Capital (C) * Tasa de inters (i) * Tiempo (t)
I = C i t ,
Ahora esto nos lleva a plantear que Cantidad, monto o valor acumulado es:

Valor acumulado = Capital + Inters simple
S = C + I, como I = C* i * t ,
Entonces: S = C + C*i*t = C(1 + it), o tambin



Al proceso de calcular C a partir de S se le llama descuento a inters
simple. Donde i est expresado en tanto por uno y t en aos.

C =
S
(1 + it)
Matemticas Financieras: Inters Simple
Ejercicio:
Calcular a cunto asciende el inters simple producido
por un capital de 25 000 pesos invertido durante 4 aos
a una tasa del 6 % anual.
Resolucin:
Se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene
0,06
I = 25.000*0,06*4 = 6.000 ? = Cit

El inters es de 6.000 pesos
Matemticas Financieras: Inters Simple
Ejercicio:
Calcular el inters simple producido por 30.000 pesos
durante 90 das a una tasa de inters anual del 5 %.
Resolucin:
I = ?
? = Cit
Matemticas Financieras: Inters Simple
Ejercicio:
Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8 %
durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12.000 pesos.
Cunto tiempo ha estado invertido?

Resolucin:
Aplicando la frmula I = C i t
si, t= ? , entonces, I = Ci?
12.000 = 300.000 * 0,08 *t




El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 aos, es decir, 6 meses.
Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
El inters se puede convertir en forma anual, semestral,
trimestral, mensual, semanal diaria o continua.
El periodo, que es el tiempo entre dos clculos
sucesivos de inters, tambin se le llama periodo de
conversin.
La cantidad de veces que se convierte el inters en un
ao, o se acumula por ao, se llama, frecuencia de
conversin.
La tasa de interes se suele indicar como tasa de inters
anual, llamada tasa nominal de inters.

Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
La tasa de inters por periodo, i, es igual a j
m
/m,

Ejemplo:
j
12
= 12%, quiere decir que una tasa nominal (anual) del
12%, se convierte 12 veces por ao, y que
i= 1%= 0,01,es la tasa de inters por mes.

j
m
= tasa anual (nominal) de inters que se acumula, m veces por
ao.
i = tasa de inters del periodo.
m = cantidad de periodos por ao, o frecuencia de conversin.

Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
Sea C un capital invertido al inicio del primer perodo, e i la tasa de inters por
periodo de conversin. Se calcular los valores acumulados al final de cada
periodo, durante n periodos.

Al final del primer periodo:
el capital C produce un inters (I) C i (1)
Y el valor acumulado es C +Ci =C(1 +i) (2)

Al final del segundo periodo:
inters a pagar C(1+i )*i = C( i+i
2
) (3)
Valor acumulado (2) + (3) C(1 + i) + C(i+ i
2
) = C(i
2
+ 2i +1) = C(1+ i)
2
(4)
Al final del tercer periodo:
inters a pagar C(1+i )
2
* i (5)
Valor acumulado (4) + (5) C(1 + i)
2
+ C(1+i)
2
*i = C(1+ i)
2
*(1+ i) = C(1+i)
3


Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
Continuando de sta manera, se ve que los valores acumulados sucesivos

C(1 + i)
2
+ C(1+i)
2
*i = C(1+ i)
2
*(1+ i) = C(1+i)
3
,

Forman una progresin geomtrica cuyo n esimo trmino es:

S =C( 1 +i )
n,
,


y como (1 + i)n = (1 + j/m)
mn
, entonces




dnde S es el valor acumulado, de C al final de n periodos.

El proceso de calcular C, a partir de S se llama acumulacin, y el factor (1 + i)
n
, es el
factor de acumulacin o descuento a inters compuesto
Frmula fundamental del inters compuesto
S =C (1 + j/m)
mn


Matemticas Financieras:
Inters Compuesto

El valor acumulado S del capital o principal C a la tasa j
m
, durante t aos es:





El valor acumulado, con composicin contnua se obtiene con , y


, donde = 2,718 y es la base de ln,


As, la ecuacin queda:

La frmula fundamental del inters compuesto, tambin se aplica al
crecimiento geomtrico de la poblacin, las ventas, etc.


S = C
j
m

m
1 +
m
S = C * (
j
)
t
= C *
j*t

m
Lim =
m
1 +
X

m

x
Ejemplo:
Averiguar en qu se convierte un capital de 1 200 000 pesos al
cabo de 5 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %.

Resolucin:

Aplicando la frmula Cn = C (1 + i )n

C5 aos =1.200.000*(1+ 0,08)*5 =1.200.000 * 1,4693280 =1.763.193,6

El capital final es de $ 1.763.194 pesos.
Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
Matemticas Financieras:
Inters Compuesto
Calcular:
El inters compuesto de $1.000 a 12% durante 2 aos, capitalizable
semestralmente.
Formula: S = C( 1 + i )
n,


Solucin:
C= 1.000,
i = J
2
= 12%= 12% / 2= 6% = 0,06 y
n = 4, pues en 2 aos hay 4 perodos de inters.

S=1.000(1,06)
4
= $ 1.262,48,

y el inters compuesto es S C = $ $262,48


Realizar ejercicios
Texto:
Schaum de Matemtica Financiera
Captulos 3 y 4.
Matemticas Financieras:
Inters Simple y Compuesto.